2023年銀行從業(yè)資格考試個人理財知識點

2023銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點匯總

知識點1：財務規(guī)劃

一、鈔票、消費和債務管理

1、鈔票管理

鈔票管理的目的是滿足平常需求、應急需求、未來消費需求和財富積累與投

資獲利的需求。

編制預算：

(1)設定長期理財規(guī)劃目的，并計算所需的年度儲蓄

(2)預測年度收入

(3)算出年度支出預算目的：年度收入一年儲蓄目的=年度支出預算

(4)預算控制與差異分析

應建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信用卡賬戶

緊急預備金的兩種方式：流動性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基

金;貸款額度。

例題：存款客戶向存款機構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫的存款憑條是()

A要約邀請B要約C承諾D協(xié)議

例題：由于存款業(yè)務量巨大，故存款協(xié)議一般采用o

A客戶制定的格式協(xié)議B客戶與存款機構(gòu)協(xié)商的格式

C存款機構(gòu)的格式協(xié)議D口頭形式

2、消費管理

(1)即期消費和遠期消費

(2)消費支出的預期

(3)孩子的消費

(4)住房、汽車等大額消費

(5)保險消費

3、債務管理

(1)先算好可承擔的債務額度;銀行從業(yè)人員應幫助客戶選擇最佳的信貸品種

和還款方式。

(2)合理利率成本下，個人信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價值。

(3)注意事項：

債務總量不超過凈資產(chǎn)；

債務期限不超過退休年齡

債務支出占家庭收入0.4

短期債務和長期債務間的比例。

4、鈔票、消費和債務管理的綜合考慮

例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元?，F(xiàn)在和父母住，所購

住房一個月內(nèi)可入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2023元。你的投資建

議是()

A流動性問題不大

B應當將6000元存款換成股票基金

C可以將下個月的房屋出租

D不需要減少月支出

二、保險規(guī)劃

保險的定義：

保險是指投保人根據(jù)協(xié)議約定，向保險人支付保險費，保險人對于協(xié)議約定

的也許發(fā)生的事故因其發(fā)生而導致的財產(chǎn)損失承擔補償保險金責任，或者承擔給

付保險金責任的商業(yè)保險行為。

法律角度：保險是一種協(xié)議

保險規(guī)劃具有風險轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。

1、制定保險規(guī)劃的原則：

(1)轉(zhuǎn)移風險的原則

(2)量力而行的原則

(3)分析客戶保險需要：適應性、支付能力、選擇性

2、保險規(guī)劃的重要環(huán)節(jié):

(1)擬定保險標的(作為保險對象的財產(chǎn)及其有關利益，或者人的壽命和身體)

只有對保險標的具有可保利益才干為其投保?？杀＠鎽先齻€規(guī)定：必

須是法律認可的主體;必須是客觀存在的利益;必須是可衡量的利益。

(2)選定保險產(chǎn)品：

常見的：意外傷害、健康險、人壽險、意外損毀險等；

合理搭配不同險種，如主險+附加險

(3)擬定保險金額

人的價值評估法：生命價值法、財務需求法、資產(chǎn)保存法等

(4)明保證險期限

3、保險規(guī)劃的風險

(1)未充足保險的風險

(2)過度保險的風險

(3)不必要保險的風險

例題：人身保險產(chǎn)品中的兩全保險不僅保障被保險人本人的利益，也使()利

益得到保障。

A債權人B債務人C繼承人D受益人

三、稅收規(guī)劃

通過對納稅主體的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項提前做出安排，以達成少

繳稅或遞延剿說的目的。

1、稅收規(guī)劃的原則

(1)合法性

(2)目的性

(3)規(guī)劃性

(4)綜合性

2、稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容

(1)避稅規(guī)劃：非違法性;有規(guī)則性;前期規(guī)劃性和后期的低風險性

(2)節(jié)稅規(guī)劃：合法性，有規(guī)則性，經(jīng)營的調(diào)整型和后期無風險性；

(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負轉(zhuǎn)嫁給消費者或供應商，純經(jīng)濟行為

3、稅收規(guī)劃的重要環(huán)節(jié)

(1)了解客戶的基本情況規(guī)定：婚姻、子女、財務、投資意向、風險態(tài)度、

納稅歷史情況、

短期所得或長期利益；

(2)控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行

(3)實例：客戶工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務報酬;工資薪金與勞務報酬分別納稅

例題：下列個人稅收策劃行為不能達成合理避稅目的的是()

A將收入購買基金以得屑時間價值，延期繳稅

B公司為員工提供住房而在工資里扣除

C以報銷費用形式取得部分收入

D分期支付獎金

四、人生事件規(guī)劃

1、教育規(guī)劃

2、退休規(guī)劃

(1)誤區(qū)：計劃開始太遲;對收入和費用估計過于樂觀;投資過于保守

(2)退休規(guī)劃環(huán)節(jié)：客戶退休生活設計;第一年費用需求分析;退休期間總費用

分析、退休后的年收入狀況。

例題：一個完整的退休規(guī)劃涉及()等內(nèi)容。

A工作生涯設計B退休后生活設計

C自籌退休金部分的儲蓄設計D自籌退休金部分的投資計劃

E保險產(chǎn)品設計

五、投資規(guī)劃：

1、概述：

.投資的目的：用擬定的現(xiàn)值犧牲換取不擬定的未來收益。

直接投資(實物投資)、間接投資(金融產(chǎn)品)

