《我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問題及完善對策研究-S高科技公司為例》12000字（論文）

我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問題及完善對策研究—S高科技公司為例目 錄TOC\o"1-3"\h\u107381引言 195142中小企業(yè)融資概述 2306392.1科技型中小企業(yè)概念 2228532.2中小企業(yè)融資的涵義及特點 2307192.1.1中小企業(yè)融資的含義 293602.2.2科技型中小企業(yè)融資特點 3192172.3中小企業(yè)融資的方式 3162912.3.1內(nèi)源融資與外源融資 391152.3.2直接融資與間接融資 312383我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀——以奇典光觸媒高科技有限公司為例 48123.1企業(yè)概述 414833.2財務(wù)狀況分析 466513.3奇典光觸媒高科技有限公司融資分析 426733.3.1內(nèi)部融資 5282733.3.2外部融資 5115124奇典光觸媒高科技有限公司融資存在的問題 6209264.1外部融資渠道狹窄 788464.2融資結(jié)構(gòu)不合理 746514.3內(nèi)源融資貢獻度無法繼續(xù)提升 7324784.4融資利率偏高 884715奇典光觸媒高科技有限公司融資存在問題的成因分析 8288375.1企業(yè)自身問題 8209245.1.1管理制度不規(guī)范 8102075.1.2企業(yè)信譽觀念淡薄 8231215.2金融機構(gòu)方面因素 969545.2.1風(fēng)險防范措施嚴厲 9298905.2.2貸款門檻高 913755.3社會環(huán)境因素 9155795.3.1信用環(huán)境缺失 9248645.3.2擔(dān)保機構(gòu)不足 9164035.4政府對中小企業(yè)支持力度不夠 10317805.4.1政策不明顯 10185895.4.2行政審批服務(wù)不佳 10324806我國中小企業(yè)融資問題的優(yōu)化策略 10286726.1中小企業(yè)融資外在供給優(yōu)化策略 10276686.1.1拓寬和增加供給融資渠道 10102186.1.2提高中小企業(yè)融資雙方信息透明度 11186626.2中小企業(yè)融資內(nèi)在供給優(yōu)化策略 11129456.2.1內(nèi)控管理問題優(yōu)化策略 11177696.2.2優(yōu)化資金成本管理策略 11140246.2.3完善中小企業(yè)應(yīng)收賬款制度 1245846.2.4適度加強市場調(diào)查 12112658結(jié)論 1328599參考文獻 14 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資渠道；融資結(jié)構(gòu)1引言自2020年初以來，新冠肺炎疫情肆虐全球，各個國家的經(jīng)濟都遭受了巨大的沖擊和影響。我國政府秉持著人民第一，人民生命財產(chǎn)安全至上的原則，舉國之力去抗擊疫情，以史無前例的“封城”之舉去對抗頑劣病毒，不計一切代價，不計投入的努力和犧牲，換來了抗疫的勝利，但是經(jīng)濟為此也遭受了較大的沖擊和影響，而中小企業(yè)首當(dāng)其沖。中國當(dāng)今是世界供應(yīng)鏈重要一環(huán)，但疫情對制造業(yè)甚至全球產(chǎn)業(yè)和供應(yīng)鏈產(chǎn)生了非常大的影響，尤其是給綜合實力相對弱小的中小民營企業(yè)，巨大的生存挑戰(zhàn)高懸頭上，這些企業(yè)沒有國企和大型私企一樣擁有雄厚的資金背景和良好的融資策略。而且疫情導(dǎo)致市場經(jīng)營業(yè)務(wù)的停滯不前也讓其綜合收益受到打擊，隨時可能發(fā)生資金鏈中斷的風(fēng)險，中小企業(yè)在這場危機中受到了十分嚴重的打擊。當(dāng)前雖然國內(nèi)的疫情控制基本穩(wěn)定，經(jīng)濟也慢慢恢復(fù)生機活力，但全球疫情依舊嚴峻，就當(dāng)前形勢來看疫情可能會趨于常態(tài)化，長期與人類社會共存。再者，相對單一的融資方式是以往科技型中小企業(yè)的通病，缺少比較直接的市場融資渠道，可以采用發(fā)行債券的融資方式募集資金和能夠發(fā)行股票上市融資的企業(yè)也為數(shù)不多。而且科技型中小企業(yè)借貸期限較短且資金數(shù)目普遍不大，主要是用來臨時拆借的流動資金，很少用于創(chuàng)新項目，項目開發(fā)和工廠擴大再生產(chǎn)等方面。