外匯基礎知識

外匯基礎知識

匯率

匯率是指兩種不同貨幣之間的兌換價格。如果把外匯看作是

一種商品，那么匯率即是在外匯市場上用一種貨幣購買另一種貨幣的

價格。例如，1美元=110日元，表示1美元可換110日元；1美元

=6.2015.1美元可換6.2015人民幣。匯率的表示方法有直接標價法

和間接標價法。

直接標價法和間接標價法

直接標價法是指以一定單位的外國貨幣為基準，將其折合為

一定數(shù)額的本國貨幣的標價方法，目前大多數(shù)國家采用這種標價法;

在銀行開辦的交易幣種當中，日元、瑞士法郎、加拿大元、港幣、新

加坡元均采用直接標價法，如1美元=115.25日元；1美元二L47加

拿大元，1美元=6.20人民幣等。

直接標價法也稱應付標價法，是指以一定單位的外國貨幣（1

個或100個單位）為標準，計算應付出多少單位的本國貨幣。也就是

說在直接標價法下，匯率是以本國貨幣表示的單位外國貨幣的價格。

外匯匯率上漲，說明外幣幣值上漲，表示單位外幣所能換取的本幣增

多，本幣幣值下降；外匯匯率下降，說明外幣幣值下跌，表示外國單

位貨幣能換取的本幣減少，本幣幣值上升。目前世界上大多數(shù)國家采

用直接標價法，我國也采用直接標價法。

例如:1美元/6.1925人民幣一1美元/6.2126人民幣（人民幣貶值）

反之：1美元/6.2000人民幣?一1美元/6.1900人民幣（人民幣升值）

間接標價法是指以一定單位的本國貨幣為基準，將其折合為

一定數(shù)額的外國貨幣的標法方法。歐元、英鎊、澳大利亞元采用間接

標價法，如1英鎊二L6025美元；1歐元二L5680加拿大元；1歐元

=1.0562美元;1澳大利亞元=0.5922美元等。

間接標價法也稱應收標價法或數(shù)量標價法，是指以一定單位的本國貨

幣（1個或100個單位）為標準，計算應收進多少外國貨幣。在間接標

價法下，匯率是以外國貨幣來表示的單位本國貨幣的價格。若一定數(shù)

額的本國貨幣能兌換的外國貨幣比原來減少，說明外國貨幣升值；若

一定數(shù)額的本國貨幣能兌換的外國貨幣比原來增多，則說明外國貨幣

的幣值下趺，本國貨幣的幣值上升。目前在世界上只有英國和美國等

少數(shù)國家使用間接標價法。

基本匯率和交叉匯率

基本匯率（也叫直盤或基礎匯率）：一般指一國貨幣與美元的比價。

交叉匯率（也叫交叉盤）：是指兩種非美元貨幣之間的比價，交叉匯

率可從基本匯率套算而來。

買入價和賣出價

.買入價：是銀行向客戶買入外匯（標價中列于〃/〃左邊的貨幣，

即基礎貨幣）時所使用的匯率。在日常工作中又稱結匯價。

.賣出價：是指銀行賣出外匯（標價中列于〃/〃右邊的貨幣，即基

礎貨幣）時所使用的匯率。在日常工作中又稱獸匯價。

?外匯中間價：是買入?yún)R率和賣出匯率的平均數(shù)。在日常工作中，

財務部門又稱記賬匯率。

舉例說明：

如美兀/日兀的匚率為115.25/115.35,表示客戶向銀行賣

出美元買入日元（銀行買入美元）的匯率為115.25,而客戶向銀行

賣出日元（銀行買入日元）買入美元的匯率為115.35。

因此，如果您想將100美元兌換成日元，那么，您將按照115.25

的匯率,兌換得11525（即，100*115.25）日元；如果您想將10000

日元兌換成美元,那么，您將按照115.35的匯率，兌換得86.69（即,

10000/115.35）美元。

澳元/美元匯率為0.5830/0.5840,表示客戶賣出澳元買入美

元的匯率為0.5830,而賣出美元買入澳元的匯率為0.5840o

您可能會發(fā)現(xiàn)，確定匯率后，在計算兌換得的貨幣數(shù)額時，

還要確定是用乘法還是用除法。相關計算辦法，可以用兩句話來概括:

“（貨幣）從左到右，乘以左（匯價）；（貨幣）從右到左，除以右

（匯價）”。

所以，按照上述報價，您要把100澳元兌換成美元時，就獲

得100*0.5830美元；您要把100美元兌換成澳元時，就獲得

100/0.5840澳元。

在我們日常出口業(yè)務中，經(jīng)常需要將收到國外客戶的貨款（外

幣）賣給銀行，換取相應的本國貨幣，用于支付國內供應商的貨款,

這項工作我們稱之為結匯。

例如：我們向銀行申請結匯100萬美元，當時銀行報價（匯率）1美

兀/6.20人民幣，則:10力美兀*6.20=620,000.00人民幣。

在我們口常進口業(yè)務中，經(jīng)常需要向銀行申請購買外匯，即用

本國貨幣購買相應的外國貨幣，用于支付國外供應商的貨款，這項工

作我們稱之為購匯。

例如：我們向銀行申請購買10萬美元，用于支付國外供應商貨款，

當時銀行報價（匯率）1美元/6.19人民幣，則：10萬美元

*6.19=619,000人民幣。

2005年7月21日零點，我國外匯改革標志性的時間點。

假設：當時匯率1美元/&00人民幣，則10萬美元可兌換80萬元人

民幣。

如果：匯率發(fā)生變化，1美元/7.00人民幣，則10萬美元可兌換70

萬人民幣。

匯改對川IE的影響：

對國外報價一一人民幣報價。

假設：10萬人民幣一輛整車（對國外人民幣報價）

當匯率1美元/6.3150時,國外客戶應支付15,835.31人民幣（即10

萬人民幣/6.3150）o

當匯率1美元/6.3050時,國外客戶應支付15,860.43美元（即10

萬人民幣/6.3050）o

也就是說，當美元匯率下降100個基點，國外客戶需多付出25.12美

元?；蛘哒f，匯率的變化（美元貶值，人民幣升值）給出口商帶來了

收益（25.12美元*6.3050=158.37人民幣）。

外匯市場

廣義的外匯市場泛指進行外匯交易的場所，甚至包括個人外

匯買賣交易場所，外幣期貨交易所等；狹義的外匯市場指以外匯專業(yè)

銀行、外匯經(jīng)紀商、中央銀行等為交易主體，通過電話、電傳、交易

機等現(xiàn)代化通訊手段實現(xiàn)交易的無形的交易市場。

目前世界主要的外匯市場包括歐洲的倫敦、法蘭克福、巴黎、

蘇黎世外匯市場、北美的紐約、亞洲的東京、香港、新加坡外匯市場、

澳洲的悉尼、惠靈頓市場，這些市場時間上相互延續(xù)，共同構成了全

球不間斷的外匯市場，其中以倫敦外匯市場的交易量為最大，因此歐

洲市場也是流動性較強的一個市場，而紐約外匯市場波動幅度經(jīng)常較

大，主要是由于美國眾多的投資基金的運作以及紐約市場上經(jīng)常會發(fā)

生一些對于外匯影響較大的事件，例如美聯(lián)儲利率決定，公布美國重

要經(jīng)濟數(shù)據(jù)等。了解各個市場的特性，對于理解匯率的真實性和進行

匯率預測有一定幫助。通常我們所說的當日收盤是指紐約收盤，外匯

市場的參與者主要包括外匯銀行、中央銀行、外匯投機者、外匯經(jīng)紀

公司、大型投資基金、實際外匯供求者等。通過了解外匯市場參與者

的資金動向對于預測走勢也有很大幫助，例如日本財務年度的資金匯

回日本會造成日元的升值壓力，英國公司對于德國公司的大型收購案

會構成歐元/英鎊交叉盤的上升，日本央行通過拋售日元干預匯市會

造成日元的貶值、日本投資者在澳洲發(fā)行澳元計價的債券會造成澳元

/日元交叉盤的上升等等。只要善于分析交易主體的動向和特點，都

會從一些蛛絲馬跡中尋求匯率的方向。

外匯市場的特點

如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來看，外匯市場具有

空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性兩個基本特點。

所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技

術（電話、電報、電傳等）進行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非

常緊密，整個世界越來越聯(lián)成一片，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。

所謂時間連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，

形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局（時差的原因）。

外匯市場與股票市場的主要區(qū)別

很多朋友對股票市場比較熟悉，談起來是津津樂道。外匯市

場對多數(shù)人來說尚屬于一個全新的領域，如果把股票市場里的一些習

慣性的認識照搬到外匯市場，就會帶來一些不必要的麻煩和困惑。

1.空間不同

從外匯市場的特點就可以看出來，外匯市場是一個全球性的

市場，而股票市場是區(qū)域性的市場；外匯市場是無形的，股票市場是

有形的。

一些朋友經(jīng)常會問：這個報價是那個市場的報價？這就是受

了股票市場的影響。由于外匯市場是全球性的開放市場，是不存在報

價是那個市場的問題的，我們所看到的價格就是這個市場最新的報價,

雖然這個時段可能是東京市場比較活躍，但也可能會有紐約、倫敦、

香港等其它地區(qū)的交易商在交易，所以說，報價來自于哪個市場很難

確定，也沒有必要知道。

2.標準不同

在股票市場中，不同區(qū)域性的市場都會有不同的市場規(guī)則和

其自身的特點，但在同一個市場中，大家都遵循統(tǒng)一的標準。

在外匯市場中，由于其全球化的特點，市場的包容度和自由

度相當高，大家在一起交易，遵循公平、自愿、誠信的原則就可以了，

沒有什么特別的要求和規(guī)矩。

3.成交方式不同

規(guī)范的股票市場都是采用集合競價，集中撮合的方式來完成

交易的，體現(xiàn)了絕對的公平，因此，在同