2、投資規(guī)劃環(huán)節(jié)：

(1)擬定客戶投資目的

(2)讓客戶自己結(jié)識自己的風險承受能力

(3)根據(jù)客戶目的和風險承受能力來擬定投資策略

(4)實行投資計劃

(5)監(jiān)控投資計劃

知識點2：業(yè)務的合規(guī)性

一、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務的合規(guī)性管理

1、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務的基本條件

(1)具有相應的風險管理體系和內(nèi)部控制制度

(2)有具有開展相關業(yè)務工作經(jīng)驗和知識的高級管理人員、從業(yè)人員;

(3)具有良好的市場風險辨認、計量、檢測與控制體系；

(4)信譽良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件

(5)銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件

關于機構(gòu)設立于業(yè)務申報材料

(1)建立體系

(2)申請需要批準的個人理財業(yè)務，報送銀監(jiān)會一式三份

(3)申請不需要批準的個人理財業(yè)務，及時報送銀監(jiān)會

關于業(yè)務制度建設的規(guī)定

(1)建立內(nèi)部控制和定期檢查制度

(2)理財計劃各環(huán)節(jié)的內(nèi)部審核制度；

(3)建立相應的風險管理體系；

(4)設立風險管理指標

(5)與客戶簽協(xié)議，明確義務和責任

關于理財人員的規(guī)定：

每年的培訓時間不少于20小時

關于個人理財資金使用語核算管理的條件：

在理財計劃存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應向客戶提供其所持有的所有相關資產(chǎn)的賬

單，列明資產(chǎn)變動、收入和費用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于2次，且至

少每月提供一次。

2、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務的政策限制

二、個人理財業(yè)務風險管理

需要銀監(jiān)會批準的：

(1)保證收益理財計劃

(2)需經(jīng)銀監(jiān)會批準的其他個人理財業(yè)務

其他業(yè)務，不需要銀監(jiān)會審批。但也要按照規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后5日，將相

關資料報送銀監(jiān)會。材料涉及：

理財計劃擬銷售的客戶群；

理財計劃擬銷售的規(guī)模，資金成本與收益測算等；

擬銷售理財計劃的對外介紹和其他材料：

銀監(jiān)會規(guī)定的其他文獻；

中資商業(yè)銀行的分支機構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權開展業(yè)務。

關于理財業(yè)務的政策監(jiān)管規(guī)定：

在進行市場風險管理時，應對利率和匯率變化進行充足的壓力測試。

關于理財產(chǎn)品的政策監(jiān)管規(guī)定：

(1)涉及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的，應將基礎資產(chǎn)和衍生品交易部分相分離

(2)不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當作理財計劃銷售；

(3)保證收益理財產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客

戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率；

關于個人理財業(yè)務的檢查監(jiān)督：

商業(yè)銀行應按季度對個人理財業(yè)務進行記錄分析，并于下個季度的第一個月

內(nèi)報送銀監(jiān)會。

3、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務的違法責任:

(1)關于違規(guī)業(yè)務的規(guī)定

(2)關于違規(guī)處罰規(guī)定

暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品；

建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務部分負責人；

建議商業(yè)銀行調(diào)整相關風險管理部門、內(nèi)部審計部門負責人。

例題：商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營原則開展個人理財業(yè)務，或運用個人理財業(yè)務

進行不公平競爭的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應依據(jù)有關法律法規(guī)責令其限期改正；

逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)有關法律法規(guī)科采用下列措施()

A暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品；

B罰金處罰

C建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務部分負責人；

D建議商業(yè)銀行調(diào)整相關風險管理部門、

E建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計部門負責人。

三、個人理財業(yè)務的風險管理：

1、個人理財業(yè)務面臨的重要風險

(1)提供個人理財服務中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等重要風險

(2)理財計劃或產(chǎn)品中包含的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風

和流動性風險

(3)商業(yè)銀行進行有關投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風險

2、個人理財業(yè)務風險管理的基本規(guī)定：

(2)應對具有相應的技術支持系統(tǒng)和后臺保障能力；

(3)貫徹內(nèi)部監(jiān)督和獨立審核措施；

(4)建立分析、審核與報告制度，積極與監(jiān)管部門溝通；

(5)接受客戶委托進行投資操作和資產(chǎn)管理時，應與客戶簽訂協(xié)議，保證獲

得客

戶的充足授權，并保存相關文獻，每年至少重新確認一次。

(6)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理

(7)保存完備的個人理財業(yè)務記錄。

3、個人理財顧問服務的風險管理：

(1)設立風險管理機構(gòu)

(2)建立有效的規(guī)章制度

(3)個人理財顧問服務管理

(4)個人理財顧問業(yè)務內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理

(5)個人理財顧問服務的風險提醒

4、綜合理財服務的風險管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美

元以上;其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的

起點金額。

5、個人理財業(yè)務產(chǎn)品(計劃)風險管理：

例題：商業(yè)銀行編制的個人理財業(yè)務季度記錄分析報告，應涉及的內(nèi)容有()

等。

A當期開展的所有個人理財業(yè)務簡介及相關記錄數(shù)據(jù)

