證券投資學(xué)經(jīng)典題庫 (六)

證券投資對(duì)象分析

一、判斷題

1、債券是發(fā)行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)

系。

答案：是

2、地方政府債券具有本金安全、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，投資地方政府債券的投資者是不用

承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的。信用一般不及中央政府債券，不排除違約的可能

答案：非

3、任何公司債券都存在著信用風(fēng)險(xiǎn)，但也有某些公司債券的安全性不低于地方政府債

券甚至高于某些政府債券。

答案：是

4、投資者投資于某固定利率債券，則在投資時(shí)就確定到期時(shí)未來現(xiàn)金流的數(shù)量。資本

利得

答案:非

5、債券的定價(jià)模型盡管因債券類型不同而有不同的形式，但定價(jià)的原理都是一樣的。

答案：是

6、債券的票面利率與市場利率之間的關(guān)系對(duì)債券發(fā)行價(jià)格的影響為：若債券發(fā)行時(shí)，

債券的票面利率小于市場利率，債券將溢價(jià)發(fā)行。

答案：非

7、債券的市場價(jià)格與到期收益率之間是反方向變動(dòng)的關(guān)系，對(duì)于投資者來說，當(dāng)預(yù)期

市場利率將下降時(shí)，應(yīng)該及時(shí)將債券售出。利率下降一資金從銀行外流一對(duì)債券需

求增加一債券價(jià)格上升

答案：非

8、當(dāng)債券的市場價(jià)格大于債券的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，投資者應(yīng)該選擇賣出該債券。

答案：是

9、債券信用評(píng)級(jí)的對(duì)象很廣泛，包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司

債券等。

答案：非

10、期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說認(rèn)為利率的期限結(jié)構(gòu)是由人們對(duì)未來市場利率變動(dòng)的預(yù)期決定的，

并且由于這種預(yù)期導(dǎo)致正收益率曲線出現(xiàn)的情形應(yīng)該等于由預(yù)期導(dǎo)致的反收益率

曲線的情形。

答案：是

11、股票價(jià)格指數(shù)是反映股票市場價(jià)格平均水平和變動(dòng)趨勢的指標(biāo)，是靈敏反映社會(huì)經(jīng)

濟(jì)形勢的指示器。

答案：是

12、公司的經(jīng)營狀況應(yīng)該與公司股票的市場價(jià)格成正相關(guān)的關(guān)系，即公司經(jīng)營好的，股

票價(jià)格一定上升。

答案：非

13、應(yīng)用簡單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)計(jì)算平均股價(jià)，當(dāng)發(fā)生樣本股拆股、送股等情況時(shí)，股價(jià)

平均數(shù)就會(huì)失去真實(shí)性、連續(xù)性和時(shí)間數(shù)列上的可比性。

答案：是

14、股價(jià)指數(shù)用以反映市場股票價(jià)格的相對(duì)水平，它先確定一個(gè)基期，將基期股價(jià)或市

價(jià)總值作為基期值，并據(jù)此計(jì)算以后各期股價(jià)或市價(jià)總值的指數(shù)值。

答案：是

15、當(dāng)股份公司發(fā)放股票股息、公積金轉(zhuǎn)增股份以及對(duì)原有股東按一定比例配股時(shí)要對(duì)

股票進(jìn)行除權(quán)處理。

答案：是

16、除息基準(zhǔn)價(jià)是用除息■的收盤價(jià)減掉現(xiàn)金股息后的值。前一天

答案：非

17、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是普通股東的一種特權(quán)，它授予它的持有者按一定價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)優(yōu)

先購買股票的權(quán)利，實(shí)際上它是一種短期的股票看漲期權(quán)

答案：非

18、可轉(zhuǎn)換債券是指允許投資者在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換為成一定數(shù)量的該

發(fā)行公司普通股票的特殊公司證券。

答案：是

19、在可轉(zhuǎn)換證券的面值一定時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例是成反比例的。

答案：是

20、可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)在價(jià)值相當(dāng)于將未來一系列債息收入加上轉(zhuǎn)換價(jià)值用投資者要求的

必要到期收益率折算成的現(xiàn)值。

答案：是

二、單項(xiàng)選擇題

1、以下各種債券中，通常認(rèn)為沒有信用風(fēng)險(xiǎn)的是。

A中央政府債券B公司債券C金融債券D垃圾債券

答案：A

2、以下關(guān)于投資于地方政府債券的表述，說法不正確的是。

A地方政府債券往往會(huì)給投資者帶來稅收優(yōu)惠

B地方政府債券可以作為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的投資選擇

C地方政府債券沒有任何風(fēng)險(xiǎn)

