【民生證券】OpenAI新品、豆包與AI新消費(fèi)

本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告1OpenAI新品、豆包與AI新消費(fèi)2024年12月15日相關(guān)研究相關(guān)研究2.計(jì)算機(jī)行業(yè)事件點(diǎn)評(píng)：政策持續(xù)催化，智3.計(jì)算機(jī)行業(yè)深度報(bào)告：反無(wú)人機(jī)行業(yè)：大4.計(jì)算機(jī)周報(bào)20241130：科技內(nèi)需為王：從寒武紀(jì)到昇騰-2024/12/015.計(jì)算機(jī)周報(bào)20241124：科技內(nèi)需為王：操作系統(tǒng)看鴻蒙，國(guó)產(chǎn)AI算力看昇騰-2024/11/24本周（12.9-12.13）滬深300指數(shù)下跌1.01%，中小板指數(shù)下跌0.72%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.03%，計(jì)算機(jī)（中信）板塊下跌3.1%。板塊個(gè)股漲幅前五名分別為：樂(lè)鑫科技、匯金科技、漢得信息、兆日科技、中海達(dá)；跌幅前五名分別為：巖山科技、銀之杰、大智慧、同花順、萬(wàn)興科技。l行業(yè)要聞中國(guó)信通院：人工智能智庫(kù)網(wǎng)絡(luò)在京啟動(dòng)。華為：北京聯(lián)通聯(lián)合華為發(fā)布全球首個(gè)5G-A規(guī)模立體智慧網(wǎng)。l公司動(dòng)態(tài)吉大正元：11月20日消息，公司股東吉林省英才投資有限公司以大宗交易或集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份合計(jì)2,160,500股（約占公司目前總股本比例1.14676%），本次減持計(jì)劃已實(shí)施完成。l本周觀點(diǎn)OpenAI召開(kāi)連續(xù)12日發(fā)布會(huì)有望進(jìn)一步展示公司通往AGI之路的技術(shù)儲(chǔ)備，同時(shí)2024Q3財(cái)報(bào)季，海外AI應(yīng)用開(kāi)始初露鋒芒，AI應(yīng)用成為一些代表性公司業(yè)績(jī)超預(yù)期的核心驅(qū)動(dòng)力以及未來(lái)的重點(diǎn)戰(zhàn)略方向；國(guó)內(nèi)豆包等頭部大模型持續(xù)發(fā)力驗(yàn)證AI技術(shù)潛力，AI應(yīng)用有望進(jìn)入從1到N的快速發(fā)展階段。建議關(guān)注AI應(yīng)用四大核心方向：1）豆包用戶數(shù)的快速增長(zhǎng)帶來(lái)的將是算力中心的擴(kuò)建，進(jìn)而帶動(dòng)AI服務(wù)器需求提升；同時(shí)，算力中心擴(kuò)建帶來(lái)的不僅是基礎(chǔ)建設(shè)需求，更多的是熱管理的需求，字節(jié)AI端液冷有望拉動(dòng)廣闊市場(chǎng)空間。高瀾股份為字節(jié)跳動(dòng)提供的12U浸沒(méi)液冷模組，是業(yè)內(nèi)首款一體式浸沒(méi)液冷產(chǎn)品，融合了字節(jié)跳動(dòng)最先進(jìn)的數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新技術(shù)。建議重點(diǎn)關(guān)注浪潮信息、高瀾股份等廠商。2）Salesforce三季報(bào)電話會(huì)首次全球范圍內(nèi)驗(yàn)證B端對(duì)AI應(yīng)用的強(qiáng)需求，AIAgent或重塑SaaS范式，建議關(guān)注金山辦公、福昕軟件、夢(mèng)網(wǎng)科技、金蝶國(guó)際、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、合合信息、鼎捷數(shù)智、用友網(wǎng)絡(luò)、光云科技等布局企業(yè)級(jí)AIAgent的廠商；3）類Sora應(yīng)用有望引發(fā)AIGC新一輪浪潮，建議關(guān)注萬(wàn)興科技、虹軟科技、美圖、漢王科技、彩訊股份等AIGC公司以及浪潮信息、寒武紀(jì)、中科曙光等配套算力廠商；4）AI搜索有望成為大模型商業(yè)應(yīng)用落地“第一束光”，建議關(guān)注騰訊、三六零、科大訊飛、昆侖萬(wàn)維等深度布局大模型與AI搜索的公司；5）AI終端作為新的生態(tài)入口成為“兵家必爭(zhēng)”之地，AI眼鏡迎來(lái)密集發(fā)布期，建議關(guān)注螢石網(wǎng)絡(luò)、漫步者、中科創(chuàng)達(dá)、托普云農(nóng)等AI終端廠商。