《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》案例資料

41/41《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》案例資料青島啤酒（600600）**本案例為《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》課程的輔助資料，由李增泉根據(jù)相關(guān)資料編寫，僅供教學(xué)用。PARTI戰(zhàn)略分析……2PARTII會(huì)計(jì)分析…….24PARTIII財(cái)務(wù)分析……32PARTIV價(jià)值評(píng)估……36上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院

PARTI：戰(zhàn)略分析一．參考以下資料，考慮在對(duì)公司進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，如何確定公司的行業(yè)范圍？資料1：根據(jù)證監(jiān)會(huì)的行業(yè)分類，青島啤酒的行業(yè)代碼為C05（C－制造業(yè)C0-食品、飲料C05-飲料制造業(yè)）；根據(jù)公司年報(bào)披露，公司的經(jīng)營范圍是啤酒制造、銷售以及與之相關(guān)的業(yè)務(wù)。作為消費(fèi)品，啤酒行業(yè)在市場(chǎng)上不可防止地會(huì)面臨來自其他替代性產(chǎn)品的競爭。但是，不同種類的替代性產(chǎn)品對(duì)于啤酒的替代程度各不相同。根據(jù)對(duì)上海和廣州兩個(gè)城市的調(diào)查（圖1-1.1和1-1.2），啤酒的主要消費(fèi)場(chǎng)合為宴會(huì)和就餐。而在這兩個(gè)場(chǎng)合下能夠?qū)ζ【飘a(chǎn)生較強(qiáng)替代效果的主要是其他酒類產(chǎn)品，如白酒、葡萄酒及其他果酒如香檳等。目前，我國酒類市場(chǎng)中不同種類產(chǎn)品的市場(chǎng)份額如圖1-1.3和圖1-1.4：圖1－1.1啤酒的消費(fèi)場(chǎng)所（上海）圖1-1.2啤酒消費(fèi)場(chǎng)所（廣州）圖1-1.3我國酒類產(chǎn)品市場(chǎng)份額（按產(chǎn)量劃分）圖1-1.4我國酒類產(chǎn)品市場(chǎng)份額（按收入劃分）資料2：氣候條件（溫度和濕度）、生活習(xí)慣、收入水平以及經(jīng)濟(jì)活潑程度等多方面的因素使得我國啤酒的消費(fèi)主要集中于東部、北部/東北和華南地區(qū)，這些地區(qū)的啤酒消費(fèi)量能夠占到總消費(fèi)量的半數(shù)以上（如圖1-2.1所示）。但是，由于我國啤酒產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，加上原來地方割據(jù)下形成的地區(qū)性生產(chǎn)消費(fèi)模式，造成了不同地區(qū)消費(fèi)者對(duì)本地區(qū)產(chǎn)品高度的認(rèn)知度和認(rèn)同度（如表1-2.1所示）。由于消費(fèi)集中在這些區(qū)域，越來越多的企業(yè)將擴(kuò)張的目標(biāo)鎖定在這些區(qū)域，使這些區(qū)域的競爭日趨白熱化。表1－2.2列示了我國五大啤酒生產(chǎn)企業(yè)在各地的生產(chǎn)布局。圖1-2.1我國啤酒消費(fèi)需求的地區(qū)構(gòu)成（按銷售額來衡量）表1-2.1各地啤酒品牌的排名情況表1－2.2、五大啤酒企業(yè)生產(chǎn)布局資料3：2002年10月21日公司與美國安海斯—布希（簡稱AB公司）公司簽署了《戰(zhàn)略性投資協(xié)議》，根據(jù)該協(xié)議，青島啤酒將向AB公司發(fā)行1.82億美元（1,416,195,342港元）的定向可轉(zhuǎn)換債券，在7年內(nèi)按已約定的價(jià)格分3次完成，最后轉(zhuǎn)股完成后青島國資局仍占有30.6%為第一大股東，AB公司占有27%的股份為第二大股東。公司2003年報(bào)披露，與AB公司結(jié)為戰(zhàn)略聯(lián)盟后，對(duì)青啤最實(shí)質(zhì)性的幫助是，與AB公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟后，我們不僅通過向其發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券而獲得了1.82億美元的資金，更重要的是引入了AB先進(jìn)的經(jīng)營理念、管理和技術(shù)。除AB公司的代表進(jìn)入公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及董事會(huì)下設(shè)的專門委員會(huì)并參與了公司的經(jīng)營決策外，我們還與AB組成了5個(gè)最正確實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)交流小組，就工廠系統(tǒng)效率、品質(zhì)管理等方面進(jìn)行了深入的交流，從AB公司那里我們獲得了國際化大公司的成熟的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，這對(duì)青啤今后的開展幫助甚大。啤酒是最大的世界性酒精飲料，在世界各地幾乎都有生產(chǎn)與消費(fèi)。2001年全球啤酒產(chǎn)量約1410億升，人均消費(fèi)22.5升。美國、中國、德國、巴西、日本是世界五大啤酒生產(chǎn)國與消費(fèi)國。從我們國家的啤酒開展歷程來看，近十幾年來世界上幾乎所有的啤酒跨國公司都有在中國生產(chǎn)或銷售的嘗試，1998年到達(dá)了一個(gè)相對(duì)高潮，百威（A-B公司控股91.8%）啤酒在國內(nèi)的大力營銷引起業(yè)內(nèi)的強(qiáng)烈關(guān)注，在中國境內(nèi)生產(chǎn)的外國品牌有將近30家，中外合資企業(yè)到達(dá)92家，產(chǎn)量約占全國啤酒總量的三分之一。但到2000年洋啤酒大面積回落，不少外資開始退出中國市場(chǎng)，主要原因是洋啤酒的市場(chǎng)定位不當(dāng)，眾多品牌集中于市場(chǎng)容量不到10%的高端產(chǎn)品上，導(dǎo)致競爭劇烈，銷售費(fèi)用及本錢過高，最后出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。經(jīng)過此次教訓(xùn)，洋啤對(duì)中國市場(chǎng)有了進(jìn)一步的了解，投資日趨理性。最近，國際啤酒商開始了第二輪進(jìn)軍中國市場(chǎng)的浪潮。與第一次浪潮不同，這次他們更加注重發(fā)揮資本的能量，祭起“聯(lián)合〞大旗，目標(biāo)瞄向國內(nèi)的強(qiáng)勢(shì)企業(yè)。他們主要是采用股權(quán)投資的方式，利用國內(nèi)品牌已有的營銷網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入市場(chǎng)。表1-3.1列示了國際啤酒生產(chǎn)巨頭在國內(nèi)的投資情況。表1-3.1外國啤酒生長商在國內(nèi)的投資情況二、參考以下資料和公司歷年來的財(cái)務(wù)報(bào)告，評(píng)價(jià)公司2001年前后的并購戰(zhàn)略有何差異？資料1：自1997年起，青島啤酒進(jìn)行了一系列的兼并收購活動(dòng)。截至2003年12月31日，公司共參股控股49家公司（見表1－2.1）。1997年－2003年間公司的兼并收購情況如下：1997年度1997年11月22日,本公司連同青島啤酒廣發(fā)實(shí)業(yè)公司("廣發(fā)公司")-廣發(fā)公司為本公司全資擁有的子公司,與山東日照人民政府簽署協(xié)議,本公司及廣發(fā)公司分別出資9500000元及500000元收購了日照啤酒廠,并取得該廠全部固定資產(chǎn)及50年的土地使用權(quán),計(jì)凈資產(chǎn)價(jià)值為人民幣4301.7萬元。該廠于1996年年底被宣告破產(chǎn),無債務(wù)負(fù)擔(dān),年產(chǎn)啤酒3萬噸。收購后的工廠已新登記為本公司絕對(duì)控股的子公司,并變更名稱為"青島啤酒(日照)有限公司",具有獨(dú)立法人資格。1997年11月22日,本公司與山東平度市人民政府簽署協(xié)議,正式兼并青島北海啤酒廠,并取得該廠的全部資產(chǎn)及其使用的土地的50年使用權(quán)。該廠年產(chǎn)啤酒6萬噸,總資產(chǎn)為10746萬元,負(fù)債6507萬元,北海啤酒廠已新登記為本公司絕對(duì)控股的子公司,并變更名稱為"青島啤酒第三有限公司"。原北海啤酒廠的原有總負(fù)債中的銀行貸款約49180000元,全部享受免息掛帳的優(yōu)惠政策。其本金由新企業(yè)(即:青島啤酒第三有限公司)自第三年至第五年分期付清。原北海啤酒廠當(dāng)?shù)刎?cái)政貸款,分五年還清,每年歸還五分之一,不計(jì)利息。本公司原與香港鵬兆投資有限公司("鵬兆投資")合資注冊(cè)成立的深圳青島啤酒有限公司又有日本朝日啤酒株式會(huì)社("朝日啤酒")、日本伊藤忠商事株式會(huì)社("伊藤忠商事")及日本住金物產(chǎn)株式會(huì)社("住金物產(chǎn)")參與合營,新的合營各方股東已于1997年12月26日簽訂了新的合資經(jīng)營的合同及章程,該工程注冊(cè)資本仍為3000萬美元,總投資額約5273萬美元。本公司出資比例調(diào)整為35％,占控股地位;鵬兆投資出資比例調(diào)整為31％;新參加的三家日方股東出資比例分別為:朝日啤酒占19％,伊藤忠商事及住金物產(chǎn)各占7.5％。該公司已獲得深圳市有關(guān)政府部門的批準(zhǔn)證書,公司名稱變更為"深圳青島啤酒朝日有限公司"。預(yù)期該公司于一九九九年年初投產(chǎn),首期設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)十萬噸生啤酒,是目前國內(nèi)首家全部生產(chǎn)免殺菌瓶裝純生啤酒的企業(yè),產(chǎn)品屬國內(nèi)啤酒市場(chǎng)高新技術(shù)產(chǎn)品,在國內(nèi)外市場(chǎng)將擁有廣闊的開展前景。1998年度1998年4月2日,本公司出資人民幣1250萬元,以承當(dāng)局部債務(wù)的方式,收購山東花王集團(tuán)啤酒廠,組建成立青島啤酒(菏澤)有限公司(“菏澤公司〞),本公司在菏澤公司中控股60％,山東花王集團(tuán)持股40％。山東花王集團(tuán)為一獨(dú)立第三方,與本公司或其附屬公司的董事、行政總裁、主要股東或該等人士各自的聯(lián)系人并無關(guān)聯(lián)關(guān)系。菏澤公司位于山東省菏澤市,年產(chǎn)啤酒3萬噸,九八年末的資產(chǎn)總額為人民幣4999萬元,凈資產(chǎn)值為人民幣2768萬元。1998年7月1日,本公司收購原平原縣啤酒廠經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的全部破產(chǎn)財(cái)產(chǎn),破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣1313.47萬元。原平原縣啤酒廠于1998年3月27日宣告破產(chǎn),年產(chǎn)啤酒3萬噸。公司收購后已在平原縣重新設(shè)立由本公司控股95％的子公司“青島啤酒(平原)有限公司〞(“平原公司〞),并由本公司全資附屬子公司:青島啤酒廣發(fā)實(shí)業(yè)公司持有其余5％的股權(quán),平原公司九八年末的資產(chǎn)總額為人民幣2561萬元,凈資產(chǎn)值為人民幣1924萬元。本公司已對(duì)全資擁有的揚(yáng)州啤酒廠實(shí)施改制,并將揚(yáng)州啤酒廠經(jīng)剝離評(píng)估確認(rèn)后的全部經(jīng)營性凈資產(chǎn)投入,重組設(shè)立一家具有獨(dú)立法人資格的有限責(zé)任公司,即青島啤酒(揚(yáng)州)有限公司(“揚(yáng)州公司〞)。