《HC能源化工集團(tuán)應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀分析報(bào)告》4800字

HC能源化工集團(tuán)應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀分析報(bào)告目錄TOC\o"1-2"\h\u6005HC能源化工集團(tuán)應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀分析報(bào)告 186131HC公司簡介 1312622HC公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀 32.218951信用管理模式 3304672.2應(yīng)收賬款質(zhì)量現(xiàn)狀 443102.3應(yīng)收賬款清欠工作現(xiàn)狀 6154102.4融資結(jié)構(gòu) 81HC公司簡介HC公司是經(jīng)歷兩次戰(zhàn)略重組于2007年成立的國有集團(tuán)公司，主要業(yè)務(wù)涉及煤炭、化工、物流貿(mào)易等多個(gè)領(lǐng)域，擁有上百家分、子公司及三級公司。2020年，HC公司總資產(chǎn)超過2000億元、員工15萬人。HC公司采用以母子公司體制為基礎(chǔ)的管理體系，事業(yè)部體制和直線職能制并存，集團(tuán)公司總部機(jī)關(guān)設(shè)置13個(gè)職能部室，分別為黨委組織部、財(cái)務(wù)部、紀(jì)委部、戰(zhàn)略發(fā)展部、人力部、資本運(yùn)營部、審計(jì)部、法務(wù)部等。公司按照產(chǎn)業(yè)體系設(shè)立能源事業(yè)部、化工事業(yè)部、裝備制造事業(yè)部、物貿(mào)事業(yè)部、金融事業(yè)部5個(gè)事業(yè)部。與應(yīng)收賬款管理相關(guān)的部門有風(fēng)險(xiǎn)管理部、財(cái)務(wù)部、銷售公司及各下屬單位銷售部門。組織結(jié)構(gòu)如圖2-1所示：圖2-1公司組織結(jié)構(gòu)圖HC公司面臨著較為嚴(yán)峻的外部環(huán)境。從國際層面來看，2020年，世界經(jīng)濟(jì)衰退、中美貿(mào)易戰(zhàn)加劇、新冠疫情疊加，國際原油價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行、市場供需關(guān)系失衡，能源及化工上下游產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈出現(xiàn)危機(jī)，發(fā)生了自二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退；從國內(nèi)層面來看，多重因素疊加，導(dǎo)致國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下行創(chuàng)出短時(shí)極值，煤炭行業(yè)效益下滑【27】，煤炭產(chǎn)品市場下行壓力大，2020年動(dòng)力煤市場價(jià)同比下降7%，企業(yè)利潤下降幅度高達(dá)27%?；ぎa(chǎn)品價(jià)格斷崖式下跌，煤化工全行業(yè)虧損，開工率只有25%～40%，大部分產(chǎn)品價(jià)格處于2015年以來的新低，乙二醇等主要產(chǎn)品價(jià)格跌至2008年以來新低（由8000元/噸跌至3000元/噸），企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。近年來受宏觀環(huán)境及自身經(jīng)營能力的影響，HC公司面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是HC公司所涉及的煤炭、煤化工以及有色金屬等領(lǐng)域面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)較大。全國煤炭行業(yè)從2002年至2011年的“黃金十年”到2016年的過剩產(chǎn)能調(diào)整，總體業(yè)務(wù)量有所下降，行業(yè)的整體繁榮狀況不佳；從煤炭下游行業(yè)包括鋼鐵、供電、建材等對煤炭的消耗情況來看，近五年的煤炭消耗增長速度大幅下降，超過6%。綜合考慮國內(nèi)供需狀況、運(yùn)輸成本、環(huán)保要求及進(jìn)口等因素，預(yù)計(jì)煤炭及化工市場供大于求的局面仍將繼續(xù)；國家對淘汰過剩產(chǎn)能及對于環(huán)保及安全生產(chǎn)方面的監(jiān)管要求更加嚴(yán)格，使HC公司面臨的市場競爭日趨激烈。二是HC公司所在行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響較大。HC公司的業(yè)務(wù)主要集中在煤炭、煤化工、有色金屬等市場領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的市場需求狀況及價(jià)格變動(dòng)取決于宏觀經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)。經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)特別是工業(yè)行業(yè)的波動(dòng)與國內(nèi)煤炭產(chǎn)品的需求變化呈正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)前這些領(lǐng)域供大于求、價(jià)格下跌、政策調(diào)整等經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，對HC公司的盈利能力和經(jīng)營情況造成嚴(yán)重沖擊。