證券業(yè)務(wù)示范實踐第5號-融資融券客戶交易行為管理2024

1證券業(yè)務(wù)示范實踐第5號-融資融券客戶交易行為管理第一章總則一、起草背景為了規(guī)范和指導(dǎo)證券公司融資融券業(yè)務(wù)客戶交易行為管理工作，促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》《上海證券交易所融資融券交易實施細(xì)則》《深圳證券交易所融資融券交易實施細(xì)則》《北京證券交易所融資融券交易細(xì)則》等有關(guān)規(guī)定，制定本示范實踐。二、適用范圍證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章、自律規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，切實加強(qiáng)投資者行為監(jiān)測和管理，防范異常交易、違規(guī)減持、利益輸送、不當(dāng)套利等行為。其中，在處理客戶關(guān)聯(lián)人識別與核查、異常交易管控、防范“繞標(biāo)套現(xiàn)”交易識別管理、客戶融券和證券出借行為管理等操作重點、難點，可以參照適用本示范實踐。三、適用方法證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指2引》等相關(guān)規(guī)定。本示范實踐旨在進(jìn)一步提升證券公司融資融券客戶交易行為管理能力，促進(jìn)業(yè)務(wù)健康穩(wěn)健發(fā)展。示范實踐中涉及的操作方式、操作流程均為基于行業(yè)實踐而形成的指導(dǎo)性建議，非強(qiáng)制性要求。證券公司可以根據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、能力稟賦等情況來選擇適用的操作方法，也可以采用本示范實踐中沒有提到的方法或工作機(jī)制。四、基本原則證券公司應(yīng)當(dāng)遵循公平、風(fēng)險可控的原則，建立健全客戶交易行為管理機(jī)制，防范利益輸送，并按照穿透原則核查投資者情況。證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的客戶交易行為管理制度，包括但不限于交易監(jiān)控、異常交易報告、風(fēng)險預(yù)警、合規(guī)審查等，以確保能夠及時發(fā)現(xiàn)并處理可能的違規(guī)行為。證券公司應(yīng)當(dāng)對客戶的交易行為進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)并糾正違規(guī)行為，維護(hù)市場秩序。第二章關(guān)聯(lián)人識別與穿透核查證券公司應(yīng)當(dāng)對關(guān)聯(lián)人進(jìn)行穿透核查，準(zhǔn)確識別和評估潛在的風(fēng)險，并采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，嚴(yán)格落實融資融券業(yè)務(wù)穿透監(jiān)管工作要求。一、關(guān)聯(lián)人識別與穿透核查重點（一）實際受益人3對機(jī)構(gòu)法人、金融產(chǎn)品等投資主體的穿透核查應(yīng)當(dāng)以實際受益人為穿透指向。實際受益人是指最終擁有或控制所發(fā)生交易實際利益的主體，以及對法人或法律安排具有實際控制力的主體。對穿透核查后持有機(jī)構(gòu)法人、金融產(chǎn)品等投資主體超過50%的股權(quán)、控制權(quán)或權(quán)益的主體，一般視其為對應(yīng)的實際受益人，該實際受益人需要遵守融資融券交易限制，相關(guān)機(jī)構(gòu)法人、金融產(chǎn)品等投資主體需要參照執(zhí)行。（二）上市公司持股5%以上股東、實際控制人及其一致行動人、董事、監(jiān)事、高級管理人員根據(jù)《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》，上市公司持股5%以上股東、實際控制人及其一致行動人、董事、監(jiān)事、高級管理人員，在減持時需要遵守信息披露、減持比例、特定情形不得減持等規(guī)定。證券公司可以要求投資者報告其身份信息，關(guān)注其減持受限情形，合理評估相關(guān)方準(zhǔn)入資格，設(shè)置合理的授信額度、交易限制和風(fēng)險控制指標(biāo)，并要求其在身份和持股發(fā)生重大變化時主動告知。同時，證券公司可以結(jié)合上市公司公開披露的信息，及時更新和維護(hù)客戶信息。