中國(guó)制糖行業(yè)金融季度研究報(bào)告2012年第

>>2012年第二季度 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司正文目錄第一章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)外部環(huán)境分析 7 7二、財(cái)政金融政策對(duì)行業(yè)的影響分析 (一)中國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)公告獎(jiǎng)勵(lì)檢舉食糖走私 (三)2012年5月起首個(gè)蘋(píng)果醋飲料國(guó)標(biāo)實(shí)施 (三)中國(guó)糖企加快建設(shè)朗姆酒生產(chǎn)線挺進(jìn)國(guó)際市場(chǎng) (五)海南計(jì)劃種植百萬(wàn)畝甘蔗，促使糖蔗產(chǎn)值收益同比增加 第二章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 (二)行業(yè)效益分析 二、行業(yè)財(cái)務(wù)分析 2 2 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司第三章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行分析 (二)食糖進(jìn)出口概況 第四章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 第五章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力分析 第六章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)企業(yè)分析 第七章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)貸款情況分析 服務(wù)電話：(8610)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 三、基于行業(yè)信貸的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 第八章2012年三季度中國(guó)制糖行業(yè)授信指引及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 一、目標(biāo)區(qū)域市場(chǎng)指引 (一)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表目錄圖表1:中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速走勢(shì) 8圖表2:中國(guó)固定資產(chǎn)投資完成額同比增速走勢(shì) 8圖表3:全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品價(jià)格漲跌幅 9 圖表5:中國(guó)貨幣供應(yīng)量增速變動(dòng)形勢(shì) 圖表6:2008-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)情況 圖表7:2007-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)各季度銷(xiāo)售收入走勢(shì) 圖表8:2007-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)各季度利潤(rùn)總額走勢(shì) 圖表9:2007年-2012年6月全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)成本費(fèi)用增長(zhǎng)情況 圖表10:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)成長(zhǎng)能力指標(biāo) 圖表11:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)情況 圖表12:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)盈利能力指標(biāo) 圖表13:2004-2012年6月全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)虧損情況統(tǒng)計(jì) 圖表14:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)償債能力指標(biāo)情況 圖表15:2007-2012年6月全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)資金占用情況 圖表16:最近7個(gè)榨季我國(guó)食糖產(chǎn)量統(tǒng)計(jì) 圖表17:截止2012年6月底全國(guó)食糖產(chǎn)銷(xiāo)量比較值 圖表18:中國(guó)制糖業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖 圖表19:廣西甘蔗收購(gòu)價(jià)格趨勢(shì)圖 圖表21:2012年1-6月全國(guó)制糖行業(yè)規(guī)模對(duì)比分析 圖表22:2012年1-6月全國(guó)制糖行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力前五區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì) 圖表23:2012年1-6月全國(guó)制糖行業(yè)前五區(qū)域經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 圖表24:中國(guó)制糖業(yè)主要區(qū)域產(chǎn)業(yè)吸引力對(duì)比 圖表25:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷(xiāo)售收入占比情況 圖表26:2012年1-3月全國(guó)制糖行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比 圖表27:2012年1-6月全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表28:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)不同所有制企業(yè)收入構(gòu)成情況 圖表29:2012年1-6月全國(guó)制糖行業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)效益對(duì)比 圖表30:2012年1-6月中國(guó)制糖行業(yè)不同所有制企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 圖表31:2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)重點(diǎn)事件分析 圖表32:2009-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)利息支出變動(dòng)情況 圖表33:2012年1-6月中國(guó)各省市制糖業(yè)利息支出排名 圖表34:2009-2012年6月全國(guó)制糖行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利息支出 圖表35:2010-2012年6月全國(guó)制糖行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出 圖表36:2009-2012年6月全國(guó)制糖大、中、小型企業(yè)貸款規(guī)模 圖表37:2012年三季度中國(guó)制糖行業(yè)目標(biāo)區(qū)域市場(chǎng)指引 圖表38:2012年三季度全國(guó)制糖行業(yè)目標(biāo)企業(yè)市場(chǎng)指引(分不同規(guī)模) 圖表39:2012年三季度全國(guó)制糖行業(yè)目標(biāo)企業(yè)市場(chǎng)指引(分不同注冊(cè)類(lèi)型) 圖表41:2012年三季度全國(guó)制糖行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè) 圖表42:2012年三季度全國(guó)制糖行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分布圖 7服務(wù)電話：(8610)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司第一章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)外部環(huán)境分析上半年，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)22.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.8%;居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3.3%,比上年同期低2.1個(gè)百分點(diǎn)；貿(mào)易順差689.2億美元。1-6月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價(jià)格計(jì)算同比增長(zhǎng)10.5%,增速比一季度回落1.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落3.8個(gè)百分點(diǎn)。1-6月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)23117億元，同比下降2.2%,降幅比1-5月份收窄0.2個(gè)百分點(diǎn)。