我國低成本航空行業(yè)受益于地方政府扶持政策發(fā)展快速但與美國相比仍有很大發(fā)展空間VIP

我國低成本航空行業(yè)受益于地方政府扶持政策發(fā)展快速但與美國相比仍有很大發(fā)展空間

提示：與美國相同的是，我國國土面積廣闊，人口眾多，天然擁有龐大的國內(nèi)客運(yùn)市常但與美國不同的是，我國人口分布更為集中。同時由于中國人口經(jīng)濟(jì)地理環(huán)境影響，使得高鐵成為大眾中短途出行的主要交通方式。在十二五期間，高鐵貫通成網(wǎng)，對航空短途市場沖擊明顯，并且大幅壓縮了民航業(yè)與公路客運(yùn)業(yè)的短途市場空間。

低成本航空又稱為廉價航空，除了對全服務(wù)航空的份額搶奪之外，也是想要替代在短途市場的汽車。美西自1971年開始低成本航空，到1978年，行業(yè)迎來快速發(fā)展。當(dāng)前，在美國國內(nèi)市場上，低成本航空的市場份額達(dá)到了38%。

參考發(fā)布《2019年中國航空行業(yè)分析報告-行業(yè)運(yùn)營態(tài)勢與發(fā)展前景預(yù)測》

與美國相同的是，我國國土面積廣闊，人口眾多，天然擁有龐大的國內(nèi)客運(yùn)市場。但與美國不同的是，我國人口分布更為集中。同時由于中國人口經(jīng)濟(jì)地理環(huán)境影響，使得高鐵成為大眾中短途出行的主要交通方式。在十二五期間，高鐵貫通成網(wǎng)，對航空短途市場沖擊明顯，并且大幅壓縮了民航業(yè)與公路客運(yùn)業(yè)的短途市場空間。

中國人口分布

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局中國高鐵網(wǎng)中長期規(guī)劃

資料來源：中國鐵路總公司，《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在十二五期間，中國民航客運(yùn)量復(fù)合增速僅

10.4%，增速放緩，其主要是由于源于高鐵對航空的結(jié)構(gòu)性分流。按照中長期規(guī)劃，未來高鐵網(wǎng)絡(luò)將繼續(xù)延伸、加密與新建，仍主要集中在東南沿海人口密集區(qū)域。預(yù)計高鐵在短途客運(yùn)市場的份額將繼續(xù)提升，并對公路客運(yùn)市場形成持續(xù)沖擊。

中國民航業(yè)票價標(biāo)準(zhǔn)與高鐵票價比較

數(shù)據(jù)來源：交通局

而對于航空市場的影響，根據(jù)分析認(rèn)為，未來分流影響將繼續(xù)存在，但邊際效應(yīng)已明顯衰減。2018

年，中國民航業(yè)國內(nèi)航線的平均航距已延長至1438

公里，基本脫離高鐵優(yōu)勢范圍。

十二五高鐵貫通成網(wǎng)，中國民航業(yè)國內(nèi)平均航距持續(xù)延長

數(shù)據(jù)來源：CAAC十二五期間鐵路在中國客運(yùn)市場份額情況

數(shù)據(jù)來源：中國交通部十二五期間航空在中國客運(yùn)市場份額情況

數(shù)據(jù)來源：中國交通部

區(qū)別于美西南航空差異化地選擇與公路短途競爭，中國低成本航空與全服務(wù)航空所面對的市場是趨同的。長期看，市場空間巨大，正面競爭也將更為激烈。目前我國仍處于航空消費(fèi)初級階段。

數(shù)據(jù)顯示，2018年，我國民航客運(yùn)量達(dá)

6.1

億人次，僅次于美國，在2011-2018年期間復(fù)合增速11%。預(yù)計未來很長時間，中國航空需求仍將保持兩位數(shù)的增速中樞，二三線大眾出行將成為核心增長動能。

低成本航空與全服務(wù)航空所面對的長期市場趨同，大眾化市場空間巨大。一方面低成本航空所提供的航空產(chǎn)品，正迎合因私旅客需要。另一方面，全服務(wù)航司也在二三線市場積極設(shè)計差異化產(chǎn)品，或設(shè)立低成本航空子品牌。由此預(yù)計未來二三線市場競爭將持續(xù)較為激烈。

中國二三線市場航空需求情況

數(shù)據(jù)來源：CAAC2018年航空需求增長二三線貢獻(xiàn)首超干線

數(shù)據(jù)來源：CAAC

近幾年，得益于地方政府的扶持政策，我國低成本航空快速成長，且利潤率普遍高于大型航司，盈利能力也更為穩(wěn)定。但與海外相比，目前我國低成本航空市場份額明顯還有很大的差距。

我國航線補(bǔ)貼主要分為兩類中央財政的支線補(bǔ)貼主要來源于民航發(fā)展基金。通過轉(zhuǎn)移支付改善中西部、老少邊窮地區(qū)的通達(dá)性。在低人口密度的邊遠(yuǎn)地區(qū)，航空較公路鐵路更具經(jīng)濟(jì)性，因為新建一個小型機(jī)場只需10-15億元，而鐵路單公里造價超億元。中央財政補(bǔ)貼金額較為有限，2019年中國民航局對航線與機(jī)場補(bǔ)貼預(yù)算合計僅23億元，且過去三年逐年減少。方財政的航線補(bǔ)貼一般由省級或市級財政承擔(dān)。目的在于培育當(dāng)?shù)貦C(jī)場規(guī)模，促進(jìn)客貨流動，實現(xiàn)對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的正向撬動。過去十年二三線城市紛紛出臺航線補(bǔ)貼政策，是航司航線補(bǔ)貼的主要來源。資料來源：公開資料整理地方政府的扶持政策具有以下特點(diǎn)專項資金扶持。與國外減免機(jī)場收費(fèi)、優(yōu)惠設(shè)施租賃費(fèi)用、官方宣傳等多種扶持政策相比，專項資金是中國地方政府航線扶持的普遍方式。扶持新開航班。目前絕大部分扶持僅針對新開或加密航班，旨在激勵航司增投運(yùn)力，背后是地方政府對機(jī)場規(guī)模增長的KPI目標(biāo)。當(dāng)機(jī)場流量達(dá)到規(guī)模期望，扶持力度將可能縮減。培育期扶持。新開航班往往需要數(shù)年培育期。培育期內(nèi)航班大概率虧損，隨著品牌知名度提升，客流出行習(xí)慣培養(yǎng)，以及規(guī)模效應(yīng)形成，航班逐步減虧。地方政府針培育期，參考行業(yè)平均成本，假設(shè)客座率逐年上升，給予逐年遞減的專項資金扶持，保障新開航線培育期即可盈虧平衡或盈利，并希望扶持結(jié)束后可持續(xù)運(yùn)營。遵循公平競爭原則。國內(nèi)外航司均適用，基地航司扶持標(biāo)準(zhǔn)可能略高，旨在激勵基地航司建設(shè)。資料來源：公開資料整理資料來源：交通局，CAAC，整理，轉(zhuǎn)載請注明出處。（ww）

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