變化與更新-2025中國家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報告-樹懶生活fine-202501

ResearchReportontheDevelopmentofChina'sHomeDecorationIndustry致敬每一個正在為美好生活而奮斗的人。歲月如梭，新章初啟。剛剛過去的2024年，“難”和“卷”成為每個人經(jīng)營環(huán)境，沖擊的不僅是業(yè)績的普遍下滑，還有情緒征的市場，行業(yè)發(fā)展和增長邏輯已發(fā)生本質(zhì)改變，企厚。在形勢多變的當(dāng)下，波動是客觀存在的，一味地?fù)?dān)心和被動，無論是組織還是個體，都要做好相應(yīng)的心理建設(shè)，發(fā)現(xiàn)積極，對抗消極。應(yīng)對焦慮和迷茫最好的方式就是沉下心去做真實具體的事，更多減少犯錯的次數(shù)和概率，最后的結(jié)果自然就會好。相比較全球有影響力的千億級家居巨頭，它們大多都經(jīng)則比較“年輕”，大多數(shù)是第一次經(jīng)歷這個過程，多種因從。但我們堅信，真正優(yōu)秀的企業(yè)一定有能力穿越周期。在而就，短期之內(nèi)取得立竿見影的效果也不現(xiàn)實。我們要允回調(diào)，以更長的時間維度和眼光審視變化。波動并不總是只有壞處，有時候也是朋友。今天，越來尊重常識，積極向內(nèi)求，敢于糾偏、敢于直面現(xiàn)狀、覺醒，是行業(yè)進(jìn)步的信號。期待2025年和更長遠(yuǎn)的未來，能看到更多公司的積極變化。樹懶生活Fine撰寫的《變化與更新——2025中國家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報告》如期而至。報告圍繞存量時代、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、出海增量、適老經(jīng)濟(jì)、開深入研究，從定性和定量的角度，提供第三方視們都需要刷新視角，重新思考產(chǎn)業(yè)未來將走向何方。相信多固有存在的格局都將被重新定義。行業(yè)的出清不會停止。任何攪渾水、炒概念、追求入歧途，唯有撇清泡沫，走正道，關(guān)注本質(zhì)，主動通過加力量，做精做專，做長做久，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。感謝您的閱讀。2025年，祝愿大家諸事順?biāo)臁?5渠道進(jìn)化2戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型型將真正進(jìn)入深水區(qū)居家適老化改造成為我國養(yǎng)老服務(wù)體系當(dāng)中的6技術(shù)先機(jī)數(shù)字化應(yīng)用靠前沿的領(lǐng)軍企業(yè)，它的市場優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大4存量時代5平米。在這個周期內(nèi)，從1998年銷售面積突破1億平米，到2021年的巔峰時期突破14億平米，年復(fù)合增長率11.82%。下降26.74%。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年新建（住宅）商品房銷售面積8.15億平方米，同比下降14.1%。1998-2024年新建（住宅）銷售面積（億平方米）11998年-2021年，新建（住宅）銷售面積年復(fù)合增長率為11.82%；2022年，新建（住宅）商品房銷售面積達(dá)到10.33億平方米，較上一年下降26.74%，2024年進(jìn)一步下滑到8.15億平方米?！?0萬”““90萬”“5323家”?房地產(chǎn)行業(yè)從業(yè)人員的數(shù)量變化：2023年，房地產(chǎn)行業(yè)人員數(shù)量200萬人，相較于2020年減少90萬人。?房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的個數(shù)變化：從2021年的105,434家減少到2023年的100,111家，2年減少5323家。1：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，單位為億平方米。2005-2023年新建（住宅）銷售量1從房屋銷售數(shù)量上看，2005-2023年，十九年新建住宅共銷售了1.77億套房子。從銷售的變化趨勢來看，2022年出現(xiàn)明顯下滑的特征，預(yù)計2024年仍將保持這一下降趨勢。具體到城市，以北京、上海、天津、重慶為例，2005-2023年，分別銷售新建住宅212.8萬套、321.3萬套、258.6萬套、769.1萬套。0992005-2024年住宅新開工面積（億平方米）2住宅新開工面積從2020年的16.43億平方米，減少到2023年的6.93億平方米，下降幅度達(dá)58%，回到大約2006年的水平。2024年，住宅新開工面積5.37億平方米，同比上一年下降23%。86420 1：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，單位為萬套。62：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，單位為億平方米。67從房屋建成時間（房齡）的維度，樹懶研究從中國人口普查年鑒2020中選取了10大省市比較分析發(fā)現(xiàn)，房齡超過10年（2014年及以前北京（91.37%）、上海（92.85%）、天津（88.63%）、重慶（84.37%）、浙江（85.30%）、江蘇（87.29%）、廣東（89.92%）、山東（85.19%）、河南（85.69%）、四川（84.44%）。約70%-80%的房子集中建成于1990-2014年這25年時間，其中，2000-2009年是發(fā)展最為迅速的十年。北京上海天津重慶浙江江蘇廣東山東河南四川2024年，社會消費品零售總額指標(biāo)顯示，增長較快的是家用電器類、體育娛樂類、通用器材類、食品糧油類，家用電器類在1-12月同比增長12.3%，12月份同比增長39.3%，是月度同家具類增長3.6%。受到“以舊換新”的利好政策積極影響，疊加企業(yè)自己推出的補(bǔ)貼政策，房地產(chǎn)行業(yè)各個維度的數(shù)據(jù)證明，高增長的黃金時代已經(jīng)一去不復(fù)返，雖然每年仍有數(shù)百萬套的新房銷量，但是未來很難再有大的增量反彈空間。目前以北京、上海等幾個超大城市已經(jīng)進(jìn)入到存量房交易為主導(dǎo)，未來還有更多城市逐步邁入存量交易為主導(dǎo)的時代，這是不可房地產(chǎn)行業(yè)的運行牽動著各方的神經(jīng)，市場的不景氣持續(xù)波及產(chǎn)業(yè)鏈上下游。2024年，各地密集推出一攬子政策，例如，降低存量房貸利率、降首付、包括一線城市在內(nèi)的多個城市調(diào)整限購政策，促進(jìn)房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)，提振市場預(yù)期和1：中國人口普查年鑒2020；樹懶研究選取10大省市比較分析；數(shù)據(jù)僅供參考。8基于對上游房地產(chǎn)的現(xiàn)狀，樹懶研究認(rèn)為，家居家裝行業(yè)開始進(jìn)入到一個“三低一高”的新階段，即以“低溫環(huán)境、低速增長、低利潤、高成本運營”為主要特征，這將會是存量房時代的市場新常態(tài)，當(dāng)前行業(yè)秩序仍然比較混亂，避免不了出現(xiàn)更激烈的洗牌戰(zhàn)，經(jīng)歷再一輪從消費端看，家居家裝屬于大額陌生的可選消費，市場環(huán)境和個人（家庭）收入不及預(yù)期時，“貨比N家”、“消費降級”、“嚴(yán)控預(yù)算”、“持幣觀望”、“決策周期長”、“整裝變局裝”成為當(dāng)下消費群體的主要消費現(xiàn)狀，這種現(xiàn)狀也將直接影響到企業(yè)業(yè)績上升動力不足，甚至出現(xiàn)下滑態(tài)勢。我們把整個大行業(yè)劃分為家裝、建材、家居三個細(xì)分行業(yè)，每個行業(yè)目前所處的發(fā)展階段、要解決的問題、未來所走的路線并不一樣。