企業(yè)財務預警管理

企業(yè)財務預警管理概要一、企業(yè)財務預警的概念（一）對企業(yè)財務預警管理的概念和特點1、企業(yè)財務預警管理的概念企業(yè)財務管理就是對資金流的管理，是企業(yè)的一項重要支持活動，從國內外企業(yè)發(fā)展歷史來看，企業(yè)危機往往首先是從財務管理環(huán)節(jié)爆發(fā)，因此建立和完善企業(yè)財務預警體系，對企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的意義。根據調查和分析，我們認為，企業(yè)產生財務風險和危機的主要因素如下表1。表1企業(yè)財務失敗原因一覽表項目內部外部投入資本自有資本少主業(yè)外投資（機）固定資產過度擴充，使用效率低短期資金長期使用資金計劃需求預測失誤營運資金緊張存貨材料浪費、庫存量大、管理不善付款延誤人工費勞動生產率低支出鋼性強管理費用居高不下—————————銷售信用管理差，依賴性強殺價競爭賬款余額增加，管理粗放，催收無力壞帳，社會信用差現金回收率低銀根收縮企業(yè)財務預警管理就是根據企業(yè)經營和財務目標，分析資金流動運行規(guī)律，即時捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤和管理波動信號，并對企業(yè)的資金使用效果進行分析評價，及時發(fā)出警報，采取相應措施，建立免疫機制，不斷提高企業(yè)抵抗財務風險的能力，使企業(yè)的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài)，從而實現企業(yè)價值最大化的財務目標。2、企業(yè)財務預警管理的特點量化管理的特點系統(tǒng)管理的特點過程管理的特點事前預警控制的特點在線即時的特點例外管理的特點動態(tài)管理的特點充分利用先進的管理理念和管理工具（二）國內外財務預警管理研究現狀和分析1、研究現狀最早運用統(tǒng)計學方法研究財務失敗問題的是美國的比佛（Beaver,1966）。他首創(chuàng)以單變量分析法建立了財務失敗預測模型，使用5個財務比率對企業(yè)財務狀況進行一元判定，但因不同財務比率的預測方向和判定標準不同而使預測結果互相矛盾，從而招到了許多批評，并逐漸被多變量方法所替代。最早運用多變量分析法探討公司財務預警問題的是另一位美國學者奧特蘭（Atelan，1968）。他將若干變量合并入一個函數方程，首創(chuàng)了“Z分數模型”，Z值越小，財務風險越大，美國企業(yè)的Z值臨界值為1.8。Z計分模型在建立時并沒有充分考慮現金流量變動等方面的情況，因此有一定的局限性。我國學者周首華等對Z分數模型加以改造，于1996年提出了財務失敗預測的新模型—F分數模型。在F分數模型中加入了現金流量這一有效的預測變量，彌補了Z分數模型的不足。我國還有一些專家教授對財務預警管理也發(fā)表了不同的見解，但并沒有對財務預警進行系統(tǒng)的研究。2、國內外財務預警管理研究中存在的問題（1）在指導思想上：過多的注重于數據的挖掘和處理，忽視了財務會計數據的滯后性，忽視了事前管理、過程控制等。（2）在體系建立上：主要局限于企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力等綜合能力的預警。（3）在方法應用上：過多地使用風險評價、概率分布、資金成本的計算、敏感分析等數學方法，忽視了企業(yè)實際運用。（4）在指標設置上：主要是間接的指標和數量化的指標。在企業(yè)經營實踐中，更多的是直接的和非量化的指標。（5）在信息來源上：過分依賴會計報表數據，適用性差。國內外普遍存在會計信息失真的問題，如過分依賴財務報表數據建立預警系統(tǒng)，必然導致預警指標不適用，甚至導致錯誤的決策，（三）我們對財務預警管理研究的貢獻基于傳統(tǒng)財務預警管理研究的不足，我們建立財務預警管理體系的出發(fā)點和立足點是實用，符合企業(yè)的實際情況。