（培訓(xùn)體系）2020年本幣交易員培訓(xùn)材料(超全)

第一 金融同業(yè)市場(chǎng)概 第二 銀行間本幣市 第二章第三章第四章債券質(zhì)押式回購(gòu)第五章債券買斷式回購(gòu)第六章第七章債券分銷 第九 信息系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)防 第三 對(duì)手資第四 其他便利服第一節(jié)FF 概念和術(shù)第一 金融同業(yè)市場(chǎng)概第一 銀行間外匯市體制改革的產(chǎn)物。1993據(jù)建??1994??并于同441994??通過(guò)境外清算系統(tǒng)辦理。清算日為交易日后第一個(gè)工作日。第二 銀行間本幣市1996個(gè)月、2348為了滿足金融同業(yè)交易的需要、完善我國(guó)債券市場(chǎng)體系，19972004520回購(gòu)利率指標(biāo)體系是指各個(gè)品種的回購(gòu)加權(quán)平均利率，它的生成機(jī)制與CHIBOR中國(guó)人民銀行）第三 銀行間本幣市場(chǎng)的基本功780%CHIBOR第四 銀行間市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與防RiskRiskRiskRisk，操作風(fēng)險(xiǎn)（OperationRisk（一）（二）健全的內(nèi)控制度、運(yùn)作機(jī)制和基礎(chǔ)設(shè)施（三）完整的市場(chǎng)法規(guī)體系、高效的市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和良好的市場(chǎng)氛圍第二 市場(chǎng)準(zhǔn)入和聯(lián)網(wǎng)交第一 市場(chǎng)準(zhǔn)（一）（三）（四第二 交易聯(lián)一、（一）2－12－1Intel處理器Pentium256MB8MB10G(A4（Windows（二）1、用戶端機(jī)器：PCWin95、Win98、NT2、機(jī)器配置，PCWinInternet32M4.3G1234、全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心單位電子商務(wù)安全數(shù)字證書(shū)（IC）510第三 聯(lián)網(wǎng)交易前的準(zhǔn)經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)或通過(guò)備案成為銀行間市場(chǎng)成員的各類機(jī)構(gòu)依據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易規(guī)則》和人民銀行的有關(guān)規(guī)定，均需通過(guò)“中國(guó)貨幣網(wǎng)”（一）ICIC（二）（三）3IE（IE。如果安裝過(guò)程如果安裝中相關(guān)文件安裝失敗或者全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)IE中國(guó)貨幣網(wǎng)可由交易系統(tǒng)直接切換進(jìn)入，也可通過(guò)專線直接進(jìn)入345、進(jìn)行小額交易的設(shè)置（具體內(nèi)容見(jiàn)第三、四、五章中小額報(bào)價(jià)部分（一）13:30—16:30開(kāi)市，國(guó)家法定節(jié)假日除外。（二5311或5312、63234456、63234457；系統(tǒng)和線路故障可撥打電話3068或3069、63234771、63215842。（三）在為進(jìn)入銀行間市場(chǎng)進(jìn)行交易員培訓(xùn)作好人員準(zhǔn)備和購(gòu)置設(shè)備進(jìn)行硬件準(zhǔn)。前后臺(tái)的合理分工能夠減少人為因素造成的差錯(cuò)和風(fēng)險(xiǎn)。（一）（二）（三）第四 金融機(jī)構(gòu)加入市場(chǎng)和聯(lián)網(wǎng)交易流程2－1圖 入市和聯(lián)網(wǎng)交易流程農(nóng)村信用社和城市信用社由

