外匯基礎(chǔ)知識(shí)

外匯基礎(chǔ)知識(shí)

匯率

匯率是指兩種不同貨幣之間的兌換價(jià)格。如果把外匯看作是

一種商品，那么匯率即是在外匯市場上用一種貨幣購買另一種貨幣的

價(jià)格。例如，1美元=110日元，表示1美元可換110日元；1美元

=6.2015.1美元可換6.2015人民幣。匯率的表示方法有直接標(biāo)價(jià)法

和間接標(biāo)價(jià)法。

直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法

直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外國貨幣為基準(zhǔn)，將其折合為

一定數(shù)額的本國貨幣的標(biāo)價(jià)方法，目前大多數(shù)國家采用這種標(biāo)價(jià)法;

在銀行開辦的交易幣種當(dāng)中，日元、瑞士法郎、加拿大元、港幣、新

加坡元均采用直接標(biāo)價(jià)法，如1美元=115.25日元；1美元二L47加

拿大元，1美元=6.20人民幣等。

直接標(biāo)價(jià)法也稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位的外國貨幣（1

個(gè)或100個(gè)單位）為標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算應(yīng)付出多少單位的本國貨幣。也就是

說在直接標(biāo)價(jià)法下，匯率是以本國貨幣表示的單位外國貨幣的價(jià)格。

外匯匯率上漲，說明外幣幣值上漲，表示單位外幣所能換取的本幣增

多，本幣幣值下降；外匯匯率下降，說明外幣幣值下跌，表示外國單

位貨幣能換取的本幣減少，本幣幣值上升。目前世界上大多數(shù)國家采

用直接標(biāo)價(jià)法，我國也采用直接標(biāo)價(jià)法。

例如:1美元/6.1925人民幣一1美元/6.2126人民幣（人民幣貶值）

反之：1美元/6.2000人民幣?一1美元/6.1900人民幣（人民幣升值）

間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)，將其折合為

一定數(shù)額的外國貨幣的標(biāo)法方法。歐元、英鎊、澳大利亞元采用間接

標(biāo)價(jià)法，如1英鎊二L6025美元；1歐元二L5680加拿大元；1歐元

=1.0562美元;1澳大利亞元=0.5922美元等。

間接標(biāo)價(jià)法也稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法或數(shù)量標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位的本國貨

幣（1個(gè)或100個(gè)單位）為標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算應(yīng)收進(jìn)多少外國貨幣。在間接標(biāo)

價(jià)法下，匯率是以外國貨幣來表示的單位本國貨幣的價(jià)格。若一定數(shù)

額的本國貨幣能兌換的外國貨幣比原來減少，說明外國貨幣升值；若

一定數(shù)額的本國貨幣能兌換的外國貨幣比原來增多，則說明外國貨幣

的幣值下趺，本國貨幣的幣值上升。目前在世界上只有英國和美國等

少數(shù)國家使用間接標(biāo)價(jià)法。

基本匯率和交叉匯率

基本匯率（也叫直盤或基礎(chǔ)匯率）：一般指一國貨幣與美元的比價(jià)。

交叉匯率（也叫交叉盤）：是指兩種非美元貨幣之間的比價(jià)，交叉匯

率可從基本匯率套算而來。

買入價(jià)和賣出價(jià)

