ST 康美財務報表分析報告

康美藥業(yè)股份有限公司2021~2023年度財務報表分析報告報告日期：2024年10月2日目錄TOC\n1-1\o"1-2"\u一、財務報表數據(一)資產負債表 財務報表數據資產負債表表1.12021~2023年度資產負債表項目(萬元)2021年2022年2023年貨幣資金241860.61150739.72105660.67交易性金融資產52.4311.738.28應收票據4690.484996.284946.22應收賬款135669.58196495.53202913.86預付款項14216.0117465.6811792.53其他應收款93250.1279167.7270923.51存貨319490.63275069.28264374.93其他流動資產15567.0912031.1518725.20流動資產合計828479.34738399.04680975.03投資性房地產224302.24276838.14280722.06固定資產419084.74373134.33344620.41在建工程26364.6221550.2221056.44生產性生物資產89.1380.6672.20無形資產57973.0052979.4749102.33商譽10635.0610635.0610635.06長期待攤費用11022.238670.526646.64遞延所得稅資產6068.954014.9410148.46其他非流動資產2634.421465.232189.65非流動資產合計776946.59772776.87747062.86資產總計1605425.931511175.911428037.90短期借款1517.392561.902613.66應付票據3039.965133.04應付賬款201504.96253305.00220506.14預收款項6662.755628.395865.27應付職工薪酬19770.4018121.187647.95應交稅費101664.8799854.5257129.95其他應付款123790.08133083.92140457.83一年內到期的非流動負債3689.163911.684071.40其他流動負債16673.008832.198587.93流動負債合計494657.21544151.15468002.11長期應付款29302.0785395.6280583.33長期負債合計44624.10105308.6599399.63預計負債98063.0685554.47遞延所得稅負債5168.29遞延收益-非流動負債69297.1665398.1761868.26非流動負債合計113921.27268769.87251990.65負債合計608578.48812921.03719992.75實收資本(或股本)1386386.671386386.671386386.67資本公積1878288.471878288.471878289.05其中:庫存股93281.56122189.61122501.76盈余公積152557.58152557.58152557.58未分配利潤-2331605.80-2600473.20-2590093.46專項儲備336.68129.58127.83其他綜合收益-26.5513.58-10.01歸屬于母公司所有者權益合計992655.50694713.07704755.90少數股東權益4191.943541.823289.24所有者權益合計996847.45698254.89708045.14負債與所有者權益總計1605425.931511175.911428037.90康美藥業(yè)股份有限公司，簡稱ST康美，所屬的行業(yè)是醫(yī)藥制造業(yè)，公司總部位于廣東省。2023年，ST康美的資產總計是1,428,037.90萬元，負債合計是719,992.75萬元，所有者權益合計是708,045.14萬元。圖1.1ST康美2021~2023年資產負債統(tǒng)計圖從資產的角度看ST康美的資產負債表，2021~2023年最近三年的資產總計分別是1,605,425.93萬元、1,511,175.91萬元、1,428,037.90萬元，其中，2023年的流動資產合計為680,975.03萬元，包括105,660.67萬元的貨幣資金和264,374.93萬元的存貨；非流動資產合計為747,062.86萬元，其中的固定資產占到了344,620.41萬元。圖1.2ST康美2021~2023年資產總額變動趨勢圖負債方面，ST康美最近三年的負債總額分別是608,578.48萬元、812,921.03萬元、719,992.75萬元，其中，2023年的流動負債是468,002.11萬元，非流動負債是251,990.65萬元。所有者權益方面，2021~2023年ST康美的所有者權益總額分別為996,847.45萬元、698,254.89萬元、708,045.14萬元，2023年的股本為1,386,386.67萬元。

利潤表表1.22021~2023年度利潤表項目(萬元)2021年2022年2023年營業(yè)總收入415252.11418015.03487401.61營業(yè)收入415252.11418015.03487401.61營業(yè)總成本651966.54488978.81489461.84營業(yè)成本348628.45354714.80404215.94稅金及附加65348.7719522.17-27418.22銷售費用44983.7146664.4255178.21管理費用85630.0361449.1450212.29財務費用106448.274083.622711.85資產減值損失-319336.42-49715.53-19755.16公允價值變動收益-3.45投資收益18878.5274.694443.37營業(yè)利潤1011087.74-177753.938666.63營業(yè)外收入2442.903186.095788.23營業(yè)外支出198001.3391837.133418.19利潤總額815529.31-266404.9711036.66所得稅費用23538.903026.95679.97凈利潤791990.40-269431.9210356.69歸屬于母公司所有者的凈利潤791790.06-268867.4010252.12少數股東損益200.34-564.52104.57其他綜合收益(損失)347.1940.12-23.58綜合收益總額792337.59-269391.8010333.11歸屬于母公司所有者的綜合收益792137.26-268827.2810228.54歸屬少數股東的綜合收益200.34-564.52104.572021~2023年ST康美的營業(yè)總收入分別為415,252.11萬元、418,015.03萬元、487,401.61萬元，營業(yè)總成本分別為651,966.54萬元、488,978.81萬元、489,461.84萬元，凈利潤分別為791,990.40萬元、-269,431.92萬元、10,356.69萬元。其中，銷售費用、管理費用和財務費用分別為55,178.21萬元、50,212.29萬元和2,711.85萬元，營業(yè)利潤和利潤總額分別為8,666.63萬元、11,036.66萬元。圖1.3ST康美2021~2023年經營成果圖

