《年伊利財(cái)務(wù)報(bào)表研究（定量論文）》4200字

2023年伊利財(cái)務(wù)報(bào)表分析目錄TOC\o"1-2"\h\u28198一、公司簡(jiǎn)介 124669二、公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 132353（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析 111528（二）利潤(rùn)表分析 34844（三）現(xiàn)金流量表分析 510213三、財(cái)務(wù)能力分析 6126（一）償債能力分析 611735數(shù)據(jù)來(lái)源于伊利股份有限公司2020-2022年資產(chǎn)負(fù)債表 618252（二）盈利能力分析 7411（三）運(yùn)營(yíng)能力分析 715640（四）發(fā)展能力分析 84117四、綜合評(píng)價(jià)建議 930899（一）強(qiáng)化資金管理 91098（二）加強(qiáng)對(duì)存貨的管理 94767（三）加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理 94094參考文獻(xiàn) 10公司簡(jiǎn)介伊利集團(tuán)有限公司（"伊利集團(tuán)"或"伊利"）成立于1993年，是中國(guó)最大、最全面的乳品加工企業(yè)。全國(guó)人民代表大會(huì)通過(guò)的二胎政策的實(shí)施，使人們對(duì)乳制品的需求略有增加，這為乳品企業(yè)創(chuàng)造了更多的擴(kuò)張機(jī)會(huì)。伊利集團(tuán)在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，長(zhǎng)期以來(lái)在眾多產(chǎn)品中處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位，總體領(lǐng)先于同行業(yè)營(yíng)業(yè)額。伊利集團(tuán)是一家亞洲乳業(yè)公司，已成為國(guó)際乳業(yè)的領(lǐng)頭羊。公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析（1）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表2-1伊利股份有限公司2021-2023年資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表（單位：億元）項(xiàng)目2021202220231.非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)231.5347.6427.72.資產(chǎn)總計(jì)476.1604.6711.53.短期借款415.2345.6069.574.應(yīng)付票據(jù)2.7623.0012.5925.應(yīng)付賬款88.39105.0113.86.流動(dòng)負(fù)債合計(jì)191.7314.3347.77.長(zhǎng)期借款0.2894.71113.758.非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3.98227.5558.539.負(fù)債總計(jì).195.7341.9406.210.未分配利潤(rùn)156.7183.3204.911.所有者權(quán)益合計(jì)280.4262.7305.312.負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)476.1604.6711.5通過(guò)對(duì)伊利集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表的水平變動(dòng)分析，可以表現(xiàn)出該企業(yè)在2021-2023年間的財(cái)務(wù)狀況，揭示了企業(yè)資產(chǎn)來(lái)源及其構(gòu)成，短期償債能力。因此可以得出以下兩個(gè)觀點(diǎn)：1、該公司資產(chǎn)同比增長(zhǎng)大于10%，處于高速擴(kuò)張期。2、該公司資產(chǎn)擴(kuò)張主要來(lái)源于負(fù)債擴(kuò)張，伴隨著資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大同時(shí)，其債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷累計(jì)。（2）資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表2-2伊利股份有限公司2021-2023年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)百分比表簡(jiǎn)表項(xiàng)目20212022202316.非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0.836%4.56%8.22%17.負(fù)債總計(jì).41.1%56.55%57.09%18.未分配利潤(rùn)32.77%30.32%28.80%19.所有者權(quán)益合計(jì)58.90%43.45%42.91%20.負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)100%100%100%通過(guò)對(duì)公司的資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析，可以很明顯的看出各個(gè)項(xiàng)目在總資產(chǎn)或總負(fù)債和所有者權(quán)益中所占的比例，而資產(chǎn)負(fù)債率是衡量公司負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志核心財(cái)務(wù)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。