AI端側應用系列報告（三）：蘋果手機的三層成長邏輯

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端側應用系列報告（三）蘋果手機的三層成長邏輯行業(yè)研究

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行業(yè)專題

投資評級：優(yōu)于大市（維持）證券研究報告

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2024年07月19日請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容

三層次模型調用保障用戶隱私，實現(xiàn)更強大、更高效且高度優(yōu)化的

A

I。A

I部署方式：設備端與云端相結合，本地小模型、私有云蘋果大模型、外加gpt-4o三層次模型調用。云端和本地終端處理方式效率不同，但仍能提供相近體驗，并在成本、能耗、隱私與安全、個性化等方面帶來優(yōu)勢；同時，通過優(yōu)秀的5G連接技術確保信息在端到端之間高效傳輸。

蘋果在A

I領域耕耘三層邏輯，鞏固高端市場地位。1)換機潮:隨著A

I大模型與智能手機結合的趨勢已經(jīng)日漸明朗。A

I介入的軟硬一體化戰(zhàn)略即將推出更智能、更個性化的設備，有望引發(fā)下一股大規(guī)模的換機潮，眾多金融服務公司給出了對于蘋果收益的利好預測。2)“新蘋果”稅：原先在用戶購買下載App時，蘋果公司會通過其支付系統(tǒng)收取一定比例的費用，這部分分成在更隱私更個性化的A

I語境下必然繼續(xù)優(yōu)化改變。3）硬件擴展：最新發(fā)行的M4芯片包含一個16核神經(jīng)處理單元，NPU性能為38TOPS，比M2芯片快了整整一倍，比A11仿生芯片強了近60倍。同時，隨著A

I大模型變得更精簡、可在設備上運行并專注于推理任務，蘋果自研開發(fā)A

I推理芯片，實現(xiàn)芯片升級。

風險提示：技術研發(fā)不及預期、市場競爭加劇、下游需求不及預期。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容摘要目錄

01

蘋果A

I的部署方式

02

蘋果在a

i領域的三層邏輯

03

風險提示請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容u

A

I手機的三層模型?第一層為Apple

Intelligence模型基座中的自有模型（On-device），安裝在用戶設備上，通常具有較小的模型尺寸，以適應

設備上的計算和存儲限制，成為交互新UI。?第二層為Apple

Intelligence模型基座中的私有云模型（PrivateCloud）,是儲存在Apple私有云服務器上的較大模型，處理更復雜

的任務（目前還未命名）。?第三層為第三方模型（Third-Party），由其他公司或組織開發(fā)的模型，Apple可能與之合作以提供服務或功能，處理剩下約10%響應需求。Apple

Intelligence模型基座

On-device

ModelPrivateCloud

ModelThird-Party

Model優(yōu)先級1

優(yōu)先級2優(yōu)先級3On-Device

Model功能收斂，不做aigc請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容PrivateCloudCompute

Model

處理復雜任務，

自研芯片推理A

I的部署方式-設備端與云端相結合Third-party外部大模型資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理目錄

01

蘋果A

I的部署方式

02

蘋果在a

i領域的三層邏輯

03

風險提示請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容u蘋果AI的三層邏輯?第一邏輯為換機，AI大模型與智能手機結合的趨勢已經(jīng)日漸明朗。蘋果將于明年發(fā)布的iPhone16有望成為其首款AI手機，有望引發(fā)一股大規(guī)模的換機潮，眾多金融服務公司給出了對于蘋果收益的利好預測。?第二層為“新蘋果”稅，蘋果用戶通過蘋果AppStore進行App付費下載或購買數(shù)字商品及服務時，蘋果公司會通過其支付系

統(tǒng)收取一定比例的費用，這部分分成在蘋果的壟斷地位下顯得尤為突出，也遭受過諸多審查。AI上線后蘋果稅也必然相應

改變調整。?第三層為硬件擴展，其中以AI推理芯片為主要落腳點。過去十年間，蘋果公司積極推進iPhone

、iPad

、AppleWatch和

Mac電腦的自研芯片設計，新發(fā)行的M4芯片大有可為。而與此同時，蘋果公司已在自主開發(fā)可以在數(shù)據(jù)中心服務器中運行AI軟件的推理芯片，避開英偉達有望為其在AI競賽中帶來一項關鍵優(yōu)勢。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容A

I推理芯片避開英偉達優(yōu)

勢A

I訓練芯片，在A

I競賽中先

發(fā)。

換機“新蘋果”稅蘋果A

I的三層邏輯A

I上線后，蘋果分

成勢必順勢改變大模型A

I手機引發(fā)