揚(yáng)州公司由青島金聯(lián)飲料食品有限公司(“金聯(lián)公司〞)控股80％,本公司持股20％。金聯(lián)公司為一獨(dú)立第三方,與本公司或其附屬公司的董事、行政總裁、主要股東或該等人士各自的聯(lián)系人并無關(guān)聯(lián)關(guān)系。1998年11月28日,本公司以承當(dāng)債務(wù)、接收資產(chǎn)的方式兼并雞西興凱湖有限責(zé)任公司,該公司年產(chǎn)啤酒6萬噸,上述兼并可享受國家對(duì)被兼并企業(yè)銀行貸款免息掛帳的優(yōu)惠政策。本公司并以兼并接收后的全部經(jīng)營性凈資產(chǎn),在雞西市重新設(shè)立一家由本公司控股95％的子公司“青島啤酒(興凱湖)有限公司〞(“興凱湖公司〞),并由青島啤酒集團(tuán)有限公司持有其余5％的股權(quán),興凱湖公司九八年末的資產(chǎn)總額為13623萬元,凈資產(chǎn)值為人民幣4437萬元。本公司于深圳設(shè)立的深圳青島啤酒朝日有限公司,其港方股東香港鵬兆投資有限公司(“鵬兆公司〞)因受東南亞金融危機(jī)的影響,致使其籌措資金發(fā)生嚴(yán)重困難,已無繼續(xù)出資能力,退出合資公司,并將其所持31％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與合資公司其他四方股東。根據(jù)上述安排,由本公司承受鵬兆公司轉(zhuǎn)讓的16％股權(quán),股權(quán)比例增至51％,日本朝日啤酒株式會(huì)社增至29％,日本伊藤忠商事株式會(huì)社增至10％,日本住金物產(chǎn)株式會(huì)社增至10％;鵬兆公司在合資公司不再擁有任何權(quán)益。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜已于1998年8月27日經(jīng)深圳市外商投資局批準(zhǔn),并于1999年1月6日領(lǐng)取了深圳市工商局核發(fā)的合資公司變更股東后的營業(yè)執(zhí)照。本公司于1998年12月31日與青島啤酒集團(tuán)有限公司(“集團(tuán)公司〞)簽署“權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議〞,將本公司全資擁有的“青島啤酒股份有限公司廣發(fā)實(shí)業(yè)公司〞(“廣發(fā)公司〞)的全部權(quán)益轉(zhuǎn)讓與集團(tuán)公司持有,轉(zhuǎn)讓的代價(jià)為廣發(fā)公司經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)值人民幣384.75萬元,集團(tuán)公司并以上述凈資產(chǎn)投入重新設(shè)立一家由其全資擁有的子公司“青島啤酒實(shí)業(yè)有限公司〞。1999年度1999年2月27日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司與榮成市第一輕工業(yè)總公司(“一輕總公司〞)簽署共同組建青島啤酒(榮成)有限公司(“榮成公司〞)的協(xié)議書。其中,本公司以承當(dāng)一輕總公司所屬原榮成東方啤酒廠2817.4萬元的債務(wù),并將此債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的方式作為出資,對(duì)榮成公司控股70％;一輕總公司以其擁有的原榮成東方啤酒廠經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)1306萬元作為出資,持股30％。一輕總公司為一獨(dú)立第三方,與本公司或其附屬公司的董事、行政總裁、主要股東或該等人士各自的聯(lián)系人并關(guān)聯(lián)關(guān)系。榮成公司于設(shè)立時(shí)的資產(chǎn)總額及凈資產(chǎn)值均為人民幣4124萬元,年產(chǎn)啤酒3.5萬噸。1999年3月19日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司以現(xiàn)金人民幣3150萬元收購山東南極洲集團(tuán)股份有限公司(“南極洲集團(tuán)〞)中與啤酒生產(chǎn)相關(guān)的全部破產(chǎn)財(cái)產(chǎn),該等資產(chǎn)的價(jià)值總計(jì)為人民幣5250萬元。原南極洲集團(tuán)于一九九八年九月宣告破產(chǎn),無債務(wù)負(fù)擔(dān),生產(chǎn)能力6萬噸。公司收購上述資產(chǎn)后,已在棗莊市薛城區(qū)重新設(shè)立一家由本公司控股70％的子公司“青島啤酒(薛城)有限公司〞,其余30％的股權(quán)由棗莊市薛城區(qū)國有資產(chǎn)營運(yùn)中心(“營運(yùn)中心〞)持有。營運(yùn)中心為一獨(dú)立第三方,與本公司或其附屬公司的董事、行政總裁、主要股東或該等人士各自的聯(lián)系人并無關(guān)聯(lián)關(guān)系。1999年9月9日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司與珠海市斗門縣皇妹企業(yè)集團(tuán)公司(“皇妹公司〞)簽署協(xié)議,由本公司出資3000萬元人民幣收購皇妹公司全資擁有“廣東皇妹釀酒有限公司〞與啤酒生產(chǎn)相關(guān)的有效資產(chǎn)并投入青島啤酒(珠海)有限公司(“珠海公司〞),控股60%;珠海公司其余40%的股權(quán)由皇妹公司持有。該公司年生產(chǎn)能力5萬噸。1999年9月10日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司以現(xiàn)金800萬元人民幣收購湖北應(yīng)城市啤酒廠全部資產(chǎn),設(shè)立由本公司控股95%的子公司“青島啤酒(應(yīng)城)有限公司〞,并由青島啤酒集團(tuán)有限公司持有其余5%的股權(quán)。原應(yīng)城市啤酒廠年生產(chǎn)能力2萬噸。1999年9月26日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司與上海啤酒有限公司特別清算委員會(huì)簽署《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同》,本公司出資3800萬元人民幣受讓取得上海啤酒有限公司經(jīng)評(píng)估的全部清算資產(chǎn),設(shè)立由本公司控股95%的子公司“青島啤酒上海有限公司〞,并由青島啤酒集團(tuán)有限公司持有其余5%的股權(quán)。原上海啤酒有限公司年生產(chǎn)能力6萬噸。1999年10月27日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司與蓬萊黑嵐溝黃金工業(yè)公司(“黃金公司〞)簽署協(xié)議,本公司以現(xiàn)金出資1000萬元人民幣,設(shè)立由本公司控股80%的子公司“青島啤酒(蓬萊)有限公司〞,并由黃金公司持有其余20%的股權(quán)。1999年11月4日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司與(加拿大)EVG企業(yè)有限公司(“EVG公司〞)簽署協(xié)議,本公司以現(xiàn)金4500萬元人民幣及無形資產(chǎn)作為投資,與EVG公司共同設(shè)立中外合資企業(yè)“青島啤酒(三水)有限公司〞并控股75%,EVG公司持有其余25%的股權(quán)。三水公司年生產(chǎn)能力5萬噸。1999年11月18日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司出資1100萬元人民幣收購滕州市啤酒廠全部資產(chǎn),設(shè)立由本公司控股95%的子公司“青島啤酒(滕州)有限公司〞,并由青島啤酒集團(tuán)有限公司持有其余5%的股權(quán)。該企業(yè)年生產(chǎn)能力5萬噸。1999年11月21日,本公司與江蘇省沛縣國有資產(chǎn)經(jīng)營公司(“沛縣國資公司〞)及徐州市金波啤酒廠破產(chǎn)清算組簽署協(xié)議,由本公司共計(jì)出資1420.5萬元人民幣,先與沛縣國資公司共同設(shè)立“青島啤酒(徐州)有限公司〞,本公司控股60%,沛縣國資公司持有其余40%的股權(quán),之后由徐州公司收購年產(chǎn)啤酒5萬噸的徐州市金波啤酒廠的全部資產(chǎn)。1999年12月18日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司出資1800萬元人民幣與青島啤酒集團(tuán)有限公司共同設(shè)立“青島啤酒(蕪湖)有限公司〞,本公司控股90%,并由蕪湖公司以代償債務(wù)方式受讓取得蕪湖大江啤酒廠經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的全部有效資產(chǎn)。蕪湖大江啤酒廠年生產(chǎn)能力10萬噸。1999年12年30日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司與中國鐵道建筑總公司鐵路運(yùn)輸處簽署合資合同,共同于湖南省郴州市出資設(shè)立一家中外合資企業(yè)“青島啤酒(郴州)有限公司〞。本公司出資1833萬元人民幣,控股70%,并由中鐵建鐵路運(yùn)輸處持有其余30%的股權(quán)。1999年12月30日,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),本公司出資350萬元人民幣與青島啤酒集團(tuán)有限公司共同設(shè)立“青島啤酒(濰坊)有限公司〞(“濰坊公司〞),控股70%,并由濰坊公司以現(xiàn)金2262萬元及安置職工為代價(jià)受讓取得山東濰坊啤酒廠全部破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。原濰坊啤酒廠年生產(chǎn)能力5萬噸。2000年度2000年3月28日，本公司購置原徐州市金波啤酒廠除抵押資產(chǎn)之外的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，并以收購的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)及現(xiàn)金、無形資產(chǎn)向青島啤酒（徐州）有限公司增資；2000年4月24日，本公司收購徐州匯福集團(tuán)公司啤酒廠全部資產(chǎn)后，與青島啤酒集團(tuán)有限公司在江蘇省徐州市注冊(cè)成立青島啤酒（徐州）彭城有限公司；2000年5月18日，本公司與青島啤酒集團(tuán)有限公司共同出資成立青島啤酒（廊坊）有限公司（“廊坊公司〞），并由廊坊公司收購原廊坊市啤酒廠全部破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)、已抵押的財(cái)產(chǎn)及原企業(yè)使用土地的五十年使用權(quán)。2000年7月11日，本公司及鞍山輕工公司共同出資成立青島啤酒（鞍山）有限公司（“鞍山公司〞）。2000年8月9日，本公司和香港嘉士伯啤酒廠有限公司（“香港嘉士伯〞）簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購香港嘉士伯所持有的嘉釀（上海）啤酒有限公司（“上海嘉釀〞）75%的股權(quán)，上海嘉釀現(xiàn)已變更名稱為“青島啤酒上海松江有限公司〞。2000年8月18日，本公司及本公司的全資子公司青島啤酒香港貿(mào)易有限公司（“青島香港〞）和ASIMCO第一投資公司（“ASIMCOI〞）簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，收購ASIMCOI所持有的北京亞洲雙合盛五星啤酒有限公司（“五星公司〞）37.64%的股權(quán)及ASIMCOI對(duì)五星公司的全部應(yīng)收款，青島香港收購ASIMCOI所持有的五星公司25%的股權(quán)；同日，本公司和ASIMCO第八投資公司（“ASIMCOVIII〞）簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，收購ASIMCOVIII所持有的北京三環(huán)亞太啤酒有限公司（“三環(huán)公司〞）54%的股權(quán)及ASIMCOVIII對(duì)三環(huán)公司的全部應(yīng)收款。