2021年智能座艙行業(yè)深度分析報告

4 4 5 6 8 9 2.2.運算類：算力需求穩(wěn)釋放，芯片格局有望重構(gòu) 2.3.存儲類：顯著受益智能化，存儲需求持續(xù)增長 3.3.車載顯示需求爆發(fā)+壁壘提升，核心供應(yīng)鏈 供應(yīng)鏈一體化能力突出 5.座艙光學(xué)：交互升級大趨勢，核心元器件需求提升 5.1.座艙攝像頭：受益車內(nèi)攝像快速滲透，傳感器/光學(xué)組件等需求 汽車產(chǎn)品定位漸變，智能化有望加速。汽車行業(yè)給端產(chǎn)品驅(qū)動轉(zhuǎn)向消費者需求驅(qū)動。根據(jù)羅蘭貝格的報告，消費者對汽車的定義將從“出行工具”向“第三空間”演變，車輛需要更加主動了解客戶需求，汽車智能化浪潮大勢所趨。從智能化發(fā)展路線來看，智能座艙及智能駕駛是兩大主要的演進方向。綜合供給及需求端因素，智能座艙有望成為汽車智能化浪潮下率先發(fā)展言，目前快速滲透仍主要面臨兩大問題：1、安全性及法律法規(guī)方面仍有待改進；2、技術(shù)方面突破難度大，激光雷達、高精度定位等技術(shù)仍未完全成熟。相比于智能駕駛，座艙的智能化硬件技術(shù)相對成熟疊加易被用戶感知，有望成為汽車廠商打造差異化的重要領(lǐng)域，相比于自動駕數(shù)據(jù)來源：羅蘭貝格分用戶對汽車的科技感及交互體驗需求提升，座艙內(nèi)的科技配置已然成為用戶購車的重要考量。此外，對智能手機較為依賴的中國用戶對座艙科技配置展現(xiàn)出更高的關(guān)注，未來中國智能座艙配置裝配率水平將超過根據(jù)IHS的預(yù)測，中國座艙智能科技配置的新車滲透速度要快于全球。座艙歷經(jīng)機械化及電子化（傳統(tǒng)座艙）階段，傳統(tǒng)座艙系統(tǒng)以簡單硬件為主，儀表、音響、電動座椅等車身電子共同組成了傳統(tǒng)汽車座艙的硬件系統(tǒng)。而對于智能座艙而言，隨著功能的提升，其硬件系統(tǒng)構(gòu)成將會載信息娛樂系統(tǒng)、流媒體后視鏡、視覺感知系統(tǒng)、語音交互系統(tǒng)、智能座椅以及后排顯示屏等電子設(shè)備組成的一套完整系統(tǒng)。它是對傳統(tǒng)座艙全方位的升級，在硬件方面，將傳統(tǒng)機械式儀表升級為數(shù)字液晶儀表，后排顯示屏，為消費者提供完善的導(dǎo)航信息、周圍環(huán)境信息以及娛樂信息。同時進一步將語音識別、人臉識別、觸摸控制、手勢識別、虹膜識儀表顯示系統(tǒng)車載載·流媒體后視鏡語言交互系統(tǒng)視覺感知系統(tǒng)娛流媒體后視鏡語言交互系統(tǒng)視覺感知系統(tǒng)樂信息系統(tǒng)車載信息娛樂系統(tǒng)（In-VehicleInfo環(huán)境信息進行收集和處理，并利用通信、顯示、音頻處理等模塊實現(xiàn)無線通信、導(dǎo)航、信息呈現(xiàn)、多媒體等功能的綜合性產(chǎn)品，是汽車座艙功車輛信息娛樂系統(tǒng)主要由三大模塊組成，即娛樂系統(tǒng)主機、以及駕駛員信息儀表。后文將分別對這三大模塊的硬件構(gòu)成及未來發(fā)展MCURAMMB級別MB-GBKB-MBMB-TBIntel、華為、NVIDIA、高通等低高控制單元、AI單元、計算單元頻轉(zhuǎn)換等核心功能塊，承擔(dān)了系統(tǒng)的主要運算任務(wù)，是整個系統(tǒng)中復(fù)雜其是在車輛剛啟動時，MCU負(fù)責(zé)與整車快速建立通信并反饋狀態(tài)信息PMIC模塊負(fù)責(zé)電源檢測與管理，根據(jù)整車狀態(tài)（OFF/RUN）對供電進行管理及分配。同時，PMIC亦須抑制極端情形下供電電流及電壓的波在音頻模塊中，數(shù)字音頻處理器（DSP）用于對音頻信號進行修飾，實現(xiàn)音效增強，提升乘客聽覺體驗。汽車座艙智能化發(fā)展，娛樂系統(tǒng)主機的構(gòu)成亦將愈加復(fù)雜，相關(guān)硬件功元，主要用于采集車輛位置、狀態(tài)等信息，再以無線通信的方式發(fā)送至汽車遠(yuǎn)程服務(wù)提供商。用戶可通過智能終端發(fā)指令給T-Box終端，對車輛進行遠(yuǎn)程控制，目前大多數(shù)裝配T-Box的車型已經(jīng)可以實現(xiàn)遠(yuǎn)程開關(guān)車門、閃燈等功能，遠(yuǎn)程啟停、空調(diào)、座椅預(yù)熱等新功能未來有望逐步總線與車輛ECU（電子控制單元）進行通信，其主要硬件包模塊主要用于汽車與云端及用戶通信。反映車輛各系統(tǒng)工作狀況的裝置。隨汽車電子、智能化的不斷提升，儀表功能也在不斷升級，主要體現(xiàn)有二：一是從信息量來看，從早期機械式的儀表盤只能顯示車速、水溫、轉(zhuǎn)速等基本信息，到電子化階段對行駛里程、車輛狀態(tài)信息的呈現(xiàn)，儀表系統(tǒng)所提供的信息將愈加全面和智能；二從呈現(xiàn)方式來看，隨座艙智能化程度不斷提升，抬頭顯示技術(shù)導(dǎo)航等）投射于擋風(fēng)玻璃或合成器，為駕駛員提供安全、便捷的駕駛體HUD的硬件主要包括主控電路（MCU或SoC、電源電路、啟動配置電右、后攝像頭,在后視鏡上顯示車輛側(cè)、后方的景象，采用影像的手段替代傳統(tǒng)的物理反光鏡。相比于物理反光鏡，其優(yōu)點主要體現(xiàn)在三方面：一是視野角度要大于物理后視鏡；二是視線不受后排乘客影響；三是可有效減少車后方的盲區(qū)，極大提升駕駛安全性。通常來看，流媒體后視1.2.3.視覺感知/語音交互系統(tǒng)視覺和語音識別未來有望快速發(fā)展。根據(jù)億歐智庫的報道，人車交互目前主要包括物理操控、語音交互、觸摸控制、生物識別、視覺交互、手勢交互等六大形式。在以上六種交互方式中，物理操控和觸摸控制屬于較為傳統(tǒng)的交互方式，視覺及聽覺智能化所帶來的視覺、語音、生物識別和手勢屬于新興的交互方式，未來將在座艙智能化的時代快速發(fā)展和攝像頭是視覺感知技術(shù)的核心部件。視覺感知主要是利用攝像頭來獲取圖像等信息，,進而檢測汽車在駕駛過程中的車輛、行人以及交通標(biāo)識等信息以及座艙內(nèi)駕駛?cè)撕统藛T的生物信息。車載語音交互核心傳感部件是麥克風(fēng)。車載語音交互是指駕駛員音信息后，提取其中的指令并調(diào)用相應(yīng)的應(yīng)用服務(wù)，核心傳感部件是麥覺、聽覺需使用深度學(xué)習(xí)等技術(shù)、結(jié)合高算力的AI芯片，才能及時、高效地處理圖像及音頻信息，提升轉(zhuǎn)化效率及用戶體驗。因此，若想使智能座艙實現(xiàn)高精度的視覺感知以及語音交互，在硬件和軟件層面均需隨著中國智能座艙市場的快速發(fā)展，國內(nèi)芯片供應(yīng)鏈廠商將充分受益于行業(yè)高增長及本土化浪潮，未來有望加速成長。