農(nóng)林牧漁-生豬市場預(yù)計供需雙增養(yǎng)殖利潤區(qū)間趨穩(wěn)

證券研究報告·行業(yè)動態(tài)農(nóng)林牧漁農(nóng)林牧漁維持維持強(qiáng)于大市馬王杰mawangjie@SAC編號:S1440521070002付田行futianhang@SAC編號:S1440524070015市場表現(xiàn)16% -4%-14%-24%10月以來，全國生豬均價整體小幅震蕩下行，主要系供給端增量所致，即恰逢前期新增中大豬出欄窗口期，涌益數(shù)據(jù)統(tǒng)計10月上旬二育銷量占比6.09%，環(huán)比提升3.69pcts，且消費端無明顯提振，導(dǎo)致豬價承壓下行。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至三季度末，全國能繁母豬存欄4062萬頭，同比下降4.2%；環(huán)比增長0.6%。展望后市，供需雙增格局將至。今年新生仔豬數(shù)量自3月持續(xù)增加，對應(yīng)秋冬消費旺季；從中大豬存欄看，9月全國5馬王杰mawangjie@SAC編號:S1440521070002付田行futianhang@SAC編號:S1440524070015市場表現(xiàn)16% -4%-14%-24%行業(yè)動態(tài)信息生豬：產(chǎn)能去化效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，把握板塊配置機(jī)會2023/10/272023/11/272024/4/272024/5/272023/10/272023/11/272024/4/272024/5/27家禽：把握市場供需格局，關(guān)注海外疫病情況相關(guān)研究報告需求逐漸恢復(fù)背景下，關(guān)注海外禽疫病及供給缺口時點，推薦：立華股份、圣農(nóng)發(fā)展、仙壇股份等。相關(guān)研究報告24.10.2124.10.21顯著，標(biāo)肥價差走擴(kuò)刺激二育進(jìn)場著，國內(nèi)市場增長韌性十足季將至，短期下調(diào)難掩豬價上漲預(yù)期品出口延續(xù)增長態(tài)勢，預(yù)計下半年出口端保持穩(wěn)定24.10.139月全國工業(yè)飼料產(chǎn)量2815萬噸，關(guān)注原料成本行情及終端價格情況，推薦：海大集團(tuán)等。24.10.1324.09.23種業(yè)：種子市場供過于求，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化逐步推進(jìn)24.09.2324.09.09關(guān)注近期異常天氣影響，重點關(guān)注轉(zhuǎn)基因商業(yè)化進(jìn)程，推薦：大北農(nóng)、登海種業(yè)等。24.09.09動保：受養(yǎng)殖景氣度牽動，把握大單品研發(fā)進(jìn)程24.08.26受下游養(yǎng)殖行情影響較大，短期關(guān)注非瘟疫苗等大單品研發(fā)進(jìn)程，推薦：普萊柯、生物股份、科前生物、瑞普生物等。寵物：寵物食品出口穩(wěn)增，品牌市占率為必爭之地低基數(shù)背景下上半年寵物食品出口同比高增，建議布局自有品牌優(yōu)勢顯著，以及出口端受益寵企，推薦：乖寶寵物、中寵股份、佩蒂股份。農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告板塊行情&最新觀點 生豬：產(chǎn)能去化效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，把握板塊配置機(jī)會 家禽：把握市場供需格局，關(guān)注海外疫病情況 5飼料：9月全國工業(yè)飼料產(chǎn)量2815萬噸 7種業(yè)：種子市場供過于求，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化逐步推進(jìn) 動保：受養(yǎng)殖景氣度牽動，把握大單品研發(fā)進(jìn)程 寵物：寵物食品出口同比穩(wěn)增，品牌市占率為必爭之地 行業(yè)重點新聞 重點公司估值 風(fēng)險分析 農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告圖目錄 農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告表目錄 農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告板塊行情&最新觀點本周農(nóng)業(yè)整體表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。本周申萬農(nóng)林牧漁指數(shù)環(huán)比上漲2.15%，同期上證指數(shù)上漲0.97%，農(nóng)業(yè)整體表現(xiàn)強(qiáng)于大盤，細(xì)分行業(yè)來看，動物保?、蟀鍓K漲幅最大，周漲幅為7.02%。個股方面，周漲幅前五分別為荃銀高科/海利生物/宏輝果蔬/ST佳沃/國投中魯，漲幅分別為19.18%/18.80%/17.12%/17.09%/16.32%，跌幅前五（或漲幅后五）分別為中糧糖業(yè)/金健米業(yè)/鵬都農(nóng)牧/金龍魚/福成股份，分別-5.03%/-0.43%/0.00%/0.21%/0.24%。