并購(gòu)重組跟蹤(三)

2、風(fēng)險(xiǎn)提示目錄1、上周并購(gòu)動(dòng)態(tài)回顧注：本報(bào)告所涉及個(gè)股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

21.

上周并購(gòu)動(dòng) 回顧注：上周為2024.12.30

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2025.1.5，（如無 殊 明）后文注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組薦標(biāo)的。

3數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究上海、江門證監(jiān)局走訪調(diào)研上市公，鼓勵(lì)用好并購(gòu)重組等資本市場(chǎng)工具一：政策更新注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組薦標(biāo)的。

4日期主體文件/會(huì)議/事件主要內(nèi)容2024/12/31江蘇證監(jiān)局走訪調(diào)研上市公司繼續(xù)支持公司合理利用再融資、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等資本市場(chǎng)工具做優(yōu)做強(qiáng)，堅(jiān)定不移地支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展，助力穩(wěn)定和改善社會(huì)預(yù)期，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。2024/12/31上海證監(jiān)局走訪調(diào)研大消費(fèi)領(lǐng)域上市公司鼓勵(lì)公司搶抓當(dāng)前提振消費(fèi)的政策機(jī)遇，用好用足分紅、回購(gòu)增持、并購(gòu)重組等各類市值管理工具，督促公司堅(jiān)守初心、聚焦主業(yè)，夯實(shí)規(guī)范運(yùn)作基礎(chǔ)，提升經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展和投資價(jià)值提升。2024/12/31湖南省上市公司協(xié)會(huì)發(fā)布湖南上市公司高質(zhì)量發(fā)展倡議書提出，湖南上市公司貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，聚焦主業(yè)，加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整合力度，綜合運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等方式提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略。2024/12/30中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引（2024年修訂）》擬在現(xiàn)行《指引》上增加“發(fā)行人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組”的除外條款，支持發(fā)行人為紓困、防范處置重大風(fēng)險(xiǎn)等的合理融資需求：“為防范處置重大風(fēng)險(xiǎn)的需要，發(fā)行人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組使其成為子公司，且相關(guān)子公司負(fù)面情形發(fā)生在并購(gòu)重組實(shí)施完畢以前的除外”。2024/12/27中國(guó)人民銀行發(fā)布了《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2024)》完善吸收合并等政策規(guī)定，引導(dǎo)頭部公司加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整合力度，拓寬多元化退出渠道。堅(jiān)決出清不具有重整價(jià)值的上市公司，大力削減“殼”資源價(jià)值。2024/12/25遼寧證監(jiān)局、遼寧省委金融辦、沈陽(yáng)市委金融辦走訪調(diào)研上市公司強(qiáng)調(diào)上市公司要聚焦主業(yè)，充分運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)回購(gòu)等市場(chǎng)工具，推動(dòng)上市公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，不斷提升投資價(jià)值。2024/12/24上海市委金融辦、上海證監(jiān)局、上交所聯(lián)合舉辦并購(gòu)重組專場(chǎng)培訓(xùn)面向全體93家上海本地科創(chuàng)板上市公司提供監(jiān)管政策、業(yè)務(wù)實(shí)操、信貸支持等“一站式”宣講培訓(xùn)服務(wù)。2024/12/20北京證券交易所發(fā)布《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第12號(hào)——信息披露工作評(píng)價(jià)》對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果為A類的公司，提高再融資、并購(gòu)重組等方面的服務(wù)支持力度，讓信息披露質(zhì)量高、經(jīng)營(yíng)治理規(guī)范的公司更有“獲得感”。2024/12/20西安市國(guó)資委發(fā)布《西安市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)與西部證券股份有限公司之財(cái)務(wù)顧問協(xié)議》采購(gòu)人為西安市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。供應(yīng)商為西部證券。服務(wù)要求包括：為監(jiān)管企業(yè)并購(gòu)重組選聘專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問、負(fù)責(zé)提供并購(gòu)重組方案設(shè)計(jì)等。2024.12.30

