江蘇大學(xué)《投資銀行學(xué)A》2022-2023學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

裝訂線裝訂線PAGE2第1頁，共3頁江蘇大學(xué)《投資銀行學(xué)A》

2022-2023學(xué)年第一學(xué)期期末試卷院(系)_______班級_______學(xué)號_______姓名_______題號一二三總分得分批閱人一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的．）1、與企業(yè)價值最大化財務(wù)管理目標(biāo)相比，股東財富最大化目標(biāo)的局限性是（）。A.對債權(quán)人的利益重視不夠B.容易導(dǎo)致企業(yè)的短期行為C.沒有考慮風(fēng)險因素D.沒有考慮貨幣時間價值2、A企業(yè)是日常消費(fèi)品零售、批發(fā)一體企業(yè)，春節(jié)臨近，為了預(yù)防貨物中斷，近期持有大量的現(xiàn)金。該企業(yè)持有大量現(xiàn)金屬于（）。A.交易性需求B.預(yù)防性需求C.投機(jī)性需求D.支付性需求3、已知某投資項(xiàng)目的原始投資額現(xiàn)值為100萬元，凈現(xiàn)值為25萬元，則該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)為（）。A.0.25B.0.75C.1.05D.1.254、下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。A.發(fā)行對象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大5、在應(yīng)收賬款保理過程中，供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款時應(yīng)采取（）。A.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理6、公式法編制財務(wù)預(yù)算時，固定制造費(fèi)用為1000元，如果業(yè)務(wù)量為100%時，變動制造費(fèi)用為3000元；如果業(yè)務(wù)量為120%，則總制造費(fèi)用為（）。A.3000B.4000C.4600D.36007、在稅法許可的范圍內(nèi)，下列納稅籌劃方法中，能夠?qū)е逻f延納稅的是（）。A.固定資產(chǎn)加速折舊法B.費(fèi)用在母子公司之間合理分劈法C.轉(zhuǎn)讓定價籌劃法D.研究開發(fā)費(fèi)用加計扣除法8、某上市公司針對經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢管理層的情況，擬采取措施協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者的矛盾。下列各項(xiàng)中，不能實(shí)現(xiàn)上述目的的是（）。A.強(qiáng)化內(nèi)部人控制B.解聘總經(jīng)理C.加強(qiáng)對經(jīng)營者的監(jiān)督D.將經(jīng)營者的報酬與其績效掛鉤9、某投資項(xiàng)目需要在第一年年初投資840萬元，壽命期為10年，每年可帶來營業(yè)現(xiàn)金流量180萬元，已知按照必要收益率計算的10年期年金現(xiàn)值系數(shù)為7.0,則該投資項(xiàng)目的年金凈流量為（）萬元。A.60B.120C.96D.12610、協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益沖突，要把握的原則是（）。A.只需要使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上達(dá)到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡B.只需要使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在時間上達(dá)到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡C.盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上和時間上達(dá)到靜態(tài)的協(xié)調(diào)平衡D.盡可能使企業(yè)相關(guān)者的利益分配在數(shù)量上和時間上達(dá)到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡11、某公司采用隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理。已知現(xiàn)金余額的最高控制線為21000元，回歸線為8000元，當(dāng)現(xiàn)金余額為1600元時，應(yīng)出售有價證券的金額為（）元。A.6500B.13000C.8000D.012、下列各項(xiàng)預(yù)算中，不以生產(chǎn)預(yù)算作為編制基礎(chǔ)的是（）A.直接人工預(yù)算B.直接材料預(yù)算C.銷售費(fèi)用預(yù)算D.