襄陽軸承（000678）公司2023年財務分析研究報告

襄陽軸承(000678)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數變化原因 (十二)、總資產周轉天數 25(十三)、總資產周轉天數變化原因 (十四)、固定資產周轉天數 (十五)、固定資產周轉天數變化原因 27 28 29 31 334 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1襄陽軸承(000678)公司2023年營業(yè)收入為139,445.87萬元，與2022年的113,057.05萬元相比大幅增長，增長了23.34%。2023年凈利潤為負6,004.17萬元，與2022年的負12,801.62萬元相比虧損大幅下降，下降了53.1%。公司2023年營業(yè)成本為123,930.61萬元，與2022年的106,269.03萬元相比大幅增長,增長了16.62%。2023年銷售費用為2,866.96萬元與2022年的2,725.05萬元相比大幅增長，增長了5.21%。2023年管理費用為9,121.77萬元，與2022年的8,421.27萬元相比大幅增長，增長了8.32%。2023年財務費用為2,621.43萬元，與2022年的2,759.06萬元相比大幅下降，下降了4.99%。公司2023年總資產為238,572.36萬元，與2022年的240,176.17萬元相比有較大幅度下降，下降了0.67%。2023年流動資產為103,163.81萬元，與2022年的101,099.13萬元相比有較大幅度增長，增長了2.04%。公司2023年負債總額為145,965.61萬元，與2022年的143,593.02萬元相比有較大幅度增長，增長了1.65%。2023年所有者權益為92,606.75萬元，與2022年的96,583.15萬元相比有較大幅度下降，下降了4.12%。公司2023年流動比率為0.7669,與2022年的0.7805相比有所下降，下降了0.0136。2023年速動比率為0.4512,與2022年的0.4329相比有所增長，增長了0.0183。雖然當期速動比率有所增長，但是仍然低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。2公司2023年營業(yè)利潤率為-3.88%,與2022年的-11.93%相比大幅增長，增長了8.05個百分比。2023年資產報酬率為-1.14%,與2022年的-4.33%相比有較大幅度增長，增長了3.19個百分比。2023年凈資產收益率為-6.35%,與2022年公司2023年資產周轉天數為626.5629天，2022年為783.8449天，2023年比2022年縮短157.282天。2023年流動資產周轉天數為267.3294天，2022年為324.2794天，2023年比2022年縮短56.95天。2023年營業(yè)周期為202.38天，2022年為227.16天，2023年比2022年縮短24.78天。公司2023年的可動用資金為負6,004.17萬元，公司處于虧損狀態(tài)。公司2023年營運資本為負31,360.78萬元，與2022年的負28,429.34萬元相比有較大幅度下降，下降了10.31%。公司2023年的盈虧平衡點為153,060.11萬元，公司當期經營業(yè)務收入沒有公司2023年經營現金凈流量為2,988.36萬元，投資現金凈流量為132.52萬公司資產凈利率為-2.51%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數為257.62%,與上期相比，有上升趨勢。3一、襄陽軸承(000678)公司實現利潤分析(一)公司利潤總額分析襄陽軸承(000678)2023年實現利潤為負5,339.50萬元，與2022年的負13,282.06萬元相比虧損大幅下降，下降了59.8%。造成公司虧損的主要原因是公司內部經營業(yè)務，應當加強經營業(yè)務的管理。(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，襄陽軸承(000678)2023年主營業(yè)務收入凈額為139,445.87萬元，與2022年的113,057.05萬元相比大幅增長，增長了23.34%。2023年主營業(yè)務成本為123,930.61萬元與2022年的106,269.03萬元相比大幅增長，增長了16.62%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力提高。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入實現利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數據來看，襄陽軸承(000678)2023年的銷售收入中，有7,364.56萬元來自于應收賬款，占銷售收入的5.28%,表明在公司當期的銷售收入中，應收賬款占有不小比重，公司2023年的主營業(yè)務利潤含有一定水分。扣除新增應5二、襄陽軸承(000678)公司成本費用分析(一)成本構成情況2023年襄陽軸承(000678)成本費用總額為138,540.77萬元，其中：主營業(yè)務成本為123,930.61萬元，占成本總額的89.45%;銷售費用為2,866.96萬元，占成本總額的2.07%;管理費用為9,121.77萬元，占成本總額的6.58%;財務費用為2,621.43萬元，占成本總額的1.89%。數值(萬元)數值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6襄陽軸承(000678)2023年銷售費用為2,866.96萬元，與2022年的2,725.05萬元相比，大幅增長，增長了5.21%。2023年隨著銷售費用的增長，主營業(yè)務收入也有較大幅度的增長，并且收入增長快于投入的增長，公司銷售活動取得了良好效果。(三)管理費用變化及合理化評判襄陽軸承(000678)2023年管理費用為9,121.77萬元，與2022年的8,421.27萬元相比，大幅增長增長了8.32%。2023年管理費用占銷售收入的比例為6.54%,與2022年的7.45%相比，下降了0.91個百分點。同時經營虧損幅度減小，管理費用得到了有效的控制。襄陽軸承(000678)2023年財務費用為2,621.43萬元，與2022年的2,759.06萬元相比大幅下降，下降了4.99%。