6月當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4682億元，同比下降1.7%。在41個(gè)工業(yè)大類(lèi)行業(yè)中，27個(gè)行業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，13個(gè)行業(yè)同比下降，1個(gè)行業(yè)由同期盈利轉(zhuǎn)為虧損。主要行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)情況：石油和天然氣開(kāi)采業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0.5%,農(nóng)副食品加工業(yè)增長(zhǎng)16.5%,汽車(chē)制造業(yè)增長(zhǎng)10%,電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)23.8%,化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)下降22.5%,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)下降56.5%,通用設(shè)備制造業(yè)下降0.6%,電氣機(jī)械和器材制造業(yè)下降1.5%,計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)圖表1:中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速走勢(shì)506月7月8月9月10月11月12月2012年1-2月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信2.固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定增長(zhǎng) (扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)18.0%),增速比一季度回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落5.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，國(guó)有及國(guó)有控股投資48986億元，增長(zhǎng)13.8%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長(zhǎng)19.3%,中部地區(qū)增長(zhǎng)25.3%,西部地區(qū)增長(zhǎng)23.9%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資3654億元，同比增長(zhǎng)28.6%;第二產(chǎn)業(yè)投資67768億元，增長(zhǎng)23.7%;第三產(chǎn)業(yè)投資79288億元，增長(zhǎng)17.502011年1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月2012年1-3月1-4月1-5月1-6月1-6月1-2月資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信3.城鄉(xiāng)居民收入增長(zhǎng)較快，市場(chǎng)銷(xiāo)售平穩(wěn)增長(zhǎng)9服務(wù)電話：(8610)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司2012年1-6月，城鎮(zhèn)居民人均總收入13679元。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入12509元，同比名義增長(zhǎng)13.3%;扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)9.7%,增速比上年同期加快2.1個(gè)百分點(diǎn)。1-6月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額98222億元，同比名義增長(zhǎng)14.4%(扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)11.2%),增速比一季度回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落2.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，限額以上企業(yè)(單位)消費(fèi)品零售額46592億元，同比增長(zhǎng)14.9%。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額85123億元，同比增長(zhǎng)14.3%;鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額13099億元，增長(zhǎng)14.5%。圖表3:全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品價(jià)格漲跌幅86420一同比42011年7月8月9月10月11月12月2012年2月3月4月5月8月2012年1-6月，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3.3%,漲幅比一季度回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，城市上漲3.3%,農(nóng)村上漲3.3%。分類(lèi)別看，食品同比上漲6.9%,煙酒及用品上漲3.5%,衣著上漲3.5%,家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)上漲2.2%,醫(yī)療保健和個(gè)人用品上漲2.4%,娛樂(lè)教育文化用品及服務(wù)上漲0.2%,居住上漲1.8%,交通和通信同比持平。6月份，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲2.2%,環(huán)比下降0.6%。上半年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降0.6%,一季度和上年同期分別為上漲0.1%和7.0%;其中6月份同比下降2.1%,環(huán)比下降0.7%。上半年，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降0.3%;其中6月份同比下降2.5%,環(huán)比下降0.8%。圖表4:PPI同比漲幅資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信5.外貿(mào)進(jìn)出口小幅增長(zhǎng)2012年1-6月，全國(guó)實(shí)現(xiàn)外貿(mào)進(jìn)出口總額18398億美元，同比增長(zhǎng)8%;其中，出口9544億美元，增長(zhǎng)9.2%,進(jìn)口8855億美元，增長(zhǎng)6.7%;貿(mào)易順差689品1864.7億美元，增長(zhǎng)7.7%,占出口總值的比重為19.5%,同比降低0.3個(gè)百分我國(guó)進(jìn)口原油1.4億噸，同比增加11%;鐵礦石3.7億噸，增加9.7%;煤炭1.4億噸，增加65.9%;銅250.2萬(wàn)噸，增加47%;鋁61.4萬(wàn)噸，增加33.3%。同時(shí)，今年上半年，我國(guó)進(jìn)口消費(fèi)品604億美元，同比增長(zhǎng)25.6%,增速高于總體增速二、財(cái)政金融政策對(duì)行業(yè)的影響分析(一)財(cái)政政策保持積極主基調(diào)1-6月，全國(guó)財(cái)政收入63795億元，其中，中央財(cái)政收入31819億元，同比增長(zhǎng)10%;地方本級(jí)收入31976億元，同比增長(zhǎng)14.4%。財(cái)政收入中的稅收收入54932億元，同比增長(zhǎng)9.8%。分季度看，一1-6月，全國(guó)財(cái)政收入比去年同期增長(zhǎng)12.2%,增幅同比回落19個(gè)百分點(diǎn)，其中稅收收入增長(zhǎng)9.8%,增幅同比回落19.8個(gè)百分點(diǎn)。以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)10.5%(其中6月份增長(zhǎng)9.5%),比去年同費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)14.4%(其中6月份增長(zhǎng)13.7%),比去年同期回落2.4個(gè)售額同比下降5.2%(銷(xiāo)售面積同比下降10%),比去年同期回落29.3個(gè)百分點(diǎn)。比去年同期回落2.1個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降0.6%(其中6月份1-6月，全國(guó)財(cái)政支出53893億元，其中，中央本級(jí)支出8858億元，同比增長(zhǎng)9%;地方財(cái)政支出45035億元，同比增從財(cái)政支出結(jié)構(gòu)而言，上半年累計(jì)，教育支出7898億元，增長(zhǎng)28.9%;文化體育與傳媒支出757億元，增長(zhǎng)16.2%;醫(yī)療衛(wèi)生支出3111億元，增長(zhǎng)26.8%;(其中保障性安居工程支出1027億元，增長(zhǎng)57.6%);農(nóng)林水事務(wù)支出4612億元，增長(zhǎng)23.7%;城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)支出4181億元，增長(zhǎng)26.9%;節(jié)能環(huán)保支出928億元，增長(zhǎng)26.3%;交通運(yùn)輸支出3692億元，增長(zhǎng)44.1%;資源勘探電力信息等事務(wù)支出1813億元，增長(zhǎng)22.1%;糧油物資儲(chǔ)備事務(wù)支出800億元，增長(zhǎng)15.5%;國(guó)債付息支出1372億元，增長(zhǎng)27.6%。