變動制造費(fèi)用預(yù)算13、在集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式中，有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本的是（）。A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式B.撥付備用金模式C.結(jié)算中心模式D.財務(wù)公司模式14、假定某投資者準(zhǔn)備購買B公司的股票，并打算長期持有，要求達(dá)到10%的收益率。B公司已經(jīng)發(fā)放的每股股利為0.8元，預(yù)計未來2年股利以13%的速度增長，而后以8%的速度轉(zhuǎn)入正常增長，則B公司的股票價值為（）元。[（P/F，10%，1）=0.9091，（P/F，10%，2）=0.8264]A.51.81B.47.25C.56.83D.43.8815、根據(jù)本量利分析原理，下列計算利潤的公式中，正確的是（）。A.利潤＝盈虧平衡銷售量×邊際貢獻(xiàn)率B.利潤＝銷售收入×變動成本率－固定成本C.利潤＝（銷售收入－盈虧平衡銷售額）×邊際貢獻(xiàn)率D.利潤＝銷售收入×（1－邊際貢獻(xiàn)率）－固定成本16、甲企業(yè)編制7月份A產(chǎn)品的生產(chǎn)預(yù)算，預(yù)計銷售量是50萬件，6月末A產(chǎn)品結(jié)存10萬件，如果預(yù)計7月末結(jié)存12萬件，那么7月份的A產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)量是（）萬件。A.60B.52C.48D.6217、某公司在編制生產(chǎn)預(yù)算時，2018年第四季度期末存貨量為13萬件，2019年四個季度的預(yù)計銷售量依次為100萬件、130萬件、160萬件和210萬件，每季度末預(yù)計產(chǎn)品存貨量占下季度銷售量的10%，則2019年第三季度預(yù)計生產(chǎn)量為（）萬件。A.210B.133C.100D.16518、下列關(guān)于資金時間價值的描述中，說法正確的是（）。A.如果是已知普通年金終值求年金，則屬于計算年償債基金問題B.普通年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)和預(yù)付年金終值系數(shù)互為倒數(shù)D.永續(xù)年金只能計算終值，無法計算現(xiàn)值19、某產(chǎn)品單價為60元，單位變動成本為20元，固定成本總額為50000元，假設(shè)目標(biāo)利潤為10000元，則實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量為（）。A.1250件B.2000件C.3000件D.1500件20、下列指標(biāo)中，容易導(dǎo)致企業(yè)短期行為的是（）。A.相關(guān)者利益最大化B.企業(yè)價值最大化C.股東財富最大化D.利潤最大化二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、標(biāo)準(zhǔn)成本法的優(yōu)點(diǎn)在于能夠提供更加準(zhǔn)確的各維度成本信息，有助于企業(yè)提高產(chǎn)品定價、作業(yè)與流程改進(jìn)、客戶服務(wù)等決策的準(zhǔn)確性。（）2、對于個人獨(dú)資企業(yè)而言，即使企業(yè)的損失超過業(yè)主最初對企業(yè)的投資，業(yè)主只需承擔(dān)有限責(zé)任。（）3、企業(yè)常用的信用定性分析法5C信用評價系統(tǒng)中，“能力”是指申請人的盈利能力。（）4、流動比率高的企業(yè)短期償債能力不一定很強(qiáng)。（）5、應(yīng)收賬款具有增加銷售和減少存貨的功能。（）6、在ABC分析法中，催款的重點(diǎn)對象是C類客戶。（）7、投資中心既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進(jìn)行控制，而利潤中心只能控制成本、收入和利潤。（）8、總杠桿效應(yīng)的意義在于能夠說明產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動對普通股收益的影響，據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來的每股收益水平；揭示了財務(wù)管理的風(fēng)險管理策略，即要保持一定的風(fēng)險狀況水平，需要維持一定的總杠桿系數(shù)，經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿可以有不同的組合。（）9、根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型，經(jīng)濟(jì)訂貨批量是能使訂貨成本與儲存總成本相等的訂貨批量。（）10、由于商業(yè)信用籌資無需支付利息，所以不屬于債務(wù)籌資。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）甲公司和乙公司相關(guān)資料如下：資料一：甲公司2014～2019年各年產(chǎn)品銷售收入分別為10500萬元、10000萬元、10800萬元、11500萬元、11800萬元和12000萬元；各年末現(xiàn)金余額分別為680萬元、700萬元、690萬元、710萬元、730萬元和750萬元。

