商業(yè)銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險(xiǎn)管理研究

結(jié)構(gòu)性存款主要指的是金融機(jī)構(gòu)獲取到的嵌入金融衍生品存款，一般收益率與利率、匯率以及指數(shù)之間有著非常密切的聯(lián)系，在對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)明確的基礎(chǔ)上，有利于提升存款人收益率。現(xiàn)如今，基于現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，促進(jìn)外幣利率市場(chǎng)化進(jìn)一步改革，銀行逐漸推出了外部結(jié)構(gòu)性存款，與普通外部存款相比，具有非常高的收益水平，因而受到整個(gè)社會(huì)的高度重視。然而，隨著我國金融行業(yè)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行在發(fā)展中所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷增加，這就需要轉(zhuǎn)變以往低成本的負(fù)債業(yè)務(wù)，開始向主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)變。在業(yè)務(wù)水平不斷提升的同時(shí)，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題也不斷增加，這就需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題的研究工作，進(jìn)而及時(shí)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，從而才能在更大程度上提升商業(yè)銀行發(fā)展水平。一、結(jié)構(gòu)性存款的概念對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款而言，主要是商業(yè)銀行在獲取到普通存款之后，應(yīng)用金融衍生方式，將投資收益與金融類或者是分金融類相聯(lián)系的金融產(chǎn)品。基于結(jié)構(gòu)角度上進(jìn)行分析，結(jié)構(gòu)性存款主要是將存款與金融衍生工具之間進(jìn)行有效結(jié)合，與零風(fēng)險(xiǎn)固定收益存款不同，投資人員需要面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，最終可以獲取到比較高的效益。因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性存款需要列入商業(yè)銀行存款核算當(dāng)中，所以處于存款準(zhǔn)備金與存款保險(xiǎn)費(fèi)用的繳納范圍內(nèi)，商業(yè)銀行在面對(duì)結(jié)構(gòu)性存款時(shí)，專門確定了相應(yīng)的會(huì)計(jì)科目，從而對(duì)結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行有效管理，并完成各項(xiàng)核算等工作。二、商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款投資效益與風(fēng)險(xiǎn)(一)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款投資效益基于結(jié)構(gòu)性存款概念角度上進(jìn)行分析，一般將重點(diǎn)放在了結(jié)構(gòu)上，主要是由存款與金融衍生工具兩個(gè)部分共同組合而成。當(dāng)用戶購買了金融產(chǎn)品之后，這時(shí)商業(yè)銀行會(huì)對(duì)用戶存款進(jìn)行劃分，如果在存款數(shù)額比較大的情況下，主要是采取存款的形式進(jìn)行儲(chǔ)存，可以有效保障存款資金的安全性，參照銀行存款的實(shí)際利息，從而獲取到相應(yīng)的資金收益。其次，如果是在存款數(shù)額比較小的情況下，主要是采取投資金融衍生產(chǎn)品。一般主要包括期貨或者是期權(quán)等幾種形式，通過這種方式最終可以獲取到比較高的經(jīng)濟(jì)利潤。對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款能否確保本金安全，獲得比較很好的收益，主要可以通過以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析：第一，基于銀行角度上來看，銀行更偏向于承諾保證本金。按照資金管理規(guī)定中的相關(guān)要求，銀行中所提出的理財(cái)產(chǎn)品一定要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，不能承諾保本保息，而在一定程度上增加銀行吸收存款的壓力。銀行需要獲取到一種保本產(chǎn)品，從而才能填補(bǔ)資金空缺。因此，銀行在對(duì)結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行設(shè)計(jì)過程中，因?yàn)橐员ＷC投資者本金安全為基礎(chǔ)條件，并承諾兌現(xiàn)；第二，基于結(jié)構(gòu)性存款結(jié)構(gòu)角度上來看，理論上可以達(dá)到保本的重要目的。銀行在對(duì)結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)用合理的保本策略，通過對(duì)存款以及金融衍生工具比例進(jìn)行合理調(diào)配，在提升存款比例的基礎(chǔ)上，還能保證存款產(chǎn)生的收益能高于金融衍生工具投資金額。通過采取這種設(shè)計(jì)方式，即便金融衍生工具部分虧掉，而存款部分本金以及產(chǎn)生的利息，也能高出結(jié)構(gòu)性存款金額，從而避免資金受到損失。