l風(fēng)險(xiǎn)提示政策落地不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告21本周觀點(diǎn) 31.1OpenAI發(fā)布會(huì)梳理：多模態(tài)、硬件端結(jié)合等方面均取得進(jìn)展 31.2豆包：國(guó)內(nèi)頭部大模型，字節(jié)跳動(dòng)深度發(fā)力AI打造核心應(yīng)用 1.3AI新消費(fèi)：政策大力支持，玩具、游戲等領(lǐng)域率先體現(xiàn)AI賦能 101.4投資建議 122行業(yè)新聞 3公司新聞 4本周市場(chǎng)回顧 5風(fēng)險(xiǎn)提示 附錄 插圖目錄 表格目錄 行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告31本周觀點(diǎn)1.1OpenAI發(fā)布會(huì)梳理：多模態(tài)、硬件端結(jié)合等方面均近日OpenAI官宣從太平洋時(shí)間12月5日起連續(xù)12天召開(kāi)發(fā)布會(huì)，陸續(xù)發(fā)布了o1、o1微調(diào)權(quán)限等產(chǎn)品。根據(jù)已經(jīng)召開(kāi)的發(fā)布會(huì)，可以梳理出幾項(xiàng)重點(diǎn)內(nèi)第一天發(fā)布會(huì)：o1完整版及o1pro模式推出，可處理多種類型文件，采用新推理方式，思考簡(jiǎn)潔、速度提升、出錯(cuò)率降低。同時(shí)推出ChatGPTPro服務(wù)，適用于復(fù)雜計(jì)算問(wèn)題場(chǎng)景，如科研、工程領(lǐng)域。發(fā)布會(huì)上，o1模型的負(fù)責(zé)人畫了一個(gè)草圖。這個(gè)草圖是關(guān)于一個(gè)系統(tǒng)，用來(lái)收集太陽(yáng)能，供應(yīng)給太空數(shù)據(jù)中心。因?yàn)樘绽锊荒苡盟鋮s系統(tǒng)，所以得靠一個(gè)巨大的散熱片來(lái)散熱；研究員問(wèn)o1模型，如果要給數(shù)據(jù)中心提供1吉瓦的電力，需要多大地方的散熱片才能保證GPU正常工作？o1模型準(zhǔn)確地識(shí)別了草圖，經(jīng)過(guò)分析和計(jì)算，得出結(jié)論：需要242萬(wàn)平方米的散熱片來(lái)滿足散熱需求。圖1：發(fā)布會(huì)演示，o1模型準(zhǔn)確地識(shí)別了草圖資料來(lái)源：36Kr，民生證券研究院第二、三天發(fā)布會(huì)：1）強(qiáng)化微調(diào)能力（ReinforcementFine-Tuning）推出：可通過(guò)少量案例將小體量模型訓(xùn)練成領(lǐng)域?qū)＜?。如與湯森路透合作打造法律專業(yè)AI模型，可輔助律師工作；在生物醫(yī)學(xué)任務(wù)實(shí)驗(yàn)中，o1mini模型經(jīng)強(qiáng)化微調(diào)在特定任務(wù)表現(xiàn)超o1模型。此能力面向企業(yè)或科研單位等潛在客戶，明年正式推出。2）Sora推出：可合成視頻、根據(jù)圖片或視頻生成文字描述、利用remix工具創(chuàng)意改編，指令影響其發(fā)揮程度。在直播中，Sora把兩個(gè)不連著的視本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告4頻片段合成了一段有故事感的視頻。圖2：發(fā)布會(huì)演示Sora的視頻功能第四至第七天發(fā)布會(huì)：1）Canvas正式上線：與之前相比，可從首頁(yè)輸入框跳轉(zhuǎn)、集成WebAssemblyPython模擬器能運(yùn)行代碼并在線修bug、功能整合進(jìn)GPTs?，F(xiàn)場(chǎng)演示了寫兒童圣誕故事、改文章、調(diào)試Python代碼和生成圖表等功能，如在寫故事時(shí)可與ChatGPT共同編輯，改文章時(shí)ChatGPT能給出專業(yè)建議并加評(píng)論，調(diào)試代碼可即時(shí)反饋。2）ChatGPT集成到蘋果iOS、iPadOS和macOS系統(tǒng)：用戶可直接在操作系統(tǒng)中訪問(wèn)ChatGPT功能。在直播展示中，喚醒Siri后ChatGPT就能發(fā)揮作用，比如對(duì)直播中嘉賓的毛衣進(jìn)行點(diǎn)評(píng)，還評(píng)選出了最具特色的毛衣并給出理由，甚至用毛衣圖案制作獎(jiǎng)杯。3）AI實(shí)時(shí)視頻對(duì)話功能：ChatGPT在發(fā)布會(huì)中通過(guò)攝像頭與4名直播人員互動(dòng)，能記住人員名字，正確回答主持人提問(wèn)，可被打斷并熟練“接話”，還能輔助直播人員沖咖啡、回復(fù)短信等。4）“ProjectsInChatGPT”功能：整合ChatGPT多種功能，支持Canvas界面和接入互聯(lián)網(wǎng)資源，方便用戶創(chuàng)建和管理項(xiàng)目。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告5圖3：ChatGPT記住了4名直播人員的名字，并正確回答了主持人的隨機(jī)提問(wèn)的演示圖資料來(lái)源：新京報(bào)，民生證券研究院豆包已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)的頭部大模型。根據(jù)AI產(chǎn)品榜官方公眾號(hào)公布的數(shù)據(jù)，豆包10月的MAU已經(jīng)超過(guò)5000萬(wàn)，領(lǐng)先于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。