8%8%8%7%6%6%4%2%5%4%2%4%3%2%0%-2%0%-2%生豬：產(chǎn)能去化效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，把握板塊配置機(jī)會能繁母豬產(chǎn)能已經(jīng)歷長期去化，前三季度生豬出欄下降3.2%。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度，全國生豬出欄52030萬頭，同比下降3.2%，截至三季度末，全國生豬存欄42694萬頭，同比下降3.5%；環(huán)比增長2.8%。其中，能繁母豬存欄4062萬頭，同比下降4.2%；環(huán)比增長0.6%。涌益咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月能繁母豬環(huán)比持續(xù)增加，環(huán)比增幅0.60%（前值為0.52%）；偏中大型豬場樣本能繁環(huán)比增幅0.64%（前值為0.71%）。養(yǎng)殖利潤方面，本周（10.19-10.25）外購仔豬/自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤分別為-30.06/289.32元/頭，環(huán)比分別-57.85/-56.691農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告6,0005,0004,0003,0002,0001,00002018-012018-062018-012018-062018-112019-042019-092020-022020-072020-122021-052021-102022-032022-082023-012023-062023-112024-042024-09能繁母豬存欄（萬頭，左）環(huán)比（%，右）6%4%6%4%2%1,0005000%0-2%-500-4%-6%-8%-6%-8%-1,500-10%2021/082021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/102023/122024/022024/042024/062024/082024/10中國:養(yǎng)殖利潤:外購仔豬元/頭中國:養(yǎng)殖利潤:自繁自養(yǎng)生豬元/頭生豬價格震蕩偏弱運行，二育積極性有所下降。本周（10.21-10.25）生豬（外三元）均價為17.47元/公斤，環(huán)比-1.71%，豬肉平均批發(fā)價為24.72元/公斤，環(huán)比-0.99%，仔豬（外三元）價格方面，本周20kg/15kg仔豬均價分別為554.98/64.93元/頭，環(huán)比上周分別+3.12%/+3.74%。短期來看，豬價缺失持續(xù)性利好和利空的帶動，肥標(biāo)價差高位，支撐二育仍有低位入場支撐，但需求端尚未到季節(jié)性消費明顯增量階段，所以短期價格上頂下底狀態(tài)明顯，仍需關(guān)注需求端的跟進(jìn)情況。4035302520501月2日3月3日5月6日7月5日9月3日11月8日2024年2021年2022年2023年2農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告2,0001,500801,500601,0004050020000仔豬（外三元，20kg）仔豬（外三元，15kg仔豬（外三元，20kg）仔豬（外三元，15kg）數(shù)據(jù)來源：Wind，中信建投證券二育銷量占比有所下降，部分省份欄舍利用率提升。涌益數(shù)據(jù)顯示，10月中旬（10.11-10.20）二育銷量占二育成本方面，本周（10.18-10.24）采購110公斤育肥至150公斤成本為16.48元/公斤，環(huán)比下降0.52元；采購115公斤育肥至140公斤成本為16.91元/公斤，環(huán)比下降0.56元，主要系標(biāo)豬收購價格環(huán)比下降3.89%。2023/4/202023/5/202023/6/202023/7/202023/8/202023/9/202023/10/202023/11/202023/12/202024/1/202024/2/202024/3/202024/4/202024/5/202024/6/202024/7/202024/8/202024/9/202024/10/202023/4/202023/5/202023/6/202023/7/202023/8/202023/9/202023/10/202023/11/202023/12/202024/1/202024/2/202024/3/202024/4/202024/5/202024/6/202024/7/202024/8/202024/9/202024/10/208642090%80%70%60%50%40%30%20%0%北方平均南方平均u標(biāo)豬175kg與標(biāo)豬價差200kg與標(biāo)豬價差北方平均南方平均周出欄體重環(huán)比-0.21%，日均屠宰量環(huán)比+2.25%。本周（10.18-10.24）生豬出欄均重為126.07kg，環(huán)比-0.21%。分體重段來看，90kg以下及150kg以上出欄生豬占比環(huán)比分頭，環(huán)比+2.25%，短期內(nèi)消費或無明顯利好提振，宰量或窄幅波動為主。