這兩年隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的快速發(fā)展，本就使得許多科技型中小企業(yè)來不及轉(zhuǎn)型而被淘汰，再加上這次疫情影響，導(dǎo)致科技型中小企業(yè)雖然有著“小巧靈便”的優(yōu)勢，但由于缺乏雄厚資金的支持，加之融資困難等原因，在遇到挫折時容易被壓垮而難以翻身。本文就是在此背景下，以奇典光觸媒高科技有限公司為例，分析疫情常態(tài)化背景下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀與遭遇的問題，并有針對性的給出對策建議，以期望對其東山再起和持續(xù)經(jīng)營有所裨益。2中小企業(yè)融資概述2.1科技型中小企業(yè)概念近幾年來我國經(jīng)濟發(fā)展進入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，經(jīng)濟增長速度逐漸放緩，此次受到疫情影響，我國的GDP增長出現(xiàn)了較大幅度的下降。所以疫情對金融的沖擊之大，已經(jīng)嚴重影響企業(yè)的正常經(jīng)營，特別造成科技型中小企業(yè)融資更加困難。疫情對于科技型中小企業(yè)的影響是巨大的，在全球疫情的背景下，科技型中小企業(yè)無論是經(jīng)營還是信心都備受打擊。與此同時，科技型中小企業(yè)是我國經(jīng)濟的最具活力的元素之一，科技型中小企業(yè)的生死存亡，直接決定了我國是否能安全度過經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和新冠疫情影響的陣痛期?；诖?，本文選擇了奇典光觸媒科技有限公司為研究案例，對科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及問題進行研究，并提出相關(guān)策略，以期對科技類企業(yè)的投融資有一定的參考價值。2017年，國家稅務(wù)總局、財政部、科技部聯(lián)合發(fā)布了《科技型中小企業(yè)評價辦法》，提出了科技型中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，并從科研成果方面進行了評判，總資產(chǎn)、銷售收入、員工人數(shù)等。按照這種方法，科技型中小企業(yè)的條件是：員工人數(shù)少于500人，總資產(chǎn)少于2億元，銷售總額少于2億元。此后，中國有關(guān)部門制定了更加統(tǒng)一的科技型中小企業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)，為后續(xù)制定監(jiān)管扶持政策、補貼政策和各項稅收政策提供了依據(jù)。例如，企業(yè)申請政府部門提供的產(chǎn)業(yè)補貼，需要在科技型中小企業(yè)專項服務(wù)網(wǎng)站上提交申請表。國家科技部每季度對符合要求和標(biāo)準(zhǔn)的科技型中小企業(yè)進行宣傳。此外，科技型中小企業(yè)在日常經(jīng)營中以科技人員為主體。它們主要由科技人員創(chuàng)辦，從事與高科技有關(guān)的事情，具有知識密集的特點?？傊?，科技型中小企業(yè)把創(chuàng)新作為企業(yè)生存和發(fā)展的方式，創(chuàng)新始終貫穿于企業(yè)的成長之中。2.2中小企業(yè)融資的涵義及特點2.1.1中小企業(yè)融資的含義中小企業(yè)融資是指金融機構(gòu)為中小企業(yè)定制的融資解決方案，由現(xiàn)有企業(yè)進行資金籌集并完成項目的投資建設(shè)，在項目建成前后，都沒有新的獨立法人。貸款金和其他債務(wù)金都是用于項目投資，但是債務(wù)方不是項目，而是整個公司具有償還債務(wù)、提供擔(dān)保的義務(wù)，現(xiàn)金流量和資產(chǎn)都可用于歸還債務(wù)；債權(quán)人對債務(wù)有完全的追索權(quán)，貸款的風(fēng)險程度相對較低，不管項目成功與否，失敗也必須還貸。由于企業(yè)規(guī)模小、償債能力低、融資規(guī)模小、財務(wù)規(guī)范差、公司治理機制不完善等問題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險的能力普遍較弱。因此\t"/item/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E4%B8%9A%E8%9E%8D%E8%B5%84/_blank"大的金融機構(gòu)對收益不高的貸款，進行嚴格風(fēng)控，設(shè)置了復(fù)雜手續(xù)，制定一般缺乏相關(guān)的\t"/item/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E4%B8%9A%E8%9E%8D%E8%B5%84/_blank"金融服務(wù)方案。