6.1-2 營(yíng)運(yùn)資金管理概述及現(xiàn)金管理 教案

《財(cái)務(wù)管理》（附微課）配套教學(xué)資料楊桂潔主編人民郵電出版社出版財(cái)務(wù)管理教案授課標(biāo)題第六章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理第一二節(jié)概述及現(xiàn)金管理授課班級(jí)授課地點(diǎn)多媒體教室授課日期年月日第周授課時(shí)數(shù)2教學(xué)設(shè)計(jì)教學(xué)內(nèi)容1.營(yíng)運(yùn)資金的概念、特點(diǎn)、原則2現(xiàn)金管理的目標(biāo)、持有動(dòng)機(jī)、最佳持有量、日常管理教學(xué)方式實(shí)施教學(xué)做一體化教學(xué)教學(xué)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)掌握現(xiàn)金管理的目標(biāo)、持有動(dòng)機(jī)、最佳持有量、日常管理。能力目標(biāo)能運(yùn)用現(xiàn)金管理的方法進(jìn)行有效管理。素質(zhì)目標(biāo)培養(yǎng)現(xiàn)金管理的素養(yǎng)和理念。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)教學(xué)重點(diǎn)現(xiàn)金管理的持有動(dòng)機(jī)、最佳持有量教學(xué)難點(diǎn)現(xiàn)金管理的持有動(dòng)機(jī)、最佳持有量課后作業(yè)完成章后同步訓(xùn)練教學(xué)反思備注

情境引導(dǎo){導(dǎo)入案例}亞薩合萊盼盼的零存貨管理教學(xué)做一體化教學(xué)第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理概述一、營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn)（一）營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。營(yíng)運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額，狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。1．流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。2．流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是指需要在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱(chēng)短期負(fù)債，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須加強(qiáng)管理。（二）營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)1．營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有多樣性2．營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性3．營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性4．營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性5．營(yíng)運(yùn)資金具有易變現(xiàn)性二、營(yíng)運(yùn)資金的管理原則1.滿(mǎn)足正常資金需求。2.提高資金使用效率。3.節(jié)約資金使用成本。4.維持短期償債能力。第二節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，合理確定現(xiàn)金持有量，在保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需現(xiàn)金的同時(shí)，盡量減少閑置現(xiàn)金的數(shù)量，提高資金收益率。二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下三個(gè)方面的動(dòng)機(jī)：1．交易動(dòng)機(jī)2．預(yù)防動(dòng)機(jī)3．投機(jī)動(dòng)機(jī)注意事項(xiàng)：現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)、收益性最差的資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，合理確定現(xiàn)金持有量。三、最佳現(xiàn)金持有量的分析基于以上分析可知，現(xiàn)金持有不足，則可能影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金持有過(guò)多，則會(huì)降低企業(yè)的整體盈利水平。因此，企業(yè)必須確定最佳現(xiàn)金持有量。確定最佳現(xiàn)金持有量的方法主要有以下幾種：（一）成本分析模式成本分析模式考慮的現(xiàn)金持有總成本包括以下項(xiàng)目：1．機(jī)會(huì)成本2．管理成本3．短缺成本現(xiàn)金的持有成本和現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系如圖所示。圖成本分析模式示意圖成本分析模式是是要找到機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本所組成的總成本曲線中最低點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量，把它作為最佳現(xiàn)金持有量。實(shí)際工作中運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟如下：①根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定現(xiàn)金成本數(shù)值；②根據(jù)不同現(xiàn)金持有量及相關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表；③在測(cè)算表中找出現(xiàn)金持有相關(guān)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。（二）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度一般以現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來(lái)體現(xiàn)。所謂現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)原材料開(kāi)始，到銷(xiāo)售產(chǎn)品并最終收回現(xiàn)金所花費(fèi)的時(shí)間。具體包括以下三個(gè)方面：（1）存貨周轉(zhuǎn)期。它是指將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。它是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間，即從產(chǎn)品銷(xiāo)售到收回現(xiàn)金的時(shí)間；（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。（三）存貨模式存貨模式又稱(chēng)鮑莫模式（BaumolModel），它是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉·J·鮑莫爾（William.J.Baumol）首先提出的，他認(rèn)為公司現(xiàn)金持有量在許多方面與存貨相似，存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型可用于確定最佳現(xiàn)金持有量，并以此為出發(fā)點(diǎn)，建立了鮑莫模式。能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。因此，在存貨模式下，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本就等于機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和。相關(guān)總成本=機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本假設(shè)：TC表示現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本；Q表示最佳現(xiàn)金持有量；K表示現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，即有價(jià)證券的利息率；T表示某一時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金需求量；F表示每次有價(jià)證券與現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本。則現(xiàn)金管理的相關(guān)成本的計(jì)算公式可以表示為T(mén)C=（Q/2）×K+（T/Q）×F相關(guān)總成本、機(jī)會(huì)成本和固定轉(zhuǎn)換成本之間的關(guān)系如圖所示圖存貨模式示意圖從圖4.2中可以看出，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本與現(xiàn)金持有量呈凹形曲線關(guān)系。持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券固定轉(zhuǎn)換成本相等時(shí)，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本最低，此時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。因此，Q應(yīng)該滿(mǎn)足：Q/2×K+整理后，可得出Q=現(xiàn)金管理相關(guān)總成本的計(jì)算公式可表示為T(mén)C=注意事項(xiàng)：在成本分析模式下，機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量×機(jī)會(huì)成本率；在存貨模式下，機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量/2×機(jī)會(huì)成本率。【學(xué)中做】小組內(nèi)集體討論后回答：假如你負(fù)責(zé)確定公司的最佳現(xiàn)金持有量，幾種常用方法中你會(huì)用哪種？為什么？四、現(xiàn)金的日常管理企業(yè)確定了最佳現(xiàn)金持有量后，還應(yīng)采取各種措施，加強(qiáng)現(xiàn)金的日常管理，以保證現(xiàn)金的安全性、流動(dòng)性和收益性，最大限度地發(fā)揮其效用?，F(xiàn)金日常管理主要包括以下幾個(gè)方面：（一）收款管理1．收款系統(tǒng)2．收款方式的改善（二）付款管理現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)。1．推遲支付應(yīng)付款企業(yè)可在不影響信譽(yù)的情況下，盡可能推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨所提供的信用優(yōu)惠。2．合理使用現(xiàn)金“浮游量”現(xiàn)金的浮游量是指企業(yè)賬戶(hù)上的現(xiàn)