三是激烈的市場競爭及行業(yè)特性使HC公司面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。受市場大環(huán)境影響，HC公司煤炭板塊利潤空間進(jìn)一步壓縮，化工板塊虧損面不斷放大，債務(wù)壓力巨大，2008年至2013年高投資帶來的高負(fù)債，目前進(jìn)入還債高峰，資金風(fēng)險(xiǎn)前所未有。同時(shí)HC公司為重資產(chǎn)企業(yè)，房屋建筑、土地、生產(chǎn)設(shè)備及采礦權(quán)等非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重高達(dá)75%，這些資產(chǎn)是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所必需的長期資產(chǎn)，變賣長期資產(chǎn)是一項(xiàng)被迫的無奈之舉【28】，企業(yè)除非是在破產(chǎn)或經(jīng)營不下去的情況下才會(huì)將這部分資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)。HC公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致資產(chǎn)的整體流動(dòng)性較差；HC公司流動(dòng)比率只有40%，流動(dòng)負(fù)債達(dá)到流動(dòng)資產(chǎn)的2.5倍，相當(dāng)于每1元的流動(dòng)資產(chǎn)需要負(fù)擔(dān)2.5元的流動(dòng)負(fù)債，說明HC公司短期償債能力較差；應(yīng)收賬款規(guī)模大，且賬齡相對較長，款項(xiàng)回收困難，導(dǎo)致公司現(xiàn)金流量不足、資金回籠壓力大，嚴(yán)重影響HC公司的經(jīng)營業(yè)績增長。2HC公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀由于煤炭、化工行業(yè)形勢下滑，導(dǎo)致HC公司盈利能力大幅度下降，而應(yīng)收賬款規(guī)模居高不下更加劇了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此應(yīng)通過多種渠道、多種分析方法了解HC公司應(yīng)收賬款的具體管理情況，通過對應(yīng)收賬款產(chǎn)生的根源即信用管理模式的分析以及應(yīng)收賬款管理所呈現(xiàn)的結(jié)果包括相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，可以反映出公司在應(yīng)收賬款管理方面的薄弱點(diǎn)，為下一步確定問題并提出解決對策提供依據(jù)。下面將重點(diǎn)從信用管理模式、應(yīng)收賬款質(zhì)量現(xiàn)狀、應(yīng)收賬款清欠工作及公司目前的融資結(jié)構(gòu)等四個(gè)方面對HC公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析。1信用管理模式HC公司煤炭、化工等主要產(chǎn)品通過下屬銷售公司實(shí)行集中統(tǒng)一銷售，銷售公司負(fù)責(zé)集銷產(chǎn)品的營銷策劃、資源配置、售價(jià)管理、合同管理、運(yùn)輸組織、款項(xiàng)結(jié)算、客戶維護(hù)等工作，產(chǎn)品所有權(quán)、合同主體、銷售收入等仍屬主體企業(yè)?？蛻糁饕獮榇笮碗娏?、鋼鐵企業(yè)，公司對一般客戶銷售采用先款后貨的方式，對部分客戶采取先貨后款方式銷售，要求信用銷售的客戶必須是具有長期購買意向且資金實(shí)力雄厚、能夠持續(xù)經(jīng)營的客戶。賒銷業(yè)務(wù)的審批流程為：下屬單位銷售部門提交申請→銷售公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門審核→總經(jīng)理辦公會(huì)審批→賒銷業(yè)務(wù)執(zhí)行，具體如下：1）業(yè)務(wù)單位向HC集團(tuán)銷售公司提交賒銷業(yè)務(wù)授信額度申請，并提交：賒銷申請書、客戶資信材料，包括基本信息、公共信息、擔(dān)保情況、財(cái)務(wù)報(bào)表、信用額度、信用期限和申請理由、現(xiàn)場考察報(bào)告或法律盡職調(diào)查報(bào)告，形成客戶資信基本信息，并提供第三方資信報(bào)告；2）風(fēng)險(xiǎn)管理部核實(shí)相關(guān)單位提交賒銷業(yè)務(wù)授信審批的申請、客戶資信等級及其他資料，并出具《授信審批書》；3）總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過后，風(fēng)險(xiǎn)管理部出具授信審批書；4）各單位根據(jù)總經(jīng)理辦公會(huì)授信的額度，在授信期限內(nèi)滾動(dòng)使用；5）財(cái)務(wù)部門根據(jù)總經(jīng)理辦公會(huì)審批的額度、期限，負(fù)責(zé)賒銷業(yè)務(wù)授信的執(zhí)行。