（三）機(jī)構(gòu)法人及金融產(chǎn)品穿透證券公司應(yīng)當(dāng)對機(jī)構(gòu)法人或金融產(chǎn)品進(jìn)行穿透核查，穿透后單一投資者在機(jī)構(gòu)法人或金融產(chǎn)品中權(quán)益超過一定比4例（如20%）的，可以通過了解資金來源、流向、交易目的等，以識別和防范潛在的風(fēng)險。金融產(chǎn)品穿透后實際受益人為證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的，證券公司可以要求穿透后的機(jī)構(gòu)承諾不得為規(guī)避融資融券交易監(jiān)管提供便利。（四）跨業(yè)務(wù)、跨主體關(guān)聯(lián)人識別與穿透為防范融資融券客戶通過不同主體、不同業(yè)務(wù)從事違規(guī)交易或套利，關(guān)聯(lián)人識別與穿透需關(guān)注跨業(yè)務(wù)、跨主體核查，可以加強(qiáng)盡職調(diào)查，對客戶身份和交易目的進(jìn)行充分評估與論證。二、分客戶類型的客戶信息收集及關(guān)聯(lián)關(guān)系識別證券公司進(jìn)行融資融券客戶信息收集和關(guān)聯(lián)關(guān)系核查與穿透管理時，應(yīng)當(dāng)區(qū)別客戶類型，分類收集和管理?？蛻纛愋涂梢苑譃樽匀蝗恕C(jī)構(gòu)客戶、金融產(chǎn)品等。1.本人基礎(chǔ)信息收集開立融資融券賬戶時，客戶需提供包括姓名、性別、年齡、身份證號碼、職業(yè)、收入、聯(lián)系方式、常住地址、資產(chǎn)、風(fēng)險偏好等信息。其中，客戶身份證信息已與公安局系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，可以通過聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)對信息進(jìn)行較驗；收入、職業(yè)、資產(chǎn)等信息以客戶報告為主，輔以判斷識別。上市公司大股東、董監(jiān)高信息，可以通過上市公司定期報告等公開信息獲取，5并及時維護(hù)和更新；涉及前述主體的關(guān)聯(lián)方身份判斷，可以要求客戶自行報告。2.客戶持股信息客戶是否持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份、解除限售流通股，以及是否持有以大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、詢價轉(zhuǎn)讓方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)或存在其他不得減持情形的股份。證券公司可以通過柜臺系統(tǒng)查詢中國結(jié)算下發(fā)本公司的托管證券信息。對于非本公司托管的證券信息，證券公司可以要求投資者主動報3.客戶關(guān)聯(lián)信息收集客戶是否為上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員或持股5%以上大股東關(guān)聯(lián)人或者一致行動關(guān)系人，以及穿透識別其他與自然人存在控制關(guān)系或者關(guān)聯(lián)關(guān)系的機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品或個人賬戶，關(guān)聯(lián)信息以客戶報告為主，輔以判斷識別。（二）機(jī)構(gòu)客戶1.機(jī)構(gòu)客戶基礎(chǔ)信息收集機(jī)構(gòu)名稱、性質(zhì)、統(tǒng)一社會信用代碼、成立時間、注冊資本、注冊地址、辦公地址、經(jīng)營范圍、法定代表人及其身份證號碼等內(nèi)容。機(jī)構(gòu)客戶信息可以通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，對機(jī)構(gòu)信息進(jìn)行核驗；資產(chǎn)、負(fù)債等信息以客戶報告為主，輔以判斷識別；是否為上市公司大股東，可以通6過客戶自主報告或上市公司定期報告等公開披露信息獲取。2.客戶持股信息客戶是否持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份、解除限售流通股，以及是否持有以大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、詢價轉(zhuǎn)讓方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)或存在其他不得減持情形的股份。證券公司可以通過柜臺系統(tǒng)查詢中國結(jié)算下發(fā)本公司的托管證券信息。