6.1-2 營運資金管理概述及現(xiàn)金管理 教案

《財務(wù)管理》（附微課）配套教學資料楊桂潔主編人民郵電出版社出版財務(wù)管理教案授課標題第六章營運資金管理第一二節(jié)概述及現(xiàn)金管理授課班級授課地點多媒體教室授課日期年月日第周授課時數(shù)2教學設(shè)計教學內(nèi)容1.營運資金的概念、特點、原則2現(xiàn)金管理的目標、持有動機、最佳持有量、日常管理教學方式實施教學做一體化教學教學目標知識目標掌握現(xiàn)金管理的目標、持有動機、最佳持有量、日常管理。能力目標能運用現(xiàn)金管理的方法進行有效管理。素質(zhì)目標培養(yǎng)現(xiàn)金管理的素養(yǎng)和理念。教學重點、難點教學重點現(xiàn)金管理的持有動機、最佳持有量教學難點現(xiàn)金管理的持有動機、最佳持有量課后作業(yè)完成章后同步訓練教學反思備注

情境引導(dǎo){導(dǎo)入案例}亞薩合萊盼盼的零存貨管理教學做一體化教學第一節(jié)營運資金管理概述一、營運資金的概念及特點（一）營運資金的概念營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額，狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。1．流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)是指可以在1年或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)。2．流動負債流動負債是指需要在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負債又稱短期負債，具有成本低、償還期短的特點，必須加強管理。（二）營運資金的特點1．營運資金的來源具有多樣性2．營運資金的數(shù)量具有波動性3．營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性4．營運資金的實物形態(tài)具有變動性5．營運資金具有易變現(xiàn)性二、營運資金的管理原則1.滿足正常資金需求。2.提高資金使用效率。3.節(jié)約資金使用成本。4.維持短期償債能力。第二節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的目標企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，合理確定現(xiàn)金持有量，在保證企業(yè)經(jīng)營活動所需現(xiàn)金的同時，盡量減少閑置現(xiàn)金的數(shù)量，提高資金收益率。二、現(xiàn)金的持有動機（一）現(xiàn)金的持有動機企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下三個方面的動機：1．交易動機2．預(yù)防動機3．投機動機注意事項：現(xiàn)金是流動性最強、收益性最差的資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，合理確定現(xiàn)金持有量。三、最佳現(xiàn)金持有量的分析基于以上分析可知，現(xiàn)金持有不足，則可能影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，加大財務(wù)風險；現(xiàn)金持有過多，則會降低企業(yè)的整體盈利水平。因此，企業(yè)必須確定最佳現(xiàn)金持有量。確定最佳現(xiàn)金持有量的方法主要有以下幾種：（一）成本分析模式成本分析模式考慮的現(xiàn)金持有總成本包括以下項目：1．機會成本2．管理成本3．短缺成本現(xiàn)金的持有成本和現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系如圖所示。圖成本分析模式示意圖成本分析模式是是要找到機會成本、管理成本和短缺成本所組成的總成本曲線中最低點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量，把它作為最佳現(xiàn)金持有量。實際工作中運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟如下：①根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定現(xiàn)金成本數(shù)值；②根據(jù)不同現(xiàn)金持有量及相關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表；③在測算表中找出現(xiàn)金持有相關(guān)總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。（二）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度一般以現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來體現(xiàn)。所謂現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從用現(xiàn)金購買原材料開始，到銷售產(chǎn)品并最終收回現(xiàn)金所花費的時間。具體包括以下三個方面：（1）存貨周轉(zhuǎn)期。它是指將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時間；（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。它是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間，即從產(chǎn)品銷售到收回現(xiàn)金的時間；（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。（三）存貨模式存貨模式又稱鮑莫模式（BaumolModel），它是由美國經(jīng)濟學家威廉·J·鮑莫爾（William.J.Baumol）首先提出的，他認為公司現(xiàn)金持有量在許多方面與存貨相似，存貨經(jīng)濟訂貨批量模型可用于確定最佳現(xiàn)金持有量，并以此為出發(fā)點，建立了鮑莫模式。能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。因此，在存貨模式下，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本就等于機會成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和。相關(guān)總成本=機會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本假設(shè)：TC表示現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本；Q表示最佳現(xiàn)金持有量；K表示現(xiàn)金的機會成本，即有價證券的利息率；T表示某一時期內(nèi)的現(xiàn)金需求量；F表示每次有價證券與現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本。則現(xiàn)金管理的相關(guān)成本的計算公式可以表示為TC=（Q/2）×K+（T/Q）×F相關(guān)總成本、機會成本和固定轉(zhuǎn)換成本之間的關(guān)系如圖所示圖存貨模式示意圖從圖4.2中可以看出，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本與現(xiàn)金持有量呈凹形曲線關(guān)系。持有現(xiàn)金的機會成本與證券固定轉(zhuǎn)換成本相等時，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本最低，此時的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。因此，Q應(yīng)該滿足：Q/2×K+整理后，可得出Q=現(xiàn)金管理相關(guān)總成本的計算公式可表示為TC=注意事項：在成本分析模式下，機會成本=現(xiàn)金持有量×機會成本率；在存貨模式下，機會成本=現(xiàn)金持有量/2×機會成本率?！緦W中做】小組內(nèi)集體討論后回答：假如你負責確定公司的最佳現(xiàn)金持有量，幾種常用方法中你會用哪種？為什么？四、現(xiàn)金的日常管理企業(yè)確定了最佳現(xiàn)金持有量后，還應(yīng)采取各種措施，加強現(xiàn)金的日常管理，以保證現(xiàn)金的安全性、流動性和收益性，最大限度地發(fā)揮其效用?，F(xiàn)金日常管理主要包括以下幾個方面：（一）收款管理1．收款系統(tǒng)2．收款方式的改善（二）付款管理現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時。1．推遲支付應(yīng)付款企業(yè)可在不影響信譽的情況下，盡可能推遲應(yīng)付款的支付期，充分運用供貨所提供的信用優(yōu)惠。2．合理使用現(xiàn)金“浮游量”現(xiàn)金的浮游量是指企業(yè)賬戶上的現(xiàn)