通過對HC公司信用管理模式的了解，可以看出，HC公司制定了詳細(xì)的審批流程，并由業(yè)務(wù)單位申請對某些客戶進(jìn)行授信并確定授信額度，風(fēng)險(xiǎn)管理部門僅根據(jù)業(yè)務(wù)單位上報(bào)的客戶資信材料進(jìn)行審批。然而制度中并未明確信用條件，也未規(guī)定信用額度的計(jì)算方式，業(yè)務(wù)單位為了完成銷售目標(biāo)往往放寬信用條件，并授予客戶較高的信用額度。2.2應(yīng)收賬款質(zhì)量現(xiàn)狀通過對HC公司最近三年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（見表2-1）進(jìn)行分析，從應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重、應(yīng)收賬款的增長速度以及應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況等指標(biāo)可以反映出HC公司應(yīng)收賬款的質(zhì)量。表2-1HC公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：萬元項(xiàng)目/年份2018年2019年2020年期末應(yīng)收賬款1,354,664.171,472,049.861,569,677.91流動(dòng)資產(chǎn)6,298,436.766,396,675.366,378,785.65營業(yè)收入8,249,204.997,970,330.777,582,107.96應(yīng)收賬款/流動(dòng)資產(chǎn)21.51%23.01%24.61%應(yīng)收賬款/營業(yè)收入16.42%18.47%20.70%應(yīng)收賬款增長率7.41%8.67%6.63%營業(yè)收入增長率2.92%-3.38%-4.87%表2-1（續(xù)）項(xiàng)目/年份2018年2019年2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.315.644.99應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）5764721）應(yīng)收賬款所占比重分析應(yīng)收賬款之所以重要，是因此它與企業(yè)的收入和資金流轉(zhuǎn)情況直接相關(guān)。應(yīng)收賬款所占的比重可以反映出賒銷業(yè)務(wù)為企業(yè)帶來的收入和利潤，同時(shí)也可以反映出有多少流動(dòng)資金被客戶所占用。如果應(yīng)收賬款所占比重較高，收款期過長，將會(huì)占用企業(yè)更多的經(jīng)營資金，使資金流轉(zhuǎn)變慢，降低資產(chǎn)的流動(dòng)性，侵吞企業(yè)的盈利能力。圖2-2應(yīng)收賬款占比從圖2-2可以看出，HC公司應(yīng)收賬款所占比重從2018年的21.5%上升至2020年的24.6%，流動(dòng)資產(chǎn)中超過20%的比例都是由應(yīng)收賬款組成的，足見應(yīng)收賬款在HC公司的重要性，同時(shí)也反映出HC公司的很大一部分資金被占用，資金周轉(zhuǎn)不甚理想，直接影響公司短期資產(chǎn)的流動(dòng)性。應(yīng)收賬款增長速度分析圖2-3應(yīng)收賬款及營業(yè)收入趨勢圖通過圖2-3對增長趨勢的對比可以看出，HC公司2018年至2020年每年的應(yīng)收賬款增長速度均超過6%，表明應(yīng)收賬款總量在快速增長，2019年受市場行情影響，營業(yè)收入出現(xiàn)下降，然而應(yīng)收賬款仍大幅上漲。2020年受新冠疫情等情況影響，營業(yè)收入大幅下降，應(yīng)收賬款總量有所降低，但仍呈增長趨勢。從總體來看，應(yīng)收賬款增速要遠(yuǎn)高于營業(yè)收入的增速。HC公司屬于典型的能源化工制造企業(yè)，也擁有其行業(yè)典型的特征，為了應(yīng)對激烈的市場競爭，公司對客戶的信用審核較為寬松，形成大量應(yīng)收賬款使資金流轉(zhuǎn)受到限制，才會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款處于增長的趨勢。因此，HC公司應(yīng)加強(qiáng)客戶信用管理，尤其是在銷售收入下滑的情況下，考慮到下游客戶受經(jīng)濟(jì)沖擊的影響也比較大，公司更應(yīng)緊慎采用信用銷售模式。3）應(yīng)收賬款流動(dòng)性分析周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)分別說明企業(yè)一年內(nèi)收回應(yīng)收賬款的平均次數(shù)以及企業(yè)從銷售出產(chǎn)品到收回貨款所耗用的平均天數(shù)，可以直接反映應(yīng)收賬款的質(zhì)量和企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)情況。圖2-4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從圖2-4可以看出HC公司2018-2020年應(yīng)收賬款的流轉(zhuǎn)效率在降低，收賬時(shí)間有所增加，HC公司應(yīng)收賬款的流動(dòng)性放緩。根據(jù)《前瞻數(shù)據(jù)庫》公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我國煤炭工業(yè)2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為43天，HC公司的周轉(zhuǎn)天數(shù)遠(yuǎn)高于同行業(yè)水平。