B當期推出的理財產(chǎn)品簡介、理財產(chǎn)品的相關協(xié)議、內(nèi)部法律審計意見、

管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況

C相關風險監(jiān)測與控制情況

D當期理財計劃的收益分派和終止情況

E涉及法律訴訟情況

知識點3：合規(guī)性管理

一、個人理財業(yè)務從業(yè)人員的合規(guī)性管理

1、從業(yè)人員的基本構(gòu)成

(1)個人理財顧問從業(yè)人員和綜合理財服務從業(yè)人員

顧問：提建議

綜合：提供建議的基礎上，接受客戶的委托和授權

綜合理財中，要將負責理財計劃或產(chǎn)品交易工具的人員與負責本行自營交易

的人員分開。

(2)理財經(jīng)歷和關系經(jīng)理：

理財經(jīng)理：為客戶提供貶務分析、理財規(guī)劃與投資建議

客戶關系經(jīng)理：營銷

(3)資深理財經(jīng)理、高級理財經(jīng)理、中級理財經(jīng)理、助理理財經(jīng)理

2、從業(yè)人員的基本條件：

(1)對個人理財業(yè)務活動相關法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管規(guī)定等有充足的了

解和結(jié)識；

(2)遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財業(yè)務人員職業(yè)道德標準、行為

準則

(3)掌握所推介產(chǎn)品或向客戶提供征詢顧問意見所涉及的產(chǎn)品的特性，并對

有關產(chǎn)品市場有所結(jié)識和理解；

(4)具有相應的學歷水平和工作經(jīng)驗

(5)具有相關監(jiān)管部門規(guī)定的行業(yè)資格

(6)具有銀監(jiān)會規(guī)定的其他資格條件

3、職業(yè)操守規(guī)定：

(1)從業(yè)基本準則

誠實信用、守法合規(guī)、專業(yè)勝任、勤勉盡職、保護商業(yè)秘密和隱私、公平競

(2)從業(yè)人員與客戶

熟知業(yè)務、監(jiān)管規(guī)避、崗位職責、利益沖突、內(nèi)幕交易、了解客戶、反洗錢、

風險提醒、信息披露、

例題：銀行職業(yè)道德的基本原則是()

A專業(yè)勝任B勤勉盡責C忠于職守D熟知業(yè)務

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應當加強學習，不斷提高業(yè)務知識水平，熟知向客戶

推薦的金融產(chǎn)品的特性、收益、風險和法律關系，這是()的內(nèi)容。

A忠于職守B勤勉盡責C客戶至上D(熟知業(yè)務)

(3)從業(yè)人員與同事：團結(jié)合作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)

(4)從業(yè)人員與所在機構(gòu)：忠于職守

(5)從業(yè)人員與同業(yè)人員：同業(yè)競爭、商業(yè)保密與知識產(chǎn)權保護

(6)從業(yè)人員與監(jiān)管者

例題：小李剛進銀行，為解決好于同業(yè)人員的關系，應堅持的原則是()

A業(yè)績第一B互相尊重C交流合作D同業(yè)競爭E商業(yè)保密和知識產(chǎn)

品保護

4、從業(yè)人員的限制性條款

對于市場風險較大的投資產(chǎn)品，不得積極向無相關交易經(jīng)驗或評估不宜購買

該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品。

5、從業(yè)人員的違法責任：

民事責任;行政監(jiān)管措施與行政處罰;刑事責任

例題：“信息披露”中需要披露的信息是()

A從業(yè)人員推薦的產(chǎn)品設計原理

B銀行的戰(zhàn)略發(fā)展方向

C銀行的財務報表

D本機構(gòu)在代理銷售產(chǎn)品過程中的責任和業(yè)務

例題：根據(jù)銀行從業(yè)人員熟知業(yè)務的規(guī)定，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的()

A收益B風險C法律關系D社會效益E風險控制框架

例題：與同業(yè)人員接觸時，以下行為恰當?shù)氖?)

A交流下個月將要公布的兼并收購信息

B交流在產(chǎn)品開發(fā)中碰到的技術問題

C詢問對方的產(chǎn)品開發(fā)計劃

D詢問對方對央行近期政策的見解

例題：同事之間分享專業(yè)知識和工作經(jīng)驗，符合()的規(guī)定。

A團結(jié)合作B尊重同事C互相監(jiān)督D同業(yè)競爭

例題：關于理財產(chǎn)品的銷售管理的內(nèi)容，錯誤的是()

A客戶評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品，但客戶堅持規(guī)定購買

的，商業(yè)銀行應制定專門的文獻，列明商業(yè)銀行的意見，客戶的意愿、其他說明

事項，雙方簽字認可；

B商業(yè)銀行應積極向未進行過衍生金融產(chǎn)品交易的客戶推薦此類產(chǎn)品

C商業(yè)銀行應向故意購買產(chǎn)品的客戶當面說明有關產(chǎn)品的投資風險和風險

管理的基本常識，并以書面形式確認客戶是積極規(guī)定了解和購買產(chǎn)品

D商業(yè)銀行應用通俗易懂的語言說明相關產(chǎn)品的投資風險，配以必要的事

例，說明最不利的投資情形。

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應當明確區(qū)分其所在機構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品和其所在機

構(gòu)自擔風險的產(chǎn)品，對所在機構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品必須以明確的、。足以讓客戶注

