銀行公司治理與管理層的決策效率

銀行公司治理與管理層的決策效率目錄一、銀行公司治理概述二、政府行為與銀行公司治理三、監(jiān)管機構與銀行公司治理四、債權人與銀行公司治理五、商業(yè)銀行公司治理特殊性總結六、國外商業(yè)銀行公司治理的基本模式評價七、我國商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀與問題分析八、優(yōu)化我國商業(yè)銀行公司治理的對策建議一、銀行公司治理概述1.1公司治理概念

公司治理(又稱為公司治理結構）是一種對公司進行管理和控制的體系。20世紀90年代以來，在經(jīng)濟全球化的直接影響下，公司治理問題越來越受到世界各國的關注。

隨著我國銀行業(yè)大規(guī)模股份化改制的啟動，能否建立科學的商業(yè)銀行公司治理結構將成為中國商業(yè)銀行增強核心競爭力，全面走向世界經(jīng)濟舞臺的重要制約條件。一、銀行公司治理概述

1.2商業(yè)銀行公司治理概念

商業(yè)銀行公司治理：是指建立以股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層等機構為主體的組織架構和保證各機構獨立運作、有效制衡的制度安排，以及建立科學、高效的決策、激勵和約束機制。一、銀行公司治理概述

從含義上看：商業(yè)銀行公司治理是對一般意義上公司治理概念的延伸，它不僅規(guī)定了商業(yè)銀行的各個參與者，如董事會、經(jīng)理層、股東和其他利益相關者的責任和權力分布，而且明確了決策事務時所應遵循的規(guī)則和程序。一、銀行公司治理概述

從本質(zhì)上說：

商業(yè)銀行公司治理必須遵循五條基本準則。（1）完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事

制度和決策程序（2）明確股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員的權力、義務（3）建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制（4）建立完善的信息報告和信息披露制度（5）建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制一、銀行公司治理概述1.3商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營特點：一、是高負債經(jīng)營。二、是銀行負債的債權人主體多元化。三、是銀行業(yè)務活動具有巨大的外部性。一個運行良好的銀行體系可以促進國民經(jīng)濟的快速健康的發(fā)展，反之，一個有問題的銀行體系會阻礙國民經(jīng)濟的正常發(fā)展，甚至可能會帶來國民經(jīng)濟的崩潰。二、政府行為與銀行公司治理2.1政府在商業(yè)銀行參股和不參股兩種情況進行分析政府參股又可以分為政府控股和非控股兩種情況2.1.1參股+控股：政府實際上成為商業(yè)銀行的所有者，張維迎認為，無法形成有效的公司治理機制。2.1.2參股+非控股：政府取得了合法合理的銀行的剩余索取權和控制權。考慮到剩余索取權的實質(zhì)是一種風險的承擔，政府因得到控制權而取得的收益和其為了取得這份收益而承擔的風險是不對稱的。二、政府行為與銀行公司治理風險不對稱產(chǎn)生后果：1、政府的機會主義的行為會傷害其他股東的利益，其他股東承擔了和他們的控制權不相對應的風險，即承擔了政府行為帶來的風險；2、政府不可能作為風險的最終承擔者，而只是風險的轉(zhuǎn)嫁者。二、政府行為與銀行公司治理

2.1.3不參股：政府沒有獲得銀行的剩余索取權。政府并不承擔銀行業(yè)務經(jīng)營的風險，但是，政府同樣可以利用其在整個經(jīng)濟體系的特殊地位對商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營活動施加影響，取得一定的間接控制權，這樣的結果仍然是剩余索取權和控制權的不對應，風險和收益的不對應。二、政府行為與銀行公司治理

2.2劃分政府為中央政府和地方政府進行分析2.2.1追求目標：中央政府：追求中央政府的利益最大化地方政府：追求地方政府的利益最大化

2.2.2具體做法：中央政府：影響全國性銀行的資金應用和經(jīng)理人聘用來實現(xiàn)其自身的目標地方政府：影響本地的小銀行和大銀行在本地的分支機構來實現(xiàn)其自身的目標二、政府行為與銀行公司治理

2.2.3出現(xiàn)問題由于中央政府和地方政府目標的不同，就會造成全國性銀行的總行和地方支行目標的不一致，造成銀行內(nèi)部治理的嚴重的委托——代理問題。舉例：銀行向政府的尋租行為三、監(jiān)管機構與銀行公司治理