\t"/item/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E4%B8%9A%E8%9E%8D%E8%B5%84/_blank"中小企業(yè)融資更多通過\t"/item/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E4%B8%9A%E8%9E%8D%E8%B5%84/_blank"地下錢莊、私募基金、擔(dān)保公司等非正常渠道來獲取企業(yè)需要資金。2.2.2科技型中小企業(yè)融資特點資金短缺是阻礙我國科技型中小企業(yè)生存和發(fā)展的重要原因?？萍夹椭行∑髽I(yè)以“小”和“高”著稱?！靶　敝饕w現(xiàn)在其經(jīng)濟規(guī)模和團隊成員數(shù)量上；其次，“高”體現(xiàn)在很多方面，比如科技型中小企業(yè)的高技術(shù)創(chuàng)新能力和市場靈活性。此外，它們還具有高風(fēng)險、高投資、高回報的特點。與其他中小企業(yè)相比，這些特點表明科技型中小企業(yè)的營運資金規(guī)模大，需求量大。同時，產(chǎn)品的營銷非常不確定，缺乏市場保障，因此許多投資者望而卻步。正因為如此，大多數(shù)科技型中小企業(yè)都面臨著融資困難的問題。融資渠道和方式非常有限。缺乏資金保障，大大削弱了科技型中小企業(yè)的發(fā)展信心和科技意識，然后失去市場競爭力。由于缺乏外部融資投入，大多數(shù)企業(yè)采用內(nèi)部融資，再加上銀行貸款的趨勢，這些都嚴重制約了科技型中小企業(yè)的融資能力。2.3中小企業(yè)融資的方式2.3.1內(nèi)源融資與外源融資根據(jù)資金來源，可分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資是指企業(yè)積累的自有資金，主要包括實收資本、折舊和留存收益。這類資金具有成本低、自主性強的特點，是企業(yè)資金的重要來源；與內(nèi)部融資相比，外部融資主要是指通過一定的方式對生產(chǎn)經(jīng)營資金進行外部整合，包括銀行信貸、股權(quán)和債券融資、商業(yè)信貸、融資租賃、擔(dān)保、各種信用證等。這種資金具有靈活性、效率和數(shù)量大的特點。它是企業(yè)獲取融資資金的重要途徑。2.3.2直接融資與間接融資按照資金來源的渠道可以分為直接融資和間接融資，直接融資是指企業(yè)不通過金融中介進行融資，包括企業(yè)發(fā)行債券、股票以及個人之間的直接借貸。這類資金具有低成本，但風(fēng)險程度相對不一的特點；間接融資是指企業(yè)通過金融中介機構(gòu)融通資金的方式，企業(yè)不與資金所有者發(fā)生直接聯(lián)系，通過商業(yè)銀行、保險公司、信托機構(gòu)等渠道產(chǎn)生信用關(guān)系，如貸款、貼現(xiàn)等。3我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀——以奇典光觸媒高科技有限公司為例3.1企業(yè)概述奇典光觸媒高科技有限公司地址成立于2021年，地址位于鞍山，注冊資本為600萬人民幣，該公司主要業(yè)務(wù)為制作光觸媒陶瓷片。2015年，奇典光觸媒高科技有限公司與日本光觸媒專家加藤先生簽訂中國獨家經(jīng)營權(quán)。2016年，奇典光觸媒高科技有限公司科研團隊與加藤先生一起研發(fā)升級光觸媒系列產(chǎn)品。2017年，公司與廣泛研發(fā)光觸媒應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品與各種行業(yè)類型的企業(yè)展開深度合作，正式打開市場。2018年，獲得中國功能性針織產(chǎn)品科技創(chuàng)新推薦獎。3.2財務(wù)狀況分析奇典光觸媒高科技有限公司到目前為止，沒有完善的會計制度和管理制度，企業(yè)沒有設(shè)立財務(wù)崗位，財務(wù)和運營相關(guān)數(shù)據(jù)由創(chuàng)始人自己記錄。根據(jù)2021年度奇典光觸媒高科技有限公司的財務(wù)記錄數(shù)據(jù)，整理后得到了該公司的簡單資產(chǎn)負債表。如表3-1所示，公司流動總資產(chǎn)約281萬元，其中短期負債25萬元，貨幣性現(xiàn)金16萬元。應(yīng)收賬款148萬元，存貨53萬元，商標(biāo)等無形資產(chǎn)2萬元，預(yù)付租金和設(shè)備分別為7萬元和30萬元。表3.1奇典光觸媒高科技有限公司2021年資產(chǎn)負債表簡化版（單位：萬元）資產(chǎn)負債/所有者權(quán)益貨幣現(xiàn)金16短期負債25應(yīng)收賬款148所有者權(quán)益281預(yù)付款7存貨53固定資產(chǎn)30無形資產(chǎn)2資料來源：奇典光觸媒高科技有限公司財務(wù)數(shù)據(jù)整理2021，奇典光觸媒高科技有限公司的負債全部為短期債務(wù)，遼寧電商銀行，借款17萬元，期限6個月。