《新能源企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險與應(yīng)對研究：以某公司為例》11000字（論文）

新能源企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險與應(yīng)對研究—以某公司為例摘要財務(wù)戰(zhàn)略的設(shè)計和財務(wù)風(fēng)險的研究是每一個企業(yè)都必須要深入思考和面對的重大問題。新能源開發(fā)產(chǎn)業(yè)是新興市場，市場開拓中企業(yè)需面臨的風(fēng)險和不確定性因素也相對較多，文章以圣陽公司為出發(fā)點，闡明了相關(guān)財務(wù)風(fēng)險的理論基礎(chǔ)，歸納出了主要幾點風(fēng)險現(xiàn)狀根據(jù)企業(yè)經(jīng)營實際提出了相關(guān)的建議解決了新能源企業(yè)怎樣做好財務(wù)戰(zhàn)略的設(shè)計，有效的通過適當?shù)呢攧?wù)管理，使企業(yè)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，保障企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性和安全性，有助于考慮新能源領(lǐng)域其他公司如何準確的提高企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防及管理能力。關(guān)鍵詞：新能源企業(yè)；風(fēng)險；應(yīng)對方案目錄31669_WPSOffice_Level1緒論 1967_WPSOffice_Level1一、財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論 111407_WPSOffice_Level2(一)財務(wù)風(fēng)險的定義 19009_WPSOffice_Level2(二)財務(wù)風(fēng)險的意義 14234_WPSOffice_Level2(三)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因 2(四)財務(wù)風(fēng)險構(gòu)成 2二、圣陽新能源公司財務(wù)管理現(xiàn)狀及問題 31989_WPSOffice_Level2(一)公司簡介 325685_WPSOffice_Level2(二)圣陽公司財務(wù)管理的現(xiàn)狀及問題 420492_WPSOffice_Level2(三)圣陽公司財務(wù)問題的成因 428451_WPSOffice_Level1三、完善新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施 530682_WPSOffice_Level2(一)新能源企業(yè)財務(wù)總體預(yù)防原則 517836_WPSOffice_Level2(二)樹立風(fēng)險防范意識 55763_WPSOffice_Level2(三)健全公司內(nèi)部治理機制 624203_WPSOffice_Level2(四)建立新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測和報警系統(tǒng)優(yōu)化 623163_WPSOffice_Level2(五)加強企業(yè)員工職業(yè)素養(yǎng) 78065_WPSOffice_Level1結(jié)論 718204_WPSOffice_Level1參考文獻 818613_WPSOffice_Level1致謝 9緒論隨著我國經(jīng)濟迅速不斷發(fā)展，原本的自然能源供給與需求問題成為了影響其迅速發(fā)展的主要矛盾，新能源作為可以替代傳統(tǒng)的石油、煤炭等無法再生能源的一種新興的可再生能源，在推動我國能源產(chǎn)業(yè)升級換代，再促進生態(tài)文明戰(zhàn)略實施上具有十分重要的作用和意義，在了解到新能源的發(fā)展站略對于我國構(gòu)建經(jīng)濟騰飛的必要性以后，我國大大推動新能源制造業(yè)的迅速健康的發(fā)展，努力促成綠色環(huán)保的新能源制造業(yè)的高速發(fā)展。新能源行業(yè)目前有許多的的財務(wù)難題，當前新能源行業(yè)主要自主技術(shù)少、技術(shù)落后等特征日益出現(xiàn)，如何展開新技術(shù)的研制和高水準人材的急需會成為新能源行業(yè)的重點項目，但是如果研制過分投資，研制成果轉(zhuǎn)化率卻追不上的情形會造成現(xiàn)金流顯現(xiàn)斷裂。通過深入分析新能源企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，建立風(fēng)險防控機制，對有可能存在的風(fēng)險因素實施有效識別與防范控制，才能維護企業(yè)經(jīng)營的安全性，讓新能源企業(yè)實現(xiàn)健康良性的發(fā)展。王玉如，楊景海（2018）提出，財政風(fēng)險由消費市場營運震蕩、籌資、投資、分配、資金鏈顯現(xiàn)斷列等狀況造成。[1]劉菡（2016）指出企業(yè)的財政活動是一個完備的體系，主要分成投資、籌資、資金回收、獲益分派四個互相聯(lián)系的部分，而中小企業(yè)風(fēng)險有可能出現(xiàn)在各個財政行為。[2]許應(yīng)春（2020）指出財政危險性是指企業(yè)在營運中與財政情形涉及的危險，其認為從長期角度觀察，任何企業(yè)都不可避免地要面對財務(wù)風(fēng)險，因而積極進行風(fēng)險防控機制的建設(shè)，是企業(yè)減少和規(guī)避風(fēng)險損失的唯一選擇。