但相同的是，企業(yè)需要從原有的紅利時代脫離出建材企業(yè)將會面臨比較大的沖擊，轉(zhuǎn)型緊迫程度＞家居企業(yè)對比來看，以瓷磚為代表的建材品類將會在面臨比較大的沖擊和影響，在轉(zhuǎn)型的緊急程度上，建材企業(yè)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于家居企業(yè)。核心要面對的幾點變化：??新一代年輕消費群體，越來越不會單獨買建材??消費低迷、市場萎縮、行業(yè)產(chǎn)能過剩，企業(yè)負(fù)增長??消費者的購買決策權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，結(jié)構(gòu)性調(diào)整，家居賣?建材品類的零售屬性會逐漸變?nèi)酰缹傩詴訌?qiáng)因此，對建材企業(yè)來講，當(dāng)一站式的家裝服務(wù)模式成為趨勢，直接沖擊的是傳統(tǒng)的單品售賣方式越來越難以為繼，建材企業(yè)要重新思考下一個階段，自己的真正的客戶是誰？未來建材品類的消費者決策權(quán)會朝著“從C端向B端”的方向轉(zhuǎn)移，建材企業(yè)需要調(diào)整優(yōu)化渠道結(jié)構(gòu)，深耕并滿足家裝公司、工長、設(shè)計工作室、專業(yè)承包商等B端（或小b）渠道的需求。在企業(yè)9存量時代，家居企業(yè)面臨零售轉(zhuǎn)型，降本提質(zhì)增效，2025年會進(jìn)入到戰(zhàn)念，涉及的細(xì)分類目非常多，不會是一家獨大的局面，而更會是朝著百花齊放的狀態(tài)，這也是行業(yè)的豐念，涉及的細(xì)分類目非常多，不會是一家獨大的局面，而更會是朝著百花齊放的狀態(tài)，這也是行業(yè)的豐富性，未來會分化出很多細(xì)分的機(jī)會，以新業(yè)態(tài)、新場景、更敏銳的反應(yīng)機(jī)制，抓2024年上半年部分A股家居企業(yè)門店數(shù)量分布（家）1頭部企業(yè)線下門店數(shù)量增長見頂，線上沖擊以及線下市場的飽和，企業(yè)的重心會從“擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“優(yōu)化”現(xiàn)有門店運營效率和質(zhì)量。歐派家居志邦家居金牌家居索菲亞東鵬控股惠達(dá)衛(wèi)浴帝歐家居兔寶寶顧家家居羅萊生活喜臨門慕思股份1：樹懶研究整理，各家披露標(biāo)準(zhǔn)不一，部分企業(yè)為預(yù)估數(shù)據(jù)，結(jié)果存在誤差，數(shù)據(jù)僅供參考。家裝行業(yè)的2025認(rèn)知覺醒，“穩(wěn)”字當(dāng)頭，做精做專，做長做久2024年，家裝行業(yè)總體上壓力較大，市場焦慮情緒濃厚，個別頭部裝企遭遇生存危機(jī)，各地陸續(xù)出現(xiàn)部分裝企倒閉、跑路的事件，給消費者造成了財產(chǎn)損失的同時，也沖擊著裝企在消費者心中的信任形象，行業(yè)目前仍處在比較混亂的無序競爭階段。與此同時，消費環(huán)境和心理都發(fā)生明顯變化，如前面所說，決策周期拉長以貝殼為例，近三年來，貝殼圍繞居住服務(wù)平臺，在戰(zhàn)略層面不斷升級，2023年明確“一體經(jīng)過幾年的持續(xù)發(fā)力，貝殼（被窩家裝、圣都整裝）的家裝家居業(yè)務(wù)實現(xiàn)了第一個階段的規(guī)模突破，在集團(tuán)的業(yè)績占比穩(wěn)步提升，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初見成效。變化在于，2024年貝殼選擇主動放慢增長速度，開始夯實內(nèi)功，尋找規(guī)模、品質(zhì)和利潤的平衡，這是目前正在處理的新挑戰(zhàn)。2021-2024年貝殼家裝家居業(yè)務(wù)在集團(tuán)營收貝殼家裝家居業(yè)務(wù)占比正在不斷提升，從2021年的0.24%上升至2024年的17.17%。貝殼集團(tuán)營收（年）貝殼集團(tuán)營收（年）家裝家居業(yè)務(wù)在總營收的占比20210.24%20228.31%202314.01%20241-9月17.17%從貝殼家裝家居業(yè)務(wù)交易額情況來看，2024年前三季度交易額117億元，較2023年同期增加24.47%，單季度交易額和營收突破40億。同時，毛利率2指標(biāo)得到一定改善，2024年前三季1：貝殼公開財報，單位為億元人民幣。2：毛利率數(shù)據(jù)結(jié)果系樹懶生活Fine獨立測算，僅供參考。貝殼家裝家居業(yè)務(wù)2022-2024前三季度單季度經(jīng)營數(shù)據(jù)對比（億元）150.46108.5106.635.6277.0573.4529.41%28.99%31.00%0.8810.1918.4620.14.0826.2531.7736.424.0940.442.130.677.2413.049.7718.4822.5226.2816.7227.7628.9771%54%33%23.86%28.95%29.36%29.91%30.61%29.60%29.12%27.80%貝殼在持續(xù)擴(kuò)大自己規(guī)模優(yōu)勢的同時，也在產(chǎn)品、服務(wù)、效率三個維度上不斷強(qiáng)化內(nèi)功，主1服務(wù)承諾和服務(wù)能力的夯實12被窩家裝發(fā)布“十心實意”安心服務(wù)承諾2.0。針對消費者最關(guān)心或最容易出現(xiàn)的服務(wù)痛點，推出服務(wù)承諾。2消費者服務(wù)的顧慮披露前置3圣都整裝上線“簽前視頻”，從工期、費用、施工安全、裝修9不準(zhǔn)、資金安全、外購產(chǎn)品，6大維度幫助消費者規(guī)避潛在風(fēng)險，降低消費者心中的不確定性，提升服務(wù)感受。3交付體驗的改善4推進(jìn)全國建設(shè)自營維修維保團(tuán)隊，從2023年底的200人，提升到2024年9月底的500人以上，保障交付后的客戶體驗。4縮短交付工期，提升交付效率通過數(shù)字化系統(tǒng)能力的建設(shè)來管理大規(guī)模的訂單并提升交付效率。HomeSaaS已經(jīng)迭代到2.5版本，沉淀了流程和規(guī)范，2024年Q3基裝工期加主材工期約為99.5天，上一年同期約為109.3天。1：貝殼公開財報，單位為億元人民幣。2：部分?jǐn)?shù)據(jù)結(jié)果系樹懶生活Fine獨立計算，數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。認(rèn)知覺醒回歸本質(zhì)424做精做專做長做久聚焦本地一城一策入消費者的“備選名單”認(rèn)知覺醒回歸本質(zhì)總的來看，企業(yè)經(jīng)營者不能對2025年的市場環(huán)境的變好抱有過高的期待，心理上要有一定的心理預(yù)期，做好低溫運行的心理建設(shè)，少關(guān)焦自己的核心優(yōu)勢，“穩(wěn)”做精做專做長做久聚焦本地一城一策入消費者的“備選名單”認(rèn)知覺醒回歸本質(zhì)盈利可持續(xù)的經(jīng)營狀態(tài)，不尋求做大做強(qiáng)，盲目擴(kuò)張，而是降低犯錯的概率。引用業(yè)之峰裝飾董事長張鈞的一句觀點，把不興奮的產(chǎn)值做出興奮的結(jié)果。家裝消費本質(zhì)上是廣義的供給對應(yīng)廣義的需求，家裝服務(wù)的方式是多元化的，這一點始終沒有改變。據(jù)樹懶《2024消費者調(diào)研報告》顯示，32%的消費者會選擇裝企服務(wù)，超過60%的消費群體會選擇自裝或者設(shè)計機(jī)構(gòu)/設(shè)計師。近三年內(nèi)裝修用戶選擇的裝修方式1從地區(qū)來看，所有城市的自裝占比都比較高，整裝市場在一線城市逐步發(fā)展為主流，包括設(shè)計師渠道也在一線城市分得一定的市場；新一線及省會城市未來整裝潛力空間大；中小企業(yè)則主要聚集在三線及以下其他城市。一線城市新一線及省會城市三線及以下其他城市1：《2024中國家裝消費者調(diào)研報告》，樹懶生活Fine2024年7月發(fā)布。當(dāng)前的家裝行業(yè)仍處在低水平的競爭狀態(tài)，彼此之間的差異不大，缺乏真正的消費者品牌。在經(jīng)營環(huán)境壓力巨大的未來一個時期要轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路。