(完整版)第八章財務(wù)報表分析習(xí)題及答案

22、下列各項中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有 （ABD）2005#--（1） 計算杜邦財務(wù)分配體系中的下列指標(biāo)（凡計算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項目數(shù)據(jù)的，均按平均數(shù)計算）：凈資產(chǎn)收益率=500/（3500+4000）+2X100%=13.33%總資產(chǎn)凈利率（保留三位小數(shù)） =500/（8000+10000）+2X100%=5.556%主營業(yè)務(wù)凈利率=500/20000X100%=2.5%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)） =20000/（8000+10000）+2=2.222（次）權(quán)益乘數(shù)=（10000+8000）+2/（4000+3500）+2=2.4（2） 用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗證。凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務(wù)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=2.5%X2.222X2.4=13.33%2、已知：某企業(yè)上年主營業(yè)務(wù)收入凈額為6900萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2760萬元，流動資產(chǎn)平均余額為1104萬元；本年主營業(yè)務(wù)收入凈額為7938萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2940萬元，流動資產(chǎn)平均余額為1323萬元。要求：（1） 計算上年與本年的全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （次）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比）。（2） 運用差額分析法計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。答案：（1）有關(guān)指標(biāo)計算如下：上年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900/2760=2.5（次）（0.5上年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7938/2940=2.7（次）（0.5分）=6900/1104=6.25（次）（0.5分）=7938/1323=6.0（次）（0.5分）上年流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比=1104/2760X100%=40%（0.5分）本年流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比=1323/2940X100%=45%（0.5分）（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響計算如下:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響 =（6.0-6.25）X40%=0.1（次）（1分）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動影響=6.0X（45%-40%=0.3（次）（1分）說明：如果第（2）步驟的計算結(jié)果分別為-10%和30%只給一半分。3、某股份公司1998年有關(guān)資料如下： 金額單位：萬元項目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)或平均數(shù)存貨72009600流動負(fù)債60008000總資產(chǎn)1500017000流動比率1.5速動比率0.8權(quán)益乘數(shù)1.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4凈利潤2880要求：（1）計算流動資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額（假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨組成)。(2)計算本年產(chǎn)品銷售收入凈額和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 (3)計算銷售凈利率和自有資金利潤率。(4)假定該公司1999年的投資計劃需要資金2100萬元，公司目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)是維持權(quán)益乘數(shù)為1.5的資金結(jié)構(gòu)，公司1998年需按規(guī)定提取10%的盈余公積金和5%的公益金。請按剩余股利政策確定該公司1998年向投資者分紅的金額。(12000萬元、12000萬元、12000萬元、48000萬元、3次、6%、27%、1048萬元)答案：計算流動資產(chǎn)余額(l)年初余額=6000X0. 8%+7200=12000(萬元)年末余額=8000X1. 5=12000(萬元)平均余額=(12000+12000)/2=12000(萬元).計算產(chǎn)品銷售收入凈額及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(1)產(chǎn)品銷售收入凈額=4X12000=48000(萬元)(2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=48000/〔(15000＋17000)/2]=3(次).計算銷售凈利率和自有資金利潤率銷售凈利率=(2880/48000)X100%=6%自有資金利潤率=6%X3X1.5=27%.確定利潤分配方案：(l)提取公積金：2880X10%=288(萬元)提取公益金：2880X5%=144(萬元)公司投資所需自有資金=2100X(l/1.5)=1400(萬元)向投資者分紅金額=2880－(288＋144)－1400=1048(萬元)4、某企業(yè)2004年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下：資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)2004年12月31日單位：萬元資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益期末數(shù)貨幣資金300應(yīng)付賬款300應(yīng)收賬款凈額900應(yīng)付票據(jù)600存貨1800長期借款2700固定資產(chǎn)凈值2100實收資本1200無形資產(chǎn)300留存收益600資產(chǎn)總計5400負(fù)債及所有者權(quán)益總計5400該企業(yè)2004年的主營業(yè)務(wù)收入凈額為6000萬元，主營業(yè)務(wù)凈利率為10%，凈利潤的50%分配給投資者。預(yù)計2005年主營業(yè)務(wù)收入凈額比上年增長 25%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負(fù)債項目將隨主營業(yè)務(wù)收入同比例增減。假定該企業(yè)2005年的主營業(yè)務(wù)凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2005年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元。2005年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。要求：(1)計算2005年需要增加的營運資金額。(2)預(yù)測2005年需要增加對外籌集的資金額(不考慮計提法定盈余公積的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途)。預(yù)測2005年末的流動資產(chǎn)額、流動負(fù)債額、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額。(4)預(yù)測2005年的速動比率和產(chǎn)權(quán)比率。預(yù)測2005年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。(6)預(yù)測2005年的凈資產(chǎn)收益率。(7)預(yù)測2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。參考答案：變動資產(chǎn)銷售百分比=( 300+900+1800)/6000=50%變動負(fù)債銷售百分比=( 300+600)/6000=15%2005年需要增加的營運資金額=6000X25%<(50%-15%=525(萬元)2005年需要增加對外籌集的資金額= 525+200+100-6000X(1+25%)X10%<(1-50%)=450(萬元)2005年末的流動資產(chǎn)=(300+900+1800)X(1+25%)=3750(萬元)2005年末的流動資負(fù)債=(300+600)X(1+25%)=1125(萬元)2005年末的資產(chǎn)總額=5400+200+100+(300+900+1800)X25%=6450(萬元)(上式中“200+100”是指長期資產(chǎn)的增加額：“( 300+900+1800<25%”是指流動資產(chǎn)的增加額因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負(fù)債不變，即2005年末的負(fù)債總額=2700+1125=3825(萬元2005年末的所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=6450-3825=2625(萬元(4)05年的速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債X100%=(300+900)X(1+25%/[(300+600)X(1+25%]X100%=133.33%05年的產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額X100%=3825/2625X100%=145.71%(5 05年初的流動資產(chǎn)=300+900+1800=3000(萬元05年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000X(1+25%/[ (3000+3750 /2]=2.22(次05年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000X(1+25%/[(5400+6