[3]關(guān)于財政風(fēng)險的內(nèi)涵，國內(nèi)外學(xué)者做了很多分析，范永太（20148）認為財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的整個過程中，其中有許多產(chǎn)生原因例如資本結(jié)構(gòu)、流動資金、外部環(huán)境等因素都會影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。[4]綜上所述可以看出，雖然我國眾多學(xué)者財務(wù)風(fēng)險的研究方向不一樣，但是做出的貢獻卻是不相上下的。本文結(jié)合學(xué)者的研究，第一部分介紹了有關(guān)財務(wù)風(fēng)險的理論知識；第二部分分析新能源公司經(jīng)營中的財務(wù)風(fēng)險和原因；第三部分對目前新能源企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險提出相應(yīng)的應(yīng)對措施；最后一部分是對新能源公司財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防和控制提出相應(yīng)的策略。一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)理論(一)財務(wù)風(fēng)險的定義財政風(fēng)險在概念的理解中，根據(jù)形式差異分為狹義和廣義兩層意思，狹義的財政風(fēng)險指企業(yè)在展開投資、資金運營管理、融資和收益分配等財政活動中出現(xiàn)的風(fēng)險；而廣義的財政風(fēng)險包擴了所有面臨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)都有可能讓企業(yè)遭受資金、利益、效益等經(jīng)濟損失的風(fēng)險。(二)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因財政風(fēng)險存在于企業(yè)的制造經(jīng)營中，貫穿企業(yè)整體財政活動，具有客觀、不確定、防范等特征。風(fēng)險包括了因為內(nèi)部因素導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險和由外部原因?qū)е碌呢攧?wù)風(fēng)險兩方面。首先，任何企業(yè)都處在一個特定的經(jīng)濟環(huán)境中，而環(huán)境中包含了很多不確定性因素，這些因素具有復(fù)雜多變，難以預(yù)測的性質(zhì)，企業(yè)有可能受到其所處環(huán)境中文化、法律、政策、市場等因素的影響而面臨風(fēng)險。任何外部原因的突變都有可能導(dǎo)致企業(yè)身陷財政危機而無法靠自己的力量挽救。這樣的風(fēng)險企業(yè)在事前很難進行充分的預(yù)料和完全規(guī)避。其次，企業(yè)如果在內(nèi)部管理上出現(xiàn)問題，制度設(shè)計存在漏洞，管理工作開展上對某些環(huán)節(jié)管控不嚴，也有可能讓企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險，這些風(fēng)險是由企業(yè)管理方面的內(nèi)因造成的，一定程度上企業(yè)可以通過加強管理來對其實施控制，但從長期角度上觀察，企業(yè)只能盡可能的去減少其發(fā)生的幾率和損失的大小，要完全的杜絕是十分困難的。財務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險是客觀情況，但在現(xiàn)在很多企業(yè)需要提高財務(wù)管理者的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防意識，缺少正確的財務(wù)風(fēng)險管理的概念，大多數(shù)財務(wù)管理人員把他的工作任務(wù)理解為就是記錄企業(yè)的財務(wù)日常活動，然而對于財務(wù)活動所存在的風(fēng)險和隱患是沒有足夠敏銳的嗅覺的。例如當面對庫存產(chǎn)品的數(shù)量多、企業(yè)應(yīng)收賬款金額過高等情況，大多數(shù)財務(wù)相關(guān)人員對此視而不見，根本上并沒有對財務(wù)所存在的風(fēng)險有一定的警惕性與防范性，久而久之，就會導(dǎo)致企業(yè)的存在風(fēng)險隱患放大，財務(wù)風(fēng)險存在的可能也會被不停的放大。當財務(wù)風(fēng)險真正出現(xiàn)的時候，也并不能夠及時地調(diào)整，做出相應(yīng)的舉動。財務(wù)風(fēng)險管理的意識不夠，通常也會影響到企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。如果資本結(jié)構(gòu)不合理，會給關(guān)聯(lián)公司帶來巨大的財務(wù)壓力，企業(yè)償還債務(wù)能力明顯不足，進而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。(三)財務(wù)風(fēng)險的構(gòu)成財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的經(jīng)營管理業(yè)務(wù)中，由于財務(wù)方面各種因素的影響，企業(yè)面臨財產(chǎn)損失，收益損失，戰(zhàn)略計劃失敗等意外情況的風(fēng)險。