與此同時，市場越來越分化，呈現(xiàn)出不同層次、不同需求、不同特征的細(xì)分市場。企業(yè)首先要追求和倡導(dǎo)的不是做大做強(qiáng)，而是做精做專，做長做久，比拼誰活得時間長。就像北京今朝裝飾，雖然在規(guī)模上不是最大的，但是穩(wěn)健、專注一步步在老房裝修和適老裝修領(lǐng)域做出長期來看，裝企一定要通過差異化的優(yōu)勢來擺脫內(nèi)卷，如果只卷價格，慢慢會過上苦日子，因為這種同質(zhì)化競爭比的是誰的價格更低，誰的底線更低，誰的手段更兇殘，這種方式短期有效，但是長期不可持續(xù)，最終會導(dǎo)致“多方皆口碑驅(qū)動，進(jìn)入消費者的“備選名單”家裝屬于陌生大額消費，相當(dāng)于一個不透明、充滿不確定性的黑匣子，所以在購買決策過程中，一定會經(jīng)歷反復(fù)對比之后，并且消費者最后篩選的名單越來越集中，客戶的核心需求是能夠得到一個確定性的品質(zhì)裝修服務(wù)體驗。所以對家裝公司來說，面對激烈的2025年，唯有不斷提煉自身的差異化競爭優(yōu)勢，塑造專業(yè)型家裝公司的品牌形象，依托口碑驅(qū)動，進(jìn)入消費者的“備選名單”。口碑驅(qū)動的背后是真正“以客戶為中心”的價值觀。愛空間作為整裝公司的代表，自2014年創(chuàng)辦至今10年，一直在口碑的維度上積極實踐。憑借以客戶為中心的理念和根基，堅持產(chǎn)品和口碑驅(qū)動，逐步在行業(yè)中占據(jù)一席之地，在用戶口碑運營、交付組織、場景體驗、單店模型等很多方面做到了行業(yè)領(lǐng)先。保持與客戶的深度鏈接，已經(jīng)成為愛空間經(jīng)營的一部分?！安黄垓_，客戶是朋友，口碑為王”成為企業(yè)的價值觀。依托iClub會員俱樂部，愛空間的任何品牌營銷活動上都有客戶代表進(jìn)行分享，每年為客戶舉辦的愛粉家宴，均體現(xiàn)了愛空間經(jīng)營用戶、打造口碑型家裝公司的理念。2024年愛空間口碑轉(zhuǎn)介紹占比接近60%2024年愛空間口碑轉(zhuǎn)介紹占比接近60%2024年Q4愛粉節(jié)到訪量同比提升17%2024年Q4愛粉節(jié)到訪量同比提升17%愛空間打造的以生活方式為核心的產(chǎn)品、信息化系統(tǒng)、產(chǎn)業(yè)工人三大基礎(chǔ)設(shè)施，其目的和意義是為了兌現(xiàn)對客戶的口碑承諾?？诒嵘倪^程中，伴隨著產(chǎn)品服務(wù)供給能力的優(yōu)勢，以及最后一公里的交付服務(wù)。2018Matrix系列二維到三維的選擇產(chǎn)品驅(qū)動：深刻洞察用戶的生活方式，提升產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計競爭力。例如，2024年上半年，愛空間發(fā)布“新一代Matrix系列二維到三維的選擇20192022α-Next系列多供應(yīng)多組合2022Home-X系列Home-X系列 顏價比品價比對孩子100%友好Life12+生活樣板間源閱樂漫范潮寵AI信安懷靜潮·空間2023Home2023Home整裝-Y系列L7-聚焦成長型家庭打造量身定制的整裝居住產(chǎn)品Y5-解放新一代年輕人X9-更全系列頂配高品質(zhì)2024愛空間新一代整裝居住感坐標(biāo)交付驅(qū)動：只有改善從業(yè)者的工作體驗，才能讓客戶的滿意度發(fā)生改變。愛空間圍繞產(chǎn)業(yè)工人“錢不斷、活安全、有尊嚴(yán)”的核心需求，提升專業(yè)技能水平，增強(qiáng)歸屬感和榮譽(yù)感，才能讓家裝行業(yè)發(fā)生切實的改變。家裝是本地化的生意，裝企下一步從關(guān)注全國到聚焦本地化，每個城市的市場都有自己的獨例如，2024年北京有17.57萬套的二手房交易，7萬套左右的新房交易，上海二手房成交24.27萬套。上海、天津、重慶每年都有大約10萬套新房的銷售量（2023）。部分省會城市每年仍然有大量新房交易或交付，很多存量房的交易屬于房齡較新或者是次新房，每個城市的實際情況并不一樣，各地的家裝公司還是要根據(jù)所在城市具體情況，來制定相對應(yīng)的經(jīng)營北京市2024年存量房市場按建筑面積劃分1??從房屋交易結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，以北京為例，從上圖可以看出，10?這也意味著，在北京的家裝需求中，如果聚焦服務(wù)60平方米以下的客群，那么你面對的是近30%的市場。這部分客群，可能就隱含著“小家住大，老房新生，人居關(guān)系”的需求。從簽約面積粗略估算，北京每年大概有500~600億的市場規(guī)模，最大的家裝公司占比也不足5%，市場極度分散。140平方米以上和60平方米以下的客群，也同樣需要不同的資源投入和打法。因此，聚焦本地化、細(xì)分市場值得更加深入的思考，未來大有可為。1：北京房管局存量房房屋交易數(shù)據(jù)。激活存量房時代市場機(jī)遇的另一種“新”解法：綠色工業(yè)存量房時代的核心在于，所有的參與者都以新的視角去審視這個不可逆的趨勢，需要切換頻作答存量房時代之問，答案不止一種。近幾年來，圍繞“舊改”催生了不同的模式，社區(qū)店、局改（廚衛(wèi)煥新）、輕整裝、單空間改造、裝配式裝修等等，也吸引了不同類型的公司加入戰(zhàn)局，例如，物業(yè)公司、創(chuàng)業(yè)公司、家裝公司、家居建材廠商、電商平臺等等。過去一年，“舊改”迎來政策紅利，這一政策也將持續(xù)到2025年。在推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案中提到，支持家電產(chǎn)品以舊換新，舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造、居家適老化改造所用物品和材料購置，促進(jìn)智能家居消費等。各地積極響應(yīng)，推出家裝廚衛(wèi)“煥新”工作實施細(xì)則。綠色化家電補(bǔ)貼20%局部改造老房改造2025政策持續(xù)智能家居從企業(yè)側(cè)看，以萬華生態(tài)為例，作為綠色大家居生態(tài)運營商，萬華生態(tài)自1999年以來，堅持“屋頂之下本該無醛”的企業(yè)愿景，持續(xù)投入研發(fā)生產(chǎn)制造綠色無醛添加人造板，如今已成米?；趯Υ媪糠繒r代的深刻洞察，萬華生態(tài)自2019年起開始發(fā)布綠色工業(yè)化定制內(nèi)裝產(chǎn)品，將一個家拆分為包含墻、頂、地、水電、整體衛(wèi)浴、整體廚房等全屋十大工業(yè)模塊體系，改變傳統(tǒng)的作業(yè)方式，現(xiàn)場采用干式工法施工，最快7天裝完一個家，大大提升交付效率，像造汽車一樣造整家產(chǎn)品，向行業(yè)提供綠色化、工業(yè)化、數(shù)字化、時尚化的內(nèi)裝產(chǎn)品解決方案，賦在這次“家裝廚衛(wèi)煥新”行動中，萬華生態(tài)在信陽、煙臺、南京等地充分發(fā)揮綠色工業(yè)化定制內(nèi)裝產(chǎn)品解決方案的優(yōu)勢，賦能裝修商家和家居商家為消費者提供家裝廚衛(wèi)煥新的解決方萬華生態(tài)新家裝十大定制部品體系1增量時代下，房地產(chǎn)的高速發(fā)展充當(dāng)著“火車頭”的角色，自身迅猛前進(jìn)的同時，也帶動著整個產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，然而，當(dāng)中國房地產(chǎn)市場逐步邁入存量房時代的背景下，這意味著軌道變了、市場變了，我們需要尋找一個新的“火車頭”來繼續(xù)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，綠色工業(yè)化定制內(nèi)裝是開啟存量住宅家裝內(nèi)需的“金鑰匙”，也是新的“火車頭”。以裝修業(yè)務(wù)為驅(qū)動，帶動上下游產(chǎn)業(yè)——全國人大代表、萬華生態(tài)集團(tuán)董事長郭興田1：萬華生態(tài)企業(yè)官方公開資料。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是一個龐大且已經(jīng)擺在企業(yè)面前的課題，國內(nèi)外學(xué)者都對此做過相關(guān)研究，并從各個角度強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。