公司資產(chǎn)負債率較低，僅為8.6%，其中應(yīng)收賬款和存貨金額占比較大，分別占總資產(chǎn)的50.8%和18.2%，兩者之和為69%。且奇典光觸媒高科技有限公司的應(yīng)收賬款回收周期大多超過8個月，應(yīng)收賬款實際流動性不強。從地址位置來看，公司位于鞍山工業(yè)園區(qū)，競爭對手眾多，產(chǎn)品替代性強，因此保持相對充足的流動性對奇典光觸媒高科技有限公司非常重要。3.3奇典光觸媒高科技有限公司融資分析3.3.1內(nèi)部融資在奇典光觸媒高科技有限公司經(jīng)營初期，內(nèi)源性融資在融資中發(fā)揮著重要作用，內(nèi)部借貸可以更好地支持企業(yè)的早期運營。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，內(nèi)部融資會受到盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模的限制。奇典光觸媒高科技有限公司運營進入軌道后，會將上年的部分利潤用于來年的再投資活動，如有資金缺口，公司會通過外部融資解決。根據(jù)奇典光觸媒高科技有限公司近年來的內(nèi)部融資和外部融資比例，得出了奇典光觸媒高科技有限公司內(nèi)外融資占比圖。具體見圖3.1。圖3.1奇典光觸媒高科技有限公司內(nèi)源性融資與外部融資占比資料來源：奇典光觸媒高科技有限公司歷年融資記錄整理從圖中可以看出，奇典光觸媒高科技有限公司成立的第一年，公司的資金全部來自股東和法人的自有資金，內(nèi)生融資占融資總額的100%。隨著企業(yè)運營緩慢步入正軌，內(nèi)生融資逐漸回落到穩(wěn)定水平，因為奇典光觸媒高科技有限公司的銷售規(guī)模和利潤率相對穩(wěn)定，而且奇典光觸媒高科技有限公司的內(nèi)生融資主要來自上一年度的部分利潤余額，所以會出現(xiàn)上述現(xiàn)象。在奇典光觸媒高科技有限公司面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的壓力下，面對設(shè)備升級、人員培訓(xùn)和銷售渠道整合，內(nèi)源融資規(guī)模已無法滿足企業(yè)的資金需，因此迫切需要尋求適當(dāng)?shù)耐獠咳谫Y。3.3.2外部融資由于奇典光觸媒高科技有限公司所處的行業(yè)環(huán)境和企業(yè)規(guī)模等因素的限制，截至目前，奇典光觸媒高科技有限公司的外部融資主要是短期貸款，融資渠道也主要集中在銀行貸款、內(nèi)部融資和金融科技渠道融資。由于對風(fēng)險的關(guān)注和對不熟悉的融資渠道的排斥，公司法人很少主動考慮使用其他融資渠道融資。在融資成本方面，傳統(tǒng)銀行機構(gòu)的融資渠道利率最低，是奇典光觸媒高科技有限公司最理想的融資渠道。但是銀行機構(gòu)出于風(fēng)險考量，奇典光觸媒高科技有限公司僅能從銀行拿到少量的貸款，且大多數(shù)都是短期貸款。因奇典光觸媒高科技有限公司可以從銀行拿到的貸款額度一直低于10萬元，所以公司采取的措施是循環(huán)短期借款。奇典光觸媒高科技有限公司早在2011年就開設(shè)了天貓旗艦店，遼寧網(wǎng)商銀行對奇典光觸媒高科技有限公司的銷售數(shù)據(jù)進行分析后，為奇典光觸媒高科技有限公司提供了較為穩(wěn)定的貸款服務(wù)，奇典光觸媒高科技有限公司最常用的是訂單貸款服務(wù)。訂單貸款使用靈活，成本可接受，極大地提高了奇典光觸媒高科技有限公司的資金利用率，2016到2021年這一段時間，奇典光觸媒高科技有限公司一直穩(wěn)定的向互聯(lián)網(wǎng)銀行申請貸款，具體見圖3.2。圖3.2奇典光觸媒高科技有限公司歷年外部融資統(tǒng)計資料來源：奇典光觸媒高科技有限公司歷史借貸數(shù)據(jù)整理奇典光觸媒高科技有限公司在多年的經(jīng)營過程中，沒有通過共享的財務(wù)渠道進行任何融資，這源于公司個體控制人的保守作風(fēng)，在經(jīng)營過程中始終采取了更穩(wěn)定的經(jīng)營戰(zhàn)略。在與企業(yè)高管的訪談和溝通中，了解到企業(yè)高管對市場上常見的共享金融融資渠道有一定的了解，如果企業(yè)面臨計劃外的緊急資金需求，他不會拒絕這些渠道。然而，法人宋先生在企業(yè)運營過程中總是提前預(yù)測資金需求，沒有遇到任何緊急的計劃外資金需求。在低成本融資渠道的情況下，奇典光觸媒高科技有限公司沒有選擇共享融資渠道。此外，近年來，國家加強了金融監(jiān)管，加強了對互聯(lián)網(wǎng)金融融資渠道的監(jiān)管。目前，P2P借貸和網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正處于融合和低迷階段，借貸企業(yè)已簽約部分融資服務(wù)，奇典光觸媒高科技有限公司選擇網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿就更低了。