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2025.1.5，以上市公司作為競(jìng)買方的并購(gòu)事件中，共計(jì)4例為“失敗”，剔除失敗事件后，共發(fā)生并購(gòu)重組事件112例，重大并購(gòu)重組22例；其中并購(gòu)重組完成23例，重大并購(gòu)重組完成4例二：并購(gòu)事件統(tǒng)計(jì)注：本報(bào)告所涉及個(gè)股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

5數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所三：重大并購(gòu)重組更新上周，以上市公 為競(jìng)買方的并購(gòu)事件整理：競(jìng)買方為國(guó)央企的共計(jì)7例以上市公司為競(jìng)買方的重大并購(gòu)重組最新披露日交易競(jìng)買方競(jìng)買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價(jià)值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級(jí)行業(yè)120241230000777.SZ中核蘇閥中央國(guó)有企業(yè)中核西儀71.9650

股權(quán)20241230停牌籌劃--資本貨物220241230300121.SZ陽(yáng)谷華泰民營(yíng)企業(yè)波米科技100

股權(quán)20241025董事會(huì)預(yù)案--技術(shù)硬件與設(shè)備320241231600768.SH寧波富邦民營(yíng)企業(yè)電工合金55

股權(quán)20240808完成9185CNY公用事業(yè)Ⅱ420241231601456.SH國(guó)聯(lián)證券地方國(guó)有企業(yè)民生證券99.26股權(quán)20240426過戶2949180.57CNY多元金融520241231000657.SZ中鎢高新中央國(guó)有企業(yè)柿竹園100

股權(quán)20231226過戶519452.41CNY材料Ⅱ620241231600185.SH格力地產(chǎn)地方國(guó)有企業(yè)上海合聯(lián)100

股權(quán);上海保聯(lián)100

股權(quán);上海太聯(lián)100

股權(quán);三亞合聯(lián)100

股權(quán);重慶兩江100

股權(quán);相關(guān)對(duì)外債務(wù)20200523完成600500.86CNY房地產(chǎn)Ⅱ;房地產(chǎn)Ⅱ;房地產(chǎn)Ⅱ;房地產(chǎn)Ⅱ;房地產(chǎn)Ⅱ;--720241231000561.SZ烽火電子地方國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)嶺科技98.3950

股權(quán)20230714進(jìn)行中114719.68CNY技術(shù)硬件與設(shè)備820241231688115.SH思林杰民營(yíng)企業(yè)科凱電子71

股份20240907董事會(huì)預(yù)案--技術(shù)硬件與設(shè)備920250101688132.SH邦彥技術(shù)民營(yíng)企業(yè)星網(wǎng)信通100

股權(quán)20241125董事會(huì)預(yù)案--技術(shù)硬件與設(shè)備1020250101300417.SZ南華儀器民營(yíng)企業(yè)嘉得力39.4745

股權(quán)(831992.NQ)20241011董事會(huì)預(yù)案7638.32CNY資本貨物1120250101600322.SH津投城開地方國(guó)有企業(yè)津能股份100

股權(quán);天津熱力100

股權(quán);港益供熱100

股權(quán);津能風(fēng)電98.18

股權(quán);津能新能源100

股權(quán)20241218董事會(huì)預(yù)案--公用事業(yè)Ⅱ;公用事業(yè)Ⅱ;公用事業(yè)Ⅱ;公用事業(yè)Ⅱ;公用事業(yè)Ⅱ1220250102002123.SZ夢(mèng)網(wǎng)科技民營(yíng)企業(yè)杭州碧橙部分股權(quán)20250102停牌籌劃--零售業(yè)1320250102688368.SH晶豐明源民營(yíng)企業(yè)四川易沖100

股權(quán)20241022董事會(huì)預(yù)案--商業(yè)和專業(yè)服務(wù)1420250102300478.SZ杭州高新民營(yíng)企業(yè)太陽(yáng)高新51

股權(quán)20241212失敗--材料Ⅱ1520250103000573.SZ粵宏遠(yuǎn)民營(yíng)企業(yè)博創(chuàng)智能60

股權(quán)20250103董事會(huì)預(yù)案--資本貨物1620250103603268.SH松發(fā)股份民營(yíng)企業(yè)恒力重工100