2000年8月30日，本公司出資設(shè)立控股95%的青島啤酒（重慶）有限公司（“重慶公司〞）與墊江縣人民政府及墊江啤酒有限責(zé)任公司簽署協(xié)議書，由重慶公司以支付現(xiàn)金700萬元人民幣及承當(dāng)5032.554萬元人民幣債務(wù)為對(duì)價(jià)受讓墊江啤酒有限責(zé)任公司除流動(dòng)資產(chǎn)以外的評(píng)估值為5556萬元的全部資產(chǎn)，重慶公司年啤酒生產(chǎn)能力5萬噸。2000年9月1日，本公司與山東壽光市人民政府、中國工商銀行壽光市支行、中國建設(shè)銀行壽光市支行、壽光市城區(qū)農(nóng)村信用合作社（中國工商銀行壽光市支行、中國建設(shè)銀行壽光市支行、壽光市城區(qū)農(nóng)村信用合作社合稱“債權(quán)人〞）簽訂了《協(xié)議書》。該協(xié)議約定，債權(quán)人將依法取得的山東盧堡啤酒有限公司價(jià)值7,075萬元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給本公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為7,000萬元；本公司以所受讓的該等資產(chǎn)其中6,000萬元出資，山東濰坊藍(lán)仔啤酒有限公司以現(xiàn)金667萬元出資，共同設(shè)立一家有限責(zé)任公司即“青島啤酒（壽光）有限公司〞（“壽光公司〞）；本公司實(shí)際向債權(quán)人支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款中的6,000萬元，其余的1,000萬元由壽光公司負(fù)責(zé)向債權(quán)人歸還，壽光公司年啤酒生產(chǎn)能力13萬噸。2000年9月13日，本公司出資1900萬元設(shè)立控股95%的青島啤酒（密山）有限公司（“密山公司〞）。同日，密山公司與密山市人民政府及黑龍江龍泉啤酒有限公司破產(chǎn)清算組簽署協(xié)議書，由密山公司以988萬元人民幣的價(jià)格收購黑龍江龍泉啤酒有限公司除流動(dòng)資產(chǎn)以外的全部破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)、抵押財(cái)產(chǎn)及土地使用權(quán)，密山公司年啤酒生產(chǎn)能力5萬噸。2000年12月6日，本公司與浙江海爾波酒業(yè)有限公司（“海爾波公司〞）簽署《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，本公司以承當(dāng)債務(wù)3516萬元、支付現(xiàn)金1580萬元及接收局部在冊(cè)職工為對(duì)價(jià)受讓取得海爾波公司啤酒生產(chǎn)業(yè)務(wù)全部資產(chǎn)，該協(xié)議并經(jīng)臺(tái)州市椒江區(qū)人民政府予以鑒證。收購后的工廠已重新登記為本公司絕對(duì)控股的子公司-青島啤酒（臺(tái)州）有限公司（“臺(tái)州公司〞），臺(tái)州公司年啤酒生產(chǎn)能力5萬噸。2000年12月8日及2001年1月20日，本公司與斗門南星麥芽有限公司（“斗門南星公司〞）分別簽署《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》及補(bǔ)充協(xié)議書，該等協(xié)議書約定，本公司以相當(dāng)于349萬美元的人民幣現(xiàn)金受讓斗門南星公司擁有的麥芽生產(chǎn)機(jī)器設(shè)備等全部固定資產(chǎn)（評(píng)估值為3122萬元人民幣），并由本公司以所購實(shí)物資產(chǎn)出資設(shè)立控股子公司即青島啤酒斗門麥芽有限公司，以本錢價(jià)受讓斗門南星公司現(xiàn)存符合青啤工藝標(biāo)準(zhǔn)的大麥、半成品及麥芽等流動(dòng)資產(chǎn)。2000年12月16日，本公司與黑龍江省阿城市人民政府及阿城市金源資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司（“金源資產(chǎn)經(jīng)營公司〞）簽署《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。該協(xié)議約定，金源資產(chǎn)經(jīng)營公司將依法取得的原哈爾濱金都啤酒有限公司和黑龍江玉泉啤酒總廠資產(chǎn)（評(píng)估值為8407萬元人民幣）作價(jià)8000萬元轉(zhuǎn)讓給本公司。本公司將收購后的工廠重新登記為本公司絕對(duì)控股的子公司-青島啤酒（哈爾濱）有限公司（“哈爾濱公司〞），哈爾濱公司年啤酒生產(chǎn)能力6萬噸。2000年12月21日，本公司與四川火炬化工廠及瀘州啤酒廠簽署協(xié)議書，該協(xié)議約定，本公司以現(xiàn)金4000萬元及無形資產(chǎn)作為出資，四川火炬化工廠以其擁有的瀘州啤酒廠二分廠經(jīng)評(píng)估的固定資產(chǎn)、局部流動(dòng)資產(chǎn)及商標(biāo)權(quán)等全部經(jīng)營性資產(chǎn)作價(jià)5000萬元出資，共同設(shè)立青島啤酒（瀘州）有限公司（“瀘州公司〞）。其中，本公司現(xiàn)金及無形資產(chǎn)出資所占瀘州公司注冊(cè)資本的比例為55%，四川火炬化工廠出資比例為45%，該協(xié)議并經(jīng)瀘州市人民政府予以鑒證，瀘州公司年啤酒生產(chǎn)能力3萬噸。2001年度2001年3月21日，本公司與青島啤酒集團(tuán)有限公司共同出資成立青島啤酒（宿遷）有限公司（“宿遷公司〞），并由宿遷公司收購原宿遷市啤酒廠全部資產(chǎn)。2001年3月19日，本公司與香港華中公司簽署協(xié)議，購置其持有的西安公司股權(quán)；2001年6月15日，本公司與漢斯總廠簽署協(xié)議，購置其持有的西安公司股權(quán)；2001年7月9日，本公司與西安國托簽署協(xié)議，購置其持有的西安公司股權(quán)。2001年4月3日，本公司與控股子公司渭南公司的股東鄧明先生簽署協(xié)議，購置其持有的渭南公司股權(quán)。2001年5月18日，本公司與控股子公司上海青島啤酒華東（控股）有限公司共同出資設(shè)立青島啤酒（蘇州）有限公司，并由蘇州公司受讓取得原太倉啤酒廠全部房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備及存貨等資產(chǎn)。2001年6月28日，本公司與福建釀酒廠（新加坡）私人有限公司簽署協(xié)議，購置其擁有的第一家（福建）啤酒有限公司（“福建公司〞）51%的股權(quán)，并將福建公司名稱變更為“青島啤酒（福州）有限公司〞。2001年10月30日，本公司以支付現(xiàn)金1,000萬元人民幣為代價(jià)購置珠海公司1000萬股股權(quán)，本公司占珠海公司的股權(quán)比例由60%增至76.67%。2001年11月13日，本公司以支付現(xiàn)金人民幣5,097,938.87元和轉(zhuǎn)讓22,902,061.13元人民幣的債權(quán)為代價(jià)受讓取得隨州公司90%的股權(quán)，隨州公司名稱變更為“青島啤酒（隨州）有限公司〞，并已于2001年12月獲得隨州市外經(jīng)貿(mào)局對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)。隨州公司年啤酒生產(chǎn)能力4萬噸。2001年11月13日，本公司以支付現(xiàn)金人民幣3,893,405.04元和轉(zhuǎn)讓27,106,594.96元人民幣的債權(quán)為代價(jià)受讓取得天門公司90%的股權(quán)，天門公司名稱變更為“青島啤酒（天門）有限公司〞，并已于2001年12月獲得天門市外經(jīng)貿(mào)局對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)。天門公司年啤酒生產(chǎn)能力3萬噸。2001年11月16日，本公司之子公司華南投資公司以支付現(xiàn)金9,600萬元人民幣為代價(jià)受讓泰聯(lián)釀造（開曼群島）有限公司在南寧萬泰中擁有的30%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，南寧萬泰公司名稱變更為“青島啤酒（南寧）有限公司〞，由本公司負(fù)責(zé)該公司的經(jīng)營管理權(quán)，南寧萬泰年啤酒生產(chǎn)能力25萬噸。2001年11月15日，本公司出資設(shè)立華南投資公司，該公司注冊(cè)資本為人民幣2億元。其后，本公司與華南投資公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，按照本公司截止2001年11月30日在青啤珠海公司、三水公司、郴州公司、斗門麥芽公司、黃石公司、應(yīng)城公司，以及截至2001年12月31日在隨州公司和天門公司中所占凈資產(chǎn)額為代價(jià)，將本公司在上述8家子公司中擁有的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓與華南投資公司，以便對(duì)其進(jìn)行整合。2001年11月9日，本公司與EVG公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由EVG公司以支付現(xiàn)金578.70萬美元為代價(jià)受讓取得本公司在北京三環(huán)公司中擁有的25%股權(quán)，本公司在北京三環(huán)公司中繼續(xù)擁有29%股權(quán)，經(jīng)北京市對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)批準(zhǔn)，北京三環(huán)公司之性質(zhì)經(jīng)此轉(zhuǎn)讓后由內(nèi)資有限責(zé)任公司重新變更為中外合資經(jīng)營企業(yè)，將享受國家對(duì)于外商投資企業(yè)的相關(guān)優(yōu)惠政策。其后，EVG公司向本公司提出延緩支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的請(qǐng)求，雙方協(xié)商同意在EVG公司付清全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款之前，該股權(quán)由本公司受托經(jīng)營管理并行使相應(yīng)的股東權(quán)利（包括本公司可將該25%股權(quán)以合并報(bào)表方式并入本公司2001年度財(cái)務(wù)報(bào)表）。2002年度－2003年度2002年3月6日，本公司委托一獨(dú)立第三方以合共16,603萬元人民幣的價(jià)格（含拍賣行收取的傭金及向受托方支付的代理費(fèi)）中標(biāo)購得廈門銀城股份有限公司經(jīng)廈門市中級(jí)人民法院授權(quán)組織拍賣的全部資產(chǎn)。2002年4月4日，本公司與青島歐美投資有限公司共同出資在廈門市設(shè)立青島啤酒（廈門）有限公司（“青啤廈門公司〞），該公司注冊(cè)資本為人民幣1000萬元，本公司以現(xiàn)金出資人民幣800萬元，占青啤廈門公司注冊(cè)資本的80%，并將拍賣所得資產(chǎn)一次性轉(zhuǎn)移至該公司名下，由其負(fù)責(zé)運(yùn)營管理。青啤廈門公司年啤酒生產(chǎn)能力15萬噸，已于2002年6月末正式投產(chǎn)。