0數(shù)據(jù)來源：IHS，國泰君安證券研究核心技術(shù)框架主要有四，即硬件層、軟件層、支撐層、服務(wù)層。其中硬隨著智能座艙滲透率提升，市場空間被打開，芯片作為核心硬件有可能景下，全球汽車半導(dǎo)體市場持續(xù)增長。其中，車載信息娛樂系統(tǒng)在汽車半導(dǎo)體中的價值量最高，2020年車載信息娛樂系統(tǒng)中半導(dǎo)體市場規(guī)模為0邏輯以及存儲芯片市場增速有望引領(lǐng)汽車半導(dǎo)體行業(yè)，未來在汽車半導(dǎo)體中結(jié)構(gòu)占比獲顯著提升。汽車半導(dǎo)體中邏輯芯片結(jié)構(gòu)1格局有望被打破，國內(nèi)座艙Tier1市場份額或顯著提升并可能改變芯片供給格局；二是汽車芯片供應(yīng)鏈本身可能會從傳統(tǒng)垂直化格局向網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)變。隨著汽車功能復(fù)雜度提升，簡單的系統(tǒng)集成方式已難以滿足智能汽車時代的需求。未來車企或開始重視對硬件系統(tǒng)和供應(yīng)鏈的定義能力，對核心芯片或采取水平化管理策略，加強把控，最終可能會帶來芯1共同開發(fā)生態(tài)系統(tǒng)，打造生態(tài)優(yōu)勢；二是從供應(yīng)鏈安全角度出發(fā)，核心國產(chǎn)化訴求在不斷提升。國內(nèi)車企及Tier1從長期供應(yīng)鏈的安全角度出發(fā)，有望率先擁抱國產(chǎn)芯片，防止斷供風(fēng)險；三是國內(nèi)芯片往往性價比更高。面對三電尤其是電池帶來的高硬件成本以及行業(yè)內(nèi)部激烈的價格競爭，國內(nèi)車企或?qū)⑦x擇性價比更高且技術(shù)相對成熟的國產(chǎn)芯片以降低硬件成本?；谝陨显颍覀冋J(rèn)為未來國產(chǎn)汽車芯片公司或有望大量進入到廠商供應(yīng)鏈，實現(xiàn)批量出貨。以及國內(nèi)IC設(shè)計、制造能力的不斷成熟，未來國產(chǎn)芯片在智能座艙領(lǐng)域的滲透率將快速提升。同時由于車規(guī)驗證壁壘高筑，行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢顯著放大，率先打入車規(guī)級供應(yīng)鏈且產(chǎn)品可擴展能力強的國內(nèi)企業(yè)未來競爭優(yōu)勢有望延續(xù)，獲得長期成長的機遇。美系韓系根據(jù)佐思汽研的報道，在汽車座艙電子化發(fā)展的階段，座艙產(chǎn)品往往搭載無屏幕車載信息娛樂系統(tǒng)，通常僅有收音機及播放功能。這種車型的系列。進入2010年以后，在座艙智能化的萌芽階段，車載中控屏開始快速滲透，在當(dāng)時算力較高且具備藍(lán)牙、WiFi、多媒體播放、顯示功能智能座艙作為人車交互的直接觸點，功能將進一步進化。隨著流媒體后視鏡、HUD功能的滲透以及顯示分辨率的提升，將對芯片的算力提出更高要求，促進運算類芯片從簡單的MCU向更高算力的SoC演變。故短12塊屏幕3塊屏幕以上50萬以下50100萬數(shù)據(jù)來源：IHS，國泰君安證券研究根據(jù)羅蘭貝格的研究報告，隨E/E架構(gòu)從分布式向集中式演變，固有的汽車硬件搭配方式被打破。主要體現(xiàn)在ECU（電子控制單元）的數(shù)量將軟件安全性有望提升，座艙DCU將快速滲透。座艙域控制器往往在操作系統(tǒng)上通過加載新虛擬機來實現(xiàn)對多個系統(tǒng)的控制。過去由于大量虛擬機的增加會顯著提升系統(tǒng)出錯概率、降低行車安全性，所以很長時間內(nèi)座艙域控制器滲透率仍較低。但是，目前隨著軟件不斷成熟及新ARM0在座艙計算平臺完成整合后，智能感知將帶來專業(yè)化算力需求。根據(jù)羅蘭貝格報告，隨著座艙計算平臺實現(xiàn)整合后，對智能感知功能需求將不的算力問題，我們預(yù)計目前智能座艙更可能采用單顆高性能的AI感知芯片作為協(xié)處理器，實現(xiàn)座艙內(nèi)的視覺感知及語音識別。圖33：AI感知芯片算力要求顯著提升三部分組成。MCU作為功能型芯片，負(fù)責(zé)對各功能模塊（車窗升降、座椅調(diào)節(jié)等）的控制。主控SoC作為應(yīng)用處理器（AP）/域控制器，用BOM成本并承諾硬件綜合凈利率不高于1%，以及特斯拉整車價格的不斷下探，造車新勢力的崛起或改變整個汽車行業(yè)的盈利模式，未來對車載軟件及服務(wù)的重視程度將進一步提升。而作為車內(nèi)軟件及服務(wù)的重要支撐，高算力的智能座艙芯片將加速滲透。50從功能化到智能化的轉(zhuǎn)變，在這一階段運算芯片價值量顯著提升。我們（2005年上市）BOM成本發(fā)現(xiàn)，運算芯片的價值量從6美金左右上升至43美金。此外，運算芯片在手機BOM總成本的占比亦從7%左右上升至20%以上。因此，對標(biāo)手機的智能化發(fā)展，我們認(rèn)為汽車座艙SoC的價值量在未來亦將顯著提升。人民幣，僅占總成本的2%左右，未來提升空間較大。根據(jù)國際電子商-----車身+底盤----0SoC市場規(guī)模（百萬美元，包括座艙和自動駕駛）統(tǒng)的運算和控制類芯片主要以MCU及低算力SoC為主，供應(yīng)商主要包原消費級芯片廠商如高通、NVIDIA、三星、Intel等開始進入到智能座艙供應(yīng)鏈中，供給格局已然發(fā)生巨大變化。汽車芯片市場參與者汽車芯片市場參與者傳統(tǒng)汽車芯片廠家消費芯片廠家德州儀器英飛凌瑞薩恩智浦高通英偉達意法半導(dǎo)體收購微芯科技英特爾安森美博世東芝數(shù)據(jù)來源：LEANIN，國泰君安證券研究0高通、三星等消費電子廠商憑借性能及迭代優(yōu)勢在中高端芯片市場快速要客戶包括日產(chǎn)、豐田、福特等中低端車型。制程、算力升級積極性較差。以高通、三星為代表的消費電子廠商可以依靠下游出貨量較大的手機等產(chǎn)品來分?jǐn)偢甙旱难邪l(fā)成本，在制程升級方面具備更高積極性以及在開發(fā)高算力產(chǎn)品方面具有顯著的技術(shù)優(yōu)勢，AI等模塊和全面的網(wǎng)聯(lián)能力，在智能化發(fā)展之初獲先發(fā)優(yōu)勢，目前已成功供貨國內(nèi)新勢力如領(lǐng)克、理想和小鵬等，并打入到大眾、本田、路虎為先進的5nm制程，算力繼續(xù)升級的同時亦提升了可支持的顯示屏及攝像頭數(shù)量，未來領(lǐng)先優(yōu)勢有望持續(xù)。英偉達在AI領(lǐng)域具備技術(shù)優(yōu)勢。基于GPU的AI能力是英偉達一直以來的優(yōu)勢所在。但由于英偉達發(fā)展方向聚焦自動駕駛芯片，在智能座艙弗、奇瑞等車型中，滲透率近年來呈現(xiàn)穩(wěn)健增長的趨勢。