資料二：甲公司2020年預(yù)計銷售收入20000萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每1元銷售收入占用變動現(xiàn)金0．05元，其他與銷售收入變化有關(guān)的內(nèi)容如下表所示：

資料三：甲公司2019年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下：

資料四：乙公司2019年末總股本為300萬股，該年利息費(fèi)用為500萬元，假定該部分利息費(fèi)用在2020年保持不變，預(yù)計2020年銷售收入為15000萬元，預(yù)計息稅前利潤與銷售收入的比率為12％，該企業(yè)決定于2020年初從外部籌集資金850萬元，具體籌資方案有如下兩個，假定無籌資費(fèi)用。

要求：

（1）根據(jù)資料一，采用高低點(diǎn)法計算“現(xiàn)金”項(xiàng)目每元銷售收入的變動資金和不變資金。

（2）根據(jù)資料二，按y=a+bx的方程建立資金預(yù)測模型，并預(yù)測甲公司2020年資金需要總量。

（3）根據(jù)資料四：

①計算乙公司2020年預(yù)計息稅前利潤；

②計算乙公司每股收益無差別點(diǎn)時的息稅前利潤；

③根據(jù)每股收益分析法作出最優(yōu)籌資方案決策；

④計算方案1增發(fā)新股的資本成本。2、（本題10分）某企業(yè)甲產(chǎn)品單位工時標(biāo)準(zhǔn)為2小時/件，標(biāo)準(zhǔn)變動制造費(fèi)用分配率為5元/小時，標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用分配率為8元/小時。本月預(yù)算產(chǎn)量為10000件，實(shí)際產(chǎn)量為12000件，實(shí)際工時為21600小時，實(shí)際變動制造費(fèi)用與固定制造費(fèi)用分別為110160元和250000元。要求：計算下列指標(biāo)：（1）單位產(chǎn)品的變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本。（2）單位產(chǎn)品的固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本。（3）變動制造費(fèi)用效率差異。（4）變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異。（5）兩差異分析法下的固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異和能量差異。（6）三差異分析法下固定制造費(fèi)用的耗費(fèi)差異、產(chǎn)量差異和效率差異。3、（本題10分）某公司基于持續(xù)發(fā)展需要，決定優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。有關(guān)資料如下：資料一：公司已有的資本結(jié)構(gòu)如下：債務(wù)資本賬面價值為2000萬元，其中銀行借款800萬元，年利率為4%，每年付息一次；長期債券1200萬元（平價發(fā)行），年利率為6%，每年付息一次。權(quán)益資金賬面價值為3000萬元，權(quán)益資本成本率采用資本資產(chǎn)定價模型計算。已知無風(fēng)險收益率為2%，市場組合收益率為6%。公司股票的β系數(shù)為2，公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，計算資金成本率時不考慮籌資費(fèi)用、貨幣時間價值等其他因素。資料二：公司當(dāng)年銷售收入為12000萬元，變動成本率為50%，固定成本總額2000萬元。上述變動成本和固定成本均不包含利息費(fèi)用。資料三：公司目前有一筆閑置資金，計劃對外投資，投資組合的相關(guān)情況如下表所示。

公司對該投資組合的期望收益率為在目前加權(quán)平均資本成本率的基礎(chǔ)上提高4個百分點(diǎn)。要求：

（1）根據(jù)資料一，計算公司的債務(wù)資本成本率、權(quán)益資本成本率，并按賬面價值權(quán)數(shù)計算公司的加權(quán)平均資本成本率；

（2）根據(jù)資料二，計算公司當(dāng)前的邊際貢獻(xiàn)總額、息稅前利潤；

（3）根據(jù)資料三，判斷資產(chǎn)