4奇典光觸媒高科技有限公司融資存在的問題盡管近年來通過各種融資渠道的協(xié)調(diào)使用，奇典光觸媒高科技有限公司的融資困難終于得到緩解，但筆者不難發(fā)現(xiàn)，奇典光觸媒高科技有限公司在融資過程中仍然存在很多問題。4.1外部融資渠道狹窄奇典光觸媒高科技有限公司的外部融資主要是銀行貸款、網(wǎng)銀貸款和電商平臺融資。雖然共享金融融資渠道可以提供更多的融資方式，但是奇典光觸媒高科技有限公司的利潤不高，出于融資成本的擔(dān)憂，這些渠道不適合奇典光觸媒高科技有限公司。傳統(tǒng)金融機構(gòu)雖然融資成本較低，但是授信給奇典光觸媒高科技有限公司的額度較少，經(jīng)常無法滿足奇典光觸媒高科技有限公司的融資需求。從成本角度來看，目前適合奇典光觸媒高科技有限公司的融資渠道包括傳統(tǒng)銀行機構(gòu)、網(wǎng)上銀行和電商平臺融資。從授信額度來看，傳統(tǒng)金融機構(gòu)融資渠道授信額度較低，往往無法單獨填補奇典光觸媒高科技有限公司的資金缺口，需要多種渠道需要配合使用，為滿足奇典光觸媒高科技有限公司的特殊資金需求，融資渠道狹窄的問題更加突出。4.2融資結(jié)構(gòu)不合理奇典光觸媒高科技有限公司主要通過利潤余額、銀行貸款和網(wǎng)上銀行貸款進行運營，所有這些都是短期貸款。在銀行貸款方面，目前銀行只愿意為奇典光觸媒高科技有限公司提供一年內(nèi)的短期貸款；電商平臺的訂單貸款和網(wǎng)銀貸款也是幾個月的短期貸款，沒有任何長期貸款，這導(dǎo)致奇典光觸媒高科技有限公司在短期內(nèi)面臨還款壓力。企業(yè)融資策略最直觀的結(jié)果體現(xiàn)為資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。由于行業(yè)原因，奇典光觸媒高科技有限公司的銷售收款非常緩慢，導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款。此外，年產(chǎn)量主要集中在春季，儲藏量很大，庫存量占比大，導(dǎo)致奇典光觸媒高科技有限公司2021的資產(chǎn)負債率較低，資產(chǎn)負債率僅為8.6%，其中存貨和應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的69%。此外，奇典光觸媒高科技有限公司產(chǎn)品單一，銷售渠道以代理商銷售為主。賬款回收周期長，無法定量估算收款比例。收款周期應(yīng)根據(jù)市場情況和代理人資金情況確定。因此，奇典光觸媒高科技有限公司雖然資產(chǎn)負債率較低，但應(yīng)收賬款和存貨占比過大，無法準(zhǔn)確估計變現(xiàn)和收款時間，銀行無法給予奇典光觸媒高科技有限公司更高的融資地位。4.3內(nèi)源融資貢獻度無法繼續(xù)提升奇典光觸媒高科技有限公司內(nèi)生融資穩(wěn)定，占比較高。這反映出缺乏外部融資，也反映出奇典光觸媒高科技有限公司融資結(jié)構(gòu)的不合理，說明奇典光觸媒高科技有限公司尚處于自我積累的初級過程。從奇典光觸媒高科技有限公司多年的融資經(jīng)驗來看，由于公司成立初期資金短缺，年度利潤余額大部分將投資于下一年的生產(chǎn)。公司利潤和法人自有資金是公司的主要資金來源。剩余幾年，公司開展了不同規(guī)模的貸款融資，主要是銀行貸款和電商銀行訂單貸款，但內(nèi)部融資比例一直較高。從內(nèi)部融資和外部融資比例來看，內(nèi)部融資比例從2010到2021，提高到17%。奇典光觸媒高科技有限公司對內(nèi)部融資做出了較大的提高，雖然已經(jīng)達到了較高的水平，但利潤水平有限，無法進一步提高。奇典光觸媒高科技有限公司是一家典型的小微企業(yè)，規(guī)模小、利潤低，年利潤平衡不多，外部融資的融資成本相對較高。對于未來一年的業(yè)務(wù)發(fā)展，內(nèi)部融資已成為奇典光觸媒高科技有限公司的首選方式。然而，面對企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、設(shè)備更新等重大支出項目，內(nèi)部融資無法填補資金缺口，因此尋找其他融資渠道非常重要。4.4融資利率偏高在奇典光觸媒高科技有限公司各種融資占比中，成本較低的銀行貸款占比較低，但是奇典光觸媒高科技有限公司綜合融資年化利率仍遠高于銀行貸款平均利率，且比較接近奇典光觸媒高科技有限公司的毛利水平，其綜合借款年化利率在8%-13%之間浮動。根據(jù)奇典光觸媒高科技有限公司法人宋先生透露，2021年奇典光觸媒高科技有限公司融資的利率為11.8%?？