銅箔項目可行性研究報告-行業(yè)競爭格局逐 漸清晰靜待低端產能加速出清

銅箔項目可行性研究報告-行業(yè)競爭格局逐漸清晰，靜待低端產能加速出清編制單位：北京智博睿項目管理有限公司1、行業(yè)特征銅箔按照生產工藝可以分為電解銅箔和壓延銅箔，電解銅箔通過電解法沉積成層，壓延銅箔通過物理方法反復輥壓加工形成。電解銅箔根據應用領域分為鋰電銅箔、標準銅箔。電子電路銅箔（標準銅箔）：電子電路銅箔是制作覆銅板、PCB的重要基礎材料，下游應用廣泛，包括通信設備、消費電子、汽車電子等電子產品領域。鋰電銅箔：作為鋰電池負極集流體，起到承載負極材料、匯集電流的作用，下游應用包括新能源車（動力電池）、儲能電池、消費電池等。電解銅箔產業(yè)鏈上游為陰極銅行業(yè)，下游為PCB行業(yè)和鋰電池行業(yè)，產品最終應用于電子信息產業(yè)和新能源產業(yè)，產業(yè)鏈相對較短。原材料占總體生產成本的80%左右，產業(yè)鏈較短，能夠較為及時地向下游傳遞銅價波動全球光刻膠市場空間廣闊，未來發(fā)展?jié)摿Υ?。鋰電中游為重資產行業(yè)，各環(huán)節(jié)固定資產占總資產20%以上，其中銅箔行業(yè)固定資產占比接近30%，具有較為明顯的重資產特點。鋰電銅箔行業(yè)格局分散，市場集中度較低：2023年我國鋰電銅箔總體出貨量為52.8萬噸，同比增長23.9%，占全球鋰電銅箔出貨量的78.1%，從競爭格局上看CR4（龍電華鑫（非上市）、德?？萍肌⒓卧萍?、華創(chuàng)新材（未上市））為47.3%，2022年CR4（龍電華鑫、德?？萍肌⒓卧萍?、諾德股份）為47.8%，CR4變化不大，總體格局較為穩(wěn)定。銅箔行業(yè)市場集中度相比于鋰電中游其他行業(yè)較低，市場格局較為分散。新能源快速發(fā)展，動力+儲能電池需求旺盛新能源車快速增長，滲透率不斷提升：2023年全球新能源車累計銷量1457萬輛，同比+35%，2023年全球動力電池累計裝機量為706GWh，同比+36%。2023年動力電池出貨量為865GWh，同比+26%。預計2024、2025年全球新能源車銷量分別為1805、2182萬輛，全球動力電池出貨量分別達1106、1336GWh。儲能短期增速放緩，長期向好趨勢不變：2023年全球儲能電池出貨量約219.29GWh，同比+103%，增速有所放緩，主要受歐美短時擾動因素影響，預計2024、2025年全球儲能電池出貨量分別為299、537GWh，全球動力電池+儲能電池出貨量合計分別為1405、1874GWh。行業(yè)目前處于產能過剩階段：2023年底，我國電解銅箔總產能為167萬噸，總產量94萬噸，產能利用率為56.3%，開工率較低，產能階段性過剩。預計鋰電銅箔相關產能在2024年將突破140萬噸/年，國內電解銅箔總產能達到223.9萬噸/年，相比市場需求理論產能過剩。新增產能建設增速放緩，但產能仍過剩：根據各公司固定資產及在建工程情況，整體上22年銅箔公司擴產迅速，23年至今固定資產及在建工程增長斜率放緩，銅箔廠商新建產能有所延后。2021-2023年國內電解銅箔產能增速分別為18.7%、57.4%、47.8%，2024年仍有68萬噸在建產能計劃投產，產能增加40.7%，新增產能建設增速放緩，但整體新能產能增速超下游需求增長速度，銅箔產能仍過剩。目前行業(yè)產能階段性過剩，行業(yè)競爭加劇，鋰電銅箔加工費持續(xù)下行，23年12月6μm高端鋰電銅箔加工費已降至2萬元/噸以下，鋰電銅箔企業(yè)盈利承壓，目前行業(yè)處于成本支撐階段，隨著行業(yè)洗牌加速，部分產能建設延緩，無效、低端產能將陸續(xù)淘汰，產能逐漸出清，未來行業(yè)將向頭部企業(yè)集中。預計24-25年，全球電解銅箔需求量分別為145.9萬噸、176.9萬噸，其中，鋰電銅箔分別為91.4萬噸、119.9萬噸，電子電路銅箔分別為54.5萬噸、57萬噸；預計24-25年，中國電解銅箔需求量分別為99.9萬噸、115.8萬噸，其中，鋰電銅箔分別為61.8萬噸、75.9萬噸，電子電路銅箔分別為38.2萬噸、39.9萬噸。24年年初至今，鋰電銅箔加工費未見明顯上漲趨勢，洗牌加速，產能逐漸出清，預計行業(yè)出清或將持續(xù)一段時間行業(yè)出現企業(yè)收并購潮將是產能開始出清的信號，頭部企業(yè)將率先實現減虧或扭虧，高端產品占比高、稼動率高、成本控制較好的企業(yè)更具競爭優(yōu)勢。項目可行性研究報告（2023年5月1日新版）編制大綱第一章概論1.1項目概況1.2項目單位概況1.3編制依據1.4主要結論和建議第二章項目建設背景及必要性2.1項目建設背景2.2規(guī)劃政策符合性2.3建設必要性第三章項目需求分析與產出方案3.1需求分析3.2建設內容和規(guī)模3.3項目產出方案第四章項目選址與要素保障4.1項目選址4.2項目建設條件4.3要素保障分析第五章建設方案5.1工程方案5.2建設管理方案第六章項目運營方案6.1運營模式選擇6.2運營組織方案6.3安全保障方案6.4績效管理方案第七章環(huán)境保護7.1執(zhí)行依據7.2建設期環(huán)境影響分析及環(huán)保措施7.3運營期污染防治及處理措施7.4水土保持措施7.5特殊環(huán)境影響分析7.6結論7.7建議第八章節(jié)能分析8.1編制依據8.2節(jié)能原則8.3項目能源消耗的種類8.4節(jié)能措施第九章項目投資估算與資金籌措9.1投資估算9.2資金籌措第十章項目影響效果分析10.1社會影響分析10.2不同利益群體對項目的態(tài)度與參與程度10.3生態(tài)環(huán)境影響分析10.4資源和能源利用效果分析10.5碳達峰碳中和分析第十一章項目風險管控方案11.1風險識別與評價1