財政風(fēng)險是指價值的方面對企業(yè)在處置的關(guān)系和財政的活動中所遇上的風(fēng)險展開體現(xiàn)，依據(jù)性質(zhì)上的差異，可以把財務(wù)風(fēng)險分為以下四種。1.籌資風(fēng)險資金籌措風(fēng)險也被稱為融資風(fēng)險，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需的資金不足的情況下，通過內(nèi)外的資金籌措活動活動，而在融資決策時面臨融資成本高，融資計劃失敗，被控股，股權(quán)不當稀釋等方面的風(fēng)險。任何企業(yè)要實現(xiàn)積極的市場開拓，都要注意時刻把控信息，及時進行產(chǎn)品投資與市場開發(fā)，來把握機會，占領(lǐng)市場的有利空間。但是如果企業(yè)現(xiàn)有資金不足，依據(jù)自身的資金存量無法支持企業(yè)實施積極的市場開拓行為，企業(yè)就必須要通過融資來解決自己的資金需要，但融資活動需要企業(yè)付出一定代價，或者通過支付利益來獲得資金，或者通過抵押獲得外部融資，或者通過出讓部分股權(quán)來獲得融資，而這些籌資活動中，企業(yè)都有可能面臨一定的風(fēng)險因素，這主要體現(xiàn)在企業(yè)存量資金受融資影響發(fā)生的風(fēng)險、借款風(fēng)險與股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險三方面。2.投資風(fēng)險投資風(fēng)險指的是企業(yè)在投資決策上因設(shè)計問題和各類中不確定性因素的影響，而導(dǎo)致投資計劃跟實際投資效果之間出現(xiàn)偏差，為企業(yè)帶來的風(fēng)險損失。投資風(fēng)險通常表現(xiàn)出不確定性相對較高、風(fēng)險測量困難，存在期長、防范措施制定困難、風(fēng)險損失可控性弱等突出特征，不同投資項目間的風(fēng)險差別很大，多種風(fēng)險因素共存，各類風(fēng)險因素相互作用的特征。企業(yè)計劃顯現(xiàn)投資風(fēng)險的因素有許多種，投資決策制度系統(tǒng)不完善，權(quán)責不明切，有可能受到企業(yè)管理者主觀因素的影響法存在投資上不夠理性，過于盲目武斷，對投資風(fēng)險缺乏認識，對市場盲目樂觀等問題，特別是新能源企業(yè)技術(shù)更換速率快，為追求技術(shù)變革，結(jié)果投資后研究成果轉(zhuǎn)化率低，企業(yè)身陷其中，無法繼續(xù)；企業(yè)在計劃研究階段，對一些工程項目側(cè)重于新技術(shù)可行性的研發(fā)，而忽略了經(jīng)濟的可行性，對一些工程項目的投資成本和投資方案建后造成的成本費用與投資收益的把握不確切，對此，基于過分盲目的推算結(jié)果，做出了不合適的投資決定。3.營運風(fēng)險這種類型的風(fēng)險，其原因同時與企業(yè)內(nèi)部的原因和外部的原因有關(guān)。通常，如果企業(yè)內(nèi)部管理有問題的話，入賬的管理就不嚴格了。不安排人員及時催收，對到期債務(wù)不及時主張債權(quán)，都會造成資金回收方面的問題。同時，如果外部出現(xiàn)市場環(huán)境疲軟，對方欠款企業(yè)經(jīng)濟狀況不佳，產(chǎn)品滯銷，資金流動性出現(xiàn)問題，也會造成資金回收方面的問題。尤其在受到不良的宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響時，整個市場都會不濟，產(chǎn)品難以向外銷售，企業(yè)之間借貸與相互擔?，F(xiàn)像嚴重，會使得很多企業(yè)因下游企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，資金回收困難，而引發(fā)連鎖性債務(wù)危機，造成產(chǎn)業(yè)鏈中出現(xiàn)系統(tǒng)性的資金回收風(fēng)險。所以要防范這一類型的風(fēng)險，企業(yè)一方面要做好內(nèi)部的資金回收管理，同時也要注意密切觀察市場動向，在市場狀況陷入不佳時，避免擴大銷售，更進一步減少資金回收的風(fēng)險。4.收益分配風(fēng)險收入分配風(fēng)險主要集中在企業(yè)內(nèi)部，也屬于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中十分具有代表性的風(fēng)險類型。(1)存在無法盡快為您的投資融資的風(fēng)險。如果公司無法科學(xué)，有效地估算投資周期和所需資金量，則公司可能會過度分配股息，這可能導(dǎo)致公司投資時內(nèi)部資本存量不足。提高外部融資的速度，并在適當時應(yīng)對風(fēng)險或放棄投資機會。(2)降低公司還款能力的風(fēng)險。今年以現(xiàn)金分配利潤或分配過多公司利潤的公司將影響公司賬簿的流動性，并繼續(xù)增加無法償還公司債務(wù)的風(fēng)險，從而削弱公司的償付能力。(3)如果企業(yè)不當?shù)匕咽杖敕峙涞侥承┵Y金占用大，周轉(zhuǎn)慢，回報不明朗的項目融，會導(dǎo)致企業(yè)資金被大量占用，也會引發(fā)收益分配風(fēng)險，而企業(yè)在內(nèi)部融資上對股東過于苛刻，分紅太少，也會導(dǎo)致股東轉(zhuǎn)賣企業(yè)股權(quán)，消極投資而影響公司融資。未來籌集的資產(chǎn)數(shù)量將產(chǎn)生影響。二、圣陽新能源公司財務(wù)管理現(xiàn)狀及問題(一)公司簡介山東圣陽新能源公司是一家專門從事新能源開發(fā)的科技創(chuàng)新型企業(yè)。