2025年企業(yè)財(cái)務(wù)管理綜合實(shí)訓(xùn)報(bào)告

財(cái)務(wù)管理學(xué)大作業(yè)一、上市企業(yè)簡介 3 41.償債能力分析 4 6 7 95.三年趨勢分析 6.杜邦分析圖 意，東風(fēng)汽車企業(yè)作為獨(dú)家發(fā)起人，將其屬下輕型車廠、柴油發(fā)動(dòng)機(jī)廠、鑄造三廠有關(guān)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，采用社會(huì)募集方式設(shè)置的股份有限企業(yè)。主營汽車(小轎車除外)、汽車發(fā)動(dòng)機(jī)及零部件、鑄件的開發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售；機(jī)械加工、汽車修理及技術(shù)征詢服務(wù)。東風(fēng)汽車企業(yè)薈萃了中國機(jī)械工業(yè)和部分國際機(jī)械加工業(yè)的先進(jìn)設(shè)備，技術(shù)裝備開發(fā)和生產(chǎn)規(guī)模居國內(nèi)領(lǐng)先水平。企業(yè)本部既有設(shè)備3萬余臺 (套),其中精、大、細(xì)設(shè)備1,681臺(套);柔性加工技術(shù)、數(shù)控技術(shù)已靠近國際九十年代初水平，可認(rèn)為國內(nèi)汽車生產(chǎn)廠家提供整套生產(chǎn)自動(dòng)線和專用設(shè)備。汽車模具的開發(fā)、制造水平居國內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先水平，每年可生產(chǎn)余套模具和600萬件精沖零件。東風(fēng)汽車企業(yè)在全國范圍內(nèi)建立了集整車銷售、備件供應(yīng)、售后服務(wù)和信息反饋于一體的強(qiáng)大經(jīng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，遍及全國的154家聯(lián)銷專營企業(yè)、600多家經(jīng)銷商、1,000多種銷售服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，可認(rèn)為顧客提供周到、滿意、及時(shí)的售后服務(wù)。東風(fēng)汽車企業(yè)擁有獨(dú)立的外貿(mào)進(jìn)出口權(quán)，目前已與世界上40多種國家和地區(qū)的300多家企業(yè)(企業(yè))建立了合資生產(chǎn)、技術(shù)引進(jìn)和貿(mào)易聯(lián)絡(luò)；在紐約、漢堡、東京、香港等地設(shè)有常駐貿(mào)易機(jī)構(gòu)；在西非科特迪瓦建立了KD裝配陣地；汽車產(chǎn)品出口到東南亞、非洲等地的30多種國家和地區(qū)，汽車零部件、加工件銷往北美、西歐、東南亞和日本等地。企業(yè)既有總資產(chǎn)732.5億元，員工12.4萬人。銷售汽車132.1萬輛，實(shí)現(xiàn)銷售收入1969億元，綜合市場擁有率到達(dá)14.08%。在國內(nèi)汽車細(xì)分市場，中重卡、SUV、中客排名第一位，輕卡、輕客排名第二位，轎車排名第三位。企業(yè)位居中國企業(yè)500強(qiáng)第20位，中國制造企業(yè)500強(qiáng)第5位。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(如下簡稱“中國證監(jiān)日成功地向社會(huì)公開發(fā)行人民幣一般股300,000,000股，每股發(fā)行價(jià)為人民幣5.10元，公眾股于同年7月27日在上海證券交易所掛牌交易。企業(yè)設(shè)置時(shí)總股本1,000,000,000股，其中發(fā)起人出資700,000,000股。企業(yè)于1999年7月21日在國家工商行政管理局注冊登記，獲得國家工商行政管理局頒發(fā)企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。東風(fēng)汽車企業(yè)于年實(shí)行了債轉(zhuǎn)股，根據(jù)財(cái)政部“財(cái)企()225號”文批復(fù)，同意東風(fēng)汽車企業(yè)將所持有的我司國有法人股700,000,000股免費(fèi)劃轉(zhuǎn)給東風(fēng)汽車有限企業(yè)。年9月，企業(yè)當(dāng)時(shí)的控股股東—東風(fēng)汽車有限企業(yè)的名為東風(fēng)汽車集團(tuán)股份有限企業(yè)(如下簡稱“東風(fēng)集團(tuán)股份”)。年12月26日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(如股，國資委同意將上述國有股變更為東風(fēng)有限持有。