意的方式向其提醒()等畢業(yè)的信息。

A被代理人的名稱

B被代理人的財務狀況

C被代理人的產(chǎn)品最終責任承擔者

D被代理人的產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風險

E本銀行在本產(chǎn)品銷售過程中的責任和義務

二、客戶的合規(guī)性管理

1、客戶的準入管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美

元以上;其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的

起點金額。

2、客戶的基本條件

(1)客戶的個人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量

(2)重要人士標準

3、客戶的限制性條件

客戶用本人實名并能提供有效的身份證明，均可以成為個人理財計劃的客

戶。

4、客戶的違法責任

知識點4：銀行理財產(chǎn)品

一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：

2023年，第一個理財產(chǎn)品推出;2023年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。

2023年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)

品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDIL

二、當前重要的銀行理財產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財產(chǎn)品:

(1)定義：重要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、

中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的公司債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風險：低風險

公司債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資公司或國有控股公司發(fā)行的債，

有審批。

公司債：股份有限公司和有限責任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風險特性是()

A信用風險高、流動性風險小B信用風險高、流動性風險大

C信用風險低、流動性風險小D信用風險低、流動性風險大

2、債券型理財產(chǎn)品：

(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為重要投資對象

(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡樸、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和公司債市場。

(4)效益及風險特性：風險低

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收

益率2.62%

例題：債券型理財產(chǎn)品的風險特性是()

A投資風險高、收益高B投資風險高、收益低

C投資風險低、收益高D投資風險低、收益低

3、信托類理財產(chǎn)品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益

人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務。

特點：以信任為基礎;財產(chǎn)權利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;信托財產(chǎn)

經(jīng)營獨立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔無過錯風險;利益分派據(jù)實際業(yè)

績。

種類：任意信托/法定信托；法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險

①表外業(yè)務，風險完全由投資人承擔。

②委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③一般難以提前終止。

(4)舉例:

例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風險因素涉及()

A項目主體風險B投資項目風險C匯率風險D信托公司風險E流動性

風險

4、新股申購型理財產(chǎn)品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：

空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品

(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不??？)、流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是0

A債券型理財產(chǎn)品B外匯掛鉤類理財產(chǎn)品C股票D新股申購類理財產(chǎn)

品

三、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的概念

運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠期、

期權、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。

普遍存在流動性風險。

例題：關于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的特性，下列說法對的的是()

A適當運用結(jié)構(gòu)性理財計劃可以規(guī)避所以風險

B小額資金無法借助結(jié)構(gòu)性理財計劃進入衍生品市場

C結(jié)構(gòu)性理財計劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅

D以上全錯

三、重要類型：

外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤

四、外匯掛鉤型：

1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時間下午3點整在路透社

或彭博社相應的外匯展示頁中的價格擬定。

2、期權拆解：

看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個或一個以上觸及點

(1)一觸即付期權：

掛鉤外匯在期末觸碰或超過預先設計的觸及點，買方可得到約定的回報率；

否則也許獲得最低回報(也許為零)。

(2)雙向不觸發(fā)期權：

掛鉤外匯在整個期間沒有觸及本來設定的觸及點，買方可得約定回報;否則

也許獲得最低回報(也許為零)。

⑶實際案例分析：書P92

3、風險

流動性風險、集中投資風險、保本的機會成本風險、本金風險、匯率風險、

提前終止的風險、未能成功認購的風險、投資者自身狀況風險。

例題：結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()

A期權B期貨C互換D遠期

五、利率/債券掛鉤型

1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢

特點：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。

2、掛鉤標的：

(1)LIB0R：隔夜、7天、一個月、3個月等

(2)國庫券：3個月、6個月、9個月

(3)公司債券

例題：關于外匯理財產(chǎn)品論述錯誤的是()

A目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產(chǎn)品能保證本金100%的安全

B收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止

C個人外匯理財產(chǎn)品的客戶要想獲得高收益則要承擔高風險，有時甚至是

本金損失

D結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品也被稱為存款，亦即沒有投資風險

六、股票掛鉤型：

1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等

分類：本金保障型、非本金保障型

2、掛鉤標的

⑴單只股票

(2)一籃子股票

3、期權拆解

⑴認沽期權：在到期日之前，根據(jù)比率出售相關股票等

⑵認購期權：在到期日之前，根據(jù)比率收購相關股票等

(3)股票籃子關聯(lián)度：正相關、負相關

七、QDII

1、合格境內(nèi)投資者

2、掛鉤標的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、掛鉤型理財產(chǎn)品的風險：

1、掛鉤標的物的價格波動

2、本金風險

3、收益風險

4、流動性風險

例題：下列不屬于影響結(jié)構(gòu)性理財計劃的經(jīng)濟因素的是()

A失業(yè)率B經(jīng)濟增長率C理財目的D通貨膨脹水平

九、銀行代理理財產(chǎn)品的分類：

1、基金：

銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認購、申

購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務。

封閉式基金，三個月內(nèi)要募集完畢批準募集金額的80%。

開放式基金沒有金額限制

(1)開戶

(2)認購：在募集期間申請購買，費率比申購低

(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金

T日申購、T+1日增長權益并登記、T+2日可贖回

申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標志計算

定期定額申購

前端收費、后端收費-只針對申購費，和贖回費無關

(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)

贖回原則：先進先出

(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換

(6)基金分紅

(7)流動性及收益

①貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好

②基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款

利息收入

③影響基金收益的因素：基金的基礎市場即投資的對象產(chǎn)品、基金自身因

素(業(yè)務能力)

收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金

(8)基金的風險：

價格波動風險;流動性風險

例題：證券投資基金的收益重要來自()