D地方政府債券的收益率一般高于國債收益率

答案：C

3、以下關(guān)于公司債券的說法，不正確的是0

A公司債券的收入穩(wěn)定性高于股票

B公司債券的收益率高于政府債券

C公司債券的流動(dòng)性好于政府債券

D公司債券的收益要受信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

答案：C

4、以下不屬于決定債券價(jià)格的因素是。

A預(yù)期的現(xiàn)金流量B必要的到期收益率

C債券的發(fā)行量D債券的期限

答案：C

5、以下可以作為債券定價(jià)原理的是o

A將債券的預(yù)期現(xiàn)金流量進(jìn)行代數(shù)相加

B將債券的利息總額與本金相加

C將債券的預(yù)期現(xiàn)金流量序列加以折現(xiàn)

D將債券的面值乘以一個(gè)百分比

答案：C

6、關(guān)于債券票面利率與市場利率之間的關(guān)系對(duì)債券發(fā)行價(jià)格的影響，說法不正確的是

A債券票面利率等于市場利率時(shí)，債券采取平價(jià)發(fā)行的方式發(fā)行

B債券票面利率高于市場利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行的方式發(fā)行

C債券票面利率低于市場利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行的方式發(fā)行

D債券票面利率高于市場利率時(shí)，債券采取溢價(jià)發(fā)行的方式發(fā)行

答案：B

7、以下關(guān)于市場利率與債券價(jià)格以及債券收益率之間的關(guān)系，判斷正確的是o

A市場利率上升，債券的價(jià)格也會(huì)跟著上升

B市場利率上升，債券的收益率將下降

C市場利率下降，債券的價(jià)格將上升

D市場利率下降，對(duì)債券的收益率沒有影響

答案：C

8、當(dāng)預(yù)期市場利率將上升時(shí)，對(duì)債券投資的正確決策是0

A若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該繼續(xù)買入債券

B若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該賣出手中持有債券

C若尚未投資債券，應(yīng)該買入債券

D若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該繼續(xù)持有債券

答案：B

9、某一附息債券的票面金額為100元，期限為3年，票面利率為5%。投資者認(rèn)為該債

券的必要收益率為8%,計(jì)算該債券的內(nèi)在價(jià)值為0

A92.27B93.28C95D100

答案：A

10、以下各證券中，不需要進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的是。

A地方政府債券B普通股票C金融債券D公司債券

答案：B

H、以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說法，有誤的是o

A利率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)性證券有關(guān)

B股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)

C利率期限結(jié)構(gòu)是在假設(shè)除期限以外其他因素都相同的前提下得到的

D利率期限結(jié)構(gòu)只是針對(duì)債券的，對(duì)于其他貨幣市場以及資本市場工具都不適用

答案：D

12、認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)是由人們對(duì)未來市場利率變動(dòng)的預(yù)期決定的理論是0

A期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說B流動(dòng)性偏好說C市場分割說D有效市場說

答案：A

13、以下能夠反映股票市場價(jià)格平均水平的指標(biāo)是。

A股票價(jià)格指數(shù)BGDP

C某藍(lán)籌股票的價(jià)格水平D銀行存款利率

答案：A

14、以下關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)樣本股的選擇，說法有誤的是0

A樣本股的市值要占上市股票總市值的大部分

B樣本股價(jià)格變動(dòng)趨勢能夠反映市場股票價(jià)格變動(dòng)的總趨勢

C樣本股一經(jīng)選定就不再變化

D樣本股必須在上市股票中挑選

答案：c

15、有X、Y、Z三種股票，某日收盤價(jià)為每股8元、6元、4元，次日Y股進(jìn)行拆股,

一股拆成2股，若不考慮市價(jià)變化，則按照調(diào)整股價(jià)法計(jì)算的修正的算術(shù)平均股價(jià)

為o

A6元B5元C8元D4元

答案：A

16、派許指數(shù)指的是下列哪個(gè)指數(shù)。

A簡單算術(shù)股價(jià)指數(shù)B基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)

C計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)D幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)

答案：C

17、除去交易中股票領(lǐng)取股息的權(quán)利是。

A除息B除權(quán)C除股D除利

答案：A

18、按照時(shí)間先后順序，以下各時(shí)間排在最后的是。

A宣布日B派息日C股權(quán)登記日D除息日

答案：B

19、具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的是。

A公司債務(wù)人B公司原有股東C公司債權(quán)人D公司獨(dú)立董事

答案：B

20、認(rèn)股權(quán)證屬于以下哪種期權(quán)0

A短期的股票看跌期權(quán)B長期的股票看跌期權(quán)

C短期的股票看漲期權(quán)D長期的股票看漲期權(quán)

答案：D

21、假設(shè)某公司發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證，規(guī)定認(rèn)股價(jià)格為12元，現(xiàn)在該公司股票價(jià)格為14元,

每張認(rèn)股權(quán)證可以購買到0.5份股票，則計(jì)算此時(shí)該認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為o