從11月的數(shù)據(jù)來(lái)看，全球總榜前10名國(guó)產(chǎn)AI占兩席，豆包5998萬(wàn)月活、Talkie2519萬(wàn)月活，均保持10%以上的增速；國(guó)內(nèi)總榜中，豆包仍排第一，月活5998萬(wàn)，且增速仍近20%。圖4：AI產(chǎn)品月活統(tǒng)計(jì)（全球）圖5：AI產(chǎn)品月活統(tǒng)計(jì)（國(guó)內(nèi)）回顧字節(jié)跳動(dòng)在AI方面的發(fā)展歷史，可以分為幾個(gè)階段：1）早期探索與抖音賦能：2012年字節(jié)跳動(dòng)成立，旗下的今日頭條等產(chǎn)品開(kāi)始運(yùn)用AI技術(shù)進(jìn)行內(nèi)容推薦，通過(guò)對(duì)用戶行為數(shù)據(jù)的分析和挖掘，運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法實(shí)現(xiàn)個(gè)性化的新聞資訊推送，為用戶提供千人千面的內(nèi)容體驗(yàn)，初步展行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告6現(xiàn)了AI在內(nèi)容分發(fā)領(lǐng)域的應(yīng)用價(jià)值。2）技術(shù)持續(xù)發(fā)展，對(duì)核心應(yīng)用進(jìn)一步賦能：字節(jié)跳動(dòng)在圖像識(shí)別、視頻理解等技術(shù)方面不斷取得進(jìn)步，并在抖音等產(chǎn)品中廣泛應(yīng)用，如抖音的視頻特效、濾鏡等功能，以及AI繪畫等功能。3）大力投入大模型等核心產(chǎn)品：2023年1月，字節(jié)跳動(dòng)組建首個(gè)大模型團(tuán)隊(duì)，推出自研的“云雀大模型”，并基于“云雀大模型”推出了多款A(yù)I產(chǎn)品和服務(wù)，如豆包、Coze扣子、即夢(mèng)、星繪、醒圖等，形成了較為豐富的AI產(chǎn)品矩陣，同時(shí)積極構(gòu)建AI生態(tài)，通過(guò)火山引擎為企業(yè)提供AI智能應(yīng)用開(kāi)發(fā)平臺(tái)和多種服務(wù)，推動(dòng)AI技術(shù)在行業(yè)內(nèi)的應(yīng)用和落地。圖6：字節(jié)跳動(dòng)AI發(fā)展歷史梳理資料來(lái)源：澎湃新聞、騰訊網(wǎng)，民生證券研究院梳理字節(jié)跳動(dòng)的AI布局，可以分為幾個(gè)方面：1）大模型：字節(jié)跳動(dòng)開(kāi)發(fā)了多個(gè)大模型，其中“云雀”大模型為核心，處理文字、圖片、PDF等不同形式的信息輸入，然后生成文字或圖片輸出。2）平臺(tái)：火山引擎在字節(jié)跳動(dòng)的AI布局里處于關(guān)鍵地位。同時(shí)，扣子（國(guó)內(nèi)）和Coze（國(guó)外）這兩個(gè)平臺(tái)用來(lái)開(kāi)發(fā)智能體，開(kāi)發(fā)者利用平臺(tái)提供的工具和插件開(kāi)發(fā)智能聊天機(jī)器人、智能客服等應(yīng)用。3）應(yīng)用產(chǎn)品：包括對(duì)話類（豆包等）、創(chuàng)作類（即夢(mèng)等）、工具類（海綿音樂(lè)等）。4）硬件：AI智能體耳機(jī)OlaFriend等。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告7表1：字節(jié)跳動(dòng)AI布局梳理 布局方向具體產(chǎn)品具體內(nèi)容處理文字、圖片、PDF等不同形式的信息輸入，然后生成文字或圖音頻：模型讓海綿音樂(lè)應(yīng)用有生成音樂(lè)和音效的視頻：即夢(mèng)應(yīng)用依靠這個(gè)模型，能夠根據(jù)用戶輸入的文字描述生成視頻代碼：CodeGen應(yīng)用借助模型，可以按照開(kāi)發(fā)者的需求生成代碼片段火山引擎對(duì)模型進(jìn)行調(diào)整、測(cè)試，還能用來(lái)推理，以滿足自己業(yè)務(wù)的特殊需求。比如金融企優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，電商企業(yè)能讓推薦商品更精準(zhǔn)火山引擎還提供了一些其他的AI技術(shù)服務(wù)，包括智能推薦服務(wù)（電商等場(chǎng)景）、臺(tái)扣子（國(guó)內(nèi)）和Coze（國(guó)外）這兩個(gè)平臺(tái)用來(lái)開(kāi)發(fā)智能體。開(kāi)發(fā)具和插件，開(kāi)發(fā)出智能聊天機(jī)器人、智能客服等應(yīng)用，可以應(yīng)用在很多行業(yè)，包括行業(yè)的導(dǎo)診服務(wù)等應(yīng)用產(chǎn)品對(duì)話類應(yīng)用創(chuàng)作類應(yīng)用有很多濾鏡、人像美化、場(chǎng)景合成的功能全能寫作助手：能輔助各種寫作海綿音樂(lè)：利用音頻大模型生成音樂(lè)硬件產(chǎn)品有語(yǔ)音交互功能，接入豆包大模型，用戶可以直接用語(yǔ)音控制音樂(lè)播放、接打電話、查詢信息等資料來(lái)源：澎湃新聞、搜狐網(wǎng)、證券時(shí)報(bào)、火山引擎官網(wǎng)、網(wǎng)易、飛書(shū)官網(wǎng)、豆包官網(wǎng)，民生證券研究院梳理目前已有多家上市公司與字節(jié)跳動(dòng)AI生態(tài)開(kāi)展積極合作。