江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司實施財務風險預警制度優(yōu)化設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

目錄

1江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司簡介及財務現(xiàn)狀分析......................1

1.1江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司簡介...............................1

1.2江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司財務現(xiàn)狀分析.......................1

1.2.1資產(chǎn)負債分析...........................................1

1.2.2利潤分析...............................................2

1.2.3現(xiàn)金流分析.............................................3

2江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司實施財務風險預警制度存在的問題..........4

2.1籌資風險偏高.................................................4

2.2營運制度不健全...............................................4

2.3投資風險較高.................................................5

3江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司實施財務預警制度的優(yōu)化方案..............5

3.1籌資風險優(yōu)化方案.............................................6

3.2營運制度優(yōu)化.................................................6

3.3投資制度優(yōu)化.................................................7

4總結..............................................................7

參考資料............................................................8

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計

江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司實施財務風險預警制

度優(yōu)化設計

1江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司簡介及財務現(xiàn)狀分析

1.1江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司簡介

江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司注冊地位于無錫市惠山區(qū)明都大廈，注冊資本

為10002萬元整。經(jīng)營范圍包括許可項目：保安服務；各類工程建設活動；建筑

智能化工程施工；勞務派遣服務。一般項目：金屬制品銷售；電氣機械設備銷售；

安防設備銷售；服裝服飾批發(fā)；物業(yè)管理；停車場服務；單位后勤管理服務；專

業(yè)保潔、清洗、消毒服務；會議及展覽服務。

圖1公司架構圖

1.2江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司財務現(xiàn)狀分析

1.2.1資產(chǎn)負債分析

江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司近六年資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)如表1所示：

表1公司2016-2021年資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)摘要表

單位：萬元

項目201620172018201920202021

貨幣資金622936642365409277993889821877

應收賬款9172074833541588464215439332

存貨7134594143103219121884114916106562

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流動資產(chǎn)合計172851240992244287240027258260237841

固定資產(chǎn)41298400591141710465963015373

在建工程1248628019691263916903

無形資產(chǎn)233270808212124861239515940

商譽-56240947229472210176875327

非流動資產(chǎn)合計51460126554205194213381243390242693

資產(chǎn)總計224311367546449481453408501650480533

流動負債合計64077167437232209215980195228246765

非流動負債合計30083164437411508435126937836

負債合計67085199081269621266823246497284601

所有者權益合計157226168465179860186585255152195932

在資產(chǎn)的構成中，流動資產(chǎn)呈現(xiàn)波動變化趨勢，其中貨幣資金變化最為明

顯，2019年度貨幣資金驟降與應收款項回收速度、產(chǎn)品銷量下降等均有關聯(lián)。

企業(yè)流動性大幅下降，很容易使短期償債能力受到影響。雖然2016-2021年非

流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例小于流動資產(chǎn)，但其變化一直呈上升趨勢，且增長速

度非?？臁５?021年，非流動資產(chǎn)占比超過流動資產(chǎn)。負債總額和流動負債也

呈現(xiàn)出波動變化的趨勢，二者在2018年以及2021年均達到相對較高的金額。

流動負債在2018金額較高是因為該年度的應付款項和應交稅費項目增量較大。

所有者權益在2016-2020年逐年上升，其中2020年度增幅最大，是由于在該年

度企業(yè)執(zhí)行了非公開增發(fā)新股計劃。

1.2.2利潤分析

江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司近6年利潤表主要數(shù)據(jù)見表2所示：

表2公司2016-2020年利潤表主要數(shù)據(jù)摘要表

單位：萬元

項目201620172018201920202021

營業(yè)總收入73417157164238260173670161787172246

營業(yè)總成本121063155317223155172221169364188026

研發(fā)費用--4631887089338566

銷售費用2113799318448571242865305

管理費用122531479213386142411160115135

財務費用-85311582466419171316352

營業(yè)利潤-475261469219800604-4999-65313

利潤總額-4943815045199355538883-63841

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凈利潤-5020011539119364831932-60429

通過表2可以看出，公司2016-2020年間除研發(fā)費用、管理費用和財務費

用以外，其余項目均呈現(xiàn)出波動變化的趨勢，并且都在2018年達到峰值。營業(yè)

總收入在2017年及2018年均有較大幅度提升，同比增速分別為114.1%和

51.6%。2019年-2020年營業(yè)收入下降一方面是因為受疫情影響，智能設備市場

持續(xù)低迷，國內(nèi)外銷路受限，影響產(chǎn)品的銷售。另一方面是子公司業(yè)績表現(xiàn)不

理想。

營業(yè)總成本在2018年也達到了最高值，主要受到銷售費用和營業(yè)稅金及附

加兩個項目的影響。營業(yè)利潤與利潤總額在變化趨勢上相同，但值得注意的

是，在2109-2020年度，兩項差額較大。尤其是2020年，在營業(yè)利潤為負的情

況下，利潤總額仍將接近900萬元。2021年，營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤將

大幅下降，均為負值。由此可見，公司當年經(jīng)營狀況較差，存在一定風險。

1.2.3現(xiàn)金流分析

江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司近6年現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)見表3所示：