2003年1月13日，本公司與福建釀酒廠（新加坡）私人有限公司（“福州外方股東〞）簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》，本公司以4,000萬元人民幣的價(jià)格受讓福州外方股東在青島啤酒（福州）有限公司（“福州公司〞）中持有的24%的股權(quán)，上述《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》已獲福州市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局批準(zhǔn)生效，并辦理了工商變更手續(xù)。轉(zhuǎn)讓后，本公司持有福州公司75%的股權(quán)，福州外方股東繼續(xù)持有25%股權(quán)。2003年12月18日，本公司全資附屬公司青島啤酒香港貿(mào)易有限公司（“青啤香港公司〞）與福州外方股東簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，由青啤香港公司以4,167萬元人民幣的價(jià)格受讓福州外方股東在福州公司中持有的25%股權(quán)，上述《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》已獲福州市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局批準(zhǔn)生效，并辦理了工商變更手續(xù)。轉(zhuǎn)讓后，本公司持有福州公司75%的股權(quán)，青啤香港公司持有25%的股權(quán)。2003年12月16日，本公司與青島啤酒集團(tuán)有限公司（“集團(tuán)公司〞）簽訂協(xié)議，本公司向青島啤酒（廊坊）有限公司（“廊坊公司〞）現(xiàn)金增資人民幣950萬元，集團(tuán)公司以債轉(zhuǎn)股方式增資50萬元，增資后，廊坊公司注冊(cè)資本將由人民幣1000萬元增加至2000萬元。本公司并將所持廊坊公司95%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給青島啤酒西安有限責(zé)任公司（“西安公司〞），目前增資事項(xiàng)已辦理完畢工商變更手續(xù)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)正在辦理中。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，西安公司和集團(tuán)公司將分別持有廊坊公司95%和5%的股權(quán)。表1-2.1青島啤酒參股控股公司一覽表（截至2003.12.31）被參控公司參控關(guān)系參股比例被參控公司注冊(cè)資本(億元)1深圳市青島啤酒銷售有限公司子公司95.00.202深圳市青島啤酒華南投資有限公司子公司95.02.003深圳青島啤酒朝日有限公司子公司51.02.484青島祥宏商務(wù)有限公司子公司95.00.015青島啤酒招商物流有限公司子公司51.00.026青島啤酒西南銷售有限公司子公司60.00.027青島啤酒西安有限責(zé)任公司子公司76.12.228青島啤酒渭南有限責(zé)任公司子公司28.00.509青島啤酒上海松江有限公司子公司75.03.0310青島啤酒開發(fā)有限公司子公司100.00.0111青島啤酒集團(tuán)銷售有限公司子公司95.00.0512青島啤酒集團(tuán)進(jìn)出口有限公司子公司97.70.1113青島啤酒華東控股有限公司子公司95.01.0014青島啤酒第三有限公司子公司95.00.1015青島啤酒寶雞有限責(zé)任公司子公司30.00.0116青島啤酒（重慶）有限公司子公司95.00.0717青島啤酒(揚(yáng)州)有限公司聯(lián)營企業(yè)20.00.0518青島啤酒（徐州彭城）有限公司子公司90.00.0519青島啤酒（徐州）有限公司子公司66.00.3920青島啤酒（興凱湖）有限公司子公司95.00.2021青島啤酒（香港）貿(mào)易有限公司子公司100.00.0122青島啤酒(廈門)有限公司子公司80.00.1023青島啤酒（濰坊）有限公司子公司70.00.0524青島啤酒（滕州）有限公司子公司95.00.1525青島啤酒（臺(tái)州）有限公司子公司95.00.1026青島啤酒（宿遷）有限公司子公司95.00.1027青島啤酒（蘇州）有限公司子公司10.00.0528青島啤酒（壽光）有限公司子公司99.00.6129青島啤酒（榮成）有限公司子公司70.00.2030青島啤酒（日照）有限公司子公司95.00.1031青島啤酒（平原）有限公司子公司90.00.0532青島啤酒（蓬萊）有限公司子公司80.00.3833青島啤酒（南京）有限公司子公司75.00.4134青島啤酒（密山）有限公司子公司95.00.2035青島啤酒（瀘州）有限公司子公司55.01.1136青島啤酒（嶗山）有限公司子公司50.00.1737青島啤酒（廊坊）有限公司子公司95.00.1038青島啤酒（菏澤）有限公司子公司90.00.1039青島啤酒（哈爾濱）有限公司子公司95.00.2240青島啤酒（福州）有限公司子公司75.02.2241青島啤酒（第五）有限公司子公司93.80.3542青島啤酒（薜城）有限公司子公司85.00.4543青島啤酒（鞍山）有限公司子公司60.00.5044青島啤酒（安丘）有限公司子公司95.00.0545遼寧沈青青島啤酒營銷有限公司聯(lián)營企業(yè)30.00.0246哈爾濱東北青島啤酒銷售有限公司子公司85.00.1047北京五星青島啤酒有限公司子公司37.68.6248北京三環(huán)亞太啤酒有限公司子公司54.02.3949北京青島啤酒北方銷售公司子公司80.00.30資料2：青島啤酒自1993年6月和7月分別在香港發(fā)行H股和上海證券交易所發(fā)行B股以來，僅于2001年和2003年從股票市場(chǎng)通過增發(fā)和發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債的方式進(jìn)行了籌資。其中，首次發(fā)行A股和H股分別籌得資金6.25億元和8.89億港幣，2001年增發(fā)籌集資金7.59億元，2004年發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌集資金11.62億港幣（方案發(fā)行14.16港幣）。表1-2.2和表1-2.3分別列示了1993年和2001年募集資金的投向情況：表1-2.21993年募集資金使用情況工程序號(hào)是否變更工程名稱工程簡述已投入資金(億元)1是青島啤酒一廠進(jìn)行工廠的擴(kuò)建調(diào)整。原方案投資人民幣32960萬元及2574萬美元。2.262是青島啤酒二廠進(jìn)行技術(shù)改造調(diào)整。原方案投資人民幣13950萬元及2270萬美元。1.563是建設(shè)青島啤酒三廠調(diào)整。原方案投資人民幣217,680,000元及30,400,000美元,實(shí)際只進(jìn)行了前期投資人民幣13,290,000元,用于土地平整及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。0.134是對(duì)現(xiàn)有的青島啤酒四廠進(jìn)行技術(shù)改造和根本建設(shè)調(diào)整。0.315是成立青島啤酒深圳有限公司調(diào)整。原方案投資580萬美元。0.916否歸還銀行貸款原方案投資3947萬美元。7.487否對(duì)外投資啤酒廠/1.858否其它根本建設(shè)及技術(shù)改造和營運(yùn)資金/2.26合計(jì)///16.77表1-2.32001年募集資金使用情況工程序號(hào)工程名稱工程方案總投資(億元)方案投入募集資金(億元)已投入募集資金(億元)1收購上海嘉釀75%外方投資者股權(quán)工程1.541.541.542收購五星公司62.64%外方投資者股權(quán)和三環(huán)公司54%外方投資者股權(quán)工程1.861.861.863青島啤酒二廠純生啤酒生產(chǎn)線技改工程0.680.680.634西安公司年產(chǎn)5萬噸純生啤酒生產(chǎn)線技改工程1.731.200.005馬鞍山公司年產(chǎn)10萬噸啤酒一期技改工程0.790.770.776珠海公司年產(chǎn)15萬噸啤酒技改工程0.580.580.587三水公司年產(chǎn)20萬噸啤酒技改工程1.200.900.908公司電子銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)工程0.100.100.08合計(jì)8.487.636.37資料3：青島啤酒1993-2003年的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)（根據(jù)公司歷年A股財(cái)務(wù)報(bào)告直接計(jì)算求得）如圖1-2.1、1-2.2和1-2.3所示：

三、參考以下資料，考慮在對(duì)公司戰(zhàn)略進(jìn)行分析時(shí)，如何評(píng)估政府行為和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)公司價(jià)值的影響？資料1：青島日?qǐng)?bào)2003年8月份登載了記者劉芳濱的一篇報(bào)道，全文如下：本報(bào)訊眾多中國名牌為何總是花落島城？青島何以能成為國內(nèi)擁有“中國名牌〞最多的城市？國內(nèi)外諸多人士在紛紛探討這一“青島現(xiàn)象〞后找到了同一個(gè)答案：青島有一片適合名牌生長開展的土壤。1989年，我國首次評(píng)出10個(gè)中國著名商標(biāo)，青島有兩個(gè)，即海爾和青島啤酒。目前，青島已擁有海爾、青啤、海信、澳柯瑪、雙星、即發(fā)6個(gè)“中國著名商標(biāo)〞。另有16個(gè)產(chǎn)品獲得“中國名牌〞稱號(hào)，占“中國名牌〞產(chǎn)品總數(shù)的8.9％，是國內(nèi)擁有“中國名牌〞最多的城市。今年8月上旬，中國名牌戰(zhàn)略推進(jìn)委員會(huì)正式公布2003年“中國名牌〞產(chǎn)品初選名單中，青島又有7個(gè)產(chǎn)品進(jìn)入公示范圍。這7個(gè)產(chǎn)品如果全部通過公示，青島擁有的“中國名牌〞產(chǎn)品將到達(dá)23個(gè)。青島已成為全國知名品牌、名牌企業(yè)和知名企業(yè)家最集中、名牌戰(zhàn)略最成功的城市，成為全國經(jīng)濟(jì)開展最快、最具活力的地區(qū)之一。因此，外界把青島的品牌經(jīng)濟(jì)稱為“青島現(xiàn)象〞。青島“名牌現(xiàn)象〞的形成，離不開企業(yè)主動(dòng)的創(chuàng)新運(yùn)作，更離不開政府為創(chuàng)造名牌、開展名牌所營造的一個(gè)良好環(huán)境。青島的品牌經(jīng)濟(jì)始于1984年。當(dāng)時(shí)，青島率先在全國提出實(shí)施名牌戰(zhàn)略。從那時(shí)至今，名牌戰(zhàn)略一直伴隨著青島經(jīng)濟(jì)開展，市委、市政府也始終把扶持企業(yè)打造名牌，幫助名牌企業(yè)迅速擴(kuò)大規(guī)模和實(shí)力，當(dāng)成責(zé)無旁貸的事，態(tài)度鮮明地支持企業(yè)培育名牌，投入了滿腔的熱情來開展名牌。可以說，海爾、海信、澳柯瑪、青島啤酒、雙星等名牌大集團(tuán)，無一不是在政府扶持下開展壯大起來的。近年來，市政府在全市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，借助品牌和技術(shù)管理優(yōu)勢(shì)，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、兼并等形式，先后組建了海爾、海信、澳柯瑪、青島啤酒、雙星等大集團(tuán)，并將他們從原所隸屬的管理部門劃出，列為市直屬單位，實(shí)行單列管理，減少管理層次，為這些名牌大企業(yè)成長提供了寬松的開展環(huán)境。從上世紀(jì)八十年代末至今，市政府還充分利用國家有關(guān)政策，不斷加大對(duì)名牌企業(yè)的技術(shù)改造投入，先后上馬了無氟冰箱、多功能大屏幕彩電、100萬線程控交換機(jī)、60萬大箱名優(yōu)卷煙以及青島啤酒擴(kuò)建等重點(diǎn)技改工程，促使一大批名牌企業(yè)的技術(shù)裝備水平和生產(chǎn)能力迅速提高。