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文檔簡介
民營企業(yè)公司治理問題和對策高菲首都經濟貿易大學【摘要】民營企業(yè),簡稱民企,公司或企業(yè)類別的名稱,是指所有的非公有制企業(yè)。在《公司法》中,是按照企業(yè)的資本組織形式來劃分企業(yè)類型的,主要有:國有獨資、國有控股、有限責任公司、股份有限公司、合伙企業(yè)和個人獨資企業(yè)等。按照上面對民營企業(yè)內涵的界定,除國有獨資、國有控股外,其他類型的企業(yè)中只要沒有國有資本,均屬民營企業(yè)。其實,現(xiàn)今中華人民共和國的民營企業(yè)多數(shù)是私營企業(yè)(私企),由于傳統(tǒng)共產主義反對私有制,中華人民共和國政府便將它們命名為“民營企業(yè)”。然而,中華人民共和國法律是沒有“民營企業(yè)”的概念,“民營企業(yè)”只是在中國經濟體制改革過程中產生的?!娟P鍵詞】民營企業(yè)公司治理委托代理一、我國民營企業(yè)在公司治理方面存在的問題近年來我國的民營企業(yè)成長很快。一方面是由于政策的開放,使得民營企業(yè)可進入資源、能源,包括軍工等過去禁區(qū)的產業(yè)。另一方面,民營企業(yè)一般具有較強適應環(huán)境的能力。但民營企業(yè)在快速發(fā)展的同時,也存在不少問題。特別是民營企業(yè)在公司治理上往往存在一定的缺陷。具體表現(xiàn)在:第一是缺乏良好的公司治理理念。不少民營上市公司理念沒有跟上,對公司治理重視不夠,容易把上市公司當成撈錢工具。民營上市公司的實際控制人、執(zhí)行董事及其他高管人事安排親緣化的老問題,當前仍然存在。民營上市公司的控股股東是自然人或民營企業(yè),受到政府有關部門的約束較少,其市場特征更明顯。而非民營上市公司的前身都是國有大中型企業(yè),通過改制、資產重組等方式達到上市的要求后。公開上市募集資金。這造成這兩類上市公司的股權結構、董事會構成、決策監(jiān)督機制等公司治理機制存在明顯的差別。第二是內部控制問題。民營企業(yè)內部控制存在許多問題,比如風險評估意識薄弱,更缺乏有效的風險管理機制;信息流通不暢,職責分工不明確,容易因職責不清相互扯皮、推諉,甚至越權行事,造成管理問題;法人治理結構不完善;監(jiān)督機制不健全。由于內部監(jiān)控體系的不完善,股東大會、董事會形同虛設。內部監(jiān)控體系的不完善在很大程度上是由于高度集中的股權結構。第三是股權結構不合理,即股權高度集中在少數(shù)人手中。在獨資企業(yè)合伙企業(yè)和公司中.企業(yè)主本人擁有資本占企業(yè)資本的比例分別為92.96%、59.46%和7.20%。無論何種組織形式的民營企業(yè),企業(yè)主個人投資都占投資總額的一半以上。即使有多位股東共同投資.企業(yè)主在大多數(shù)企業(yè)中仍是“一股獨大”。第四是民營企業(yè)的所有權與經營權不分。企業(yè)在重大經營決策的制定上,主要采取主要投資人決定。董事會決定主要投資人和其他管理人共同決定這三種方式。但是在這三種方式中,由主要投資人決定的比例在四次調查當中都超過40%,充分說明我國民營企業(yè)中所有權與經營權高度合一。第五是我國金融市場存在體制歧視。在我國現(xiàn)行的金融體制下。銀行貸款在投向上對不同所有制企業(yè)給予不同待遇,存在較為明顯的所有制歧視現(xiàn)象。據(jù)《中國私營經濟年鑒(2000~2O01)》提供的數(shù)據(jù)。我國民營企業(yè)向國有商業(yè)銀行借款感到困難和很困難的占63.3%,感到容易的僅有14.6%僅有42.8%的民營企業(yè)可以按國家規(guī)定利率向銀行借到錢。相比之下,國有企業(yè)向國有銀行申請貸款則要容易得多。統(tǒng)計分析表明.盡管民營企業(yè)在國民經濟中的貢獻率日益上升,但其貸款所占比例仍然很低,與其在國民經濟中的地位很不相符。二、改善民營企業(yè)公司治理的措施第一,加強股權文化建設。加強股權文化建設的前提是要加強企業(yè)文化建設,企業(yè)文化對形成企業(yè)內部凝聚力和外部競爭力所起到的積極作用,通過企業(yè)文化的建設實施,使企業(yè)人文素質得以優(yōu)化,歸根結底是推進企業(yè)競爭力的提高,促進企業(yè)經濟效益的增長。