股權(quán)20241001上交所/深交所受理800639.44CNY資本貨物1720250103600246.SH萬通發(fā)展民營(yíng)企業(yè)SourcePhotonics60.16

股權(quán)20231127簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議32397.55USD技術(shù)硬件與設(shè)備1820250103601211.SH國(guó)泰君安地方國(guó)有企業(yè)海通證券100

股權(quán)(600837.SH)20240906上交所/深交所受理9761500CNY多元金融1920250103603776.SH永安行民營(yíng)企業(yè)上海聯(lián)適65

股權(quán)20241121董事會(huì)預(yù)案--軟件與服務(wù)2020250103688535.SH華海誠(chéng)科民營(yíng)企業(yè)華威電子70

股權(quán)20241112股東大會(huì)通過--技術(shù)硬件與設(shè)備2120250104688622.SH禾信儀器民營(yíng)企業(yè)量羲技術(shù)部分股權(quán)20241023董事會(huì)預(yù)案--軟件與服務(wù)2220250104002693.SZ雙成藥業(yè)民營(yíng)企業(yè)奧拉股份100

股權(quán)20240828董事會(huì)預(yù)案--半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究薦標(biāo)的。

6：并購(gòu)失敗事件上周共計(jì)4例并購(gòu)失敗，競(jìng)買方分別為興業(yè)科技、必創(chuàng)科技、杭州高新與京城股份以上市公司為競(jìng)買方的并購(gòu)重組失敗動(dòng)態(tài)最新披露日交易競(jìng)買方競(jìng)買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價(jià)值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級(jí)行業(yè)120250104002674.SZ興業(yè)科技民營(yíng)企業(yè)興業(yè)東江環(huán)保42.5

股權(quán)20241210失敗9000CNY商業(yè)和專業(yè)服務(wù)220250103300667.SZ必創(chuàng)科技民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)世威納10

股權(quán)20240902失敗--半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備320250102300478.SZ杭州高新民營(yíng)企業(yè)太陽(yáng)高新51

股權(quán)20241212失敗--材料Ⅱ420241231600860.SH京城股份地方國(guó)有企業(yè)北京亦莊亦創(chuàng)園區(qū)的房產(chǎn)作為辦公用房20220120失敗313.74CNY--注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究薦標(biāo)的。

7：實(shí)控人變更上周披露實(shí)際控制變更5例，其中*ST中利為“國(guó)資入主”注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究薦標(biāo)的。

8證券代碼證券名稱公司屬性所屬SW二級(jí)行業(yè)城市發(fā)生日期變更前實(shí)際控制人變更后實(shí)際控制人披露日期1001216.SZ華瓷股份民營(yíng)企業(yè)家居用品醴陵市2024-12-31傅軍、許君奇許君奇2025-01-032002309.SZ*ST中利地方國(guó)有企業(yè)電網(wǎng)設(shè)備常熟市2024-12-30王柏興廈門市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)2025-01-023603988.SH中電電機(jī)民營(yíng)企業(yè)電機(jī)Ⅱ無錫市2024-12-27無公布實(shí)際控制人郭文軍2024-12-304688206.SH概倫電子公眾企業(yè)軟件開發(fā)上海市2024-12-29劉志宏無公布實(shí)際控制人2024-12-315688622.SH禾信儀器民營(yíng)企業(yè)通用設(shè)備廣州市2025-01-01傅忠、周振周振2025-01-03上周重組指數(shù)跑輸萬得全A，超額-2.28%；中期維度看，重組指數(shù)與萬得全A滾動(dòng)20個(gè)交易日在負(fù)數(shù)區(qū)間走擴(kuò)五：市場(chǎng)表現(xiàn)注：本報(bào)告所涉及個(gè)股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

9數(shù)據(jù)來源：Wind，東吳證券研究所2.

風(fēng)險(xiǎn) 示注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組薦標(biāo)的。10國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)門節(jié)奏不及預(yù)期：經(jīng)濟(jì)復(fù)門節(jié)奏不及預(yù)期可能會(huì)加劇市場(chǎng)不確