現(xiàn)金流量表表1.32021~2023年度現(xiàn)金流量表項目(萬元)2021年2022年2023年銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金472182.31388936.77526047.40收到的稅費返還133.142854.46582.90收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金94219.4140899.3714307.74購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金400070.32353142.05421863.66支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金62331.8168104.1871647.62支付的各項稅費23664.1231299.5621718.71支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金59048.0955141.0157460.23經營活動產生的現(xiàn)金流量21420.51-74996.20-31752.18取得投資收益收到的現(xiàn)金3.6554.76處置長期資產收回的現(xiàn)金7789.82154.955224.80處置其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金5771.59985.48購建長期資產支付的現(xiàn)金17162.634811.789974.48投資活動產生的現(xiàn)金流量-3651.01-4602.07-3764.20收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金1810.377260.08分配股利.利潤或利息支付的現(xiàn)金1382.2989.68其中:子公司支付給少數股東的現(xiàn)金85.61支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金4865.9513406.7519344.59籌資活動產生的現(xiàn)金流量176837.54-11686.06-12084.50匯率變動對現(xiàn)金的影響-3.740.220.28現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額194603.31-91284.11-47600.60期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額39870.03234473.34143189.23期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額234473.34143189.2395588.642023年，ST康美的期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為95,588.64萬元，其中，經營活動產生的現(xiàn)金流量是-31,752.18萬元，投資活動產生的現(xiàn)金流量是-3,764.20萬元，籌資活動產生的現(xiàn)金流量是-12,084.50萬元。圖1.4ST康美2021~2023年期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額圖圖1.5ST康美2021~2023年經營活動產生的現(xiàn)金流量圖圖1.6ST康美2021~2023年投資活動產生的現(xiàn)金流量圖圖1.7ST康美2021~2023年籌資活動產生的現(xiàn)金流量圖會計報表分析資產負債表分析水平趨勢分析表2.12023年度水平分析項目變動額變動比貨幣資金-45079.05-0.30交易性金融資產-3.45-0.29應收票據-50.06-0.01應收賬款6418.330.03預付款項-5673.15-0.32其他應收款-8244.21-0.10存貨-10694.35-0.04其他流動資產6694.050.56流動資產合計-57424.01-0.08投資性房地產3883.920.01固定資產-28513.92-0.08在建工程-493.78-0.02生產性生物資產-8.46-0.10無形資產-3877.14-0.07商譽長期待攤費用-2023.88-0.23遞延所得稅資產6133.521.53其他非流動資產724.420.49非流動資產合計-25714.01-0.03資產總計-83138.01-0.06短期借款51.760.02應付票據2093.080.69應付賬款-32798.86-0.13預收款項236.880.04應付職工薪酬-10473.23-0.58應交稅費-42724.57-0.43其他應付款7373.910.06一年內到期的非流動負債159.720.04其他流動負債-244.26-0.03流動負債合計-76149.04-0.14長期應付款-4812.29-0.06長期負債合計-5909.02-0.06預計負債-12508.59-0.13遞延所得稅負債5168.29遞延收益-非流動負債-3529.91-0.05非流動負債合計-16779.22-0.06負債合計-92928.28-0.11實收資本(或股本)資本公積0.58其中:庫存股312.15盈余公積未分配利潤10379.74專項儲備-1.75-0.01其他綜合收益-23.59-1.74歸屬于母公司所有者權益合計10042.830.01少數股東權益-252.58-0.07所有者權益合計9790.250.01負債與所有者權益總計-83138.01-0.06從資產的角度對ST康美的資產負債表進行水平分析，2023年的資產總計是1,428,037.90萬元，相比2022年變動了-83,138.01萬元，變動了-0.06。