在企業(yè)文化建設的基礎上再加強企業(yè)的股權文化建設。從股權文化的內容來看,股權文化是代表與股權相關的制度、理念、行為、習慣以及公司治理等的一個復雜整體;從股權文化的性質看,它代表著證券市場過去發(fā)展的積累或者積淀。股權文化建設核心在于保護股東權益。因為只有股東的權益得到尊重,股東的回報得到保障,我們證券市場才能夠長治久安,投資者才會越來越多。反之,就是一個沒有股東、投資者參與的市場不可能繁榮。上市民企高管應時刻銘記,企業(yè)是由多個利益相關者共同擁有,因此,“不能光為自己,還要為股東創(chuàng)造回報”。第二,優(yōu)化股權結構。股權的集中度過高,容易產生大股東侵害中小股東利益的行為。但是,股權的過度分散也將導致控股股東缺乏對公司的控制力,從而影響公司的績效。可以通過獨立董事、引進戰(zhàn)略投資者等多種方式,減少上市民企的股權結構漏洞,提高股權社會化和公開化的程度。產權的社會化即打破原有閉關自守的觀念,股權向社會公眾開放,引入社會股東。產權的公開化可以打破傳統(tǒng)產權封閉、全部由家族成員控制的局面。具體來講,可采用員工持股的方法。通過實現(xiàn)產權的公開化、社會化也可以改進企業(yè)原有股權集中或一股獨大的弊端,從而使產權結構變得科學合理,實現(xiàn)相互制衡和約束。第三,鼓勵良好的公司治理,完善金融體系建設。比如通過編制上市公司相關指數(shù),將股價和公司治理狀況都包含在內,使投資者不再僅僅關注瞬息萬變的股價,而得以直觀了解到公司的內部治理結構。目前民營金融體系尚未形成。我國的金融體系中,仍然是以四大國有商業(yè)銀行為主,要改變銀行面向國有大中型企業(yè)的業(yè)務習慣,開展對眾多民營企業(yè)貸款“零售”業(yè)務,還需要一個較長的過程。因此,建立真正面向民營企業(yè)、與民營企業(yè)休戚相關的中小企業(yè)金融體系,使之與大銀行形成合理的搭配,是我國金融體系有待完善的內容之一。第四,加大執(zhí)法力度,對上市民企的不法行為嚴格追究責任。國家要制定適宜于公平競爭的法則,使國企和民企都能平等地發(fā)展壯大。唯有如此,才能最大限度地減少上市民營企業(yè)掏空上市公司和“隧道”行為的利益動機。但是政府不要過度參與經濟行為,必須體現(xiàn)市場的公平公正,使民營企業(yè)能夠更方便地登陸資本市場;另外,政府還要確保政策的執(zhí)行力,對于違法的上市民企,要加大處罰力度。加大資本市場建設對減少上市民企的不良行為將大有裨益。第五,完善管理者激勵和約束機制。對于民營企業(yè)來說,需要完善從正面發(fā)揮作用的激勵機制和從反面發(fā)揮作用的約束機制。比如借鑒國外經驗,除了采用原先的激勵措施外,還可以采用年薪制、股票期權制、以人力資本增值的方式進行激勵。對經營者的約束機制可以在發(fā)揮企業(yè)的公司治理結構相互制衡外,還可以發(fā)揮所有權對經營權的約束,通過股東大會形式對經理人的制約,也可以發(fā)揮企業(yè)外部產品市場和職業(yè)經理人市場的作用,以此來制約經理人。第六,實行委托代理制。我國民營企業(yè)大多數(shù)是創(chuàng)業(yè)者個人、家庭或親朋好友在小范圍內籌集資金而發(fā)展起來的。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期內實行兩權合一,由所有者直接經營,基本上不存在委托代理問題。但是,隨著企業(yè)進入規(guī)模擴張階段,市場競爭越來越激烈,企業(yè)要想生存下去就要求企業(yè)資產的所有權與經營權適度分離,實行委托代理制。第七,加強股東大會、董事會和監(jiān)事會的監(jiān)控力量。一方面是要完善董事會的功能。健全的董事會應該能夠有效行使相應的功能以實現(xiàn)對企業(yè)的洽理。我國民營企業(yè)的董事會功能目前僅僅流于形式,因此民營企業(yè)應不斷完善董事會功能:為管理層制定企業(yè)的風險資料、職業(yè)道德規(guī)范和透明化的規(guī)則;監(jiān)督公司業(yè)績:確保高層管理人員到位形成長期戰(zhàn)略方向。另一方面就是要改進我國民營企業(yè)監(jiān)事會制度:強化民營企業(yè)監(jiān)事會的權力,賦
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