A2元BL5元C1元D0元

答案：C

22、可轉(zhuǎn)換證券屬于以下哪種期權(quán)0

A短期的股票看跌期權(quán)B長期的股票看跌期權(quán)

C短期的股票看漲期權(quán)D長期的股票看漲期權(quán)

答案：D

23、某可轉(zhuǎn)換債券的面值為100元，規(guī)定轉(zhuǎn)換比例為20,則轉(zhuǎn)換價(jià)格為。

A100元B50元C25元D5元

答案：D

一、多項(xiàng)選擇題

1、以下關(guān)于中央政府債券，說法正確的是O

A中央政府債券幾乎沒有信用風(fēng)險(xiǎn)

B中央政府債券具有流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)

C中央政府債券不受公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響

D中央政府債券不受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響

答案：ABC

2、關(guān)于地方政府債券的說法，正確的是。

A地方政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)要高于中央政府債券

B地方政府債券的收益率一般高于中央政府債券

C地方政府債券需要地方政府進(jìn)行財(cái)產(chǎn)擔(dān)保

D地方政府債券的流動(dòng)性與中央政府債券相同

答案：AB

3、以下關(guān)于公司債券的說法，正確的是。

A公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)要高于政府債券

B公司債券的收益率因?yàn)楣镜牟煌煌?/p>

C同一公司的公司債券因?yàn)槠谙揲L短而表現(xiàn)出收益率的不同

D公司債券只受公司特有風(fēng)險(xiǎn)的影響，不受市場風(fēng)險(xiǎn)等宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響

答案：ABC

4、在貨幣政策各項(xiàng)工具中，會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格上升的是。

A央行提高存款準(zhǔn)備金率

B央行降低存款準(zhǔn)備金率

C央行降低再貼現(xiàn)率

D央行在公開市場上購入債券

答案：BCD

5、以下有關(guān)市場利率與債券票面利率關(guān)系對(duì)債券發(fā)行價(jià)格的影響，說法正確的是o

A市場利率高于票面利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行

B市場利率高于票面利率時(shí)，債券采取溢價(jià)發(fā)行

C市場利率等于票面利率時(shí)，債券采取平價(jià)發(fā)行

D市場利率低于票面利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行

答案：AC

6、關(guān)于市場利率與債券價(jià)格的關(guān)系，以下說法正確的是o

A市場利率與債券價(jià)格是負(fù)相關(guān)的

B市場利率與債券價(jià)格是正相關(guān)的

C市場利率與債券價(jià)格之間沒有關(guān)系

D市場利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格有重要影響

答案：AD

7、以下各項(xiàng)債券定價(jià)定理，正確的是。

A債券的市場價(jià)格與到期收益率呈反方向變動(dòng)

B若債券的收益率在整個(gè)有效期內(nèi)不變，則折價(jià)或溢價(jià)的大小將隨到期日的臨近而

逐漸增大

C債券收益率的下降會(huì)引起債券價(jià)格上升

D債券的息票率越高，由收益率變化引起的債券價(jià)格變化的百分比就越小

答案：ACD

8、解釋利率期限結(jié)構(gòu)的理論主要有。

A有效市場假說B期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說C流動(dòng)性偏好說D市場分割說

答案：BCD

9、以下對(duì)股票價(jià)格有影響的因素是o

A發(fā)行公司經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩rB宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

C一國政治態(tài)勢D投資者心理因素

答案：ABCD

10、編制股票價(jià)格指數(shù)時(shí)，樣本股的選擇標(biāo)準(zhǔn)為。

A樣本股的市值需要占上市股票市值的絕大部分

B樣本股必須是高成長企業(yè)的股票

C樣本股價(jià)格的變動(dòng)趨勢要能反映市場股價(jià)的變動(dòng)趨勢

D選擇股價(jià)水平較高的股票作為樣本股

答案：AC

11、以下哪些情況下，要對(duì)股價(jià)進(jìn)行除息處理o

A發(fā)放現(xiàn)金股息B送股加發(fā)放現(xiàn)金股息

C配股D公司發(fā)行債券

答案：AB

12、以下關(guān)于除息基準(zhǔn)價(jià)的說法，正確的是。

A除息基準(zhǔn)價(jià)等于除息日前一天的收盤價(jià)減去現(xiàn)金股息

B除息日的開盤價(jià)一定高于除息基準(zhǔn)價(jià)

C除息日的開盤價(jià)一定低于除息基準(zhǔn)價(jià)

D除息日的開盤價(jià)可能高于、低于或等于除息基準(zhǔn)價(jià)

答案：AD

13、以下關(guān)于優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的理解，正確的是0

A優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是普通股股東的一種特權(quán)

B持有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以在公司在發(fā)股融資時(shí)，優(yōu)先以優(yōu)惠價(jià)認(rèn)購新