投資學(xué)基礎(chǔ)（第二版）課件 模塊7、8 其他投資；投資理財?shù)娘L(fēng)險

模塊七?其他投資能夠結(jié)合實例進行投資分析掌握各類投資的特點和投資方式知識目標(biāo)能力目標(biāo)了解貴金屬投資的主要類型了解外匯投資的主要類型了解金融衍生品的投資方式了解房地產(chǎn)投資的一般方式02教學(xué)目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)樹立風(fēng)險識別意識具有從事投資工作所應(yīng)有的良好職業(yè)道德和工作態(tài)度第一單元貴金屬投資案例導(dǎo)入：黃金價格波動的影響你所了解的黃金投資是什么？分組討論（一）貴金屬范圍元素介紹：詳細(xì)介紹包括金、銀、鉑、鈀、銠、銥、鋨、釕在內(nèi)的8種貴金屬元素。特性闡述

稀缺性：說明它們在地殼中含量少，勘探、開采、提煉難度高。

獨特性能：具有美麗的色澤、對化學(xué)藥品的抵抗力大、保值性強等特點。（二）貴金屬投資投資分類：分為實物投資和電子盤交易。投資目的

增值獲利：通過低買高賣賺取差價。

避險保值：在經(jīng)濟不穩(wěn)定時，作為資產(chǎn)保值的手段。一、貴金屬概述二、主要貴金屬投資類型（一）黃金投資1.投資方式投資金條（塊）購買要點：推薦購買知名企業(yè)制造的金條（塊），注意保存單據(jù)和外觀完好。具有流通性強、可立即兌現(xiàn)、保值功能等優(yōu)點。投資金幣包括純金幣和紀(jì)念性金幣。純金幣：價值基本與黃金含量一致，主要滿足集幣愛好者收藏需求。紀(jì)念性金幣：具有較大溢價幅度，增值潛力大，但投資難度較高。紙黃金交易特點：無實金介入，采用記賬方式投資，交易成本低。局限性：不能換回實物，“存款”無利息。黃金期貨按成交價格在指定時間交割，采用保證金交易，具有杠桿性。流動性大：合約可在交易日變現(xiàn)。靈活性高：投資者可隨時入市。套期保值：可用于對沖黃金價格波動風(fēng)險。黃金期權(quán)期權(quán)概念：賦予持有人在未來約定價位購買或出售黃金的權(quán)利。杠桿性強：以少量資金進行大額投資。降低風(fēng)險：可靈活選擇是否行使權(quán)利，控制損失。黃金股票股票性質(zhì)：金礦公司向社會公開發(fā)行的上市或不上市股票。投資特點：投資行為涉及金礦公司和黃金市場，需綜合分析兩者情況。黃金基金基金特點：由基金發(fā)起人組織，以黃金或黃金類衍生交易品種為投資媒體，專家管理。投資優(yōu)勢：風(fēng)險較小、收益穩(wěn)定。二、主要貴金屬投資類型（一）黃金投資2.投資特點優(yōu)點稅負(fù)輕：是世界上稅務(wù)負(fù)擔(dān)最輕的投資項目之一。便利：轉(zhuǎn)讓無登記制度阻礙，流動性優(yōu)越。好品種：國際公認(rèn)，不愁買家，銀行貸款接受度高。沒有莊家：市場透明，投資者權(quán)益有保障。缺點保證金投資風(fēng)險大：“以小搏大”，可能導(dǎo)致被迫減倉或被平倉。知識拓展目前中國市場上的五種黃金投資介紹及適用人群

（1）紀(jì)念性金幣、賀歲金條：實物交割，有收藏功能，變現(xiàn)能力差，交易費用高。適于熟悉郵品市場或收藏品市場的中老年藝術(shù)型理財者。

（2）黃金飾品：實物交割，有收藏功能，變現(xiàn)能力差，交易費用高，易損壞。適于愛好珠寶首飾的女性投資者。

（3）標(biāo)準(zhǔn)金條：實物交割，流通性好，需支付保管、鑒定等費用，交易費用也較高。適于閑錢較多的大富人家。

（4）紙黃金業(yè)務(wù)：憑證式買賣，全額交易，變現(xiàn)能力強，交易費用較低，收益低，單向操作。適于沒有精力關(guān)注投資的理財者。

（5）黃金現(xiàn)貨延遲交收業(yè)務(wù)：憑證式買賣，保證金交易，收益高，雙向均可操作。適于熱衷在金融市場上持續(xù)交易，投資獲利的理財者或愿意付出精力經(jīng)常關(guān)注黃金的投資人士。二、主要貴金屬投資類型（二）白銀投資