它作為中國新能源電池研究的重要模范公司，它主要是利用科技創(chuàng)新對新能源進行研究。是將新能源的開發(fā)和利用一體化的新能源公司。在政府的號召下，新能源作為一個新興產(chǎn)業(yè)，為了實現(xiàn)國家的供給側(cè)改革，公司在1991年成立至今都在不斷的對新能源進行探索探究。作為一個享有盛譽的企業(yè)來說，始終把服務(wù)人民和國家作為企業(yè)的核心和出發(fā)點，以“顧客滿意，政府放心”為經(jīng)營宗旨。顯然，圣陽有限公司為其他的新能源私營企業(yè)做出了出色的典范。在國家實行保護環(huán)境綠色發(fā)展的前提下，對于企業(yè)的要求也逐漸提升，作為一個綠色企業(yè)，圣陽有限公司很好的踐行了國家的要求，腳踏實地的進行研究創(chuàng)新。(二）圣陽公司財務(wù)管理的現(xiàn)狀及問題1.籌資風(fēng)險（1）來源過于單一新能源企業(yè)，特別是私營新能源行業(yè)的資金來源仍然存在非常不平衡的現(xiàn)象。多數(shù)私人資本投資非常保守，因此在考慮投資項目時，他們傾向于規(guī)模較大的企業(yè)，很多創(chuàng)業(yè)初期的民間新能源企業(yè)都有好的想法，但是資金支持不夠；然后在新能源企業(yè)成長的時期，雖然資金足夠，但是缺少好的項目。因此，即使企業(yè)資金不足，融資過多，也會招致民營新能源企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。表1：圣陽公司2016年-2020年現(xiàn)金流量表(部分)（單位：萬元）項目20162017201820192020取得借款收到的現(xiàn)金280001799080001500015000收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金1--籌資活動現(xiàn)金流入小計30157.77180408064.011500063547.51償還債務(wù)支付的現(xiàn)金13592.3923012.9317599.7913587.1721050分派股息和利潤支出的現(xiàn)金2568.292792.511539.951408.0821050支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計17114.2725889.8719341.8717894，9463547.51籌資活動中的現(xiàn)金流量凈額13043.50-7849.87-11277.86-2616.84-1538.63數(shù)據(jù)來源:新浪財經(jīng)表1的數(shù)據(jù)顯示，圣陽公司近幾年來籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負數(shù)，經(jīng)計算，圣陽公司近五年來該報告項目的平均值為-1.75億元。數(shù)額偏高，這是因為該公司一直處于償債中，償債的現(xiàn)金額大多大于籌集的現(xiàn)金額，因此，這家公司擔心資金鏈被打破，公司的現(xiàn)金流可能不足。從上表可以看出，公司融資的方式也比較單一，多數(shù)依賴于債務(wù)資金籌措。特別是近五年借款資金占總籌資金額的85.32，這將會為公司償債增加巨大的負擔。（2）償債能力較弱對于某企業(yè)的短期債務(wù)償還能力的分析，可以從流動比率和速動比率這兩個方面進行探討。分析數(shù)據(jù)，圣陽公司的流動比率指標和速動比率指標如表2表2：圣陽公司2016年-2019年運營能力指標項目20152016201720182019短期負債3000025680290003100034250短期負債占負債總額比重0.890.740.850.870.93長期負債100012251150900250長期負債占負債總額比重0.140.260.150.130.07數(shù)據(jù)來源:新浪財經(jīng)從上表2可以看出，該公司的流動負債占80%以上。企業(yè)經(jīng)營過度依賴短期負債。短期負債不但占比很高，還在逐年提升，占比越來越大。這種傾向表明，企業(yè)資金不足很大，另一方面，企業(yè)融資困難。短期負債的高占比加大了該公司的還款壓力。表3圣陽屬于新能源行業(yè)，資金需求較多，屬于高負債經(jīng)營的企業(yè)。從圖上看，公司的資產(chǎn)負債率太高，過高的資產(chǎn)負債率使企業(yè)的不穩(wěn)定性惡化。能使得籌資對象產(chǎn)生信任危機，加劇了籌資的難度，使得籌資風(fēng)險加大。企業(yè)的流動比例代表其短期支付能力。據(jù)說流動比率在2以上適度維持，圣陽公司的流動比率維持在近1。流動資產(chǎn)將保證償還流動負債。營業(yè)活動的現(xiàn)金流和扣除預(yù)收賬款的流動負債的比率從現(xiàn)金流的角度對流動負債的保障程度作出反應(yīng)。公司該指標較低甚至多年出現(xiàn)負值，表明現(xiàn)金償還能力弱。2.營運風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營中的風(fēng)險，伴隨著企業(yè)環(huán)境的持續(xù)變化。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能很難把握外界對本企業(yè)的影響，在這種情況下，企業(yè)不能及時采取措施來阻止這種影響，從而使得公司在經(jīng)營運轉(zhuǎn)方面產(chǎn)生困難，達不到預(yù)期的結(jié)果，進而使公司遭受損失。