換機潮資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理u此UI的目的就是去訓練大模型去視覺上理解手機屏幕UI界面，

自動化用

戶操作中的感知以及交互功能。它專注于屏幕內(nèi)的特定UI元素，為更

高級的任務打下基礎，例如將自然語言映射到UI屏幕上的操作，執(zhí)行更

高級的推理功能。ureferring

tasks和grounding

tasks，即引用（可以讓用戶以自由形狀

圈定屏幕上的某個區(qū)域）和定位（大模型輸出回答時正確地選定相關區(qū)

域的能力）。u新siri是一個Ferret

UI，全新的UI交換界面，從圖標點擊進入了新的

交互方式領域。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容鍵盤鍵盤交互，機器匯編語言圖標點擊觸摸屏就是圖標點擊交互，

多點觸控技術Ferret

UI全新設計，大模型+UI界面整合，識別語音、圖片視頻，執(zhí)行復雜的點框涂鴉等交互，

iphone

17以后體現(xiàn)更明顯第一邏輯：換機-Intelligence資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理uSiri18可以直接調用Openai模型，不需要賬號登錄。Siri會判斷查詢是否有助于轉發(fā)到ChatGPT，并

詢問是否允許共享，用戶可以提出與文本、文檔、照片、PDF等相關的問題。u目前GPT-4o發(fā)布之后，ChatGPT日活攀升，月活從2.6億漲到3億，客戶體驗反饋良好。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第一邏輯：換機-Openai資料來源：Openai官網(wǎng)、國信證券研究所整理GPTs暫時宣告不成功，微軟

云下架了GPTs相關產(chǎn)品。微軟發(fā)布公告，CopilotGPTs

將于7月10日起停服，用戶已經(jīng)創(chuàng)建的GPTs將被清空。

微軟給出的官方解釋是公司

戰(zhàn)略調整正在將GPT的重點

轉向商業(yè)和企業(yè)場景，背后

原因可能是缺乏商業(yè)回報。GGoogle也在積極準備接入蘋果，和Openai位置一樣，提

供云端大模型服務。MarkGurman最新透露蘋果公司將于今年秋季宣布與Alphabet旗下的谷歌的大模型Gemini建立合作關系，屆時Gemini模型將有望接入蘋果的Apple

Intelligence。Meta積極洽談蘋果，準備云

端提供大模型服務。蘋果與人工智能初創(chuàng)公司Anthropic的潛在合作關系

也在考慮之中，不過，蘋果

仍在考慮是否整合Meta公司

的人工智能服務。Openai的ChatGPT觸達C端

用戶遠不及蘋果14億用戶。

沒有GPT-4o這個agent模型，

月活用戶停留在2.6億半年

之久。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第一邏輯：換機-各類大模型資料來源：Openai官網(wǎng)、微軟官網(wǎng)、Google官網(wǎng)、Meta官網(wǎng)、國信證券研究所整理u新機上線更強Siri?今年的iphone15pro

iphone16升級之后，Siri18可以直接鏈接云端的GPT-4o。A

I普適性的生活功能，今年就能實現(xiàn)，但跨app內(nèi)容組合功能要等iphone17之后才有體現(xiàn)。?Siri現(xiàn)在可以為用戶提供全面的設備支持，無論他們身在何處，都能解答關于

iPhone、

iPad和Mac操作的數(shù)千個問題。比如，用戶可以學習如何在Mail中安排郵件、如何從淺色模式切換到深色模式等各種操作。u預計換新后蘋果服務業(yè)績猛增?預計2025年和26年iphone銷量達到4.98億，單財年增增長22%。Apple

Intelligence技術的推出將激發(fā)潛在的“換新”需求，從而開啟“多年升級周期”

，帶動出貨量強勁上漲。預計在25財年和26財年，66-69%的iPhone出貨量將是新機型，比24財年高出2-6個百分點，比22財年之前的峰值高出3個百分點，推動iPhoneASP年度增長4-5%。?Apple

Intelligence功能將成為蘋果設備多年升級周期的“顯著催化劑”

。受益于A

I技術，Woodring預計，蘋果的平均售價（ASP）年增長率將達5%.請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第一邏輯：換機資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理u蘋果生態(tài)緊密度高，蘋果對個人客戶，對內(nèi)容商提供數(shù)據(jù)保護?

個人隱私模糊處理清洗?