7三、襄陽軸承(000678)公司資產結構分析襄陽軸承(000678)2023年資產總額為238,572.36萬元，其中：流動資產為103,163.81萬元，主要分布在存貨、應收賬款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的39.54%、32.60%和17.26%。非流動資產為135,408.55萬元，主要分布在固定資產和其他資產，分別占公司非流動資產的72.05%和27.95%。流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數值(萬元)數值(萬元)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司用于生產加工環(huán)節(jié)的資金數額較大，約占公司流動資產的39.54%,說明市場經營形勢的變化會對公司資產的質量和價值產生較大的影響,要緊密關注約占公司流動資產的34.26%,應當加強應收賬款的管理，提高應收賬款的質量，2022-2023年襄陽軸承(000678)公司流動資產構成表數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產9存貨應收賬款其他應收款短期投資000應收票據貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據貨幣資金其他流動資產2023年資產總額為238,572.36萬元，與2022年的240,176.17萬元相比有較大幅度下降，下降了0.67%。具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：應收賬款增加7,364.56萬元；其他應收款增加230.69萬元；應收票據增加762.46萬元；共計增加8,357.71萬元。以下項目的變動使資產總額減少：長期投資減少1,304萬元；固定資產減少1,936.13萬元；其他資產減少1,732.36萬元；存貨減少2,608.18萬元；貨幣資金減少2,066.76萬元；其他流動資產減少1,611.79萬元；共計減少11,259.22萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額減少2,901.51萬元。從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款占比較高。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023年企業(yè)不合理占用的資金數額較大，經營活動資金緊張，資產結構不太合理，應當調整。(六)資產結構的變動情況2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降，其他應收款占收入的比例下降。總而言之，流動資產的增長沒有跟上主營業(yè)務收入的增長，并且資產的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所改善。數值(萬元)數值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、襄陽軸承(000678)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況襄陽軸承(000678)2023年負債總額為145,965.61萬元，資本金為0萬元，所有者權益為92,606.75萬元，資產負債率為61.18%。在負債總額中，流動負債為134,524.59萬元，占負債和權益總額的56.39%;付息負債合計占資金來源總額的21.42%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數股東權益在流動負債的構成中，應付賬款占36.49%、短期借款占29.48%、其他流動負債占15.24%,其中應付賬款占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據其他應付款應交稅金預收賬款00其他流動負債(三)負債的增減變化襄陽軸承(000678)2023年負債總額為145,965.61萬元，與2022年的數值(萬元)數值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債票據增加253.67萬元；其他流動負債增加1,104.41萬元；合計增加9,295.59萬54.89萬元；應交稅金減少445.75萬元；長期負債減少2,623.53萬元；合計減少襄陽軸承(000678)2023年所有者權益為92,606.75萬元，與2022年的96,583.15萬元相比有較大幅度下降，下降了4.12%。數值(萬元)數值(萬元)所有者權益資本金0000資本公積0盈余公積00未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：合計增加0萬元。使所有者權益減少的項目包括：未分配利潤減少5,372.17萬元；合計減少5,372.17萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共減少5,372.17萬元。五、襄陽軸承(000678)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，襄陽軸承(000678)2023年的日?，F金支付比較緊張，(二)流動比率從總體上來看，襄陽軸承(000678)的流動比率在逐步減小，也就是說其短況來看，襄陽軸承(000678)2023年流動比率為0.7669,與2022年的0.7805相比有所下降，下降了0.0136。2023年流動比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流動資產為103,163.81萬元，與2022年的101,099.13萬元相比有所增長增長了2.04%。2023年流動負債為134,524.59萬元與2022年的129,528.47萬元相比有所增長，增長了3.86%。流動資產的增長速度慢于流動負債的增長速(三)速動比率從總體上來看，襄陽軸承(000678)的速動比率有下降的趨勢，且已超出了合理范圍，公司應及時對此采取措施，避免情況惡化。其中2023年速動比率為0.4512,與2022年的0.4329相比有所增長，增長了0.0183。