第三 信用拆第一 信用拆借定價(jià)原第二 報(bào)價(jià)、詢價(jià)和成交流3－1。其中：03－1拆借天數(shù)（410T+0（成交當(dāng)天進(jìn)行清算T+1（成交第二天進(jìn)行清算）成交日起息日成交日＋清算速度（遇節(jié)假日順延到下一交易日還款日起息日＋拆借期限（遇節(jié)假日順延到下一交易日實(shí)際占款天數(shù)到期還款金額交易品種注：帶*3－1。圖3－1易員”等四個(gè)要素（3－1。其中：04－2。4－3。圖4－3小額報(bào)價(jià)交易流程第三 交易后的資金清2第四 應(yīng)急交（）9:00-12:00、下13:30-16:00（傳真場(chǎng)務(wù)值班第五 風(fēng)險(xiǎn)控制的制度安排和技術(shù)措－2表3－24聯(lián)行占款）4%，拆出資金余額與各項(xiàng)存款余額8%；41.5748%。780%第四 質(zhì)押式回第一 債券質(zhì)押式回購(gòu)定價(jià)和成交金額計(jì)算原第二 報(bào)價(jià)、詢價(jià)和成交流表 質(zhì)押式回購(gòu)要素含回購(gòu)天數(shù)（110T+0（進(jìn)行清算）T+1（成交第二天進(jìn)行清算）成交日＋清算速度（遇節(jié)假日順延到下一交易日起息日＋回購(gòu)期限（遇節(jié)假日順延到下一交易日01價(jià)即進(jìn)入待發(fā)送列表，此時(shí)可繼續(xù)填報(bào)另一筆公開(kāi)報(bào)價(jià)的要素。待所4－1。圖4－1有可能通過(guò)“討價(jià)還價(jià)4－101 88報(bào)價(jià)區(qū)分為公用報(bào)價(jià)區(qū)和券種報(bào)價(jià)區(qū)。公用報(bào)價(jià)區(qū)填寫(xiě)如期限、利率、對(duì)手方、結(jié)算方式等公共信息；券種報(bào)價(jià)區(qū)則是填報(bào)每只質(zhì)押債券的代碼、券面金額和折算比例，系統(tǒng)自動(dòng)算出每只質(zhì)押債券對(duì)質(zhì)押債券信息可修改，可刪除。4－2。4－2予撤銷進(jìn)行小額報(bào)價(jià)設(shè)置之后，交易員就可以發(fā)送小額報(bào)價(jià)了。小額報(bào)價(jià)可點(diǎn)擊（如果有的話4－3。圖4－3小額報(bào)價(jià)交易流程第三 交易后的資金清算和債券結(jié)二（80％，證券40％。證券公司的質(zhì)押式第五 買斷式回第一 買斷式回購(gòu)定價(jià)原第二 報(bào)價(jià)、詢價(jià)和成交流5-1。 買斷式回購(gòu)報(bào)價(jià)要素含結(jié)算日（91）T+1（成交第二天進(jìn)行清算）10上次付息日（或起息日）至首期結(jié)算日為止（不含首期結(jié)算日上次付息日（或起息日）至到期結(jié)算日為止（不含到期結(jié)算日（首期交易凈價(jià)+首期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息）*回購(gòu)債券數(shù)量（到期交易凈價(jià)+到期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息）*回購(gòu)債券數(shù)量交易雙方訂??下一交易日）回購(gòu)方的日期。到期結(jié)算日＝起息日＋回購(gòu)期限（到下一交易日）91015－1。圖5－1015－2。5－25－3圖5－3小額報(bào)價(jià)交易流程第三節(jié)交易后的資金清算和債券結(jié)算二1239120%，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中200%。第六 債券買第一 債券買賣定價(jià)原100債券投資到期收益＝二、債券現(xiàn)值的表示方法又有凈價(jià)和全價(jià)價(jià)都可能包含應(yīng)計(jì)而未付的利息收入，這種價(jià)格就是全價(jià)三、（一）式中：yPVFVFV=100；到期一次還本付FV=M+N×CFV=C/f+M;MCfDL MN式中：yMCPV

C/

C/

C/

式中：yPV（包括：凈價(jià)和應(yīng)計(jì)利息CfDM天計(jì)算，一月按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，閏年的2月294C5w=D/184第二 報(bào)價(jià)、詢價(jià)和成交流6－1。01表6－1T+0（行清算）T+1（成交第二天進(jìn)行清算）注：帶*6－1。圖6－1素（6－1。示為“交談”的一方，同意對(duì)方報(bào)價(jià)，才可確認(rèn)成交。交易流程如圖6－2。6－2雙邊報(bào)價(jià)是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展雙邊報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的雙邊報(bào)價(jià)可點(diǎn)擊確認(rèn)成交，即指報(bào)價(jià)發(fā)出后，應(yīng)答方只需填入成交券面總6－3（雙邊報(bào)價(jià)和小額報(bào)價(jià)交易流程圖。