內(nèi)容商調用但保證不用客戶數(shù)據(jù)訓練?未經(jīng)同意，不得將數(shù)據(jù)接入大模型，如ChatGPT?“端側模型+云上模型”的方式，使用信息都會集中存到Apple服務器上而非個人u跨app任務窗口?“His

iri，幫我看看我下午的飛機不能起飛概率有多高？如果高于65%，麻煩幫我換高鐵”?授權商旅網(wǎng)，航旅縱橫，航空公司，12306，支付第三方u

Intelligence做任務接收，單一指令，內(nèi)容商接入API，做交互?

復雜指令，接受任務，云端拆解任務?調取不同內(nèi)容數(shù)據(jù)庫，給予解決方案?A

I拆解任務、調用APP/API接口等一些能力的支持資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第二邏輯：新蘋果“稅”內(nèi)容廠商

內(nèi)容廠商

，接入生態(tài)

，根據(jù)

自身

情況

，提高不同程度的調取服務。資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理大模型提供大模型能力

，

最終按照

調用tokens數(shù)量進行結算，

最開始免費

，培養(yǎng)客戶習慣蘋果請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第二邏輯：新蘋果“稅”?

蘋果和大模型廠商合作分成付錢者

，提出需求

，提出任務u不同廠商之間采取不同合作方式?蘋果的目標是通過A

I代理改變?nèi)藱C交互方式，將數(shù)據(jù)和隱私信息統(tǒng)一管理，以更全面地理解用戶需求。盡管A

I代理會降低用戶在某些APP上的時長，但蘋果的A

I功能將替代部分工具型APP，實現(xiàn)更高效、更個性化的用戶體驗u數(shù)據(jù)商?接入Intelligence，被調取，應用服務蘋果分成大頭u內(nèi)容服務商?本身內(nèi)涵數(shù)據(jù)和服務，微信和亞馬遜等，提供較成熟解決方案，siri接入它們的服務端口，內(nèi)容商占大頭。蘋果的終端覆蓋優(yōu)勢，內(nèi)容商的格局未來可能都會有大變化蘋果年度服務收入900.00

800.00

700.00

600.00

500.00

400.00

300.00

200.00

100.00

0.00mm服務收入（億美元）

同比增長202020212022

20232024Q130.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%u蘋果最新財報?單季度服務收入238億美金，相對去年同期上升14.16%

均攤14億用戶，一年一臺機貢獻68美元?若新Intelligence后續(xù)能成功，議價能力繼續(xù)攀升請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第二邏輯：新蘋果“稅”資料來源：蘋果24財報、國信證券研究所整理?

鴻蒙生態(tài)的問題?

正在遷移，這個工程量本身很大?后續(xù)如何引入內(nèi)容廠商加入新UI生態(tài)?云端模型選擇則是各家手機廠商要做的事u未來，Google+高通給出了一個一體化方案l

GPU+NPU+DRM+模型，賦予手機廠商新UI，從而助力崛起?模型與芯片的適配問題，高通gen4等算子特別高，但是對于內(nèi)存，顯存等如何和模型適配，還需要磨合。?模型廠商如何刪除參數(shù)，保留哪些模型，留哪些功能適配芯片，也需要磨合。?安卓體系手機主要市場在韓國和中國，沒有多模態(tài)大模型做支撐，沒有往這方向的新UI研發(fā)方向靠。第三邏輯：硬件擴張?

安卓生態(tài)的問題請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理u

PrivideCloud?多核心CPU：M4擁有一個全新的CPU，最多包含10個核心，包括性能核心和效率核心。?10核GPU：M4的GPU基于M3芯片中引入的下一代GPU架構，首次為iPad帶來動態(tài)緩存、硬件加速的光線追蹤和網(wǎng)格著色技術。u最快的神經(jīng)引擎?M4擁有Apple迄今為止最快的神經(jīng)引擎，每秒能夠執(zhí)行高達38萬億次運算，速度超過當今任何A

IPC的神經(jīng)處理單元。u

M5預計會使用TSMC的封裝技術（packaging

technology），

目的在于提高消費者的Mac以及A

I服務器和云計算工具的性能表現(xiàn)。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第三邏輯：A

I推理芯片資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理u

蘋果開發(fā)自研推理ai芯片，但今年不會投放大量芯片?當前，A

I市場主要集中在使用大數(shù)據(jù)訓練大語言模型的[訓練]階段，英偉達成為這一領域的主要受益者。?然而，隨著A

I大模型變得更精簡、可在設備上運行并專注于推理任務，芯片制造商的市場重心將轉向[推理]，即模型應用?展望產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，A