3農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告2020/122021/122022/122023/12出欄平均體重（kg）90kg以下出欄生豬占比 150kg以上出欄生豬占比25%20%15%10%5%0%3000002500002000001500001000005000001_52_53_54_55_56_57_58_59_510_511_512_5mm202420202021202220239月豬價環(huán)比回落，均重環(huán)比提升趨勢明顯。生豬養(yǎng)殖企業(yè)銷售數(shù)據(jù)：從9月豬企生豬銷售情況來看，9月生豬銷售均價略有回落，環(huán)比降幅為5%-8%，隨著天氣轉(zhuǎn)涼，豬企均重提升趨勢顯著。出欄量方面，牧原、新希望、天邦、金新農(nóng)表現(xiàn)為環(huán)比下滑，其他豬企則表現(xiàn)為增加。分企業(yè)來看，牧原股份9月銷售生豬535.8萬頭，環(huán)比下降14.1%，實現(xiàn)銷售收入119.0億元，環(huán)比下降15.2%；溫氏股份9月銷量環(huán)比增長6.6%，銷售收入4農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告家禽：把握市場供需格局，關(guān)注海外疫病情況父母代產(chǎn)能仍居高位，毛雞養(yǎng)殖利潤環(huán)比震蕩略降。本周（10.21-10.27）濱州毛雞均價為3.74元/公斤，環(huán)比+0.58%；煙臺苗雞均價為4.40元/公斤，環(huán)比+0.65%。本周（10.19-10.25）父母代種雞養(yǎng)殖/毛雞養(yǎng)殖/毛雞屠宰利潤分別為1.39/-2.29/-0.59元/羽，環(huán)比分別-0.08/-0.1/-0.23元/羽。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，2024年8月，白羽肉雞國外祖代引種及自繁更新總量共計9.80萬套，較上月增加1.10萬套，環(huán)比增幅12.64%，同比降幅4.85%。本月祖代引種國家及品種為：美國安偉捷的AA+、羅斯308、利豐以及新西蘭品種科寶。其中美國品種引種更新占比51.02%，較上月增加5.04%，剩余更新量為新西蘭品種。876543210濱州毛雞（元/斤，左）煙臺苗雞（元/羽，右）86420531-1-3-5-72022/012022/072023/012023/072024/012024/07養(yǎng)殖利潤:父母代種雞養(yǎng)殖利潤:毛雞屠宰利潤:毛雞主產(chǎn)區(qū)鴨苗報價環(huán)比-14.44%，毛鴨周均報價環(huán)比+3.10%。本周（10.21-10.24）粵東矮腳黃公雞/矮腳黃項雞平均價格為4.99/6.65元/斤，環(huán)比分別+6.12%/-2.21%，川渝青腳麻公雞/黃腳類土雞/青腳麻母雞均價為5.90/6.28/7.48元/斤，周環(huán)比-17.10%/-11.08%/-3.85%。本周（10.21-10.25）我國鴨苗/毛鴨主產(chǎn)區(qū)平均報價為4.39/4.36元/斤，環(huán)比分別-14.44%/+3.10%。9775532021/082022/022022/082023/022023/082024/022024/08粵東:矮腳黃公雞粵東:矮腳黃項雞川渝:青腳麻公雞川渝:黃腳類土雞川渝:青腳麻母雞5/258/610/1812/303/125/248/510/17毛鴨主產(chǎn)區(qū)平均報價（元/斤）鴨苗主產(chǎn)區(qū)平均報價（元/羽）數(shù)據(jù)來源：Wind，中信建投證券禽類屠宰企業(yè)開工率有所下滑，供強(qiáng)需弱格局下肉雞養(yǎng)殖預(yù)期虧損。本周（10.19-10.25）禽類屠宰場庫容5農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告率/開工率分別為78%/60%，較上周環(huán)比分別+0pcts/-2pcts。國家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，10月第3周肉雞收購價（棚前）7.28元/斤，環(huán)比+2.54%，雞料比價2.13，環(huán)比+1.91%，較雞料比價平衡點低0.17，對應(yīng)肉雞養(yǎng)殖預(yù)期盈利-1.45元/只，終端需求穩(wěn)定，屠宰企業(yè)按需收購，因毛雞供應(yīng)緊張，市場交投順暢，周內(nèi)毛雞價格上漲，預(yù)計毛雞價格或稍顯弱勢。盈利（元/只，右）550-5-10808670642020504030中國:屠宰場庫容率:禽類中國:預(yù)期盈利:肉雞養(yǎng)殖中國:預(yù)期盈利:肉雞養(yǎng)殖中國:收購價(棚前):肉雞中國:雞料比價中國:屠宰場開工率:禽類雞蛋平均收購價環(huán)比下降，蛋價仍有下降空間。本周（10.19-10.25）蛋雞苗主產(chǎn)區(qū)平均價為3.70元/羽，環(huán)比持平；本周（10.21-10.25）雞蛋平均批發(fā)價10.53元/公斤，環(huán)比+1.66%，同比+1.56%。