《財務管理》試卷2期末測試卷

《財務管理》期末考試卷

―*二三總分

題號

評分

評卷人審核人：

一、不定項選擇題（本大題共15小題，每小題2分，共30分）。在每小題

列出的四個備選項中只有一個或多個符合題目要求的答案，并將答案填入

以下相應的方框中。

12345678910

1112131415

1.一定時期內每期期初等額收付的系列款項是（）。

A.即付年金B(yǎng).永續(xù)年金

C.遞延年金D.普通年金

2.企業(yè)因借款而增加的風險屬于（）0

A.經(jīng)營風險B.財務風險

C.市場風險D.系統(tǒng)風險

3.相對于債券籌資方式而言，吸收直接投資方式的優(yōu)點是（）o

A.資金成本相對較低

B.有利于保障股東對公司的控制權

C.能提高企業(yè)對外負債的能力

D.可利用財務杠桿作用

4.某公司財務杠桿系數(shù)為1.5,每股收益目前為2元，如果其他條件不變,

企業(yè)息前稅前盈余增長50$,那么每股收益將增長為（

A.1.5元/股B.5元/股C.3元/股D.3.5元/股

5.在現(xiàn)金持有量的成本分析模式和存貨模式中均需要考慮的因素包括

（）O

A.管理成本B.轉換成本

C.短缺成本D.機會成本

6.某企業(yè)銷售商品，年賒銷額為500萬元，信用條件為（2/10,1/20,n/40）,

預計將會有60%客戶享受2%的現(xiàn)金折扣，30%的客戶享受1%的現(xiàn)金折

扣，其余的客戶均在信用期付款，則企業(yè)應收賬款平均收賬天數(shù)為

（）?

A.14B.15C.16D.無法計算

7.某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為

補償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為（）萬元。

A.72B.75C.60D.50

8.當企業(yè)尚有剩余生產(chǎn)能力未被充分利用時，常用的定價方法是（）。

A.邊際貢獻定價法B.撇油定價法

C.滲透定價法D.成本加成定價法

9.在固定成本不變的情況下，銷售額越大（）

A.經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風險越大

B.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風險越大

C.經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風險越小

D.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風險越小

10.如果項目完全不具備財務可行性，則下列說法中正確的有（）o

A.凈現(xiàn)值小于0

B.凈現(xiàn)值率小于1

C.內部收益率大于設定的折現(xiàn)率

D.不包括建設期的靜態(tài)投資回收期大于運營期的一半

11.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有（）

A.交易動機B.預防動機

C.投資動機D.投機動機

12.采用銷售百分比法預測對外籌資需要量時，下列影響因素的變動會使

對外籌資需要量減少的有（）

A.股利支付率降低B.固定資產(chǎn)增加

C.留存收益率提高D.銷售凈利率增大

13.下列指標中，需要以已知的行業(yè)基準折現(xiàn)率計算的有（）o

A.現(xiàn)值指數(shù)B.內部收益率

C.凈現(xiàn)值D.投資回收期

14.在存貨的ABC管理中，對存貨進行劃分的標準有（）。

A.存貨的金額B.存貨的類別

C.存貨的大小D.存貨的品種數(shù)量

15.采用低正常股利加額外股利政策的理由是（）。

A.有利于保持最優(yōu)資本結構

B.使公司具有較大的靈活性

C.保持理想的資本結構，使綜合成本最低

D.使依靠股利度日的股東有比較穩(wěn)定的收入，從而吸引住這部分股東

二、判斷題（共20分，對的打J,錯的打X。每小題2分），并將答案填

入以下相應的方框中。

12345678910

1.遞延年金終值的大小與遞延期無關，故計算方法和普通年金終值相同。

（）

2.企業(yè)權益資金的籌集相對于債務資金的籌集，其財務風險小，但付出的

資金成本相對較高。（）

3.對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率最

大的方案一定是風險最大的方案。（）

4.當財務杠桿系數(shù)為1,經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5時，則復合杠桿系數(shù)應為2.5o

（）

5.在對同一個獨立投資項目進行評價時，用凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內部收益

率指標會得出完全相同的決策結論，而采用靜態(tài)投資回收期則有可能得出

與上述結論相反的決策結論。（）

6.應收賬款的逾期時間越短，收回的可能性越大，即發(fā)生壞賬損失的可

能性相對越小。（）

7.周轉信貸協(xié)定是銀行具有法律義務承諾提供不超過某一最高限額的貸款

協(xié)定。()

8.在其他條件不變的情況下，單位變動成本上升，盈虧平衡銷售量將降低。

()

9.采用剩余股利政策，股利發(fā)放額不受盈利水平的影響，而是會受投資

機會的影響。()

10.對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率最

大的方案一定是風險最大的方案。()

三、計算題(共50分，第1題15分，第2題20分，第3題15分)

1.某企業(yè)有如下三個籌資方案可供抉擇，有關資料經(jīng)測算匯入下表:

籌資方式籌資方案I籌資方案II籌資方案III

籌資額資本成籌資額資本成籌資額資本成

本(％)本(％)本(％)

長期借款806.01006.51607.0

債券2007.030082407.5

優(yōu)先股12012.02001210012.0

普通股60015.04001550015.0

合計1000——1000——1000——

要求：

(1)計算各籌資方案的綜合資本成本；(12分)

（2）運用比較資本成本法確定最佳籌資方案。（3分）

2.A公司計劃投資一生產(chǎn)線，投資額為206萬元，建設期2年，投產(chǎn)開始

另墊支15萬元流動資產(chǎn)，項目終結時收回。投產(chǎn)后1?5年每年銷售收入

為150萬元，付現(xiàn)經(jīng)營成本每年為50萬元；該項固定資產(chǎn)預計使用5年,

直線法計提折舊，預計殘值為6萬元。所得稅稅率為25%,資金成本率10%。

要求：

（1）列式計算該生產(chǎn)線的年折舊額并填些經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量計算表；（6

分）

年折舊額=

表1經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量計算表單位：元

項目第1年第2年第3年第4年第5年

營業(yè)收入15000001500000150000015000001500000

-付現(xiàn)成本500000500000500000500000500000

-折舊

稅前利潤600000600000600000600000600000

-所得稅150000150000150000150000150000

稅后凈利450000450000450000450000450000

+折舊

經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量

（2）填寫計算期現(xiàn)金流量計算表，并列出NCF?！?；（6分）

表2計算期現(xiàn)金流量計算表單位：元

t01234567

固定資產(chǎn)投資

流動資金投資

經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量

固定資產(chǎn)凈殘值

流動資金回收

凈現(xiàn)金流量合計

NCF0=

NCFi=

NCF2=

NCF3-7=

NCF7=

（3）計算項目包含建設期的靜態(tài)投資回收期；（2分）

(4)計算項目的凈現(xiàn)值，并評價該項目的可行性。(6分)

(P/A,10%,5)=3.7908；(P/F,10%,7)=0.5132

(P/F,10%,2)=0.8264

3.某企業(yè)預測2015年銷售額為2000萬元，其信用條件是：n/20,o如果

企業(yè)為了擴大銷售額，決定將信用條件改為〃n/40〃，估計銷售額為2400

萬元。如果企業(yè)為了加速應收賬款的回收，決定在新方案的基礎上將信用

條件改為〃1/10,n/40\各方案相關資料見應收賬款信用條件決策計算表。

應收賬款信用條件決策計算表

方案原方案新方案調整后新方案

信用條件(n/20)(n/40)(1/10,n/40