因此我們的研究區(qū)別于傳統(tǒng)的研究。1、在信息來源上：充分利用企業(yè)會計核算體系和賬表數據，充分利用財務內部統(tǒng)計數據，充分利用企業(yè)信息管理系統(tǒng)數據。2、在體系上：我們認為企業(yè)財務管理系統(tǒng)是各子系統(tǒng)資金流動情況的綜合反映，建立預警體系不僅要關注其資金流動效果上（幾個能力），更重要的是要關注其流動過程的各個環(huán)節(jié)。3、在指標設置上：除了間接的指標和數量化的指標以外，采用了大量的直接指標和非量化指標。4、在方法上：在沿用數學方法的基礎上，為了克服其應用方面的缺陷，大量采用了經驗取值法、調查法、趨勢分析法、比較分析法等，同時借助計算機等現代工具，便于企業(yè)使用和操作。5、在指導思想上：我們更注重于過程控制和事前管理，注重于財務管理業(yè)務流程和關鍵環(huán)節(jié)、薄弱環(huán)節(jié)，注重于財務風險產生和發(fā)展過程，注重于財務管理細節(jié)，注重于數據的采集和應用，注重于風險的化解和處理對策，注重于免疫機制的建立，更注重于實用。（四）企業(yè)財務預警與其他管理的關系1、企業(yè)財務預警與其他預警管理的關系正如財務管理與其他管理的關系一樣，企業(yè)財務預警管理是以資金管理為核心，站在資金管理的角度，以價值指標為主，反映、監(jiān)督、控制企業(yè)的各項經營活動，提高資金運動的安全性和效率，為企業(yè)的增值業(yè)務活動服務。根據前面所述的企業(yè)管理架構理論，它在企業(yè)整個預警體系中處于支持和輔助的作用，如圖1所示。財務管理財務管理客戶產品開發(fā)供應生產營銷資金流動基礎管理外界聯(lián)系圖1企業(yè)資金管理示意圖2、企業(yè)財務預警與企業(yè)財務內部控制的關系企業(yè)財務內部控制是指為了保證企業(yè)財務計劃的落實和完成，對企業(yè)偏離財務計劃的行為進行檢查，將實際與計劃進行比較，分析和查明差異的原因和責任，并對偏離計劃的行為予以糾正。企業(yè)財務預警管理與企業(yè)財務內部控制在思想、方法和內容上的主要區(qū)別可見下表2。二、企業(yè)財務預警的目標和功能（一）企業(yè)財務預警管理的目標1、培育和提高企業(yè)財務風險意識，建立預警機制，提高企業(yè)的適應能力和發(fā)展能力。表2企業(yè)財務預警管理與財務內部控制比較表項目財務內部控制財務預警管理管理思想注重正向有效成功的管理，注重企業(yè)成功機理的研究，注重企業(yè)實績與計劃的差異管理。注重正反兩方面的研究，注重企業(yè)逆境和風險的研究，注重財務管理的重大波動和重大失誤的研究。目標提高企業(yè)財務管理活動的可控性，保證計劃的實現。提高企業(yè)財務管理的安全性、可靠性，保證財務管理活動處于一種健康狀態(tài)。管理過程是對企業(yè)資金運動過程連續(xù)的監(jiān)督和控制，是不間斷的行為。是對企業(yè)資金運動過程的連續(xù)監(jiān)督、重點關注、間斷性控制的行為。管理方法注重行為的現場管理和控制，采取一般日常的思路和方法。注重行為的事前監(jiān)督和預測，注重重大波動的預防，注重例外管理。企業(yè)財務預警與財務內部控制在程序上的主要區(qū)別可參見圖2。財務決策財務決策制定財務預算預測計算應達到的標準記錄實際數據對比實際與標準差異分析與調查評價與考核采取行動激勵措施警報失誤發(fā)展成功財務危機破產財務管理活動圖2企業(yè)財務控制與財務預警程序圖圖2企業(yè)財務控制與財務預警程序圖2、隨時捕捉企業(yè)財務管理活動中各種管理漏洞、管理失誤、重大風險和隱患，并采取適當措施，保持企業(yè)資金運動始終處于安全區(qū)域內。