國家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，10月第3周雞蛋價格8.99元/公斤，環(huán)比+2.86%，蛋料比價為3.29，環(huán)比+1.54%，預(yù)期蛋雞單只盈利51.87元。由于雞蛋供應(yīng)相對充足，蛋價上漲之后，下游環(huán)節(jié)采購高價貨源心態(tài)略顯謹(jǐn)慎，順勢購銷為主，蛋價止?jié)q走穩(wěn)。盈利（元/只，右）8506042-50430-1002019/012020/012021/012022/012023/012024/01中國:預(yù)期盈利:蛋雞養(yǎng)殖中國:蛋料比價中國:平均出場價:雞蛋6農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告飼料：9月全國工業(yè)飼料產(chǎn)量2815萬噸9月全國工業(yè)飼料產(chǎn)量2815萬噸。2024年9月，全國工業(yè)飼料產(chǎn)量2815萬噸，環(huán)比增長1.2%，同比下降4.1%。主要配合飼料、濃縮飼料、添加劑預(yù)混合飼料產(chǎn)品出廠價格環(huán)比、同比以降為主。飼料企業(yè)生產(chǎn)的配合飼料中玉米用量占比為34.7%，同比增長9.1個百分點；配合飼料和濃縮飼料中豆粕用量占比12.8%，同比下降0.1個百分點。2024年前三季度，全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量22787萬噸，同比下降4.3%。其中，配合飼料、濃縮飼料、添加劑預(yù)混合飼料產(chǎn)量分別為21237萬噸、928萬噸、513萬噸，同比分別下降4.1%、11.6%、1.1%。350030002500200015001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20242021202220232050中國:豬料比價中國:雞料比價中國:蛋料比價主要飼料價格以下降為主，主要飼料原料價格仍處于相對低位。中國畜牧業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，第42周（10.14-10.20）育肥豬配合飼料平均價格3.41元/千克，同比-12.6%；肉雞配合飼料平均價格3.53元/千克，同比-12.0%；蛋雞配合飼料平均價格3.23元/千克，同比-12.7%。本周（10.21-10.25）玉米/豆粕現(xiàn)貨平均價格分別為2245.63/3052.29元/噸，環(huán)比分別-0.08%/-0.60%，仍處于相對低位。4.54.03.53.02.52.0中國:平均價:生豬飼料元/公斤中國:平均價:肉雞飼料元/公斤中國:價格:蛋雞飼料元/公斤6,0005,0004,0003,0002,000中國:現(xiàn)貨價:豆粕元/噸中國:現(xiàn)貨價(平均價):玉米元/噸3,5003,0002,5002,0001,500數(shù)據(jù)來源：Wind，中信建投證券7農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告種業(yè)：種子市場供過于求，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化逐步推進(jìn)本周（10.21-10.25）玉米現(xiàn)貨平均價2245.63元/噸，環(huán)比-0.08%；小麥現(xiàn)貨平均價2467.65元/噸，環(huán)比+0.39%。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年，全國夏糧產(chǎn)量2995.6億斤，比上年增加72.5億斤，增長2.5%，產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高。受強(qiáng)降雨天氣影響，全國早稻產(chǎn)量563.5億斤，比上年減少3.3億斤，下降0.6%，早稻生產(chǎn)總體保持穩(wěn)定。今年國家繼續(xù)加大糧食生產(chǎn)支持力度，提高稻谷最低收購價，繼續(xù)實施玉米大豆生產(chǎn)補(bǔ)貼，多措并舉穩(wěn)定農(nóng)民種糧積極性。各地持續(xù)抓好糧食生產(chǎn)工作，積極通過合理調(diào)整種植結(jié)構(gòu)、發(fā)展間套復(fù)種、推進(jìn)撂荒地復(fù)墾等舉措挖掘面積潛力，秋糧面積穩(wěn)中有增。3,5003,0002,5002,0001,500中國:現(xiàn)貨價(平均價):小麥中國:現(xiàn)貨價(平均價):玉米2007-032008-012007-032008-012008-112009-092010-072011-052012-032013-012013-112014-092015-072016-052017-032018-012018-112019-092020-072021-052022-032023-012023-11中國:平均收購價:早秈稻中國:平均收購價:粳稻中國:平均收購價:晚秈稻數(shù)據(jù)來源：Wind，中信建投證券從種子供需角度來看，種子偏供過于求，競爭激烈。雜交玉米：預(yù)計2024年新產(chǎn)種子17.5億公斤，加上上季有效庫存2.9億公斤，總供應(yīng)量20.4億公斤，預(yù)計總需求量12.2億公斤，預(yù)計期末余額8.2億公斤，供需比達(dá)167%。