然而，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵至今沒有一個公認(rèn)的、統(tǒng)一的解釋。對于企業(yè)應(yīng)該如何開展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，對轉(zhuǎn)型環(huán)境的識別洞察、動態(tài)能力建設(shè)、實踐過程、路徑選擇、影響戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵要素、關(guān)鍵要素如何相互作用，以及如何評價轉(zhuǎn)型成效，等等，一系列的問題目前仍然缺乏共識，需要更長時間的系統(tǒng)探討。結(jié)合各方觀點，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵可以概括為：面對內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境的不斷變化，企業(yè)原有的資源和能力在新階段無法提供足夠的競爭優(yōu)勢，遇到經(jīng)營瓶頸和困難，或者出現(xiàn)了新的資源和能力可以為企業(yè)帶來更大的價值，企業(yè)通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型來優(yōu)化企業(yè)資源配置，重新設(shè)計目標(biāo)達(dá)成的路徑，以尋找新發(fā)展機(jī)會的過程。這部分內(nèi)容討論的范圍和對象是家居企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，主要涵蓋定制類和成品類企業(yè)。需要特別說明的是，由于不是學(xué)術(shù)探討，而是側(cè)重于研究家居企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。因此，在概念和家居行業(yè)的當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景分析一：經(jīng)營環(huán)境進(jìn)入新常態(tài)新階段?低溫環(huán)境?房地產(chǎn)行業(yè)住宅新建、新開工、銷售等數(shù)據(jù)均呈不同程度下降；行業(yè)整體進(jìn)入到“三低一高”的新階段?低溫環(huán)境?房地產(chǎn)行業(yè)住宅新建、新開工、銷售等數(shù)據(jù)均呈不同程度下降；?低速增長?A股家居上市公司2024年營業(yè)收入出現(xiàn)下滑的數(shù)量占比為64.4%；?低利潤?營業(yè)收入的下降，原材料及成本的上相較于之前，2024年的經(jīng)營環(huán)境進(jìn)一步惡化，企業(yè)面臨“集體下滑”的現(xiàn)狀?低速增長?A股家居上市公司2024年營業(yè)收入出現(xiàn)下滑的數(shù)量占比為64.4%；?低利潤?營業(yè)收入的下降，原材料及成本的上2024年，大概是家居行業(yè)有史以來最難的一年。二：企業(yè)的增長進(jìn)入瓶頸期比下降約12%左右，總凈利潤47~50億元，較2023年的57億元，同比下降約15%左右。2013-2024年9家定制家居上市企業(yè)營業(yè)收入總額變化圖（億元）3以2018年為分界線，2013-2018年定制家居CR9的總營收年復(fù)合增長率為27.26%，2018-2023年期間年復(fù)合增長率為10.2%，增速明顯放緩。549.79549.73564.81549.79549.73564.81490490347.57347.57201320142015201620172018201920202021202220232024(E) CAGR27.26%樹懶預(yù)測，2024年成品家居CR7總營億元，同比下降約13%。營收下滑的幅度低于定制行業(yè)，其中一個原因，成品企業(yè)的業(yè)績結(jié)一直在穩(wěn)步增長。2018-2024年7家成品家居上市企業(yè)營業(yè)收入總額變化圖（億元）4與定制企業(yè)相同，2022-2023年成品家居營收總額基本持平，部分成品家居企業(yè)境外收入占比較高，境外增長沖抵了國內(nèi)市場的下滑，營收下降幅度低于定制企業(yè)。1：CR9指歐派家居、索菲亞、尚品宅配、志邦家居、好萊客、金牌家居、頂固集創(chuàng)、我樂家居、皮阿諾；2：CR7指顧家家居、喜臨門、敏華控股、慕思股份、夢百合、曲美家居、美克家居；為方便讀者理解，這里所說的CR9和CR7均為相對概念。3、4：各家財報官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)，單位億元人民幣，2024年為樹懶預(yù)測數(shù)據(jù)，不構(gòu)成投資建議。定制家居與成品家居企業(yè)凈利潤總值變化圖1樹懶預(yù)測，2024年定制企業(yè)的凈利潤總額同比2023年約下降15%，成品下降13%。成品企業(yè)凈利潤總額變化幅度小于定制企業(yè)，是因為凈利潤主要集中在顧家家居、敏華控股、慕思股份、喜臨門四家企業(yè)，其他雖也處于虧損狀態(tài)但影響較小。定制企業(yè)CR920132014201201320142015201620172018201920202021202220232024(E)成品企業(yè)CR720182012018201920202021202220232024(E)三：內(nèi)卷加劇，企業(yè)利潤率持續(xù)波動呈走低趨勢與2019年相比，2024年前三季度的9家定制上市公司的毛利率（中位數(shù)）從2019年的38.52%下降到34.68%，下降近4個超過5%。9家定制家居上市公司的毛利率與凈利率（中位數(shù)）走勢圖2下降%\2%的波動。但是橫向?qū)Ρ?，企業(yè)的毛利率水平差異很大，以及縱向單個企業(yè)的樣本，每年的1、2：各家財報官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)。7家成品家居上市公司的毛利率與凈利率（中位數(shù)）走勢圖1.四：行業(yè)整合效應(yīng)不明顯，但具體企業(yè)的份額配置在近幾年的經(jīng)營數(shù)據(jù)，不僅折射出企業(yè)經(jīng)營連續(xù)承壓，同時還表現(xiàn)出行業(yè)整合效應(yīng)不明顯，上市公司所占的市場份額并沒有明顯變化，但是各自的比例一直在重新配置，也就是說，更大的份額在加速配置給經(jīng)營能力強(qiáng)、品牌能力強(qiáng)的公司名下，各方面能力跟不上的公司的份額被不斷削弱和瓜分。成品家居上市公司和定制家居上市公司2024前三季度營收份額占比2美克家居美克家居其他5家顧家家居慕思股份志邦家居喜臨門索菲亞其他5家顧家家居慕思股份志邦家居喜臨門索菲亞歐派家居夢百合尚品宅配敏華控股五：全品類融合成為企業(yè)下一個階段的進(jìn)攻方向“水漲船高，水大魚多”的增長時代已經(jīng)成為過去式。無論是定制陣營還是成品陣營，行業(yè)開始分化，個體差異很大，即使是同類型公司也很難總結(jié)出普適性、一致性的發(fā)展規(guī)律，因當(dāng)前，定制企業(yè)和成品企業(yè)的標(biāo)簽界限確實模糊了，雙方在互相融合，但是目前來看，各自的核心業(yè)務(wù)并未偏離?？梢詫⑦@兩類企業(yè)進(jìn)行對比，但不能一概而論，各自面臨的問題、收入成本、費用結(jié)構(gòu)都不一樣。我們在定制和成品領(lǐng)域各選取了3家企業(yè)，以2017-2024前三季1、2：各家財報官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)。銷售費用維度：2017-2024定制與成品企業(yè)對比圖（6家公司樣本）1從歷年的銷售費用比來看，成品企業(yè)的銷售費用遠(yuǎn)大于定制企業(yè)，前者幾乎是后者的2倍。最大值與最小值差 管理費用維度：2017-2024定制與成品企業(yè)對比圖（6家公司樣本）2從歷年的管理費用比來看，定制企業(yè)的管理費用遠(yuǎn)大于成品企業(yè)。 ?銷售費用和管理費用的差異化，也折射出兩類公司的模式差異。1、2：各家財報官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)。