年2月18日，中國證監(jiān)會(huì)“證監(jiān)企業(yè)字()8號”同意豁免東風(fēng)有限因持有我司國有法人股而應(yīng)履行的要經(jīng)年4月28日股東大會(huì)決策，企業(yè)以年終總股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)股票股利3股、每10股以資本公積轉(zhuǎn)增股本7股，企業(yè)股本增長到人民幣2,000,000,000元。企業(yè)年度實(shí)行股權(quán)分置改革，該方案于年10月12日經(jīng)國資委下發(fā)的《有關(guān)東風(fēng)汽車股權(quán)分置改革有關(guān)問題的函》(產(chǎn)權(quán)函口63號)同意，并經(jīng)企業(yè)年10月30日召開的股東大會(huì)審議通過，企業(yè)非流通股股東為使其持有的我司而向我司流通股股東送出19,800萬股。實(shí)行上述送股對價(jià)后，企業(yè)股份總數(shù)不變，股份構(gòu)造發(fā)生對應(yīng)變化。股本總數(shù)為200,000萬股，所有為無限售條件股份。我司合計(jì)發(fā)行股本總數(shù)為200,000萬股，注冊資本為200,000萬元。二.財(cái)務(wù)狀況分析1.償債能力1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債：流動(dòng)比率代表企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的綜合力，流動(dòng)比率過低闡明企業(yè)償債能力資金閑置或資金占用(存貨等)過多，過低和過高對企業(yè)來說都是不利的。流動(dòng)比率值為2時(shí)比較合理。從流動(dòng)比率來看，東風(fēng)汽車的短期償債能力比較緊張，流動(dòng)比率在1與1.5之間，并且每年的流動(dòng)比率變存貨交易性金融資產(chǎn)現(xiàn)金比率指的是在速動(dòng)比率的基礎(chǔ)上扣除應(yīng)收賬款，它對企業(yè)的短期償債能力規(guī)定是最如下的數(shù)據(jù)，我們可以看出東風(fēng)汽車立即償還短期負(fù)債的能力很強(qiáng)，08,兩年的現(xiàn)金比率都在0.5左右，到達(dá)最低值→流動(dòng)比率011)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額：負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額和資產(chǎn)總額之比值，表明債權(quán)人所提供的資金占對債權(quán)人債務(wù)的保障程度，因此該指標(biāo)是分析企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo)。它一般0.5為最佳。從東風(fēng)汽車2)權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額：資產(chǎn)總額權(quán)益比率是所有者權(quán)益和資產(chǎn)總額的比值，表明股東所提供的資金占企業(yè)所有資產(chǎn)的比重，風(fēng)汽車08,09,10三年的財(cái)務(wù)指標(biāo)，我們可以看出東風(fēng)汽車該項(xiàng)指標(biāo)比較合理，三年企業(yè)的權(quán)益比率都在0.5左右，0由圖可知，東風(fēng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在08,業(yè)償還債務(wù)的能力越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；權(quán)益比率越小，負(fù)債比率就越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大(1)資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額：凈利潤資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)凈利率(2)股東權(quán)益酬勞率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額：凈利潤股東權(quán)益酬勞率是評價(jià)企業(yè)盈利能力的一種重要財(cái)務(wù)比率，它反應(yīng)了企業(yè)股東獲取酬勞的闡明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。由數(shù)據(jù)可知，東風(fēng)企業(yè)的股東權(quán)益酬勞率在08,09,逐年遞減，到達(dá)了最低值0.0543,形(3)銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額：凈利潤盈利能力盈利能力02008年2009年銷售凈利率2010年(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率景較樂觀。