在當今世界，大部分國家都設立了專門的機構對銀行業(yè)進行監(jiān)管，但是理論界對于是否有必要對銀行業(yè)進行監(jiān)管卻存在著爭議。20世紀80年代以來，在美國主流的觀點是，管制會扭曲信息，錯誤的配置資源，還會限制競爭，從而提高了消費者的成本，但是不論理論界如何激烈的爭論，沒有一個已經(jīng)實行了銀行監(jiān)管的國家去嘗試取消監(jiān)管。三、監(jiān)管機構與銀行公司治理監(jiān)管機構對于銀行公司治理的影響可以從正效應和負效應兩方面來進行分析。

3.1正效應

3.1.1與一般的行業(yè)相比為公眾提供更為充分的信息，以利于投資者對銀行形成正確的判斷，最終再通過投資者在市場上“用腳投票”的行為，對銀行的經(jīng)營者形成外部的激勵和約束，改善銀行的公司治理。

三、監(jiān)管機構與銀行公司治理3.1.2從商業(yè)銀行的發(fā)展史來看

促進銀行之間的充分競爭，限制銀行業(yè)的壟斷程度，進而改善銀行的公司治理。三、監(jiān)管機構與銀行公司治理3.2負效應

3.2.1對于監(jiān)管機構的目標

法律賦予了監(jiān)管機構對銀行業(yè)進行監(jiān)管的權力，監(jiān)管機構在事實上取得了銀行的部分的控制權，但并不承擔相應的風險。在這種情況下，監(jiān)管機構必然會為了自身的目標而傷害銀行所有者的利益，因為監(jiān)管機構并不必為其行為承擔損失。三、監(jiān)管機構與銀行公司治理3.2.2會對人們的判斷和預期產(chǎn)生影響

監(jiān)管機構的監(jiān)管實際上對銀行公司治理產(chǎn)生了一種替代效應，監(jiān)管機構的監(jiān)管對銀行公司治理的參與人產(chǎn)生了一種負激勵。3.2.3監(jiān)管監(jiān)管者的問題

四、債權人與銀行公司治理4.1企業(yè)所有權是一種狀態(tài)依存所有權

企業(yè)在正常經(jīng)營狀況下，企業(yè)所有權為股東所有，而當企業(yè)資不抵債進入破產(chǎn)清算或重組階段，債權人成為企業(yè)所有權的擁有者，由債權人取得企業(yè)的剩余索取權和控制權。四、債權人與銀行公司治理4.2對公司治理形成了外部的激勵和約束

債權人出于對自身利益的考慮，會對不同的借款人在風險和收益方面進行比較，然后選擇最有利于自身的借款人，這就使得借款人必須要改善公司的經(jīng)營狀況，提高公司治理水平，因而債權人的這種追求自身利益最大化的行為對公司治理形成了外部的激勵和約束。四、債權人與銀行公司治理

4.3內(nèi)部治理

債權人在對借款人提供融資時，往往會對所提供資金的用途提出要求，并在資金的使用過程中進行監(jiān)督，這樣做的結果是債權人在公司的內(nèi)部治理中發(fā)揮了作用。債權人在銀行公司治理中的作用主要體現(xiàn)在“用腳投票”方面，即債權人通過對不同銀行的比較和選擇，從外部對銀行的經(jīng)營形成激勵和約束。五、商業(yè)銀行公司治理特殊性總結5.1信息不對稱引致的商業(yè)銀行委托代理關系的復雜性商業(yè)銀行在信息不對稱主要表現(xiàn)在四個方面：（1）即存款人與銀行之間（2）股東與銀行之間（3）貸款人與管理者之間（4）監(jiān)管者與銀行之間

五、商業(yè)銀行公司治理特殊性總結由此導致商業(yè)銀行較一般公司治理的困難程度要增大很多,除一般公司治理所需解決的問題之外，商業(yè)銀行的公司治理還須解決貸款人、存款人、監(jiān)管者與銀行的信息不對稱問題，以便防范和化解金融風險，實現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。五、商業(yè)銀行公司治理特殊性總結5.2資本結構引致的商業(yè)銀行公司治理的獨特性