家居企業(yè)推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程分析企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是一個系統(tǒng)過程，包括“轉(zhuǎn)型動因、轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備、轉(zhuǎn)型實施、轉(zhuǎn)型成效”四大階段。目前，有相當(dāng)一部分的家居企業(yè)對于要進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的動因已經(jīng)有了比較清晰的認(rèn)知和分析，并逐漸進(jìn)入到轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備或?qū)嵤┑碾A段。例如，最近幾年，各家企業(yè)都在擴(kuò)充品類，發(fā)轉(zhuǎn)型動因》》轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備》》轉(zhuǎn)型實施》》轉(zhuǎn)型成效》》戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型具有動態(tài)、長期、復(fù)雜、多層次、非連續(xù)性、整體性等特征。企業(yè)推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不是單一要素的改變，而是多個組織要素的系統(tǒng)性變化。但是整個過程是一個“黑匣子”，對企業(yè)的挑戰(zhàn)在于，要將抽象的、不可測量的動態(tài)能力轉(zhuǎn)換為相對具體的、可操作的企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型能力，最后還要能夠輸出積極的轉(zhuǎn)型成效。》》》》》轉(zhuǎn)型動因分析轉(zhuǎn)型動因分析愿景與使命轉(zhuǎn)型路線與目標(biāo)制定業(yè)務(wù)與服務(wù)愿景與使命轉(zhuǎn)型路線與目標(biāo)制定業(yè)務(wù)與服務(wù)新的商業(yè)模式形成業(yè)績的改善與提升增長方式的轉(zhuǎn)變與管理擴(kuò)大市場份額提升行業(yè)地位上游市場環(huán)境發(fā)生本質(zhì)變化存量房時代降速增長或負(fù)增長產(chǎn)能過剩消費者需求變化對于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向和時機(jī)的精準(zhǔn)把握組織與人才4-支持與保障資源配置與整合優(yōu)化文化與理念組織與人才4-支持與保障資源配置與整合優(yōu)化文化與理念營造轉(zhuǎn)型緊迫感的氛圍組建指導(dǎo)團(tuán)隊制度與政策管理控制能力持續(xù)創(chuàng)新能力環(huán)境洞察能力學(xué)習(xí)吸收能力資源整合能力管理控制能力持續(xù)創(chuàng)新能力當(dāng)前，家居公司業(yè)務(wù)模式的改變（例如，發(fā)展整家模式）僅僅是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個方面，而單一要素或某個模式的變化無法代表戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的全部，這只是階段性的產(chǎn)物，更不能把一個整家的概念當(dāng)作撬動增長的杠桿，實現(xiàn)增長的前提是時機(jī)判斷、環(huán)境的洞察、路徑的選擇以及能力的提升，而不是把一個概念當(dāng)成轉(zhuǎn)型的解法。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是一個涉及多維度、多層次、長周期的復(fù)雜過程，不能以短期的表現(xiàn)來衡量戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的成效，但是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的實施，又需要兼顧短期和長期的平衡，讓組織成員看到階段性的成功和轉(zhuǎn)型成效。如果短期之內(nèi)不容易看到明顯的成效的情況持續(xù)太久，會給組織成員造成營造危機(jī)成立戰(zhàn)略形成戰(zhàn)略進(jìn)行更大充分授權(quán)，取得短期建立持續(xù)感與緊迫轉(zhuǎn)型小組轉(zhuǎn)型路線規(guī)模的溝成效，以學(xué)習(xí)的文感圖及整體通，使組以使更多穩(wěn)固變革化，推動方案織成員認(rèn)同時識別變革阻力成員能夠采取積極行動的信心變革穩(wěn)步樹懶研究認(rèn)為，2024-2028年是家居企業(yè)轉(zhuǎn)型周期的關(guān)鍵期和換擋期，這意味著，至少要以5年的時間來評價轉(zhuǎn)型是否真的有成效，如進(jìn)展順利，屆時會看到動、組織變動、邏輯推翻重建、資源配置優(yōu)化等一系列變化。2025年，家居企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將真正進(jìn)入深水區(qū)。從行業(yè)龍頭看家居企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的進(jìn)程雖然近幾年來，上市企業(yè)的總營收變化不大，甚至不增反降，但是各家的份額一直在重新配頭部定制企業(yè)與成品企業(yè)營收份額變化圖1與2018年相比，2024年三季度末的頭部企業(yè)份額發(fā)生顯著變化。分開來看，定制隊列中，歐派家居從33.12%提升到40.47%，擴(kuò)大了7.35%，成品隊列里，顧家家居從24.05%提升到29.77%，擴(kuò)大了5.72%。201820212024Q1-Q3較2018變化.33.12%歐派家居40.47% ●18.54% .21.22%●19.73%其他5家.33.12%歐派家居40.47% ●18.54% .21.22%●19.73%其他5家索菲亞21.03%●18.93%22.32%尚品宅配-11.15%志邦家居顧家家居24.05%25.88%29.77%敏華控股27.17%27.91%24.73%喜臨門夢百合慕思股份美克家居曲美家居1：各家財報官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)。顧家家居作為成品家居的龍頭企業(yè)，推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐不斷加快，近一兩年來，顧家家居在新的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、公司治理、組織層面等各個維度進(jìn)行了很多變革。在2016年上市前后，顧家就已經(jīng)開啟了轉(zhuǎn)型之路，每個階段的側(cè)重點不一樣。接下來，我們以顧家家居為樣本，研究它如何推行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型1，尋找新周期下的發(fā)展機(jī)會。同時將結(jié)合定制行業(yè)進(jìn)行對比分析，反顧家家居2016-2024年前三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)變化圖（億元）2從數(shù)據(jù)來看，2016年~2023年，顧家家居營收從47.95億元增長到192.1億元，年復(fù)合增長率21.93%，2021年之前高速增長，2021年至今這4年，增速明顯放緩，總營收在190億元上下波動。營收CAGR21.93% 13.59其中，境內(nèi)業(yè)務(wù)109.35億元，境外75.15億元，由（下圖）可知，境外的增速比境內(nèi)增速更快。109.3575.1515.89,r"1：對顧家的樣本分析僅代表樹懶研究視角，僅供參考。272：各家財報官方披露數(shù)據(jù)，單位億元人民幣，樹懶研究總結(jié)。顧家家居2016vs2023年境內(nèi)外收入占比變化圖1據(jù)下圖可知，顧家家居境外收入占比持續(xù)擴(kuò)大，相較2016年境外占比增長5.4%。