梢苑治龀銎娴涔庥|媒高科技有限公司利潤水平低，且該公司融資成本遠高于銀行的平均貸款利率，加上奇典光觸媒高科技有限公司的銷售利潤率不高，導(dǎo)致奇典光觸媒高科技有限公司的經(jīng)營風(fēng)險加大，而且企業(yè)規(guī)模較小，市場競爭不占優(yōu)勢。隨著奇典光觸媒高科技有限公司融資成本增加，奇典光觸媒高科技有限公司應(yīng)收賬款回收的速度并未相應(yīng)的變得通暢，給奇典光觸媒高科技有限公司的正常經(jīng)營帶來不確定性。而且公司不斷發(fā)展，需要對生產(chǎn)線擴建升級和銷售渠道優(yōu)化，公司經(jīng)營活動也要逐步多元化，投入的項目將比之前更多，資金需求更大，計劃外資金需求也更多，這增加了奇典光觸媒高科技有限公司資金運用和管理等風(fēng)險。5奇典光觸媒高科技有限公司融資存在問題的成因分析5.1企業(yè)自身問題5.1.1管理制度不規(guī)范奇典光觸媒高科技有限公司因為自身資本實力和經(jīng)營規(guī)模所限制，對企業(yè)內(nèi)部的管理漠不關(guān)注，如此一來，奇典光觸媒高科技有限公司只能繼續(xù)走低水平的重復(fù)生產(chǎn)路線，這就將導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品的可替性較高，企業(yè)利潤空間小，自我資金積累力低，只能依靠銀行貸款資金或者其他非營利性機構(gòu)借貸進行盲目性的擴張，而這也將讓使奇典光觸媒高科技有限公司的抗風(fēng)險能力低于市場水平，一旦我國經(jīng)濟體系發(fā)生變化或者遇到市場突發(fā)情況，奇典光觸媒高科技有限公司資金鏈將會面臨斷裂，倒閉破產(chǎn)的局面。5.1.2企業(yè)信譽觀念淡薄信用是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ)，可對于奇典光觸媒高科技有限公司而言，信譽度低，違約率高成為如今奇典光觸媒高科技有限公司的融資現(xiàn)狀。當(dāng)前，奇典光觸媒高科技有限公司的管理層只注重眼前的利益，不顧及信譽問題，對按期還款的意識還不夠強，即使有盈利足夠償還銀行貸款，還是不及時或足額償付貸款。5.2金融機構(gòu)方面因素5.2.1風(fēng)險防范措施嚴厲自從中小企業(yè)的數(shù)量日趨增長，有好的一面，也有壞的一面，許多中小企業(yè)所有者中因為資本、規(guī)模、信譽觀念淡薄等原因，造成企業(yè)違約失信率的提高，針對于此，各大商業(yè)銀行出于對風(fēng)險評估，防患于未然的考慮，嚴格要求了貸款的條件和程序，實行貸款人第一責(zé)任制，加強對信貸人員的風(fēng)險責(zé)任約束。而這也讓信貸人員予以中小企業(yè)信貸方面有著重重顧慮。并且又因為沒有對信貸人員建立屬于中小企業(yè)貸款相對應(yīng)的有效勵激勵機制，所以當(dāng)貸款發(fā)放與收益極度有著巨大落差的情況下，更是讓信貸人員無法對中小企業(yè)的信貸工作的保持業(yè)務(wù)的熱情，而這就使得中小企業(yè)在貸款融資方面困難多多。5.2.2貸款門檻高由于國有銀行及股份制銀行針對中小企業(yè)的客戶經(jīng)理相對少，考慮到人員成本、風(fēng)險控制等，都不愿意做小企業(yè)的信用貸款。在貸款額度受限的情況下，商業(yè)銀行也往往只將貸款貸給大型企業(yè)或國有企業(yè)，就連一些小金融機構(gòu)也只對大中型企業(yè)發(fā)放貸款，中小企業(yè)的融資就更加困難。5.3社會環(huán)境因素5.3.1信用環(huán)境缺失如今，雖然我國開始逐漸強調(diào)并且整治失信問題，使之成為一個社會關(guān)注的現(xiàn)象問題，希望能夠讓人們加以重視和改善這種環(huán)境，但是關(guān)于中小企業(yè)信用的評估體系卻還是沒有出臺一個公正，公信、公平的體系，對中小企業(yè)的信用沒有劃分信用等級和貸款金額等級。再則我國法治環(huán)境的建立還未完善，金融債權(quán)的保全工作的難度可想而知的大，所以存在，大量的逃廢銀行貸款債務(wù)案件最后因種種原因未能得到及時有效的執(zhí)行。而這些大環(huán)境乃至銀行的工作難度以及防范措施都將對給予中小企業(yè)貸款時帶來重重顧慮。5.3.2擔(dān)保機構(gòu)不足社會擔(dān)保機構(gòu)體系的不健全，這些沒有完善體系支撐、沒有對應(yīng)體系的監(jiān)管、沒有相關(guān)的經(jīng)驗，都將導(dǎo)致?lián)９窘?jīng)營者在管理上缺乏對擔(dān)保公司的有效監(jiān)測和控制，最后導(dǎo)致發(fā)生擔(dān)保公司卷款外逃案例，使得擔(dān)保機構(gòu)行業(yè)的信譽得不到銀行和中小企業(yè)的同時信任，阻礙三方合作。5.4政府對中小企業(yè)支持力度不夠5.4.1政策不明顯雖然近幾年各地政府都陸續(xù)出臺了一系列優(yōu)惠融資政策，但只感覺重視大型的企業(yè)，像中小企業(yè)還未得到重視，比較完整的中小型企業(yè)融資問題的法律還沒有發(fā)布。