新世紀(jì)評(píng)級(jí)-2024年上半年銀行業(yè)信用觀察

2024年上半年銀行業(yè)信用觀察金融機(jī)構(gòu)部李玉鼎、王春苗監(jiān)管政策持續(xù)引導(dǎo)商業(yè)銀行規(guī)范化發(fā)展及不斷提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能款投放保持較高增速，房地產(chǎn)業(yè)貸款增速趨穩(wěn)?？盥视兴陆?，但信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍存在下行壓力存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制為商業(yè)銀行節(jié)約了資金體預(yù)期偏弱、重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患較多等問題。宏觀政策將持續(xù)用力、更加給力，關(guān)于在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記本維持國(guó)有行、城商行、農(nóng)商行和股份行的排序。7月末，商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模86420商業(yè)銀行大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)行貸款增量下行趨勢(shì)的持續(xù)時(shí)間較大型銀行更長(zhǎng)，信貸投放承壓。7月末，大型80,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000140,000130,000120,000110,000100,00090,00080,00070,00060,0002019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06中小型銀行：有價(jià)證券及投資同比增量中小型銀行：債券同比增量大型銀行：有價(jià)證券及投資同比增量大型銀行：債券同比增量中小型銀行：貸款同比增量（右）大型銀行：貸款同比增量（右）從信貸結(jié)構(gòu)來看，中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性貸款1是最核心的資產(chǎn)構(gòu)成，雖然近一年來1住戶貸款：中長(zhǎng)期貸款：經(jīng)營(yíng)性貸款+企款余額仍為負(fù)增長(zhǎng)。2024年7月末，制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期貸款同180,000180,000160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,0000-20,0002019-12-40,0002020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06短期經(jīng)營(yíng)性貸款中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性貸款 短期消費(fèi)貸款中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款票據(jù)融資債券投資4540353025502019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06中長(zhǎng)期貸款:工業(yè)中長(zhǎng)期貸款:工業(yè)中長(zhǎng)期貸款:房地產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期貸款:服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款:制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款:基礎(chǔ)設(shè)施個(gè)人購房貸款2住戶貸款：短期貸款：經(jīng)營(yíng)性貸款+企（事）業(yè)單位貸款：短穿透管理。資本補(bǔ)充方面，2024年以來商業(yè)銀行二永債凈融資額同比增加。8月末，二級(jí)資本債余額為4.05萬億元，較年初增加11.35%；永續(xù)債余額為2.53萬億元，較年初增加7.37%；全球系統(tǒng)重要性銀行啟動(dòng)發(fā)行總損失吸收能力非資本債2024年以來新增發(fā)行地區(qū)僅有廣西省。2024年6月末，商業(yè)銀行資本充足率、一20----------------------------------""------------""----------------------------------""------------""""2019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06資本充足率:商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率:商業(yè)銀行 核心一級(jí)資本充足率:商業(yè)銀行資本充足率:國(guó)有行資本充足率:股份行資本充足率:城商行資本充足率:農(nóng)商行資本充足率:民營(yíng)行 資本充足率:外資行了信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的指標(biāo)影響。2024年6月末，商業(yè)銀行關(guān)注類貸款占比及不良貸3正常類貸款下遷率=（年度關(guān)注、不良類貸款凈增加額+貸款核銷額）/期初正常類貸款余額4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.02019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06關(guān)注類貸款占比:商業(yè)銀行不良貸款比例:商業(yè)銀行不良貸款比例:國(guó)有行不良貸款比例:股份行不良貸款比例:城商行不良貸款比例:農(nóng)商行不良貸款比例:民營(yíng)行不良貸款比例:外資行3503002502001502019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06撥備覆蓋率:商業(yè)銀行撥備覆蓋率:國(guó)有行撥備覆蓋率:股份行撥備覆蓋率:城商行撥備覆蓋率:農(nóng)商行撥備覆蓋率:民營(yíng)行撥備覆蓋率:外資行生成率=（年度不良類貸款凈增加額+貸款核銷額）/期初正常、關(guān)注類貸款余額。年以來，商業(yè)銀行凈息差繼續(xù)收窄，已至歷3.02.82.62.42.22.01.81.61.41.21.05.04.84.64.44.24.03.83.63.43.23.02019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06凈息差:商業(yè)銀行凈息差:國(guó)有行凈息差:股份行凈息差:城商行凈息差:農(nóng)商行凈息差:外資行凈息差:民營(yíng)行（右）1.41.21.00.80.60.40.20.012.512.011.511.010.510.09.59.08.58.02019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06資產(chǎn)利潤(rùn)率:商業(yè)銀行 資產(chǎn)利潤(rùn)率:國(guó)有行資產(chǎn)利潤(rùn)率:股份行資產(chǎn)利潤(rùn)率:城商行資產(chǎn)利潤(rùn)率:農(nóng)商行資產(chǎn)利潤(rùn)率:民營(yíng)行資產(chǎn)利潤(rùn)率:外資行資本利潤(rùn)率:商業(yè)銀行（右）財(cái)產(chǎn)品占比為97.61%，固定收益類占比為96.82024年第一季度，商業(yè)銀行一般金融債券發(fā)行數(shù)量為27支，發(fā)行規(guī)模合計(jì)2383億元，期限包括3年期和5年期。發(fā)行主體涉及18家銀行，具體包括1家國(guó)有2024年第二季度，商業(yè)銀行一般金融債券發(fā)行數(shù)量為35支，發(fā)行規(guī)模合計(jì)銀行、3家股份制商業(yè)銀行、16家城市商業(yè)銀行、8家農(nóng)村商業(yè)銀行和2家外資銀323173221770總損失吸收能力非資本債券是指全球系統(tǒng)重要性銀行為滿足總損失吸收能46462024年一季度，商業(yè)銀行二級(jí)資本債券發(fā)行數(shù)量為7支，發(fā)行規(guī)模合計(jì)19002024年二季度，商業(yè)銀行二級(jí)資本債券發(fā)行數(shù)量為34支，發(fā)行規(guī)模合計(jì)家國(guó)有大型商業(yè)銀行、4家股份制商業(yè)銀行、10家城市商業(yè)銀行、13家農(nóng)村商業(yè)353A2024年一季度，商業(yè)銀行無固定期限資本債券的發(fā)行數(shù)量為3支，規(guī)模合計(jì)銀行、5家城市商業(yè)銀行和1家農(nóng)村商業(yè)銀行。