2023年速動比率比2022年有所增長的主要原因是：2023年速動資產為60,695.73萬元，與2022年的56,077.36萬元相比有所增長，增長了8.24%。2023年流動負債為134,524.59萬元，與2022年的129,528.47萬元相比有所增長，增長了3.86%。速動資產的增長速度快于流動負債的增長速度，致使速動比率有所提高。雖然當期速動比率有所增長，但是仍然低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，償債壓力上升，但公司經營業(yè)務創(chuàng)造現金的能力并(五)短期付息能力從短期的角度來看，襄陽軸承(000678)經營活動的資金主要來源是短期借款，要全部償還短期債務本息會有一定困難。流動比率速動比率利息保障倍數資產負債率流動資產周轉率公司本期虧損，支付利息沒有保障。公司凈利潤為負，能否進行負債經營，取決于公司能否實現扭虧為盈。六、襄陽軸承(000678)公司盈利能力分析襄陽軸承(000678)2023年的營業(yè)利潤率為-3.88%,資產報酬率為-1.14%,凈資產收益率為-6.35%,成本費用利潤率為-3.85%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為234,128.79萬元，經營資產的收益率是-2.31%,對外投資的收益率是主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力襄陽軸承(000678)內部經營業(yè)務是虧損的，虧損5,413.67萬元。(三)內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率小于公司實際貸款利率，內部經營業(yè)務是虧損的，公司的經營形勢不樂觀。(四)凈資產收益率變化情況2023年凈資產收益率為-6.35%,與2022年的-12.4%相比有較大幅度增長，增長了6.05個百分比。2023年凈資產收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為負6,004.17萬元，與2022年的負12,801.62萬元相比大幅增長，增長了53.1%。2023年平均所有者權益為94,594.95萬元，與2022年的103,197.26萬元相比有較大幅度下降，下降了8.34%。凈利潤增長了而平均所有者權益下降了，致使凈資產收2023年資產報酬率為-1.14%,與2022年的-4.33%相比有較大幅度增長，增長了3.19個百分比。2023年資產報酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為負2,718.07萬元，與2022年的負10,523萬元相比大幅增長，增長了74.17%。2023年平均總資產為239,374.27萬元，與2022年的242,792.30萬元相比有較大幅度下降，下降了1.41%。息稅前利潤增長了而平均總資產下降了，致使資產報酬率提高。2023年成本費用利潤率為-3.85%,與2022年的-11.05%相比大幅增長，增長了7.2個百分比。2023年期間費用經濟效益為-36.55%,與2022年的-95.52%相比大幅增長，增長了58.97個百分比。2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現利潤為負5,339.50萬元，與2022年的負13,282.06萬元相比大幅增長，增長了59.8%。2023年成本費用總額為138,540.77萬元，與2022年的120,174.41萬元相比大幅增長，增長了15.28%。實現利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致使成本七、襄陽軸承(000678)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數襄陽軸承(000678)2023年存貨周轉天數為123.9878天，2022年為150.7347天，2023年比2022年縮短26.7469天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為42,098.30萬元與2022年的43,886.10萬元相比有較大幅度下降，下降了4.07%。2023年主營業(yè)務成本為123,930.61萬元，與2022年的106,269.03萬元相比有較大幅度增長，增長了16.62%。平均存貨下降而主營業(yè)務成本增長，致使存貨周(三)應收賬款周轉天數襄陽軸承(0006782023年應收賬款周轉天數為78.386天2022年為76.4297天，2023年比2022年增長1.9563天。(四)應收賬款周轉變化原因2023年應收賬款周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均應收賬款為29,946.87萬元，與2022年的23,673.73萬元相比大幅增長，增長了26.5%。2023年營業(yè)收入為139,445.87萬元與2022年的113,057.05萬元相比大幅增長，增長了23.34%。公司應收賬款周轉速度減慢，而盈利能力水平在提高。(五)應付賬款周轉天數襄陽軸承(000678)2023年應付賬款周轉天數為132.9004天，2022年為137.2991天，2023年比2022年縮短4.3987天。2023年應付賬款周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應付賬款為45,124.46萬元，與2022年的39,974.37萬元相比有較大幅度增長，增長了12.88%。2023年主營業(yè)務成本為123,930.61萬元，與2022年的106,269.03萬元相比有較大幅度增長，增長了16.62%。(七、現金周期襄陽軸承(000678)2023年現金周轉天數為49.3198天，2022年為53.7846天，2023年比2022年縮短4.4648天。襄陽軸承(000678)2023年營業(yè)周期為202.38天，2022年為227.16天，2023年比2022年縮短24.78天。存貨周轉天數應付賬款周轉天數應收賬款周轉天數營業(yè)周期襄陽軸承(000678)2023年流動資產周轉天數為267.3294天，2022年為324.2794天，2023年比2022年縮短56.95天。