金融市場(chǎng)課件

金融市場(chǎng)第一節(jié)金融市場(chǎng)概述金融市場(chǎng)的定義金融市場(chǎng)的要素金融市場(chǎng)的分類一、金融市場(chǎng)的定義可以把金融市場(chǎng)定義為對(duì)金融交易機(jī)制的概括，即通過(guò)金融工具交易進(jìn)行資金融通的場(chǎng)所與行為的總和。人們也常常在表述上把發(fā)展金融市場(chǎng)與發(fā)展證券市場(chǎng)等同起來(lái)，這樣對(duì)金融市場(chǎng)的定義就有了廣義和狹義之分。上面給出的金融市場(chǎng)的定義屬于廣義的定義，狹義的定義就是指證券市場(chǎng)。二、金融市場(chǎng)的要素交易對(duì)象交易工具：傳統(tǒng)金融工具、衍生金融工具交易主體：企業(yè)、個(gè)人、財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)和國(guó)外部門交易價(jià)格三、金融市場(chǎng)的分類從市場(chǎng)的職能角度劃分：發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。從金融工具的存續(xù)期限角度劃分：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。前者又稱為短期資金市場(chǎng)，后者又稱長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。從交割的角度劃分：現(xiàn)貨市場(chǎng)的交割在成交后很快完成，而期貨市場(chǎng)的交割都明確規(guī)定在成交后的一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某一特定日期進(jìn)行。其他考察角度綜述：按金融工具的種類劃分、從市場(chǎng)參與者的國(guó)籍身份考察、從市場(chǎng)參與者的性質(zhì)和交易數(shù)量來(lái)劃分

第二節(jié)貨幣市場(chǎng)國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)回購(gòu)市場(chǎng)第三節(jié)資本市場(chǎng)股票市場(chǎng)長(zhǎng)期債券市場(chǎng)投資基金市場(chǎng)一、股票市場(chǎng)普通股和優(yōu)先股：普通股的五個(gè)特點(diǎn)；優(yōu)先股的三個(gè)特征。普通股募資的利弊優(yōu)先股募資的利弊分析股票投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)二、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)公債和公司債券長(zhǎng)期債券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)債券投資的基本策略：消極型；積極進(jìn)取型；混合型。三、投資基金市場(chǎng)投資基金的基本特點(diǎn)投資基金是一種收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資機(jī)制。具有多元化投資、專家理財(cái)、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)。2.投資基金的基本類型（1）按基金組織設(shè)立方式劃分，投資基金可為公司型基金和契約型基金兩類。（2）按發(fā)行后基金單位可否贖回劃分，投資基金可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金兩類。（3）按基金投資目標(biāo)劃分，投資基金可分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。3.

投資基金的收益風(fēng)險(xiǎn)分析第四節(jié)衍生金融工具市場(chǎng)遠(yuǎn)期合約遠(yuǎn)期合約是指合約雙方在未來(lái)某個(gè)日期按約定的幾個(gè)買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。它一般不再規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行交易。目前，遠(yuǎn)期合約主要有貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期。遠(yuǎn)期合約的買賣雙方都有可能形成收益或損失的無(wú)限大。期貨合約期貨合約是遠(yuǎn)期合約的一個(gè)變種，也是交易雙方約定在未來(lái)某個(gè)期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式。兩者的主要區(qū)別在于，期貨合約一般在交易所內(nèi)交易。期貨合約期權(quán)是一種賦予合約購(gòu)買者在某個(gè)給定日期或該日期之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的合約，它是一種選擇權(quán)交易。期權(quán)的要素包括：執(zhí)行期權(quán)、執(zhí)行價(jià)格、到期日、標(biāo)的資產(chǎn)、期權(quán)費(fèi)。期權(quán)有歐式期權(quán)和美式期權(quán)。也可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?；Q合約互換也稱為“掉期”，是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率，相互交換支付的約定?；Q合約的基本形式是利率互換和貨幣互換。履約時(shí)實(shí)際只需支付差額。第五節(jié)外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)的定義：廣義、狹義外匯市場(chǎng)的基本交易種類：外匯現(xiàn)貨交易、外匯期貨交易和掉期交易。中國(guó)的外匯市場(chǎng)我國(guó)的外匯市場(chǎng)分兩個(gè)層次：銀行間外匯批發(fā)交易市場(chǎng)和客戶與外匯指定銀行之間的外匯零售交易市場(chǎng)。黃金市場(chǎng)黃金市場(chǎng)的概念國(guó)際黃金市場(chǎng)一般分為世界主要黃金市場(chǎng)和地區(qū)性黃金市場(chǎng)兩大層次。黃金市場(chǎng)的參與者，主要有產(chǎn)金國(guó)的采金企業(yè)、各國(guó)中央銀行、需要黃金作原料的工商企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者，一些國(guó)際金融組織也參與黃金交易。黃金市場(chǎng)也有現(xiàn)貨交易、期貨交易和期權(quán)交易三種。世界主要黃金市場(chǎng)：倫敦黃金市場(chǎng)、蘇黎世黃金市場(chǎng)、美國(guó)黃金市場(chǎng)和香港黃金市場(chǎng)中國(guó)黃金市場(chǎng)的發(fā)展復(fù)習(xí)思考題什么是金融市場(chǎng)？如何理解金融市場(chǎng)的各項(xiàng)要素？如何認(rèn)識(shí)發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)？貨幣市場(chǎng)具有什么特征？有哪些基本種類？股票市場(chǎng)投融資的利弊如何？長(zhǎng)期債券市