5.2.1高負債性由于商業(yè)銀行的資金主要來源于廣大的中小散戶，他們沒有時間、精力和專門的技能來監(jiān)督商業(yè)銀行對資金的運營。再加之中小存款人在監(jiān)督商業(yè)銀行運營方面存在著“搭便車”行為，更使對商業(yè)銀行的監(jiān)督行為形同虛設。

5.2.2存款保險制度弱化了存款人對銀行的監(jiān)督機制存款保險制度在行使有效控制金融風險和提高金融體系安全系數(shù)的積極作用的同時，也促使股東和銀行的管理層有動力去從事風險更高的業(yè)務活動，從而弱化了存款人對銀行的監(jiān)督機制。五、商業(yè)銀行公司治理特殊性總結5.3并購成本引致的商業(yè)銀行公司治理的風險性5.3.1商業(yè)銀行具有特殊的經(jīng)營目標，它既要在融通資金的同時實現(xiàn)效益的最大化，又要追求金融風險的最小化，這是由金融企業(yè)作為風險聚合體這一特點所決定的。5.3.2由于銀行業(yè)的并購更多地發(fā)生在金融危機的過程當中或之后，因此它往往與商業(yè)銀行經(jīng)營不善或信用危機聯(lián)結在一起，這些都可能要支付巨大的社會成本。由此，在商業(yè)銀行控制權市場的建立和并購機制作用的發(fā)揮方面，應持特別審慎的態(tài)度。有限的控制權市場和并購威脅是商業(yè)銀行區(qū)別于一般公司治理的又一特殊表現(xiàn)五、商業(yè)銀行公司治理特殊性總結5.4競爭與管制引致的商業(yè)銀行公司治理的外部性

現(xiàn)代商業(yè)銀行除提供通常的存貸款產(chǎn)品外,還提供風險管理、財務咨詢等高度人力資本密集的產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品很難說是充分競爭的。因此，商業(yè)銀行來自產(chǎn)品市場的約束機制相對于一般的商品而言是較弱的。而且，由于商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟運行中的特殊性作用，為防范其一旦破產(chǎn)而帶來廣泛的破壞力和巨大的影響力，政府加強對其管制就成為自然而然的事情。政府管制較市場而言更注重公共利益的特點，這也會對商業(yè)銀行的公司治理產(chǎn)生重大的影響。五、商業(yè)銀行公司治理特殊性總結

上述商業(yè)銀行公司治理的特殊性，需要我們在研究其公司治理問題時給予足夠的重視。為此，必須深刻把握這樣幾個問題：1、更多地關注利益相關者的利益，而不能僅僅局限于股東本身。2、公司治理目標不應僅僅是公司價值的最大化，還應包括商業(yè)銀行本身的安全和穩(wěn)健。3、由于外部治理機制的作用有限，商業(yè)銀行治理機制的設計應偏重內(nèi)部治理機制，有選擇地審慎運用外部治理機制。六、國外商業(yè)銀行公司治理的基本模式評價6.1英美的外部監(jiān)控模式

主要特征表現(xiàn)為:（1）股東高度分散,流動性強,商業(yè)銀行公司治理依賴于銀行運營的高度透明和相應完善的立法及執(zhí)法機制。（2）從控制機制上看,英美模式中“用手表決”機制和“用腳投票”機制并存，主要是靠資本市場、企業(yè)家市場、勞動力市場和產(chǎn)品市場等外部市場對銀行的控制起重要作用。（3）在內(nèi)部治理結構方面，商業(yè)銀行內(nèi)部設置股東大會、董事會、首席執(zhí)行官，并導入外部審計制度。六、國外商業(yè)銀行公司治理的基本模式評價（4）從銀行存在的目標來看，股東是銀行的所有者和剩余索取者，銀行存在的根本目標是為股東創(chuàng)造價值，股東價值的最大化被潛在地視為社會利益的最大化，而銀行的其他利益相關者如雇員、債權人等獲得的僅僅是固定報酬。（5）從激勵性薪酬計劃上看，其核心是將管理層的個人收益和廣大股東的利益統(tǒng)一起來，從而使股東價值成為管理層的決策行為準則。六、國外商業(yè)銀行公司治理的基本模式評價6.2德國的勞工導向模式

