股權(quán)激勵(lì)程序和方案

（一）股票期權(quán)1.股票期權(quán)實(shí)施程序?qū)嵤┲暗膶徍肆鞒?(1)董事會薪酬與考核委員會擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案(2）董事會審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案（3)董事審議通過后，公告董事會決議、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要、獨(dú)立董事意見、律師法律意見(4)董事會報(bào)中國證監(jiān)會備案,同時(shí)抄送證券交易所及公司所在地的證監(jiān)局(5）證監(jiān)會自受到備案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)未提出異議，召開股東大會審議(6）股東大會審議通過后實(shí)施實(shí)施流程：（1）激勵(lì)對象授予股票期權(quán)（2)激勵(lì)對象等待行權(quán)（3）行權(quán)條件成就，激勵(lì)對象申請行權(quán)，董事會審核確認(rèn),證券交易所確認(rèn),證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理登記結(jié)算事宜（4）條件不成就，本期股票期權(quán)取消2。股票期權(quán)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的要點(diǎn)設(shè)計(jì)（1）定人：激勵(lì)對象:激勵(lì)對象可以包括：董事、高級管理人員、中級管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員、公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工。不能成為激勵(lì)對象的人：A.獨(dú)立董事,外部董事(國有控股企業(yè)),B.監(jiān)事（備忘錄1號最新規(guī)定）C.持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對象，除非股東大會表決通過D.激勵(lì)對象不得同時(shí)參加兩個(gè)或兩個(gè)以上的上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃(2）定來源:股票來源用于激勵(lì)的股票來源主要有：A。公司向激勵(lì)對象定向增發(fā)股票（使用最多）：要注意：公司不得提取激勵(lì)基金資助激勵(lì)對象購買股票期權(quán)，激勵(lì)對象要自己出錢購買(備忘錄1號）B。公司二級市場回購本公司股票：首先從公司稅后利潤中提取激勵(lì)基金,委托信托公司在二級市場回購本公司股票并代公司持有，等激勵(lì)對象行權(quán)時(shí)再過戶到激勵(lì)對象名下.公司回購股票在新公司法頒布之前是禁止的，新公司法雖允許公司回購股份用于獎(jiǎng)勵(lì)職工,但仍然設(shè)定了限制：第一，回購的股份不得超過本公司已發(fā)行股份總和的5％；第二，回購的股份在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。所以如果完全按照公司法的話,股權(quán)激勵(lì)操作起來有難度.所以實(shí)踐中使用不多。C.大股東轉(zhuǎn)讓：2008年之前：大股東可以直接將股份贈與或轉(zhuǎn)讓給激勵(lì)對象2008年之后：股東不得直接將股權(quán)贈與或轉(zhuǎn)讓給激勵(lì)對象，必須向?qū)⒐煞葙浥c或轉(zhuǎn)讓給公司，并視為公司以零價(jià)格或特定價(jià)格向該股東定向回購股份，然后公司再將股份授予激勵(lì)對象。(備忘錄1號）。這樣，也要哦哦遵守公司回購股票的規(guī)定，適用性也受到限制.(3）定量:標(biāo)的股票及期權(quán)數(shù)量標(biāo)的股票的數(shù)量(激勵(lì)對象根據(jù)授予的股票期權(quán)可以購買的股票稱為標(biāo)的股票)，標(biāo)的股票的數(shù)量與股票期權(quán)的數(shù)量是一致的?？偭?標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的10％，首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予的股權(quán)數(shù)量原則上應(yīng)控制在上市公司股本總額的1％以內(nèi)。個(gè)人量：上市公司任何一名激勵(lì)對象獲授的本公司股權(quán)累計(jì)不得超過公司股本總額的1%。高級管理人員個(gè)人股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益水平，應(yīng)控制在其薪酬總水平的30%以內(nèi)。(4)定價(jià)：行權(quán)價(jià)行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者：（1）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)(2）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。