(二)商業(yè)銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險(xiǎn)分析目前，在商業(yè)銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品方面還存在著非常多的風(fēng)險(xiǎn)問題，這些風(fēng)險(xiǎn)問題將會(huì)直接影響到投資利益，具體主要體現(xiàn)在了以下幾個(gè)方面。1.商業(yè)銀行監(jiān)管政策方面存在的問題存在部分商業(yè)銀行利用監(jiān)管政策方面存在的不足，有意逃避政策監(jiān)管。首先，通過使用結(jié)構(gòu)性存款，來避免受到存款利率上限所產(chǎn)生的限制。其次，商業(yè)銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款在保證本金安全，同時(shí)獲取較高收益的基礎(chǔ)上，躲避了監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品額度限制以及產(chǎn)品報(bào)備等方面的要求。2.假結(jié)構(gòu)性存款現(xiàn)象不斷增加目前，在商業(yè)銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款方面，經(jīng)常會(huì)面臨假結(jié)構(gòu)性存款問題的產(chǎn)生，而導(dǎo)致這一現(xiàn)象產(chǎn)生的主要原因，是因?yàn)樯虡I(yè)銀行在設(shè)置期權(quán)組合時(shí)，規(guī)定了不能執(zhí)行的條件，導(dǎo)致最終只能按照高利率進(jìn)行兌現(xiàn)。對(duì)于這種假結(jié)構(gòu)性存款而言，缺少可實(shí)施的結(jié)構(gòu)性操作，掛鉤期權(quán)缺少實(shí)際的價(jià)值。因此，銀行只需要支付對(duì)方的期權(quán)費(fèi)，最終產(chǎn)生損失的也只是期權(quán)費(fèi)。也就是說存在一些商業(yè)銀行利用結(jié)構(gòu)性存款，然后對(duì)一般性存款產(chǎn)品進(jìn)行包裝，銷售之后可以獲取到相應(yīng)的存款，從而提升銀行的存款資金。這種假結(jié)構(gòu)性存款不僅會(huì)讓用戶認(rèn)為銀行推出的是保本增益的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)用戶產(chǎn)生一定的假象，同時(shí)也會(huì)打破存款市場(chǎng)基本秩序，對(duì)行業(yè)規(guī)則產(chǎn)生非常嚴(yán)重的影響。3.銀行負(fù)債成本增加，中小銀行面臨嚴(yán)重的成本負(fù)債壓力結(jié)合相關(guān)的調(diào)查結(jié)果來看，在2018年所發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款，所預(yù)期的平均最高收益為4.63%，期限為3.8個(gè)月。在同期范圍內(nèi)，銀行三個(gè)月與六個(gè)月的定期存款利率為2%以內(nèi)。如果結(jié)構(gòu)性存款一直保持增長(zhǎng)的現(xiàn)象，那么將會(huì)導(dǎo)致中小銀行未來面臨非常大的成本負(fù)債壓力。4.投資者觀念有待轉(zhuǎn)變目前，存在部分投資人員已經(jīng)習(xí)慣銀行理財(cái)本金和收益的剛性兌付，這也是我國金融市場(chǎng)發(fā)展的階段性現(xiàn)象，這也使得投資者在決策環(huán)節(jié)中迎來了更大的風(fēng)險(xiǎn)問題。存在部分機(jī)構(gòu)投資人員因?yàn)殚L(zhǎng)期受到傳統(tǒng)觀念的影響，認(rèn)為非保本理財(cái)實(shí)際可以保本保收益，結(jié)構(gòu)性存款實(shí)際為固定收益。隨著利率市場(chǎng)化改革工作的不斷推進(jìn)，金融市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程不斷加快，國家逐漸加強(qiáng)了對(duì)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的創(chuàng)新工作，并且銷售管理也更加規(guī)范，在面對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在的產(chǎn)品時(shí)，投資人員自身需要具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并結(jié)合產(chǎn)品特點(diǎn)做出準(zhǔn)確預(yù)判，從而才能降低投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。三、商業(yè)銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險(xiǎn)管理策略(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策針對(duì)于商業(yè)銀行而言，首先，需要做好市場(chǎng)環(huán)境評(píng)估工作，嚴(yán)格按照成本可算以及風(fēng)險(xiǎn)可控的基本原則，在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)工作，選擇合適的計(jì)算方法，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)以及投資回報(bào)率等進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算。其次，在面對(duì)籌資資金時(shí)，需要保證投資運(yùn)作過程合理性，在每一個(gè)交易日都會(huì)面對(duì)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)布指導(dǎo)報(bào)價(jià)以及對(duì)業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)明確時(shí)，需要嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)流程來進(jìn)行，主要是為了避免市場(chǎng)出現(xiàn)較大浮動(dòng)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間出現(xiàn)較大偏差。