今天的青島啤酒集團(tuán)，1978年只是一個(gè)年產(chǎn)4萬噸的小啤酒廠，1986年突破10萬噸，1992年到達(dá)24萬噸。通過不間斷的技術(shù)改造后，2002年，青島啤酒年產(chǎn)量已到達(dá)300多萬噸，全國市場(chǎng)占有率到達(dá)12.5％，出口占全國啤酒行業(yè)的50％以上。而今年，更是飛躍開展。在資本市場(chǎng)上，市政府對(duì)名牌企業(yè)更是關(guān)愛有加。前幾年，國家對(duì)上市公司的審批實(shí)行地區(qū)年度指標(biāo)方式。對(duì)青島得到的有限上市指標(biāo)，市政府始終把推薦名牌企業(yè)上市放在首位。先后幫助青啤、海爾、雙星、海信、澳柯瑪、紅星化工、黃海橡膠等企業(yè)陸續(xù)上市，進(jìn)一步提高了名牌企業(yè)的知名度。當(dāng)然，青島之所以名牌輩出，還是青島一些企業(yè)特別是大型企業(yè)集團(tuán)傾力推進(jìn)的結(jié)果。張瑞敏等一批優(yōu)秀企業(yè)家在積極引進(jìn)國際先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立了各具特色的企業(yè)管理機(jī)制和體系，使企業(yè)創(chuàng)品牌戰(zhàn)略得以順利實(shí)施。2000年，中國十大經(jīng)濟(jì)人物在中央電視臺(tái)亮相，青島有海爾、海信、青啤集團(tuán)的3位企業(yè)家上榜。2001年，首屆全國質(zhì)量管理獎(jiǎng)評(píng)選揭曉，全國只有5家企業(yè)獲此殊榮，其中有海爾、海信和青島港務(wù)局，青島企業(yè)一下子就占了3席。2002年，青島啤酒股份有限公司又捧回了第二屆全國質(zhì)量管理獎(jiǎng)，這次，全國也僅有6家企業(yè)入選。正是這些優(yōu)秀的企業(yè)家和卓有成效的管理經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)海爾等企業(yè)不斷做大做強(qiáng)，從而也為創(chuàng)立和保持名牌提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。資料2：在青島啤酒上市后的開展歷程中，彭作義和金志國這兩位總經(jīng)理的行為一直備受市場(chǎng)關(guān)注?！渡虾ＷC券報(bào)》（1999年8月24日）上一篇名為“青島啤酒更生記〞（作者：許峻）的大中型國企上市公司改革與開展系列調(diào)查報(bào)告如此評(píng)價(jià)彭作義在青島啤酒開展過程中的作用：1993年的青島啤酒可謂如日中天。這一年，百年老廠青島啤酒改制上市了，通過發(fā)行H股和A股，青島啤酒共募集資金16億元，并成為第一家在香港上市的內(nèi)地企業(yè)。面對(duì)境內(nèi)外投資者對(duì)青島啤酒的追捧和搶購，面對(duì)國內(nèi)啤酒市場(chǎng)供不應(yīng)求的大好形勢(shì)，坐擁巨資的青島啤酒躊躇滿志，中國“啤酒老大〞的寶座似乎將永遠(yuǎn)由青島啤酒坐下去了。然而，“天有不測(cè)風(fēng)云〞，1994年后，中國啤酒市場(chǎng)全面放開，國際大集團(tuán)蜂擁而入，國內(nèi)各地也冒出眾多中小啤酒廠，啤酒市場(chǎng)迅速進(jìn)入買方市場(chǎng)。在這場(chǎng)市場(chǎng)大戰(zhàn)中，青島啤酒所受打擊最重，因?yàn)榍鄭u啤酒定位于高價(jià)位市場(chǎng)，而這正是國外品牌的主打方向。不多久，幾乎所有著名的世界啤酒品牌全部進(jìn)入中國，以其豐富的營銷經(jīng)驗(yàn)和策略迅速攻占了中國啤酒的高價(jià)位市場(chǎng)，而長期處于方案經(jīng)濟(jì)和賣方市場(chǎng)中的青島啤酒，當(dāng)時(shí)根本沒有自己的銷售網(wǎng)絡(luò)，還沉浸在過去靠批條子才能買到青島啤酒的輝煌之中，一時(shí)措手不及，生產(chǎn)銷售開始滑坡。1995年，公司的產(chǎn)銷開始出現(xiàn)問題，1996年，產(chǎn)品已積壓嚴(yán)重，當(dāng)年庫存達(dá)4萬多噸，而年產(chǎn)量僅30萬噸。1997年，燕京啤酒奪去了中國啤酒“銷量第一〞的桂冠。當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大浪打來時(shí)，做了幾十年“啤酒老大〞的青島啤酒，重重地跌倒了。危機(jī)當(dāng)前，青島啤酒何去何從？1996年，青島啤酒產(chǎn)生了新的董事會(huì)和經(jīng)營班子，引進(jìn)了一位職業(yè)企業(yè)家——彭作義任總經(jīng)理。彭作義可謂是個(gè)市場(chǎng)高手，從1984年至1994年，他曾用十年的時(shí)間，把青島一家總資產(chǎn)僅三、四百萬元的街道工廠，開展成一家年產(chǎn)值逾億元的青島明星企業(yè)，靠烤魚片這個(gè)小產(chǎn)品，做出了一個(gè)大市場(chǎng)，一個(gè)大集團(tuán)。1996年的青島啤酒，盡管經(jīng)濟(jì)效益滑坡，但“老大〞意識(shí)仍然根深蒂固，員工們自認(rèn)為青島啤酒有百年歷史，工藝、品牌、菌種，什么都是看得摸不得，公司上上下下不敢有絲毫的逾越，只是自顧自地生產(chǎn)，根本不管市場(chǎng)上消費(fèi)者的反映，也不管庫存有多少。那時(shí)的青島啤酒，可謂深受盛名之累。青島啤酒要真正轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，第一步就是要放下架子，走出深閨，做市場(chǎng)想要的東西。為此，公司提出了這樣的口號(hào)：“市場(chǎng)需要什么酒，我們就做什么酒；市場(chǎng)需要什么價(jià)位的酒，我們就做什么價(jià)位的酒。〞通俗地說，就是“不講貴族風(fēng)度，講市場(chǎng)需求〞。與此相對(duì)應(yīng)，青島啤酒提出了“金字塔〞市場(chǎng)戰(zhàn)略，即：過去青島啤酒是在市場(chǎng)金字塔的頂層，同樣位于頂層的還有外資啤酒，中間是國產(chǎn)名牌啤酒，低層是地產(chǎn)地銷的群眾啤酒，但青島啤酒只在頂層與外資啤酒苦戰(zhàn)并無勝算，青島啤酒必須從市場(chǎng)需求出發(fā)，開展高中低全線產(chǎn)品。然而，在變革中，人的觀念的轉(zhuǎn)變并非一蹴而就，青島啤酒也是如此。在采訪中，彭作義坦言，最難的還是轉(zhuǎn)變觀念。他回憶說，當(dāng)時(shí)公司的許多新舉措遭到了員工的抵觸，如做低度酒和高度稀釋酒，許多員工就不理解，認(rèn)為青島啤酒就應(yīng)該是那個(gè)味；公司搞地毯式銷售，提出“門到門效勞，人對(duì)人效勞〞，員工覺得掉價(jià)；為翻開銷售，公司要為幾千噸小客戶供給啤酒，但工廠開工一罐就是一萬噸，生產(chǎn)部門意見很大；員工甚至對(duì)公司決定多用本錢低的塑料筐運(yùn)酒也有怨言，說這是“裸體〞上市。青島啤酒員工的陳舊觀念顯然很多，為了貫徹青島啤酒新的經(jīng)營理念，公司新班子提出“不換腦袋就換人〞的口號(hào)。但是，要讓員工真正心服口服，懂得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，還得靠事實(shí)說話，這就是青島啤酒第一次以市場(chǎng)為中心的經(jīng)營活動(dòng)：“新鮮度〞管理。1996年，困境中的青島啤酒，甚至在家門口的市場(chǎng)也節(jié)節(jié)敗退：當(dāng)時(shí)青島的啤酒市場(chǎng)，嶗山啤酒占80％，青島啤酒僅占20％，青島人不喝青島啤酒了！這種狀況讓青啤人十分痛心，而在理性地分析之后，青島啤酒經(jīng)營班子發(fā)現(xiàn)，青島人不喝青島啤酒的重要原因竟是青島啤酒不新鮮！這種怪現(xiàn)象是由于公司將外地賣不掉的啤酒大量運(yùn)回青島，結(jié)果不新鮮的酒充滿市場(chǎng)，青島竟然出現(xiàn)了過期酒。于是，青島啤酒果斷提出，要開展“新鮮度〞管理，讓市民喝上當(dāng)月的酒。這個(gè)口號(hào)，提出容易實(shí)施難，因?yàn)檫@需要公司運(yùn)作完全以市場(chǎng)意識(shí)為主導(dǎo)，從生產(chǎn)、投料開始，就以市場(chǎng)預(yù)測(cè)為準(zhǔn)。以前，青島啤酒是方案生產(chǎn)十萬噸，就突擊生產(chǎn)十萬噸，然后庫存起來，而“新鮮度〞管理不僅要求銷售部門有精確的預(yù)測(cè)能力，也要求生產(chǎn)部門有精細(xì)的方案安排能力，工作壓力平添許多。面臨阻力，青島啤酒從從管理制度、獎(jiǎng)金、微機(jī)管理、物流管理等各個(gè)方面推進(jìn)“新鮮度〞管理，并堅(jiān)決限產(chǎn)消化庫存。經(jīng)過努力，青島啤酒不僅讓市民喝上了當(dāng)月的酒，甚至能喝上當(dāng)天的酒，青島啤酒在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的占有率也迅速上升，到達(dá)了80％以上。青島啤酒打贏了家門口的仗，也把市場(chǎng)意識(shí)輸進(jìn)了每一個(gè)員工的觀念里?！澳贸鼋ㄒ粋€(gè)工廠的資金建一個(gè)自己擁有的銷售網(wǎng)絡(luò)〞，深諳市場(chǎng)之道的彭作義提出了這個(gè)頗有氣魄的口號(hào)，他明白，許多國有企業(yè)，正是由于不舍得或是沒能力在營銷上進(jìn)入大量投入，結(jié)果最終在市場(chǎng)競爭中敗下陣來，幾十年的悠久歷史和著名品牌銷聲匿跡。青島啤酒這塊牌子很值錢，但要把它化為效益，必須要靠營銷上的高投入，否則，老牌子只會(huì)蒙上灰塵，甚至消失。1996年前的青島啤酒，沒有自己的銷售公司，就一個(gè)經(jīng)營部，6、7個(gè)人，主要的任務(wù)只是開票，當(dāng)時(shí)青島啤酒的銷售渠道，可以說是控制在酒販子手中的。而經(jīng)過幾年的努力和巨額的投入，如今，青島啤酒已在全國建立了41個(gè)銷售分公司，擁有專職銷售人員600多人，初步建立了遍布全國的銷售網(wǎng)絡(luò)。至今為止，青島啤酒在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)上累計(jì)投入已達(dá)1億多元，確實(shí)是建一個(gè)工廠的錢。此外，為支持銷售，青島啤酒每年的廣告投入，也已從占銷售收入的2％，逐漸提高到去年占銷售收入的3.5％。與銷售上的巨額投入相配套，青島啤酒建立了完善的各級(jí)銷售公司的運(yùn)作體制。記者在青島啤酒看到，他們有一本厚厚的《經(jīng)銷公司手冊(cè)》，其中詳盡地介紹了公司所實(shí)行的直供模式，經(jīng)銷公司的職能與組織結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)管理，市場(chǎng)促銷，效勞管理，人員管理，財(cái)務(wù)管理，綜合管理等各項(xiàng)內(nèi)容。青島啤酒銷售公司副總經(jīng)理楚向陽向記者介紹說，這只是銷售公司標(biāo)準(zhǔn)化管理有關(guān)文件中的一小局部。說話時(shí)，這位副總經(jīng)理還忙著批“條子〞，他解釋說，青島啤酒現(xiàn)在又要批“條子〞了，不過，這回批“條子〞為的是控制產(chǎn)品流向，從1998年四季度以來，青島啤酒一直供不應(yīng)求，他必須通過批“條子〞保持供給的合理流向?！靶迈r度〞管理也是銷售公司的重要職能。目前，發(fā)源于青島的“新鮮度〞管理及其直供模式已在全國推廣，如在上海，超市里過三個(gè)月的青島啤酒全部收回（保質(zhì)期6個(gè)月）；到東北的啤酒，出廠直接用大頭車上集裝箱，運(yùn)到大連時(shí)還是熱乎乎的。有一次，沈陽的技監(jiān)局甚至說當(dāng)?shù)氐那鄭u啤酒是假的，因?yàn)樯a(chǎn)日期是一周以內(nèi)的，他們認(rèn)為這不可能。然而，通過完善的物流管理，青島啤酒做到了在全國范圍的“新鮮度〞管理，他們下一步的目標(biāo)，是要讓全國消費(fèi)者都能喝上當(dāng)月的酒。