易數(shù)量范圍和對(duì)手方范圍單向撮合的交易方式圖6－3第三 風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)注意的事510第七 債券分第一 債券發(fā)行概2、按期限長(zhǎng)短分，有短期債券（1、中短期債券年、中長(zhǎng)期債券（5－10）年和長(zhǎng)期債券（1045第二 意向分意向分銷公開(kāi)報(bào)價(jià)是一級(jí)承銷商為統(tǒng)計(jì)認(rèn)購(gòu)意向而對(duì)其它市場(chǎng)參與者發(fā)送的報(bào)價(jià)。7－1。報(bào)價(jià)可打包發(fā)送。交易員填完一筆報(bào)價(jià)要素后，點(diǎn)擊“增加”后，表 債券意向分銷要素含分銷（認(rèn)購(gòu)）7－7－2第三 實(shí)際分7－2?！鯇?duì)話報(bào)價(jià)交談最多只能進(jìn)行8個(gè)輪次，超過(guò)8輪次后該報(bào)價(jià)自動(dòng)轉(zhuǎn)7－2手續(xù)費(fèi)返還金額取應(yīng)收金額7－37－2。7－4。7－4第八 貨幣經(jīng)紀(jì)服第一 市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)服123412345月、61第二 分析及咨詢服第三 市場(chǎng)分析和投資培第四 經(jīng)紀(jì)服務(wù)操作程1、金融機(jī)構(gòu)通過(guò)電話、傳真、外匯交易系統(tǒng)或其他電子交易系統(tǒng)等方式向方向（拆入或拆出、起息日、到期日、金額等要素；若為質(zhì)押拆借，還需包括質(zhì)押品類型、折算匯率、質(zhì)押金額等要素。24??12、拆出方應(yīng)保證在外幣起息日將外幣資金劃付至拆入方指定外幣帳戶，資35Tel:021-Fax:021-Email:zhujy@2Tel:021-Fax:021-Email:weiwei@Dealingcode:FXCNTel:021-Fax:021-Email:4Tel:021-Fax:021-Email:第九 信息系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)防交易中心為市場(chǎng)提供信息服務(wù)的系統(tǒng)為第一 中國(guó)貨幣網(wǎng)簡(jiǎn)Internet8-1E8－1“會(huì)員 中國(guó)貨幣網(wǎng)首一級(jí)欄目包括二個(gè)一級(jí)欄目(詳見(jiàn)圖8-1上端導(dǎo)航條)。一級(jí)欄目下細(xì)分為多個(gè)二級(jí)欄目(圖 “債券市場(chǎng)”欄目二級(jí)導(dǎo)航9-2)圖中可見(jiàn)，二級(jí)欄目“交易行情”名稱左邊的箭頭指向下，提示用戶現(xiàn)在所處9-3 “債券市場(chǎng)”欄目下拉列表1、用戶端計(jì)算機(jī)配置。PCPC下要求進(jìn)行配置：CPU23332M4.3G。操作系統(tǒng)為Win95、Win98、NT2InternetExplorer4.0.1寸顯示器，顏色選項(xiàng)設(shè)置為：24bit，1024*768。第二 報(bào)價(jià)與行34（一）9－4圖 現(xiàn)券公開(kāi)報(bào)價(jià)發(fā)送界8－4（二）詢”9－5圖 公開(kāi)報(bào)價(jià)查詢頁(yè)例如，如需查詢“00022002572003571、點(diǎn)擊“歷史查詢歷史查詢2、輸入查詢的起止日期：2002-05-072003-05-073、從下拉列表框中選擇券種：00024圖 （一）2回購(gòu)行情”和“現(xiàn)券行情2市場(chǎng)行情”和“市場(chǎng)成員成交明細(xì)”等四權(quán)平均利率。三級(jí)欄目“現(xiàn)券行情”中的市場(chǎng)行情表顯示以下信息：當(dāng)日債券（二）第三 對(duì)手資信披露；（2）“成員資信材料指定披露”查找。二是搜索查找法，即通過(guò)網(wǎng)站提供的搜19－7圖 按地區(qū)查詢資信導(dǎo)航頁(yè)圖 安徽省金融機(jī)構(gòu)資信導(dǎo)航頁(yè)－9圖 網(wǎng)站搜索法查找資信結(jié)第四 其他便利服（線交流“市場(chǎng)分析第十 市場(chǎng)分析與風(fēng)險(xiǎn)管市場(chǎng)分析過(guò)程是一個(gè)很復(fù)雜的過(guò)程，絕不是一個(gè)技術(shù)指標(biāo)所能覆蓋得了的。F-系F-系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行分析決策和風(fēng)險(xiǎn)管理。第一節(jié)FF-系統(tǒng)是一個(gè)實(shí)時(shí)的行情分析和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。