1）夢(mèng)網(wǎng)科技：夢(mèng)網(wǎng)科技以科技驅(qū)動(dòng)消息分發(fā)服務(wù)，旗下天慧云平臺(tái)多源AI調(diào)度引擎繼與智譜AI、阿里通義大模型、訊飛星火大模型、KIMI大模型對(duì)接之后，引入火山引擎，深度融合豆包大模型能力，推動(dòng)5G閱信應(yīng)用的智能化升級(jí)。2）中科創(chuàng)達(dá)：2024年11月中科創(chuàng)達(dá)與火山引擎在成都舉行深度合作簽署儀式，相關(guān)負(fù)責(zé)人簽署協(xié)議并為聯(lián)合大模型實(shí)驗(yàn)室揭牌。雙方將發(fā)揮各自在技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)等方面的優(yōu)勢(shì)，在人工智能大模型應(yīng)用領(lǐng)域深度創(chuàng)新合作，建立并依托聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室開(kāi)展科研項(xiàng)目、共享資源，推動(dòng)大模型成果在車端和智能硬件端轉(zhuǎn)化應(yīng)用，滿足主機(jī)廠需求，助力打造更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。由于豆包、即夢(mèng)等應(yīng)用用戶數(shù)的不斷增長(zhǎng)將帶來(lái)算力的持續(xù)增長(zhǎng)，我們對(duì)豆包、即夢(mèng)兩大AI應(yīng)用的算力需求進(jìn)行測(cè)算：字節(jié)即夢(mèng)AI的文生視頻模型為MagicVideo-V2，原理如下（以1秒鐘彈鋼琴女孩視頻為例行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告81）首先文生圖：生成1024*1024分辨率的一張圖片，該模塊自研；2）其次圖生視頻：將上圖生成32幀600*600分辨率的視頻，該模塊基于SD1.5；3）之后視頻增強(qiáng)：優(yōu)化每一幀圖像和提升分辨率，將上述視頻增強(qiáng)變?yōu)?048*1048分辨率的32幀圖像，該模塊同樣基于SD1.5；4）最后視頻插幀：將1048*1048*32幀的視頻通過(guò)插幀成為1048*1048*94幀，該模塊基于VFI（VQGAN）。圖7：MagicVideo-V2原理圖資料來(lái)源：《MagicVideo-V2》論文，民生證券研究院在不考慮集群損失、算法創(chuàng)新優(yōu)化等未知因素影響下，我們對(duì)即夢(mèng)AI創(chuàng)造的算力需求進(jìn)行測(cè)算：假設(shè)1：圖生視頻與視頻增強(qiáng)環(huán)節(jié)生成圖像所需算力與SD1.5一致，SD1.5在RTX4070S（FP1635.46TFLOPS）生成512*512分辨率圖片所需時(shí)間約2秒假設(shè)2：插幀環(huán)節(jié)使用GAN，參考高通測(cè)算使用插幀最高節(jié)約78%視頻算力，此處用50%壓縮率代替；得到每分鐘文生視頻約需要23581Tflops，約為0.007H100GPU（FP16989TFLOPS）工作時(shí)。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告9表2：MagicVideo-V2生成一分鐘視頻所需算力測(cè)算 步驟計(jì)算邏輯視頻增強(qiáng)視頻插幀圖片數(shù)量分辨率（此處按512*512簡(jiǎn)便計(jì)算）所需算力（Tflo圖片數(shù)量分辨率所需圖片數(shù)量參考高通，通過(guò)插幀78%節(jié)約算力，這每分鐘文生視頻所需算力（Tflops）23581進(jìn)一步，測(cè)算在1億/2億月活，即夢(mèng)AI每天生成10分鐘視頻的假設(shè)下，所需H100數(shù)量約為28w/55w個(gè)。表3：即夢(mèng)AI所需算力測(cè)算 資料來(lái)源：民生證券研究院測(cè)算若進(jìn)一步考慮豆包1億月活的目標(biāo)，或還能夠進(jìn)一步帶來(lái)客觀的算力需求。表4：ChatGPT與MetaAI的月活數(shù)據(jù)和算力需求情況 產(chǎn)品月活（億）所需芯片數(shù)量ChatGPT 資料來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞，新智元微信公眾號(hào)，民生證券研究院行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告10政策大力支持新型消費(fèi)的發(fā)展，以AI智能化為底座的數(shù)字消費(fèi)等成為重點(diǎn)。