在世界上，用青島啤酒的工藝（低溫長期發(fā)酵）做啤酒的，目前只有兩家，除了青島啤酒，另一家是喜力，但它的發(fā)酵周期是38天，而青島啤酒是58天。青島啤酒的工藝優(yōu)點(diǎn)在于能將有害物質(zhì)充分揮發(fā)或轉(zhuǎn)化，俗話說就是喝了不上頭。但這種工藝的缺點(diǎn)，是本錢高，規(guī)模難做大。目前世界上先進(jìn)的工藝是快速發(fā)酵，高度稀釋，典型的如百威，全球產(chǎn)量超過1000萬噸。在工藝之外，青島啤酒受到的另一個(gè)限制是水源，青島啤酒總是與嶗山水聯(lián)系在一起，而要用嶗山水，青島啤酒只能在本地生產(chǎn)。思前顧后，青島啤酒確定還是要使用傳統(tǒng)工藝和嶗山水，保證青島啤酒的質(zhì)量和品味，但是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，青島啤酒又必須做大，否則難逃覆滅的厄運(yùn)，那么，在開展與品質(zhì)之間，青島啤酒又如何做到兩全呢？他們的對(duì)策是：“高起點(diǎn)開展，低本錢擴(kuò)張〞。以青島為基地，青島啤酒準(zhǔn)備通過擴(kuò)建和購并，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，把主流品牌做大。此外，在深圳，青島啤酒占51％股份，建立了青島啤酒朝日有限公司，斥重金建立水處理設(shè)備，到達(dá)嶗山水標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)符合國際潮流的純生啤酒。這是青島啤酒的“高起點(diǎn)開展〞戰(zhàn)略。在國內(nèi)其他地區(qū)，青島啤酒實(shí)施名牌帶動(dòng)式收購兼并的“低本錢擴(kuò)張〞戰(zhàn)略，大量收購破產(chǎn)或?yàn)l臨破產(chǎn)的當(dāng)?shù)仄【破髽I(yè)，并用青島啤酒的工藝、設(shè)備對(duì)其加以改造，使其品質(zhì)向青島啤酒靠近，但不用青島啤酒品牌，而延用原有品牌，加上“青島啤酒系列產(chǎn)品〞字樣。這樣不僅保持了青島啤酒主流品牌的品質(zhì)，還能受到地方消費(fèi)者與政府的支持。如較早收購的西安漢斯，1996年前每年虧損兩千多萬元，目前一個(gè)月利潤8百萬元，青啤系列產(chǎn)品——漢斯啤酒已成為當(dāng)?shù)刂髁髌【?，去年產(chǎn)量5萬噸，今年上半年產(chǎn)量達(dá)6萬噸。像這樣的收購，一般每一萬噸產(chǎn)量本錢僅一、二千萬元，而如果新建一個(gè)深圳這樣的廠，一萬噸的本錢要七千萬元。下一步，青島啤酒準(zhǔn)備用“棧橋〞作為第二品牌，統(tǒng)一各地收購企業(yè)的品牌。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，是每一個(gè)中國企業(yè)必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競爭是嚴(yán)酷的，卻也充滿著生機(jī)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的沖擊面前，一些國有企業(yè)垮了，一些幾十年、上百年的老牌子消失了，但是，老并不必然意味著陳舊，歷史也并不必然意味著負(fù)擔(dān)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的新現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，歷史，完全可以發(fā)揮出新的力量。青島啤酒的實(shí)踐告訴我們，在改制和走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過程中，國有企業(yè)既要適應(yīng)新的環(huán)境，樹立起真正的市場(chǎng)意識(shí)，又要保存和發(fā)揚(yáng)歷史和傳統(tǒng)中優(yōu)秀的成分，既要有劇烈的變革，又要有所執(zhí)著。在歷史與現(xiàn)實(shí)之間，青島啤酒找到了平衡，實(shí)現(xiàn)了涅，更多的國有企業(yè)，應(yīng)該也能夠做到這一點(diǎn)。天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍福。2001年7月31日，青島啤酒總經(jīng)理彭作義先生在游泳時(shí)突然病逝。同年7月29日，董事會(huì)一紙任命，青島啤酒步入了現(xiàn)任總經(jīng)理“金志國時(shí)代〞?！敦?cái)經(jīng)》雜志2002年8月的一篇文章如此評(píng)價(jià)金志國的戰(zhàn)略：人們習(xí)慣上把1996年以后的青啤稱為“彭作義時(shí)代〞。然而在終結(jié)這個(gè)時(shí)代一年的歲月里。金志國又為青啤動(dòng)了些什么手術(shù)呢？擴(kuò)張變略在人們印象中，青島啤酒從96年開始就進(jìn)行著一系列的高速擴(kuò)張。原總經(jīng)理彭作義雷厲風(fēng)行的收購兼并，讓人們對(duì)青啤的影響力不敢側(cè)目，從青島本地將啤酒殺向全國17個(gè)省市區(qū)，由4家擴(kuò)張成了46家。形成了東有上海，西有西安，南有深圳、珠海，北有黑龍江興凱湖，中有安徽的馬鞍山、湖北的黃石等眾多子公司的企業(yè)集團(tuán)。彭作義也首先打破了青啤、燕京、華潤的三國鼎立的局勢(shì)。青島啤酒的一系列策略性購并迫使燕京、華潤等也進(jìn)行大購并，從而引發(fā)了啤酒業(yè)的大整合。但金志國少了彭作義身上的那股霸氣。上任后，青啤并購的腳步明顯放緩。一年下來，在金志國手上僅做了兩起收購。這在一年前的青啤，幾乎是不可想象的。此前，僅2000年8—9月間就青啤就連續(xù)狂購了嘉士伯等5家企業(yè)，當(dāng)年就有十幾家企業(yè)收到青啤麾下。金志國清醒的看到了，大張旗鼓的并購在給企業(yè)帶來巨大市場(chǎng)份額的同時(shí)，財(cái)務(wù)壓力也在與日俱增。在“規(guī)模經(jīng)濟(jì)〞理念的指導(dǎo)下，許多瀕臨倒閉的廠商央求青啤收購的背后，往往與政府指令性緊密相連，這些爛攤子難免拖了青啤的后腿。金志國曾明確提出：“要放緩兼并步伐，按照國際大公司、特別是當(dāng)今跨國公司在戰(zhàn)略、管理、市場(chǎng)、人才和經(jīng)營等方面的做法，進(jìn)一步從市場(chǎng)的布局、品牌、質(zhì)量、技術(shù)、營銷模式等方面形成自己的優(yōu)勢(shì)。〞并購減緩，并不是不搞擴(kuò)張，金志國改變了策略。年初，在收購廣西南寧萬泰啤酒時(shí)，青啤采取的是參股的形式。這是金志國新的擴(kuò)張策略。金志國告訴記者：“生產(chǎn)經(jīng)營只是支撐企業(yè)的一條腿，另一條腿就是資本運(yùn)作。我們?cè)谫彶⒌耐度肷系姆啪?，但并不是放棄，我們?duì)一些符合我們擴(kuò)張?jiān)瓌t的公司還要購并，但形式將有所改變。對(duì)萬泰的收購模式就是其中的一種，雖然參股28%，但全面接管生產(chǎn)與經(jīng)營，投入少而主動(dòng)權(quán)大，‘四兩拔千斤’。金志國表示，今后青啤擴(kuò)張開展的主要方式將由大量的資金投入轉(zhuǎn)為資本運(yùn)作，追求更高層次的競爭和合作，用少量的資金和股本來運(yùn)作更多的公司，來盤活資本，到達(dá)規(guī)模擴(kuò)張和利潤最大化的目標(biāo)，在擴(kuò)張中牢牢把握品牌和市場(chǎng)。資源整合

并購的剎車是踩住了，但是青啤通過幾年的“東征西討〞收購來的企業(yè)并非全是“好貨〞，很有些都屬于質(zhì)量并不好，公司的產(chǎn)銷量奉獻(xiàn)大，而對(duì)公司利潤的奉獻(xiàn)卻很低的企業(yè)。這也很長一段時(shí)間困饒了公司的盈利。金志國對(duì)此很坦然，在屢次接受媒體采訪時(shí)，他都表示“高速擴(kuò)張必然帶來一些整合的任務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)子公司進(jìn)行整合是目前我們重中之重的任務(wù)。〞去年以來，在放緩?fù)庋邮綌U(kuò)張的步伐的同時(shí)，金志國已經(jīng)著力于內(nèi)涵式開展，搞內(nèi)部整合，以提高企業(yè)的綜合素質(zhì)。然而如何對(duì)這些質(zhì)量參差不齊的子公司進(jìn)行整合呢？金志國有三大策略。第一是實(shí)行事業(yè)部制，劃小范圍管理。像華南事業(yè)部，老總的管理經(jīng)驗(yàn)豐富，就給她幾個(gè)廠，由她統(tǒng)一管理這個(gè)區(qū)域的銷售和生產(chǎn)。第二是在子公司內(nèi)部認(rèn)真推行青啤的管理模式以及企業(yè)文化。以青啤的企業(yè)文化來統(tǒng)一、改造大家。青啤有句口號(hào)就是“不換思想就換人〞。第三就是每一次收購?fù)瓿珊?，派出三個(gè)小組深入到企業(yè)：一個(gè)是“推磨組〞，即青啤管理模式推廣組，有一位副總專司此事，由他帶頭到這些企業(yè)中去灌輸青啤的管理模式，提出具體實(shí)施要求，半年以后再檢查效果，如果效果不理想就更換主要領(lǐng)導(dǎo)；一個(gè)是質(zhì)量組，由總工負(fù)責(zé)，到這些子公司去先將必要的生產(chǎn)硬件補(bǔ)棄，然后再培訓(xùn)“軟件〞——企業(yè)的技術(shù)人員；第三是貫標(biāo)組，就是貫徹ISO9000標(biāo)準(zhǔn)的小組。金志國表示，目前，公司的整合已初見成效，產(chǎn)品的競爭力及銷售份額大幅度地提升，規(guī)模效益也逐步表達(dá)出來。像華南事業(yè)部，2001年全年的產(chǎn)銷量將比2000年提高3倍之多。并且目前青啤所有的子公司都已經(jīng)形成了梯隊(duì)，有的已到了收獲期，有的處在成長期，有的還在耕耘期。除了子公司的風(fēng)險(xiǎn)控制問題以外，這幾年的擴(kuò)張，還給青啤帶來另外一個(gè)問題，就是巨額的銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用占據(jù)了主營業(yè)務(wù)收入的絕大局部，使青啤的凈利潤率始終徘徊不前。金志國早已看到了這一點(diǎn)。因此，去年以來，已將戰(zhàn)略重點(diǎn)由“做大做強(qiáng)〞向“做強(qiáng)做大〞轉(zhuǎn)變。金志國說，規(guī)模的做大，純粹是靠資源能力。但要做強(qiáng)，是一種成長能力，靠的是管理和技術(shù)，因此青啤目前正致力于加強(qiáng)企業(yè)的系統(tǒng)整合，改善財(cái)務(wù)狀況，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和可持續(xù)開展的能力。青啤目前有100多個(gè)品牌，而且主品牌的產(chǎn)銷量在總量里只占到四分之一左右，這對(duì)發(fā)揮青啤的品牌優(yōu)勢(shì)似乎很不利。但金志國認(rèn)為中國市場(chǎng)有它的特殊性，因此在經(jīng)營自己品牌的過程中，也要面對(duì)文化的差異形成的文化風(fēng)俗。同時(shí)啤酒還講究新鮮度，有一種地產(chǎn)地銷的概念。另外，參加青啤的子公司也有對(duì)它進(jìn)行整合的過程。在沒有到達(dá)青啤的要求之前，使用“青啤〞品牌，青啤的形象會(huì)受影響。因此，目前以青島啤酒為主干，形成眾星環(huán)繞的結(jié)構(gòu)是符合中國國情的。同時(shí)金志國也注意到，在去年251萬噸的產(chǎn)銷量中，青啤的主品牌的量只有60、70萬噸，考慮到長遠(yuǎn)的品牌策略，主品牌戰(zhàn)略已經(jīng)打響，金志國說今年?duì)幦〉竭_(dá)100萬噸，占到總量的三分之一。此外，再保證幾個(gè)區(qū)域性的品牌作為我們的第二、第三品牌，如漢斯，五星。其余的一些品牌則根據(jù)市場(chǎng)的需求，讓它們自生自滅。從而就形成了梯隊(duì)。人事革新從1975年進(jìn)入青島啤酒廠工作，從工人到動(dòng)力處處長，到1994年的啤酒一廠廠長助理，1996年10月的青啤西安有限責(zé)任公司總經(jīng)理。