GMCWEYVV6AriyaNX/RX/UX/LSMBUX1MBUX2NVIDIAXavierNX在軟件和服務(wù)定義汽車的背景下，芯片成為汽車廠商重要競爭力依托，尤其是與對用戶駕駛、乘坐體驗影響顯著的智能座艙芯片。因此，座艙芯片的算力、軟件配套開發(fā)效率及運行穩(wěn)定性等將成為車企及Tier1最為關(guān)注的因素。歷經(jīng)多年發(fā)展，國內(nèi)汽車座艙芯片廠商如全志科技、瑞芯微、杰發(fā)科技等憑借本土化優(yōu)勢及技術(shù)上的不斷突破，部分芯片產(chǎn)品聚焦汽車電子芯片，包括座艙IVISoC、功率芯片、MCU、TPMS胎壓用，累計出貨超過7000萬套。目前客戶群體主要包括通用、大眾、上現(xiàn)量產(chǎn),可用于基于Hypervisor的智能座艙、IVI系統(tǒng)等座艙域產(chǎn)品，未術(shù)積累。根據(jù)公司投資者交流會，截至2020年底，公司相關(guān)車規(guī)級芯一汽及長安等國內(nèi)知名車企采用。目前，數(shù)字座艙平臺型處理器T7已通過車規(guī)認(rèn)證，可實現(xiàn)雙屏異顯，支持8路高清攝像頭輸入，并滿足導(dǎo)片已完成設(shè)計工作并進行了流片，未來隨車規(guī)驗證的通過，有望被廣泛應(yīng)用于高計算等級的智能座艙中。座艙SoC作為核心硬件之一，未來將得到車企的大力重視。設(shè)計企業(yè)、Tier1以及品牌車企三者未來有望形成鐵三角格局，新進入者有望迎接機遇，進入到核心車型供應(yīng)鏈中。全志、杰發(fā)科技及瑞芯微等公司有望憑借座艙芯片行業(yè)規(guī)模的快速增長疊加國內(nèi)廠商的本土化競爭優(yōu)勢，在國內(nèi)供應(yīng)鏈中取得先機，獲得長期成長機遇。儀表板，其中有三大應(yīng)用領(lǐng)域位于座艙域中，占存儲需求比例在80%以上。因此，智能座艙的發(fā)展將對車載存儲器的需求產(chǎn)生較為顯著的拉動車端DRAM存儲器將顯著受益于座艙智能化帶來的算力需求提升，具質(zhì)、尺寸的升級以及后座多屏幕娛樂系統(tǒng)的快速滲透，對內(nèi)存容量來隨著V2X的必要性上升，存儲器頻寬將增加，規(guī)格由LPDDR2DARM876543210InfotainmentTelematics/DClusterADAS0球DRAM市場三星市占率最高，達到40%以上，海力士和鎂光位列第鎂光42.70%45%旦南亞未來有望受益行業(yè)高增長及本土配套優(yōu)勢實現(xiàn)份額、盈利能力的持續(xù)提量產(chǎn)，主要面向電視、機頂盒、平板電腦、智慧家庭、車載影音系統(tǒng)等領(lǐng)域，未來可能受益于車載DRAM市場快速增長的浪潮，帶動公司屏幕數(shù)量提升，若使汽車在啟動之時這些屏幕等顯示系統(tǒng)就能迅速顯示信息，則需要使用存儲容量較大的NORFlash來實現(xiàn)多種數(shù)據(jù)的快速讀取。因此，隨著座艙智能化的不斷提升，對NORFlash容量要求亦將顯著增加，帶動單車價值量上行。50退出。2017年，賽普拉斯出售位于美國的NOR晶圓廠，逐步退出中低創(chuàng)新、賽普拉斯占據(jù)全球超74%市場份額。國內(nèi)廠商兆易創(chuàng)新位列全球旺宏采用55nm制程且在不斷升級，技術(shù)較為領(lǐng)先。兆易創(chuàng)新制程逐步~125℃,未來有望隨國內(nèi)供應(yīng)鏈崛起及其本身的配套優(yōu)勢，獲取市場份發(fā)展以及國內(nèi)政策的支持，前裝T-Box市場空間有望快速增長。根據(jù)佐滲透率可達到85%。隨著滲透率的快速提升，國內(nèi)T-Box市場空間快速86420數(shù)據(jù)來源：佐思汽研，水清木華研究中心。國內(nèi)T-Box廠商份額的不斷提升，出于成本以及供應(yīng)鏈安全考量，核心通信芯片國產(chǎn)化進程將顯著加速。4.43%49%其他芯片數(shù)據(jù)來源：高工智能汽車研究院，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源：移遠(yuǎn)通信招股書，慧翰微招股書，國泰君安證券研究測算市場接近1億美金。通過對移遠(yuǎn)通信及慧翰微招股書中T-Box及模塊芯其中通訊芯片（包括射頻及基帶芯片）的價值量占比約為21%，未來隨著T-Box功能多樣性的提升以及向蜂窩技術(shù)向4G、5G發(fā)展，這一占比及加密鑒權(quán)模塊等，芯片總價值量有望繼續(xù)保持高增長，市場空間進一432103GT-Box占比n4GT-Box占比n全球T-Box射頻+基帶芯片市場規(guī)模（億美金）數(shù)據(jù)來源：佐思汽研，國泰君安證券研究數(shù)據(jù)來源：國泰君安證券研究測算根據(jù)移遠(yuǎn)通信招股說明書，2018年公司通信模塊產(chǎn)品中基帶和射頻芯片主要采購自高通和聯(lián)發(fā)科，可見近年來供給端仍以海外廠商為主。隨著國內(nèi)廠商逐步在蜂窩基帶、射頻、WiFi、藍(lán)牙、高精度定位芯片逐步突破，未來國產(chǎn)芯片的份額有望快速提升。47.30%博通、高通和聯(lián)發(fā)科市場份額總和超過50%，尤其是在高精度定位芯片被應(yīng)用于消費電子及工業(yè)等領(lǐng)域。公司加碼投資車規(guī)級高精度全球定位芯片，未來將不僅僅能夠有效滿足智能駕駛厘米高精度定位的要求，還00安全芯片來看，國內(nèi)安全芯片廠商如紫光國微、復(fù)旦微電等優(yōu)勢受益問點，所以外部訪問的身份認(rèn)證以及數(shù)據(jù)通信加密對行車安全以及用戶隱私至關(guān)重要。在該背景下，未來汽車網(wǎng)絡(luò)安全市場將持續(xù)快速增長，目前，國內(nèi)安全芯片廠商如紫光國微、復(fù)旦微電等公司安全芯片等級認(rèn)證已經(jīng)進入到全球第一梯隊，且研發(fā)投入較為領(lǐng)先，未來有望進入到車載T-Box安全芯片供應(yīng)鏈中并實現(xiàn)出貨量快速提升。目前，據(jù)復(fù)旦微電綜上，博通集成、紫光展銳、紫光國微、復(fù)旦微電等廠商有望座艙智能隨著車載實體物理按鍵簡化，車載顯示屏進一步成為智能座艙的主流配置，其作為人機交互的主要界面是智能化創(chuàng)新關(guān)鍵點，我們認(rèn)為座艙內(nèi)進一步帶動顯示面板、觸控顯示模組、背光模組、玻璃蓋板等核心部件（2）顯示屏聯(lián)屏化+多形態(tài)化：車載顯示大屏化進一步催生了一體化需求，未來汽車前排將不再是多顯示器分開放置，而是一個屏幕從駕駛貫穿至副駕駛，目前座艙內(nèi)多聯(lián)屏加速滲透。高端車型引領(lǐng)異形多聯(lián)屏潮和中控的尺寸的統(tǒng)計，雖然自2018年至今國內(nèi)傳統(tǒng)車廠中約50%的儀表和62%的中控屏幕的尺寸都分布在10英寸之下；但是在新勢力車型2018Q22018Q2屏幕出貨量占比（%）9%10英寸以下10英寸及以上91%2020Q3屏幕出貨量占比（%）10英寸以下47%10英寸及以上10英寸及以上示屏、后視鏡顯示器、A柱顯示器等也進一步滲透，座艙內(nèi)顯示屏數(shù)量持續(xù)增加。