對于非本公司托管的證券信息，證券公司可以要求投資者主動報3.客戶關(guān)聯(lián)信息收集是否為上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員或持股5%以上大股東關(guān)聯(lián)人或者一致行動關(guān)系人，以及穿透識別其他與機(jī)構(gòu)客戶存在控制關(guān)系或者關(guān)聯(lián)關(guān)系的機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品或個人賬戶，關(guān)聯(lián)信息以客戶報告為主，輔以判斷識別。（三）產(chǎn)品客戶1.產(chǎn)品客戶基礎(chǔ)信息收集證券公司可以根據(jù)需要收集金融產(chǎn)品基本狀況和管理人情況。產(chǎn)品基本狀況包括產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品規(guī)模、結(jié)構(gòu)類型、托管人、投資范圍、投資策略、基金經(jīng)理、產(chǎn)品預(yù)警線、止損線、出資人等，管理人情況包括其名稱及證件號碼、法定代表人名稱及證件號碼、經(jīng)營范圍、注冊資本、注冊地址、辦公地址、聯(lián)系方式、管理人管理產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模，部分信7息可以通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會核驗。2.產(chǎn)品持股信息產(chǎn)品是否持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份、解除限售流通股，以及是否持有以大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、詢價轉(zhuǎn)讓方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)或存在其他不得減持情形的股份。證券公司可以通過柜臺系統(tǒng)查詢中國結(jié)算下發(fā)本公司的托管證券信息。對于非本公司托管的證券信息，證券公司可以要求投資者主動報3.產(chǎn)品關(guān)聯(lián)信息收集與產(chǎn)品具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人、法人或其他組織，包括以上出資人等，關(guān)聯(lián)信息以客戶報告為主，輔以判斷識別。第三章客戶異常交易行為管理一、異常交易監(jiān)控證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的相關(guān)規(guī)則，對客戶的融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控，將信用賬戶異常交易監(jiān)控納入公司異常交易管理整體工作中，將投資者的普通賬戶與信用賬戶合并進(jìn)行異常交易監(jiān)控和管理，落實監(jiān)控負(fù)責(zé)部門與相關(guān)崗位職責(zé)，并配備必要的交易監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng)。8對于私募基金等金融產(chǎn)品、大額授信客戶等單戶成交規(guī)模較大或交易較為頻繁的客戶、大量或頻繁融資買入嚴(yán)重異常波動股票的客戶，以及市場波動幅度較大時大量或頻繁融券賣出的客戶，證券公司可以在前端加強(qiáng)投資者教育工作，減少異常交易風(fēng)險出現(xiàn)的概率。二、異常交易行為管理證券公司應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注客戶的交易行為，防范客戶在交易中可能出現(xiàn)的異常行為，引導(dǎo)客戶理性、合規(guī)參與融資融券交易。證券公司應(yīng)當(dāng)對客戶的異常交易行為進(jìn)行管理，一旦客戶在信用賬戶內(nèi)的交易被證券交易所或監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為異常交易，證券公司應(yīng)當(dāng)予以提醒、勸阻和制止，與客戶進(jìn)行充分溝通和風(fēng)險揭示，提示客戶注意風(fēng)險，遵循交易規(guī)則。對于客戶存在異常交易行為的，證券公司依據(jù)合同約定，視情節(jié)嚴(yán)重程度，可以采取信用等級重檢、授信額度調(diào)整、限制合約開倉、提高開倉保證金比例、限制合約展期、強(qiáng)制平倉等風(fēng)控措施，并按照要求向證券交易所及時報告。