2023年境外營收額75.2億元，是A股企業(yè)里境外收入排名第一的企業(yè)。u境內(nèi)占比u境外占比境內(nèi)占比u境外占比從業(yè)績結(jié)構(gòu)上看，顧家的海外業(yè)績占比已達(dá)到41%，這也就意味著理解一個全面的顧家以及它的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型布局，要站在全球的視野角度上。顧家的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型從2016年前后就開始轉(zhuǎn)型，每個周期的策略重點和突破點略有區(qū)別。例如，在“一3”周期，布局了定制家居品類，從專業(yè)沙發(fā)制造商向?qū)I(yè)軟體家居制造商轉(zhuǎn)型。在“二3”周期，開啟零售轉(zhuǎn)型，構(gòu)建立體渠道，投入“倉配服”能力建設(shè)。在“三3”周期，在行業(yè)內(nèi)率先將品類事業(yè)部制調(diào)整為營銷事業(yè)部；2023年顧家內(nèi)貿(mào)發(fā)布“一體兩翼”新的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略；并邁出自有品牌出海的堅實一步。2024年是新“四3”周期的第一年，多品類布局成熟度進(jìn)一步提升，在完成股東與治理變革之后，首次明確從“中國第一梯隊”到“中國第一”的戰(zhàn)略意圖。每個周期都有銜接和延續(xù)，最終的目的是從單品型企業(yè)向多品牌、多系列、全品類、全渠道的有增值服務(wù)能力的零售運營商轉(zhuǎn)型，這是一個層層遞進(jìn)的演進(jìn)過程。1：各家財報官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)。顧家家居從單品型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橐徽臼健⒍嗥放啤⑿滤男滤?周期3周期3周期?定制品類實現(xiàn)新突破預(yù)計業(yè)績突破10億元1?明確從“中國第一梯隊”到“中國第一?股票激勵，晉升4位副總裁，打造更年輕的 渠道驅(qū)動轉(zhuǎn)型?境外向“多國化/本土化的價值鏈一體化”?發(fā)布八大生活方式新主張，品類融合，打造一體化生活方式場景新店態(tài)?組織架構(gòu)大改革，將品類事業(yè)部制調(diào)整為營銷事業(yè)部?顧家全屋定制升級為“一體化整家”?境內(nèi)發(fā)布“一體兩翼，雙核發(fā)展”的戰(zhàn)略?搭建起“一體兩翼戰(zhàn)略為牽引、兩?構(gòu)建“1+N+X”的立體渠道布?構(gòu)建“1+N+X”的立體渠道布?建設(shè)越南基地(標(biāo)準(zhǔn)套軟體家具)?建設(shè)越南基地(標(biāo)準(zhǔn)套家具)專業(yè)軟體家居制造商轉(zhuǎn)型專業(yè)軟體家居制造商轉(zhuǎn)型周期采用實業(yè)發(fā)展和戰(zhàn)略投資雙1：樹懶研究測算，不構(gòu)成任何投資建議總的來看，2015-2024這十年，顧家家居的營收實現(xiàn)了超過5倍的增長，凈利潤實現(xiàn)從上頁的信息密度，不難發(fā)現(xiàn)，尤其是近幾年來顧家做了很多變革和主如果以8-10年的維度來看，過去這些年顧家所做的變革和轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備，給企業(yè)帶來三方面階段模式維度：營收總量擴(kuò)大，品類收入多元化，高成長品類成為結(jié)構(gòu)性增長機(jī)會根據(jù)顧家目前的業(yè)績分布和產(chǎn)能建設(shè)的方向來判斷，未來會形成以客餐廳、臥室、定制三大空間為主的矩陣（業(yè)績占比超90%以多品牌、全渠道的打法進(jìn)攻市場。2017-2023年顧家家居分產(chǎn)品營收及占總營收比重對比圖1從數(shù)據(jù)來看，沙發(fā)占比逐年下降，配套品類穩(wěn)定在17%左右，床類產(chǎn)品從13.29%增至21.36%，定制品類從1.29%增至4.62%。沙發(fā)作為核心品類穩(wěn)健發(fā)展的同時，床類產(chǎn)品、定制家居的業(yè)績占比將有望持續(xù)提升。成長品類、尤其是定制品類的突破，也將對境內(nèi)一體兩翼戰(zhàn)略產(chǎn)生更為積極的作用。0 08642086420 樹懶研究測算，2024年顧家定制品類將實現(xiàn)超過10億元營收規(guī)模。三大空間的融合程度和速融合大店的大店速度進(jìn)一步提速，融合大店中整家套餐銷售占比超35%。下一個階段，顧家在終端零售端的單店產(chǎn)值有望進(jìn)一步提高。1：各家財報官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)。30效率維度：數(shù)字化運營助力降本增效成品企業(yè)與定制企業(yè)的不同之處在于，兩者的費用結(jié)構(gòu)存在較大差異。總體來看，成品企業(yè)的四項費用要明顯高于定制企業(yè)，成品企業(yè)的銷售成本普遍較高，管理費用相對要低一些，一直在改善并取得了一定成效。近幾年來，顧家通過對數(shù)字化投入、組織調(diào)整等多種舉措，使整個企業(yè)的費用比例有所降低，尤其是銷售費用和管理費用持續(xù)降低。歐派家居對費用控制在定制行業(yè)也是最好的，我們把兩者做了一組對比，應(yīng)該說各有優(yōu)管理費用比銷售及四項費用比組織維度：持續(xù)打造更為年輕有活力、精干的職業(yè)化管理團(tuán)隊，形成特色的組織運營從董事會到執(zhí)委會都已采用職業(yè)化管理團(tuán)隊，而不是家族式的管理方式，這一直以來都是顧家在組織運營模式上的特色，也是公司治理上的亮點。在對人才的引進(jìn)和選拔上，相對更加開放包容，例如，在2024年10月進(jìn)行的人員任命上，執(zhí)委會涌現(xiàn)了2位85后副總裁，董事會??結(jié)合過去十年的業(yè)務(wù)布局，顧家持續(xù)不斷投入資源提升供給側(cè)能力，建立了自己的競爭優(yōu)勢，實際上已經(jīng)成為大家居行業(yè)一個獨特的樣本，以其目前境內(nèi)和境外的體量，在行業(yè)內(nèi)?行業(yè)新的發(fā)展周期（2024-2028恰好疊加了顧家“四3”和未來“五3”戰(zhàn)略周期，無論對行業(yè)還是對顧家自身，都至關(guān)重要。新周期，顧家瞄準(zhǔn)實現(xiàn)從“中國第一梯隊”到“中國第一”的戰(zhàn)略意圖。支撐這個目標(biāo)的前提是，累的能力轉(zhuǎn)化為強(qiáng)大的生產(chǎn)力，回歸常識，創(chuàng)造用戶價值，同時在經(jīng)銷商轉(zhuǎn)型和發(fā)展的重大課題上能拿出有創(chuàng)新的應(yīng)對方案，賦能經(jīng)銷商平穩(wěn)度過轉(zhuǎn)型期，才會讓整個組織發(fā)生“質(zhì)”的改變，這將是下一個階段評估轉(zhuǎn)型成效的重要維度，也是最值得期待的。樹懶研究參考89家A股家居上市企業(yè)2024年前三季度財務(wù)數(shù)據(jù)，從企業(yè)最新營收增速來看，有境外收入的企外收入的企業(yè)在2024年前三季度中，營收正向增長數(shù)占比49.2%，而無境外收入的企業(yè)僅1家增長（亞振家居+1.4%）。從2024年中國家居企業(yè)前三季度所呈現(xiàn)的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，境外收入占比超50%2的21家A股上市的家居企業(yè)增長，增速最快分別是中源家居剩下的24家無任何境外收入的家居企比下滑40%以上。中國家居A股上市企業(yè)2024前三季度營跨境占比跨境占比跨境占比跨境占比跨境占比跨境占比1：按照2023財年境外營收比例從高到低排列，數(shù)據(jù)系財務(wù)公開數(shù)據(jù)，A股統(tǒng)計不含家電品牌、工程建筑類品牌。2：境外收入超過50%的判斷依據(jù)為2023財年境外營收占比。2023年，65家A股上市家居企業(yè)境外營收總額為970.