I算力負載有望逐步從訓練向推理端遷移，從而降低A

I芯片門檻。u蘋果要求大模型廠商將模型放在自己的私有云?保證客戶和內(nèi)容商數(shù)據(jù)安全，具有相對大的體量。預計

A18

Pro

的芯片尺寸將比

A18大

15-20%

，兩款處理器均采用臺積電的

N3E節(jié)點請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第三邏輯：A

I推理芯片資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理u蘋果未來將在M系列的芯片上，例如M5Pro/Max/Ultra等處理器上采取臺積電（TSMC）的SoIC-X的3D封裝

技術。臺積電預計2025年及以后將大幅度擴大SoIC產(chǎn)能。u該系列芯片將用于Mac和一些即將推出的蘋果私有云計算的基礎設備上u蘋果疑似想要分割M系列芯片中的CPU和GPU為不同的芯片（chip

lets）

，具體細節(jié)暫未明了臺積電先進封裝技術組合

–3DFabric請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第三邏輯：A

I推理芯片資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理u關于“M5芯片”的最早提及的地方在官方Apple

code當中。u蘋果采用SoIC工藝主要目的是為了在有限的性能犧牲下節(jié)約成本。u縮小SRAM（靜態(tài)隨機存取儲存器）變得越來越有挑戰(zhàn)性，在3nm或2nm工藝節(jié)點上制作I/O功能性價比低。

chip

let成為解決問題的答案——將不同的組件分成不同工藝節(jié)點上的更小的芯片，以便更先進的節(jié)點主要用于計算功能，而內(nèi)存（SRAM）和模擬（I/O）功能可以用相對更成熟的節(jié)點（例如5nm）制造。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容第三邏輯：A

I推理芯片預計

A18

Pro

的芯片尺寸將比

A18大

15-20%

，兩款處理器均采用臺積電的

N3E節(jié)點資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理u芯片端?2017年，蘋果發(fā)布A11處理器，首次搭載神經(jīng)網(wǎng)絡引擎處理器單元NPU

，打開移動終端的AI時代。?之后，蘋果A系列芯片不斷升級，2020年開始發(fā)布的M系列芯片更帶來了突破性的機器學習性能。?2024年5月，蘋果全新發(fā)布M4芯片，包含一個16核神經(jīng)處理單元，NPU性能為38TOPS

，比M2芯片快了整整一倍，

比A11仿生芯片強了近60倍。u平臺端?配備

A17

Pro

芯片或任何

M系列芯片的設備即將能夠使用Apple

intelligence

，包括iPhone

15

Pro,

iPone

15

Pro

Max,

M1或更高版本的Mac,

iPad

Pro和iPad

Air。?即將推出的iPhone

16系列等也將支持Apple

Intelligence。?公司將在未來一年里陸續(xù)更新Apple

Intelligence功能，并支持更多的語言和設備。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容同時布局芯片和平臺資料來源：蘋果官網(wǎng)、國信證券研究所整理目錄

01

蘋果A

I的部署方式

02

蘋果在a

i領域的三層邏輯

03

風險提示請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容

技術研發(fā)不及預期：目前ai手機技術尚未完善，在模型迭代、數(shù)據(jù)集、算力等角度存在技術不及預期的可能。

市場競爭加?。耗壳霸擃I域面臨激烈的價格競爭和毛利率下行壓力、競爭對手對技術進步的快速采用以及消費者對價格的高敏感等特點。若市場競爭加劇，將對相關公司營收帶來不利影響。

下游需求不及預期：整體宏觀經(jīng)濟環(huán)境存在不確定性，若下游需求復蘇不及預期，可能導致相關產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績承壓。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容風險提示分析師承諾作者保證報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合規(guī)渠道；分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，通過合理判斷并得出結論，力求獨立、客觀、公正，結論不受任何第三方的授意或影響；作者在過去、現(xiàn)在或未來未

就其研究報告所提供的具體建議或所表述的意見直接或間接收取任何報酬，特此聲明。重要聲明本報告由國信證券股份有限公司（已具備中國證監(jiān)會許可的證券投資咨詢業(yè)務資格）制作；報告版權歸國信證券股份有限公司（以下簡稱“我公司”

）所有。本報告僅供我公司客戶使用，本公司

不會因接收人收到本報告而視其為客戶。未經(jīng)書面許可，任何機構和個人不得以任何形式使用、復制或傳播。任何有關本報告的摘要或節(jié)選都不代表本報告正式完整的觀點，一切須以我公司向客

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更新和修訂內(nèi)容。我公司或關聯(lián)機構可能會持有本報告中所提到的公司所發(fā)行的證券并進行交易，還可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行、財務顧問或金融產(chǎn)品等相關服務。本公司的資產(chǎn)管

理部門、

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