3、減少憂慮和恐懼，為企業(yè)提供一個有安全保障的理財環(huán)境，使企業(yè)領導和職工在應對財務風險的過程中增強信心，形成堅強的合力。4、實行例外管理，使企業(yè)領導能從紛繁雜亂的日常事務中解脫出來，有更多的時間和精力考慮企業(yè)重大決策。5、充分利用企業(yè)現有管理基礎，充分發(fā)揮企業(yè)ERP、IT技術的優(yōu)勢，提高企業(yè)的財務管理水平和檔次。（二）企業(yè)財務預警的功能1、捕捉信息功能。必須能夠隨時發(fā)現警報信號。2、預測功能。能夠預測危險事件的發(fā)展趨勢和最終后果。3、判斷功能。能夠判斷事件的危險程度。4、發(fā)出征兆功能。能夠及時靈敏發(fā)出報警信號。5、跟蹤、預防和控制功能。能夠跟蹤事件的進展，及時分析警報原因，知其然更知其所以然，制定有效措施，阻止事件的進一步惡化，避免財務危機的發(fā)生。6、對策功能。能夠提供有關警報事件的基本對策和方法，起到輔助決策的作用。7、免疫功能。能夠橫向借鑒同行業(yè)的經驗教訓，能夠記錄本企業(yè)財務警報的處理過程和評價結果，不斷總結和積累，前車之鑒，不斷提高企業(yè)財務預警能力和效果，提高企業(yè)的抗風險能力。三、企業(yè)財務預警管理的內容（一）企業(yè)資金流動過程根據企業(yè)財務管理的特點，為了建立財務預警體系的方便，我們貨幣資金貨幣資金采購付款原材料固定資產在產品人工成本制造費用產成品管理和銷售費用銷售收款對外投資籌資圖3企業(yè)資金循環(huán)示意圖圖3企業(yè)資金循環(huán)示意圖將企業(yè)主要經營（增值）活動整合為采購供應、生產（含新產品開發(fā)）和營銷。資金在企業(yè)中的流動循環(huán)過程如圖3所示。從上圖可以看出，企業(yè)資金流動主要包括籌資、運用、投資和分配，上圖方框內的循環(huán)為企業(yè)資金運用的過程，即從貨幣資金到購買原材料到生產到銷售最后又形成貨幣資金，實質上就是資金在采購供應、生產、營銷和基礎管理經營活動的流動。企業(yè)在資金運用過程中，如果資金不足，需要從內、外部籌集資金，即籌資活動；如果資金產生剩余，企業(yè)可以對外投資，即對外投資活動；資金在循環(huán)過程中的增值，有一部分需要分配各投資者，即分配活動。（二）企業(yè)財務預警的基本內容從企業(yè)資金運用過程來看，除保證資金在各個環(huán)節(jié)良性運轉外，為了保證各環(huán)節(jié)的銜接，還需要一個指揮系統(tǒng)，同時貨幣資金本身也需要管理，因此，資金運用也包括資金計劃和貨幣資金本身的管理。根據我國目前企業(yè)管理體制和實際運作，我們認為資金分配過程基本上是由企業(yè)決定，需要預警的內容并不多。企業(yè)是一個整體，各項資金活動必須相互銜接和匹配，因此，我們需要對資金運行總體效果進行分析和評價，即財務報表分析預警。為了保證企業(yè)財務管理活動的正常有序開展，必須給予組織上的保障，因此，企業(yè)財務組織也是需要預警的一部分。建立財務預警體系后，如果處理不當，將面臨財務危機，因此，財務危機管理是財務預警管理的一個后續(xù)和補充。在資金運用過程中，由于固定資產具有其自身的特點，因此，我們將固定資產單獨考慮?？v上所述，我們將企業(yè)財務預警內容分為：企業(yè)財務管理環(huán)境預警企業(yè)營銷活動財務預警企業(yè)生產活動財務預警企業(yè)采購供應活動財務預警工程項目和固定資產財務預警企業(yè)基礎管理活動財務預警企業(yè)籌資活動財務預警企業(yè)對外投資活動財務預警企業(yè)貨幣資金財務預警企業(yè)財務報表分析預警企業(yè)財務組織預警企業(yè)財務危機管理（三）企業(yè)財務預警系統(tǒng)組成根據企業(yè)財務預警管理的目標、功能和內容，企業(yè)財務預警管理預警管理預警管理預警對策監(jiān)測波動識別波動評價成因分析過程分析趨勢分析組織準備反應機制對策庫管理波動危機處理內管部理財活務動分析日常監(jiān)控危機管理外部環(huán)境圖5企業(yè)預警系統(tǒng)結構圖應包括財務預警信息子系統(tǒng)、預測子系統(tǒng)、分析判斷子系統(tǒng)、報警子系統(tǒng)、對策子系統(tǒng)等。