2024年8月國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，其中提出培育壯大新型消費(fèi)，其中包括數(shù)字消費(fèi)等重點(diǎn)方向。數(shù)字消費(fèi)的發(fā)展方向，包括：加快生活服務(wù)數(shù)字化賦能，構(gòu)建智慧商圈、智慧街區(qū)、智慧門店等消費(fèi)新場(chǎng)景，發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)、數(shù)字教育等新模式，加快無(wú)人零售店、自提柜、云柜等新業(yè)態(tài)布局，支持電子競(jìng)技、社交電商、直播電商等發(fā)展。加快建設(shè)和升級(jí)信息消費(fèi)體驗(yàn)中心，推出一批新型信息消費(fèi)項(xiàng)目。開(kāi)展數(shù)字家庭建設(shè)試點(diǎn)，更好滿足居民家居產(chǎn)品智能化服務(wù)和線上社會(huì)化服務(wù)需求。根據(jù)消費(fèi)者研究與零售監(jiān)測(cè)公司尼爾森IQ發(fā)布的《通往2025：中國(guó)消費(fèi)者展望》，新科技、新需求的介入將帶來(lái)全新生活方式，刺激新的消費(fèi)方式形成；人工智能(AI)成為搜索和消費(fèi)的新方式，正在改變消費(fèi)者的購(gòu)物決策，多數(shù)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者有意愿在消費(fèi)決策中依賴人工智能的推薦和幫助。AI玩具有望成為AI新消費(fèi)的重點(diǎn)領(lǐng)域。1）國(guó)外：特斯拉推出的機(jī)器人玩具是OptimusGen2人形機(jī)器人的迷你版本，其在設(shè)計(jì)上采用1:10比例，擁有超過(guò)40個(gè)獨(dú)立部件以及20個(gè)關(guān)節(jié)點(diǎn)，整體高度約18.2厘米，重量約48克。產(chǎn)品配備有迷你充電座模型與賽博錘，豐富了玩具的功能性與趣味性。該機(jī)器人玩具定價(jià)40美元，在官方商店開(kāi)售時(shí)市場(chǎng)反響較好，上線不足24小時(shí)庫(kù)存即告罄。圖8：特斯拉機(jī)器人玩具2）國(guó)內(nèi)：深圳躍然創(chuàng)新科技有限公司正式推出全球首款基于AIGC技術(shù)的對(duì)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明話交互式掛件玩具——BubblePal。BubblePal產(chǎn)品造型小巧精致，外形類泡泡狀，對(duì)話時(shí)按住表面球泡即可。支持仿生記憶功能，搭載先進(jìn)的AIGC技術(shù)，支持多角色互動(dòng)和多語(yǔ)言交流，可根據(jù)孩子的年齡和興趣提供個(gè)性化教育內(nèi)容，還能與孩子共同創(chuàng)作互動(dòng)故事，感知孩子的喜怒哀樂(lè)并給予反饋和安慰。圖9：BubblePal通過(guò)AIGC技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)陪伴、教育等功能字節(jié)跳動(dòng)推出了一款名為“顯眼包”的AI陪伴玩具：“顯眼包”是一款基于大模型開(kāi)發(fā)的情感陪伴玩偶，集合了火山引擎的多項(xiàng)人工智能技術(shù)，如豆包大模型、扣子專業(yè)版、語(yǔ)音識(shí)別、語(yǔ)音合成等。用戶只需簡(jiǎn)單的指令便可與“顯眼包”進(jìn)行交流，它能夠理解并回應(yīng)復(fù)雜的問(wèn)題。AI也有望給游戲領(lǐng)域帶來(lái)重要賦能。Oasis作為全球首款A(yù)I游戲，由Decart和Etched聯(lián)合打造。它利用經(jīng)過(guò)數(shù)百萬(wàn)小時(shí)游戲視頻訓(xùn)練的AI基座模型，無(wú)需游戲引擎，僅通過(guò)用戶鍵盤輸入即可實(shí)時(shí)生成開(kāi)放世界游戲，涵蓋移動(dòng)、跳躍、拾取等操作。其模型基于Transformer架構(gòu)，含ViT-VAE和DiT組件，采用加速注意力機(jī)制，通過(guò)DiffusionForcing訓(xùn)練，借助Decart推理引擎與Etched的Sohu芯片實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)交互，還通過(guò)動(dòng)態(tài)噪聲保障畫面穩(wěn)定性。游戲允許玩家進(jìn)行移動(dòng)、跳躍、拾取物品、打破磚塊等操作，生成的視頻內(nèi)容中不僅包含圖形學(xué)的渲染，也能體現(xiàn)出對(duì)物理原則和游戲規(guī)則的理解。圖10：Oasis游戲界面資料來(lái)源：新智元，民生證券研究院行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告12OpenAI召開(kāi)連續(xù)12日發(fā)布會(huì)有望進(jìn)一步展示公司通往AGI之路的技術(shù)儲(chǔ)備，同時(shí)2024Q3財(cái)報(bào)季，海外AI應(yīng)用開(kāi)始初露鋒芒，AI應(yīng)用成為一些代表性公司業(yè)績(jī)超預(yù)期的核心驅(qū)動(dòng)力以及未來(lái)的重點(diǎn)戰(zhàn)略方向；國(guó)內(nèi)豆包等頭部大模型持續(xù)發(fā)力驗(yàn)證AI技術(shù)潛力，AI應(yīng)用有望進(jìn)入從1到N的快速發(fā)展階段。