表3公司2016-2021年現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)摘要表

單位：萬元

項目201620172018201920202021

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入46111132845208135196846141178133966

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出537219306093060213094141083138134

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈

-76103978539785-1624795-4167

額

投資活動現(xiàn)金流入83514840148404192110618916

投資活動現(xiàn)金流出19117465674656386364546143888

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈

-1075-59816-59816-34443-44355-24972

額

籌資活動現(xiàn)金流入1006739081390817130312485385942

籌資活動現(xiàn)金流出188271824318243529467429370118

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈

-87602083820838183575056115824

額

2017年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額最高為3.98億元，主要是因為企業(yè)在

產(chǎn)品銷售方面取得了較好的效果，收銷貨物現(xiàn)金12.7億元。2018年產(chǎn)品銷售

情況業(yè)十分樂觀，但在購買商品和支付工人工資方面有較大的現(xiàn)金流出，導致

現(xiàn)金流量凈額低于2017年度。2019年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈額大幅下降，出現(xiàn)了

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負值，一方面是由于產(chǎn)品銷路不暢造成的，另一方面，經(jīng)營活動產(chǎn)生大量現(xiàn)金

流出，造成收入超收的情況。截至2021年底，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額

為-4167.44萬元，主要原因是該年度支付給員工的工資增加，以及受疫情和

下游企業(yè)影響回款放緩。

2江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司實施財務風險預警制度存在的

問題

2.1籌資風險偏高

公司流動負債占總負債的比例在2016-2021年間呈現(xiàn)波動下降趨勢，從

95.52%下降到79.2%，降幅較大。但資產(chǎn)負債率在2021年回升至86.71%。一般

來說，企業(yè)目前的負債率在40%-70%之間比較合理。公司當期負債率高于合理區(qū)

間上限，說明公司債務結構不合理。流動負債與非流動負債的結構性失衡，說明

公司短期償債壓力較大。同時，短期貸款占比不穩(wěn)定，波動較大。短期貸款作為

企業(yè)短期融資的主要手段，保證短期貸款的穩(wěn)定性有利于提高企業(yè)的短期償債能

力。應付賬款在流動負債中所占比例也較大，比短期貸款所占比例更大，這對企

業(yè)來說是一個積極的現(xiàn)象。在現(xiàn)金流穩(wěn)定的情況下，企業(yè)可以考慮適度賒銷，利

用供應商的無息資金進行投資活動。然而，這一比例波動很大。一旦現(xiàn)金流中斷，

付款不能及時償還，容易給公司造成信任風險，不利于公司的長遠發(fā)展。

2.2營運制度不健全

2016年-2021年的營業(yè)增長率呈現(xiàn)波動變化，2019年和2020年又重新降低

到負值，這也說明企業(yè)的產(chǎn)品在銷售方向、價格制定，產(chǎn)品質(zhì)量和性能還有較大

發(fā)展空間。除2018年外，其他年份營業(yè)利潤增速均為負，且負值較大，說明這

些年企業(yè)利潤水平不佳。根據(jù)公司所披露的信息來看，2016-2017年營業(yè)利潤率

較低是因為當時公司仍以化纖為主營業(yè)務，其原材料氨綸價格有所上漲，導致成

本變動較大。2018年作為轉(zhuǎn)型后的第一年，H公司營業(yè)收入呈現(xiàn)飛躍式增長，同

年公司對銷售費用投入也較大，進一步提升產(chǎn)品銷量，促進市場開拓。2019-2021

年，市場的萎靡以及研發(fā)費用的過多投入，導致公司成本大于利潤，利潤率又出

現(xiàn)了負增長。

表4公司2016-2020年收益相關指標數(shù)據(jù)表

財務指標201620172018201920202021

營業(yè)增長率（%）-31.72114.0751.60-27.11-6.846.46

營業(yè)利潤增長率（%）-2917.19-130.9134.77-96.95-927.65-1206.52

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總資產(chǎn)增長率（%）-24.0863.8622.290.8710.64-4.21