針對(duì)于機(jī)構(gòu)投資人員而言，首先，在投資結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品而言，需要對(duì)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品構(gòu)造進(jìn)行全面了解，根據(jù)實(shí)際情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行準(zhǔn)備評(píng)估，從而明確出最低收益率可以承受的范圍。其次，對(duì)掛鉤標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)現(xiàn)象進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，從而對(duì)產(chǎn)品收益預(yù)期做出有效調(diào)整，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)問題的產(chǎn)生。(二)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策對(duì)于商業(yè)銀行而言，需要對(duì)存款貸款業(yè)務(wù)期限、規(guī)模以及品種等進(jìn)行合理規(guī)劃，并在一定的時(shí)間內(nèi)出具監(jiān)控報(bào)告，可以對(duì)日常業(yè)務(wù)開展起到非常重要的引導(dǎo)作用。其次，還需要將事前應(yīng)急預(yù)案規(guī)劃工作進(jìn)行全面落實(shí)，在面對(duì)特殊情況時(shí)，需要開展壓力測(cè)試以及敏感性分析工作，對(duì)工作人員職責(zé)以及執(zhí)行方式等進(jìn)行了解，保證在緊急情況下能按照規(guī)范流程穩(wěn)步進(jìn)行。對(duì)于機(jī)構(gòu)投資人員而言，需要做好預(yù)估資金安排工作，對(duì)長(zhǎng)短期投資組合進(jìn)行完善，通過資金錯(cuò)配來保證流動(dòng)性。如果出現(xiàn)流動(dòng)性不足的問題時(shí)，可以使用結(jié)構(gòu)性存款或者普通存款辦理質(zhì)押融資，從而可以對(duì)資金周轉(zhuǎn)問題進(jìn)行合理解決。(三)以差異化為基礎(chǔ)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)商業(yè)銀行在對(duì)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)的過程中，需要嚴(yán)格按照現(xiàn)有政策中的相關(guān)要求，與結(jié)構(gòu)性存款相關(guān)的業(yè)務(wù)，需要遵循衍生產(chǎn)品交易、資本充足率、杠桿率以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度中的要求，在此基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本以及各類監(jiān)管指標(biāo)等進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算。基于設(shè)計(jì)角度上進(jìn)行分析，主要可以通過以下幾個(gè)方面來開展：第一，強(qiáng)化結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)。因?yàn)閽煦^資產(chǎn)本身具有非常明顯的多樣性，所以，商業(yè)銀行需要對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行全面掌握，從而在市場(chǎng)變化與發(fā)展中，可以提升理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。目前在市場(chǎng)中可以進(jìn)行選擇以及發(fā)展比較穩(wěn)定的產(chǎn)品主要有三種，第一種為繼續(xù)開發(fā)和股票掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，第二種為開發(fā)與信用掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，第三種為開發(fā)與多種資產(chǎn)掛鉤的混合型產(chǎn)品；第二，設(shè)計(jì)具有差異性特點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)合實(shí)際情況對(duì)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的具體結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，通過這種方式不但可以滿足市場(chǎng)發(fā)展要求，同時(shí)在面對(duì)不同的投資人員時(shí)，也能更好的滿足差異化要求，從而在更大程度上提升結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的吸引力。對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的差異化特點(diǎn)而言，首先體現(xiàn)在了與掛鉤資產(chǎn)上，其次則是面對(duì)不同投資主體時(shí)，需要嚴(yán)格遵守相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化原則，加大對(duì)零售業(yè)務(wù)的開發(fā)力度，從而在市場(chǎng)發(fā)展中，可以提升結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的流動(dòng)性；第三，提升商業(yè)銀行拆分能力與定價(jià)能力。