(5)定日期：有效期：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的最長有效時(shí)間,激勵(lì)對象必須在有效期限內(nèi)行使完所有的股份期權(quán)，逾期未行使的期權(quán)作廢。有效期根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)以及企業(yè)的發(fā)展情況，具體設(shè)定，不超過10年（辦法規(guī)定)。限制期(等待期）:股權(quán)期權(quán)授予后，激勵(lì)對象不能馬上將股票期權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)而是要需要經(jīng)過一段時(shí)間的等待期，當(dāng)行權(quán)的條件成熟后期權(quán)持有人才可以行使股權(quán)購買權(quán)。不少于1年(辦法規(guī)定)可行權(quán)日:等行權(quán)條件成熟后，股票期權(quán)持有人可以購買股票的日期。一般行權(quán)不是一次性的，而是分階段的。行權(quán)期一般有3-5年，然后每年可以購買一比例的股票。當(dāng)然可行權(quán)的股票數(shù)量是可以累計(jì)的，可以分次購買也可以一次購買。(6）定條件:A.授予條件:主要是對個(gè)人的考核B。行權(quán)條件:a公司:與公司業(yè)績?yōu)橹饕獥l件：主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率增長率b個(gè)人：考核結(jié)果C.變更、終止條件退出機(jī)制：當(dāng)發(fā)生激勵(lì)對象因觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司機(jī)密、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)而被公司解聘，違約辭職，非因公死亡，非因公喪失勞動能力等事由時(shí)，授予的股份期權(quán)自動失效，已經(jīng)取得的股份,繼續(xù)有效。（二）限制性股票1。實(shí)施程序：審批程流程同股票期權(quán)實(shí)施流程:（1)公司定向增發(fā)股票，股東授權(quán)公司委托信托機(jī)構(gòu)代為持有股票（發(fā)行價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50％)（2）公司業(yè)績達(dá)到預(yù)定目標(biāo)(3）信托機(jī)構(gòu)在獲得公司提交的名單后將股票過戶給激勵(lì)對象（4）股票禁售期：（授權(quán)之日期至少十二個(gè)月不能轉(zhuǎn)讓,控股股東、實(shí)際控制人至少三十六個(gè)月不能轉(zhuǎn)讓)（5）解鎖期：禁售期滿后幾年內(nèi)分期解鎖：如：解鎖期為3年,每年解鎖比例為40%，30％，30%，如果解鎖條件滿足,則當(dāng)期解鎖。解鎖的條件一般為業(yè)績條件.如果激勵(lì)對象出現(xiàn)違法違紀(jì)，嚴(yán)重?fù)p害公司利益的行為,則可以停止解鎖。2.方案要點(diǎn)：三、非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的操作難點(diǎn)及解決(一）相對于上市公司，非上市公司操作股權(quán)激勵(lì)的難點(diǎn)1。有限責(zé)任公司股權(quán)不等分(將公司資本劃分為若干虛擬股份，利用公司內(nèi)部對公司資產(chǎn)的評估與核算，對公司的資本進(jìn)行股份化)2。行權(quán)價(jià)格如何確定（以評估的每股凈資產(chǎn)值為轉(zhuǎn)讓價(jià)）（二）難點(diǎn)的解決和具體要素設(shè)計(jì)四、律師公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃操作中的作用（律師的業(yè)務(wù)切入點(diǎn))（一)代為擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案及相關(guān)法律文書(二）出具法律意見書根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》的規(guī)定：董事會審議通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃后,上市公司向中國證監(jiān)會上報(bào)備案的材料中包括律師出具的法律意見書，并且上市公司因標(biāo)的股票除權(quán)、除息或其他原因需要對股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中的股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格或股票期權(quán)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整的,需要律師就上述調(diào)整是否符合本辦法、公司章程和股票期權(quán)計(jì)劃的規(guī)定向董事會出具專業(yè)意見.(三)作為外聘董事參與股權(quán)激勵(lì)對象的考核不管是股份期權(quán),還是股份增值權(quán)、限制性股票、虛擬股票等股權(quán)激勵(lì)模式，都涉及到對激勵(lì)對象的考核。考核結(jié)果不僅是確定激勵(lì)對象的依據(jù),也是可以行權(quán)或兌現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)。一般情