(二)貨幣政策繼續(xù)保持穩(wěn)健展公開(kāi)市場(chǎng)操作，再次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。繼續(xù)健全宏觀審慎政策對(duì)糧食主產(chǎn)區(qū)和西部地區(qū)安排增加支農(nóng)再貸款額度600億元，促進(jìn)信貸政策與產(chǎn)92.50萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.6%,比上月末高0.4個(gè)百分點(diǎn)，與上年末持平；狹義貨幣(M1)余額28.75萬(wàn)億元，增長(zhǎng)4.7%,比上月末高1.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年末低3.2個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額4.93萬(wàn)億元，增長(zhǎng)10.8%。6月末，人民幣貸款余額59.64萬(wàn)億元，新增人民幣貸款4.86萬(wàn)億元，同比多增6833億元。人民幣存款余額88.31萬(wàn)億元，新增人民幣存款7.38萬(wàn)億元，同比多增425億元。北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司http://www,unbank,info13服務(wù)電話：(8610)633688102008年1月2008年3月2008年1月2008年3月2008年11月2009年1月2009年3月2009年5月2009年7月2009年9月2009年11月%50—M0同比——MI同比——M2同比當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)已接近政府容忍度底線，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型或讓位保增長(zhǎng)。消費(fèi)政策短期難有大動(dòng)作，出口不受控制，政府穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)只有投資。預(yù)計(jì)隨著政府項(xiàng)目審計(jì)速度加快，信貸將進(jìn)一步釋放，中國(guó)特色的“供給拉動(dòng)需求”將幫助經(jīng)濟(jì)在三季度見(jiàn)底。預(yù)計(jì)三季度信貸將進(jìn)一步擴(kuò)張，同時(shí)繼續(xù)降準(zhǔn)以幫助信貸和投資復(fù)蘇，但由于利率水平已經(jīng)回落到較低位置，要進(jìn)一步降低企業(yè)資金成本只有降息，基建投資累積規(guī)模已經(jīng)很大，上漲空間不大，政府在三季度或不得不降息并且放松地產(chǎn)政策以帶動(dòng)整體投資。貨幣政策放松，刺激投資和消費(fèi)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，汽(三)糖業(yè)相關(guān)財(cái)政金融政策1.廣西扶綏縣大力開(kāi)展甘蔗健康種苗繁育和示范推廣工作甘蔗健康種苗具有生長(zhǎng)速度快、分蘗力強(qiáng)、成莖率高、產(chǎn)量高、用種量少等優(yōu)點(diǎn)，增產(chǎn)效果顯著,大面積應(yīng)用推廣甘蔗健康種苗及其配套栽培技術(shù)是短時(shí)期內(nèi)快速提高甘蔗單產(chǎn)和總產(chǎn)，增加收入的有效途徑之一。據(jù)了解，2011年，扶綏縣作為全區(qū)五個(gè)示范縣之一，承擔(dān)實(shí)施了國(guó)家農(nóng)業(yè)部2011甘蔗健康種苗推廣示范項(xiàng)目，全縣共在渠黎、龍頭、東羅、山圩等鄉(xiāng)鎮(zhèn)種下新臺(tái)糖22#健康種苗102.5萬(wàn)株，示范面積約708畝，取得了明顯成效。2012年，該縣縣委、縣政府及農(nóng)業(yè)等金150萬(wàn)元，購(gòu)置脫毒甘蔗種莖1200噸免費(fèi)發(fā)放給群眾種植，目前全縣共建立新臺(tái)糖22號(hào)健康種苗擴(kuò)繁示范基地4000畝，11個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)都建立了200畝以上的示范施進(jìn)度。目前，已經(jīng)完成項(xiàng)目16處46個(gè)點(diǎn)，實(shí)施灌溉面積3.192萬(wàn)畝，占崇左明縣財(cái)政出資2100萬(wàn)元、制糖企業(yè)出資115.5萬(wàn)元、群眾自籌405.7萬(wàn)元。寧明限責(zé)任公司三家制糖企業(yè)完成2.55萬(wàn)畝的建設(shè)任務(wù)，占總?cè)蝿?wù)數(shù)的47.2%;制定噴頭、微噴帶)等配套設(shè)施。通過(guò)政府、企業(yè)、蔗農(nóng)三方努力，解決了資金不足(一)中國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)公告獎(jiǎng)勵(lì)檢舉食糖走私根據(jù)估計(jì)，受到中國(guó)價(jià)格補(bǔ)貼政策的吸引，走私進(jìn)入中國(guó)的食糖數(shù)量已超過(guò)中國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)(ChinaSugarAssociation)5月3日發(fā)出公告，公告中稱(chēng)，對(duì)1,000元(約合159美元),最高不超過(guò)人民幣50萬(wàn)元(約合79,365美元),對(duì)在在兩年的空當(dāng)過(guò)后，中國(guó)政府在今年2月恢復(fù)了食糖每噸6550元的最低價(jià)，周三約為每噸5274元。由于產(chǎn)出過(guò)多令價(jià)格承壓，全球糖價(jià)降到了20個(gè)月的最今年4月，云南省海關(guān)方面說(shuō)，截至當(dāng)時(shí)今年已經(jīng)查獲了約815噸走私食糖，中國(guó)供應(yīng)趨緊的預(yù)期同樣讓糖價(jià)難以降低。中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)2月份說(shuō)，今年的國(guó)內(nèi)食糖生產(chǎn)很可能面臨200萬(wàn)噸的赤字，這很大程度上是今年年2012年2月8日，中國(guó)發(fā)改委等四部委聯(lián)合發(fā)文《關(guān)于下達(dá)2011/2012年度第一批食糖國(guó)家臨時(shí)收儲(chǔ)計(jì)劃的通知》,通知自2月10日起啟動(dòng)食糖國(guó)家臨時(shí)收儲(chǔ)，數(shù)量暫定100萬(wàn)噸，其中第一批收儲(chǔ)50萬(wàn)噸，收儲(chǔ)基礎(chǔ)價(jià)格為6550元/噸(南(二)廣西加強(qiáng)食糖進(jìn)口監(jiān)管口食糖993.4噸。(三)2012年5月起首個(gè)蘋(píng)果醋飲料國(guó)標(biāo)實(shí)施2012年5月1日，果醋飲料中的首個(gè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《發(fā)酵型蘋(píng)果醋飲料》即將實(shí)新國(guó)標(biāo)有助于規(guī)范市場(chǎng)和行業(yè)。此次新國(guó)標(biāo)的制定，整合了原行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(一)廣西建國(guó)內(nèi)最大含糖食品加工基地蔗種植面積穩(wěn)定在400萬(wàn)畝以上，甘蔗總產(chǎn)量達(dá)到3000萬(wàn)噸以上，制糖產(chǎn)業(yè)及糖業(yè)綜合利用總產(chǎn)值達(dá)到300億元以上，并大力發(fā)展一批糖業(yè)深加工項(xiàng)目和糖業(yè)循(二)廣西實(shí)施蔗渣生物質(zhì)發(fā)電工程年發(fā)電量增45億千瓦時(shí)4月18日，廣西糖業(yè)管理部門(mén)召集制糖企業(yè)召開(kāi)工作會(huì)議，正式推進(jìn)實(shí)施百家制糖企業(yè)蔗渣生物質(zhì)發(fā)電技術(shù)改造工程，在今后4年內(nèi)在廣西100多家糖廠中推廣蔗渣發(fā)電，預(yù)計(jì)每年將向社會(huì)供電45億千瓦時(shí)，有效緩解當(dāng)前及“十二五”發(fā)電和供熱。但目前廣西103家糖廠發(fā)電總裝機(jī)容量?jī)H為117萬(wàn)千瓦，實(shí)際發(fā)電方案》,提出在2012年至2015年，通過(guò)推進(jìn)百家制糖企業(yè)蔗渣生物質(zhì)發(fā)電技術(shù)改蔗渣生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)蔗渣發(fā)電挖潛和新增裝機(jī)容量102萬(wàn)千瓦，每年向社會(huì)供電約45億千瓦時(shí)的目標(biāo)。(三)中國(guó)糖企加快建設(shè)朗姆酒生產(chǎn)線挺進(jìn)國(guó)際市場(chǎng) http://www.unbank,info17產(chǎn)約50萬(wàn)噸，澳洲年產(chǎn)約20萬(wàn)噸。2005-2012年，朗姆酒銷(xiāo)量增長(zhǎng)了285.8%,銷(xiāo)售額上升了400.8%。