東風(fēng)汽車86420□東風(fēng)汽車■長安汽車口江鈴汽車存貨周轉(zhuǎn)率反應(yīng)了企業(yè)的銷售效率和存貨的使用效率，在正常經(jīng)營狀況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，闡明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，營運(yùn)資金占用在存貨上的金額越少，表明企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性越好，資金運(yùn)用效率越高。由數(shù)據(jù)可知，東風(fēng)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率呈逐年上升的趨勢，到達(dá)最大值，相比于其他兩大企業(yè)來說，比較折中，不過該企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高其存貨周轉(zhuǎn)率，提高周轉(zhuǎn)速度。(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù))越大→企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用率越高雖然該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年上升，不過對比汽車行業(yè)來說，一年內(nèi)該企業(yè)才周轉(zhuǎn)一到二次，總體偏低，闡明該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況不佳。(4)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同理，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，闡明固定資產(chǎn)的運(yùn)用率越高，管理水平越好。從上述數(shù)據(jù)來看，該企業(yè)的周轉(zhuǎn)率逐年增長，并且周轉(zhuǎn)率數(shù)值比較大，闡明該企業(yè)在固定資產(chǎn)管理方面，有比很好的管理模式和措施。(5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率→應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0但存貨、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率仍然較低，因此該企業(yè)應(yīng)加緊資產(chǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)4.發(fā)展能力銷售增長率(%)凈利潤增長率(%)股權(quán)資本增長率(%)資產(chǎn)增長率(%)→銷售增長率(%)凈利潤增長率(%)股權(quán)資本增長率(%)2008年2009年2010年0從以上指標(biāo)中，我們可以看出銷售增長率，凈利潤增長率，資產(chǎn)增長率在均展現(xiàn)負(fù)增長的局面，這也許是在，在世界范圍內(nèi)爆發(fā)了金融危機(jī)，汽車行業(yè)受到了很大的影響。不過我們通過這個(gè)表可以發(fā)現(xiàn)，東風(fēng)汽車的利潤增長率在仍然呈負(fù)增長的趨勢，這也許闡明汽車行業(yè)競爭劇烈，東風(fēng)汽車的市場擁有率在不停下降，關(guān)鍵競爭力在不停下降。而到了，這四項(xiàng)指標(biāo)均呈正增長的局面，尤其是凈利潤增幅較大，闡明該企業(yè)市場擁有率增長，關(guān)鍵競爭力不停增強(qiáng)，基本掙脫金融危機(jī)的影響，具有很好的發(fā)展前景。比較財(cái)務(wù)比率：償債能力資產(chǎn)負(fù)債率營運(yùn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力資產(chǎn)酬勞率從上表可以看出，東風(fēng)企業(yè)近三年中流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均有所減少，資產(chǎn)負(fù)債率呈償債能力有所減弱，其償債能力基本和行業(yè)平均水平相似：從三項(xiàng)周轉(zhuǎn)率(即營運(yùn)能力)來看，都呈增長趨勢，闡其銷售凈利率如下圖：(圖解)銷售凈利率行業(yè)銷售凈利率均值0.020年份綜上所述，該企業(yè)在后來的經(jīng)營管理中，應(yīng)當(dāng)著重提高企業(yè)的盈利能力，減少運(yùn)行成大市場擁有率。