投資方式現(xiàn)貨白銀投資介紹：即時交易，全球流通，市場透明度高。投資優(yōu)勢

對抗通貨膨脹：是良好的避險工具，可永久保值。交易特點：雙邊買賣、T+0交易、24小時交易、公開透明等。實物白銀銀幣投資

投資價值：紀(jì)念性銀幣升值幅度大，普制銀幣價格低、操作簡單。標(biāo)準(zhǔn)銀條投資

投資方式：通過有交易商資格的企業(yè)進行買賣。

交易規(guī)則：如最小交易數(shù)量、交易手續(xù)費等。白銀期貨合約特點

合約代碼：AG。

交易單位：15千克/手。交易規(guī)則

報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制等。知識拓展白銀交易規(guī)則摘要（1）交易品種：白銀延期Ag（T+D）。（2）交易渠道：個人網(wǎng)上銀行貴賓版。（3）交易報價：白銀的報價單位為元/千克，精確到元；黃金的報價單位為元/克，精確到小數(shù)點后兩位。（4）交易單位：1千克/手（交易起點為1手）。（5）交易保證金率：合約價值的10.5%（做一手白銀需要保證金約400元，做一手黃金需要保證金約2.5萬元）。（6）交易手續(xù)費：白銀交易的手續(xù)費率為萬分之十四。（7）每日漲跌停幅度：上一交易日結(jié)算價的±7%。（8）延期費收付日：Ag（T+D）按自然日逐日收付；Au（T+N1）合約的延期費支付日為單數(shù)月份的最后交易日（交割日前平倉不涉及延期費收付）；Au（T+N2）合約的延期費支付日為雙數(shù)月份的最后交易日（交割日前平倉不涉及延期費收付）。（9）延期費率：Au（T+D）為合約市值的萬分之二/日；Au（T+N1）、Au（T+N2）為合約市值的百分之一/兩月。（10）交易功能：申請開戶簽約、查詢簽約信息、變更賬戶、變更簽約信息及銷戶解約；客戶交易資金劃轉(zhuǎn)；貴金屬延期買賣及撤銷交易；交易資金清算、客戶保證金賬戶管理等主要業(yè)務(wù)流程與環(huán)節(jié)（暫不提供貴金屬現(xiàn)貨的申報交收功能）。（11）交易時間：上海黃金交易所開市時間（北京時間）。早市：09:00—11:30（周一早市時間：08:50—11:30）。午市：13:30—15:30。夜市：20:50—02:30（周五無夜市）?？傮w原則穩(wěn)：以小錢學(xué)習(xí)，細(xì)心分析市場，結(jié)合趨勢進行投資。忍：等待市場趨勢形成，避免沖動交易。具體技巧準(zhǔn)：當(dāng)機立斷，抓住市場時機，但不追求絕對準(zhǔn)確。狠：止損果斷：方向錯誤時及時認(rèn)賠出場。加倉時機：方向正確時適量加碼，擴大收益。三、投資技巧第二單元外匯投資你對外匯投資了解多少？分組討論案例導(dǎo)入：外匯投資神奇人士—陳力逵動態(tài)外匯：解釋國際匯兌的概念，即把一國貨幣兌換成另一國貨幣以清償國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融活動。靜態(tài)外匯

廣義靜態(tài)外匯：包括一切以外幣表示的資產(chǎn)，如外幣現(xiàn)鈔、支付憑證、有價證券等。

狹義靜態(tài)外匯：指以外幣表示的可以直接用于國際結(jié)算的支付手段。一、外匯的含義自由兌換性：強調(diào)外匯能夠自由兌換成其他國家的貨幣，是外匯的重要特征之一。保證償付性：說明外匯資產(chǎn)必須能夠保證得到償付，否則不能視為外匯。國際性：指出外匯必須是以外幣記值或表示，用于對外支付，具有國際性。二、外匯的特征按貨幣兌換的限制程度劃分自由外匯：介紹自由外匯的定義和特點，如可在國際市場上自由買賣、兌換，是國際結(jié)算的主要貨幣。記賬外匯：講解記賬外匯的概念、使用場景和特點，如常用于缺乏自由外匯的國家的國際結(jié)算。按外匯的來源和用途劃分貿(mào)易外匯：闡述貿(mào)易外匯的來源和用途，主要是通過國際貿(mào)易途徑獲得的外匯。非貿(mào)易外匯：介紹非貿(mào)易外匯的范圍，包括僑匯、旅游、保險等外匯收入和支出。按外匯買賣交割期劃分即期外匯：解釋即期外匯的概念和特點，如交易達(dá)成后在兩個營業(yè)日內(nèi)進行資金交割。遠(yuǎn)期外匯：講解遠(yuǎn)期外匯的定義、交割期限和交易特點，如交易雙方事先約定交易條件，到期進行實際交割。三、外匯的種類四、國際主要的貨幣（一）世界主要貨幣一覽表四、國際主要的貨幣