多屏化一方面可以展示更多信息并增加顯示的靈活性和豐富性，同時在后排顯示屏的升級也進一步提升了乘客出行體驗。根據(jù)佐HYCAN007等新勢力品牌也積極跟隨，先后上線雙中控屏甚至三中控從各類顯示產(chǎn)品的滲透率來看，后座多媒體顯示屏以及流媒體后視鏡等全液晶儀表屏裝配率上升最快。后視鏡屏、中控顯示屏等的裝配率都有國內(nèi)市場滲透率（%）中控屏液晶儀表盤流媒體后視鏡后排液晶顯示車載顯示屏大屏化催生了一體化需求，未來汽車前排將不再是多顯示器目前汽車顯示屏的趨勢是雙聯(lián)屏甚至三聯(lián)屏，屏幕橫跨整個中控臺，不但尺寸更大，而且功能性方面也兼顧到了副駕的需求。根據(jù)佐思汽研，傳統(tǒng)的中控屏與儀表盤在物理上存在較大的距離分割，駕駛員需要付出較多的注意力，才可完成對中控屏的觸摸操作和信息讀取。同時，當(dāng)前車載中控屏與液晶儀表屏存在部分內(nèi)容上的交互，比如中控屏顯示的導(dǎo)航路線路徑、音樂與電話信息等內(nèi)容均可在液晶儀表上進行互動顯示。在聯(lián)屏方案中，聯(lián)屏共用一塊玻璃蓋板，近乎無縫銜接，在視覺上營造出屏幕一體化的科技感，極大削弱了顯示屏的之間的物理分割感，也更使得駕駛員更容易完成觸摸操作和信息的獲取。合在一起形成一個大屏幕-圖65：上汽名爵MGONE內(nèi)飾中擬采用“環(huán)抱式+三聯(lián)屏設(shè)計”LCD是當(dāng)前車載面板的主流，在“高清化+曲面感”趨勢下，OLED和于成本低、技術(shù)成熟高等特點仍然是市場主流。但由于汽車座艙內(nèi)車輛信息顯示、在線娛樂等功能都需求更高清的信息顯示，且未來增加科技感和操作便捷性，車載顯示屏將從平面矩形屏逐步向大型曲面屏轉(zhuǎn)變。擁有更高顯示性能的OLED和Mini-LED有望隨著技術(shù)的成熟而進一步車載顯示器行業(yè)處于滲透初期，在增量空間廣闊、技術(shù)迭代速度緩于消費電子的背景之下，我們認(rèn)為車載LCD仍有廣闊需求空間。由于汽車更換周期更長，同時對于技術(shù)成熟度高求更高，預(yù)計LCD被替代的速度將慢于手機等消費電子產(chǎn)品。結(jié)合當(dāng)前OLED和Mini-LED成本以及技術(shù)成熟度等問題，廣泛滲透預(yù)計仍然需要較長時間的發(fā)展。在透明A柱等小屏中已經(jīng)開始應(yīng)用，同時2020年上市的車型也逐步在屏。但是車載顯示屏對工作環(huán)境溫度范圍等穩(wěn)定性和可靠性指標(biāo)的要求顯著高于消費電子產(chǎn)品。車載顯示面板一般要求常溫工作壽命超過目前三星等企業(yè)正投入技術(shù)難關(guān)。未來OLED能否成為汽車新型新主流將率先滲透，并有望發(fā)展為新一代主流車載顯示技術(shù)。RGB直顯和MicroLED技術(shù)，MiniLED背光產(chǎn)品在技術(shù)成熟度和成本不存在燒屏的危險，在汽車顯示屏中技術(shù)優(yōu)勢更為顯著。表8：MiniLED顯示屏優(yōu)勢較多未來有望起量LCDOLEDMiniLED低中中高厚薄薄薄差好好好伴隨著汽車向“大屏+多屏+聯(lián)屏+多形態(tài)化”升級，不考慮Mini-LED等新型顯示技術(shù)的替代帶來的ASP提升，我們預(yù)計汽車顯示升空間廣闊。當(dāng)前汽車中所搭載的顯示器總尺寸約為8英寸，參照中國市場數(shù)據(jù)，由于中控顯示屏裝配率超過80%但是后座顯示屏等等滲透率仍然較低，并結(jié)合IHSMarkit調(diào)查數(shù)據(jù)，全球市場汽車中控顯示屏的平均尺寸為7.7英寸。因此平均來看，當(dāng)前汽車所搭載的顯示屏總尺寸約為8英寸。升級趨勢下，我們測算未來汽車中搭載顯示器有望成為“中控+儀表+副駕駛+掛擋控制”T型聯(lián)屏+“2塊后座顯示屏”+“3塊車內(nèi)目前單輛汽車所搭載的顯示器總面積約為300平方厘米，伴隨著新車中從顯示屏角度將汽車分為低配與頂配，低配版（只搭載1塊8英寸中控屏）價值量約為35美金，而頂配版（前排大于40英寸異形聯(lián)屏+后座進一步考慮中控屏、儀表盤、后座屏等各個產(chǎn)品在汽車中的滲透率和滲透速度，我們測算出預(yù)計平均單臺汽車顯示屏價值量有望從2020年的結(jié)合全球汽車銷量，進一步測算出車載顯示市場2020年預(yù)計為48億美金；假設(shè)相同尺寸價格每年下滑5%。 其中最上層的蓋板又稱視窗防護玻璃，用于對下層觸控層的保護；中間的觸控層，負(fù)責(zé)手指觸控信號的探測；最下層是顯示層，LCD模組是由數(shù)據(jù)來源：偉世通數(shù)據(jù)來源：知乎車載顯示產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游材料器件，中游模組組裝，下游整機三個部分。其中顯示面板企業(yè)（京東方、深天馬等）采購上游芯片、偏光片、背光模組等生產(chǎn)LCM顯示模組，然后由觸控顯示模組企業(yè)（例如長信科技等）將蓋板玻璃（自供或外購）、觸控層（自供或外購）與顯示層液晶材料玻璃基板偏光片芯片液晶材料玻璃基板偏光片芯片背光模組顯示面板聯(lián)詠科技、奇景光電、格科微電子等臻鼎科技、健鼎科技、欣興電子、深南電路等偉時電子、隆利科技等觸控屏模組藍(lán)思科技、伯恩光學(xué)模組深天馬、京東方觸顯模組長信科技等Tier1哈曼、大陸、博世、偉世整車廠特斯拉、大眾、蔚來、奔馳、寶馬、奧迪等提升大，預(yù)計價值量將實現(xiàn)更大程度的增長。2017-2020年上市新車10英寸以上中2017-2020年上市新車10英寸以上中控屏裝配率（%）63%55%52%44%38%27%23%8%3%2017201820192020海外品牌豪華品牌中國品牌70%60%50%40%30%20%10%0%44%數(shù)據(jù)來源：Omida從供應(yīng)鏈來看，主要顯示面板廠商有兩個供貨模式提供給品牌種是最單純的顯示模塊提供，品牌車廠再交由其下游整機系統(tǒng)廠商組裝為配套成品；另一種是面板廠將顯示模塊出貨給車廠的外包商（經(jīng)品牌車廠認(rèn)證經(jīng)由外包廠商將顯示模塊與其他電子材料與塑料外殼組裝另外，面板廠商也可以有兩種方式直接供貨給車載系統(tǒng)廠商，一種為出廠商將OpenCells組裝成顯示模塊后，再交由汽車由面板廠自行模組組裝后直接出貨顯示模塊給汽車系統(tǒng)廠商（目前以第系統(tǒng)廠商系統(tǒng)廠商ContinentalBoschPanasonicDelphiJDI天馬InnoluxSharpKyocera等顯示模塊外包商Mercedes-BenzBMWGMToyota等售后經(jīng)銷商整車廠模組廠商車載顯示面板領(lǐng)域，大陸企業(yè)擁有極強話語權(quán)，深天馬份額位列全球第一，京東方等大陸企業(yè)份額也持續(xù)提升，為車載顯示全供應(yīng)鏈本土化打下堅實基礎(chǔ)。