F-系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來(lái)源于同業(yè)F市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，提供交易對(duì)手和交易歷史的查詢。F-系統(tǒng)包含七個(gè)模塊，每個(gè)模塊又包含了若干個(gè)功能。（2）這個(gè)部分的功能主要是在任何選定的日期上用當(dāng)時(shí)上市交易的全部債券品種計(jì)算當(dāng)時(shí)的利率期限結(jié)構(gòu)，并幫助用戶利用該期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行債券的合理定價(jià)。包括：（1）（2）金融債收（3）期限結(jié)構(gòu)定價(jià)計(jì)算：幫助用戶利用該期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行債券的合理定價(jià)。四、VaR計(jì)算。這主要是因?yàn)榉治龇椒ㄊ占瘮?shù)據(jù)容易，運(yùn)算速度高。VaR3個(gè)子欄目：（1）VaR；（2）VaR；（3）F第二節(jié)利用F-系統(tǒng)進(jìn)行市場(chǎng)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理一、登錄F-系統(tǒng)IP（2:7001）F17F-系統(tǒng)。F最新 昨日收盤(pán)價(jià)，則價(jià)格字體顏色為紅色最新 昨日收盤(pán)價(jià)，則價(jià)格字體顏色為綠色 最新 上一成交價(jià)，則價(jià)格旁邊顯示向上的紅色箭頭最新 上一成交價(jià)，則價(jià)格旁邊顯示向下的綠色箭頭最新 上一成交價(jià)，則價(jià)格旁邊顯示向右的黃色箭頭→AIBO001、IBO007、IBO014、IBO021、IBO1M、IBO2M、IBO3M 主要提供了債券質(zhì)押式回購(gòu)的實(shí)時(shí)行情展示，目前銀行間拆借市場(chǎng)共有11個(gè)統(tǒng)計(jì)品種，他們分別是R001、R007、R014、R021、R1M、R2M、R3M、R4M、，天沒(méi)有交易，則以“”顯示。息（其中包括：買價(jià)、賣價(jià)、成交價(jià)，賣一、賣二、賣三的價(jià)格是遞減趨勢(shì)(三個(gè)數(shù)據(jù)是數(shù)據(jù)庫(kù)最新的三個(gè)最低價(jià)格),買一、買二、買三的價(jià)格也是遞自選行情字段設(shè)置為用戶提供選擇自己喜歡的債券字段在行情列表中進(jìn)行顯示。有了上述（8）的經(jīng)歷，操作應(yīng)該不會(huì)有問(wèn)題了吧。KKKKK向用戶提供實(shí)時(shí)的債券的最新交易信息（，賣，Rate所謂的平價(jià)債券是指現(xiàn)值固定為票面價(jià)值（100）的債券。由于息國(guó)債指數(shù)(01)：金融債指數(shù)(02)：短年期指數(shù)(03)：長(zhǎng)年期指數(shù)(04)：綜合指數(shù)(05)：六、VaR析方法、歷史模擬法、MonteCarloF-系統(tǒng)VaR分析模塊包含三項(xiàng)功能，它們分別是單個(gè)債券VaR分析、組合（一）單個(gè)債券VaRVaRVaR1VaR0.401346（二）債券組合VaRVaRVaR1VaR0005，（三）VaR1國(guó)債020005；起止日期為200381520039151。市場(chǎng)信息瞬息萬(wàn)變，投資者總喜歡關(guān)注波動(dòng)幅度比較大的債券。F漲跌幅（％）＝［（P最新－P昨收盤(pán)）／P昨收盤(pán)］×100％其中，P加權(quán)代表加權(quán)價(jià)格，Pi為單筆成交價(jià)格，Mi為對(duì)應(yīng)的單筆成交量，15、K以所選定的時(shí)間段內(nèi)的最高價(jià)、最低價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)四FKK16、應(yīng)計(jì)利息。應(yīng)計(jì)利息是指自上一利息支付日至買賣結(jié)算日產(chǎn)生的利息計(jì)利息額=票面利率÷365×已計(jì)息天數(shù)×100應(yīng)計(jì)利息所涉及到的付息日處理：例如，315（÷365＋365漲跌幅（％）＝［（P最新－P昨收盤(pán)）／P昨收盤(pán)］×100％其中，P加權(quán)代表加權(quán)價(jià)格，Pi為單筆成交價(jià)格，Mi為對(duì)應(yīng)的單筆成交量，