結(jié)合企業(yè)今年企業(yè)布局海外情況測算，2024年境外收入企業(yè)數(shù)量將增加至67家，境外營收總額將達(dá)到1060億元，預(yù)計增長92023-2033年家居A股上市企業(yè)境外總收入變化圖1樹懶預(yù)測，2033年中國A股上市家居企業(yè)境外收入總規(guī)模將達(dá)到1855億元，2023-2033年復(fù)合增長率達(dá)到6.69%。億元按照2023財年境外收入排名，顧家家居以75.15億元居首位，同比2022年增長6.84%，其次是恒林股份66.41億元，同比增長33.96%。中國A股上市的家居企業(yè)中境外收入在10億元以上有27家，其中9家家居企業(yè)以內(nèi)銷為主，如顧家家居、科沃斯、石頭科技、佛山照明等2。2023年中國A股上市家居建材、智能家居境外收入超10億元排名3同比2022年境外收入情況，增速最快的分別是中源家居（48.87%）、愛麗家居（48.23%）、喜臨門（46.49%）、恒林股份（33.96%）、匠心家居（31.46%）。00科沃斯恒林股份顧家家居夢百合曲美家居孚日股份科沃斯恒林股份顧家家居夢百合曲美家居孚日股份建霖家居樂歌股份得邦照明石頭科技浙江永強(qiáng)致歐科技永藝股份麒盛科技浙江正特中源家居羅萊生活愛麗家居海鷗住工螢石網(wǎng)絡(luò)喜臨門美克家居萬和電氣匠心家居松霖科技佛山照明陽光照明1：2024、2033年為樹懶預(yù)測數(shù)據(jù)，家居上市企業(yè)境外收入統(tǒng)計不包含大家電、工程建筑類企業(yè)，以及非A股上市企業(yè)。2：下圖中柱狀圖為斜線，指內(nèi)銷占比超外銷。3：單指A股上市企業(yè)，不含港股、美股等其他公司，陽光照明境外業(yè)務(wù)分六個地區(qū)，2023財年都呈現(xiàn)不同程度的下降，僅歐洲、非洲增長，主要地區(qū)北美州下降31.56%。如果用概念區(qū)分，出海業(yè)務(wù)存在“國際化”和“全球化”兩種不同的狀態(tài)。過去幾十年家具企業(yè)出海的核心貿(mào)易方式，就是把產(chǎn)品賣出去，走向國際化；而如今我們談?wù)摰摹叭蚧眲t是需要企業(yè)整合全球資源配置，應(yīng)對全球市場競爭，要求企業(yè)具有更高的戰(zhàn)略視野。所以在2015年前，大多數(shù)中國家具企業(yè)只是走向國際市場，以制造優(yōu)勢向全球化品牌代工生產(chǎn)。在這之后家居企業(yè)逐漸發(fā)展成熟，開始從早期單一OEM模式向ODM、OBM等多業(yè)務(wù)模式并存進(jìn)攻海外市場，通過資本力量進(jìn)行海外品牌并購、跨地域投資建廠，包括在異國建設(shè)新零售門店。借互聯(lián)網(wǎng)東風(fēng)，跨境家居電商品牌的上市熱，家居出海也正式進(jìn)入一個全新階段。資本海外品牌并購2002-2014工廠制造供給出海：OEM、O第一個真正意義上的國貨出海節(jié)點，是中國正式成為WTO第143個成員國，當(dāng)年中國貿(mào)易進(jìn)中國家具及其零件出口規(guī)模從2002年的54.17億美元快速增長至2005年的135.04億美元，年復(fù)合增長率達(dá)到35.59%；2007年中國家具出口額高達(dá)232.68億美元，同比增長34.95%。口種類日益豐富，這一時期家居企業(yè)出口方式仍以O(shè)EM為主海關(guān)總署和國務(wù)院輪番下政策，跨境電商城市試點實現(xiàn)區(qū)域自貿(mào)。這一期間是中國企業(yè)逐漸走向國際市場的重要階段，如伊利、華為、海爾等企業(yè)，它們不再僅限于加工出口，更多的是在國際打造自主品牌。而在家居行業(yè)，也有一部分企業(yè)發(fā)揮制造優(yōu)勢，從單一OEM代加工向OEM\ODM\OBM多業(yè)務(wù)模式發(fā)展。從出口商品構(gòu)成來看，在2016年，“家具及其零件；褥墊及類似填充制品“這一商品類別按章（89章）分類首次擠進(jìn)TOP10，按類別分則排在TOP4的位置上。2016年，家具在貿(mào)易總出口中占比為2.6645%。2013-2024年中國貿(mào)易進(jìn)出口順差1截至2024年，中國外貿(mào)進(jìn)出口總額為43.8萬億元，進(jìn)出口貿(mào)易順差額達(dá)到7.06萬億元。中國出口新增量TOP5排序22015-2017年，家具及其零件出口額排在TOP4。服裝鋼服裝鋼鐵1：中國海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)。2：中國海關(guān)總署統(tǒng)計，澎湃·美數(shù)課整理；2018年家居企業(yè)迎來上市熱，資本海外并購成為家居企業(yè)快速實現(xiàn)國際化的有效途徑。在敏華控股、愛麗家居等多家企業(yè)在異國建設(shè)生產(chǎn)基地。2018-2024年中國家具及零件出口額12024年前11個月，家具及零件累計出口額同比增長7.5%，仍保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢。海外并購2018-2024年中國家居企業(yè)海外并購案例2海外并購案例集中在2018年左右，貿(mào)易戰(zhàn)對中國家居出口的限制，以及家居企業(yè)上市熱和資本市場對行業(yè)的大力支持，許多家居企業(yè)在此時制定國際化戰(zhàn)略，通過海外收購進(jìn)入或重新進(jìn)入目標(biāo)市場。時間企業(yè)被收購企業(yè)被收購企業(yè)業(yè)務(wù)介紹4156.5萬歐元(99.92%)7727.6澳元(13.63%)4470萬美元（51%）ALNO旗下Wellman3500萬美元(100%)/40.63億元(100%)/2.3億元(88.31%)/(51.45%)//3248萬元(100%)2.48億元(100%)1：中國海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)。2：樹懶研究整理，曲美收購Ekornes是連續(xù)性，持續(xù)時間為2018-2021年。收購一家成熟型家居品牌，企業(yè)能夠獲取其所帶來的直接收入，這也是多數(shù)企業(yè)出海效果最例如曲美家居，2018年以舉債的方式付款40.63億元，并購挪威品牌EkornesASA以及其所經(jīng)營的5394家門店，2021年曲美營收達(dá)到巔峰50億元。但也因為蛇吞象，其每年所帶來的1個多億的折舊與減值，加上俄烏沖突與美聯(lián)儲加息影響，曲美2023年營收下降17%，凈利潤虧損3億元，2024前三季度虧損1.45億元，營收同比下降10%，呈現(xiàn)“內(nèi)外收縮”的局面。夢百合也同樣如此，收購西班牙品牌拓展歐洲市場，后收購美國、德國家居連鎖品牌建立全球零售渠道，近兩年來夢百合也呈現(xiàn)“外銷增長見頂，內(nèi)銷停滯不前”的狀況。當(dāng)然，這只是短期情況，從長期來看，投資收購能夠幫助企業(yè)快速贏得國際市場，如顧家家居2023年海外市場貢獻(xiàn)了75.15億元收入，境外收入占比39.12%。投資建廠近幾年來，迫于中美貿(mào)易關(guān)系的不穩(wěn)定，而美國又是中國家具出口大國。眾多企業(yè)選擇在墨西哥建立生產(chǎn)基地，因臨近美國且擁有著《地區(qū)輸送中國制造商品。同時，因東南亞靠近亞洲以及歐洲市場，交通便利，而制造成本有顯著優(yōu)勢，越南與多個亞洲國家簽訂的自由貿(mào)易協(xié)定，越南、泰國等地也成為了重中國家居企業(yè)在海外投資建廠地域分布情況1從時間來看，2018年特朗普執(zhí)政開展對中國家居產(chǎn)品實施高額關(guān)稅，包括對中國發(fā)起的多起反傾銷調(diào)查等，部分家居企業(yè)紛紛向東南亞、北美地區(qū)建廠，除了穩(wěn)固企業(yè)原有的重要出口市場份額，也在尋求其他國家出口增長點。北美地區(qū)：美國夢百合(2023)東方雨虹(2024)愛麗家居(2021)北美地區(qū)：墨西哥麒盛科技(2021)顧家家居(2021-2024)敏華控股(2022)中源家居(2022)愛麗家居(2023)建霖家居(2024)北美地區(qū)：墨西哥匠心家居(2019)顧家家居(2022)中源家居(2023)樂歌股份(2016)東南亞：越南美克美家(2018)恒林股份(2018)永藝股份(2019-2023)浙江永強(qiáng)(2024)麒盛科技(2024-2025)海鷗住工(2022-2023)東南亞：泰國歐洲：挪威喜臨門(2018)金牌廚柜(2019\2024)東南亞：泰國歐洲：挪威曲美家居(2023)非洲：埃及非洲：埃及萬和電氣(2024)1：樹懶不完全統(tǒng)計；其中顧家家居墨西哥建廠是2021年發(fā)起于2024年投入，中源家居墨西哥和越南(二期)工廠項目已于2024年末終止。