線，投資1500萬(wàn)元人民幣的勾兌過(guò)濾生產(chǎn)線，投資3880萬(wàn)元的朗姆酒灌裝生產(chǎn)http://www,unbank,info19服務(wù)電話：(8610)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司(一)行業(yè)規(guī)模分析數(shù)量達(dá)到284家，從業(yè)人員142.58萬(wàn)人，同比下降0.39%;行業(yè)資產(chǎn)1322.43億元，同比增長(zhǎng)18.1%;負(fù)債合計(jì)958.43億元，同比增長(zhǎng)30.45%。圖表6:2008-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)情況單位：千元、人、家、%時(shí)間企業(yè)數(shù)量從業(yè)人數(shù)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債合計(jì)從業(yè)人數(shù)同比增長(zhǎng)資產(chǎn)總計(jì)同比增長(zhǎng)負(fù)債合計(jì)同比增長(zhǎng)2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月(二)行業(yè)效益分析增長(zhǎng)2.59%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額12.68億元，同比下降60.52%。http://www,unbank,info20服務(wù)電話：(8610)63368810圖表7:2007-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)各季度銷(xiāo)售收入走勢(shì)單位：千元、%報(bào)告期季度季度累計(jì)同比增長(zhǎng)2007年02月一一一2007年05月2007年08月2007年11月2008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月-一一2009年05月2009年08月一--2009年11月2010年02月2010年05月2010年08月2010年11月2011年03月2011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月圖表8:2007-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)各季度利潤(rùn)總額走勢(shì)單位：千元、%報(bào)告期季度季度累計(jì)同比增長(zhǎng)2007年02月一2007年05月2007年08月http://www,unbank,info21服務(wù)電話：(8610)633688102007年11月2008年02月2008年05月2008年08月2008年11月2009年02月-一2009年05月2009年08月一一一2009年11月一一一2010年02月一2010年05月一2010年08月2010年11月2011年03月2011年06月2011年09月2011年12月2012年03月2012年06月2012年1-6月，全國(guó)制糖行業(yè)銷(xiāo)售成本同比增長(zhǎng)12.15%,管理費(fèi)用同比增長(zhǎng)4.51%,銷(xiāo)售費(fèi)用同比降低8.13%,財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)30.72%。管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用都相比上期有所上升，說(shuō)明制糖行業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)管理水平下降，銷(xiāo)售費(fèi)用的大幅度下降也反映出制糖行業(yè)的市場(chǎng)不景氣，銷(xiāo)售不暢。單位：%報(bào)告期銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率管理費(fèi)用增長(zhǎng)率銷(xiāo)售費(fèi)用增長(zhǎng)率財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月一一2010年1-11月2011年2012年1-3月2012年1-6月(一)行業(yè)成長(zhǎng)能力分析2012年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)2.59%,相比上期有明顯下降，反映出二季度制糖行業(yè)發(fā)展緩慢。另外，資本累積率是衡量行業(yè)未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)之一，2012年1-6月，資本累積率為-5.47%,制糖企業(yè)的增長(zhǎng)性單位：%報(bào)告期銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累計(jì)率2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(二)行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析2012年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為436.14天，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)309.41天，其中，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為69.52天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為32.18天，行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力較差。2012年上半年制糖行業(yè)在總資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、產(chǎn)成品和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)四個(gè)方面相比上期都有明顯增高，反映出全國(guó)北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司http://www,unbank,info23服務(wù)電話：(8610)63368810圖表11:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)情況單位：次報(bào)告期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月(三)行業(yè)盈利能力分析2012年1-6月，全國(guó)制糖行業(yè)銷(xiāo)售毛利率為16.21%,銷(xiāo)售利潤(rùn)率為5.56%,圖表12:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)盈利能力指標(biāo)單位：%報(bào)告期銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信同期，行業(yè)虧損企業(yè)數(shù)量為104家，虧損面為36.62%,虧損總額達(dá)到7.71億北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司http://www,unbank,info24服務(wù)電話：(8610)63368810圖表13:2004-2012年6月全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)虧損情況統(tǒng)計(jì)單位：千元、%、家報(bào)告期期末企業(yè)期末虧損企業(yè)數(shù)目行業(yè)虧損面虧損企業(yè)虧損總額虧損總額增長(zhǎng)率2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(四)行業(yè)償債能力分析2012年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為72.47%,較上期增加了9個(gè)百分點(diǎn)，債務(wù)股權(quán)倍數(shù)為263.3,制糖企業(yè)的償債能力較上期有下滑。1-6月，利息保障倍數(shù)為2.67倍，制糖企業(yè)支付負(fù)債利息的能力一般。圖表14:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)償債能力指標(biāo)情況報(bào)告期資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月02007年1-11月02008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(五)資金占用情況分析2012年1-6月產(chǎn)成品金額為219.4億元，同比增長(zhǎng)26.4%,產(chǎn)成品資金占用率為43.81%,應(yīng)收賬款為99.86億元，同比增長(zhǎng)14.45%,應(yīng)收賬款資金占用率為http://www,unbank,info25服務(wù)電話：(8610)63368810圖表15:2007-2012年6月全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)資金占用情況單位：千元、%報(bào)告期產(chǎn)成品產(chǎn)成品同比增長(zhǎng)產(chǎn)成品資金占用率應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)應(yīng)收賬款資金占用率2007年1-2月2007年1-5月2007年1-8月2007年1-11月2008年1-2月2008年1-5月2008年1-8月2008年1-11月2009年1-2月2009年1-5月2009年1-8月2009年1-11月2010年1-2月2010年1-5月2010年1-8月92010年1-11月2011年1-3月2011年1-6月2011年1-9月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信第三章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行分析(一)榨季產(chǎn)量分析隨著5月13日云南省最后一家制糖企業(yè)收榨，標(biāo)志著全國(guó)2011/2012榨季生國(guó)內(nèi)食糖產(chǎn)量經(jīng)歷了2009-2011年的連續(xù)三年減產(chǎn)周期，食糖產(chǎn)量從2007/2008榨季的高峰1483萬(wàn)噸，降低到2010/11榨季的1045萬(wàn)噸，降幅高達(dá)圖表16:最近7個(gè)榨季我國(guó)食糖產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)單位：萬(wàn)噸榨季產(chǎn)量與上榨季增減量2005/06榨季一2006/07榨季2007/08榨季2008/09榨季2009/10榨季2010/11榨季2011/12榨季資料來(lái)源：銀聯(lián)信(二)食糖進(jìn)出口概況2012年上半年，我國(guó)進(jìn)口食糖144.