伊利股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率在近三年中由41.1%提升至57.9%，雖然伊利集團(tuán)在2021-2023年資產(chǎn)負(fù)債率一直上升，但仍然保持在合理區(qū)間，處于40%-60%的適宜水平，財(cái)務(wù)杠桿利用率高。利潤(rùn)表分析表2.3伊利股份有限公司2021-2023年利潤(rùn)表單位：元項(xiàng)目2021年2022年2023年一、營(yíng)業(yè)收入68,265,817,565.2580,389,142,444.0088,927,685,460.68減：營(yíng)業(yè)成本50,861,417,492.9059,113,724,122.5264,997,096,946.14稅金及附加284,356,104.31297,663,615.88337,605,258.59銷(xiāo)售費(fèi)用12,796,865,870.7916,873,210,531.2218,066,447,704.20管理費(fèi)用1,578,044,667.831,112,970,372.731,901,705,973.64研發(fā)費(fèi)用412,286,853.71495,357,351.54財(cái)務(wù)費(fèi)用131,520,778.9154,680,308.0778,365,812.27資產(chǎn)減值損失26,175,387.02加：公允價(jià)值變動(dòng)損益投資收益2,760,697,916.763,698,103,854.234,661,225,626.67其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益86,780,128.15144,191,435.71213,892,916.29公允價(jià)值變動(dòng)收益567,713.34信用減值損失-34,512,846.55資產(chǎn)減值損失-47,273,011.11-9,837,634.21資產(chǎn)處置收益1,166,738.61-1523,637.771,878,973.72其他收益486,909,012.39317,081,892.80485,262,123.03二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5,836,210,931.256,659,175,968.257,977,510,140.07加：營(yíng)業(yè)外收入62,861,195.4917,682,194.4414,253,809.30減：營(yíng)業(yè)外支出107,915,669.3897,071,380.3079,926,588.18三、利潤(rùn)總額5,791,156,457.366,579,786,782.397,911,837,361.19減：所得稅費(fèi)用423,635,007.99349,041,538.25417,933,616.76四、凈利潤(rùn)5,367,521,449.376,230,745,244.147,493,903,744.43（一）持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)5,367,521,449.376,230,745,244.147,493,903,744.43（二）終止經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)五、其他綜合收益的稅后凈額-23,073,328.38六、綜合收益總額5,367,521,449.376,230,745,244.147,470,830,416.05七、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益數(shù)據(jù)來(lái)源：由伊利股份有限公司2021-2023年年報(bào)整理而得由伊利股份有限公司2021-2023年利潤(rùn)表可以看出，2021-2023年伊利股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)雙增。2022年伊利股份有限公司營(yíng)業(yè)收入比2022年增長(zhǎng)8538543016.68元，上漲10.62%,與2021年相比增長(zhǎng)20661867895.43元，其增長(zhǎng)率為2019年的30.27%;2023年的凈利潤(rùn)為7493903744.43元，比2022年增長(zhǎng)1263158500.29元，上漲20.27%，比2021年增長(zhǎng)2126382295.06元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為2021年的39.62%。2021年創(chuàng)造的利潤(rùn)中，99.48%由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成?，F(xiàn)金流量表分析表2-4伊利股份有限公司2021-2023年現(xiàn)金流量表簡(jiǎn)表（單位：億元）項(xiàng)目202120222023經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量914.641031.871080.55經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入合計(jì)775.1914.71031經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出合計(jì)828.4946.9982.4經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~86.2584.5598.52投資活動(dòng)現(xiàn)金流入合計(jì)16.1210.9214.63投資活動(dòng)現(xiàn)金流出合計(jì)69.86110.9105.1投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-53.74-99.99-90.43籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入合計(jì)50.01192748償還債務(wù)支付的現(xiàn)金113.299.37694.4籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出合計(jì)157.5202.1748.5籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-107.5-10.16-0.47現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三大基本報(bào)告之一，也叫財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。