.買入價(jià)：是銀行向客戶買入外匯（標(biāo)價(jià)中列于〃/〃左邊的貨幣，

即基礎(chǔ)貨幣）時(shí)所使用的匯率。在日常工作中又稱結(jié)匯價(jià)。

.賣出價(jià)：是指銀行賣出外匯（標(biāo)價(jià)中列于〃/〃右邊的貨幣，即基

礎(chǔ)貨幣）時(shí)所使用的匯率。在日常工作中又稱獸匯價(jià)。

?外匯中間價(jià)：是買入?yún)R率和賣出匯率的平均數(shù)。在日常工作中，

財(cái)務(wù)部門又稱記賬匯率。

舉例說明：

如美兀/日兀的匚率為115.25/115.35,表示客戶向銀行賣

出美元買入日元（銀行買入美元）的匯率為115.25,而客戶向銀行

賣出日元（銀行買入日元）買入美元的匯率為115.35。

因此，如果您想將100美元兌換成日元，那么，您將按照115.25

的匯率,兌換得11525（即，100*115.25）日元；如果您想將10000

日元兌換成美元,那么，您將按照115.35的匯率，兌換得86.69（即,

10000/115.35）美元。

澳元/美元匯率為0.5830/0.5840,表示客戶賣出澳元買入美

元的匯率為0.5830,而賣出美元買入澳元的匯率為0.5840o

您可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，確定匯率后，在計(jì)算兌換得的貨幣數(shù)額時(shí)，

還要確定是用乘法還是用除法。相關(guān)計(jì)算辦法，可以用兩句話來概括:

“（貨幣）從左到右，乘以左（匯價(jià)）；（貨幣）從右到左，除以右

（匯價(jià)）”。

所以，按照上述報(bào)價(jià)，您要把100澳元兌換成美元時(shí)，就獲

得100*0.5830美元；您要把100美元兌換成澳元時(shí)，就獲得

100/0.5840澳元。

在我們?nèi)粘３隹跇I(yè)務(wù)中，經(jīng)常需要將收到國外客戶的貨款（外

幣）賣給銀行，換取相應(yīng)的本國貨幣，用于支付國內(nèi)供應(yīng)商的貨款,

這項(xiàng)工作我們稱之為結(jié)匯。

例如：我們向銀行申請(qǐng)結(jié)匯100萬美元，當(dāng)時(shí)銀行報(bào)價(jià)（匯率）1美

兀/6.20人民幣，則:10力美兀*6.20=620,000.00人民幣。

在我們口常進(jìn)口業(yè)務(wù)中，經(jīng)常需要向銀行申請(qǐng)購買外匯，即用

本國貨幣購買相應(yīng)的外國貨幣，用于支付國外供應(yīng)商的貨款，這項(xiàng)工

作我們稱之為購匯。

例如：我們向銀行申請(qǐng)購買10萬美元，用于支付國外供應(yīng)商貨款，

當(dāng)時(shí)銀行報(bào)價(jià)（匯率）1美元/6.19人民幣，則：10萬美元

*6.19=619,000人民幣。

2005年7月21日零點(diǎn)，我國外匯改革標(biāo)志性的時(shí)間點(diǎn)。

假設(shè)：當(dāng)時(shí)匯率1美元/&00人民幣，則10萬美元可兌換80萬元人

民幣。

如果：匯率發(fā)生變化，1美元/7.00人民幣，則10萬美元可兌換70

萬人民幣。

匯改對(duì)川IE的影響：

對(duì)國外報(bào)價(jià)一一人民幣報(bào)價(jià)。

假設(shè)：10萬人民幣一輛整車（對(duì)國外人民幣報(bào)價(jià)）

當(dāng)匯率1美元/6.3150時(shí),國外客戶應(yīng)支付15,835.31人民幣（即10

萬人民幣/6.3150）o

當(dāng)匯率1美元/6.3050時(shí),國外客戶應(yīng)支付15,860.43美元（即10

萬人民幣/6.3050）o

也就是說，當(dāng)美元匯率下降100個(gè)基點(diǎn)，國外客戶需多付出25.12美

元。或者說，匯率的變化（美元貶值，人民幣升值）給出口商帶來了

收益（25.12美元*6.3050=158.37人民幣）。

外匯市場

廣義的外匯市場泛指進(jìn)行外匯交易的場所，甚至包括個(gè)人外

匯買賣交易場所，外幣期貨交易所等；狹義的外匯市場指以外匯專業(yè)

銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商、中央銀行等為交易主體，通過電話、電傳、交易

機(jī)等現(xiàn)代化通訊手段實(shí)現(xiàn)交易的無形的交易市場。

目前世界主要的外匯市場包括歐洲的倫敦、法蘭克福、巴黎、

蘇黎世外匯市場、北美的紐約、亞洲的東京、香港、新加坡外匯市場、

澳洲的悉尼、惠靈頓市場，這些市場時(shí)間上相互延續(xù)，共同構(gòu)成了全

球不間斷的外匯市場，其中以倫敦外匯市場的交易量為最大，因此歐

洲市場也是流動(dòng)性較強(qiáng)的一個(gè)市場，而紐約外匯市場波動(dòng)幅度經(jīng)常較

大，主要是由于美國眾多的投資基金的運(yùn)作以及紐約市場上經(jīng)常會(huì)發(fā)