雜交稻：預(yù)計2024年新產(chǎn)種子4.1億公斤，加上上季有效庫存0.7億公斤，總供應(yīng)量4.8億公斤，總需求量2.7億公斤（含出口0.3億公斤），預(yù)計期末余額2.1億公斤，供需比達(dá)178%。常規(guī)稻：預(yù)計2024年新產(chǎn)種子12.6億公斤，加上上季有效庫存0.5億公斤，總供應(yīng)量13.1億公斤，總需求量5.7億公斤，供需比達(dá)230%，其中，北方稻區(qū)供需比265%，南方稻區(qū)供需比175%。新產(chǎn)種子上季有效庫存總供應(yīng)量需求量供需比（%）雜交玉米17.52.920.412.2167%雜交水稻2.7178%常規(guī)水稻12.60.513.15.7230%大豆11.4-11.45.9193%棉花--2.10.8263%春小麥--2.4126%春油菜--0.20.0434%冬小麥--45.651.589%冬油菜--0.30.2121%8農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告畝均種子投入基本保持穩(wěn)定。農(nóng)技推廣中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年主要農(nóng)產(chǎn)品小麥/玉米/大豆/水稻種子畝投入83/61/47/56元/畝，同比2023年分別+3.8%/+0.0%/-13.0%/+0.0%。分地區(qū)來看，云南/新疆等地大田玉米種子畝投入較高，單畝投入分別為81/79元；川貴等地大豆種子畝均投入較高；水稻種子方面，寧夏、云南、兩廣等地畝均種子投入較高。1,000900800700600500400300200050%40%30%20%0%-10%-20%2023年（元，左）2024年（元，左）同比（%，右）8060402005%0%-5%-10%-15%2023年（元，左）2024年（元，左）同比（%，右）806040200250%200%150%806040200-50%2023年（元，左）2024年（元，左）同比（%，右）9農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告動保：受養(yǎng)殖景氣度牽動，把握大單品研發(fā)進(jìn)程生豬養(yǎng)殖行情持續(xù)低迷，主要豬用動保產(chǎn)品批簽發(fā)數(shù)量略有下滑。2023年，全市場口蹄疫疫苗批簽發(fā)數(shù)量同比下滑約2.20%，批簽發(fā)數(shù)量位于前列的企業(yè)分別為金宇保靈、中牧股份、中農(nóng)威特和內(nèi)蒙古必威安泰等；全市場豬圓環(huán)疫苗批簽發(fā)數(shù)量同比減少約3.51%，批簽發(fā)數(shù)量位于前列的企業(yè)分別為青島易邦、國藥集團(tuán)、南農(nóng)高科和普萊柯等；全市場偽狂犬疫苗批簽發(fā)數(shù)量同比減少約8.25%，批簽發(fā)數(shù)量位于前列的企業(yè)分別為科前生物、吉林正業(yè)、普萊柯和中牧股份等。截至當(dāng)前，下游生豬養(yǎng)殖行情持續(xù)低迷，短期或仍將處于成本線下，展望未來，隨著豬價行情逐漸回暖，且生豬養(yǎng)殖防疫需求具有剛性，全行業(yè)豬用動保產(chǎn)品需求有望恢復(fù)。禽用動保市場集中度持續(xù)提升，利好禽動保儲備豐富的頭部企業(yè)。國家獸藥基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)顯示，2023年，全市場禽流感疫苗批簽發(fā)數(shù)量同比下滑5.48%，批簽發(fā)數(shù)量位于前列的企業(yè)分別為青島易邦、肇慶大華農(nóng)、哈藥集團(tuán)和華南生物等。展望未來，需考慮下游養(yǎng)殖（白羽雞&黃羽雞）引種情況、替代性產(chǎn)品價格走勢，以及產(chǎn)能和需求變化等影響，同時，頭部禽養(yǎng)殖集團(tuán)擴(kuò)張勢頭不減，未來禽用動保企業(yè)的競爭將持續(xù)重點聚焦大客戶開發(fā)和市占率提升。反芻類布病疫苗仍有較大空間，寵物類藥苗有望迎來新發(fā)展。國家獸藥基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)顯示，2023年，國產(chǎn)布氏菌病活疫苗批簽發(fā)數(shù)量同比增長約11.05%，批簽發(fā)數(shù)量靠前的企業(yè)主要為天康生物、金宇保靈和重慶澳龍等。獸用狂犬病疫苗批簽發(fā)數(shù)量同比增長約0.91%，批簽發(fā)數(shù)量靠前的企業(yè)主要為遼寧益康、中牧江西、青島易邦等。1月18日，瑞普生物、博萊得利、怡安生物三家企業(yè)宣布旗下研發(fā)的貓三聯(lián)滅活疫苗獲得中華人民共和國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部批準(zhǔn)文號批件，預(yù)示著這三家企業(yè)所生產(chǎn)的貓三聯(lián)疫苗即將正式上市，填補(bǔ)了國產(chǎn)“貓三聯(lián)”疫苗空白，有利于打破貓用疫苗長期依賴進(jìn)口的局面，充分把握國內(nèi)寵物貓經(jīng)濟(jì)增長趨勢。