表2-4反映了伊利股份有限公司在2021年到2023年的現(xiàn)金流進(jìn)和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況。財(cái)務(wù)能力分析償債能力分析償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。1.短期償債能力分析伊利股份有限公司近三年的重要短期償債指標(biāo)及其對(duì)比情況如下表所示：表3-1伊利股份有限公司短期償債能力各指標(biāo)對(duì)比情況表年份指標(biāo)2021年2022年2023年平均值流動(dòng)比率（%）1.2140.820.820.95速動(dòng)比率（%）0.97530.570.600.7151數(shù)據(jù)來(lái)源于伊利股份有限公司2020-2022年資產(chǎn)負(fù)債表由表3-1可知，2021-2023年有下降趨勢(shì)，是由本年流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)19.28%遠(yuǎn)低于本年流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)的21.53%而引起的。上述數(shù)據(jù)都表示伊利股份短期償債能力不強(qiáng)，償債壓力大。2.長(zhǎng)期償債能力分析伊利股份有限公司近三年的重要長(zhǎng)期償債指標(biāo)及其對(duì)比情況如下表所示：表3-2伊利股份有限公司長(zhǎng)期償債能力各指標(biāo)對(duì)比情況表年份指標(biāo)2021年2022年2023年平均值資產(chǎn)負(fù)債率（%）41.1156.5457.0951.58產(chǎn)權(quán)比率（%）0.711.311.341.12數(shù)據(jù)來(lái)源于伊利股份有限公司2020-2022年資產(chǎn)負(fù)債表長(zhǎng)期償債能力是衡量公司對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的償還能力的重要指標(biāo)，反映了公司的現(xiàn)金對(duì)于債務(wù)本金和相關(guān)利息的承擔(dān)的保證程度。在公司財(cái)務(wù)分析時(shí)，長(zhǎng)期償債能力分析是重要的一環(huán)。上文通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率的分析，研究了伊利股份的長(zhǎng)期償債現(xiàn)狀。盈利能力分析對(duì)于一般人來(lái)講，評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的好壞最關(guān)心的莫過(guò)于這個(gè)企業(yè)是否可以盈利，一個(gè)企業(yè)盈利越多，則這個(gè)企業(yè)的盈利能力就越強(qiáng)。在當(dāng)代社會(huì)，一個(gè)企業(yè)或多或少背負(fù)著一些債務(wù)，而盈利能力的強(qiáng)弱將在很大程度上表明這個(gè)企業(yè)是否有能力償還自己所背負(fù)的債務(wù)。在某種程度上講，一個(gè)企業(yè)的盈利能力與對(duì)投資的吸引力呈現(xiàn)出正相關(guān)趨勢(shì)，即盈利能力越強(qiáng)，所吸引的投資越多。內(nèi)蒙古伊利集團(tuán)凈資產(chǎn)收益率先略微上升接著略有下降，在2022年同比上年增長(zhǎng)了1.64個(gè)百分點(diǎn)，總體來(lái)說(shuō)伊利集團(tuán)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率保持快速增長(zhǎng)，所以伊利集團(tuán)未來(lái)可期。表3-3伊利股份有限公司盈利能力各指標(biāo)對(duì)比情況表年份指標(biāo)2021年2022年2023年平均值成本費(fèi)用利潤(rùn)率10.41%9.99%9.11%9.84%凈資產(chǎn)收益率22.21%23.85%23.22%23.09%毛利率37.82%37.35%35.97%37.05%凈利率8.17%7.72%7.35%7.75%上表顯示，伊利股份有限公司成本費(fèi)用利潤(rùn)率呈緩慢下降趨勢(shì)，毛利率和凈利率也在緩慢下降，通過(guò)三年的對(duì)比，可以看出，伊利股份有限公司凈資產(chǎn)收益率穩(wěn)中有升，企業(yè)自有資本獲取收益的能力逐年加強(qiáng)。運(yùn)營(yíng)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)總體的狀況，然而要是想周轉(zhuǎn)起來(lái)，換句話(huà)說(shuō)就是想要“動(dòng)起來(lái)”，與之分不開(kāi)的是流動(dòng)資產(chǎn)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率的乘積。從表中可以看出，在近三年中伊利集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在逐年上升，在2022年上升最為明顯，同比上年提升了0.68個(gè)百分點(diǎn)。