另外，通過對比國家統(tǒng)計(jì)局公布的2020年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，可以發(fā)現(xiàn)，HC公司的應(yīng)收賬款收現(xiàn)期72天明顯高于工業(yè)企業(yè)的平均回收期51.2天，進(jìn)一步說明應(yīng)收賬款管理水平和效率較低。2.3應(yīng)收賬款清欠工作現(xiàn)狀HC公司在面臨巨大的償債壓力、資金周轉(zhuǎn)困難的嚴(yán)峻形勢下，意識(shí)到應(yīng)收賬款居高不下所帶來的嚴(yán)重后果，并于2017年3月開始開展應(yīng)收賬款清欠工作。以集團(tuán)財(cái)務(wù)部為主導(dǎo)，按月匯總各下屬單位財(cái)務(wù)部提交的清欠工作進(jìn)度表，并形成清欠工作月報(bào)，匯報(bào)公司清欠工作的整體進(jìn)度及完成情況，具體清欠工作由下屬單位具體業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)，主要采取電話、催收函、律師函等方式進(jìn)行催收。通過對客戶的構(gòu)成進(jìn)行分析可以了解到應(yīng)收賬款清欠的難度，通過對賬齡進(jìn)行分析可以反映出HC公司應(yīng)收賬款清欠的效果。1）應(yīng)收賬款客戶分析HC公司下游客戶較為分散，主要分布在鋼鐵、電力、化工、建材等行業(yè)。在銷售價(jià)格方面，公司的煤炭及化工產(chǎn)品售價(jià)基本上根據(jù)供需狀況由市場決定，市場化程度相對較高，公司銷售結(jié)算方式以先收部分預(yù)收款后發(fā)貨為主，針對經(jīng)常合作的客戶，采用先銷售后收款的結(jié)算方式，給予客戶一定的信用額度和信用期限，允許客戶在合同約定期限（通常為1年）內(nèi)滾動(dòng)結(jié)算，相關(guān)款項(xiàng)賬期為一個(gè)月左右。表2-2應(yīng)收賬款客戶構(gòu)成表金額區(qū)間應(yīng)收賬款金額占比客戶數(shù)量占比0-100萬元44,008.673%187660%100-500萬元175,017.3911%72023%500-1000萬元90,560.586%1174%1000萬元以上1,260,091.2780%39213%合計(jì)1,569,677.91100%3105100%從表2-2客戶構(gòu)成情況可以看出，2020年HC公司應(yīng)收賬款金額超過1000萬元的客戶有392家，占總客戶數(shù)量的13%，但金額卻占據(jù)總金額的80%，說明HC公司對重點(diǎn)客戶的依賴性較高，如果這些客戶出現(xiàn)經(jīng)營困難或資金問題，將會(huì)直接導(dǎo)致HC公司的貨款難以回收。而100萬元以下的客戶數(shù)量占總客戶數(shù)量的60%，金額僅占3%，雖然應(yīng)收賬款占比很小，但客戶群體較為分散，加大了應(yīng)收賬款清欠的難度。2）應(yīng)收賬款賬齡分析應(yīng)收賬款一旦逾期就會(huì)產(chǎn)生各種管理、催收費(fèi)用，導(dǎo)致實(shí)際收回的金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賬面反映的應(yīng)收賬款金額。而如果客戶出現(xiàn)資金困難無法償還應(yīng)收賬款，則會(huì)給公司造成直接的損失。因此，持有質(zhì)量不佳的應(yīng)收賬款會(huì)加大公司的成本及損失風(fēng)險(xiǎn)。表2-32018-2020年賬齡分析賬齡2018年末比例（%）2019年末比例（%）2020年末比例（%）1年以內(nèi)

(含1年)692,639.7951.13779,155.9952.93858,927.7554.721-2年(含2年)185,182.5913.67200,493.1913.62179,728.1211.452-3年(含3年)148,064.8010.93134,545.369.14146,607.929.343年以上328,776.9924.27357,855.3224.31384,414.1224.49合計(jì)1,354,664.171001,472,049.861001,569,677.91100從表2-3的數(shù)據(jù)可以看出，HC公司已經(jīng)有超過24%的應(yīng)收賬款賬齡超過3年，說明這部分應(yīng)收賬款已經(jīng)嚴(yán)重逾期，無法收回的可能性極大。結(jié)合前面章節(jié)對應(yīng)收賬款質(zhì)量現(xiàn)狀的分析可以反映出公司應(yīng)收賬款清欠工作的效果并不理想。2.4融資結(jié)構(gòu)HC公司當(dāng)前的融資結(jié)構(gòu)主要以銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃等方式為主，從表2-4可以看出，2020年HC公司總?cè)谫Y金額1845.78億元，其中：銀行貸款融資占總?cè)谫Y金額的51.83%，是HC公司最主要的融資渠道；其次是債券融資，占總?cè)谫Y金額的28.65%；再次是融資租賃，占總?cè)谫Y金額的19.32%。表2-4公司目前的融資結(jié)構(gòu)表融資類型金額（億元）占比銀行貸款956.7251.83%債券融資528.7428.65%融資租賃356.5919.32%股票融資3.730.20%合計(jì)1,845.78100.00%一方面，HC公司擔(dān)負(fù)著沉重的有息負(fù)債，而另