(十一)流動資產周轉天數變化原因2023年流動資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動資產為102,131.47萬元，與2022年的100,444.04萬元相比有較大幅度增長，增長了1.68%。2023年營業(yè)收入為139,445.87萬元，與2022年的113,057.05萬元相比大幅增長，增長了23.34%。平均流動資產的增長速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產周轉天數縮短。襄陽軸承(000678)2023年資產周轉天數為626.5629天，2022年為783.8449天，2023年比2022年縮短157.282天。公司的資產規(guī)模有較大幅度的下降，但營業(yè)收入卻有較大幅度的增長,說明公司在壓縮資金占用、收縮市場戰(zhàn)線的同時，使主營業(yè)務得到迅速發(fā)展，公司資產周轉速度有較大幅度的提高。資產周轉天數固定資產周轉天數流動資產周轉天數現金周轉天數2023年總資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均總資產為239,374.27萬元，與2022年的242,792.30萬元相比有較大幅度下降，下降了1.41%。2023年營業(yè)收入凈額為139,445.87萬元，與2022年的113,057.05萬元相比大幅增長，增長了23.34%。(十四)固定資產周轉天數襄陽軸承(000678)2023年固定資產周轉天數為257.9126天，2022年為335.6161天，2023年比2022年縮短77.7035天。2023年固定資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為98,533.83萬元，與2022年的103,955.52萬元相比有較大幅度下降，下降了5.22%。2023年營業(yè)收入為139,445.87萬元，與2022年的113,057.05萬元相比大幅增長，增長了23.34%。八、襄陽軸承(000678)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額襄陽軸承(000678)2023年處于虧損狀態(tài)，不但沒有為企業(yè)提供發(fā)展的資金，而且消耗企業(yè)經營資金6,004.17萬元。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為1.3654,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數9.44天，由此可以節(jié)約3,607.75萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、襄陽軸承(000678)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，襄陽軸承(000678)長期資金來源不能給投資活動提供充足的資金，公司長期資產投資存在31,360.78萬元的資金缺口，需要占用企業(yè)流動資金。數值(萬元)數值(萬元)營運資本所有者權益少數股東權益長期負債固定資產長期投資其它長期資產0000襄陽軸承(000678)2023年營運資本為負31,360.78萬元，與2022年的負28,429.34萬元相比，長期性資金缺口增大。營運資本快速下降，但卻沒有導致從襄陽軸承(000678)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常2023年營運資金需求為3,271.14萬元，與2022年的8,437.14萬元相比大幅下降，下降了61.23%。營運資金占用下降，銷售收入卻在增長，經營活動管理(五)現金支付情況運資金，而企業(yè)長期性投資活動也存在31,360.78萬元的資金缺口，企業(yè)經營活從兩期的情況來看，企業(yè)經營活動需要資金3,271.14萬元，而企業(yè)的投資活動也需要資金31,360.78萬元，經營活動和投資活動均有資金缺口，二者均依賴短期借款，經營活動資金嚴重緊張，經營業(yè)務不能協(xié)調開展。十、襄陽軸承(000678)公司經營風險分析(一)經營風險襄陽軸承(000678)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為153,060.11萬元，表示當公司主營業(yè)務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。公司當期經營業(yè)務收入沒有達到盈虧平衡點，經營業(yè)務不安全，經營風險公司凈利潤為負，能否進行負債經營，取決于公司能否實現扭虧為盈。數值(萬元)數值(萬元)盈虧平衡點營業(yè)安全水平經營風險系數財務風險系數十一、襄陽軸承(000678)公司現金流量分析襄陽軸承(000678)2023年現金流入總額為162,489.59萬元，與2022年的137,183萬元相比有較大幅度增長，增長了18.45%。公司公司當期現金流入的最占公司當期現金流入總額的69.44%。公司銷售商品、提供勞務所收到的現金能夠滿足經營活動的現金支出需求，銷售商品、提供勞務使企業(yè)的現金增加數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額銷售商品稅金返還收回投資0000取得投資收益00長期資產處置吸收投資00吸收借款0000其他流入襄陽軸承(000678)2023年現金流出總額為164,396.43萬元，與2022年的139,185.87萬元相比有較大幅度增長，增長了18.11%?，F金流出最大的項目是購買商品和接受勞務所支付的現金，占現金流出總額的37.32%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資0000償還債務利潤分配其他流出2023年襄陽軸承(000678)投資活動收回的資金為132.52萬元；經營活動創(chuàng)造的資金為2,988.36萬元。2023年襄陽軸承(000678)籌資活動需要凈支付的資金為5,027.72萬元，但經營活動和投資活動所提供的資金不能滿足融資活動對資金的需求?？偟膩碚f，當期經營、投資、融資活動使企業(yè)的現金凈流量減少。數值(萬元)數值(萬現金凈流量經營現金凈流量投資現金凈流量籌資現金凈流量現金流動負債比率經營償債能力現金流動資產比率經營還債期債務償還率折舊影響系數債務償還率為62.41%,按照本期債務償還速度，還債期為1.60年。(五