2000年8月的青啤公司總經(jīng)理助理。再到2002年7月的高升。金志國在青啤干了27年，許多人都是他的老領(lǐng)導(dǎo)、老同事。人們都對(duì)金志國了如指掌，出人意料的是他居然大搞人力資源的調(diào)整。從去年7月就任到今年初，不到半年的時(shí)間里，青啤集團(tuán)8個(gè)事業(yè)部總經(jīng)理，有7人被換，46家企業(yè)有20家易主。不光是人事的變動(dòng)，在鼓勵(lì)機(jī)制上，中層以上也打破了原有的根本工資，實(shí)行年薪制，現(xiàn)在管理層的工資比過去提高了多倍，但拿這個(gè)錢也不再那么容易。過去集團(tuán)的8位副總只是管集團(tuán)部門事務(wù)。有的還兼職部門領(lǐng)導(dǎo)，擔(dān)子很輕，而下面各子公司向上匯報(bào)的情況全部集中到總經(jīng)理那里。而金志國就大放了權(quán)力，實(shí)行了副總裁分片包干責(zé)任區(qū)制度，規(guī)定在責(zé)任區(qū)里幾家企業(yè)的所有事務(wù)由分管副總裁負(fù)責(zé)，副總們直接與金志國簽定責(zé)任狀，明確獎(jiǎng)懲措施。子公司的高管人員，過去全由集團(tuán)任命，金上任后，一改往日之風(fēng)，他只任命一把手、財(cái)務(wù)總監(jiān)、總工，其余全由事業(yè)部自行任命。金志國的設(shè)想是，將集團(tuán)總部明確為戰(zhàn)略規(guī)劃中心、資源調(diào)配中心、決策中心、管理中心功能，事業(yè)部就是區(qū)域管理中心、利潤創(chuàng)造中心，市場(chǎng)運(yùn)作中心，工廠就是以質(zhì)量和本錢控制為中心的生產(chǎn)中心。三個(gè)層級(jí)配以不同特長的干部班子，再造流程和崗位標(biāo)準(zhǔn)。市場(chǎng)開拓衡量任何企業(yè)的唯一標(biāo)準(zhǔn)都是效益，對(duì)于青啤也不例外。金志國說，青啤的外銷量在國內(nèi)的同行中一直處于領(lǐng)先地位。但這種領(lǐng)先只是相對(duì)性的。青啤出口的這3萬多噸，常年徘徊，沒有開展。為什么？因?yàn)槭芤恍┕苤坪完P(guān)稅壁壘的約束，受物流本錢的約束，很難再擴(kuò)大，能夠保持不下滑就很好。面對(duì)WTO，金志國表示給青啤帶來了往外拓展的商機(jī)。因此正在考慮在全球設(shè)幾個(gè)點(diǎn)。他說南非是個(gè)非常好的市場(chǎng)。因?yàn)樗莻€(gè)相對(duì)壟斷的市場(chǎng)。金志國另一個(gè)看好的設(shè)廠地點(diǎn)是馬來西亞。他說東盟這一帶，華人比較多，啤酒的盈利水平也很高。如果我在那里建一個(gè)5萬噸的工廠，在一到兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)3萬噸的銷量，就可以把我們的外銷量翻一番。不光是說，金志國也在做。2002年2月15日，臺(tái)灣宣布對(duì)內(nèi)地?zé)熅平饨?。金志國帶著青啤第一個(gè)沖入占領(lǐng)了臺(tái)灣市場(chǎng)，僅第一個(gè)月就陸續(xù)發(fā)運(yùn)200個(gè)集裝箱，共30萬箱約1200噸。截止目前，青島啤酒已覆蓋了臺(tái)島30000個(gè)經(jīng)銷點(diǎn)，預(yù)計(jì)今年7月青啤將在臺(tái)銷售7200噸。金志國親赴臺(tái)島找到了三洋維士比集團(tuán)做總經(jīng)銷，金透露他們正在商量在臺(tái)辦廠事宜。海外市場(chǎng)如此，金志國對(duì)大陸市場(chǎng)也沒有放手。他說，一些地方品牌可能形成某個(gè)地方的固化起來的壟斷市場(chǎng)，但在營銷方面，青啤致力于建立全國性的自有網(wǎng)絡(luò)。而諸如燕京之類品牌的銷售主要依靠外部的銷售公司。因此青啤的總本錢與燕京不能比。據(jù)了解2002年一季度，青島啤酒總產(chǎn)量57萬噸，同比增長32%，凈利潤5558萬元，而4月份的凈利潤又大幅攀升至5000萬元，這組數(shù)字給資歷尚淺的金志國心里有了底。但他并不敢驕傲，除了聘請(qǐng)專家，金志國自己還上了EMBA，他每月都要抽出幾天到上海聽課。資本掘金隨意翻開8月份的報(bào)張，青島啤酒的事可熱鬧了，8月21日，國家人事部部長張學(xué)忠、副部長尹蔚民，國家外經(jīng)貿(mào)部副部長龍永圖，國家海關(guān)總署副署長李克農(nóng)，國家稅務(wù)總局副局長崔俊慧來到青島國際啤酒城與市民及中外游客共度良宵。金志國又在2002中國酒業(yè)財(cái)富論壇大發(fā)感慨。而最槍眼球的是還是8月14日青酒與世界最大的啤酒公司美國安海斯—布希締結(jié)的排他性盟約。對(duì)此，分析人士指出，金志國又有了新的動(dòng)作。重?fù)?dān)壓身，他在尋求在資本上的突破。在青島啤酒進(jìn)入臺(tái)灣的同時(shí)，最近燕啤進(jìn)駐臺(tái)灣的消息也傳了漂去。青島啤酒面臨著威脅！盡管青島啤酒的戰(zhàn)略整合取得一定成效，但是并購活動(dòng)為其帶來的財(cái)務(wù)壓力與日俱增，公司主業(yè)對(duì)利潤的奉獻(xiàn)率仍處于下降趨勢(shì)，這樣的困局讓這個(gè)啤酒巨人顯得十分力不從心；于是，尋求與國外資本的戰(zhàn)略合作提上了日程。而戰(zhàn)略聯(lián)盟雙方形成的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合局面，通過資本的紐帶，實(shí)現(xiàn)管理、技術(shù)、人才等方面資源的共享，從而提升青啤的管理和贏利水平及核心競爭力。這正是青島啤酒與美國A－B公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的本意。此外，美國A－B公司帶入聯(lián)盟的資金和管理資源將進(jìn)一步促使青啤在劇烈的市場(chǎng)競爭中實(shí)現(xiàn)繼續(xù)做強(qiáng)的目標(biāo)。同時(shí)，也為青啤與燕京、華潤在下一輪的對(duì)抗中掌握了主動(dòng)。有媒體在對(duì)次作出的評(píng)論是，通過金志國的這一招，已經(jīng)使“中外啤酒巨頭們合謀中國啤酒市場(chǎng)一事立時(shí)明朗起來〞?！芭砜偸俏业膶?dǎo)師，我現(xiàn)在是站在巨人的肩膀上。他在天之靈也希望我超過他，帶著青啤繼續(xù)開展。〞金志國正悄悄抹去了“彭作義的憂傷〞，但一年的時(shí)間太短了。附：彭作義簡歷1945年生，山東日照人，大學(xué)本科畢業(yè)。

1960年，在青島市火柴廠就業(yè)。從工人開始，歷任班組長、車間主任、廠長。

1969年，到青島市一輕局從事行政工作。

1979年，擔(dān)任青島市印刷資料供給站副經(jīng)理。

1982年，任青島市第二食品廠廠長兼黨委書記，將瀕臨破產(chǎn)的小廠開展成產(chǎn)品出口幾十個(gè)國家的青島大洋食品集團(tuán)，任青島大洋食品集團(tuán)公司董事長兼總經(jīng)理。

1986年，入美國俄亥俄州州立大學(xué)商學(xué)院進(jìn)修。

1996年，任青島啤酒集團(tuán)有限公司、青島啤酒股份有限公司副董事長、總經(jīng)理。金志國簡歷1956年生于山東青島。大專文化程度。1975年進(jìn)入青島啤酒廠工作，歷任職員，動(dòng)力處處長。1994年任啤酒一廠廠長助理。1996年10月出任青啤西安有限責(zé)任公司總經(jīng)理。2000年8月任青啤公司總經(jīng)理助理。具有二十多年的啤酒企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和很強(qiáng)的市場(chǎng)意識(shí)和創(chuàng)新精神。他出任西安公司總經(jīng)理后,開拓經(jīng)營,使西安公司不僅迅速扭虧為盈，而且利潤持續(xù)增長，取得了較佳業(yè)績。

2001年8月，出任青島啤酒集團(tuán)有限公司總經(jīng)理。資料3：青島啤酒在2001年7月20日-9月20日之間的市場(chǎng)走勢(shì)（已扣除市場(chǎng)收益）如圖1-3.1所示，在此期間，公司除于7月25日發(fā)布了“每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元〞的股利分配公告外，還分別于8月3日和8月30日發(fā)布了以下兩則公告：2001.8.3公告青島啤酒股份有限公司（“本公司〞）董事會(huì)宣布，本公司副董事長兼總經(jīng)理彭作義先生于二00一年七月三十一日晚不幸去世，終年五十六歲。彭作義先生于一九九六年六月加盟本公司，多年來為本公司的開展作出重大奉獻(xiàn)。董事會(huì)謹(jǐn)此就彭總的辭世表示深切的哀悼及遺憾，并對(duì)他在任期間對(duì)本公司之竭誠奉獻(xiàn)致以衷心感謝。董事會(huì)將作出安排，盡快委任適當(dāng)人選填補(bǔ)因彭總的離任產(chǎn)生的董事空缺及其管理職務(wù)。目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營均正常，公司開展戰(zhàn)略不會(huì)由此發(fā)生變化。2001.8.30公告青島啤酒股份有限公司董事會(huì)于2001年8月29日舉行三屆七次董事會(huì)會(huì)議，會(huì)議通過如下決議：1、審議通過了公司2001年中期報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）。2、根據(jù)本公司章程規(guī)定，決定2001年中期不進(jìn)行利潤分配。3、審議通過了關(guān)于公司五年開展規(guī)劃綱要的議案。4、審議通過了關(guān)于建設(shè)″青島啤酒工業(yè)園″工程的議案。該工程為爭取利用國家發(fā)行國債鼓勵(lì)重點(diǎn)企業(yè)開展的貼息貸款工程，也是青啤進(jìn)行易地技改的重要工程，一期工程投資總額為4．1億元人民幣，竣工后可形成年產(chǎn)20萬噸青島啤酒的能力，對(duì)青島啤酒的可持續(xù)開展具有重要意義。5、審議通過了公司獨(dú)立董事制度。6、聘任金志國先生為公司總經(jīng)理。附金志國先生簡歷：男，現(xiàn)年45歲，大專文化程度，于1975年進(jìn)入本公司前身青島啤酒廠工作，歷任職員，動(dòng)力處處長，1994年任啤酒一廠廠長助理，1996年10月出任青啤西安有限責(zé)任公司總經(jīng)理，2000年8月任本公司總經(jīng)理助理。具有二十多年的啤酒企業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和很強(qiáng)的市場(chǎng)意識(shí)和創(chuàng)新精神。他出任西安公司總經(jīng)理后，開拓經(jīng)營，使西安公司不僅迅速扭虧為盈，而且利潤持續(xù)增長，取得了較佳業(yè)績。圖1-3.1四、搜集相關(guān)資料，對(duì)青島啤酒的戰(zhàn)略進(jìn)行分析，并綜合評(píng)價(jià)青島啤酒與燕京啤酒（A股代碼：000729）在戰(zhàn)略上的異同。