特征主要表現(xiàn)：（1）業(yè)務執(zhí)行職能和監(jiān)督職能相分離。（2）資本負債率較高，商業(yè)銀行是企業(yè)債務資金的主要來源。（3）股權相對集中，法人之間相互穩(wěn)定持股。銀行擁有一定的股份，它既是股東又是債權人，形成了獨具特色的銀企關系。（4）市場監(jiān)控力度相對較小，而大的商業(yè)銀行機構在融資和監(jiān)督公司方面發(fā)揮非常重要的作用。各相關利益主體在公司的決策中具有較強的發(fā)言權，法人之間相互持股也使其有直接進行監(jiān)控的動力。六、國外商業(yè)銀行公司治理的基本模式評價6.3日本的內(nèi)部監(jiān)控模式

主要特征：（1）法人是主要控股者，法人股東主要采取相互持股形式，具有很強的穩(wěn)定性。（2）兼有大股東和貸款者雙重職能的主銀行和經(jīng)理在企業(yè)的治理結構中發(fā)揮著重要的監(jiān)督和控制作用。（3）日本銀行董事會的股東代表較少，董事會不是股東真正行使監(jiān)控權力的機構。六、國外商業(yè)銀行公司治理的基本模式評價6.4東亞的家族導向模式主要特征：（1）商業(yè)銀行所有權或股權主要由家族成員控制，商業(yè)銀行的主要經(jīng)營管理權掌握在家族成員手中。（2）商業(yè)銀行決策家長化，經(jīng)營者受到家族利益和親情影響的雙重激勵和約束。（3）商業(yè)銀行在員工的管理上創(chuàng)造和培育一種家庭式的氛圍，使員工產(chǎn)生一種歸屬感和成就感。（4）來自于商業(yè)銀行的外部監(jiān)督較弱，政府對商業(yè)銀行的發(fā)展有較大的制約。六、國外商業(yè)銀行公司治理的基本模式評價6.5總結

盡管上述四種商業(yè)銀行公司治理模式存在許多差異，但是總體上說，它們在降低委托代理成本、保持相關利益主體的利益均衡、有效地監(jiān)督和激勵經(jīng)理層、促使商業(yè)銀行盡可能地提高運行效率等方面依然存在許多共性。六、國外商業(yè)銀行公司治理的基本模式評價主要表現(xiàn)在：（1）保持商業(yè)銀行經(jīng)營的可競爭性。這種競爭的壓力既來自外部的市場，又來自內(nèi)部的董事會和經(jīng)營者。（2）存在清晰的信息披露、采集、分析機制。盡管方式不同，英美模式和德、日模式都強調(diào)向投資者提供準確的信息，并及時進行分析，以便相關利益團體做出相應的評估。六、國外商業(yè)銀行公司治理的基本模式評價（3）合理配置和行使商業(yè)銀行的控制權,使剩余索取權和剩余控制權盡可能對應。如果擁有剩余控制權的人沒有剩余索取權，則其手中的剩余控制權就將是“廉價投票權”。“廉價投票權”必然會使所有者對于經(jīng)理層的控制缺乏效率。（4）具有完善的、清晰的、市場化的激勵機制，對于董事會、經(jīng)理層和員工都要形成有效的監(jiān)督和評價體系。七、我國商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀與問題分析