煤炭企業(yè)本身具有特殊性，從產(chǎn)煤到銷售經(jīng)歷了較長的過程，對于資金的回收也會相對較長，具有不確定性。本文從對營運資金周轉(zhuǎn)情況進行分析，本文分析營業(yè)資金的周轉(zhuǎn)情況，分析庫存和應(yīng)收賬款的管理風(fēng)險。（1）存貨周轉(zhuǎn)速度慢表4：圣陽公司2016年-2020年營運指標項目20162017201820192020存貨周轉(zhuǎn)率（次）1.531.631.751.121.53存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）205.34225.43230.54202.41205.43數(shù)據(jù)來源:新浪財經(jīng)在一定期限內(nèi)，如果公司的庫存周轉(zhuǎn)率高，周轉(zhuǎn)日數(shù)少，公司庫存的現(xiàn)金化速度就會加快。表1顯示，該公司從2016年到2020年的庫存周轉(zhuǎn)率整體呈上升趨勢，但2017年庫存周轉(zhuǎn)率急劇下降即存在存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增加，這是由于當年市場競爭較大，同行業(yè)其他的公司的產(chǎn)品打價格戰(zhàn)，由于該公司的存貨積壓，周轉(zhuǎn)速度比較慢。這五年來庫存周轉(zhuǎn)率整體提高了，但遠遠低于該行業(yè)平均值3.18。所以該公司的營運能力較低。應(yīng)收賬款管理不合理應(yīng)收賬款的風(fēng)險是由賒銷所引起的。最近幾年，新能源行業(yè)的總體情況雖然向好，但是由于市場利用程度不夠高，加之競爭越來越激烈，前提資金投入成本高。對很多企業(yè)來說壓力很大，給應(yīng)收賬款的回收帶來了一定的障礙。同時，部分企業(yè)為了立足，在交易買賣中允許客戶先提貨物后交錢，對此困難，這也是很多企業(yè)面臨的共同問題。所以，企業(yè)應(yīng)該制定合理的管理制度。表5：圣陽公司2016年-2020年運營指標項目20162017201820192020應(yīng)收賬款201575241711284986384514472855應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率35.1430.1534.4543.8437.14應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)7.1210.458.647.129.24行業(yè)平均周轉(zhuǎn)率35.4550.4848.4849.3252.71從表上看，煤炭公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠遠低于行業(yè)周轉(zhuǎn)率的最低水平，而且雖然顯示出了變動性的變化，但是從前文的分析來看，該公司的收益力不太好。負債很多，賒賬款很難回收。公司在財務(wù)活動各方面都有很大的壓力。平均應(yīng)收賬款周期越來越長，應(yīng)收賬款回收越來越慢，回收壓力變大，資金周轉(zhuǎn)變慢，存在很多風(fēng)險因素。3.投資風(fēng)險投資收益的獲得是企業(yè)投資的主要目標，但是企業(yè)進行投資會產(chǎn)生一定的風(fēng)險，不同的投資項目會產(chǎn)生不同的風(fēng)險。這種風(fēng)險往往具有不確定性，通常是由于企業(yè)投資者的決策失誤、盲目對項目進行投資所造成的。投資風(fēng)險發(fā)生后，企業(yè)享受的實際收益減少，再加上投入的資金無法回收，資金的運轉(zhuǎn)可能會變得困難。因此，要對企業(yè)的投資情況進行全面分析，分析資產(chǎn)的組成情況，進而分析資產(chǎn)的發(fā)展能力和企業(yè)未來的發(fā)展能力，從而為企業(yè)的投資提供依據(jù)。企業(yè)的投資活動主要有兩種：對內(nèi)投資和對外投資。（1）對內(nèi)投資風(fēng)險探析企業(yè)對內(nèi)投資主要用于企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的購買，進而形成企業(yè)資產(chǎn)，給企業(yè)帶來收益，主要包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的投資。通過投資所形成的企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)會給企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動提供物質(zhì)基礎(chǔ)，資產(chǎn)通過銷售及在建等渠道變現(xiàn)，從而增加了企業(yè)的利潤來源。但是，如果投資比例不合理，將會給企業(yè)帶來投資風(fēng)險。表6：圣陽公司2016年-2020年現(xiàn)有資產(chǎn)情況表項目20162017201820192020固定資產(chǎn)22546.4120134.4225874.1530487.4528412.21在建資產(chǎn)24123.1225131.1520343.4515345.4818345.41無形資產(chǎn)24564.1519452.4526478.4838125.1535943.84實物占總資產(chǎn)比重64.1556.6454.1551.8150.79公司新增的大量廠區(qū)項目的資金來源為金融機構(gòu)和自籌，項目的建設(shè)會消耗較大的資金，這給公司的資金帶來了巨大的壓力。所以，公司在投資時會全面考慮公司的實際情況，慎重投資。