企業(yè)風險管理投影片

企業(yè)風險管理國際企業(yè)財資（中國）協(xié)會梁浩然牛牛文庫文檔分享1重大企業(yè)違規(guī)事件牛牛文庫文檔分享2年份機構事件損失金額1994基德-皮巴迪證券虛報超過3.5億美元的利潤2.1億美元1994美國橙郡利率衍生工具損失17億美元1995霸菱銀行隱瞞日本股票期貨交易損失12億美元1995大和銀行11年期間，未授權下進行債券交易11億美元1996住友公司10年期間，操縱巨額期銅交易18億美元2001安然公司財務報告違規(guī)操作公司破產(chǎn)2002世界通訊財務違規(guī)公司破產(chǎn)2008法興銀行交易員違規(guī)進行超額股票交易49億歐元…..缺乏足夠的風險管理及內(nèi)部監(jiān)控措施。風險管理 企業(yè)一般會比較重視能直接帶來業(yè)務的部門,例如營業(yè)部、市場部等等。 而風險管理部門往往被視為替業(yè)務部門提供支援的服務中心,重點只在所占用的人力和財務資源。 風險管理是由公司特定的部門處理,其它部門無需參與。 除非發(fā)生了嚴重的事件導致重大損失,否則,風險管理很少是董事局討論的議題。 當經(jīng)營情況轉壞的時候,風險管理部門通常是首批被削減開支的部門。以前的看法…..觀念的轉變 風險管理是企業(yè)能持續(xù)發(fā)展的重要元素,也是優(yōu)良的企業(yè)管治中很重要的一環(huán)。牛牛文庫文檔分享3 企業(yè)必須投放充足的資源,使得風險管理能夠在企業(yè)里有效的執(zhí)行。 由企業(yè)的最高層領導,并需要各部門共同參與和執(zhí)行。 風險管理是需要因應外圍和內(nèi)部環(huán)境的改變,而不斷的作出評估和修正有關措施。 董事局需要向股東負責和交待,確保公司內(nèi)部有足夠的風險管理措施?，F(xiàn)在的看法強調(diào)企業(yè)管治風險意識提高法規(guī)要求香港香港交 所《企業(yè)管治常規(guī)守則》原則──董事會應確保發(fā) 人的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)穩(wěn)健妥善而且有效,以保障股東的投資及發(fā) 人的資產(chǎn)。守則條文C.2.1 董事應最少每 檢討一次發(fā) 人及其附屬公司的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)是否有效,并在《企業(yè)管治報告》中向股東匯報已經(jīng)完成有關檢討。有關檢討應涵蓋所有重要的監(jiān)控方面,包括財務監(jiān)控、運作監(jiān)控及合規(guī)監(jiān)控以及風險管 功能。牛牛文庫文檔分享4各國加強內(nèi)控和風險管理的要求美國薩班斯-奧克斯利法案（2002）該法案要求公司在內(nèi)部控制問題上，必須做的重要安排包括: 首席執(zhí)行官和首席財務官必須保證公司的財務報表客觀準確的反映了公司的經(jīng)營結果和財務狀況。首席執(zhí)行官和首席財務官必須表明公司有控制財務報告的內(nèi)部系統(tǒng)。上市公司必須說明是否為主要執(zhí)行官和其它高級財務官確立了道德標準。外部審計師必須就公司內(nèi)部控制系統(tǒng)有效性出具評估報告。牛牛文庫文檔分享5。。。。。。。。各國加強內(nèi)控和風險管理的要求各國加強內(nèi)控和風險管理的要求牛牛文庫文檔分享6中國第一步:風險確認第二步:風險評估第三步:風險控制引發(fā)風險的可能因素自然環(huán)境社會經(jīng)濟環(huán)境市場和競爭情況營運環(huán)境法律及法規(guī)因素量度和分析風險采取系統(tǒng)化的分析發(fā)生的可能性發(fā)生后所帶來的嚴重性分析風險接受程度風險控制的策略接受風險轉移風險減低風險回避風險風險管理的架構牛牛文庫文檔分享78可能引起風險的事故例子風險事故財務/執(zhí)行事件投資/信貸市場營運聲譽災難貸款損失利率人事員工顧客投資者分析員評級公司監(jiān)管機構傳媒主要人物投資表現(xiàn)房地產(chǎn)系統(tǒng)恐佈襲擊流動性資金的槓桿作用程序火警/其他一次性活動資本市場會計/評估欺詐經(jīng)濟ww監(jiān)管牛牛文庫文檔分反對者享另類投資競爭者9高中低低中高嚴重性CBAD可能性牛牛文庫文檔分享A可能性：高嚴重性：高需即時采取改善措施B可能性：低嚴重性：高考慮采取行動及備有應變計劃C可能性：高嚴重性：低考慮采取行動D可能性：低嚴重性：低定期審查風險評估10通過風險轉移策略,把風險的嚴重性,控制在可接受的范圍以內(nèi)營運目標今年盈利達到港元5億風險貸款利率上升會減少盈利風險接受程度利息支出不超過3000萬元風險原有風險評估風險控制策略剩余風險評估可能性影響（萬元）可能性影響（萬元）今年的HIBOR平均達到5%30%2000接受風險，監(jiān)察變化30%2000今年的HIBOR平均達到6%20%4000采用利率掉期合約，以對沖利率風險20%3000今年的HIBOR平均達到7%10%600010%3000例子:利率風險牛牛文庫文檔分享公司浮息貸款掉期合約商浮息利率HIBOR+1%

=3.75%浮息利率

HIBOR=2.75%123固定利率=

4.50%實際需付利率:支付浮息貸款利率（3.75%）收掉期浮息利率支付掉期固定利率凈支出2.75%4.50%5.50%利率風險管理–掉期合約牛牛文庫文檔分享11發(fā)生次數(shù)（每十年）影響輕微影響嚴重/暫停營運公司倒閉例子:營運風險損失數(shù)額牛牛文庫文檔分享12發(fā)生次數(shù)（每十年）影響輕微影響嚴重/暫停營運公司倒閉利用保險控制風險利用保險把風險轉移保險范圍損失數(shù)額牛牛文庫文檔分享13保險公司…轉移風險發(fā)生次數(shù)（每十年）影響輕微影響嚴重/暫停營運公司倒閉利用保險和預防措施控制風險利用保險把風險轉移保險范圍保險公司預防措施…接受較低的風險,并把余下較高的風險轉移損失數(shù)額牛牛文庫文檔分享14謝謝牛牛文庫文檔分看牛牛文庫文檔分享16123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪個8vvvvvvv917牛牛文庫文檔分享123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪個8vvvvvvv917牛牛文庫文檔分享195666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu45555555555555555455555555555555555發(fā)呆的的叮叮當當?shù)牡囊?guī)范化牛牛文庫文檔分享20霚澇勻趀鍝萊嘻欝搙尉瓊規(guī)規(guī)靮靮54666666665444444444444風光好官方官方共和國

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