A波動率提高B證券買賣差價C紅利收入D債券利息E存款利息收

知識點5：銀行理財產(chǎn)品

一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：

2023年，第一個理財產(chǎn)品推出;2023年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。

2023年12月起,允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)

品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDIL

二、當前重要的銀行理財產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財產(chǎn)品：

(1)定義：重要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、

中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的公司債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風險：低風險

公司債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資公司或國有控股公司發(fā)行的債，

有審批。

公司債：股份有限公司和有限責任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風險特性是()

A信用風險高、流動性風險小B信用風險高、流動性風險大

C信用風險低、流動性風險小D信用風險低、流動性風險大

2、債券型理財產(chǎn)品：

(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為重要投資對象

(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡樸、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和公司債市場。

(4)效益及風險特性：風險低

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收

益率2.62%

例題：債券型理財產(chǎn)品的風險特性是()

A投資風險高、收益高B投資風險高、收益低

C投資風險低、收益高D投資風險低、收益低

3、信托類理財產(chǎn)品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益

人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務。

特點：以信任為基礎;財產(chǎn)權利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;信托財產(chǎn)

經(jīng)營獨立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔無過錯風險;利益分派據(jù)實際業(yè)

績。

種類：任意信托/法定信托；法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險

①表外業(yè)務，風險完全由投資人承擔。

②委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風險因素涉及()

A項目主體風險B投資項目風險C匯率風險D信托公司風險E流動性

風險

4、新股申購型理財產(chǎn)品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：

空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品

(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?「流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是()

A債券型理財產(chǎn)品B外匯掛鉤類理財產(chǎn)品C股票D新股申購類理財產(chǎn)

品

知識點6：金融市場

一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)

1金融市場的功能

(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其交易機

制的總和。

那么什么叫金融資產(chǎn)呢？是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法規(guī)定權的憑證，

可以分為基礎性與衍生性金融資產(chǎn)。

三層含義：

有形或無形的場合(從老古玩店到NASDAQ)

供應者和需求者的關系(有價無市怎么辦?)

交易機制重要是價格機制

例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場V

(2)金融市場的特點

市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：公司一個人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場的重要功能

微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能

-避險功能的兩種形式：保險單;套期保值

宏觀經(jīng)濟功能：資源配置、調(diào)節(jié)功能（政策調(diào)節(jié)平臺）、反映功能

-反映功能/先導指標

（4）金融市場構(gòu)成要素：

市場主體：公司、政府及政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、居民個人

市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、

債券......

市場中介：交易中介、服務中介

2金融市場的分類：

按金融交易是否存在固定場合分類

按金融工具發(fā)行和流通特性劃分：發(fā)行（一級）、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場（如證券市場）；

第三市場：交易所場外交易；

第四市場：大宗交易者的直接交易

按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險卻黃金市場

按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場

二、貨幣市場

1、貨幣市場的特性：

(1)低風險、低收益

(2)期限短、流動性高

(3)交易量大

2貨幣市場的組成：

(1)同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的互相借貸

同業(yè)拆借利率的形成：當事人決定;借助中間人公開競價

LIBOR-倫敦同業(yè)銀行拆借利率

SHIBOR-上海同業(yè)銀行拆借利率

(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務人，安全性高

(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場：

短期政府債券是政府作為債務人,承諾在1年內(nèi)債務到期時償還本息的有價

證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其

稱為國庫券市場。

短期政府債券的特性：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。

政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利

率風險;為中央銀行實行公開方場業(yè)務提供了可操作的工具。

(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑

證。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期

存款、不能提前支取但可在二級市場流通。

例題；下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()

A同業(yè)拆借市場B股票市場C債券回購市場D票據(jù)市場

例題：以下屬于短期資金市場的是()

A同業(yè)拆借市場B票據(jù)市場C大額定期存單市場D股票市場E回購

協(xié)議市場

例題：關于回購協(xié)議，哪種說法對的？

A回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

B資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資

金將協(xié)議贖回

C回購協(xié)議比擔保貸款更不安全

D公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標的

三、外匯市場

1外匯市場概述

(1)外匯市場的概念

外匯是一種以外國貨幣表達或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常涉及可自

由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還涉及外幣有

價證券，如股票、債券等。

外匯的標價有直接標價法、間接標價法。

直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣；

間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)

國家采用。

外匯市場就是外匯的交易市場。

例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而

言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A14B0.0714C3.5D0.2857

(2)外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。

外匯市場：外匯供應者、外匯需求者和中介機構(gòu)三方

交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場的功能與作用

①充當國際金融活動的樞紐

②形成外匯價格體系

③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求

④實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算

⑤運用操作技術規(guī)避外匯風險

2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易提成三個層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業(yè)間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場交易的內(nèi)容

需要了解的一些術語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間

套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權交易

四、保險市場：

1、保險市場概述：

(1)保險的概念：根據(jù)協(xié)議約定，向保險人支付保費，保險人承擔補償保證

金責任。

(2)保險的相關要素：保險協(xié)議、投保人、保險人、保險費、保險標的、被

保險人、受益人、保險補償

(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風險、補償損失、融通資金

2、保險市場重要產(chǎn)品分類:

(1)社會保險和商業(yè)保險

社會保險的特點：非賺錢性、社會公平性、強制性等

商業(yè)保險：自愿原則

(2)按保險標的分：人身保險、財產(chǎn)保險、投資型保險

保險標的及相關利益必須可用貨幣衡量；

投資型保險的保險費分為兩部分，一部分進入投資賬戶,

人身保險種類：人壽保險、意外傷害保險、健康保險

財產(chǎn)保險種類：物質(zhì)財產(chǎn)保險、責任保險、保證保險、信用保險

投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結(jié)類、非壽險類

(3)按承保方式分為直接保險和再保險

例題：不屬于保險產(chǎn)品功能的是()

A轉(zhuǎn)移風險B補償損失C融通資金D獲取較高收益

五、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場合，重要涉及中長期借貸市場和證券市場。(相

相應的，貨幣市場是籌集短期資金的場合)

在當前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交

易對象重要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場

(1)股票市場概述：

股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表白投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑

證，是一種可以給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權證明書。股

票是一種權益性工具。

股票的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名

(2)股票市場的交易機制：

①股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。

②股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

國內(nèi)重要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指

國外重要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標準普爾指數(shù)、英國金融時報指數(shù)、

恒生指數(shù)等

例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()

A優(yōu)先領取固定股息B當公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權

C優(yōu)先參與公司的紅利分派D有表決權參與公司經(jīng)營管理

E選舉公司高管優(yōu)先權

2.債券市場

(1)債券市場概述

①債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權憑證，表白發(fā)行人負

有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

②債券的特性：償還性、流動性、安全性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③債券的分類：

根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊

貓債券等)

根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券

根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

④債券的要素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤債券市場的功能

債券流通和變現(xiàn)的抱負場合;聚集資金的重要場合;可以反映公司經(jīng)營實力和

財務狀況;是中央銀行對金融迸行宏觀調(diào)控的重要場合。

(2)債券市場交易機制:

①債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

②債券價格的擬定：

發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼

現(xiàn)發(fā)行。

面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。

例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35

元，則該債券的收益率是()

A1.765%B1.80%C3.55%D3.4%

例題：沒有實物形態(tài)的票券，運用賬戶通過電腦系統(tǒng)完畢國債發(fā)行、交易及

兌付的債券是()A憑證式國債B記賬式國債C儲蓄國債D實物國債

例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是0

A銀行活期存款B國庫券C公司債券D資產(chǎn)抵押債券E期權

例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。

A債券的面值B債券的期限C市場利率水平D債券發(fā)行價格E債券

發(fā)行主體

3.證券投資基金市場

(1)證券投資基金概述:

①定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的

資金集中起來，山專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收

益按持有者投資份額分派給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產(chǎn)品。

②證券投資基金的特點

規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務專業(yè)化、費用低。

③投資基金的分類

按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據(jù)投資目的的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流

通

開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易

成長型基金：投資于風險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場

收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

①當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

②交易方式、流程

六、金融衍生品市場

1概述：

金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可

劃分為期貨市場、期權市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。

金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基

本標的資產(chǎn)的價值。

①金融衍生工具的種類

按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具

按照交易場合劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具

按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換

②衍生金融市場的特點

衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特性

③金融衍生品市場的功能

轉(zhuǎn)移風險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置

④金融衍生工具的交易主體

套期保值者（風險對沖者）、投機者、套利者、經(jīng)紀人

⑤金融衍生品市場的交易組織

交易所交易（即場內(nèi)交易）、場外交易

2金融衍生品市場:

涉及四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換

市場

(1)金融遠期市場

遠期合約是指雙方約定在未來的某一擬定期間，按擬定的價格買賣一定數(shù)量

某種金融工具的合約。金融遠期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風險。金融遠期合約的缺

陷表現(xiàn)在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。

(2)金融期貨市場

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場合，是有組織、有嚴格規(guī)章

制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….

金融期貨合約是指協(xié)議雙方批準在約定的將來某個日期，按約定的條件買入

或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國際市場上最重要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股

票價格指數(shù)期貨。

金融期貨市場的參與主體涉及金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、

結(jié)算公司和保險公司。

期貨合約的特性：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖

方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保；合約有最小的價格和

變動幅度。

期貨交易的重要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶

報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。

(3)金融期權市場

金融期權合約：金融期權實質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特

定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權利的

合約。

金融期權的要素：基礎資產(chǎn)、期權的買方、期權的賣方、敲定價格、到期日、

期權費。

金融期權的分類：

按權利性質(zhì)劃分；看漲期權和看跌期權

按到期日戶分：歐式期權和美式期權

按敲定價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折

價期權

按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權和場外交易期權

按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權和期貨期權

金融期權有四種基本的交易策略：

買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權

買進看漲期權：買方收益=P-X-C或-C

賣出看漲期權：買方收益=?C或X?P-C

例題：以下對看跌期權的執(zhí)行價格的理解對的的是()

A執(zhí)行價格是看跌期權的權利金

B執(zhí)行價格是看跌期權合約相相應標的資產(chǎn)的市場價格

C期權買方有權利按此價格賣出相應資產(chǎn)

D期權買方有權利按此價格買入相應資產(chǎn)

E期權賣方有義務按此價格向買方買入相相應的標的資產(chǎn)

(4)金融互換市場

金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約

定的時間內(nèi)，互相互換等職鈔票流的合約。

金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)