建議關(guān)注AI應(yīng)用四大核心方向：1）豆包用戶數(shù)的快速增長(zhǎng)帶來(lái)的將是算力中心的擴(kuò)建，進(jìn)而帶動(dòng)AI服務(wù)器需求提升；同時(shí)，算力中心擴(kuò)建帶來(lái)的不僅是基礎(chǔ)建設(shè)需求，更多的是熱管理的需求，字節(jié)AI端液冷有望拉動(dòng)廣闊市場(chǎng)空間。高瀾股份為字節(jié)跳動(dòng)提供的12U浸沒(méi)液冷模組，是業(yè)內(nèi)首款一體式浸沒(méi)液冷產(chǎn)品，融合了字節(jié)跳動(dòng)最先進(jìn)的數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新技術(shù)。建議重點(diǎn)關(guān)注浪潮信息、高瀾股份等廠商。2）Salesforce三季報(bào)電話會(huì)首次全球范圍內(nèi)驗(yàn)證B端對(duì)AI應(yīng)用的強(qiáng)需求，AIAgent或重塑SaaS范式，建議關(guān)注金山辦公、福昕軟件、夢(mèng)網(wǎng)科技、金蝶國(guó)際、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、合合信息、鼎捷數(shù)智、用友網(wǎng)絡(luò)、光云科技等布局企業(yè)級(jí)AIAgent的廠商；3）類Sora應(yīng)用有望引發(fā)AIGC新一輪浪潮，建議關(guān)注萬(wàn)興科技、虹軟科技、美圖、漢王科技、彩訊股份等AIGC公司以及浪潮信息、寒武紀(jì)、中科曙光等配套算力廠商；4）AI搜索有望成為大模型商業(yè)應(yīng)用落地“第一束光”，建議關(guān)注騰訊、三六零、科大訊飛、昆侖萬(wàn)維等深度布局大模型與AI搜索的公司；5）AI終端作為新的生態(tài)入口成為“兵家必爭(zhēng)”之地，AI眼鏡迎來(lái)密集發(fā)布期，建議關(guān)注螢石網(wǎng)絡(luò)、漫步者、中科創(chuàng)達(dá)、托普云農(nóng)等AI終端廠商。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告132行業(yè)新聞谷歌：量子計(jì)算取得新突破，全球規(guī)?；瘧?yīng)用步伐再加速12月10日消息，谷歌推出最新研發(fā)的量子計(jì)算芯片Willow，量子優(yōu)勢(shì)再現(xiàn)，引發(fā)科技界的廣泛關(guān)注。Willow芯片可在不到5分鐘的時(shí)間內(nèi)完成隨機(jī)電路采樣（RCS）基準(zhǔn)測(cè)試任務(wù)，而當(dāng)前最快的超級(jí)計(jì)算機(jī)需要耗費(fèi)10^25年才能完成該項(xiàng)任務(wù)。值得關(guān)注的是，Willow芯片的強(qiáng)大之處不僅在于運(yùn)算速度快，其最具突破性的進(jìn)展在于強(qiáng)量子糾錯(cuò)能力，解決了量子態(tài)由于脆弱性易受環(huán)境干擾而發(fā)生退相干現(xiàn)象導(dǎo)致的錯(cuò)誤問(wèn)題。Willow卻能在增加量子比特?cái)?shù)量的同時(shí)降低錯(cuò)誤率，這為大規(guī)模容錯(cuò)量子計(jì)算奠定了基礎(chǔ)。兩部門：2027年底前教育系統(tǒng)軟件正版率顯著提升12月11日消息，教育部、國(guó)家版權(quán)局發(fā)布《關(guān)于做好教育系統(tǒng)軟件正版化工作的通知》提出，2027年底前，教育系統(tǒng)軟件正版化工作長(zhǎng)效機(jī)制基本建立，教育系統(tǒng)軟件正版率顯著提升，全面使用正版操作系統(tǒng)軟件、辦公軟件和殺毒軟件，使用未經(jīng)軟件著作權(quán)人授權(quán)的軟件情況基本杜絕。教育系統(tǒng)工作人員、教師、學(xué)生版權(quán)保護(hù)意識(shí)普遍增強(qiáng)，尊重和保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)成為師生的自覺(jué)行動(dòng)。教育部門應(yīng)加入各級(jí)推進(jìn)使用正版軟件工作機(jī)制，指導(dǎo)本地區(qū)教育系統(tǒng)使用正版軟件工作。各地各校要明確牽頭職能部門，合理安排資金，加強(qiáng)日常監(jiān)管，督促軟件企業(yè)嚴(yán)格履行合同，提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，建立問(wèn)題反饋和服務(wù)響應(yīng)機(jī)制。