在車載顯示器領(lǐng)域，日本JDITFT-LCD顯示面板提供廠商。近幾年中國大陸面板廠商產(chǎn)能持續(xù)爬坡、技術(shù)逐步成熟，并且在車載顯示領(lǐng)域相繼加大投入，車載顯示器份額增全球車載顯示器市場份額（%）背光模組是液晶顯示面板的核心組件，車載顯示器總面積持續(xù)擴大，將進一步拉動背光源需求。背光模組作為顯示面板的背面光源組件，為液晶顯示器供應(yīng)充足的亮度與分布均勻的光源，使其得以正常顯示影像。液晶顯示器為非發(fā)光性顯示裝置，需要依靠背光模組投射光源才能實現(xiàn)顯示功能。背光模組直接影響液晶顯示器的亮度、均勻度、色階、畫面品質(zhì)及視角等重要參數(shù)。背光模組的上游為光學(xué)膜材、FPC和LED、目前主要集中在日本、韓國及美國部分廠商；導(dǎo)光板類塑膠粒的生產(chǎn)商則集中為日本住友、日本出光和三菱集團等企業(yè)。內(nèi)LCD仍為車載顯示屏的主流，OLED作為替代品充分滲透仍需要較長時間。當(dāng)前與液晶顯示面板尺寸對應(yīng)，背光模組可分為中小尺寸和大尺寸。中小尺寸背光模組主要應(yīng)用于智能手機、平板電腦、車載顯示等自發(fā)光的特性，不再需要背光模組，產(chǎn)能過剩與供大于求導(dǎo)致專注于中小尺寸的背光模組廠商在消費電子領(lǐng)域日益乏力，陷入利潤下降、市場被蠶食的境地。而在車載領(lǐng)域，車載顯示屏對工作環(huán)境溫度范圍等穩(wěn)定性和可靠性指標(biāo)的要求顯著高于消費電子產(chǎn)品。盡管OLED屏幕逐漸滲透到高端車載小屏，如透明A柱、聯(lián)屏后視鏡等，但非高端汽車的車載大屏在較長時間內(nèi)仍是LCD屏幕的主戰(zhàn)場。車載顯示器的快速發(fā)展帶動了高端背光顯示模組的市場需求。以車載顯示面板中均采用LCD面板，包括TF觀假設(shè)之下，假設(shè)單車搭載TFT-LCD顯示器維持5%復(fù)合增速需要1塊背光源，則全球車載TFT-LCD背光顯示模組預(yù)計從2020年的為0.85億片，根據(jù)偉時電子招股書，其預(yù)計未來將逐年下滑，預(yù)計從數(shù)據(jù)來源：偉時電子招股說明書，國泰君安證券研究數(shù)量極多的MiniLED芯片，通過精細(xì)的區(qū)域調(diào)光，全方位提升LCD的顯示畫質(zhì)，具有無縫拼接、寬色域、低功耗和長壽命等優(yōu)點的同時，還具有更好的可靠性和更高的解析度。作為傳統(tǒng)LCD屏幕的改良，MiniLED背光的屏幕對比度更高、功耗更低、亮度更大、色域更寬；而與OLED屏幕相比，由于亮度、對比度的提升，MiniLED背光的屏幕沒有顯著的畫質(zhì)劣勢，且延續(xù)了LCD屏幕壽命長的優(yōu)勢。未來，車載領(lǐng)域可能出現(xiàn)MiniLED與OLED并行MiniLED背光模組價值量更大，未來空間廣闊或?qū)⑿纬删薮笫袌觥８酒鞯某杀窘Y(jié)構(gòu)來看，現(xiàn)階段MiniLED背光模組成本占顯示器成本的模組的成本僅占約29%。且MiniLED屏幕的整體成本高于傳統(tǒng)LCD幕，而且背光模組的成本占比更高，使得MiniLED背光模組的價值量與市場規(guī)模將遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)LCD屏幕。圖78：MiniLED背光模組價值量占比更高TFT-LCD組成占比（%）液晶材料4%背光模組29%偏光片彩色濾光驅(qū)動彩色濾光玻璃基板數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，CNKI，頭豹研究所，國泰君安證券MiniMiniLED背光顯示器成本結(jié)構(gòu)(%)其他4%30%Mini-LED背光模組66%從整體背光市場來看，背光顯示模組龍頭包括有中國臺灣的瑞儀光電和中強光電、美蓓亞、韓國E-LITECOM公司等。近年來，由于LCD產(chǎn)能逐步向中國大陸轉(zhuǎn)移，我國大陸背光顯示模組行業(yè)發(fā)展較快，行業(yè)內(nèi)涌現(xiàn)出眾多企業(yè)，如偉時電子、隆利科技等。由于消費領(lǐng)域背光模組需求停滯且競爭惡化，而車載顯示快速發(fā)展且擁有更高技術(shù)壁壘，眾多企得快速成長。背光模組在車載背光領(lǐng)域的主要參與者包括：日本企業(yè)美技、京東方光電、偉時電子、隆利科技等。從下游來看，以深天馬等為代表的大陸面板企業(yè)在車載顯示領(lǐng)域份額持續(xù)擴大，有望進一步帶動大以偉時電子為例，其打入知名面板企業(yè)與新能源汽車供應(yīng)鏈，并積極布局MiniLED背光源開發(fā)，未來長期增長動力充足。公司的主營業(yè)務(wù)為背光顯示模組、液晶顯示模組、觸控裝飾面板等，產(chǎn)品主要應(yīng)用于中高端汽車、手機、平板電腦、數(shù)碼相機、智能家居、VR等領(lǐng)域。公式積極投入車載背光研發(fā)，包括MiniLED背光源開發(fā)項目。公司的主要客創(chuàng)、阿爾派、信利國際等全球知名的液晶顯示器生產(chǎn)商。終端應(yīng)用車廠則包括：奔馳、寶馬、奧迪、捷豹、路虎、大眾、戴姆勒、克萊斯勒、福特、通用、豐田、日產(chǎn)、馬自達、本田、沃爾沃、奇瑞、吉利、長城等。公司在鞏固已有車載背光顯示領(lǐng)域地位的同時，逐步向新能源汽車車載顯示領(lǐng)域拓展，目前已成功進入國內(nèi)外品牌新能源汽車供應(yīng)鏈體系。而國內(nèi)企業(yè)隆利科技也實現(xiàn)了Mini-LED技術(shù)在車載顯示領(lǐng)域的研發(fā)突破，實現(xiàn)了研發(fā)成果轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)小批量出貨。玻璃蓋板的市場增長空間將進一步被打開。顯示屏幕由外到內(nèi)包括外玻璃層，觸摸感應(yīng)器層，和顯示屏幕層。其中外玻璃層（蓋板玻璃）主要對內(nèi)屏起到保護作用。作為車內(nèi)顯示屏防護蓋板材質(zhì)，需要面臨車載應(yīng)（1）大尺寸化：車載顯示器“大屏+聯(lián)屏化”趨勢帶動汽車蓋板玻璃向大尺寸化發(fā)展。根據(jù)佐思汽研，目前汽車雙聯(lián)屏甚至三聯(lián)屏逐步成為新的發(fā)展趨勢，儀表-中控雙聯(lián)屏共用一塊玻璃蓋板，近乎無縫銜接，使得駕駛員更容易完成觸摸操作和信息的獲取同時提升了科技感。