七、黃金等其他投資市場

1、黃金市場：

(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。

影響黃金價格變動的因素：供求關系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產(chǎn)市場

(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托

(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應、財務杠桿效應、變現(xiàn)不易、政策風險

(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素等

3、收藏市場：藝術品、古玩、紀念幣和郵票

八、金融市場的發(fā)展：

1、世界金融市場的發(fā)展：

資本流動全球化、自由化；

統(tǒng)一監(jiān)管標準和規(guī)則；

交易方式逐步融合、清算方式趨于統(tǒng)一；

衍生品市場發(fā)展快。

2、中國金融市場的發(fā)展

例題：目前國際上最重要、最典型的金融期貨交易品種是()

A商品期貨B利率期貨C、外匯期貨D股指期貨E股票價格期貨

知識點7：市場有效性

(一)投資理論和市場有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益HPR=紅利+面值變化

面值收益率HPY=面值收益/初始市值=紅利收益+資本利得收益

例題:張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20

元的分紅，年終股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率520/2500=20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%,合

計20.8%)

2、預期收益率(盼望收益率)：

投資對象未來也許獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設價值1000元資產(chǎn)組合里有三個資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價值300元、盼望收

益率9%;丫資產(chǎn)價值400元，盼望收益率12%;Z資產(chǎn)價值300元，盼望收益率

15%,則該資產(chǎn)組合的盼望收益率是()

A10%B11%C12%D13%

3、風險的擬定

方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的限度，ZPi*[Ri-E(Ri)],

P是概率、R是預期收益率

標準差：方差的開平方根。

變異系數(shù)：CV=標準差/預期收益率=oi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對象規(guī)定的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率涉及真實收益率、

通貨膨脹率和風險報酬三部分。

例題：一張債券面值100元，票面利率是10%,期限5年，到期一次還本

付息。假如目前市場上的必要收益率是12%,則這張債券的價值是()元

A85.11B101.80c98.46D108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算2023后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在

投資報酬率5%的情況下無法實現(xiàn)這個目的呢？(1.0510=1.63)

A整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年

B整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年

C整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年

D整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年

5、系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險

系統(tǒng)性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等

非系統(tǒng)性風險：微觀風險，與具體產(chǎn)品有關，如經(jīng)營風險、財務風險、信用

風險、突發(fā)事件風險。

(二)市場有效性：

1、隨機漫步

2、市場有效性的三個層次

(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開

得至IJ

(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的

(3)強型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上

3、有效市場假定的意義

(1)積極投資策略：前提是相信市場無效

(2)被動投資策略：前提是認為市場有效

知識點8：貨幣的時間價值

1、什么是貨幣的時間價值？

有個古代的故事叫“刻舟求劍”。“楚人有涉江者，其劍自舟中墜于水。遽契其

舟，曰:"是吾劍之所從墜。'”舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行,

求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空間的變化，導致同一個事物也

起了變化。貨幣也是同樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價值也是不同樣的。

一定數(shù)量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。為什

么貨幣有時間價值？由于在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。

也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產(chǎn)生回報，資金占用有機會成本。

(2)貨幣自身存在通貨膨脹的也許性，導致貨幣的貶值。(3)投資有風險，需要有

風險補償。

2、影響貨幣時間價值的因素：

(1)時間：越早投資越好

(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值

(3)單利或復利

例題：在利息率和本金相同情況下，若計息期為一期，則復利終值和單利終

值相等。?

3、時間價值與利率(復利)計算：

幾個名詞：PV-現(xiàn)值、FV-終值(復利終值)、t-時間；r■利率

(1)終值計算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)現(xiàn)值計算

C0=FV/(1+r)PV=FV/(1+r)t

(3)復利計算：

FV=C0*(1+r/m)mt

(4)年金的計算

年金：在一段時間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同的鈔票流。一般來說,

我們假定年金為期末年金。

年金現(xiàn)值PV=(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金終值FV=(C/r)*[(1+r)t-1](輔導教材有誤)

例題：貨幣時間價值計算中計算終值必須考慮的因素有()

A本金B(yǎng)年利率C年數(shù)D到期債務E股票價格

例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎應采用（）

A單利B復利C年金D單利或復利

知識點9：個人理財概述

一、什么是個人理財？

個人理財業(yè)務是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧

問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務活動。國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務（只

能是代理，不能是自營）

個人理財顧問和一般的銀行征詢?nèi)藛T有什么不同呢？

舉例：

怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少？代售華夏基金公司的基金產(chǎn)品

嗎？

我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢？

個人理財服務根據(jù)管理方式不同，分為理財顧問和綜合理財兩種類型：（師

爺和掌柜的）

1、向客戶提供征詢，屬于個人理財顧問；

區(qū)別于簡樸的產(chǎn)品介紹。

客戶接受顧問服務后，自行管理資金，自行承擔風險。

2、按照事先與客戶約定好的投資計劃進行投資或資產(chǎn)管理活動，屬于受托

性質(zhì)。

投資收益和風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔。

綜合理財業(yè)務分為理財計劃和私人銀行兩種。(P3)

(1)理財計劃：保證性理財計劃、非保證性理財計劃。

A.保證性：銀行承諾固定收益，或最低收益;銀監(jiān)會規(guī)定，不能無條件承諾

高收益。

舉例：穩(wěn)健收益型理財計劃，三個月，5.15%的年收益率

B.非保證性：保本浮動、非保本浮動

舉例：新股申購人民幣資金信托理財計劃，預期年收益4-12%(注意預期兩

個字是必須的)，收益根據(jù)新股上市后的交易狀況決定。

(2)私人銀行：向高凈值客戶提供的綜合理財服務。

特點：不僅提供個人理財產(chǎn)品且運用信托、保險、基金等工具維護風險、流

動和賺錢三者之間的平衡;涉及與個人理財相關的法律、財務、稅務、繼承、子

女教育等專業(yè)服務。

有點像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(郭德綱相聲“前門樓

子是我們家的…)