圖2.1ST康美2021~2023年流動資產合計圖其中，ST康美2023年流動資產合計為680,975.03萬元，相比2022年變動了-57,424.01萬元，變動了-0.08。貨幣資金為105,660.67萬元，相比2022年變動了-45,079.05萬元，變動了-0.30，存貨為264,374.93萬元，相比2022年變動了-10,694.35萬元，變動了-0.04。圖2.2ST康美2021~2023年存貨統(tǒng)計圖非流動資產合計為747,062.86萬元，相比2022年變動了-25,714.01萬元，變動了-0.03，其中的固定資產為344,620.41萬元，相比2022年變動了-28,513.92萬元，變動了-0.08。圖2.3ST康美2021~2023年固定資產統(tǒng)計圖負債方面，ST康美2023年的負債總額為719,992.75萬元，相比2022年變動了-92,928.28萬元，變動了-0.11，其中，流動負債是468,002.11萬元，非流動負債是251,990.65萬元，相比2022年，分別變動了-76,149.04萬元和-16,779.22萬元，變動比率分別是-0.14和-0.06。所有者權益方面，2023年ST康美的所有者權益總額為708,045.14萬元，相比2022年變動了9,790.25萬元，變動了0.01；股本為1,386,386.67萬元，相比2022年變動了0.00萬元，變動了0.00。垂直結構分析表2.22023年度垂直分析項目2022年2023年變動額變動比貨幣資金9.97%7.40%-2.58%-0.26%交易性金融資產0.00%0.00%0.00%-0.25%應收票據0.33%0.35%0.02%0.05%應收賬款13.00%14.21%1.21%0.09%預付款項1.16%0.83%-0.33%-0.29%其他應收款5.24%4.97%-0.27%-0.05%存貨18.20%18.51%0.31%0.02%其他流動資產0.80%1.31%0.52%0.65%流動資產合計48.86%47.69%-1.18%-0.02%投資性房地產18.32%19.66%1.34%0.07%固定資產24.69%24.13%-0.56%-0.02%在建工程1.43%1.47%0.05%0.03%生產性生物資產0.01%0.01%0.00%-0.05%無形資產3.51%3.44%-0.07%-0.02%商譽0.70%0.74%0.04%0.06%長期待攤費用0.57%0.47%-0.11%-0.19%遞延所得稅資產0.27%0.71%0.44%1.67%其他非流動資產0.10%0.15%0.06%0.58%非流動資產合計51.14%52.31%1.18%0.02%資產總計100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款0.17%0.18%0.01%0.08%應付票據0.20%0.36%0.16%0.79%應付賬款16.76%15.44%-1.32%-0.08%預收款項0.37%0.41%0.04%0.10%應付職工薪酬1.20%0.54%-0.66%-0.55%應交稅費6.61%4.00%-2.61%-0.39%其他應付款8.81%9.84%1.03%0.12%一年內到期的非流動負債0.26%0.29%0.03%0.10%其他流動負債0.58%0.60%0.02%0.03%流動負債合計36.01%32.77%-3.24%-0.09%長期應付款5.65%5.64%-0.01%0.00%長期負債合計6.97%6.96%-0.01%0.00%預計負債6.49%5.99%-0.50%-0.08%遞延所得稅負債0.00%0.36%0.36%0.00%遞延收益-非流動負債4.33%4.33%0.00%0.00%非流動負債合計17.79%17.65%-0.14%-0.01%負債合計53.79%50.42%-3.38%-0.06%實收資本(或股本)91.74%97.08%5.34%0.06%資本公積124.29%131.53%7.24%0.06%其中:庫存股8.09%8.58%0.49%0.06%盈余公積10.10%10.68%0.59%0.06%未分配利潤-172.08%-181.37%-9.29%0.05%專項儲備0.01%0.01%0.00%0.04%其他綜合收益0.00%0.00%0.00%-1.78%歸屬于母公司所有者權益合計45.97%49.35%3.38%0.07%少數股東權益0.23%0.23%0.00%-0.02%所有者權益合計46.21%49.58%3.38%0.07%負債與所有者權益總計100.00%100.00%0.00%0.00%從資產的來源看，2023年度，ST康美的負債占總資產的比重為50.42%，所有者權益占總資產的比重為49.58%，其中，流動負債占據了32.77%，非流動負債占據了17.65%。從資產的構成看，2023年度，ST康美的流動資產占總資產的比重為47.69%，其中，貨幣資金占據了7.40%，非流動資產占總資產的比重為52.31%，其中，固定資產占據了24.13%。