從表上看，無形資產(chǎn)的投資額較大，新能源開發(fā)技術(shù)和專利在無形資產(chǎn)中占很大比例。公司在實物資產(chǎn)的投資數(shù)額上不斷增加，由于國家大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，雖然政府有一定的激勵政策，但是企業(yè)的投資與產(chǎn)出比例還是十分不均衡。（2）對外投資風(fēng)險探析對外投資主要是對金融資產(chǎn)的投資，這種投資風(fēng)險具有很大的不確定性，有可能導(dǎo)致公司期望的收益和偏差。這往往是由被投資方的投資收益所影響的。由于公司涉及對國外項目的投資，因此，在對外投資上會產(chǎn)生匯率和利率的風(fēng)險。從財務(wù)報表來看，公司對外投資主要是長期股權(quán)投資，可以出售金融資產(chǎn)。(三)圣陽公司財務(wù)管理風(fēng)險的成因外部風(fēng)險原因（1）市場的經(jīng)濟環(huán)境不樂觀圣陽公司位于山東曲阜市，前幾年期間，曲阜當?shù)爻霈F(xiàn)數(shù)起理財投資公司非法吸收民眾存款案件，吸收這些存款后，涉案人員立即逃離，最終用這些債務(wù)償還了所欠的巨額債務(wù)，這些債務(wù)影響了曲阜的大公司和企業(yè)，涉及數(shù)十億元人民幣，由于出現(xiàn)較多企業(yè)之間互相擔保抵押的現(xiàn)象十分嚴重，任何一個企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂且由此缺乏還貸能力將直接波及為其擔保抵押的多個公司，給整個曲阜經(jīng)濟環(huán)境造成了十分嚴重惡劣的影響，圣陽公司并沒有在企業(yè)的年報中透露出有向類似的投資理財公司出資的情況，但由于整個當?shù)亻g這種現(xiàn)象環(huán)境惡劣嚴重，依然會影響企業(yè)資金出現(xiàn)一定的回收風(fēng)險，但由于企業(yè)對外借債以及各個企業(yè)之間擔保數(shù)并不是十分巨大，并未影響到整個家族式擔保圈，在一定的可控范圍內(nèi)，但由此問題產(chǎn)生的問題確實是十分嚴重的。（2）市場需求影響較大作為一家民營新能源企業(yè)，圣陽股份有限公司自2014年以來繼續(xù)加大新能源存儲設(shè)備的創(chuàng)新和研發(fā)力度，進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高新能源產(chǎn)品的研發(fā)水平。公司繼續(xù)致力于新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)，進一步完善了研發(fā)系統(tǒng)，擴大了研發(fā)觸角。陽株式會社與日本谷河電池株式會社建立了“技術(shù)，產(chǎn)品和市場”的戰(zhàn)略合作關(guān)系，穩(wěn)步提高了其在新能源行業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展地位。在新能源技術(shù)創(chuàng)新能力方面，圣陽股份有限公司進一步推進高溫電池技術(shù)，產(chǎn)品和鉛碳技術(shù)的研究與開發(fā)。由于前端終端技術(shù)產(chǎn)品在國內(nèi)外市場的大量增加，企業(yè)需要進一步加強鉛碳技術(shù)產(chǎn)品通用性的研究與開發(fā)。同時，公司與中興通訊股份有限公司共同建立研發(fā)實驗室，與關(guān)鍵客戶建立專業(yè)的工作體系和研發(fā)平臺，這些項目的開發(fā)需要大量資金。企業(yè)。近年來，沉陽有限公司繼續(xù)致力于促進自主創(chuàng)新能力的提高，為公司技術(shù)能力的戰(zhàn)略性和務(wù)實性發(fā)展提供了更大的平臺和空間，同時也付出了大量的研發(fā)費用，成本。2.內(nèi)部風(fēng)險原因（1）企業(yè)內(nèi)部會計控制薄弱圣陽股份公司財務(wù)管理的內(nèi)部控制制度相對薄弱，沒有應(yīng)急預(yù)案的環(huán)境。以公司對貨幣資金的財務(wù)控制為例，企業(yè)的內(nèi)部是不對資金進行管控的，這些資金是交給當?shù)氐你y行進行把控的。在其中經(jīng)手資金的人眾多，也就存在著很多的風(fēng)險。銀行和現(xiàn)金都會出現(xiàn)很多的漏洞。在現(xiàn)金方面可能存在的虛假錢幣的風(fēng)險，出納員對于現(xiàn)金數(shù)量的掌握也存在著風(fēng)險，出納員的誠實度影響著貨幣資金的真實情況。在銀行里，銀行的職員自己也會引起道德風(fēng)險。并且公司的分工制度也會存在著一定的風(fēng)險，公司的人員是交錯復(fù)雜的，公司的職責也是有交互的現(xiàn)象，這給公司的內(nèi)部財產(chǎn)造成風(fēng)險。（2）投資組合優(yōu)化不足很多因素影響公司的投資風(fēng)險。首先，新能源產(chǎn)品主要集中在電力、汽車、和電池市場，這幾年的發(fā)展雖然總體向好，但是這些行業(yè)都面臨著發(fā)展的挑戰(zhàn)，使得整個行業(yè)也出現(xiàn)了大量的資金不足，技術(shù)不夠先進成熟。圣陽公司大力投資和擴張后，也面臨著同樣的產(chǎn)能過剩風(fēng)險。其次，圣陽公司在固定資產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)域和固定資產(chǎn)投資相對較多，其他方面投資相對較少，投資方式過于單一，且固定資產(chǎn)投資回收期較晚。