證券公司可以建立內(nèi)部信用賬戶黑名單制度，用以輔助異常交易行為管理工作。公司可以結(jié)合自身實際情況對進(jìn)入黑名單的信用賬戶進(jìn)行相應(yīng)的管控，記入賬戶檔案。證券公司可以制定黑名單動態(tài)管理機(jī)制，跟蹤客戶信用狀況變化，及時核實投資者誠信狀況、交易歷史、履約記錄9等相關(guān)情況。對情況確實發(fā)生重大變化，不再符合黑名單認(rèn)定條件的，可以調(diào)出黑名單。第四章防范客戶“繞標(biāo)套現(xiàn)”交易管理在兩融業(yè)務(wù)開展過程中，部分投資者利用融資融券交標(biāo)套現(xiàn)”，存在嚴(yán)重的風(fēng)險與合規(guī)隱患。證券公司應(yīng)當(dāng)做好前端控制、風(fēng)險監(jiān)控及事后管控。一、前端控制制度規(guī)范方面，證券公司應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定存量風(fēng)險、防范增量風(fēng)險的措施。合同約定方面，證券公司應(yīng)當(dāng)在合同中明確約定客戶應(yīng)在證券交易所及證券公司規(guī)定的標(biāo)的證券范圍內(nèi)進(jìn)行融資融券交易，以及證券公司有權(quán)拒絕執(zhí)行客戶發(fā)出的超出規(guī)定的標(biāo)的證券范圍的交易指令等內(nèi)容。員工管理方面，證券公司應(yīng)當(dāng)日常對分支機(jī)構(gòu)及員工進(jìn)行合規(guī)展業(yè)宣導(dǎo)，禁止分支機(jī)構(gòu)或員工為客戶融資融券“繞標(biāo)套現(xiàn)”提供便利或誘導(dǎo)交易，并要求工作人員在給客戶做兩融業(yè)務(wù)規(guī)則講解、風(fēng)險揭示時，向客戶強(qiáng)調(diào)不得開展“繞標(biāo)套現(xiàn)”交易。證券公司對投資者開展盡職調(diào)查和準(zhǔn)入管理時，對有“繞標(biāo)套現(xiàn)”主觀意愿的客戶，應(yīng)當(dāng)禁止為其提供融資融券服務(wù)。證券公司還可以采取包括但不限于以下方式，通過交易系統(tǒng)設(shè)置進(jìn)行前端控制，防范融資融券“繞標(biāo)套現(xiàn)”交易行為：（一）限制客戶在了結(jié)融資負(fù)債合約前，以提取擔(dān)保物的形式將融資買入的證券轉(zhuǎn)出信用賬戶，即轉(zhuǎn)出的擔(dān)保證券數(shù)量需扣除融資買入的部分。（二）賣券還款時，投資者存在本券融資負(fù)債的，禁止“指定合約還款”功能，系統(tǒng)默認(rèn)優(yōu)先償還本券負(fù)債，如投資者存在短期（如30個自然日）內(nèi)到期合約，可以允許其優(yōu)先償還該合約。（三）禁止融資買入的證券償還融券負(fù)債。（四）限制或拒絕疑似套現(xiàn)、繞標(biāo)賬戶關(guān)于新增授信額度、放寬風(fēng)控指標(biāo)的個性化申請，如放寬單票/板塊集中度、調(diào)高折算率、調(diào)低融資/融券保證金比例等，不為客戶繞標(biāo)套現(xiàn)操作提供任何便利。二、風(fēng)險監(jiān)控證券公司對融資融券“繞標(biāo)套現(xiàn)”行為風(fēng)險賬戶進(jìn)行監(jiān)控，可以采取包括但不限于以下方式：（一）增加大額授信客戶擔(dān)保品提取審批，在客戶提取擔(dān)保資金和證券環(huán)節(jié)設(shè)置“繞標(biāo)套現(xiàn)”行為檢測，對故意套現(xiàn)的客戶，限制其將套取的資金和證券轉(zhuǎn)出信用賬戶。（二）通過日常盯市，結(jié)合異常交易管理，挖掘疑似融資融券“繞標(biāo)套現(xiàn)”客戶線索。該排查主要采取系統(tǒng)篩查+總部人工排查+分支機(jī)構(gòu)重點排查相結(jié)合的方式進(jìn)行。（四）對重點客戶開展專項監(jiān)測，加強(qiáng)防范大額授信客戶的“繞標(biāo)套現(xiàn)”風(fēng)險。（五）對于風(fēng)險特征較高的兩融客戶，如高持倉非標(biāo)的證券、高負(fù)債、高集中度、大額授信等客戶，按照實質(zhì)重于形式原則，采取更進(jìn)一步的深入排查措施，如持倉與融資融券合約回溯比對、普通賬戶與信用賬戶聯(lián)合監(jiān)測等，防范通過各類方式實施或變相實施“繞標(biāo)套現(xiàn)”。（六）向客戶所在營業(yè)部下發(fā)問詢函，要求營業(yè)部自查客戶交易行為、發(fā)起客戶電話提醒、與客戶溝通“繞標(biāo)套現(xiàn)”規(guī)模壓降方案、自查是否存在從業(yè)人員參與指導(dǎo)等。