8080606040402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20212022202320242021202220232024農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告2502005001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 202120222023202490807060504030201月2月3月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021202220232024350300250200503503002502005001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20212022202320246005004003002001月2月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20212022202320249月全國報告發(fā)生一、二、三類主要動物疫病24種。畜牧獸醫(yī)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年9月，全國共報告發(fā)生一、二、三類主要動物疫病24種，發(fā)病動物17.03萬頭/羽/只/匹，病死動物1.49萬頭/羽/只/匹。其中，二類疫病16種，發(fā)病動物2.78萬頭/羽/只/匹，病死4689頭/羽/只/匹，發(fā)病數(shù)前3位的病種依次為豬流行性腹瀉、布魯氏菌病、山羊傳染性胸膜肺炎。三類主要動物疫病7種，發(fā)病動物14.25萬頭/羽/只/匹，病死1.02萬頭/羽/只/匹，發(fā)病數(shù)前3位的病種依次為雞球蟲病、巴氏桿菌病、豬流感。農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告300000250000200000150000100000500000u一類合計u二類合計u三類合計農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告寵物：寵物食品出口同比穩(wěn)增，品牌市占率為必爭之地1-9月寵物食品出口額累計同比+23.20%。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，9月我國寵物食品（犬貓）出口量2.56萬噸，環(huán)比-9.91%，同比+5.47%，1-9月累計出口24.26萬噸，同比+25.90%；9月寵物食品（犬貓）出口額為8.83億元，環(huán)比-10.53%，同比+10.09%，1-9月累計出口額78.1億元，同比+23.20%。①9月零售包裝罐頭（犬貓）的出口量為2906.09噸，環(huán)比-27.69%，同比+14.15%，1-9月累計同比+27.12%；9月出口金額4416.4萬元，環(huán)比-29.81%，同比+26.09%，1-9月累計同比+43.42%。②9月其他零售包裝食品（犬貓）的出口量2.27萬噸，環(huán)比-6.98%，同比+4.46%，1-9月累計同比+25.74%；9月出口金額8.39億元，環(huán)比-9.22%，同比+9.36%，1-9月累計987698765434.03.53.02.52.00.50.050%40%30%80%60%20%40%0%20%0%0%-20%0%-20%-40%-60%-20%-30%2023/012023/022023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/042024/052024/062024/072024/082024/09出口量（萬噸，左）出口量同比（%，右）出口額（億元，左）出口量（萬噸，左）出口量同比（%，右）淘寶&天貓雙11預(yù)售情況：天貓雙11于10月14日20點開始，戰(zhàn)報顯示，天貓寵物增長勢頭強(qiáng)勁，90分鐘成交超去年預(yù)售首日全天，預(yù)售4小時，寵物直播成交同比大漲123%，網(wǎng)易嚴(yán)選、麥富迪、皇家、pidan等15個品牌直播間成交破百萬。在品牌端，預(yù)售1小時就有鮮朗、弗列加特、Stella&Chewy's等32個寵物品牌預(yù)售金額翻倍，麥富迪、大寵愛、皇家處方糧等73個寵物品牌預(yù)售金額超去年全天。品牌增長來看，預(yù)售4小時，弗列加特成交同比大漲近1000%，鮮朗成交同比增長超500%，荒野盛宴成交同比增長超260%，星益生趣、福摩均實現(xiàn)超翻倍增長。農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告淘天預(yù)售排行榜方面：淘天官方還發(fā)布了預(yù)售期戰(zhàn)報，10月14日20點至24點，預(yù)售首日品牌成交榜TOP20分別是：鮮朗、藍(lán)氏、誠實一口、弗列加特、天然百利、大寵愛、麥富迪、福來恩、ZIWI、網(wǎng)易嚴(yán)選、皇家、伯納天純、pidan、渴望、愛肯拿、衛(wèi)仕、冠能、SC星益生趣、素力高、鉑鉆。天貓國際也發(fā)布預(yù)售戰(zhàn)報，10月14日20點至24點，寵物品牌預(yù)售排行榜TOP10（根據(jù)2024年天貓國際雙11活動首日品牌累計預(yù)售金額排名）分別是：天然百利、愛肯拿、渴望、星益生趣、大寵愛、荒野盛宴、福摩、ZIWI、美士、VE。