國(guó)開(kāi)電大《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》形考任務(wù)1-4

國(guó)開(kāi)電大《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》形考任務(wù)1-4作業(yè)一:償債能力分析一、短期償債能力分析1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-其他流動(dòng)資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債3.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))流動(dòng)負(fù)債4.現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一流動(dòng)負(fù)債例如:蘇寧2018年末流動(dòng)比率53502463千元/43414384千元-1.232018年速動(dòng)比率=(535024631828355)千元/43414384千元-0.782018年現(xiàn)金比率=(24806284+2862077)千元/43414384千元=0.6372018現(xiàn)金流比率=2238484千元/43414384千元=0.0516流動(dòng)比率、速動(dòng)比率較上年同期未發(fā)生較大變化?，F(xiàn)金流量比率逐年遞增，現(xiàn)金流量比率越高說(shuō)明償債能力越強(qiáng)。整體來(lái)看，公司仍保持較好的償債能力二、長(zhǎng)期償債能力1.資產(chǎn)負(fù)債率-負(fù)債總額/資產(chǎn)總額x100%2.股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額x100%如:2018年資產(chǎn)負(fù)債率-53548764千元/82251671千元-65.10%2019年股東權(quán)益比率=28702907千元/82251671千元-34.90%蘇寧2018年和2019年資產(chǎn)負(fù)債率和股東權(quán)益比率趨于平穩(wěn)，變化不人。2018年資產(chǎn)負(fù)債率變高，總的來(lái)說(shuō)長(zhǎng)期償債能力變?nèi)?。三、利息保障倍?shù)利息保障倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)利息費(fèi)用如:2018年利息保障倍數(shù)=(144386+25884)千元/25884元=6.58利息保障倍數(shù)逐年遞減，信數(shù)變化較大，說(shuō)明償債能力變?nèi)踝鳂I(yè)二:營(yíng)運(yùn)能力分析1、蘇寧自身資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析(1)存貨周轉(zhuǎn)率。是銷(xiāo)貨成本被平均存貨所除而得到的比率。例如蘇寧云商2019年:存貨周轉(zhuǎn)率=48185789000/[(6326995000+4908211000)/2]=8.58(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是反應(yīng)公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的比率。它說(shuō)明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。(3)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也稱固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷(xiāo)售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率。(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額銅平均資產(chǎn)總額的比率。(5)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額銅平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用率的另一重要指標(biāo)。從圖中看出蘇寧云商應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2018年到2019年上半年一直呈大幅度下降，尤其是2020年比2018年下降了25.89%，說(shuō)明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多的停止在營(yíng)收賬款上。2、蘇寧與國(guó)美對(duì)比盈利能力分析2018年-2020年蘇寧國(guó)美盈利指標(biāo)對(duì)比3、長(zhǎng)期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率急劇上升是由處置、核銷(xiāo)部分固定資產(chǎn)及近年來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)量的大幅增長(zhǎng)所致,總的來(lái)說(shuō)，蘇寧的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，尤其是其應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力非常優(yōu)秀，堪稱行業(yè)典范。但近年來(lái)的其他家電、電器行業(yè)的增多讓蘇寧銷(xiāo)售小受影響。，因此造成了總資產(chǎn)管理效率降低。作業(yè)三:獲利能力分析銷(xiāo)售毛利率=銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售收入凈額x100%2020年度:16,013,168,000-105,292,229,000=15.21%2019年度:17,472,515,000-98,357,161,000=17.76%2018年度:17,783,924,000-93,888,580,000=18.94%銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額x100%2020年度:371,770,000-105,292,229,000=0.35%2019年:2,676,119,000-98,357,161,000=2.72%2018年度:4,820,594,000-93,888,580,000=5.13%成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額x100%2020年度:144,386,000÷104,824,439,000=0.1%2019年度:3,241,598,000-95,045,694,000-3.41%2018年度:6,473,226,000-87,560,639,000-7.39%資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均額x100%2020年度:371,770,000-(82,251,761,000+76,161,501,000)x2=0.47%2019年度:2,676,119,000÷(76,161,501,000159,786,473,000)x2=3.94%2018年度:4,820,594,000÷(59,786,473,000+43,907,382,000)x2=9.30%所有者權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益x100%2020年度:371,770,000(28,369,258,000+28,459,130,000)x2-1.31%2019年度:2,676,119,000(28,459,130,000+22,328,334,000)x2=10.54%2018年度:4,820,594,000(22,328,334,000+18,338,189,000)x2=23.71%所有者權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益x100%2020年度:371,770,000-(28,369,258,000+28,459,130,000)X2=1.3I%2019年度:2,676,119,000(28,459,130,000+22,328,334,000)x2=10.54%2018年度:4,820,594,000:(22,328,334,000+18,338,189,000)x2=23.71%資本增值保值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益2020年度:28,369,258,000-28,459，130,000-0.9972019年度:28,459,130,000-22,328,334,000=1.272018年度:22,328,334,000-18,338,189,000-1.22銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率指標(biāo)同比減少，說(shuō)明商品銷(xiāo)售收入凈額的獲利能力有所下降，銷(xiāo)售凈利率低于毛利率，說(shuō)明管理費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用等明顯增加。成本費(fèi)用利潤(rùn)率與資產(chǎn)報(bào)酬率同比減少，說(shuō)明資產(chǎn)的利用效率在降低。資本保值增值率小于1，說(shuō)明企業(yè)的所有者權(quán)益有所減少。作業(yè)四:財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析一、杜邦分析原理介紹杜邦分析法，又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，簡(jiǎn)稱杜邦體系，是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力，資產(chǎn)投資收益能力及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。杜邦分析法中涉及的幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為:凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)二、杜邦分析數(shù)據(jù)杜邦分析法中涉及的幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為:凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)1、凈資產(chǎn)收益率=投資報(bào)酬率*平均權(quán)益成數(shù)權(quán)益成數(shù)=1/1-資產(chǎn)負(fù)債率2、投資報(bào)酬率3、資金結(jié)構(gòu)分析4、數(shù)據(jù)分析結(jié)果:(1)凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的與公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)相關(guān)性最大的指標(biāo)，而凈資產(chǎn)收益率由公司的銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)所決定從上面數(shù)據(jù)可以看出蘇寧電器的凈資產(chǎn)收益率從2018年-2020年的逐年降低，說(shuō)明了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。(2)權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率影響。負(fù)債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越