7.1形式上不完善，缺乏明確的委托人7.2決策程序不規(guī)范，決策機制與經(jīng)營職責不清這種情況在一些新興商業(yè)銀行中表現(xiàn)最為突出（1）董事會沒有按照規(guī)定行使職權，決策缺乏透明度，容易出現(xiàn)失誤。（2）監(jiān)事會沒有依照《公司法》規(guī)定對銀行進行任何監(jiān)督和檢查活動，基本處于癱瘓狀態(tài)。監(jiān)督缺位。（3）在一些新興商業(yè)銀行中，董事會與黨組會、行務會職責不清，決策經(jīng)營不分，權力過度集中也不利于有效的公司治理。七、我國商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀與問題分析7.4內(nèi)控制度存在缺陷，經(jīng)營管理機制不健全國有商業(yè)銀行股權結構單一，國家沒有明確由哪一個部門來具體行使國有商業(yè)銀行的所有者代表職能，這種所有者監(jiān)督的缺位是國有商業(yè)銀行公司治理方面的一個根本缺陷，導致對國有商業(yè)銀行內(nèi)部管理人員的監(jiān)督難以落到實處，管理層濫用職權的行為難以得到控制和及時制止。而且，由于所有者缺位對經(jīng)營者考評困難以及激勵機制等原因，使國有商業(yè)銀行及其分支機構各層次經(jīng)營權在很大程度上不受約束，致使各層次處于“內(nèi)部人控制”狀態(tài)。七、我國商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀與問題分析7.5外部治理環(huán)境欠佳，公司治理優(yōu)化受到制約資本市場和銀行家市場均未形成，制約了商業(yè)銀行公司治理的優(yōu)化。完善的信息披露制度是商業(yè)銀行引入有效的市場約束的基本前提，更是商業(yè)銀行實施投資者關系策略和宣傳自身優(yōu)勢的重要方式。但從目前情況看，國有商業(yè)銀行信息披露制度尚不健全，缺乏有效的外部監(jiān)督機制。因此，從銀行公司治理的要求和自身的實際情況出發(fā)，更加主動地披露信息，包括完善公司治理和改善經(jīng)營狀況的信息，提高信息披露質(zhì)量就成為一種必然要求。八、優(yōu)化我國商業(yè)銀行公司治理的對策建議8.1制定并實施切實可行的方案，逐步實現(xiàn)商業(yè)銀行所有權的分散化建議從一家國有商業(yè)銀行入手，對其所有權進行分散化。國家可以通過出售第一家國有商業(yè)銀行的所有權所積累的經(jīng)驗來組織接下來的銀行股權出售。在我國國有商業(yè)銀行還沒有實施股權分散化的情況下，可以通過實行出資人多元化如職工持股計劃、儲蓄存款人轉(zhuǎn)化為股東等過渡辦法來改善其公司治理結構。八、優(yōu)化我國商業(yè)銀行公司治理的對策建議8.2推行銀行問責機制，明確商業(yè)銀行的責任制銀行問責機制的主要內(nèi)容包括：健全銀行內(nèi)部的權力機構，明確董事會的職責，加強董事會的監(jiān)控和決策功能。通過明確董事會和管理層的職權、職責以及兩者之間的關系，進一步強化監(jiān)事會的功能，增加職工監(jiān)事和外部監(jiān)事的人數(shù)，保證監(jiān)事的獨立性。以此來增強對銀行董事會和經(jīng)理階層的監(jiān)督及提高公司治理效率。監(jiān)事會制度是行之有效#先進科學的監(jiān)管制度，對防范金融風險、促進金融改革與發(fā)展起到了積極的推動作用。八、優(yōu)化我國商業(yè)銀行公司治理的對策建議8.3逐步完善信息披露制度，增強運營的透明度強有力的信息披露制度是對商業(yè)銀行進行市場監(jiān)督的典型特征，是保護投資者利益的有力工具。信息披露的程度往往直接影響商業(yè)銀行的運營行為，強有力的披露制度有助于商業(yè)銀行吸納資金"維持對資本市場的信心。八、優(yōu)化我國商業(yè)銀行公司治理的對策建議8.4完善激勵機制，建立健全績效評價體系建立健全績效評價與激勵約束機制是優(yōu)化商業(yè)銀行公司治理的關鍵。要采用科學的考核辦法，建立經(jīng)理人的績效評價體系，對經(jīng)理人進行客觀的績效評價。八、優(yōu)化我國商業(yè)銀行公司治理的對策建議8.5著眼于風險防范，完善商業(yè)銀行公司治理制定科學合理的發(fā)展戰(zhàn)略，構建商業(yè)銀行的全面風險管理體系和長效機制，強化管理和內(nèi)控，提高商業(yè)銀行的風險管理能力和內(nèi)部控制水平。對于國有商業(yè)銀行而言，要大力降低不良資產(chǎn)率，達到銀監(jiān)會規(guī)定的的目標，并確保新增經(jīng)營資產(chǎn)，尤其是信貸資產(chǎn)質(zhì)量控制在合理的水平上，從而有效防范金融風險，完善公司治理結構。八、優(yōu)化我國商業(yè)銀行公司治理的對策建議8.6積極通過上市完善商業(yè)銀行的公司治理結構

謝謝觀賞！Thanks!9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。12月-2412月-24Tuesday,Decem