（二）主要貨幣介紹美元發(fā)行機構(gòu)與貨幣形式：介紹美元的發(fā)行機構(gòu)是美國財政部，以及流通的紙幣面額和硬幣形式。貨幣特點與地位：強調(diào)美元在國際貨幣體系中的重要地位和廣泛使用。歐元誕生與發(fā)展：講述歐元的誕生過程和發(fā)展歷程，以及在歐洲經(jīng)濟一體化中的作用。貨幣特征：介紹歐元的面值、紙幣和硬幣設(shè)計特點。日元發(fā)行主體與貨幣面額：說明日元由日本銀行發(fā)行，以及紙幣和硬幣的面額。貨幣特色：分析日元在國際貨幣市場中的特點和地位。英鎊本位貨幣地位：介紹英鎊是英國的本位貨幣單位，以及其在英國經(jīng)濟和金融體系中的重要性。貨幣形式：展示英鎊的紙幣和硬幣樣式。港幣發(fā)行機構(gòu)與貨幣地位：介紹港幣的發(fā)行機構(gòu)和在香港經(jīng)濟中的地位。貨幣特點：講解港幣的面額和貨幣特征其他貨幣簡要介紹：對澳大利亞元、加拿大元、瑞士法郎等其他主要貨幣進行簡要介紹，包括發(fā)行機構(gòu)、貨幣面額和特點。24小時交易市場：強調(diào)外匯市場是一個真正的24小時全天交易市場，不同地區(qū)的市場依次開市，交易不間斷。市場透明度高：解釋外匯市場的透明度高，投資者分布全球，市場難以被操控，影響因素廣泛。資金流動性高：介紹外匯市場是世界上最大的金融市場之一，資金流動性極高，投資者交易風(fēng)險相對較低。五、外匯市場（一）外匯市場的特征1.各主要市場交易時間（北京時間）悉尼：06:00—15:00東京：08:00—15:30香港：09:00—16:00法蘭克福：15:00—23:00倫敦：15:30—23:30（冬令時間16:30—00:30）紐約：20:20—03:00（冬令時間21:20—04:00）2.周末交易外匯市場永遠(yuǎn)不會有嚴(yán)格意義上的關(guān)閉，但實際上所有主要銀行和交易商在周末是關(guān)閉的。周末的流動性是如此的小，以至于它不能提供給交易者許多交易機會。當(dāng)一些基本面新聞在周末公布時，一些價格變化可能會發(fā)生，但基本上貨幣對走勢的變動都可以忽略不計，交易量也非常少，這些都使得交易執(zhí)行困難且點差很大。因此，福匯交易平臺會在周五的美國東部時間下午5點關(guān)閉，并在周日的美國東部時間下午5點重開。五、外匯市場（二）交易時間五、外匯市場

（三）投資方式即期外匯交易交易定義與特點：解釋即期外匯交易的概念和特點，如交易達(dá)成后在兩個工作日內(nèi)辦理交割。套匯交易：介紹套匯交易的概念和分類，如兩角套匯和三角套匯。遠(yuǎn)期外匯交易交易定義與期限：講解遠(yuǎn)期外匯交易的概念、交割期限和交易目的。遠(yuǎn)期外匯交易的種類：介紹有固定交割日的遠(yuǎn)期交易和擇期遠(yuǎn)期外匯交易。套利交易交易原理：解釋套利交易的原理，即利用不同國家之間的利率差異進行套利。套利方式：介紹無拋補套利和拋補套利的概念和操作方法。掉期交易交易定義與特點：講解掉期交易的定義、交易形式和特點，如包含兩個方向相反的交易。掉期交易的種類：介紹即期對遠(yuǎn)期互換、即期對即期互換和遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期互換。外匯期貨交易交易定義與特點：解釋外匯期貨交易的概念和特點，如在交易所內(nèi)通過公開叫價進行交易。外匯互換交易交易定義與形式：介紹外匯互換交易的定義、交易形式和作用。外匯期權(quán)交易交易定義與期權(quán)特點：講解外匯期權(quán)交易的概念、期權(quán)的特點和交易方式。期權(quán)分類：介紹外匯期權(quán)按照交易性質(zhì)、時間、交易內(nèi)容和交易場所的分類。基本策略以閑余資金投資：強調(diào)投資者應(yīng)使用閑余資金進行外匯投資，避免因資金壓力導(dǎo)致投資決策失誤。知己知彼：提醒投資者要了解自己的性格和風(fēng)險承受能力，同時要熟悉外匯市場的特點和規(guī)律。風(fēng)險控制策略切勿過量交易：告誡投資者不要過度交易，避免因資金杠桿效應(yīng)導(dǎo)致?lián)p失過大。正視市場，摒棄幻想：要求投資者要客觀看待市場，不要被市場情緒和幻想所左右，要根據(jù)市場實際情況進行投資決策。交易原則切勿輕率改變主意：強調(diào)投資者在交易過程中要堅定自己的判斷，不要輕易改變主意，避免因頻繁交易導(dǎo)致?lián)p失。適當(dāng)?shù)貢和ＹI賣：建議投資者在市場波動較大時，適當(dāng)?shù)貢和ＹI賣，避免因情緒沖動而做出錯誤的決策。切勿盲目：提醒投資者不要盲目跟風(fēng)，要保持獨立思考能力，根據(jù)自己的分析和判斷進行投資決策。適時拒絕他人意見：說明投資者在交易過程中要保持獨立思考能力，不要輕易接受他人的意見，要根據(jù)自己的判斷進行投資決策。局勢未明采取觀望：建議投資者在市場局勢不明朗時，采取觀望態(tài)度，等待市場趨勢明確后再進行投資決策。切忌逆勢：強調(diào)投資者要順應(yīng)市場趨勢進行投資，不要逆勢而為，避免因逆勢交易導(dǎo)致?lián)p失。切勿因小失大：提醒投資者在交易過程中要注重整體利益，不要因小利而忽視風(fēng)險，要根據(jù)市場情況進行綜合考慮。五、外匯市場（四）投資技巧策略第三單元金融衍生品投資你對金融衍生品投資的了解有多少？分組討論案例導(dǎo)入：金融衍生品投資定義與概念金融衍生品的定義：介紹金融衍生品是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)。合約類型：包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)等基本種類。特點闡述標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化：解釋標(biāo)準(zhǔn)化合約的標(biāo)的物、交易價格等是事先標(biāo)準(zhǔn)化的，大多在交易所上市交易；非標(biāo)準(zhǔn)化合約則由交易雙方自行約定。保證金交易：強調(diào)投資者只需支付一定比例的保證金就可進行全額交易，無需實際轉(zhuǎn)移本金?，F(xiàn)金差價結(jié)算：說明合約的了結(jié)一般采用現(xiàn)金差價結(jié)算方式，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貨款。一、金融衍生品投資概述規(guī)避風(fēng)險風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制：講解金融衍生品能夠幫助投資者將基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)的人，如對沖者通過衍生品合約減少市場變化帶來的風(fēng)險。