排行天貓?zhí)熵垏H1鮮朗天然百利2藍(lán)氏愛肯拿3誠實一口原始獵食渴望4弗列加特星益生趣5天然百利大寵愛6大寵愛荒野盛宴7麥富迪福摩農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告8福來恩ZIWI9ZIWI美士10網(wǎng)易嚴(yán)選VitalEssentials11皇家-12伯納天純-13PIDAN-14原始獵食渴望-15愛肯拿-16衛(wèi)仕-17冠能-18星益生趣-19素力高-20鉑鉆（寵物）-京東雙11預(yù)售情況：在開賣首日的前4小時（10月14日20點至24點），京東寵物板塊銷售金額同比去年首日增長54%，用戶同比去年首日增長35%。28H銷售額排行榜中，貓干糧：天然百利、皇家、麥富迪、愛肯拿、法米娜、網(wǎng)易嚴(yán)選、渴望、弗列加特、冠能、藍(lán)氏；貓濕糧&零食：麥富迪、網(wǎng)易天成、滋益巔峰、弗列加特、頑皮、藍(lán)氏、富力鮮、朗諾、希寶；狗干糧：皇家、麥富迪、愛肯拿、冠能、伯納天純、渴望、醇粹、比樂、比瑞吉、瘋狂小狗；狗零食：麥富迪、MEATWAY、瘋狂小狗、ZEAL、益和、頑皮、HELLOJOY、蒙貝、排名貓干糧貓濕糧&貓零食排名狗干糧狗零食1天然百利麥富迪1皇家麥富迪2皇家珍致2麥富迪3麥富迪網(wǎng)易天成3愛肯拿瘋狂小狗4愛肯拿滋益巔峰4冠能5法米娜弗列加特5伯納天純益和6網(wǎng)易嚴(yán)選頑皮6Orijen頑皮7Orijen藍(lán)氏7醇粹HELLOJOY8弗列加特富力鮮89冠能9寶路10藍(lán)氏希寶10瘋狂小狗耐威克農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告行業(yè)重點新聞1、1-9月我國小麥、玉米、稻米和大豆等進(jìn)口分國別分析根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)，2024年1-9月我國累計進(jìn)口糧食量為1.27億噸，同比增長7.8%；進(jìn)口金額為3947.1億元人民幣，較去年減少8.8%。分品種來看，9月我國小麥玉米進(jìn)口大減，高粱大豆進(jìn)口激增。小麥：中國9月小麥進(jìn)口量為23萬噸，同比減少約60%。1-9月小麥進(jìn)口量總計為1061萬噸，同比增加約5%。進(jìn)口來源國主要有：從澳大利亞進(jìn)口334萬噸，占比31.5%；加拿大進(jìn)口232萬噸，占比22%；法國進(jìn)口229萬噸，占比21.6%；美國居第四位進(jìn)口189萬噸，占比約17.8%。玉米：中國9月玉米進(jìn)口量為31萬噸，同比減少80.9%。1-9月玉米進(jìn)口量共計1287萬噸，同比減少約22%。其中，1-9月從巴西進(jìn)口玉米599萬噸，占比46.5%；烏克蘭進(jìn)口449.5萬噸，占比35%；美國進(jìn)口205萬噸，占比16%。大豆：我國9月份進(jìn)口大豆1137萬噸，遠(yuǎn)超此前市場預(yù)期的750-950萬噸，同比大增422萬噸，創(chuàng)歷史同期最高。1-9月我國累計進(jìn)口大豆8185萬噸，同比增加8.1%。2024年頭9個月中國從巴西進(jìn)口大豆6224萬噸，同比提高13%；同期從美國進(jìn)口大豆1455萬噸，同比降低15%。（中華糧網(wǎng)）2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：推進(jìn)育制種智能化10月25日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布《農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于大力發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)的指導(dǎo)意見》及《全國智慧農(nóng)業(yè)行動計劃（2024—2028年）》，在指導(dǎo)意見中指出，要推進(jìn)育制種智能化。加快國家級和省級農(nóng)作物種質(zhì)資源庫(圃)、畜禽基因庫、畜禽水產(chǎn)資源保種場(區(qū))等數(shù)字化建設(shè),推進(jìn)種質(zhì)資源信息互聯(lián)共享。支持建設(shè)一批智能化現(xiàn)代化的農(nóng)作物優(yōu)勢制種區(qū)和畜禽核心育種場,集成推廣小區(qū)智能播種收獲、高效去雄等智能設(shè)備。支持科研機(jī)構(gòu)和種業(yè)企業(yè)聯(lián)合打造智能育種平臺,開發(fā)智能設(shè)計育種工具,推動經(jīng)驗育種向智能設(shè)計育種轉(zhuǎn)變,有效縮短育種周期。推動遺傳評估中心、畜禽品種性能測定站等試驗數(shù)據(jù)共享,提升品種測試(測定)效率。完善中國種業(yè)大數(shù)據(jù)平臺,探索建立品種身份證制度,推行種子可追溯管理。（農(nóng)財網(wǎng)種業(yè)寶典）3、天貓國際寵物雙11搶先購戰(zhàn)報出爐近日，天貓國際正式披露了寵物板塊雙11搶先購階段戰(zhàn)報。據(jù)戰(zhàn)報顯示，本屆雙11期間，天貓國際寵物板塊實現(xiàn)了全面爆發(fā)式增長。