（2）3D化：車載顯示有望逐步向“曲面化”發(fā)展，已有量產(chǎn)車型搭載三個獨立屏幕組成，采用AGC的兩片車載曲面蓋板玻璃將三塊屏幕整學(xué)可實現(xiàn)更優(yōu)異的顯示效果和更好的觸覺反饋，加之基于OLED、Mini/MicroLED等3D柔蓋板將成為新的發(fā)展趨勢。根據(jù)CNA，鴻海也積極進軍3D車用曲面玻璃蓋板，透過多種熱成型技術(shù)和自有模具設(shè)計能力，鎖定主要原廠委托制造（OEM）車廠，正與歐洲第一階（Tier1）車用零配件廠商合作，有機會先切入歐系整車車廠供應(yīng)鏈。學(xué)等公司在消費電子蓋板玻璃領(lǐng)域擁有較高的話語權(quán)，根據(jù)國際電子商年達到了35%，并積極布局積極建設(shè)長沙（二）園車載玻璃及大尺寸功能面板建設(shè)項目（主要產(chǎn)品包括汽車儀表盤、中控、娛樂信息系統(tǒng)觸控藝增加了熱彎或冷磨工藝，并要在熱彎或冷磨成型的3D玻璃曲面上進行拋光、印刷、鍍膜等加工，加工精度和難度提高、耗用工時延長，公司憑借技術(shù)積累和產(chǎn)能優(yōu)勢，未來有望深度受益。而長信科技立足自身觸控顯示模組業(yè)務(wù)，自主開發(fā)車載3D蓋板玻璃，司客戶覆蓋日系、歐系、美系、德系、國內(nèi)自主品牌車商等，特別是以搭載3D曲面車載蓋板的車載屏模組業(yè)務(wù)在國際、國內(nèi)車載客戶供應(yīng)鏈體系中占據(jù)重要地位。其取得了3D車載曲面蓋板和炫彩顯示等多種技術(shù)成果，并獲得了多個3D車載項目定點，框架協(xié)議累計金額達數(shù)十億應(yīng)鏈一體化能力突出在大屏化和聯(lián)屏化趨勢之下，觸控顯示模組貼合難度變大，技術(shù)壁壘進％，市場規(guī)模將達到7700萬套。考慮到單套面積變大，我們預(yù)計觸顯模組價值量將實現(xiàn)更大程度的增長。98765432106.46.56.67.17.2%7.77.8%2023E9.0%8.0%7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%2.4%1.4%2019E2020E2021E2022E車載觸控模組出貨量（千萬臺，左軸）觸控功能的ITO導(dǎo)電層鍍膜至防護蓋板上；在成本、適用尺寸、技嵌至顯示層的像素中，可以顯著降低模組厚度；目前車載IN-CELL目前處于初始階段，其發(fā)展在于車規(guī)級TDDI技術(shù)的逐步成熟。對任一顯示面板廠商而言，切入In-Cell/On-Cell式觸控屏技術(shù)的門檻相當(dāng)高，仍需要過良品率偏低這一難關(guān)，因為In-Cell一旦損壞，損良率要求更高。2020年長城、吉利等車廠開始嘗試導(dǎo)入IN-CELL參考智能手機觸顯的發(fā)展歷程，在高清化、輕薄化需求推動下，未來車載觸控層也有望從當(dāng)前的OGS結(jié)構(gòu)進一步朝著ONCELL乃至INCELL方向發(fā)展。填充的方式，用光學(xué)級水膠將玻璃蓋板與顯示面板貼合，構(gòu)造出無空氣夾層的高規(guī)格顯示器件。相較于傳統(tǒng)“框貼”工藝而言，可以杜絕進灰問題，并降低顯示面板對觸控層訊號的干擾，可以提供更好的光學(xué)顯示優(yōu)勢。長信科技在該業(yè)務(wù)板塊布局早、先發(fā)優(yōu)勢明顯、產(chǎn)業(yè)鏈齊全、客車載顯示模組等關(guān)鍵元器件；同時也為客戶提供儀表盤模組、后視鏡模組及中控屏模組等車載觸顯一體化模組封裝業(yè)務(wù)，項目定點帶來未來三國內(nèi)自主品牌車商等，特別是以搭載3D曲面車載蓋板的車載屏模組業(yè)務(wù)在國際、國內(nèi)車載客戶供應(yīng)鏈體系中占據(jù)重要地位。公司已經(jīng)向特斯拉和比亞迪提供中控屏模組、中控屏液晶顯示模組產(chǎn)品，以及通過阿爾派、哈曼、夏普、偉世通和大陸電子向大眾、福特、菲亞特、奔馳及本田的后視鏡模組、顯示面板、座艙后顯及儀表盤模組供貨。局在單車智能化程度提升趨勢下，車用PCB有望量價齊升。單車智能化程度進一步提升，以智能座艙為例，其中大屏車載影音娛樂/導(dǎo)航設(shè)備單車搭載量和功能復(fù)雜度進一步提升，PCB作為基礎(chǔ)組件，需求量也隨之HDI板需求和占比有望進一步增大。隨著電動汽車架構(gòu)從分布式向集中儀表盤、HUD、流媒體后視鏡及車聯(lián)網(wǎng)模塊等集成為一套完整的解決方案，對PCB的工藝和設(shè)計要求提高，汽車PCB板布線密集度更高，線寬線距變窄，有望進一步帶動高密度HDI板需求。前三大企業(yè)均為日本企業(yè)（CMK、旗勝NOK、Meiko合計份額約為已經(jīng)批量供貨特斯拉主力車型，為后續(xù)公司切入新能源汽車市場走出了伴隨著新訂單漲價落地，原材料價格企穩(wěn)，預(yù)計汽車PCB企業(yè)盈利能旗勝NOK7.8%其他32.7%超聲電子1.8%世運電路2.1%依頓電子2.5%滬電股份景旺電子2.8%3.3%4.6%建滔KBCAT&S健鼎Tripod5.2%3.3%4.9%名幸Meiko7.2%敬鵬6.5%CMK9.0%TTM6.3%新興的交互方式將拉動傳感元器件需求。在智能化座艙中，人機交互方式將由傳統(tǒng)的按鍵、觸控等手段向新興的語音、手勢交互等方式快速發(fā)展。這些新興人機交互方式相比傳統(tǒng)人機交互需要更多的傳感器元件，因此在座艙智能化演變的過程中，傳感器種類及數(shù)量均有望迎來爆發(fā)。505050車載攝像頭毫米波雷達特征檢測傳感器車安全及娛樂方面具有廣泛應(yīng)用。近年來，汽車品牌開始在座艙內(nèi)部裝載攝像頭。在IHS報道的案例中，一些車型可以通過識別駕駛員面部信息進行鑒權(quán)登錄，部分車型還具備車內(nèi)駕駛員疲勞監(jiān)測等功能，同時車內(nèi)攝像頭亦可實現(xiàn)車內(nèi)拍照、視頻等娛樂功能。長安UNI-T雙攝像頭，用于駕在座艙智能化浪潮下，基于機器視覺的手勢交互、安全監(jiān)測、娛樂功能內(nèi)攝像頭滲透率有望超過25%，單車裝配數(shù)量有望超過3個。2019年各類型車載攝像頭滲透率可以發(fā)現(xiàn)，CIS傳感器和模組封裝價值量占比最高，其中CIS傳感器價值量占比達到52%，模組封裝價值量占比約為20%，我們認(rèn)為這一CIS傳感器50攝像頭的要求主要包含三方面：一是汽車圖像傳感器的動態(tài)范圍要求更三是汽車圖像傳感器需要解決信號燈閃爍和偽影導(dǎo)致成像質(zhì)量差的問題。因此，作為攝像頭光學(xué)性能和穩(wěn)定性的核心決定因素，車載CIS芯目前在車載CIS傳感器領(lǐng)域，安森美優(yōu)勢明顯，份額超50%。據(jù)車載CIS傳感器領(lǐng)域，安森美份額達到60%，豪威科技份額20費級CIS芯片龍頭公司索尼的在這一領(lǐng)域的份額4.40%4.70%其他國際廠商發(fā)力布局，汽車CIS芯片競爭加劇。