價格發(fā)現(xiàn)市場信息反映：闡述金融衍生品市場能夠反映眾多投資者對基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的預(yù)期，從而形成相對合理的價格。價格形成機制：介紹價格發(fā)現(xiàn)過程中，市場參與者的交易行為如何影響衍生品價格，進而反映基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實價值。二、金融衍生品投資的作用三、金融衍生品的種類（一）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)分類遠(yuǎn)期合約定義與特點：雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格買賣特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式，靈活性高，但流動性較低。交易場景：舉例說明遠(yuǎn)期合約在國際貿(mào)易中的應(yīng)用。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化特征：期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對合約到期日、資產(chǎn)種類、數(shù)量、質(zhì)量等作出統(tǒng)一規(guī)定。交易優(yōu)勢：流動性較高，投資者可以通過期貨市場進行套期保值和投機交易。掉期合約交易內(nèi)容：當(dāng)事人之間在未來某一時期內(nèi)相互交換具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約，常見的有利率掉期和貨幣掉期。風(fēng)險對沖作用：通過掉期合約，投資者可以對沖不同貨幣或利率之間的風(fēng)險。期權(quán)合約權(quán)利與義務(wù)：期權(quán)買方享有在約定時間以約定價格買賣特定資產(chǎn)的權(quán)利，賣方則有義務(wù)在買方要求執(zhí)行時賣出或買進資產(chǎn)。交易策略：介紹期權(quán)的多種交易策略，如看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、買入期權(quán)、賣出期權(quán)等。三、金融衍生品的種類（二）根據(jù)原生資產(chǎn)分類

股票類衍生品股票期貨合約：以股票為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，投資者可以通過買賣期貨合約進行股票價格風(fēng)險管理和投機交易。股票期權(quán)合約：賦予投資者在未來特定時間以約定價格購買或出售股票的權(quán)利，是股票投資的重要風(fēng)險管理工具。利率類衍生品利率期貨合約：基于短期存款利率、長期債券利率等利率指標(biāo)的期貨合約，用于管理利率風(fēng)險。利率遠(yuǎn)期合約：雙方約定在未來某一日期以約定利率交換一定金額的本金，是利率衍生品的基本形式之一。利率期權(quán)合約：給予投資者在未來特定時間以約定利率進行借貸或投資的權(quán)利，可用于利率風(fēng)險管理和投機交易。利率掉期合約：主要用于對沖不同期限、不同利率的債務(wù)或資產(chǎn)之間的利率風(fēng)險。貨幣類衍生品貨幣遠(yuǎn)期合約：約定在未來某一日期以約定匯率買賣一定數(shù)量的某種貨幣，是國際貿(mào)易和投資中常用的風(fēng)險管理工具。貨幣期貨合約：以貨幣為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，交易規(guī)則與其他期貨合約相似。貨幣期權(quán)合約：賦予投資者在未來特定時間以約定匯率購買或出售某種貨幣的權(quán)利，可用于貨幣匯率風(fēng)險管理和投機交易。貨幣掉期合約：用于對沖不同貨幣之間的匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險。商品類衍生品商品期貨合約：以各類大宗實物商品為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，如農(nóng)產(chǎn)品、能源、金屬等。商品期權(quán)合約：給予投資者在未來特定時間以約定價格購買或出售某種商品的權(quán)利，可用于商品價格風(fēng)險管理和投機交易。四、金融衍生品投資的特點