杜邦分析圖：股東權(quán)益酬勞率杜邦分析圖：銷售凈利率銷售凈利率總收入總收入財(cái)務(wù)費(fèi)用固定資產(chǎn)在建工程貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨稅金從杜邦分析圖可以看出，股東權(quán)益酬勞率是一種綜合性極強(qiáng)、最具代表性的財(cái)務(wù)比率有什么起色。追其原因，資產(chǎn)凈利率是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，銷售凈利率和總由數(shù)據(jù)可知，08、09、三年的銷售收入展現(xiàn)遞增局面，而總成本中主營業(yè)務(wù)成本卻很高。因此要在開拓市場，增長銷售收入的同步，著重加強(qiáng)成本費(fèi)用的控制，減少花費(fèi)1、年汽車行業(yè)狀況(1)汽車銷量增長和14.29%。其中，交叉型乘用車(微型客車)和1.6升及如下車型增速最為明顯，交叉型乘用車產(chǎn)銷75.10萬輛和77.53萬輛，同比增長50.00%和50.78%;1.6升及如下轎車銷量到達(dá)181.8萬輛，同比增長在35%以上(《汽車家電行業(yè)陷入銷量漲利潤跌困境》,東方財(cái)富網(wǎng)，—06-300據(jù)測算到我國汽車保有量將超過1.5億輛，年耗油將突破2.5億噸。一般來說，5月是汽車產(chǎn)銷由旺季轉(zhuǎn)向淡季的月份，其產(chǎn)銷量一般比3、4月有較大幅度的下降，而今年續(xù)，當(dāng)月國內(nèi)車市繼續(xù)保持強(qiáng)勁需求，某些轎車車型甚至出現(xiàn)斷供。為了滿足市場需求，銷售目的的同步.延長生產(chǎn)時(shí)間，加班加點(diǎn)生產(chǎn)。自3月份以來，持續(xù)三個(gè)月國產(chǎn)汽車銷量發(fā)明了超過一百萬輛的佳(2)行業(yè)生產(chǎn)能力繼續(xù)擴(kuò)張伴隨汽車行業(yè)吞并重組優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，以及整體上市進(jìn)程的加緊，全行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模仍民幣的持續(xù)迅速升值，對于目前仍需大量進(jìn)口汽車關(guān)鍵零部件、以進(jìn)口組裝為主的中國汽車生產(chǎn)企業(yè)來說，不僅抵消了國內(nèi)生產(chǎn)資料價(jià)格上漲帶來的生產(chǎn)壓力，并且大大減少了生產(chǎn)制導(dǎo)致本，為產(chǎn)能的深入擴(kuò)張?zhí)峁┝艘苍S。據(jù)記錄，國產(chǎn)及進(jìn)口新車將達(dá)80余款，在產(chǎn)能擴(kuò)張、庫存上升的同步，新車的大量上市，將深入從宏觀經(jīng)濟(jì)層面看，年12月10-12號召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，年宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本取向要“積極穩(wěn)健、審慎靈活”。以科學(xué)發(fā)展為主題，以加緊轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線。實(shí)行積極的財(cái)政政策對性、靈活性、有效性，加緊推進(jìn)經(jīng)濟(jì)構(gòu)造調(diào)整。詳細(xì)到汽車產(chǎn)業(yè)政策方面，年以來，為應(yīng)對全球金融危機(jī)及拉動(dòng)全國汽車總銷量持續(xù)高速增長。至目前，中國汽車行業(yè)應(yīng)對“從美國蔓延開來的全球金融危機(jī)”和拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的基本任務(wù)已基本完畢。詳細(xì)來說，年，我國在全球金融危機(jī)背景下出臺的包括購置稅優(yōu)惠、“汽車下鄉(xiāng)”、“以舊換新”等在內(nèi)的刺激汽車消費(fèi)政策將分階段退出，汽車行業(yè)市場需求將回歸理性。同步考慮刺激性政策退出導(dǎo)致的汽車市場需求透支等原因，估計(jì)年市場將展現(xiàn)低速增長。(一)改善資本構(gòu)造，提高運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿獲利的能力第二、提高自身的商業(yè)信用形象，爭取獲得供應(yīng)商的支持，得到更有利的還款計(jì)劃，運(yùn)用短期借款的長期化來(二)努力減少成本費(fèi)用，增長企業(yè)利潤由于原材料等價(jià)格的不停上漲，使得東風(fēng)汽車企業(yè)成本費(fèi)用不停提高，盈利水平下降。