利潤表分析水平趨勢分析表2.32023年度水平分析項目變動額變動比營業(yè)總收入69386.580.17營業(yè)收入69386.580.17營業(yè)總成本483.03營業(yè)成本49501.140.14稅金及附加-46940.39-2.40銷售費用8513.790.18管理費用-11236.85-0.18財務費用-1371.77-0.34資產減值損失29960.37-0.60公允價值變動收益-3.45投資收益4368.6858.49營業(yè)利潤186420.56-1.05營業(yè)外收入2602.140.82營業(yè)外支出-88418.94-0.96利潤總額277441.63-1.04所得稅費用-2346.98-0.78凈利潤279788.61-1.04歸屬于母公司所有者的凈利潤279119.52-1.04少數股東損益669.09-1.19其他綜合收益(損失)-63.70-1.59綜合收益總額279724.91-1.04歸屬于母公司所有者的綜合收益279055.82-1.04歸屬少數股東的綜合收益669.09-1.19垂直結構分析表2.42023年度垂直分析項目2022年2023年變動額變動比營業(yè)總收入100.00%100.00%0.00%0.00%營業(yè)收入100.00%100.00%0.00%0.00%營業(yè)總成本116.98%100.42%-16.55%-0.14%營業(yè)成本84.86%82.93%-1.92%-0.02%稅金及附加4.67%-5.63%-10.30%-2.20%銷售費用11.16%11.32%0.16%0.01%管理費用14.70%10.30%-4.40%-0.30%財務費用0.98%0.56%-0.42%-0.43%資產減值損失-11.89%-4.05%7.84%-0.66%公允價值變動收益0.00%0.00%0.00%0.00%投資收益0.02%0.91%0.89%50.02%營業(yè)利潤-42.52%1.78%44.30%-1.04%營業(yè)外收入0.76%1.19%0.43%0.56%營業(yè)外支出21.97%0.70%-21.27%-0.97%利潤總額-63.73%2.26%66.00%-1.04%所得稅費用0.72%0.14%-0.58%-0.81%凈利潤-64.46%2.12%66.58%-1.03%歸屬于母公司所有者的凈利潤-64.32%2.10%66.42%-1.03%少數股東損益-0.14%0.02%0.16%-1.16%其他綜合收益(損失)0.01%0.00%-0.01%-1.50%綜合收益總額-64.45%2.12%66.57%-1.03%歸屬于母公司所有者的綜合收益-64.31%2.10%66.41%-1.03%歸屬少數股東的綜合收益-0.14%0.02%0.16%-1.16%現(xiàn)金流量表分析水平趨勢分析表2.52023年度水平分析項目變動額變動比銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金137110.630.35收到的稅費返還-2271.56-0.80收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金-26591.63-0.65購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金68721.610.19支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3543.440.05支付的各項稅費-9580.85-0.31支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金2319.220.04經營活動產生的現(xiàn)金流量43244.02-0.58取得投資收益收到的現(xiàn)金-54.76-1.00處置長期資產收回的現(xiàn)金5069.8532.72處置其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金985.48購建長期資產支付的現(xiàn)金5162.701.07投資活動產生的現(xiàn)金流量837.87-0.18收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金5449.713.01分配股利.利潤或利息支付的現(xiàn)金-89.68-1.00其中:子公司支付給少數股東的現(xiàn)金-85.61-1.00支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金5937.840.44籌資活動產生的現(xiàn)金流量-398.440.03匯率變動對現(xiàn)金的影響0.060.27現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額43683.51-0.48期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額-91284.11-0.39期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額-47600.59-0.33垂直結構分析表2.62023年度垂直分析項目2022年2023年變動額變動比銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金271.62%550.32%278.70%1.03%收到的稅費返還1.99%0.61%-1.38%-0.69%收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金28.56%14.97%-13.60%-0.48%購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金246.63%441.33%194.71%0.79%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金47.56%74.95%27.39%0.58%支付的各項稅費21.86%22.72%0.86%0.04%支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金38.51%60.11%21.60%0.56%經營活動產生的現(xiàn)金流量-52.38%-33.22%19.16%-0.37%取得投資收益收到的現(xiàn)金0.04%0.00%-0.04%-1.00%處置長期資產收回的現(xiàn)金0.11%5.47%5.36%49.51%處置其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金0.00%1.03%1.03%0.00%購建長期資產支付的現(xiàn)金3.36%10.43%7.07%2.11%投資活動產生的現(xiàn)金流量-3.21%-3.94%-0.72%0.23%收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金1.26%7.60%6.33%5.01%分配股利.