大部分的優(yōu)惠政策針對性不強，對于現(xiàn)階段中小型企業(yè)的發(fā)展幫助不大，并且對于中小企業(yè)的融資門檻較高，實際融資較難。5.4.2行政審批服務(wù)不佳中小企業(yè)的健康發(fā)展對社會的穩(wěn)定發(fā)展、經(jīng)濟和民生的發(fā)展都起著非常重要的作用，然而受此次特殊全球疫情的影響，針對奇典光觸媒高科技有限公司的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不管是出口交貨值、營業(yè)收入還是利潤都是呈現(xiàn)不同程度的下降。而在融資審批上，對于這種融資已經(jīng)非常困難的企業(yè)，還采用見面審批的方法，費時、費力。部門業(yè)務(wù)協(xié)同和信息共享機制也不夠完善，再造政務(wù)服務(wù)流程還不夠優(yōu)化。6我國中小企業(yè)融資問題的優(yōu)化策略6.1中小企業(yè)融資外在供給優(yōu)化策略6.1.1拓寬和增加供給融資渠道中小企業(yè)融資供給切勿失衡，事關(guān)于中小企業(yè)能否活下去，能否走得更遠，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有的資金和融資貸款模式下，拓寬融資渠道，嘗試采用多元化融資方式，降低融資風(fēng)險，確保資金來源充足。利用融資租賃等融資工具，創(chuàng)新金融機構(gòu)融資模式，利用互聯(lián)網(wǎng)金融，引入股權(quán)融資渠道，拓寬中小企業(yè)融資渠道。上面論述融資租賃方式主要特點是門檻不高、操作方便、形式靈活和風(fēng)險較小，十分適合生產(chǎn)和解決自身的融資問題，不過卻不適用于所有中小企業(yè)。因此不僅要在這些方面拓寬中小企業(yè)的融資渠道，解決供給失衡問題，還要在中小企業(yè)間接融資渠道上下功夫。政府要根據(jù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)情況，因地制宜，為中小企業(yè)提供貼合規(guī)模的金融服務(wù)，要努力開辟非官方融資渠道，通過制定揭示融資主體信用度、企業(yè)規(guī)范透明的財務(wù)信息披露以及其風(fēng)險控制能力和還債能力的預(yù)警制度，既可使金融風(fēng)險可控，又能讓社會上的資本促進當(dāng)?shù)孛駹I經(jīng)濟乃至資本市場的進步和發(fā)展。銀行加強立法及監(jiān)督，中小企業(yè)的可持續(xù)的發(fā)展模式，商業(yè)銀行需要在金融服務(wù)方面不斷給予支持和推動，支持中小銀行履行服務(wù)中小民營企業(yè)的主要職責(zé)，為優(yōu)質(zhì)中小民營企業(yè)的成長實施有效的支持政策，減少他們小規(guī)模限制的融資條件，或者取消限制性行業(yè)準(zhǔn)入制度，取消地方保護主義，改善中小民營企業(yè)的法律環(huán)境，不斷拓寬中小企業(yè)的多融資渠道，給中小企業(yè)籌集資金提供更加好的政策平臺，推進中小企業(yè)在疫情常態(tài)防控化背景下穩(wěn)步健康的發(fā)展。6.1.2提高中小企業(yè)融資雙方信息透明度關(guān)于中小企業(yè)融資雙方信息不對稱問題，中小企業(yè)要在內(nèi)部上解決自身管理問題，維護好企業(yè)信用水平，防止出現(xiàn)道德風(fēng)險，配合市場征信機構(gòu)工作，除去履行國家規(guī)定的相應(yīng)政策外，在信貸市場上中小型企業(yè)自身也要加強對信息公開進行透明化，向銀行抵押一定數(shù)量的物資，用來保證合作和承擔(dān)一定的風(fēng)險，抵押品價格越高讓企業(yè)違約的可能性就越??；企業(yè)定期向貸款銀行披露詳實具體的企業(yè)財務(wù)變化、經(jīng)營狀況、償債能力等運作狀況；對于有較好品牌效應(yīng)的企業(yè)，可以通過品牌知名度或者連鎖加盟向銀行展示自己運營能力和良好聲譽，建立相應(yīng)的信息管理機制，接著中小企業(yè)應(yīng)先優(yōu)化信息披露制度以及管理制度，中小企業(yè)要優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部工作人員的管理能力和財務(wù)人員的能力，管理者自身也要時刻提醒自身。其次，從銀行視角來看，面臨貸款風(fēng)險，要對企業(yè)的信息進行篩查甄別，按一定比例，在給定的利率水平上，對愿意貸款的不同風(fēng)險的企業(yè)，數(shù)量不等的客戶進行分類，通過信貸配給去控制貸款多寡，防止優(yōu)質(zhì)企業(yè)沒法得到幫扶。銀行的企業(yè)征信制度應(yīng)該發(fā)揮作用，對遵守約定的企業(yè)實施激勵，反之進行懲罰。