根據(jù)之前的分析，近五年來，圣陽公司的投資活動前四年現(xiàn)金流凈額波動，這表明其投資方式不多樣，重視投資回收時間長的固定資產(chǎn)，忽視了多元化的投資，加大了投資風(fēng)險，使公司在風(fēng)險管理方面的成本變多。公司傳統(tǒng)的風(fēng)險管理以及通過追求規(guī)模經(jīng)濟進行的盲目擴張也是造成風(fēng)險管理效率低下的原因。過度擴張使公司難以實現(xiàn)生產(chǎn)技術(shù)、組織管理、人力資源管理等方面的有效協(xié)調(diào)，導(dǎo)致公司某些內(nèi)部機能下降，風(fēng)險抵抗能力大幅下降。（3）償債能力不足由于圣陽股份公司的經(jīng)營，其債務(wù)結(jié)構(gòu)以流動負債為主導(dǎo)。盡管圣陽股份公司的短期債務(wù)償還指數(shù)會更高，但從企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)來看，仍然存在較高的流動負債問題。一般來說，短期負債的風(fēng)險大于長期負債的風(fēng)險。短期負債要求企業(yè)在一年內(nèi)償還，長期負債要求企業(yè)償還一年以上。從長期來看，長期負債最終會成為企業(yè)的短期負債，如果加上本期轉(zhuǎn)換成短期負債的長期負債，企業(yè)的償還壓力就會變大。當前期間將非常大。如果圣陽有限公司不能很好地控制企業(yè)債務(wù)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，則企業(yè)的利潤和現(xiàn)金流量似乎不能完全覆蓋企業(yè)的到期債務(wù)，或者企業(yè)自身的營運資金供給不足。由于償還債務(wù)。目前，圣陽股份有限公司存在債務(wù)規(guī)模大，短期債務(wù)占比高的風(fēng)險，給企業(yè)帶來很大的還債壓力。通過對圣陽股份有限公司財務(wù)風(fēng)險的識別與分析，發(fā)現(xiàn)圣陽股份有限公司財務(wù)風(fēng)險主要來自三個方面：一個是大規(guī)模償還債務(wù)壓力造成的債務(wù)風(fēng)險。負債和短期負債比例高；第二，增加對研究開發(fā)的投資，研究開發(fā)的成果轉(zhuǎn)化率低，是基于單一投資方式的投資風(fēng)險。第三，過剩的保留利潤導(dǎo)致的收益分配風(fēng)險削弱了投資者的積極性。陽陽株式會社是典型的新能源企業(yè)，缺乏比較成熟的商業(yè)模式。企業(yè)的發(fā)展方向仍處于探索階段，導(dǎo)致企業(yè)成長與發(fā)展中存在突出的財務(wù)風(fēng)險問題。完善新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制策略(一)新能源企業(yè)風(fēng)險的防范總體原則1.加強領(lǐng)導(dǎo)級別的風(fēng)險預(yù)測能力，構(gòu)建企業(yè)的風(fēng)險處理方案。企業(yè)要創(chuàng)造風(fēng)險調(diào)控機制，面對復(fù)雜的公司風(fēng)險管理，頂層設(shè)計必須由圣陽公司董事會和管理層實施。根據(jù)公司既定的發(fā)展戰(zhàn)略，制定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理和預(yù)防計劃，指定合適的機構(gòu)進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)防。2.更加積極找出可能影響公司的潛在問題，并制定策略以將風(fēng)險控制在圣陽有限公司的可接受范圍內(nèi)，以使公司能夠順利實現(xiàn)這一目標。3.制定預(yù)防和控制你企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的好計劃。風(fēng)險預(yù)防是一項持續(xù)不斷的行動。主要針對圣陽的融資風(fēng)險，投資風(fēng)險和資本，在事件發(fā)生前后采用三種風(fēng)險管理方法。股份有限公司進一步擴大并完成了風(fēng)險回收和利潤分配風(fēng)險，建立了多元化的風(fēng)險管理和防范體系。(二)樹立風(fēng)險防范意識確立防止風(fēng)險的意識是要做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防止活動的初期工作。特別是高層管理人員的風(fēng)險預(yù)防管理的概念很重要。從概念上講，它們將帶領(lǐng)整個企業(yè)自上而下地研究風(fēng)險防范方法，實行風(fēng)險預(yù)案機制。加強公司決策的準確性。對圣陽有限公司而言，提高全體員工的風(fēng)險防范觀念非常重要。無論是公司融資還是制造業(yè)，您都應(yīng)始終保持警惕，并具有預(yù)防和控制風(fēng)險的概念。1.準備財務(wù)風(fēng)險預(yù)防概念，推廣公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)防概念的第一任務(wù)是推廣公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)防概念。以便員工可以了解風(fēng)險的危害和持續(xù)的財務(wù)影響。企業(yè)的風(fēng)險防止企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防概念扎根于全體員工的思想中，貫穿于工作中。2.加強對公司財務(wù)人員的知識研究。財政部對于預(yù)防和控制公司財務(wù)風(fēng)險至關(guān)重要。