當(dāng)商業(yè)銀行在面對(duì)結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該提升商業(yè)銀行的拆分能力，同時(shí)在面對(duì)衍生產(chǎn)品時(shí)，需要提升定價(jià)能力?；谛聲r(shí)期發(fā)展背景下，人民幣利率以及匯率市場(chǎng)化不斷深化，需要在不斷提升我國金融服務(wù)效率的基礎(chǔ)上，提升商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。(四)落實(shí)監(jiān)管職責(zé)，促進(jìn)銀行合理經(jīng)營保證金融產(chǎn)品健康發(fā)展，全面落實(shí)監(jiān)管部門相關(guān)職責(zé)，提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力，從而促進(jìn)金融行業(yè)在市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展。對(duì)于商業(yè)銀行以及金融監(jiān)督管理部門而言，彼此之間一定要加強(qiáng)溝通與交流，監(jiān)管部門應(yīng)該將自身所承擔(dān)的監(jiān)督職責(zé)進(jìn)行全面落實(shí)，對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管細(xì)則進(jìn)行充分優(yōu)化與完善，從而在商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品發(fā)展中，能夠起到非常重要的引導(dǎo)作用。對(duì)于商業(yè)銀行工作人員而言，一定要保證將結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的特點(diǎn)及時(shí)告知投資人員，從而使投資人員可以全面認(rèn)識(shí)到結(jié)構(gòu)性存款所涉及到的風(fēng)險(xiǎn)因素，嚴(yán)格按照資產(chǎn)管理規(guī)范中的要求來開展業(yè)務(wù)。監(jiān)管部門通過自身職責(zé)作用的發(fā)揮，當(dāng)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行操作時(shí)，嚴(yán)格按照規(guī)范中的要求來進(jìn)行，如果存在違規(guī)行為，一定要采取嚴(yán)厲的懲罰措施，可以對(duì)商業(yè)銀行起到非常重要的監(jiān)管作用，保證商業(yè)銀行在開展業(yè)務(wù)時(shí)，能嚴(yán)格遵守相應(yīng)的行業(yè)規(guī)定，并按照法律規(guī)定來經(jīng)營管理，在一定程度上降低業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，促進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防御能力實(shí)現(xiàn)明顯提升。在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，很多商業(yè)銀行迎來了非常重要的轉(zhuǎn)型發(fā)展期，特別是因?yàn)槭艿疆?dāng)下疫情形勢(shì)影響，預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品會(huì)快速消退，保本理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)值會(huì)不斷萎縮，針對(duì)這種現(xiàn)象，商業(yè)銀行需要對(duì)結(jié)構(gòu)性存款等相關(guān)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化與完善，結(jié)合實(shí)際情況做好相應(yīng)的調(diào)整工作，站在整體角度上進(jìn)行分析，將預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品與銀行其他業(yè)務(wù)之間進(jìn)行有效連接，避免因?yàn)樨?fù)債產(chǎn)品流失而影響到銀行發(fā)展效益，從而進(jìn)一步拓展銀行發(fā)展規(guī)模，有效維護(hù)銀行信譽(yù)。另外，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)人才結(jié)構(gòu)的優(yōu)化工作，不斷配備專業(yè)的研發(fā)人員、交易人員以及風(fēng)險(xiǎn)控制人員等，在更大程度上提升技術(shù)研發(fā)水平，使人才結(jié)構(gòu)可以滿足一定的專業(yè)化以及科技化等要求，通過團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)作用的發(fā)揮，可以為投資人員提供高水平的理財(cái)服務(wù)。另外，對(duì)于相關(guān)的監(jiān)管部門而言，在面對(duì)目前中小銀行存在的不合理行為時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)相應(yīng)的整改力度，并要求快速建立完善的業(yè)務(wù)體系，在更大程度上提升工作人員的專業(yè)水平以及風(fēng)險(xiǎn)防范能力。四、結(jié)語綜上所述，在商業(yè)銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品中，為了有效避免各類風(fēng)險(xiǎn)問題的產(chǎn)生，首先應(yīng)該全面認(rèn)識(shí)到結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的重要性，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展需求，對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整與完善，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)