零和博弈盈虧關(guān)系：解釋合約交易雙方的盈虧完全負(fù)相關(guān)，凈損益為零，強調(diào)市場參與者之間的利益對抗性。舉例說明：通過簡單的數(shù)學(xué)模型或?qū)嶋H交易案例，展示零和博弈的特點?？缙谛越灰讜r間維度：說明金融衍生品交易涉及未來某一時間的約定，投資者需要對未來市場變量的變動趨勢進行預(yù)測。影響因素：分析跨期交易中，利率、匯率、股價等因素的變化對衍生品價值和投資者決策的影響。聯(lián)動性與基礎(chǔ)資產(chǎn)的關(guān)系：闡述金融衍生品的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的變動會引起衍生品價格的相應(yīng)變化。聯(lián)動機制：介紹聯(lián)動性的表現(xiàn)形式，如線性關(guān)系、非線性函數(shù)關(guān)系等，并舉例說明。不確定性或高風(fēng)險性風(fēng)險來源：分析金融衍生品交易中，基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的不確定性、市場波動、杠桿效應(yīng)等因素導(dǎo)致的高風(fēng)險特征。風(fēng)險案例：列舉一些金融衍生品投資失敗的案例，如巴林銀行事件、中航油事件等，警示投資者風(fēng)險的嚴(yán)重性。高杠桿性保證金制度：介紹金融衍生品交易采用保證金制度，投資者只需支付少量保證金即可控制較大規(guī)模的資產(chǎn)。杠桿效應(yīng)影響：分析杠桿效應(yīng)如何放大投資者的收益和損失，強調(diào)投資者需要謹(jǐn)慎使用杠桿工具。契約性法律關(guān)系：說明金融衍生品交易是一種基于合同的法律關(guān)系，交易雙方必須按照合同約定履行各自的權(quán)利和義務(wù)。合同條款重要性：強調(diào)合同條款的準(zhǔn)確性和完整性對投資者權(quán)益的保護至關(guān)重要，投資者應(yīng)仔細(xì)閱讀合同條款。交易對象的虛擬性交易對象特點：解釋金融衍生品交易的對象是對基礎(chǔ)金融工具在未來各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù)，具有虛擬性。舉例說明：通過期貨合約、期權(quán)合約等具體案例，說明交易對象的虛擬性特征。交易目的的多重性套期保值：介紹套期保值是金融衍生品交易的主要目的之一，投資者通過對沖風(fēng)險來降低市場波動對資產(chǎn)價值的影響。投機套利：解釋投機套利是投資者利用衍生品市場的價格波動獲取利潤的方式，同時也存在較高的風(fēng)險。資產(chǎn)負(fù)債管理：說明金融衍生品還可以用于資產(chǎn)負(fù)債管理，幫助投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置，降低負(fù)債成本。第四單元房地產(chǎn)投資如何分析這項投資？分組討論案例導(dǎo)入：房地產(chǎn)投資項目分析（一）房地產(chǎn)投資對象具有固定性和不可移動性（二）房地產(chǎn)投資具有高投資量和高成本性（三）房地產(chǎn)投資具有長回收期和長周期性（四）房地產(chǎn)投資具有高風(fēng)險性（五）房地產(chǎn)投資受環(huán)境約束（六）房地產(chǎn)投資具有低流動性（變現(xiàn)性差）一、房地產(chǎn)投資概述（一）基本建設(shè)式（二）樓宇購買式（三）合作開發(fā)式（四）股權(quán)購買式二、房地產(chǎn)投資的一般方式（一）投資者自身因素資金實力、投資經(jīng)驗、經(jīng)營管理水平、投資意向認(rèn)識、其他因素（投資需求、興趣等）。（二）投資對象因素地理位置（投資項目所在區(qū)位）、地質(zhì)條件、地塊形狀、土地面積和建筑面積、規(guī)劃條件、房屋施工質(zhì)量、房屋用途、裝修水平、房屋設(shè)備水平、房屋結(jié)構(gòu)類型、規(guī)劃條件等。（三）投資環(huán)境因素政治限制因素、社會文化要求、經(jīng)濟繁榮程度、市場供求、自然環(huán)境、金融貨幣的投放、重大項目的建設(shè)、人口變化、配套條件、物價水平、工資收入、消費水平、其他方面（通貨膨脹、科技發(fā)展水平等）三、房地產(chǎn)投資影響因素