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)177.5%;進(jìn)口額9.1億個(gè)百分點(diǎn)。其中，6月，我國(guó)進(jìn)口食糖38噸，同比增長(zhǎng)243.1%,環(huán)比增長(zhǎng)49.6%;進(jìn)口額2.4億美元，環(huán)比增長(zhǎng)43.5%;平均進(jìn)口單價(jià)為628.6美元/噸，環(huán)比下降http://www,unbank,info27服務(wù)電話：(8610)633688102012年上半年，泰國(guó)是我國(guó)進(jìn)口食糖最多的國(guó)家，共進(jìn)口72.5萬(wàn)噸，占我國(guó)食糖進(jìn)口總量的50.2%;其次是古巴，37萬(wàn)噸，占比25.6%;巴西，9.8萬(wàn)噸，占2012年6月，我國(guó)出口食糖3189噸，出口金額326.9.0萬(wàn)美元，2012年1-6月，出口量為27237噸，出口金額為2567萬(wàn)美元，分別比去年同期下降23.6%、(三)產(chǎn)品銷(xiāo)量分析2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束。本制糖期全國(guó)共生產(chǎn)食糖1151.75萬(wàn)噸(上制糖期同期產(chǎn)糖1045.42萬(wàn)噸),比上一制糖期多產(chǎn)糖106.33萬(wàn)噸，其中，產(chǎn)甘蔗糖1051.015萬(wàn)噸(上制糖期同期產(chǎn)甘蔗糖966.04萬(wàn)噸);產(chǎn)甜菜糖100.735萬(wàn)噸(上制糖期同期產(chǎn)甜菜糖79.38萬(wàn)噸)。截止2012年6月底，本制糖期全國(guó)累計(jì)銷(xiāo)售食糖749.23萬(wàn)噸(上制糖期同期銷(xiāo)售食糖759.35萬(wàn)噸),累計(jì)銷(xiāo)糖率65.05%(上制糖期同期72.64%),其中，銷(xiāo)售甘蔗糖678.77萬(wàn)噸(上制糖期同期694.87萬(wàn)噸),銷(xiāo)糖率64.58%(上制糖期同期為71.93%),銷(xiāo)售甜菜糖70.46萬(wàn)噸(上制糖期同期64.48萬(wàn)噸),銷(xiāo)糖率69.95% (上制糖期同期為81.23%)。單位：萬(wàn)噸、省區(qū)產(chǎn)糖量銷(xiāo)糖量銷(xiāo)糖率全國(guó)合計(jì)甘蔗糖小計(jì)廣東其中：湛江廣西云南海南福建四川湖南其他甜菜糖小計(jì)黑龍江新疆內(nèi)蒙古9河北其他資料來(lái)源：中糖協(xié)銀聯(lián)信2012年1-6月國(guó)內(nèi)糖價(jià)沖高回落，年初鄭糖跌破6000元之后政策收儲(chǔ)消息刺入，以歐債危機(jī)為代表的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有爆發(fā)可能，這些因素導(dǎo)致國(guó)內(nèi)糖價(jià)自4月29服務(wù)電話：(8610)63458516北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司第四章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析從每年的11月開(kāi)始，次年的4月結(jié)束，甜菜糖榨季從每年的10月開(kāi)始到次年的2在制糖業(yè)產(chǎn)品食糖的下游需求中，工業(yè)消費(fèi)比重64%,民用消費(fèi)比重36%,其糖果，其中飲料占工業(yè)用糖比例24%,糕點(diǎn)占23%,糖果占19%。圖表18:中國(guó)制糖業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖其他食糖制造企業(yè)資料來(lái)源：銀聯(lián)信(一)主要原材料市場(chǎng)分析我國(guó)蔗糖生產(chǎn)期為每年4月-10月，榨季為11月至次年的4月，甜菜糖榨季從每年10月至次年2月。海南和廣東湛江較早，云南開(kāi)榨較晚。制糖主要包括：甘蔗制原糖；甘蔗成品糖，如白砂糖、綿白糖、赤砂糖(紅(二)原材料市場(chǎng)變化對(duì)行業(yè)的影響分析我國(guó)食糖價(jià)格很難回到4000元/噸上下的低價(jià)時(shí)代。我國(guó)將結(jié)束甘蔗種植“低成2011/12榨季，甘蔗收購(gòu)價(jià)格繼續(xù)上漲普通糖料蔗收購(gòu)首付價(jià)政策，收購(gòu)首付價(jià)500元/噸，比2010/2011榨季提高了18元/噸；廣東省噸蔗收購(gòu)價(jià)格為500元/噸對(duì)應(yīng)7000元/噸的糖價(jià)；海南省普通糖料甘蔗收購(gòu)首付價(jià)格為每噸550元(田頭價(jià)，下同),粵糖93/159、粵糖00/236等良種糖料甘蔗首付收購(gòu)價(jià)格每噸上浮5%,首付收購(gòu)價(jià)格為每噸577.5元。2011/2012榨季，海南實(shí)行糖料甘蔗收購(gòu)價(jià)格與食糖銷(xiāo)售價(jià)格掛鉤聯(lián)動(dòng)、二次結(jié)算管理方式。普通糖料甘蔗每噸550元和粵糖93/159、粵糖00/236等良種糖料甘蔗每噸577.5元的首付收購(gòu)價(jià)格與亞法一級(jí)白砂糖(標(biāo)準(zhǔn)糖)平均含稅銷(xiāo)售價(jià)格每http://www,unbank,info30服務(wù)電話：(8610)63368810http://www,unbank,info31服務(wù)電話：(8610)63368810公布二次結(jié)算價(jià)。如食糖平均含稅銷(xiāo)售價(jià)格不高于每噸7500元，不實(shí)行二次結(jié)算，—桂構(gòu)聯(lián)動(dòng)價(jià)(左軸00廣西省甘虛保底收價(jià)(右軸)三、下游行業(yè)運(yùn)行及其對(duì)制糖行業(yè)的影響分析截至到2012年5月13日，2011/12年制糖期食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束。本制糖期全國(guó)共生產(chǎn)食糖1151.75萬(wàn)噸(上制糖期同期產(chǎn)糖1045.42萬(wàn)噸),比上一制糖期多產(chǎn)糖106.33萬(wàn)噸，其中，產(chǎn)甘蔗糖1051.015萬(wàn)噸(上制糖期同期產(chǎn)甘蔗糖966.04萬(wàn)噸);產(chǎn)甜菜糖100.735萬(wàn)噸(上制糖期同期產(chǎn)甜菜糖79.38萬(wàn)噸)。2012年上半年，食品工業(yè)(不含煙草制品業(yè)，下同)生產(chǎn)繼續(xù)快速增長(zhǎng)，產(chǎn)銷(xiāo)銜接良好，效益有所提高，進(jìn)出口保持增長(zhǎng)，但各項(xiàng)增速均明顯收窄。按國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新統(tǒng)計(jì)口徑，6月全國(guó)規(guī)模以上食品工業(yè)企業(yè)3.29萬(wàn)家；1至6月規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值37649.5億元，同比增長(zhǎng)23%;規(guī)模以上銷(xiāo)售產(chǎn)值36740.7億元，同比增長(zhǎng)22.5%,產(chǎn)銷(xiāo)率97.5%;利稅2797.6億元，同比增長(zhǎng)22%,產(chǎn)值利稅率9.2%;利潤(rùn)1825億元，同比增長(zhǎng)21.7%;進(jìn)出口額393.4億美元，同比增長(zhǎng)11.7%,貿(mào)易順差24.8億美元，同比下降45.7%,其中進(jìn)口額和出口額分別同比增長(zhǎng)5.1%和下游糖類(lèi)消費(fèi)行業(yè)的增速的平穩(wěn)運(yùn)行給制糖行業(yè)保持了較大的需求，另外，三季度糖類(lèi)消費(fèi)旺季的到來(lái)，預(yù)計(jì)三季度制糖行業(yè)將有更好的效益表現(xiàn)。http://www,unbank,info32服務(wù)電話：(8610)63368810地的經(jīng)濟(jì)地位、區(qū)域行業(yè)經(jīng)營(yíng)能力三個(gè)維度，對(duì)2012年1-6月中國(guó)制糖業(yè)行業(yè)的圖表20:2012年1-6月全國(guó)制糖行業(yè)各省市競(jìng)爭(zhēng)力排名區(qū)域市場(chǎng)份額得分行業(yè)經(jīng)濟(jì)地位得分競(jìng)爭(zhēng)力得分廣西區(qū)云南省廣東省山東省安徽省江蘇省吉林省新疆區(qū)河南省河北省重慶市遼寧省寧夏區(qū)青海省陜西省西藏區(qū)貴州省江西省浙江省天津市湖南省湖北省http://www,unbank,info33服務(wù)電話：(8610)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司上海市四川省福建省海南省北京市甘肅省山西省數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信我國(guó)制糖業(yè)行業(yè)企業(yè)的區(qū)域分布集中度相對(duì)較高。