利潤或利息支付的現(xiàn)金0.06%0.00%-0.06%-1.00%其中:子公司支付給少數股東的現(xiàn)金0.06%0.00%-0.06%-1.00%支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金9.36%20.24%10.87%1.16%籌資活動產生的現(xiàn)金流量-8.16%-12.64%-4.48%0.55%匯率變動對現(xiàn)金的影響0.00%0.00%0.00%0.91%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-63.75%-49.80%13.95%-0.22%期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額163.75%149.80%-13.95%-0.09%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額100.00%100.00%0.00%0.00%財務指標分析償債能力分析短期償債能力分析表3.12021~2023年度短期償債能力指標2021年2022年2023年流動比率0.921.561.44速動比率0.580.900.83保守速動比率0.230.730.68現(xiàn)金比率0.160.290.20營運資金與借款比-0.18136.5884.04營運資金(萬元)-108561.90278579.30217485.20圖3.1ST康美2021~2023年流動比率圖圖3.2ST康美2021~2023年現(xiàn)金比率圖長期償債能力分析表3.22021~2023年度長期償債能力指標2021年2022年2023年利息保障倍數8.66-64.245.07經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額與流動負債比0.02-0.14-0.06現(xiàn)金流利息保障倍數0.20-18.37-11.71平均資產負債率(%)100.8945.6152.15長期借款與總資產比0.20有形資產負債率(%)105.2247.6354.44有形資產與帶息債務比0.700.130.19權益乘數-111.941.842.09產權比率-112.940.841.09權益與負債比-0.011.190.92長期資本負債率(%)102.0918.4227.02長期負債與權益比-48.940.230.37經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額與負債合計比0.01-0.11-0.04經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額與帶息債務比0.01-0.38-0.12圖3.3ST康美2021~2023年平均資產負債率統(tǒng)計圖營運能力分析流動資產周轉分析表3.32021~2023年度流動資產周轉分析指標2021年2022年2023年營業(yè)收入應收賬款率(%)45.3039.7340.97應收賬款周轉率2.212.522.44應收賬款周轉天數165.34145.02149.55存貨與收入比1.070.710.55存貨周轉率0.781.191.50存貨周轉天數466.09305.90243.55應付賬款周轉率1.211.561.71營運資金周轉率-5.911.582.39現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物周轉率1.492.484.23流動資產周轉率0.310.530.69圖3.4ST康美2021~2023年應收賬款周轉率統(tǒng)計圖固定資產周轉分析表3.42021~2023年度固定資產周轉分析指標2021年2022年2023年固定資產周轉率0.681.061.36非流動資產周轉率0.370.540.64圖3.5ST康美2021~2023年固定資產周轉率統(tǒng)計圖總資產周轉分析表3.52021~2023年度總資產周轉分析指標2021年2022年2023年總資產周轉率0.170.270.33股東權益周轉率-18.830.490.69圖3.6ST康美2021~2023年總資產周轉率統(tǒng)計圖盈利能力分析資產經營盈利能力分析表3.62021~2023年度資產經營盈利能力分析指標2021年2022年2023年資產報酬率-40.73-0.310.02總資產凈利潤率(ROA)0.32-0.170.01圖3.7ST康美2021~2023年資產報酬率統(tǒng)計圖資本經營盈利能力分析表3.72021~2023年度資本經營盈利能力分析指標2021年2022年2023年凈資產收益率(ROE)-3590.59-31.791.47息稅前利潤與資產總額比0.68-0.340.02投入資本回報率0.55-0.250.01長期資本收益率0.95-0.280.02投資收益率360.076.37536.64圖3.8ST康美2021~2023年凈資產收益率圖商品經營盈利能力分析表3.82021~2023年度商品經營盈利能力分析指標2021年2022年2023年凈利潤與利潤總額比0.971.010.94營業(yè)毛利率0.160.150.17營業(yè)成本率0.840.850.83營業(yè)利潤率2.43-0.430.02營業(yè)凈利率1.91-0.640.02總營業(yè)成本率1.571.171.00銷售費用率0.110.110.11管理費用率0.210.150.10財務費用率0.260.010.01銷售期間費用率0.570.270.22成本費用利潤率1.39-0.570.02息稅前營業(yè)利潤率2.22-0.630.03價格成本費用利潤率1.191.181.21圖3.9ST康美2021~2023年營業(yè)凈利率統(tǒng)計圖盈利質量分析表3.92021~2023年度盈利質量分析指標2021年2022年2023年經營現(xiàn)金流量凈額與凈利潤比0.030.28-3.07經營現(xiàn)金流量凈額與營業(yè)收入比0.05-0.18-0.07應收賬款與營業(yè)收入比0.450.400.41圖3.10ST康美2021~2023年經營現(xiàn)金流量凈額與營業(yè)收入比統(tǒng)計圖發(fā)展能力分析資產資本成長分析表3.102021~2023年度資產資本成長分