信通院：中國(guó)云計(jì)算企業(yè)出海強(qiáng)勁，AI帶來(lái)技術(shù)與商業(yè)模式變革12月12日消息，“粵港澳大灣區(qū)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇暨21世紀(jì)科技年會(huì)”在廣州召開(kāi)。在“中國(guó)企業(yè)揚(yáng)帆出?！眻A桌對(duì)話中，中國(guó)信息通信研究院云大所副所長(zhǎng)栗蔚介紹了中國(guó)云計(jì)算企業(yè)出海情況，包括出海歷程、類型及增長(zhǎng)趨勢(shì)，同時(shí)分析了出海面臨的數(shù)據(jù)保護(hù)、營(yíng)商環(huán)境、技術(shù)和商業(yè)模式等挑戰(zhàn)，并給出了應(yīng)對(duì)建議。栗蔚表示，云計(jì)算出海前景廣闊，AI將擴(kuò)展服務(wù)類型和有效提升能力，企業(yè)走向國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)需要練好內(nèi)功。關(guān)于中國(guó)云計(jì)算企業(yè)出海概況，據(jù)栗蔚介紹，2015年左右中國(guó)云計(jì)算企業(yè)開(kāi)始出海，為國(guó)外客戶提供云服務(wù)。到了2022年，三大運(yùn)營(yíng)商加入出海行列，此前主要做網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，此后云計(jì)算出海力度加大。上海：將建設(shè)時(shí)空數(shù)字孿生系統(tǒng)12月14日消息，上海市委書(shū)記陳吉寧昨天上午在楊浦區(qū)復(fù)興島出席“上海量子城市時(shí)空創(chuàng)新基地”開(kāi)啟日活動(dòng)，為上海量子城市時(shí)空創(chuàng)新重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室揭幕。根據(jù)建設(shè)方案，上海相關(guān)方面將創(chuàng)新集成運(yùn)用各類新型數(shù)字化技術(shù)，建設(shè)虛實(shí)相生、線上線下聯(lián)動(dòng)、萬(wàn)物互聯(lián)感應(yīng)的時(shí)空數(shù)字孿生系統(tǒng)，到2027年，全面提升城市時(shí)空智能治理能力，支撐千行百業(yè)垂類應(yīng)用需求，形成人工智能時(shí)空領(lǐng)域若干產(chǎn)業(yè)集群。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告143公司新聞網(wǎng)宿科技：12月9日消息，公司持股5%以上股東、董事長(zhǎng)劉成彥先生計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式、大宗交易方式減持其持有的公司股份不超過(guò)5,500,000股（約占公司目前總股本比例0.2250%本次減持計(jì)劃已實(shí)施完成深信服：12月10日消息，公司發(fā)布了第二期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案)，計(jì)劃首次授予的激勵(lì)對(duì)象共計(jì)4,215人，擬向激勵(lì)對(duì)象授予限制性股票3,500.00萬(wàn)股，約占本計(jì)劃草案公告時(shí)公司股份總額419,970,744股的8.33%;限制性股票各年度業(yè)績(jī)考核目標(biāo)如下：第一個(gè)歸屬期即2027年，以2024年歸母凈利潤(rùn)為基數(shù)2027年歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于150%；第二個(gè)歸屬期即2028年，以2024年歸母凈利潤(rùn)為基數(shù)2028年歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于200%紫光股份：12月10日消息，公司使用破產(chǎn)企業(yè)財(cái)產(chǎn)處置專用賬戶通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份不超過(guò)28,500,000股（不超過(guò)公司總股本的0.9965%），本次減持計(jì)劃已實(shí)施完成迪普科技：12月10日消息，公司持股5%以上股東周順林于2024年10月9日至2024年11月26日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式合計(jì)減持4,399,100股（約占公司目前總股本比例0.6833%）拓普云農(nóng)：12月13日消息，公司已完成注冊(cè)資本、公司類型的工商變更登記手續(xù)及《公司章程》備案手續(xù)，并取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照?？