截至2024年6月末，商業(yè)銀行無固16家農(nóng)村商業(yè)銀行、1家民營(yíng)銀行和1家外資銀行，其發(fā)行額分別為1.44.03.53.02.52.01.51.00.50.02018/122019/122020/122021/122022/122023/12●AAA.AA+.AA.AA-oA+線性(AAA)線性(AA+)線性(AA)12家股份行、102家城商行、199家農(nóng)商行、11家民營(yíng)銀行、18家外資行以及6家其他銀行類金融機(jī)構(gòu)6。為保證能夠獲取足夠的樣本量，本報(bào)告中樣本企業(yè)分析樣本企業(yè)主體級(jí)別主要分布于A+及以上，合計(jì)占比94.63%，其中AAA級(jí)商業(yè)銀0.______同類型銀行之間有較為明顯的分層，且AAA級(jí)農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模顯著高于AAA級(jí)A國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AA國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAAA-A+A35.0030.0025.0020.0015.0010.00 5.00 0.00 -5.00-10.00u70%分位值u中位值u20%分位值75.0070.0065.0060.0055.0050.0045.0040.0035.0030.00國(guó)有行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行AAA城商行農(nóng)商行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行AA+城商行農(nóng)商行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行AA農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行A+農(nóng)商行農(nóng)商行Au70%分位值u中位值u20%分位值具體來看，國(guó)有行對(duì)于不良資產(chǎn)的認(rèn)定更為審慎，其不良貸款余額/逾期90別在AA-及以下的農(nóng)商行貸款逾期率及不良率顯著高于更高信用等級(jí)的農(nóng)商行。國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行8.007.006.005.004.00國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行8.007.006.005.004.003.002.001.000.00AAAAA+AAA+A20%分位值中位值70%分位值國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAAA-A+A400.00350.00300.00250.00200.00150.00100.00u70%分位值u中位值u20%分位值6.005.004.003.002.001.000.00國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAAAAA+AAAA-A+A20%分位值中位值70%分位值2.502.001.501.000.500.00國(guó)有行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行AAA城商行農(nóng)商行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行AA+城商行農(nóng)商行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行AA農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行A+農(nóng)商行農(nóng)商行Au20%分位值u中位值u70%分位值850.00700.00550.00400.00250.00100.00國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行AAA城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行AA+城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行AA農(nóng)商行農(nóng)商行AA-農(nóng)商行農(nóng)商行A+農(nóng)商行農(nóng)商行Au70%分位值u中位值u20%分位值國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAAA-A+A60.0050.0040.0030.00國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAAA-A+A60.0050.0040.0030.0020.0010.00 0.00-10.00-20.00u70%分位值u中位值u20%分位值國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAAA-A+A12.0010.008.006.004.002.000.0020%分位值中位值70%分位值國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAA+A40.0035.00la-30.0025.0020.0035.00la-30.0025.0020.00it180.00150.00120.0090.0060.00國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAAAAA+AAAA-A+A70%分位值中位值20%分位值負(fù)債結(jié)構(gòu)指標(biāo)方面主要選取貸款/存款、存款占比、零售存款占比及主動(dòng)負(fù)債占比4個(gè)指標(biāo)。具體來看，國(guó)有行得益于其品牌優(yōu)勢(shì)及資本實(shí)力在吸收存款方國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAAA-A+A100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0070%國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAAA-A+A100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0070%分位值中位值20%分位值國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行45.0040.0035.0030.0025.0020.0015.0010.00 5.000.00AAAAA+AAA+Au20%分位值u中位值u70%分位值130.00120.00110.00100.0090.0080.0070.0060.00國(guó)有行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行AAA城商行農(nóng)商行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行AA+城商行農(nóng)商行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行AA農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行A+農(nóng)商行農(nóng)商行A70%分位值中位值20%分位值90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAA+Au70%分位值u中位值u20%分位值國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行8.507.506.505.504.503.50國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行8.507.506.505.504.503.502.50AAAAA+AAA+A70%分位值中位值20%分位值國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAA+AAAA-A+A16.0014.0012.0010.008.006.004.002.00u70%分位值u中位值u20%分位值5.505.004.504.003.503.002.502.001.501.00國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)商行農(nóng)商行AAAAAAAA+AAAA-A+A70%分位值中位值20%分位值1.401.201.000.800.600.400.20國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行國(guó)有行股份行城商行農(nóng)商行外資行城商行農(nóng)商行外資行民營(yíng)銀行城商行農(nóng)商行民營(yíng)銀行農(nóng)商行農(nóng)