資本積累率（%）-24.337.156.673.7436.75-23.21

銷售毛利率（%）7.68-023.4232.1920.9415.5911.71

雖然公司在2016年至2021年的利潤分配中向股東支付了現(xiàn)金分紅，但現(xiàn)金

分紅的金額相對較低，這可能是因為公司處于起步階段，需要保留一定的資金來

擴大規(guī)模。同時發(fā)現(xiàn)，自分紅以來，分紅金額逐年減少，2020年以后甚至沒有

分紅政策。這種低而不穩(wěn)定的股利分配政策很可能會挫傷股東的積極性，影響投

資者對企業(yè)的信心。

表5公司2016-2020年股權分派公告表

年份股權分派方案

2016不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股

2017每10股派0.20元（稅前）人民幣現(xiàn)金

2018每10股派0.20元（稅前）人民幣現(xiàn)金

2019每10股派0.15元（稅前）人民幣現(xiàn)金

2020不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股

2021不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股

2.3投資風險較高

2017年成本費用利潤率最高，說明利潤大，企業(yè)經(jīng)濟效益好。成本和費用

的利潤率代表企業(yè)單位產(chǎn)品的成本和費用水平，兩者成反比變化。從2017年到

2021年，成本和費用的利潤率下降，成本的快速增長和利潤的緩慢增長是該指

標下降的原因。成本上升受到人力，原材料等多方面影響，尤其自2019年以來，

在新冠疫情背景下，隔離、核算檢測等防疫手段對于人工成本有很大影響，根據(jù)

公司披露的數(shù)據(jù)來看，政府補助金額也下降很多。利潤的逐年減少也是有跡可循。

總的來說公司還是面臨一定的投資風險。目前來看，無論對內(nèi)進行的生產(chǎn)設備的

投資還是對外的股權投資，所帶來的回報都是逐年下降的，說明企業(yè)的投資收益

水平不高，盈利能力有待加強。

3江蘇衛(wèi)佳特保安服務有限公司實施財務預警制度的優(yōu)化方案

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圖2優(yōu)化流程圖

3.1籌資風險優(yōu)化方案

現(xiàn)金流動負債指標存在較大波動，說明企業(yè)在現(xiàn)金流方面存在一定風險，

尤其是近兩年的經(jīng)營中，現(xiàn)金流狀況實在堪憂，甚至需要出售高額收購的子公

司回籠資金。公司近年來營收狀況不佳，更應注重對成本的把控。公司應根據(jù)

生產(chǎn)流程劃分不同的節(jié)點，在采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)精細化成本管理，逐

級量化分解成本，加強管理人員對成本把控意識，做好成本消耗的統(tǒng)計情況，

做到及時調(diào)整，減少非必要、不合理支出。

公司對流動負債依賴性較強，其籌資渠主要依托于銀行借款道如果籌資渠

道過于單一，僅依靠銀行借款，企業(yè)將會面臨較大的利息壓力。

3.2營運制度優(yōu)化

公司應收賬款指標得分呈現(xiàn)波動變化趨勢，說明企業(yè)回款情況不穩(wěn)定，出現(xiàn)

回款周期長、回收可能性低的問題。公司的下游企業(yè)主要為汽車行業(yè)，近年來汽

車產(chǎn)業(yè)低迷，所以增加了公司應收賬款的回收難度。公司應結合市場發(fā)展趨勢，

對客戶的獲利能力以及信譽進行合理評判，從根源上進行防范。同時，開發(fā)了多

維度的信用評分系統(tǒng)，為今后應收賬款的管理與合作打下了堅實的基礎。也要強

化對回收期的控制，將回收可能性落實到具體經(jīng)辦人，從最大程度上避免或降低

壞賬損失。

首先，對存貨進行歸類、管理，對占據(jù)企業(yè)資源較多的產(chǎn)品優(yōu)先采取促銷、

開拓新的銷售渠道等措施；對于處于生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品和半成品，要合理安排

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生產(chǎn)進度，使各工序之間有序?qū)?，?yōu)化產(chǎn)品的生產(chǎn)周期；其次，應加強采購、

生產(chǎn)、銷售部門之間管理人員的溝通，銷售人員應根據(jù)市場需求對產(chǎn)品銷售情況

有合理預估；采購人員編制采購預算時，應根據(jù)銷售部門的合同以及生產(chǎn)能力確

定采購規(guī)模；生產(chǎn)人員應根據(jù)銷售情況及時調(diào)整產(chǎn)量，以此控制庫存周轉(zhuǎn)期，對

存貨的管理，必須充分考慮智能設備更新迭代的速度，以減少庫存和不必要的原

材料積壓。

3.3投資制度優(yōu)化

根據(jù)單項預警指標計算結果可以看出，2021年企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和成本

費用率評分均為0，存在極大風險。公司近年來通過加大對廠房設備、研發(fā)基

地等投資的手段來擴大公司規(guī)模，增強公司實力，這反映了企業(yè)向好發(fā)展的戰(zhàn)

略規(guī)劃。根據(jù)財務報告顯示，公司近年來在構建固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)方面的投

資大幅增加，2019年的投資同比增加近390%。2020年增幅為52.5%，在如此大

力度的投資下，利潤卻未見起色，甚至連年下跌。所以企業(yè)應注重提高資產(chǎn)的

管理效率，確保投入產(chǎn)出