截止10月24日24時，共有141個進(jìn)口品牌成交翻倍，75個海外店成交翻倍。具體到細(xì)分類目增速情況來看，貓濕糧包、餐盒、風(fēng)干零食、肉干、魚干等寵物零食品類增長最快，整體規(guī)模增長超600%；其次是貓狗美容護(hù)理工具品類，同比增長超300%；另外，小寵品類、貓狗藥品以及更細(xì)分的貓狗美容護(hù)理用品（五官清潔）品類也均增長超100%，貓狗處方糧則增長了30%。而在品牌增速維度，高增速百萬以上的TOP5品牌分別是：DIAMONDCARE（增長600%+）、大寵愛（增長400%+）、VitalEssentials（增長200%+）、法米娜（增長100%+）、愛肯拿（增長90%+）。（寵物行業(yè)觀察）農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告重點公司估值表6:重點公司估值子版塊代碼名稱收盤價總市值PE股票代碼公司名稱2024/10/25（億元）23A24E25E23A24E25E生豬產(chǎn)業(yè)鏈002714.SZ牧原股份43.102355.57-0.793.264.41-54.613.29.8300498.SZ溫氏股份18.801250.94-0.971.521.96-19.412.49.6000876.SZ新希望9.69440.490.040.280.76242.335.212.7002100.SZ天康生物6.7291.74-1.010.550.83-6.712.28.1603363.SH傲農(nóng)生物3.3028.72-4.211.691.57-0.82.02.1603477.SH巨星農(nóng)牧19.65100.23-1.281.292.56-15.415.37.7002567.SZ唐人神5.3176.10-1.090.410.65-4.913.08.2600975.SH新五豐6.3780.34-1.030.090.62-6.267.310.3產(chǎn)業(yè)鏈002299.SZ圣農(nóng)發(fā)展13.51167.980.540.590.8925.222.915.2300761.SZ立華股份21.90181.25-0.531.892.13-41.411.610.3002746.SZ仙壇股份5.9050.770.260.250.4922.723.212.2002234.SZ民和股份8.7930.67-1.11-0.770.59-7.9-11.415.0002982.SZ湘佳股份18.2225.99-1.030.631.17-17.728.915.5300967.SZ曉鳴股份12.4223.54-0.830.020.22-15.0588.6-605567.SH春雪食品8.4916.98-0-49.969.89.5動物保健600201.SH生物股份6.8076.190.000.310.38-21.817.7688526.SH科前生物14.2066.190.850.891.0816.715.913.2300119.SZ瑞普生物15.1570.580.981.061.3215.514.211.5603566.SH普萊柯13.3246.100.500.590.7026.622.719.0002688.SZ金河生物4.4380.2440.024.718.8603739.SH蔚藍(lán)生物14.0535.550.320.410.4743.934.230.0飼料002311.SZ海大集團(tuán)45.75761.171.662.583.0527.617.715.0603609.SH禾豐股份7.4568.50-0.500.530.75-14.913.99.9001313.SZ粵海飼料7.3551.450.060.240.43122.531.317.2603151.SH邦基科技10.6117.820.500.720.8821.214.812.1種子與種植002385.SZ大北農(nóng)4.66201.49-0.530.080.23-8.856.120.5002041.SZ登海種業(yè)9.4583.160.290.320.4032.529.523.9300087.SZ荃銀高科9.6391.230.290.360.4633.226.721.1600598.SH北大荒14.45256.870.600.640.6824.222.621.2601952.SH蘇墾農(nóng)發(fā)10.35142.620.590.660.7317.515.714.1寵物301498.SZ乖寶寵物64.73258.951.151.451.8256.344.635.5002891.SZ中寵股份29.3786.380.801.141.3436.825.821.9300673.SZ佩蒂股份16.1940.29-0.040.720.85-404.822.619.1001222.SZ源飛寵物12.6624.170.660.840.9419.215.013.4農(nóng)林牧漁行業(yè)動態(tài)報告風(fēng)險分析①突發(fā)事件導(dǎo)致市場行情大幅波動的風(fēng)險：市場行情大幅波動可能給公司經(jīng)營帶來不利影響，導(dǎo)致業(yè)績難以保持增長，甚至下降、虧損的風(fēng)險。②養(yǎng)殖行業(yè)疫病的風(fēng)險：疫病可能導(dǎo)致養(yǎng)殖企業(yè)的產(chǎn)量下降、盈利下降、甚至虧損等風(fēng)險，一是