PARTII：會(huì)計(jì)分析一、結(jié)合以下資料，思考在進(jìn)行會(huì)計(jì)分析時(shí)，如何評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響。資料：由于青島啤酒的H股同時(shí)在香港上市交易，所以，公司必須同時(shí)提供按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)告。下表列示了公司1996-2003年度按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算的凈利潤差異情況：表2－1.1青島啤酒國際準(zhǔn)則與國內(nèi)準(zhǔn)則之凈利潤差異表2－1.1青島啤酒國際準(zhǔn)則與國內(nèi)準(zhǔn)則之凈利潤差異（續(xù)）表2－1.1青島啤酒國際準(zhǔn)則與國內(nèi)準(zhǔn)則之凈利潤差異（續(xù)）表2－1.1青島啤酒國際準(zhǔn)則與國內(nèi)準(zhǔn)則之凈利潤差異（續(xù)）二、參考以下資料，思考在對(duì)對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)如何考慮無形資產(chǎn)計(jì)價(jià)方式的影響？資料1：根據(jù)青島啤酒2003年度報(bào)告，公司對(duì)無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和攤銷原則如下：無形資產(chǎn)包括土地使用權(quán)、商標(biāo)使用權(quán)、電腦軟件及專有技術(shù)等，以本錢減去累計(jì)攤銷后的凈額列示。土地使用權(quán)以支付土地出讓金方式取得的土地使用權(quán)或購入的土地使用權(quán)，按照實(shí)際支付的價(jià)款作為實(shí)際本錢，于開始建造工程前作為無形資產(chǎn)核算。幷采用直線法按土地使用權(quán)期限攤銷。二零零一年一月一日起，利用土地建造工程時(shí)，將土地使用權(quán)的賬面價(jià)值全部轉(zhuǎn)入在建工程本錢。對(duì)自行開發(fā)專有技術(shù)而發(fā)生的研究與開發(fā)費(fèi)用，于發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。本集團(tuán)的專有技術(shù)是于控股子公司重組時(shí)，由少數(shù)股東作為資本投入。此專有技術(shù)按照控股子公司及各股東議定之金額入賬，幷按照10年平均攤銷。商標(biāo)使用權(quán)主要包括本集團(tuán)于一九九三年六月十六日重組時(shí)，由原有股東作為資本投入的“青島啤酒〞商標(biāo)。該商標(biāo)使用權(quán)是以中國國家國有資產(chǎn)管理局認(rèn)定的評(píng)估值入賬，采用直線法按40年攤銷。其它商標(biāo)使用權(quán)是于收購控股子公司時(shí)取得，按照其收購時(shí)價(jià)值入賬，幷按其估計(jì)之使用年限由5至10年平均攤銷。資料2：《中國證券報(bào)》2003年9月12日披露了以下一則消息：近年來通過收購兼并和技術(shù)創(chuàng)新不斷做強(qiáng)做大的青島啤酒（600600）,其品牌價(jià)值也得到較大的提升。日前由北京名牌資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估的結(jié)果顯示，青島啤酒品牌價(jià)值已突破百億元，到達(dá)了104.8億元人民幣。據(jù)介紹，此次北京名牌資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估青島啤酒品牌價(jià)值的依據(jù)主要是，截至2003年6月30日青啤公司會(huì)計(jì)報(bào)表資料、企業(yè)根本情況、產(chǎn)品銷售資料、主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、市場(chǎng)分析資料、市場(chǎng)占有率指標(biāo)、未來開展方向和規(guī)劃目標(biāo)材料等。目前，青島啤酒已經(jīng)在全國17個(gè)省市建設(shè)了自己的生產(chǎn)基地，擁有每年450萬噸生產(chǎn)能力、370萬噸銷售規(guī)模。青島啤酒有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，青島啤酒品牌價(jià)值超百億意味著公司在根本完成了生產(chǎn)基地的戰(zhàn)略布局和建立了完善的全國營銷網(wǎng)絡(luò)后，也實(shí)現(xiàn)了從產(chǎn)品銷售向品牌營銷戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型。三、參考以下資料，并結(jié)合第一局部對(duì)公司并購戰(zhàn)略的分析，思考公司對(duì)長期投資的核算方式如何影響公司的會(huì)計(jì)業(yè)績？資料1：根據(jù)青島啤酒2001年度報(bào)告，公司對(duì)長期股權(quán)投資的核算原則如下：根據(jù)不同情況，分別采用本錢法或權(quán)益法核算。(1)本公司對(duì)被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響的，長期股權(quán)投資采用本錢法核算。除追加或收回投資外，投資的賬面價(jià)值保持不變。被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。本公司確認(rèn)投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的局部，作為初始投資本錢的收回，沖減投資的賬面價(jià)值。(2)本公司對(duì)被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的，長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算。在取得股權(quán)投資后，按應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤或發(fā)生的凈虧損的份額，調(diào)整投資的賬面價(jià)值，并確認(rèn)為當(dāng)期投資損益。本公司按被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計(jì)算應(yīng)分得的局部，相應(yīng)減少投資的賬面價(jià)值。本公司確認(rèn)被投資單位發(fā)生的凈虧損，以投資賬面價(jià)值減記至零為限；如果被投資單位以后各期實(shí)現(xiàn)凈利潤，本公司在計(jì)算的收益分享額超過未確認(rèn)的虧損分擔(dān)額以后，按超過未確認(rèn)的虧損分擔(dān)額的金額，恢復(fù)投資的賬面價(jià)值。(3)長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時(shí)，初始投資本錢與應(yīng)享有被投資公司股權(quán)份額之間的差額，作為股權(quán)投資差額按10年攤銷。資料2：根據(jù)青島啤酒2001年度報(bào)告，公司對(duì)補(bǔ)貼收入的核算原則如下：本集團(tuán)于本年度及過去年度進(jìn)行的某些收購合并活動(dòng)中，與有關(guān)地方政府達(dá)成協(xié)議，使部份附屬公司均能享有不同程度的地方財(cái)政優(yōu)惠政策。這些優(yōu)惠主要包括以附屬公司繳納的各項(xiàng)稅金為基礎(chǔ)的財(cái)政補(bǔ)貼收入。該等收入均于收取款項(xiàng)之權(quán)利確立時(shí)入賬。中國國務(wù)院于二零零零年一月公布了國發(fā)[2000]2號(hào)通函及中國財(cái)政部于二零零零年七月公布了財(cái)稅[2000]99號(hào)通函，由各地方政府給予附屬公司的財(cái)政優(yōu)惠有可能不能予以持續(xù)。但根據(jù)本公司董事的分析，現(xiàn)時(shí)概無任何理由相信各附屬公司在期后不能繼續(xù)享有該等財(cái)政優(yōu)惠。資料3：根據(jù)青島啤酒2003年度報(bào)告，公司對(duì)合幷會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法如下：合幷會(huì)計(jì)報(bào)表包括本公司及納入合幷范圍的子公司，系根據(jù)中華人民共和國財(cái)政部財(cái)會(huì)字(1995)11號(hào)文《關(guān)于印發(fā)合幷會(huì)計(jì)報(bào)表的暫行規(guī)定》及相關(guān)規(guī)定編制。從取得子公司的實(shí)際控制權(quán)之日起，本公司開始將其相應(yīng)期間的收入、本錢、利潤予以合幷；從喪失實(shí)際控制權(quán)之日起停止合幷。本公司和子公司之間所有重大往來余額、交易及未實(shí)現(xiàn)利潤已在合幷會(huì)計(jì)報(bào)表編制時(shí)予以抵銷。納入合幷范圍的子公司的所有者權(quán)益中不屬于本集團(tuán)所擁有的局部作為少數(shù)股東權(quán)益在合幷?qǐng)?bào)表中單獨(dú)列示。當(dāng)納入合幷范圍的子公司與本公司采用的會(huì)計(jì)政策不一致，且由此產(chǎn)生的差異對(duì)合幷?qǐng)?bào)表影響較大時(shí)，按本公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策予以調(diào)整。四、參考以下資料，思考在進(jìn)行會(huì)計(jì)分析時(shí)，如何考慮現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所采用的計(jì)價(jià)原則對(duì)公司業(yè)績的影響？資料：繼1998年的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》和1999年的《補(bǔ)充規(guī)定》（財(cái)政部【1999】35號(hào)和49號(hào)文件）要求上市公司必須就短期投資、長期投資、應(yīng)收款項(xiàng)和存貨提取減值準(zhǔn)備后，財(cái)政部在2001年公布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》也就其他四項(xiàng)資產(chǎn)（在建工程、委托貸款、無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)）減值準(zhǔn)備的提取方法與會(huì)計(jì)處理也作出了明確規(guī)定。根據(jù)以上規(guī)定，企業(yè)在會(huì)計(jì)期末應(yīng)將以上資產(chǎn)的帳面價(jià)值以準(zhǔn)備的方式?jīng)_減至實(shí)際價(jià)值，并將計(jì)提的價(jià)值準(zhǔn)備直接抵銷公司當(dāng)年度的會(huì)計(jì)利潤。因此，市場(chǎng)有關(guān)人士認(rèn)為，公司可通過對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)核算方法，進(jìn)行盈余管理。表2-4.1是青島啤酒在2001-2003年度披露的各項(xiàng)資產(chǎn)減值情況：表2-4.1青島啤酒2001-2003年度資產(chǎn)減值情況2003年度2002年度2001年度數(shù)據(jù)類別(千萬元)期末數(shù)本期轉(zhuǎn)回本期增加期末數(shù)本期轉(zhuǎn)回本期增加期末數(shù)本期轉(zhuǎn)回本期增加一、壞賬準(zhǔn)備合計(jì)19.92.931.6221.216.564.8422.933.7712.93其中：應(yīng)收賬款12.342.711.2513.816.373.0817.091.238.49其他應(yīng)收款5.430.210.375.280.191.753.722.542.33三、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備合計(jì)2.510.210.262.462.330.44.40.214.21其中：庫存商品0.941.270.053.940.153.79原材料0.280.040.161.120.890.040.460.060.42產(chǎn)成品0.90.060.02四、長期投資減值準(zhǔn)備0.710.30.410.020.390.39其中：長期股權(quán)投資0.410.02五、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備12.481.994.639.834.035.85.8其中：房屋、建筑物3.270.770.053.991.062.932.93機(jī)器設(shè)備8.891.24.525.572.762.812.81專用設(shè)備