自改革開放以來，中國經(jīng)濟飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成就，國民手中的財富也越聚越多。在此期間，中國的投資領(lǐng)域也不斷擴大。隨著中國的改革向深水區(qū)邁進，中國的經(jīng)濟也仍將保持中高速發(fā)展。這令我們不得不重視投資在經(jīng)濟中的重要性，投資對企業(yè)和家庭的影響和重要性。除了傳統(tǒng)的債券、股票、期貨等以外，一些貴金屬投資、大宗商品投資、外匯投資、金融衍生品投資、房地產(chǎn)投資等會逐漸進入一般家庭的視野。這就要求我們適應(yīng)社會的發(fā)展，與時俱進，掌握更多的投資方法，在更多的投資領(lǐng)域賺取利益。模塊小結(jié)自測練習(xí)1.金融衍生品還會出現(xiàn)新的產(chǎn)品嗎？為什么？2.選擇一種你喜歡的投資品種，分析當(dāng)前應(yīng)該如何進行投資。模塊八投資理財風(fēng)險與金融騙局教學(xué)目標(biāo)知識目標(biāo)能力目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)掌握投資理財風(fēng)險的類型了解投資理財風(fēng)險防范的方法能夠識別投資理財?shù)娘L(fēng)險能夠甄別金融騙局引導(dǎo)學(xué)生樹立投資風(fēng)險意識，正確理解投資風(fēng)險和收益的關(guān)系引導(dǎo)學(xué)生建立投資風(fēng)險防范意識，掌握投資風(fēng)險的識別過程和方法第一單元投資理財?shù)娘L(fēng)險案例導(dǎo)入：王平的落敗所帶來的啟示王平對自己準(zhǔn)備投資的電磁爐項目充滿自信，他認(rèn)為這個項目一定能給他帶來不菲的收益，加上通過關(guān)系，他輕而易舉就從銀行“套”到大筆資金，更加信心爆棚。他很看不起同行們縮手縮腳、小打小鬧的樣子，心想自絕不能跟他們一樣，要干就大干一場。這種心態(tài)使他忘記了自己企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力。他一心只想擴大投資規(guī)模，將“攤子”鋪得越來越大，甚至提出“大就是好”的口號，連上兩條生產(chǎn)線。企業(yè)負(fù)債隨著他的盲目投資滾雪球般擴大，王平卻毫不在乎，一點也不感到害怕。在他看來，等企業(yè)一運轉(zhuǎn)起來，什么債都可以還清。但等他的企業(yè)運轉(zhuǎn)起來了，別人的錢也賺夠了，開始拼命壓價。王平的產(chǎn)品生產(chǎn)出來卻賣不出去，頓時陷入了危局之中。一開始就把攤子鋪得很大，幾乎是一些創(chuàng)業(yè)投資者的共性，殊不知種種危機就蟄伏其中，一不小心就可能爆發(fā)。同時，在經(jīng)濟快速增長的時候，人們?nèi)菀仔判某В瑢ξ磥淼墓烙嬤^于樂觀，藐視風(fēng)險，從而形成投資泡沫，一旦有風(fēng)吹草動，泡沫瞬間破滅，投資者就會陷入危局和困境。投資者應(yīng)從風(fēng)險與收益平衡的角度考慮企業(yè)的投資導(dǎo)向，選擇合適的投資項目，并且將投資規(guī)模控制在適度的范圍內(nèi)。在具體投資時，應(yīng)將資金分批次、分階段投入，盡量避免一次性投入，應(yīng)留有余力，以防一旦環(huán)境變化，風(fēng)險發(fā)生，手中再無資金可以周轉(zhuǎn)，以致滿盤皆輸。一、風(fēng)險的概念及分類

風(fēng)險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度，或者是指由于未來的不確定性而引起的投入本金損失和預(yù)期收益減少的可能性。如果某項投資只有一種結(jié)果，即結(jié)果是確定的，則該項投資就沒有風(fēng)險。例如，現(xiàn)在將一筆錢存入銀行，可以確定一年后將得到的本利和（本利和=本金+利息），幾乎沒有風(fēng)險。如果某項投資有多種可能的結(jié)果，其將來的收益是不確定的，則該項投資就存在風(fēng)險。（一）風(fēng)險的概念（1）風(fēng)險是由事件本身的不確定

性帶來的，具有客觀性。一、風(fēng)險的概念及分類（一）風(fēng)險的概念（2）風(fēng)險的大小隨時間延續(xù)而變化，具有期限性。（3）風(fēng)險存在于投資活動的各個環(huán)節(jié)，具有廣泛性。（4）風(fēng)險可能給投資者帶來超出預(yù)期的收益，也可能帶來超出預(yù)期的損失，具有雙重性。一、風(fēng)險的概念及分類

按照風(fēng)險的性質(zhì)劃分，投資理財風(fēng)險可劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。1.系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期風(fēng)險、利率風(fēng)險和購買力風(fēng)險。（二）風(fēng)險的分類一、風(fēng)險的概念及分類