安森美針對汽車技術(shù)，拓寬動態(tài)范圍，解決LED閃爍的問題，在車載CIS領(lǐng)域取得了先發(fā)優(yōu)勢。近年來，國際廠商三星及索尼也開始重視在車載CIS方面的著巨頭索尼對車載CIS重視程度的提升，目前在持續(xù)完成客戶導(dǎo)入，產(chǎn)格科微、斯特威亦開始發(fā)力，參與到車載CIS芯片的競像素尺寸(μm）11/2.7‘’1/2.56‘’1/2.56‘’1/209‘’1/2.09‘’231/2.9‘’231/29‘’1/29‘’1/2.9’’421/3‘’31/75‘’661/37‘’131/4‘’1/3.8‘’1/38‘’1/256‘’1/4‘’31/3.55‘’31/3.55‘’1/2.44‘’1/244‘’31/26‘’331/2.44‘’OX08A4Y1/1.73‘’1/173‘’1/173‘’31/3.7‘’344主要原因有二：一是技術(shù)的不斷突破。傳感器的動態(tài)范圍以及抗閃爍能力不斷獲得技術(shù)突破。豪威通過獨有雙轉(zhuǎn)換增益（DCG）來提升動態(tài)范二是汽車CIS市場正在快速增長，供應(yīng)鏈仍未完全固化，國內(nèi)廠完全擁有進入到全球核心供應(yīng)鏈的機會。目前豪威的車載CIS傳感器產(chǎn)品線已被廣泛應(yīng)用于座艙及自動駕駛等領(lǐng)域中。隨著全球汽車智能化的不斷提升及國內(nèi)技術(shù)實力的不斷增強，豪威、斯特威以及格科微等廠商份額有望顯著提升并實現(xiàn)業(yè)績快速增長。從汽車自動駕駛和智能座艙加速滲透，驅(qū)動單車攝像頭數(shù)量提升，車載鏡頭和模組封裝市場加速成長。根據(jù)汽車攝像頭總體市場來看，模組封模組封裝鏡頭OMS（艙內(nèi)乘客監(jiān)控）持續(xù)在新車中持續(xù)滲透。根據(jù)高工智能汽車研究搭載量與整車ADAS功能存在交互。而高工智能汽車研究院預(yù)計，未來三年將是國內(nèi)新車視覺DMS前裝搭載量產(chǎn)的第一個高峰期，尤其涉及自動輔助駕駛?cè)藱C交互；預(yù)計未來五年乘用車前裝視覺DMS搭載量將核心。汽車內(nèi)人機交互功能體現(xiàn)在內(nèi)置車載攝像頭實現(xiàn)的人臉識別、疲勞檢測、手勢識別、注意力監(jiān)測及駕駛行為分析等方面。市場需求將進一步提高。對于智能駕駛艙內(nèi)的攝像頭而言，其主要作用為疲勞提醒、車內(nèi)人員監(jiān)控，提高安全駕駛行為等，具備深層交互能力的車載攝像頭（例如3DTOF紅外攝像頭）市場需求將進一步提高。目前DMS攝像頭各大廠商更傾向于3DTOF紅外攝像頭，將之置于駕駛會整合在內(nèi)后視鏡中，比如說特斯拉、蔚來；沃爾沃、長城等安放在A對于汽車攝像頭鏡頭及模組而言，其認(rèn)證壁壘和技術(shù)壁壘均較高，產(chǎn)品護城河更寬。從客戶認(rèn)證方面來看，車載客戶對產(chǎn)品的成像效果、機械強度、可靠性、生命周期等參數(shù)都有嚴(yán)格的要求。同時車廠認(rèn)證流程復(fù)雜，整個周期約3年，遠(yuǎn)超手機廠認(rèn)證周期，因此一旦得到車廠認(rèn)證即可形成較強的產(chǎn)品壁壘。從加工難度方面來看，以其中鏡頭產(chǎn)品為例，由于車載鏡頭需要耐高溫、耐磨，硬度要求高，需要經(jīng)過連續(xù)數(shù)天的水壓測試和上千小時連續(xù)溫差測試，對于加工工藝和材料選擇提出極高要在車載鏡頭市場占據(jù)龍頭地位，份額約為34%，韓國世高光、日本關(guān)東業(yè)聯(lián)創(chuàng)電子也持續(xù)在車載領(lǐng)域取得突破，其車載鏡頭產(chǎn)品于2016年進入特斯拉供應(yīng)鏈，并在2018年通過Mobileye認(rèn)證。除此之外，聯(lián)合光電、宇瞳光學(xué)等企業(yè)也逐步切入車載鏡頭領(lǐng)域，未來有望憑借技術(shù)積累從車載攝像頭模組市場來看，日韓廠商仍然是主導(dǎo)企業(yè)，國內(nèi)企業(yè)舜宇光學(xué)與聯(lián)創(chuàng)電子在車載攝像頭模組領(lǐng)域產(chǎn)品線進一步完善，未來將深度受益于座艙攝像頭滲透。根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，在車載攝像頭模組封裝雙目和紅外夜視模組、用于外攝顯像的E-mirror、倒車后視、行車記錄和環(huán)視模組等。對于座艙內(nèi)攝像頭，舜宇光學(xué)開發(fā)了通過內(nèi)視鏡頭來實現(xiàn)圖像的捕捉，還可以在車內(nèi)實現(xiàn)手勢識別以及非接觸式實現(xiàn)車內(nèi)設(shè)備月其進一步與蔚來汽車在8MADAS模組正式定點。未來國內(nèi)企業(yè)將深度于座艙內(nèi)部乘客/駕駛員檢測攝像頭模組的進一步滲透。汽車供應(yīng)鏈模式下，鏡頭廠商向Tier1汽車電子安全廠商供應(yīng)鏡頭，由Tier1廠商封裝成車載模組供應(yīng)終端車企。而隨著造車車電子的供應(yīng)鏈格局逐步發(fā)生改變，新能源車廠商支持鏡頭廠商直接向其供應(yīng)車載模組，鏡頭廠商車載模組業(yè)務(wù)發(fā)展速度有望進一步加速。2019年全球車載攝像頭市場份額22%關(guān)東辰美舜宇光學(xué)34%世高光海拉MCNEX8%松下20%其他法雷奧9%富士通索尼8%大陸9%8%麥格納5%數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，華經(jīng)情報網(wǎng)，國HUD即抬頭顯示或平視顯示，主要原理是通過投影的方式將數(shù)、導(dǎo)航信息等投射至視野正前方的透視鏡上，使駕駛員保持平視狀態(tài)時能夠看見儀表參數(shù)和外界參照物，從而保證行車安全。80604020020172018201920202021E2022E2023E2024E2025E國內(nèi)HUD市場規(guī)模（億元，左軸）YoY（%，右軸）40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%35.0%35.0%30.0%25.0%20.0%5.0%0.0%20172018201920202021E2022E2023E2024E2025E汽車HUD供應(yīng)鏈可以分為整機集成商和零部件企業(yè)，未來均將受益于HUD產(chǎn)品持續(xù)滲透。從2020年中國自主及合資品牌汽車搭載HUD的品牌份額情況來看，日本精機、德國大陸、日本電裝三大企業(yè)占據(jù)接近80%的市場份額，龍頭份額相對集中，但是國內(nèi)企業(yè)江蘇澤景、華陽集團等份額約為3.6%和2.4%。同時一些例如華為、點石創(chuàng)新、未來黑科技等新勢力廠商也積極推進。未來隨著國內(nèi)HUD產(chǎn)品的進一步滲透，其產(chǎn)品需求以及市場份額有望進一步提升。