6.2中小企業(yè)融資內(nèi)在供給優(yōu)化策略6.2.1內(nèi)控管理問題優(yōu)化策略中小企業(yè)要在內(nèi)部培養(yǎng)相關(guān)崗位人才，在外部要積極招納相應(yīng)人才，配合自身和金融機構(gòu)，和政府的合理配合，不能夠徹底淪為家族式管理。在考慮成本利益和資金安全的基礎(chǔ)之上，要嚴格遵循崗位和親疏相分離的原則，各個崗位定位清晰，分清彼此之間的職責(zé)利益，讓各崗位之間能夠互為監(jiān)督和互相制約，利用一個合理的制衡機制來加強內(nèi)部控制建設(shè)。有些中小企業(yè)也可以自我內(nèi)部進行監(jiān)督盤點，來進行內(nèi)部管控。對外而言，政府可以出臺一系列法律法規(guī)，迫使中小企業(yè)建立相對完善的信息披露制度和管理制度，改善中小企業(yè)目前的財務(wù)狀況。其次可以適當(dāng)放寬市場的準(zhǔn)入條件，結(jié)合大數(shù)據(jù)時代的背景下，促進中小企業(yè)和金融機構(gòu)之間信息有效共享，在降低金融機構(gòu)的風(fēng)險前提下也降低中小企業(yè)的融資成本。6.2.2優(yōu)化資金成本管理策略對于中小企業(yè)來講，企業(yè)管理者要將每次投資項目的資金事先做好預(yù)算管理，提高資金的流通效率，盡可能降低企業(yè)投資的風(fēng)險，提高投資的效益。同時，要使企業(yè)的金融流動資產(chǎn)合理的分配到企業(yè)的每個項目上面，維護好企業(yè)的商業(yè)信譽，企業(yè)也要確立符合企業(yè)情況的流動資產(chǎn)管理體系和預(yù)警體系，以此來對資金流通進行合理控制，加強項目的融資使用效率，以減少對融資的依賴。政府要在相關(guān)政策上放寬金融業(yè)的發(fā)展，讓金融機構(gòu)更加愿意投資給中小企業(yè)，建設(shè)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的機構(gòu)，這不僅會給中小企業(yè)在資金上帶來相應(yīng)支持，同時金融機構(gòu)也會為了避免中小企業(yè)最后沒有還債能力，給其在經(jīng)營管理等方面提供支持和建議，這可以讓中小企業(yè)的在市場上的競爭力和其本身的創(chuàng)新力得到提高，提升企業(yè)自身價值。6.2.3完善中小企業(yè)應(yīng)收賬款制度首先可以定期和客戶進行來往賬目，要盡量確保應(yīng)收賬款能夠按時收回，保證資金流通。再者是要提高財務(wù)部門工作人員的能力，以防出現(xiàn)漏開和遲開發(fā)票的行為。最后要劃分好收款內(nèi)容和規(guī)范應(yīng)收賬款制度，使得中小企業(yè)的應(yīng)收賬款制度有合理有效的信用標(biāo)準(zhǔn)，避免壞賬損失。各地政府出臺相應(yīng)政策，扶植力度加大，擴大對中小企業(yè)貸款的資金支持和加大賬戶管理課程指導(dǎo)，要盡可能的降低中小企業(yè)的融資成本，讓更多的金融機構(gòu)更愿意放貸給中小企業(yè)減少其賬戶的資金緊張，要根據(jù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的不同情況，分析此次疫情余波給中小企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失，提出合理的扶持政策，降低稅率和利息，可以適當(dāng)?shù)目s短金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資貸款的審核時間，使得中小企業(yè)可以及時補充資金來對企業(yè)事務(wù)進行運作。6.2.4適度加強市場調(diào)查中小企業(yè)的管理者要根據(jù)當(dāng)前疫情常態(tài)防控化背景下，企業(yè)應(yīng)加強信息管理，定期組織相關(guān)會議，對當(dāng)前的國家政策和市場情況進行實地考察，調(diào)研后做出恰當(dāng)分析，了解市場需求，把控好進出貨的平衡點，保持企業(yè)日常生產(chǎn)和資金周轉(zhuǎn)不受影響，更好的運轉(zhuǎn)才能保證更好的融資。加強與商業(yè)銀行的信息溝通，實時了解商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品。充分利用國家和金融機構(gòu)的優(yōu)惠政策，積極拓寬融資渠道、嘗試多元化的融資方式來降低融資風(fēng)險，擁有充足的資金來源，同時也應(yīng)響應(yīng)國家號召，適度“去杠桿”，減少負債經(jīng)營，降低經(jīng)營風(fēng)險，使中小企業(yè)可以持續(xù)性發(fā)展，更快地走出經(jīng)濟困局。實體經(jīng)濟在去年受到嚴重沖擊下，當(dāng)下政府應(yīng)當(dāng)引領(lǐng)取數(shù)字化轉(zhuǎn)型，帶動中小企業(yè)行動，加快