按照風(fēng)險的性質(zhì)劃分，投資理財風(fēng)險可劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。2.非系統(tǒng)性風(fēng)險是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)性風(fēng)險包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。（二）風(fēng)險的分類超鏈接：各個理財品種的收益與風(fēng)險（一）發(fā)現(xiàn)或者調(diào)查風(fēng)險源發(fā)現(xiàn)引起風(fēng)險事故的風(fēng)險源是投資風(fēng)險識別的核心，如果不能識別投資活動所面臨的潛在風(fēng)險，風(fēng)險因素聚集或者增加，就會導(dǎo)致風(fēng)險事故的發(fā)生。只有發(fā)現(xiàn)風(fēng)險源，才能有的放矢地選擇風(fēng)險應(yīng)對策略，改變風(fēng)險因素存在的條件，降低風(fēng)險事故發(fā)生的可能性。在識別了投資風(fēng)險的風(fēng)險源之后，需要對風(fēng)險源進行認(rèn)識、了解和測定。這是風(fēng)險識別的關(guān)鍵。由于不同的風(fēng)險管理人員對風(fēng)險源認(rèn)識的能力和水平不同，其結(jié)果就差之千里，因此需要通過加強對風(fēng)險管理人員的教育和培訓(xùn)。二、投資理財風(fēng)險識別的過程（二）認(rèn)識風(fēng)險源（三）預(yù)見危害盡管在不同的環(huán)境下，產(chǎn)生投資風(fēng)險事故的形式不同，但是風(fēng)險事故帶來的危害卻是大致相同的，即造成投資活動收益的減少。因此，投資風(fēng)險識別的重要步驟是能夠預(yù)見危害，只有這樣才能將產(chǎn)生危害的條件消滅在萌芽狀態(tài)。重視風(fēng)險暴露就是重視風(fēng)險因素與風(fēng)險事故的關(guān)系。對于令你遭受損失的投資活動，都有風(fēng)險暴露的可能，投資活動風(fēng)險暴露一般包括實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)的風(fēng)險暴露以及責(zé)任風(fēng)險暴露。二、投資理財風(fēng)險識別的過程（四）重視風(fēng)險暴露三、風(fēng)險的防范在進行投資理財時應(yīng)避免出現(xiàn)只追求高收益率、投資過于單一、風(fēng)險意識不足等不健康的理財心態(tài)。在投資理財時應(yīng)做到：（1）理財要區(qū)分理性目標(biāo)與非理性目標(biāo)。根據(jù)銀行利率、資金通貨膨脹等因素估計出可能的資金收益率，并以此作為理財目標(biāo)，數(shù)倍甚至數(shù)十倍的收益率顯然是非理性的。（2）區(qū)分必須實現(xiàn)的和希望實現(xiàn)的。必須實現(xiàn)的是基本保障，但希望實現(xiàn)的不能偏離投資領(lǐng)域的普遍收益率。（3）將目標(biāo)量化，明確最終要達(dá)到的財務(wù)目標(biāo)。以一定期限的時段進行追蹤考察，從而及時發(fā)現(xiàn)其中的理財陷阱。三、風(fēng)險的防范（4）改善總體的財務(wù)狀況，把理財收入與日常收入?yún)^(qū)分開來。

不要把精力完全放在現(xiàn)有財產(chǎn)的打理上。（5）短長兼顧，不要把雞蛋放在同一個籃子里。

目標(biāo)要分層次，短、中、長期的理財產(chǎn)品都有才算合理。（6）目標(biāo)要逐一實現(xiàn)，分清主次，實現(xiàn)梯次發(fā)展。