因此，東風(fēng)汽車企業(yè)要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理，通過不停減少成本費(fèi)用第四、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高產(chǎn)品質(zhì)量，開發(fā)新產(chǎn)品，進(jìn)行產(chǎn)品更新?lián)Q代，調(diào)整產(chǎn)品構(gòu)造等措(三)加強(qiáng)和推廣企業(yè)間的合作，形成有利的競爭聯(lián)盟，提高整體抗風(fēng)險(xiǎn)的能力近幾年來，由于外部市場競爭不停加劇，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不停加大，那么在這種狀況下，要想使企業(yè)立于不敗之地，不僅要通過內(nèi)部技術(shù)改造來提高自身的競爭力，并且應(yīng)不停加強(qiáng)與其他企業(yè)間的合作，尤其在技術(shù)聯(lián)合開發(fā)，營銷網(wǎng)絡(luò)共享，共建物流平臺，戰(zhàn)略性互相學(xué)習(xí)等方面的合作，進(jìn)而形成有利的競爭聯(lián)盟。只有這樣才能使企業(yè)立爭加劇等。在分析之后，本文又對以上存在的問題提出了某些處理措施，如加強(qiáng)內(nèi)部管理、減少成本、加強(qiáng)企業(yè)間1.內(nèi)部財(cái)務(wù)優(yōu)勢(S)1.1資本構(gòu)造穩(wěn)健長、短期資本構(gòu)造穩(wěn)定合理；企業(yè)凈利潤增長率、銷售增長率及資產(chǎn)增長率等增幅很好，這使其市場擁有率增1.2與多種企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系1992年，東風(fēng)汽車和法國標(biāo)致一雪鐵龍企業(yè)就已經(jīng)組建了神龍汽車有限企業(yè)。東風(fēng)與日產(chǎn)原先規(guī)劃的局部合資最終變成一種整體的合資方案。之后，分別與悅達(dá)起亞、本田、雷諾(該項(xiàng)目后來被擱置)合資建立了整車企業(yè)，還與美國康明斯企業(yè)合資成立了發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)，成為合資項(xiàng)目最多的中國汽車企業(yè)。東風(fēng)汽車企業(yè)與以上國外企業(yè)建立合作伙伴關(guān)系變化了中國汽車工業(yè)的競爭格局和發(fā)展道路，在中國汽車業(yè)的未來發(fā)展道路中，所帶來的重大影響1.3對自主創(chuàng)新的矢志不渝國發(fā)明”,并獲得國家專利技術(shù)45項(xiàng)，持續(xù)5年獲得中國制造業(yè)500強(qiáng)的榮譽(yù)稱號。目前，東風(fēng)輕型商用車平臺由車型，并且95%以上產(chǎn)品具有自主知識產(chǎn)權(quán)，成為中國輕型商用車行業(yè)自主品牌的代表。11米、12米出國客車底盤開發(fā)、康明斯排氣管殼型背丸鑄造工藝及設(shè)備的研究與應(yīng)用、柔性化沖壓技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)2.內(nèi)部財(cái)務(wù)劣勢(W)2.1盈利能力較差：資產(chǎn)凈利率較低，股東權(quán)益酬勞率較低，銷售凈利率較低。2.2品牌經(jīng)營能力局限性：東風(fēng)汽車企業(yè)的品牌塑造，也沒有深入分析消費(fèi)者的感覺與心理需求，沒有針對需求，推出合適的產(chǎn)品品牌價(jià)值塑造體系。東風(fēng)汽車企業(yè)推進(jìn)產(chǎn)品銷售的手段，沒有形成超越價(jià)格戰(zhàn)，依托價(jià)值戰(zhàn)打開市3.外部財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)(0)3.1國家有關(guān)政策扶持我國出臺的一系列政策措施，包括燃油稅實(shí)行車主減負(fù)；1.6L如下排量乘用車減半征收購置稅；安排支出對農(nóng)民報(bào)廢三輪車和低速貨車換購輕型貨車以及1.3L乙烯排量微型客車，給于一次性補(bǔ)助，這一政策將在繼續(xù)實(shí)行；車3.2勞動(dòng)成本低3.3我國汽車市場尚有很大的擴(kuò)展空間我國通過二十?dāng)?shù)年的改革開放和高速發(fā)展，國內(nèi)市場供求格局、經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境和對外經(jīng)濟(jì)關(guān)系都發(fā)生了重大變化，現(xiàn)已進(jìn)入全面建設(shè)小康社會(huì)、加緊現(xiàn)代化建設(shè)的新的發(fā)展階段。我國經(jīng)濟(jì)在新世紀(jì)繼續(xù)保持較快的增長速度，經(jīng)濟(jì)增長方式發(fā)生主線轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)質(zhì)的飛躍，為我國汽車工業(yè)的發(fā)展開拓的更為廣3.4入世和金融危機(jī)帶來的有利環(huán)境雖然金融危機(jī)給我國汽車業(yè)帶來了一定的危機(jī)，但在帶來危機(jī)的同步也帶來了一定為機(jī)遇。