1、伊利股份有限公司近三年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況重要指標(biāo)及其對(duì)比情況如下表所示：表3-4伊利股份有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況各指標(biāo)對(duì)比表年份指標(biāo)2021年2022年2023年平均值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率70.7757.7153.6860.72應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）5.096.246.716.013數(shù)據(jù)來(lái)源于伊利股份有限公司2020-2022年資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表由表3-4可知，伊利股份有限公司三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年延緩，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)由2021年的70.77次降為2022年的57.71次，到2023年更是大幅度降低到53.68次，降幅為6.83%。2、伊利股份有限公司近三年的固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況重要指標(biāo)及其對(duì)比情況如下表所示：表3-5伊利股份有限公司固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況各指標(biāo)對(duì)比表年份指標(biāo)2021年2022年2023年平均值存貨周轉(zhuǎn)率9.688.538.108.77存貨周轉(zhuǎn)期（天）37.1942.2044.4441.27總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.641.671.471.59總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）219.26215.60244.52226.46由表3-5可知，伊利股份有限公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年減慢，周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年，說(shuō)明增長(zhǎng)，該企業(yè)固定資產(chǎn)利用較充分，投資得當(dāng)且結(jié)構(gòu)趨于合理，能夠充分發(fā)揮效率。發(fā)展能力分析發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力?，F(xiàn)以以下三項(xiàng)指標(biāo)考察伊利股份有限公司的發(fā)展能力。表3-6伊利股份有限公司發(fā)展能力各指標(biāo)對(duì)比情況表年份指標(biāo)2021年2022年2023年平均值銷(xiāo)售增長(zhǎng)率16.89%13.41%7.40%12.57%資本積累率11.09%-6.31%13.95%6.24%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率-3.43%21.25%15.02%10.95%由表3-6中可知，伊利股份有限公司自投產(chǎn)后，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入逐年增加，說(shuō)明企業(yè)的主要產(chǎn)品適銷(xiāo)對(duì)路，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，市場(chǎng)前景較好。由于資產(chǎn)負(fù)債率上升，直接導(dǎo)致企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)上升。但是凈資產(chǎn)收益率幾乎不變保持平穩(wěn)，也就間接表明銷(xiāo)售凈利率在下降。通過(guò)分析今年財(cái)務(wù)報(bào)表，可以看出，企業(yè)的管理費(fèi)用大幅上升，企業(yè)應(yīng)該著手控制費(fèi)用的消耗，降低費(fèi)用的消耗，或許可以使凈利率得到一定程度的提升。伊利股份有限公司的資本積累率均大于0，且增速較快，表明企業(yè)的資本積累增多，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力增大。綜合評(píng)價(jià)建議（一）強(qiáng)化資金管理伊利股份在資產(chǎn)的管理和利用以及規(guī)模的擴(kuò)大上存在著較大的問(wèn)題。伊利股份應(yīng)該采取有效方法改善這種現(xiàn)狀。加強(qiáng)對(duì)公司資產(chǎn)尤其是流動(dòng)資產(chǎn)的管理，要以公司盈利的提高為最終目的。其中最重要的是要明確資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的標(biāo)準(zhǔn)，提高投資效益。其次，要注重提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)和利用效率，加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，提高公司資金的利用率，確保資金和資產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。（二）加強(qiáng)對(duì)存貨的管理庫(kù)存水平受多種因素的影響，包括商品的市場(chǎng)供求、價(jià)格走勢(shì)、會(huì)所庫(kù)存策略、會(huì)所整體運(yùn)營(yíng)水平等。如果一味強(qiáng)調(diào)減少庫(kù)存的原則，放棄會(huì)所整體效率最大化的原則，那么庫(kù)存管理將變得毫無(wú)意義。加強(qiáng)庫(kù)存管理，需要協(xié)調(diào)俱樂(lè)部供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，確定最優(yōu)平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)整合和利用，為會(huì)所創(chuàng)造更大的財(cái)富。近年來(lái)正邦公司的庫(kù)存呈