三、事后管控若客戶“繞標(biāo)套現(xiàn)”行為已發(fā)生，證券公司在后續(xù)的展期以及回訪等環(huán)節(jié)，可以采取包括但不限于以下措施，分層級分階段壓降其“兩融繞標(biāo)套現(xiàn)”規(guī)模：（一）加強(qiáng)展期管理，取消其自助展期功能。到期前與客戶協(xié)商落實規(guī)制措施，進(jìn)行展期評估，形成展期方案，協(xié)商償還部分本金并縮短展期時長等方式，逐步消化存量業(yè)務(wù)風(fēng)險。（二）簽署補(bǔ)充合同，提高客戶信用賬戶預(yù)警線和平倉線標(biāo)準(zhǔn)，并要求客戶出具還款計劃。（三）對于“繞標(biāo)套現(xiàn)”且不主動了結(jié)相關(guān)負(fù)債、拒不配合提升風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)的客戶，在多次向其發(fā)送風(fēng)險提示函后，采取人工控制展期、縮短展期周期、不予展期、強(qiáng)行平倉等方式進(jìn)行清理。第五章客戶融券及證券出借交易管理根據(jù)《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》以及證券交易所相關(guān)要求，證券公司應(yīng)當(dāng)建立客戶準(zhǔn)入機(jī)制，按照穿透原則核查投資者情況，并加強(qiáng)投資者融券及證券出借行為管理，嚴(yán)格防范違規(guī)減持與不當(dāng)套利等行為。一、融券客戶管理（一）基礎(chǔ)要求參與融券交易的客戶需要符合以下條件：1.滿足融資融券業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并已開立信用賬戶；2.已按證券公司要求報告關(guān)聯(lián)方、持有轉(zhuǎn)讓限制股份等信息；3.不屬于被列入洗錢或恐怖融資監(jiān)控名單內(nèi)的投資者；4.不屬于被證券交易所納入重點監(jiān)控賬戶名單且被公司采取限制交易措施的投資者；5.不屬于被中國結(jié)算列為實名制重點關(guān)注對象的投資6.不存在其他法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)章、自律規(guī)則等規(guī)定的禁止參與融券業(yè)務(wù)的情形。（二）附加要求對于有大額融券需求的客戶，證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立更為嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制。投資者需要按照證券公司要求如實填寫權(quán)限開通申請材料，同時接受證券公司的業(yè)務(wù)講解或培訓(xùn)。審核通過后，由證券公司指導(dǎo)投資者簽署相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議，并為其開通業(yè)務(wù)權(quán)限。對于準(zhǔn)入機(jī)制的執(zhí)行情況，證券公司可以定期形成報告，報公司負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級管理人員。1.不同客戶類型關(guān)注重點滿足基礎(chǔ)要求的前提下，證券公司應(yīng)當(dāng)對個人投資者做好持倉集中度、多空風(fēng)險敞口等風(fēng)險管理，防范不具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力的個人投資者，開展單方向高集中度投資，面臨較高損失風(fēng)險。（2）機(jī)構(gòu)投資者滿足基礎(chǔ)要求的前提下，證券公司還應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體機(jī)構(gòu)投資者類別，設(shè)置針對性核查措施，例如：可以要求機(jī)構(gòu)投資者報告控股股東及其控制的其他企業(yè)等信息，以便提升對不當(dāng)融券交易行為的管控。滿足基礎(chǔ)要求的前提下，證券公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注金融產(chǎn)品相關(guān)交易策略。證券公司可以要求其報告產(chǎn)品委托人信息、產(chǎn)品參與場外衍生品交易信息等，以便核查是否存在不當(dāng)融券交易行為。證券公司還應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注私募證券投資基金管理人或其從業(yè)人員是否存在重大合規(guī)風(fēng)險，同一管理人其他產(chǎn)品是否在最近一年內(nèi)發(fā)生嚴(yán)重違約，以及是否存在其他給證券公司帶來重大違約風(fēng)險或重大損失等情形。