其基本結構如圖4。四、企業(yè)財務預警體系的建立及相關問題（一）建立企業(yè)財務預警體系的原則為了提高企業(yè)財務預警管理的效率和效果，在建立財務預警指標體系過程中必須堅持以下原則：1、實用性原則。所建立的預警體系必須真正起到預警的作用。2、系統(tǒng)性原則。必須從客戶出發(fā)，把企業(yè)作為一個有機整體考慮。3、重要性原則。應抓住企業(yè)財務管理的主要矛盾和矛盾的主要方面，應注重成本效益的要求，預警指標不宜過多。我們經過調查分析，在總結多數企業(yè)實際情況的基礎上，羅列了各個環(huán)節(jié)預警指標，這些指標并不是每個企業(yè)建立預警體系所必須采用的，企業(yè)可根據自己的實際情況選擇，也可以重新設定指標。4、前饋性原則。財務預警十分注重事前管理，因此在建立財務預警體系過程中，應盡量克服財務信息滯后性的缺點，不要僅僅依賴于會計信息和財務信息，應把更多的精力放在過程管理中，起到防微杜漸的作用。企業(yè)的會計信息往往是對過去經營情況的反映，其財務報表分析更是對滯后信息的分析，在時間上更不能滿足預警管理的需要。5、前瞻性原則。環(huán)境是不斷發(fā)展變化的，企業(yè)也是成長的，因此必須堅持發(fā)展的眼光，所建立的預警體系具有一定的前瞻性、動態(tài)性和適應性。6、客觀量化的原則。指標應具有一定的客觀性，能夠識別和預測，在指標處理過程中，應盡量減少迭代層次，因為中間過程層次越多，越容易失真。同時還應該注意數據挖掘和最優(yōu)停止點的問題，指標數據的挖掘和利用應適可而止。（二）建立企業(yè)財務預警體系的基本前提正如本文所述，企業(yè)財務預警管理是企業(yè)管理的一種高級形式，對企業(yè)的基礎管理和領導人素質要求較高，必須具備一定的前提條件，否則，財務預警將成為空中樓閣。1、較為完備扎實的管理基礎是實施財務預警的基礎條件。企業(yè)警預需要有一定的管理基礎和功底，僅靠提高財務管理水平，只是杯水車薪。如果企業(yè)基礎管理落后，建立預警體系會警報不斷，失去建立的意義。因此，企業(yè)必須具備一定管理基礎，特別是企業(yè)在實施ERP之后，財務預警應充分利用ERP的管理思想和基礎數據。2、財務管理與其他管理活動的良好銜接和協(xié)調。企業(yè)是一個整體，任何一項活動都會影響客戶的滿意度，企業(yè)的財務管理必須保持與其他管理活動的良好溝通和銜接，財務預警系統(tǒng)應該與其他子系統(tǒng)保持協(xié)調一致，實現數據共享。3、完善靈敏的信息系統(tǒng)。隨著市場競爭的加劇和信息量的擴大，IT技術在企業(yè)管理中的作用越來越大，離開IT技術和完善的信息管理系統(tǒng)，不可能實現企業(yè)財務預警。財務預警系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎，這就要求強有力的信息管理向預警系統(tǒng)提供全面的、準確的、實時的信息。4、規(guī)范真實的財務會計信息。企業(yè)財務預警大量引用和分析企業(yè)的會計信息，因此，企業(yè)會計信息的真實性和規(guī)范性將直接影響到財務預警體系的建立和運行效果。我們所指的財務預警體系，是建立在會計準則、企業(yè)會計制度和企業(yè)會計內部控制規(guī)范基礎之上的。5、高素質的領導班子和團隊意識以及企業(yè)負責人的高度重視是企業(yè)預警管理的成功保障。