門檻比較：

招行金卡：5萬;工行金葵花：30萬;私人銀行：100萬美元

二、個人理財業(yè)務的發(fā)展

萌芽期：20世紀30~60年代

形成、發(fā)展期：20世紀60~80年代

成熟期：20世紀90年代以后

國內(nèi)：本世紀。

基礎產(chǎn)品：外匯理財產(chǎn)品、人民幣理財產(chǎn)品（國債等一結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品）

三、影響個人理財業(yè)務的因素：

1、宏觀因素：

（1）政治、法律、政策環(huán)境;（其中法律體系我們后面還要講到）

政策：財政政策、貨幣政策、稅收政策

（2）經(jīng)濟環(huán)境：經(jīng)濟發(fā)展階段、收入水平、宏觀經(jīng)濟狀況（經(jīng)濟周期、通貨膨

脹率、失業(yè)率、匯率等）

問題：什么是個人可支配收入？個人收入扣除稅款后的金額。

問題：名義利率和實際利率?（中間的差就是通貨膨脹率）

問題：經(jīng)濟狀況向好的時候，儲蓄、債券、股票、房產(chǎn)應當如何配置？

例題：應對通貨膨脹的措施有哪些？

A減少儲蓄B增長黃金配置C擴大消費D增長債券

(3)社會環(huán)境

傳統(tǒng)東方文化好儲蓄，西方好投資;人口環(huán)境

(4)技術環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進理財產(chǎn)品銷售

2、微觀環(huán)境

(1)金融市場的競爭

(2)金融市場的開放

(3)金融市場的價格機制：利率水平

例題：

預期利率水平下降，會弓起個人理財?shù)氖裁醋兓?(多選)

A增長外匯配置B增長儲蓄配置C減少房產(chǎn)配置D增長債券配置E

增長股票配置

知識點10：個人理財基礎

一、生命周期理論

人有生老病死，從一個嗷嗷待哺的娃娃，到一個白發(fā)蒼蒼的老人，是自然規(guī)

律，也就是生命周期。生命周期理論，是一個獲得過諾貝爾經(jīng)濟學獎的理論。生

命周期理論對消費者的消費行為提供了全新的解釋，認為一個人、一個家庭，都

是在相稱長的時間內(nèi)，計劃自己的即期收入、遠期收入、各項支出、工作時間等

要素。

家庭的生命周期分為四個階段：形成期、成長期、成熟期和衰老期。不同的

M期有不同的財務狀況。

形成期：支出增長、儲蓄減少，家庭收入減少。股票/債券/貨幣=70/10/20

成長期：支出穩(wěn)定、收入增長、儲蓄增長，要考慮投資??！

成熟期：保值。收入達成頂峰，支出下降。股票/債券=50/40

衰老期：支出大于收入。增配債券、貨幣。

個人也有生命周期理論，個人生命周期可分為6個階段。

探索期、建立期、穩(wěn)定期、高原期、退休期。

生命各周期有不同的理貶活動（見書P24-26）

例題：根據(jù)生命周期理論，個人在青年期成長期的理財特性為：

A沒有或僅有較低的理財需求和理財能力（小孩子）

B風險厭惡限度高，追求穩(wěn)定的投資收益

C樂意承擔較高風險，追求高收益

D盡力保全已積財富，厭惡風險。

二、理財價值觀

理財價值觀就是客戶對不同理財目的的優(yōu)先順序的主觀評價。

理解義務性支出和選擇性支出。

四種典型的理財價值觀:

后享受型、先享受型、購房型、以子女為中心

三、客戶的風險屬性：

1、影響客戶投資風險認也許力的因素：

年齡、資金投資期限、理財目的的彈性、投資者的主觀偏好、教育背景、財

富的多少等

2、客戶風險偏好的分類

(1)非常進取型

(2)溫和進取型

(3)中庸穩(wěn)健型

(4)混合保守型

(5)非常保守型

3、客戶風險偏好的評估

(1)評估目的-使客戶更好地了解自己的風險承受能力。

(2)評估方法

定性/定量、客戶投資目的、對投資產(chǎn)品的偏好、概率和收益的關系

習題:

選擇題:

1、將富余的消費資金轉(zhuǎn)換成銀行儲蓄，是哪個階段：

A少年成長期B青年成長期C中年穩(wěn)健期D退休養(yǎng)老期

2、不屬于客戶風險特性的是：

A風險偏好B風險認知度C實際風險承受能力D客戶的理財目的

3、分析理財客戶的風險特性應當從()幾方面入手：

A客戶的年齡B客戶的受教育限度C客戶的風險偏好D客戶的風險認

知度

E客戶的實際風險承受能力

四、貨幣的時間價值

1、什么是貨幣的時間價值？

有個古代的故事叫“刻舟求劍”?！俺擞猩娼撸鋭ψ灾壑袎嬘谒?。遽契其

舟，F(xiàn)1:"是吾劍之所從墜.舟止，從其