低暎?2月10日消息，公司擬在回購(gòu)股份價(jià)格不超過(guò)40元/股的條件下，按此次回購(gòu)金額最高限額人民幣25億元測(cè)算，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份的數(shù)量不高于6,250萬(wàn)股（約占公司目前已發(fā)行總股本的0.68%）榮科科技：12月13日消息，公司完成了《公司章程》備案及減少注冊(cè)資本的工商變更登記手續(xù)，并于2024年12月11日收到沈陽(yáng)市市場(chǎng)監(jiān)督管理局換發(fā)的變更后的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》通達(dá)海：12月14日消息，公司持股5%以上股東史宇清女士通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持股份不超過(guò)2,520,000股（占公司總股本的比例為2.61%），期限屆滿，合計(jì)減持公司股份2,037,070股（占公司總股本的2.1088%）衛(wèi)寧健康：12月12日消息，公司高管孫嘉明計(jì)劃擬在公告披露之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)方式或者大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)604,848股（不超過(guò)公司總股本的0.0276%）盛視科技：12月16日消息，公司取得三項(xiàng)授予發(fā)明專利權(quán)通知：戴口罩的人臉圖像生成方法、識(shí)別方法及識(shí)別裝置基于事件相機(jī)和RGB相機(jī)的防尾隨檢測(cè)方法基于目標(biāo)檢測(cè)和關(guān)鍵點(diǎn)檢測(cè)的證件版面分析方法，在按期辦理登記手續(xù)后予以登記行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告154本周市場(chǎng)回顧本周（11.9-11.13）滬深300指數(shù)下跌1.01%，中小板指數(shù)下跌0.72%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.03%，計(jì)算機(jī)（中信）板塊下跌3.1%。板塊個(gè)股漲幅前五名分別為：樂(lè)鑫科技、匯金科技、漢得信息、兆日科技、中海達(dá)；跌幅前五名分別為：巖山科技、銀之杰、大智慧、同花順、萬(wàn)興科技。圖11：計(jì)算機(jī)板塊本周表現(xiàn)資料來(lái)源：iFinD，民生證券研究院圖12：計(jì)算機(jī)板塊指數(shù)歷史走勢(shì)資料來(lái)源：iFinD，民生證券研究院圖13：計(jì)算機(jī)板塊歷史市盈率資料來(lái)源：iFinD，民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告16表5：本周計(jì)算機(jī)板塊個(gè)股漲幅前五名證券代碼證券代碼證券簡(jiǎn)稱周漲跌幅(%)300561.SZ匯金科技表6：本周計(jì)算機(jī)板塊個(gè)股跌幅前五名證券代碼證券代碼證券簡(jiǎn)稱周漲跌幅(%)300085.SZ銀之杰-13.47%46表7：計(jì)算機(jī)行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股證券代碼證券簡(jiǎn)稱周漲跌幅科大訊飛恒生電子浪潮信息漢得信息/創(chuàng)業(yè)慧康太極股份//廣聯(lián)達(dá)石基信息/////恒華科技/辰安科技/泛微網(wǎng)絡(luò)新北洋/蘇州科達(dá)//啟明星辰行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告175風(fēng)險(xiǎn)提示1）政策落地不及預(yù)期：目前國(guó)產(chǎn)軟硬件在產(chǎn)品性能和生態(tài)上都尚且不及國(guó)外巨頭，但受益于國(guó)產(chǎn)化政策推動(dòng)市場(chǎng)份額連年提升，若后續(xù)國(guó)產(chǎn)化支持政策落地進(jìn)度不及預(yù)期，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)軟硬件推進(jìn)進(jìn)度變慢，影響公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)前景。2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇：目前國(guó)產(chǎn)軟硬件尚未呈現(xiàn)出清晰的格局，芯片、數(shù)據(jù)庫(kù)、操作系統(tǒng)等行業(yè)仍處于高度競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，若后續(xù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，可能會(huì)影響公司的毛利率水平，進(jìn)而影響相關(guān)公司的盈利能力。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告18表8：計(jì)算機(jī)行業(yè)限售股解禁情況匯總智微智能德賽西威聯(lián)合光電安聯(lián)銳視安聯(lián)銳視佳緣科技諾瓦星云頂點(diǎn)軟件