6、必須具備符合現代企業(yè)特點的人力資源管理機制。企業(yè)財務預警要求必須具備深厚的群眾基礎和高度的責任心。7、完善內部控制制度。財務預警系統(tǒng)向內部控制制度提出了更高的要求。良好的內部控制制度應該包括法人治理結構完善、組織建設權責分明、交易處理程序適當、披露及時等內容。8、具備創(chuàng)新管理理念是財務預警管理發(fā)展的根本。當前部分企業(yè)正在實施ERP、CRM，在實施過程中應考慮預警體系的建立和雙方的匹配，在此基礎上建立一種安全機制。（三）企業(yè)財務預警指標體系的基本結構企業(yè)財務預警指標體系基本結構如圖6。投資活動預警財務組織預警籌資活動預警投資活動預警財務組織預警籌資活動預警資金運用預警對外投資比重投資收益率短期融資比率創(chuàng)新融資比率營銷財務預警生產財務預警供應財務預警D償債能力指標盈利能力指標C企業(yè)財務預警體系外部財務環(huán)境預警內部財務活動預警內部財務環(huán)境外部財務環(huán)境法律環(huán)境預警經濟環(huán)境預警金融環(huán)境預警企業(yè)戰(zhàn)略組織結構預警生產經營預警財務危機預警財務分析預警或有事項指標BA圖6企業(yè)財務預警指標體系圖（四）建立企業(yè)財務預警體系的程序1、分析資金管理業(yè)務流程2、分析資金管理關鍵流程和關鍵因素3、調查了解企業(yè)財務管理存在的主要問題和風險4、確定企業(yè)財務預警指標體系5、通過調查分析確定預警指標標準值和合理波動區(qū)間6、明確統(tǒng)一財務預警指標實際值的獲取和計算口徑7、報警方法8、財務預警原因分析9、財務預警處理程序10、一般對策和方法（五）建立企業(yè)財務預警體系的方法1、企業(yè)財務預警管理方法的理論基礎控制論。財務預警的最終目的是采取對策，保證企業(yè)財務管理活動處于安全狀態(tài)，財務預警必須使用控制論的原理和方法。控制分為前饋控制、反饋控制和復合控制，預警管理更多的要應用前饋控制和復合控制。系統(tǒng)論。企業(yè)是一個整體，企業(yè)財務管理活動與其他管理活動相聯(lián)系和融合，財務管理內部的籌資、投資和運用也相互聯(lián)系和融合，預警管理必須從企業(yè)整體出發(fā)，某項指標的變化和波動，其原因往往并不是單方面的，企業(yè)某一方面的警報，需要從多方面考慮應對措施。信息論。企業(yè)財務預警管理本身就是收集警報信息、處理信息、發(fā)出警報信號、提供相應對策的信息管理過程。2、財務管理業(yè)務流程圖的設計根據客戶需求---流程分析設計---效果評價---反饋---客戶滿意或驚喜的思路，經過充分的調查、分析和研究，從全員營銷的觀念出發(fā)，探討企業(yè)財務管理的各項業(yè)務流程，分清整個資金流動的來龍去脈，重點關注其關鍵活動和薄弱環(huán)節(jié)。3、建立財務預警體系的方法建立財務預警體系是一個復雜的系統(tǒng)工程，預警體系是否切合企業(yè)實際情況直接關系到運行效果。在建立過程中，可采用流程分析法、現場觀察法、比較分析法、調查法、專家咨詢法、模擬分析法等。可采用單變模式思路和綜合模式思路。如流動比率、資產負債率、存貨庫存量的預警為單變模式，如Z值計算為綜合模式思路。建立預警體系可以將企業(yè)資金運行過程分為多個子系統(tǒng)，如營銷財務子系統(tǒng)、生產財務子系統(tǒng)等。4、預警指標標準值和合理波動區(qū)間的確認方法（1）指標類型定量指標與定性指標。定量指標大多數是以貨幣計量為主的價值指標，如存貨、凈利潤、銀行存款等。定性指標為描述性指標，如內控失效、強行授權等。正向指標、逆向指標和區(qū)間指標。有的指標是越大越好或出現次數越多越好，如凈利潤、及時報送報表、及時報稅、交稅等，我們稱之為正向指標；反向指標是越小或出現概率越少越好，如銷售費用率、賬戶被查封等；有的指標很難確定一個準確標準值，而往往只能確定一個區(qū)間，我們把它稱之為區(qū)間指標，如資產負債率等。