生一些對(duì)于外匯影響較大的事件，例如美聯(lián)儲(chǔ)利率決定，公布美國重

要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。了解各個(gè)市場的特性，對(duì)于理解匯率的真實(shí)性和進(jìn)行

匯率預(yù)測有一定幫助。通常我們所說的當(dāng)日收盤是指紐約收盤，外匯

市場的參與者主要包括外匯銀行、中央銀行、外匯投機(jī)者、外匯經(jīng)紀(jì)

公司、大型投資基金、實(shí)際外匯供求者等。通過了解外匯市場參與者

的資金動(dòng)向?qū)τ陬A(yù)測走勢(shì)也有很大幫助，例如日本財(cái)務(wù)年度的資金匯

回日本會(huì)造成日元的升值壓力，英國公司對(duì)于德國公司的大型收購案

會(huì)構(gòu)成歐元/英鎊交叉盤的上升，日本央行通過拋售日元干預(yù)匯市會(huì)

造成日元的貶值、日本投資者在澳洲發(fā)行澳元計(jì)價(jià)的債券會(huì)造成澳元

/日元交叉盤的上升等等。只要善于分析交易主體的動(dòng)向和特點(diǎn)，都

會(huì)從一些蛛絲馬跡中尋求匯率的方向。

外匯市場的特點(diǎn)

如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來看，外匯市場具有

空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性兩個(gè)基本特點(diǎn)。

所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技

術(shù)（電話、電報(bào)、電傳等）進(jìn)行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非

常緊密，整個(gè)世界越來越聯(lián)成一片，形成一個(gè)統(tǒng)一的世界外匯市場。

所謂時(shí)間連續(xù)性是指世界上的各個(gè)外匯市場在營業(yè)時(shí)間上相互交替，

形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局（時(shí)差的原因）。

外匯市場與股票市場的主要區(qū)別

很多朋友對(duì)股票市場比較熟悉，談起來是津津樂道。外匯市

場對(duì)多數(shù)人來說尚屬于一個(gè)全新的領(lǐng)域，如果把股票市場里的一些習(xí)

慣性的認(rèn)識(shí)照搬到外匯市場，就會(huì)帶來一些不必要的麻煩和困惑。

1.空間不同

從外匯市場的特點(diǎn)就可以看出來，外匯市場是一個(gè)全球性的

市場，而股票市場是區(qū)域性的市場；外匯市場是無形的，股票市場是

有形的。

一些朋友經(jīng)常會(huì)問：這個(gè)報(bào)價(jià)是那個(gè)市場的報(bào)價(jià)？這就是受

了股票市場的影響。由于外匯市場是全球性的開放市場，是不存在報(bào)

價(jià)是那個(gè)市場的問題的，我們所看到的價(jià)格就是這個(gè)市場最新的報(bào)價(jià),

雖然這個(gè)時(shí)段可能是東京市場比較活躍，但也可能會(huì)有紐約、倫敦、

香港等其它地區(qū)的交易商在交易，所以說，報(bào)價(jià)來自于哪個(gè)市場很難

確定，也沒有必要知道。

2.標(biāo)準(zhǔn)不同

在股票市場中，不同區(qū)域性的市場都會(huì)有不同的市場規(guī)則和

其自身的特點(diǎn)，但在同一個(gè)市場中，大家都遵循統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。

在外匯市場中，由于其全球化的特點(diǎn)，市場的包容度和自由

度相當(dāng)高，大家在一起交易，遵循公平、自愿、誠信的原則就可以了，

沒有什么特別的要求和規(guī)矩。

3.成交方式不同

規(guī)范的股票市場都是采用集合競價(jià)，集中撮合的方式來完成

交易的，體現(xiàn)了絕對(duì)的公平，因此，在同