財務(wù)人員的專業(yè)知識對企業(yè)風(fēng)險的預(yù)防和控制至關(guān)重要，加強對專業(yè)財務(wù)人員的聘用，增強專業(yè)人員的素質(zhì)，對企業(yè)的專業(yè)人員進行專門的培訓(xùn)。利用互聯(lián)網(wǎng)建立公司的財務(wù)系統(tǒng)，避免財務(wù)的貪污風(fēng)險，確定工作人員的工資，形成企業(yè)的建立薪酬體系，使他們學(xué)習(xí)財務(wù)負責人的專業(yè)理論知識，增強評估財務(wù)風(fēng)險的積極性，加強控制(三)健全公司內(nèi)部治理機制企業(yè)要想規(guī)避一些工作人員不道德的行為造成的風(fēng)險，企業(yè)可以健全公司的內(nèi)部治理機制。使企業(yè)員工明確自身的職責，避免人員之間的內(nèi)部斗爭以及人員的相互勾結(jié)造成公司的財務(wù)損失，數(shù)據(jù)造假。不僅要有內(nèi)部機制，還要有財務(wù)機制，建立健全財務(wù)分配體制機制。1.建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境，為進一步建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境，圣陽股份有限公司應(yīng)團結(jié)部員工的思想，掌握員工，避免人們的不滿和企業(yè)流失的情況，并防止高級管理層由于業(yè)績不佳而做出虛假的財務(wù)報表。2.圣陽股份公司應(yīng)搭建信息平臺，可以利用現(xiàn)代技術(shù)手段增強工作人員間的溝通，建立良好和諧的上下級關(guān)系，減少人才的損失。職員應(yīng)付自身在內(nèi)控體系的職責展開深刻，并確切自身的活動與其他職員之間的互動關(guān)系，確保在內(nèi)部操控運營時能各司其職。3.為了進一步改善企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，圣陽公司需要設(shè)立更專業(yè)的風(fēng)險評估機構(gòu)。組織需要定期評估圣陽公司內(nèi)部控制風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，研究潛在風(fēng)險，并根據(jù)內(nèi)部控制存在的問題設(shè)計相關(guān)的控制策略和可接受的風(fēng)險控制目標，進一步加強內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。(四)建立新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測和報警系統(tǒng)優(yōu)化畢竟，公司的財務(wù)風(fēng)險防范是一個復(fù)雜的步驟，并且由于其可變性，僅依靠建立準確的風(fēng)險防范概念并建立良好的內(nèi)部控制體系是不夠的。股份有限公司應(yīng)以原圣陽股份有限公司為基礎(chǔ)。組織有關(guān)組織部門完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)督管理體系，有效地控制風(fēng)險，控制風(fēng)險的前提是能預(yù)估風(fēng)險，有效管理企業(yè)的財產(chǎn)，可以規(guī)避公司的大部分風(fēng)險。本文第二章對圣陽公司財務(wù)風(fēng)險的原因進行了研究和評估。研究表明，圣陽有限公司具有許多必要的公司財務(wù)風(fēng)險。必須預(yù)防和控制它。公司應(yīng)該建立財務(wù)監(jiān)控組織，一旦發(fā)現(xiàn)財務(wù)上的損失，立刻采取監(jiān)督機制和辦法，管理層立即與風(fēng)險預(yù)防管理機構(gòu)，財務(wù)部門和負責人員組成公司財務(wù)風(fēng)險應(yīng)急小組。如果需要，可以提醒您主要風(fēng)險的制造研發(fā)部門尋找相應(yīng)的更加有經(jīng)驗更加專業(yè)的團隊。1.開始公司的緊急行動。緊急事態(tài)應(yīng)對計劃的構(gòu)建對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防和控制來說是極其重要的。如果公司未制定相關(guān)的緊急措施，則面臨突發(fā)風(fēng)險時，公司將蒙受損失。面對風(fēng)險時應(yīng)對并應(yīng)對風(fēng)險。您可以輕松應(yīng)對風(fēng)險。2.應(yīng)急小組應(yīng)讓風(fēng)險預(yù)防控制部門和財務(wù)部門研究并綜合風(fēng)險的保密性，并在已實施的應(yīng)急對策的基礎(chǔ)上制定風(fēng)險控制策略。填寫空白并同時更新，進一步明確風(fēng)險發(fā)生責任，進一步控制公司財務(wù)風(fēng)險，制定具體的財務(wù)風(fēng)險防范報告。3.公司或多或少都會存在著紕漏，那就要求公司能夠細心的組織人員，人員也能夠負起職責，對財務(wù)進行具體控制，制定風(fēng)險應(yīng)急對策，避免出現(xiàn)彌補公司不足的風(fēng)險。(五)加強企業(yè)員工職業(yè)素養(yǎng)員工素質(zhì)和形象直接相關(guān)的公司形象，員工扎實的技術(shù)水平是企業(yè)長期發(fā)展的基礎(chǔ)，因此必須對新能源公司設(shè)立專業(yè)員工的職業(yè)技能培訓(xùn)和素質(zhì)教育。定期對在職員工進行技術(shù)培訓(xùn)和能力考核，尤其是對與新能源企業(yè)的會計人員，因為國家的稅法每年在變，所以公司的會計人員要時刻保持著一顆學(xué)習(xí)的心態(tài)，不斷