2012年1-6月，廣西、廣東省、云南省、山東省、江蘇省五區(qū)域企業(yè)數(shù)量合計(jì)占全國(guó)制糖業(yè)企業(yè)總數(shù)的69.37%,是我國(guó)制糖業(yè)行業(yè)重點(diǎn)分布區(qū)域，其中較為突出的區(qū)域是廣西，企業(yè)數(shù)完成銷(xiāo)售收入占全國(guó)比重分別為46.62%、16.77%、10.84%,另外，山東省、江蘇省雖然企業(yè)數(shù)量不多，但銷(xiāo)售收入占全國(guó)比重較高，分別為7.35%、2.76%,五區(qū)域，也是行業(yè)利潤(rùn)的重要來(lái)源區(qū)域。2012年1-6月，各區(qū)域?qū)崿F(xiàn)利潤(rùn)總額占全國(guó)比重分別為65.34%、18.32%、3.84%、3.17%;此外，內(nèi)蒙也是我國(guó)制糖業(yè)行業(yè)的圖表21:2012年1-6月全國(guó)制糖行業(yè)規(guī)模對(duì)比分析區(qū)域銷(xiāo)售收入利潤(rùn)總額總資產(chǎn)企業(yè)數(shù)量總額同比總額同比總額同比全國(guó)廣西區(qū)廣東省云南省山東省江蘇省遼寧省新疆區(qū)北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司http://www,unbank,info34服務(wù)電話：(8610)63368810黑龍江省內(nèi)蒙古區(qū)海南省湖南省河北省湖北省四川省河南省吉林省福建省重慶市山西省北京市安徽省上海市甘肅省貴州省數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表22:2012年1-6月全國(guó)制糖行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力前五區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比單位：千元、家區(qū)域企業(yè)數(shù)量企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)平均銷(xiāo)售收入企業(yè)平均利潤(rùn)總額廣西云南省廣東省山東省安徽省數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信在償債能力方面，安徽省長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率為15.86%,低于其廣東省長(zhǎng)期償債能力較差，資產(chǎn)負(fù)債率為94.53%,高于其他重點(diǎn)區(qū)域，且高于全利率為25.61%,高于其他重點(diǎn)地區(qū)，且高于全國(guó)平均水平，同時(shí)，銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率分別為9.4%和2.71%;相比之下，廣東省盈利能力略差一些，銷(xiāo)售毛利率為7.7%,低于其他重點(diǎn)區(qū)域，且低于全國(guó)平均水平，銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率則分別為0.82%和0.32%。數(shù)為495.36,高于全國(guó)平均水平，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為48.12,高于全國(guó)平均水平；在這五個(gè)區(qū)域中，安徽省營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為0.39,低于其他重點(diǎn)區(qū)域，且低于全國(guó)平均水平，其他指標(biāo)中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為5.51,低于全國(guó)平均水平，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為0.71,低于全國(guó)平均水平。在成長(zhǎng)能力方面，安徽省成長(zhǎng)能力較強(qiáng)，銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)70.88%,高于其降10.24%,低于其他重點(diǎn)區(qū)域，且低于全國(guó)平均水平。圖表23:2012年1-6月全國(guó)制糖行業(yè)前五區(qū)域經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析指標(biāo)全國(guó)廣西廣東省安徽省償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率營(yíng)運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長(zhǎng)能力銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率(采用原始數(shù)據(jù))銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率(經(jīng)過(guò)計(jì)算得出)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率(采用原始數(shù)據(jù))利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率(經(jīng)過(guò)計(jì)算得出)資本累積率數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表24:中國(guó)制糖業(yè)主要區(qū)域產(chǎn)業(yè)吸引力對(duì)比影響因素廣西云南省新疆區(qū)位優(yōu)勢(shì)(資源稟賦和地理優(yōu)全國(guó)甘蔗種植面積最大的省份產(chǎn)糖量占全國(guó)總產(chǎn)糖量的60%以上。種植面積第二的省份，全省甘蔗種植面積約380-400萬(wàn)畝，食糖產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的16%以上甜菜種植較多政府作用(規(guī)劃及相關(guān)鼓勵(lì)措廣西制糖業(yè)十一五發(fā)展規(guī)劃近幾年大力發(fā)展制糖業(yè)，行業(yè)增速較快政府鼓勵(lì)甜菜種植行業(yè)區(qū)域影響力(該行業(yè)在區(qū)域中的地位)廣西的支柱產(chǎn)業(yè)之占全區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值的7%左右云南省近年來(lái)重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)值分別占同期全省農(nóng)村種植業(yè)產(chǎn)值和經(jīng)濟(jì)作物產(chǎn)值的10%和30%較為重要的特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)行業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作能力遠(yuǎn)高于全國(guó)平均水平顯著高于全國(guó)均值高于全國(guó)均值行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域制糖產(chǎn)業(yè)鏈鏈蔗糖甜菜糖資料來(lái)源：銀聯(lián)信整理第六章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)企業(yè)分析(一)不同規(guī)模企業(yè)市場(chǎng)份額分析全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)企業(yè)集中度略高，20家大型企業(yè)完成銷(xiāo)售收入占全行業(yè)的比重為29.95%。中型企業(yè)數(shù)量168家，完成銷(xiāo)售收入占比為55.57%,小型企業(yè)96圖表25:2004-2012年6月中國(guó)制糖行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷(xiāo)售收入占比情況單位：%報(bào)告期大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(二)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析大型企業(yè)平均規(guī)模相比上年同期下降，同時(shí)，平均經(jīng)濟(jì)效益也下降。2012年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)20家大型企業(yè)完成銷(xiāo)售收入149.99億元，同比增長(zhǎng)221.33%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額11.62億元，同比增長(zhǎng)36.16%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入7.5億元，同比減少1.84億元，下降19.67%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.58億元，同比減少1.13億元，下降65.96%。