（2）指標標準值和閥值的確定方法指標標準值是指其最合理的數量標準或范圍，如存貨庫存量為3周用量，即20噸，貨幣資金的持有量為100萬元。閥值為報警臨界點，如存貨標準庫存量為20噸，合理波動區(qū)間為16—24噸，一旦存貨達到10或30噸就報警，10噸和30噸就是閥值。（3）確定指標標準值、合理波動區(qū)間和閥值的主要方法A定量分析方法和定性分析方法。定量指標一般為價值指標，有固定的公式和計算口徑；定性指標一般為因素或現象指標，其主要有：專家調查法（專家會議法、頭腦風暴發(fā)、德爾菲法）等。B比較分析法。橫向比較：可與國際標準或國外企業(yè)比較，也可以與一般企業(yè)、同行業(yè)企業(yè)、同規(guī)模企業(yè)、先進企業(yè)、主要競爭對手比較。縱向比較：可用回歸分析法等，采用歷史平均標準、歷史最好標準、現行標準等。也可采用因素比較、結構分析法等。C因素分析法。包括差額分析法、指標分解法、定基替代法、環(huán)比替代法等。如凈資產收益率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數。D動態(tài)分析法和靜態(tài)分析法。要根據企業(yè)和社會發(fā)展趨勢，了解過去，把握未來，用動態(tài)的眼光觀察問題。E其他方法。如：背景查對法、保險咨詢法、損失清單法、風險臆想法等。５、預警指標實際值的獲取和計算口徑有些指標需要觀察才能取得，有些指標通過調查可以取得，有些指標可以直接從現行財務會計信息系統(tǒng)獲得，有些指標可在企業(yè)現行信息管理系統(tǒng)取得，有些通過計算才能取得。由于每個企業(yè)所處的行業(yè)不同，企業(yè)經營管理特點不同，即使是同一行業(yè)的企業(yè)，其采取的會計政策和會計估計也可能不同，甚至有的企業(yè)會計核算系統(tǒng)很不規(guī)范，因此必須明確其計算口徑。如有的企業(yè)應收賬款分散在各個部門和系統(tǒng)，因此必須將其全部計算在內；有的企業(yè)將貨幣資金以保證金形式存入銀行，計算貨幣資金指標時也應考慮此因素。６、報警口徑和方法（1）報警口徑當某一指標達到某一臨界點時，就發(fā)出警報。如采購計劃合理變化率為上下20%，當變化率達到30%時，就應報警。又如，當發(fā)現內控連續(xù)失效時，如采購付款違背內部授權制度，有兩道以上環(huán)節(jié)連續(xù)違規(guī)，證明不正常，就應報警。某幾個指標同時超標發(fā)出報警。如資金安全率和經營安全率兩個指標組合；又如當庫存物品報廢損失額（率）雖然沒有達到報警點，但是盤點差異率也較高，如果這兩個指標都達到某一極限，也可以報警。當某一現象出現時發(fā)出報警。如公司發(fā)生訴訟。幾個現象組合出現發(fā)出警報?？傮w風險超標發(fā)出警報。如Z值低于1，發(fā)出高度警報。（2）報警方法Ａ.報警規(guī)則報警類別和性質：警報可以分為輕度、中毒和高度。如采購計劃變化率在30%-50%為輕度報警，在60%-80%為中度警報，超過80%為高度報警。再如，內部控制完全失效可以高度報警。報警渠道：通過什么渠道報警，可以越級直接反映，還是逐級匯報等。報警方式：報警方式可用內部局域網、口頭報告、書面報告、電話等形式報警。報警時間：在什么時間報警。如規(guī)定輕度警報必須在當天之內報出，中度預警必須在發(fā)現2小時內報出，高度報警必須馬上報出。報警對象：向誰報警。如高度警報直接向財務總監(jiān)和總經理報告。Ｂ.報警輸出信號報警信號內容應包括警報性質、警報具體內容、警報發(fā)生的環(huán)節(jié)、警報原因和措施建議。警報信號可用★、▲、◆等表示，單個符號表示輕度預