而零部件企業(yè)則涵蓋PGU節(jié)進行展開）抬頭顯示系統(tǒng)）和AR-HUD（增強現(xiàn)實型抬頭顯示（1）C-HUD是以一塊外置的半透明樹脂玻璃作為投影成像的載體。雖然價格較低、安裝便利，但是其成像區(qū)域小、投影距離近容易使得駕駛（2）W-HUD是以汽車的前擋風(fēng)玻璃作為投影成像的載體，其成像距離需要對前擋風(fēng)玻璃進行特殊處理。目前W-HU在中高端車型中被廣泛應(yīng)用，并且在中低端車型中應(yīng)用也逐漸展開，是當(dāng)前市場主流的HUD產(chǎn)（3）AR-HUD將成為未來的主流發(fā)展方向：AR-HUD是使用前擋風(fēng)玻璃作為投影成像載體，通過AR技術(shù)與HUD結(jié)合，進一步提高成像距離和成像區(qū)域。同時由于該技術(shù)可以將行車信息與實際場景結(jié)合，并結(jié)合自動駕駛ADAS，直觀地呈現(xiàn)車距預(yù)警、車道偏離預(yù)警等信息，安全隨著自動駕駛技術(shù)的發(fā)展，ARHUD是未來發(fā)展主流，預(yù)計其未來出貨及ARHUD技術(shù)的成熟，ARHUD（含高級ARHUD）合計出貨量預(yù)計103103：ARHUD出貨量占比進一步提升從拆解來看，HUD主要包括成像部分、投影部分以及PCB板等電子器（2）投影部分價值量占比約為20%，主要成像部分PGU開發(fā)能力以及投影部分光學(xué)設(shè)計能力是核心要素。在以10%PCB板等成像部分（投影顯示PGU成像部分（投影顯示PGU+成像芯片等）20%光學(xué)鏡面20%陸企業(yè)京東方/深天馬積極布局：該技術(shù)較為成熟、成本較低，但是整機市場主要被日本企業(yè)主導(dǎo)（電裝、松下、日本精機三家在HUD在基于TFT-LCD技術(shù)的PGU領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位（日本JD具有更高的亮度和對比度，能源效率更高，可靠性更高，但是需要定制精度要求高的反射非球面鏡，導(dǎo)致整體成本較高。目前德州儀奔馳新S級車型ARHUD中采用了DLP技術(shù)，而林肯大陸和員中的W-HUD設(shè)備也使用了DLP。目前德州儀器獨霸市場，大陸企業(yè)廣景視睿、水晶光電也有所布局。較高并且發(fā)熱量大，有望應(yīng)用在L3以上自動駕駛汽車中，日本企業(yè)技術(shù)布局較為領(lǐng)先。根據(jù)佐思汽研，MEMS激光HUD將圖像直接生成在擋風(fēng)玻璃上，而不是PGU里。因此在對比度和亮度方面方面，采用MEMS掃描的光機引擎體積非常小，遠(yuǎn)低于DLP或的激光二極管發(fā)熱量大，溫控能力較差。目前日本企業(yè)布局最為積極，包括矢崎、ALPS阿爾派、松下、瑞薩、理光、先鋒、電裝都有不少激光HUD專利和相關(guān)產(chǎn)品。而目前MEMS激光投影方案差高高低影低低低低低高l傳統(tǒng)的兩級鏡面反射技術(shù)需要大體積非球面反射鏡，l全息光波導(dǎo)技術(shù)僅在擋風(fēng)玻璃上安裝全息膜即可實現(xiàn)投影，結(jié)構(gòu)簡目前，已有不少頭部廠商都展開了該技術(shù)的預(yù)研工作。（非球面鏡）現(xiàn)投影，結(jié)構(gòu)簡單體積更小大陸企業(yè)水晶光電和舜宇光學(xué)在HUD產(chǎn)品領(lǐng)域積極布局。水晶光電而舜宇光學(xué)具備HUD一體化能力，與主要客戶取得合作，目前已經(jīng)完成了全息ARHUD方案配套的核心光學(xué)引擎的研發(fā)。其作為HUD光學(xué)方案解決商，產(chǎn)品覆蓋PGU、投影鏡頭、自由曲面鏡、平面鏡、微透鏡陣列和準(zhǔn)直鏡等等。目前，公司已從全球領(lǐng)先客戶獲得量產(chǎn)訂單；成功向第一家將HUD與DLP技術(shù)結(jié)合使用的制造商林肯公司供應(yīng)產(chǎn)品；向國內(nèi)新能源汽車和領(lǐng)先的獨立品牌汽車提供產(chǎn)品供應(yīng)。公司完成了汽車增強現(xiàn)實抬頭顯示（AR-HUD）核心模塊的升級+需求持續(xù)釋放的重要組成部分，車載語音交互功能滲透率一直在穩(wěn)步提升。根據(jù)高工智能汽車研究院報道，我國前裝車載語音交互功能的滲透率從2019年牌。此外，車載語音交互功能也在不斷完善，交互方式從早期的機械式語音交互到自然語音交互，再到最終的主動對話式語音交互，技術(shù)及生單麥克風(fēng)方案難以克服行車噪聲、揚聲器回聲、乘客交談等因素導(dǎo)致的語音識別準(zhǔn)確性降低問題，導(dǎo)致語音識別準(zhǔn)確度較低。為解決該問題，多麥克風(fēng)方案被提出，主要用來消除回聲、降噪并完成人聲分離，在該方案的不斷滲透下，座艙內(nèi)的麥克風(fēng)數(shù)量有望快速提升。根據(jù)IHS的報克風(fēng)陣列的滲透率亦有望超過57%。86420單車麥克風(fēng)數(shù)量（個）單麥克風(fēng)數(shù)據(jù)來源：IHS，國泰君安證券研究測，2019年中國前裝車載語音市場（包括軟件和硬件）市場規(guī)模約為著提升拉動下，行業(yè)將迎來快速增長，國內(nèi)麥克風(fēng)制造商如瑞聲、歌爾50MEMS麥克風(fēng)穩(wěn)定性較強，被廣泛運用于汽車等智能終端。傳統(tǒng)的麥克風(fēng)多數(shù)是采用音頻信號輸入ECM麥克風(fēng)，雖然價格低廉但存在噪聲問的等效物替代了傳統(tǒng)的機械和電子設(shè)備，使得MEMS麥克風(fēng)在芯片上集成數(shù)模轉(zhuǎn)換器，形成數(shù)字輸出，因而去除了易產(chǎn)生噪音的模擬信號。穩(wěn)定性強、失真小的MEMS麥克風(fēng)被廣泛應(yīng)用于智能手機、平板電腦、汽車座艙對聲學(xué)空間的需求將成為拉動MEMS麥克風(fēng)巨大增量市場。目前消費電子是MEMS麥克風(fēng)的主要應(yīng)用領(lǐng)域，市場空間占比超過與MEMS麥克風(fēng)替代傳統(tǒng)ECM麥克風(fēng)的趨勢相似，MEMS揚聲器如今亦在進入車載揚聲器市場。車載揚聲器是汽車內(nèi)部實現(xiàn)聲音重放的物理器件。汽車噪音的多樣性、汽車環(huán)境的有限性及行駛過程的動態(tài)性，麥克風(fēng)的趨勢相似，MEMS揚聲器如今亦在進入車載揚聲器市場。200不同市場MEMS市場規(guī)模（億美元）汽車MEMS市場規(guī)模2020~2025年CAGR=10.5%0消費汽車工業(yè)醫(yī)療國防航天通信領(lǐng)先，并持續(xù)拓展車載領(lǐng)域布局。作為MEMS聲學(xué)業(yè)務(wù)的領(lǐng)頭羊，二二，但是根據(jù)Yole