中型企業(yè)平均規(guī)模相比上年同期下降，同時(shí)，平均經(jīng)濟(jì)效益也下降。2012年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)168家中型企業(yè)完成銷(xiāo)售收入278.27億元，同比下降20.66%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額12.25億元，同比下降-億元，同比減少0.46億元，下降21.61%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.07億元，同比減少0.27億元，下降78.44%。小型企業(yè)平均規(guī)模相比上年同期下降，同時(shí)，平均經(jīng)濟(jì)效益也下降。2012年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)96家小型企業(yè)完成銷(xiāo)售收入72.51億元，同比下降下降24.43%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3.99億元，同比下降-46.23%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入0.76億元，同比減少0.12億元，下降13.41%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.04億元，同比減少0.03億元，下降38.38%。圖表26:2012年1-3月全國(guó)制糖行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比單位：家、千元規(guī)模企業(yè)數(shù)量資產(chǎn)規(guī)模銷(xiāo)售收入利潤(rùn)總額大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)大型企業(yè)平均中型企業(yè)平均小型企業(yè)平均資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(三)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析在償債能力方面，大型企業(yè)長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率為71.28%,小型在盈利能力方面，大型企業(yè)較強(qiáng)，銷(xiāo)售毛利率為19.8%,銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率分別為7.75%和2.77%,與之相比，小型企業(yè)略差，小型企業(yè)銷(xiāo)售毛利率為13.88%,低于大型企業(yè)5.93個(gè)百分點(diǎn)。在營(yíng)運(yùn)能力方面，小型企業(yè)表現(xiàn)較好，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)為44.09,其他營(yíng)運(yùn)指在成長(zhǎng)能力方面，小型企業(yè)成長(zhǎng)能力較高，完成銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)16.39%,其他指標(biāo)中，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比下降25.5%,資本累計(jì)率為-7.01%。http://www,unbank,info39服務(wù)電話：(8610)63368810單位：倍、天、%指標(biāo)大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)全行業(yè)平均水平2012年1-6月2012年1-6月2012年1-6月2012年1-6月償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率營(yíng)運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長(zhǎng)能力銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累積率二、制糖行業(yè)不同所有制企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析(一)不同所有制企業(yè)市場(chǎng)份額分析在不同所有制企業(yè)市場(chǎng)份額方面，2012年1-6月，其他類(lèi)型企業(yè)市場(chǎng)份額最外，民營(yíng)企業(yè)也有一定市場(chǎng)份額，完成銷(xiāo)售收入占比為19.01%,其他所有制企業(yè)單位：%報(bào)告期集體股份合作民營(yíng)外資其他類(lèi)型2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2011年1-12月2012年1-6月(二)不同所有制企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2.61億元，同比下降49.96%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入1.61億元，同比增加0.01億元，增長(zhǎng)0.8%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.1億元，同比減少0.1億元，年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)22家股份制企業(yè)完成銷(xiāo)售收入43.25億元，同比下降下降6.34%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.31億元，同比下降-81.64%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入比減少0.26億元，下降81.64%。下降。2012年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)32家外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)完成銷(xiāo)售收入99.33億元，同比下降下降8.64%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額9.95億元，同比下降-51.62%;企業(yè)平均完成銷(xiāo)售收入3.1億元，同比減少1.08億元，下降25.77%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.31億元，同比減少0.48億元，下降60.69%。年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)83家私營(yíng)企業(yè)完成銷(xiāo)售收入95.22億元，同比下降億元，同比增加0.07億元，增長(zhǎng)6.87%,平均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額0.04億元，同比減少圖表29:2012年1-6月全國(guó)制糖行業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)效益對(duì)比單位：家、千元企業(yè)數(shù)量資產(chǎn)規(guī)模利潤(rùn)總額國(guó)有企業(yè)集體企業(yè)股份制企業(yè)股份合作企業(yè)外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)私營(yíng)企業(yè)http://www,unbank,info41服務(wù)電話：(8610)6國(guó)有企業(yè)企業(yè)平均集體企業(yè)企業(yè)平均股份制企業(yè)企業(yè)平均股份合作企業(yè)企業(yè)平均外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)企業(yè)平均私營(yíng)企業(yè)企業(yè)平均數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(三)不同所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析在償債能力方面，股份制企業(yè)長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率為56.74%,股在盈利能力方面，外資企業(yè)較強(qiáng)，銷(xiāo)售毛利率為19.22%,銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率分別為10.01%和3.69%,與之相比，私營(yíng)企業(yè)略差，私營(yíng)企業(yè)銷(xiāo)售毛利率為13.25%,低于外資企業(yè)5.97個(gè)百分點(diǎn)。其他指標(biāo)中，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比下降58.4%,資本累計(jì)率為-71.04%。