相關(guān)信息可以通過查詢公開披露信息、要求管理人報告等途徑獲取。2.客戶盡調(diào)與穿透核查內(nèi)容證券公司首先應(yīng)當(dāng)識別客戶是否存在不得參與融券交易的情形。其次，在業(yè)務(wù)開展過程中，證券公司應(yīng)當(dāng)明確關(guān)聯(lián)方認(rèn)定、產(chǎn)品委托人的報告原則，并按照穿透原則核查投資者情況。（1）投資者主體核查證券公司需要核查投資者是否存在以下不得參與融券業(yè)務(wù)的情形：①投資者持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份、以大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓或詢價轉(zhuǎn)讓方式受讓的大股東或者特定股東減持股份，或投資者為上市公司大股東且因上市公司被立案調(diào)查、公開譴責(zé)等原因不得減持股份，或投資者存在證監(jiān)會、證券交易所規(guī)定的不得通過集中競價交易、大宗交易或其他方式減持情形，在限制期內(nèi)，投資者及其關(guān)聯(lián)方不得融券賣出該上市公司股票；②投資者為上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持股5%以上的股東的，不得開展以該上市公司股票為標(biāo)的證券的融資融券交易；③其他法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)章、自律規(guī)則等規(guī)定的禁止參與融券業(yè)務(wù)的情形。（2）關(guān)聯(lián)方認(rèn)定證券公司可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和實際業(yè)務(wù)開展情況，合理、審慎進(jìn)行關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，識別有可能存在利益轉(zhuǎn)移的潛在關(guān)聯(lián)方，來確定客戶是否屬于需要限制融券交易行為的關(guān)聯(lián)方，最大程度防范業(yè)務(wù)風(fēng)險。3.核查方式對于投資者主體核查，主要核查投資者本人/本機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方身份。（1）投資者本人/本機(jī)構(gòu)的核查方式證券公司可以在為投資者開立信用賬戶和開通權(quán)限時,要求其自行報告其持有的限制股份信息及身份信息等；也可以通過中國結(jié)算、證券交易所等向證券公司下發(fā)的相關(guān)數(shù)據(jù)獲取投資者的持倉明細(xì)、特殊身份等；還可以通過上市公司信息披露等方式獲取有關(guān)信息。證券公司根據(jù)多種來源做系統(tǒng)數(shù)據(jù)維護(hù)，可以通過證券公司交易管理系統(tǒng)對投資者的融券行為做出限制。（2）投資者關(guān)聯(lián)方身份的核查方式證券公司可以在為投資者開立信用賬戶和開通權(quán)限時,要求客戶報告是否為禁止融券交易主體的關(guān)聯(lián)方，如投資者與禁止融券交易主體的賬戶開立在同家證券公司，證券公司可以通過內(nèi)部業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)對報告情況進(jìn)行核查，確認(rèn)后對其融券交易做出相應(yīng)限制；如投資者與禁止融券交易主體的賬戶開立在不同證券公司，證券公司可以根據(jù)投資者的報告信息對其融券交易行為做出相應(yīng)限制。二、客戶融券交易管理方式（一）交易事前控制證券公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定，對投資者進(jìn)行交易事前控制，并通過前文提到的對投資者主體和關(guān)聯(lián)方進(jìn)行穿透核查，采取相應(yīng)的限制措施，防范違規(guī)減持和不當(dāng)套利。投資者及其關(guān)聯(lián)方有尚未了結(jié)的上市公司股票融券合約的，證券公司應(yīng)當(dāng)限制其以大宗交易方式受讓該股票的減持受限股份。（二）交易事中監(jiān)控證券公司在做好系統(tǒng)前端控制的前提下，還需提升客戶異常交易識別能力，綜合考慮投資者的信用賬戶、普通賬戶情況，對客戶的交易行為加強(qiáng)監(jiān)控，不得利用融券實施日內(nèi)證券公司可以對各類違規(guī)交易行為進(jìn)