個人購房購車、父母養(yǎng)老、孩子教育、自己養(yǎng)老等階段性消費目標(biāo)只能逐步實現(xiàn)。（7）預(yù)留備用金，

以防范自己或家人可能面臨的突發(fā)事件。（8）永遠(yuǎn)不作自己不懂的投資。

不了解就意味著要面臨風(fēng)險，而且風(fēng)險的大小與不了解的程度成正比。（9）匹配產(chǎn)生效益。

投入與收入相匹配，計劃與家庭情況相匹配。（10）保持靈活性。

任何一項理財產(chǎn)品不是一勞永逸可以獲利的，個人理財需要保持靈活性，適當(dāng)調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu)可以規(guī)避單一選擇帶來的風(fēng)險。第二單元金融騙局案例導(dǎo)入：進行股票投資要謹(jǐn)防騙局分組討論你或者身邊的人有沒有股票投資被騙的經(jīng)歷？談一談此類騙局的共性及如何防騙。利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，制造賺錢的假象。1.龐氏騙局通過格式化的連環(huán)信，要求收信人將錢寄到指定賬戶，承諾小投資賺大錢。2.連環(huán)信騙局通過交納入會費的方式，鼓勵投資，許諾高額回報，實為騙取會費。3.傳銷詐騙一、典型金融騙局5.征婚騙局人們常說，愛情會遮蔽人的眼睛。這或許是越來越多愛情騙子通過互聯(lián)網(wǎng)交友中心實施詐騙的原因。4.電子郵件詐騙你是否收到過這樣的電子郵件，寫信人自稱是某國政府某高官的家人，因政變或貪污行為暴露，其銀行賬戶被凍結(jié)，需要有人幫助，才能將數(shù)千萬美元轉(zhuǎn)移出來，后要求你提供資金以及銀行賬號，幫助他們轉(zhuǎn)移這筆資金，并許諾給你豐厚的回報，但實際上他們會取空你的賬戶。7.傳銷騙局金字塔傳銷騙局的手段是：由所謂某項“投資”或“買賣交易”方法推廣組織，利用幾何級的增長方式，賺取加入組織新成員所繳納的費用，牟取暴利。6.彩票騙局A國某有組織的犯罪團伙給一些B國家庭打電話，告訴他們中了A國的彩票大獎，而要兌獎，必須先繳納一定數(shù)額的手續(xù)費。盡管手段很拙劣，但仍有很多B國人上當(dāng)。一、典型金融騙局巴洛·克洛斯騙局是最臭名昭著的騙局之一。他把筆錢用來購買私人飛機、豪華汽車、豪宅和豪華游艇，過著奢侈的生活，直到被揭發(fā)出來，鋃鐺入獄，這場騙局才結(jié)束。8.私募騙局一些騙子頗懂得利用人們的惻隱之心。幾年前，某國一對夫婦稱自己的孩子患上白血病，希望能在孩子死前滿足她的夢想。結(jié)果，事實是他們的孩子很健康，而他們帶著騙取的錢。9.白血病騙局風(fēng)靡全球的在線游戲《第二人生》中出現(xiàn)了一個虛擬銀行“GinkoFinancial”，它聲稱可以給投資者帶來高額回報。10.虛擬銀行騙局一、典型金融騙局設(shè)計虛假的基金網(wǎng)站，承諾每天返利，以高額回報為誘餌吸引投資者。1.網(wǎng)絡(luò)基金詐騙案例冒充國內(nèi)知名證券公司開設(shè)釣魚網(wǎng)站，先兌現(xiàn)小額利潤騙取信任后誘騙大額投資。2.股民網(wǎng)上炒股被騙案例推銷炒股軟件，承諾高額投資收益，實際為虛假宣傳和詐騙。3.使用“只賺”炒股軟件案例二、典型案例解析通過社交軟件、自媒體軟件、婚戀網(wǎng)站、交友網(wǎng)站等物色目標(biāo)。4.警惕虛假投資理詐騙利用人們對賺錢的渴望，通過網(wǎng)絡(luò)平臺設(shè)計出重重騙局，等人上鉤。5.謹(jǐn)防網(wǎng)絡(luò)投資騙局以說出個人真實信息為手段降低投資者防范意識，誘導(dǎo)學(xué)生申請網(wǎng)絡(luò)貸款。6.校貸詐騙重災(zāi)區(qū)，

征信記錄應(yīng)查清二、典型案例解析7.一元購的無底洞騙局案例回顧“用一元錢，實現(xiàn)一個夢想”，只需要花一元錢，就可以得到豐厚獎品，大到開走寶馬、搶購手機，小到百元充值卡加油票，這種好事您相信嗎？大量互聯(lián)網(wǎng)公司的一元奪寶游戲，邀請用戶一元起投，然后抽幸運者，抽到誰，手機、寶馬等大獎就歸誰。大量用戶越投越上癮，有的人不知不覺就投了四五十萬元，還有的人傾家蕩產(chǎn)還執(zhí)迷不悟。騙術(shù)揭秘一元購這種商業(yè)模式看似通過互聯(lián)網(wǎng)平臺在銷售商品，而實際上卻是打著電商旗號銷售中獎機會，也就是類似網(wǎng)絡(luò)售彩。國家已經(jīng)叫停了網(wǎng)絡(luò)售彩業(yè)務(wù)，因而一元購是法律風(fēng)險較大的商業(yè)模式，會破壞交易安全，損害消費者的合法權(quán)益。二、典型案例解析真實案例補充案例：反詐防騙，你我同行冒充熟人詐騙詐騙方法騙子利用QQ或者微信冒充親人、同學(xué)、朋友與你聯(lián)系，稱遇到緊急情況要借錢。某高校學(xué)生小張突然收到好友通過QQ發(fā)來的信息：“遇到點急事，能不能幫幫忙，借我800元錢。”小張心想朋友一定是遇到難事了，不然不會這么著急地向他借錢，隨即轉(zhuǎn)賬了800元。半小時后，“好友”說自己出了車禍，人正在醫(yī)院搶救，需要1000元救命錢。小張再次不假思索地給“好友”轉(zhuǎn)了錢。“好友”收到錢后連聲道謝，并承諾第二天就會還錢。可到了次日，發(fā)現(xiàn)對方已將自己拉黑了。小張覺得不對頭，立即撥通好友電話詢問此事，才發(fā)現(xiàn)，原來前一天好友的QQ被人盜了，那個借錢的人是個“冒牌貨”。真實案例防騙提醒：一定通過電話或視頻通話等方式向當(dāng)事人核實。網(wǎng)絡(luò)刷單詐騙防騙提醒：兼職刷單本身就是一種違法行為。不要抱有“貪圖小便宜”“輕輕松松賺大錢”的心理，不要輕信所謂的高額回報。云南省昆明市嵩明縣公安局反詐騙中心民警接到咨詢電話，來電者是在校大學(xué)生劉同學(xué)。劉同學(xué)加入了一個大學(xué)生兼職群，群主組織學(xué)生們通過兼職刷單來賺取“零花錢”。剛開始刷的幾單均順利完成任務(wù)并獲取了小額傭金，嘗到甜頭后，劉同學(xué)對此刷單平臺深信不疑，并準(zhǔn)備“大干一場”。由于囊中羞澀無法承受“大單