圖表30:2012年1-6月中國(guó)制糖行業(yè)不同所有制企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比單位：倍、次、%指標(biāo)國(guó)有企業(yè)股份制企業(yè)私營(yíng)企業(yè)外資其他類(lèi)型償債能力資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)盈利能力銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率營(yíng)運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)成長(zhǎng)能力銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累積率數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表31:2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)重點(diǎn)事件分析序號(hào)企業(yè)名稱(chēng)重點(diǎn)事件事件的影響1南寧糖業(yè)關(guān)停造紙廠制漿生產(chǎn)線的要求，南寧糖業(yè)將于6月30日前關(guān)停制糖造紙廠南寧糖業(yè)獲得全球環(huán)境基金贈(zèng)款279.5萬(wàn)美元由中國(guó)環(huán)境保護(hù)部環(huán)境保護(hù)對(duì)外合作中心和世界銀行合作開(kāi)發(fā)的中國(guó)制漿造紙行業(yè)二惡英減排項(xiàng)目，得到財(cái)政部的認(rèn)可和支持，還獲得全球環(huán)境基金1500萬(wàn)美元的資金贊助。南寧糖業(yè)股份有限公司下屬蒲廟造紙廠作為甘蔗渣制漿代表被選為該項(xiàng)目在中贈(zèng)款279.5萬(wàn)美元。2云南英茂糖業(yè)集團(tuán)英茂糖業(yè)景真糖廠5000噸/日技改工程項(xiàng)目啟動(dòng)5月23日，英茂糖業(yè)版納公司景真糖廠5000噸/日技改工程項(xiàng)目按計(jì)劃分為兩年完成，壓榨車(chē)間技改項(xiàng)目已于2011年完成，并于2011/12榨季投入運(yùn)行，項(xiàng)目達(dá)標(biāo)；2012年完善5000噸/日后續(xù)擴(kuò)改工程。3廣西農(nóng)墾糖業(yè)集團(tuán)11/12榨季產(chǎn)混合糖627441噸，產(chǎn)糖量排全國(guó)第三2011/2012年榨季，農(nóng)墾糖業(yè)集團(tuán)通過(guò)貫徹“安全、共榨蔗515.39萬(wàn)噸，在廣西全區(qū)十大制糖集團(tuán)中排名第三；實(shí)際平均日榨蔗量53457噸；產(chǎn)混合糖627441噸，產(chǎn)糖量排全國(guó)第三；混合產(chǎn)糖率12.17%;噸糖平均銷(xiāo)售價(jià)格位列全區(qū)第二；原料蔗種植面積同比增加4.91%;甘蔗平均畝產(chǎn)位居在全區(qū)十大制糖集團(tuán)之首。4中糧屯河中糧屯河承辦世界加工番茄大會(huì)6月15日，世界加工番茄大會(huì)首次在中國(guó)召開(kāi)。本次大會(huì)由世界加工番茄理事會(huì)主辦，中國(guó)工業(yè)罐頭協(xié)會(huì)聯(lián)合中糧屯河股份有限公司共同承辦，大會(huì)主題為“番茄加工與新興市場(chǎng)”。發(fā)行10億短期融資券申請(qǐng)獲注冊(cè)5月8日，中糧屯河接到中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)文件一《接受注冊(cè)通知書(shū)》,接受公司短期融資券注冊(cè)。中糧屯河本次短期融資券注冊(cè)金額為10億元，注冊(cè)額度自通知書(shū)發(fā)出之日起2年內(nèi)有效，由中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司主承銷(xiāo)。經(jīng)中糧屯河第六屆http://www,unbank,info43服務(wù)電話：(8610)63368810董事會(huì)審議通過(guò)并經(jīng)公司2011年第一次臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)，中糧屯河擬發(fā)行額度不超過(guò)10億元的短期融資券，募集資金主要用于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金及歸還銀行貸款。5廣西上上糖業(yè)有限公司廣西上上糖業(yè)2011/2012榨季順利收榨4月16日，廣西上上糖業(yè)有限公司2011/2012料蔗糖分偏低、持續(xù)三個(gè)月陰雨寒冷天氣等重重困難，生產(chǎn)順利進(jìn)行，主要生產(chǎn)指標(biāo)繼續(xù)優(yōu)化。處理原料蔗總量同比增長(zhǎng)；產(chǎn)品質(zhì)量再創(chuàng)新高；主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)保持較好水平。清潔生產(chǎn)和污染綜合治理取得新成效，耗水量、COD產(chǎn)生和排放量以及廢氣排放量大幅減少，全部達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。6廣西貴糖廣西貴糖中期利潤(rùn)下降八成今年1-6月，廣西貴糖實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.19億元，同比下滑19.41%。每股收益0.04元。因產(chǎn)品售價(jià)下降及較上期減少增值稅退稅，公司預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利同比下降74%-99%。http://www,unbank,info44服務(wù)電話：(8610)63368810北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司第七章2012年二季度中國(guó)制糖行業(yè)貸款情況分析一、中國(guó)制糖行業(yè)信貸資金情況分析(一)中國(guó)制糖行業(yè)信貸資金占用情況分析占銷(xiāo)售收入比重為3.32%。從利息支出增速看，制糖利息支出同比增長(zhǎng)為37.67%,大大超過(guò)上年同期增速水平，平均貸款總額占銷(xiāo)售收入比重為3.32%,較之上年同單位：千元、%報(bào)告期同比增長(zhǎng)占銷(xiāo)售收入比重2009年1-2月2009年1-5月2009年1-8月2009年1-11月2010年1-2月2010年1-5月2010年1-8月2010年1-11月2011年1-3月2011年1-6月2011年1-9月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月2012年1-6月，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)利息支出主要投向廣西、云南省、廣東省，利息支出合計(jì)占比91.52%。其中，廣西、云南省、廣東省在中國(guó)制糖業(yè)各區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力排名中居前五位之中，分別為第1位、第2位、第3位。北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司http://www,unbank,info45服務(wù)電話：(8610)63368810單位：千元、%區(qū)域利息支出同比增長(zhǎng)全國(guó)廣西區(qū)云南省廣東省海南省遼寧省黑龍江省新疆區(qū)內(nèi)蒙古區(qū)四川省山西省江蘇省河南省福建省湖南省山東省湖北省河北省甘肅省安徽省二、行業(yè)貸款客戶(hù)結(jié)構(gòu)分析(一)不同規(guī)模企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析2012年1-6月，在不同規(guī)模企業(yè)方面，全國(guó)制糖行業(yè)貸款主要投向中型企業(yè)，利息支出占比為61.51%,其次是大型企業(yè)，利息支出占比為34.46%,小型企業(yè)利息支出較少，占比為4.02%。報(bào)告期大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)利息支出同比增長(zhǎng)占比利息支出2008年1-2月2008年1-5月http://www,unbank,info46服務(wù)電話：(8610)633688102008年1-8月2008年1-11月2009年1-2月2009年1-5月2009年1-8月2009年1-11月2010年1-2月2010年1-5月2010年1-8月2010年1-11月2011年1-3月2011年1-6月2011年1-9月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信占比為45.61%,其次是私營(yíng)企業(yè)，利息支出占比為17.24%,外商和港澳臺(tái)投圖表35:2010-2012年6月全國(guó)制糖行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出報(bào)告期私營(yíng)企業(yè)外資股份制企業(yè)國(guó)有企業(yè)出同比增長(zhǎng)占比利息支出同比增長(zhǎng)占比出同比增長(zhǎng)占比利息支出同比增長(zhǎng)占比2008年1-2月2008年1-5月2008年1-8月2008年1-11月2009年1-2月2009年1-5月2010年1-2月2010年1-5月2010年1-8月http://www,unbank,info47服務(wù)電話：(8610)633688102010年1-11月2011年1-3月2011年1-6月2011年1-9月2011年1-12月2012年1-3月2012年1-6月三、基于行業(yè)信貸的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析截至2012年06月，以利息支出、企業(yè)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、負(fù)債等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)銀聯(lián)信模型測(cè)算，全國(guó)制糖業(yè)行業(yè)貸款規(guī)模為-1億元(其中大型企業(yè)為-0.39億元，中型企業(yè)為-0.54億元，小型企業(yè)為-0.07億元),較上季度減少113.2