從2024財年前三季度披露的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，海外業(yè)務(wù)成為企業(yè)保持業(yè)績或提升增長的重要來源，有境外收入的企業(yè)增長水平明顯高于其他企業(yè)。從當(dāng)前企業(yè)出海方式來看，海外并購與投資建廠仍是主流手段，跨地域開店以及海外倉投入建設(shè)1成為新的出海方式。2846928469447三季度營收增長企業(yè)數(shù)三季度營收下降企業(yè)數(shù)新零售門店除代加工以及跨境電商的方式，也不乏有家居企業(yè)漂洋過海去落地線下零售門店。如志邦家居、居然智家、顧家家居、歐派家居、索菲亞、左右家私、林氏家居等等。零售門店的落成2024年末，歐派家居全球經(jīng)銷門店接連開業(yè)，如科威特展廳、卡塔爾展廳、越南胡志明工程展廳等，此前歐派也在美國新澤西州和加拿大多截至2024年第四季度，林氏家居在海外共擁有15家展廳和門店，覆蓋馬來西亞、新西蘭、日本多地，菲律賓宿務(wù)以及加拿大溫哥華門店正在投入中，并計劃三年內(nèi)開設(shè)40-60家海外店，重點2024年志邦家居位于中東地區(qū)的科威特專賣店開業(yè)，截至2024年末，志邦家居海外零售的相繼在新加坡、泰國、柬埔寨、菲律賓、緬甸、馬爾代夫、馬來西亞、印度尼西亞等十幾個國家開2024年1月12日，索菲亞在越南胡志明市的高端定制體驗 2024年3月30日，居然之家海外首店在柬埔寨金邊開業(yè)，吉隆坡店正在籌備中，并計劃開設(shè)印尼產(chǎn)業(yè)園和馬來西亞商貿(mào)物流園，沙特、雅加達(dá)分店也達(dá)成了初步合作方向。1：“海外倉建設(shè)”下一章節(jié)重點介紹，此節(jié)不做討論。?我們出海到哪里去？?全球家具市場份額?百億級跨境電商品牌恒林股份/傲基股份?跨境電商四大優(yōu)勢?海外零售商挑戰(zhàn)?海外倉/國際物流發(fā)展新增量 本、英國。其中美國家具市場規(guī)模約為2530億美元，同比增長3.78%。樹懶研究了解到，家具進(jìn)口額主要來自于中國，2018年從中國出口到美國市場占比54.6%，因貿(mào)易戰(zhàn)使得2023將保持3.37%的年復(fù)合增長。歐洲市場中，排名前三的國家，分別為德國、英國和法國。中國馬來西亞等其他國家進(jìn)口。2023年中國再度成為歐盟家具主要進(jìn)口國，尤其在2024第一季度的中國家具進(jìn)口量也增加了近30%左右。2.5倍。其中日本進(jìn)口家電超九成來自中國，其他家具進(jìn)口額如木窗，中國占比47%、木地板英國2024上半年箱體家具進(jìn)口額為6.962億英國從中國進(jìn)口的沙發(fā)和床，進(jìn)口額同比上漲40%至4短期來看，雖然中國在美國家具市場進(jìn)口占比有所下滑，但歐盟、日本、英國等其他國家，中國的家具出口比例仍會持續(xù)上升，況且部分中國家具企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)開展在美國、墨西哥等 根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)計算，2018-2023年全球家具家居類電商渠道份額將從14.7%提升至25.2%?；谥袊u家的家具家居類產(chǎn)品市場B2C海外電商億元，同比增長23.2%，2018-2023年CAGR達(dá)37.4%。在家居家具類跨境電商上市公司里，2023年營業(yè)額在40億左右及以上，境外占比60%以上，夢百合、孚日股份、樂歌股份，包括大健云倉2，隨著全球電11家家居企業(yè)2023年境內(nèi)外收入對比及2024年前三季度營收對比傲基股份、恒林股份排在前二，按照前三季度收入及增長速度來看，2024財年或?qū)崿F(xiàn)百億收入。4002023400 2024年前三季度營業(yè)收入（億元）326.41：傲基股份2024年在港交所上市，主要為跨境電商收入。2：大健云倉主要為家居跨境電商品牌提供海外倉儲及物流服務(wù)，2022年納斯達(dá)克上市，2023財年收入7.038億美元，按7.0467匯率進(jìn)行換算。3：因上市地點不同，傲基股份暫未披露2024年前三季度財報，大健云倉前三季度收入為8.65億美元，按7.3206匯率進(jìn)行換算。傲基科技股份有限公司成立于2010年，快速發(fā)展成為中國B2C電商市場最大的參與者之一，2024年12月傲基股份在港交所上市，2023財年，傲基股份營收為86.52億元。除電商收入外，傲基物流解決方案收入快速發(fā)展。在2021年-2024年前四月，擁有供應(yīng)商伙伴分別為1517家、865家、810家、575家，并在美國和歐洲2建立27個海外倉儲設(shè)施，總建筑面積超過550萬平方英尺，為700多家電商公司提供物流解決方案，以上同期分別完成4402021-2024年4月傲基股份銷售收入以及跨境電商來源對比32022年受亞馬遜刷單時間被禁部分商店及產(chǎn)品影響，傲基收入出現(xiàn)下滑，2023年傲基強(qiáng)化沃爾瑪、Wayfair電商平臺，2024年前四個月渠道占比，亞馬遜從2021年的83.9%降至53.2%。傲基股份2024年前四個月物流解決方案占總營收20.6%，為5.83億元，2021財年僅占5.4%，伴隨跨境電商的快速發(fā)展，物流解決方案業(yè)務(wù)也會得到高速增長。4.916.527.7585.8170.3 5.822.563.2685.8170.3 5.822.563.2620212022202320241-4月商品銷售物流解決方案83.9%63.8%63.8%53.8%53.8%53.2%20212022202320241-4月%亞馬遜沃爾瑪Wayfair.其他恒林股份[603661]主要收入來源為OEM業(yè)務(wù)，重點買單方是宜家IKEA，2008年建立合作關(guān)系，還向歐迪辦公OfficeDepot，宜得利NITORI、史泰博Staples等提供代工生產(chǎn)服務(wù)。2020年恒林股份展開大家居戰(zhàn)略，一是收購廚博士布局國內(nèi)定制家居業(yè)務(wù)；二是收購永裕家2017年A股上市以后，恒林股份開始籌備OBM業(yè)務(wù)，以O(shè)DM為主，OBM為輔，逐漸踏出品牌出海之路。打造自主品牌出海，擴(kuò)大OBM占比，恒林收購瑞士辦公家具制造商FFL1：十大品類包括：床架、床、冰箱、衣柜及抽屜柜、食品柜、書柜、梳妝臺和梳妝凳、餐柜和邊柜、電動螺絲刀以及高壓清洗機(jī)軟管卷盤；2：歐洲區(qū)域主要在德國。3：傲基股份財報數(shù)據(jù)，單位億元。以亞馬遜等第三方電商平臺為主在多個國家跨電商運營。2024年上半年，OBM業(yè)務(wù)快速增近年來恒林股份加強(qiáng)對跨境電商的布局，搭建全球供應(yīng)鏈管理體系，布局海外倉，銷售渠道覆蓋Amazon、Walmart、TEInstagram等社交媒體，打造多維度線上營銷網(wǎng)絡(luò)。2024上半年恒林股份跨恒林股份2017-2023年總營收CAGR達(dá)到27.63%。2024年前三季度收入為78.11億元，同比增長35.24%。2019-2024年上半年恒林股份業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)12023年開始，恒林股份將業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分為OEM/ODM和OBM兩種，2024年上半年，恒林海外經(jīng)營計劃效果逐步呈現(xiàn)，主要為跨境電商收入同比增長240.89%，制造業(yè)（OEM/ODM）增長10.62%。16.8636.8136.8124.6148.1524.6133.5627.6823.33線上銷售（跨境電商）大宗業(yè)務(wù)（TOB渠道）OEM\ODMOBM201920202021202220232024H11.跨境電商平臺發(fā)展成熟?？缇畴娚绦聵I(yè)態(tài)2024年全年進(jìn)了1萬億元2。除亞馬遜、沃爾瑪、wayfair之外，中國跨境電商平臺正在全球范圍內(nèi)崛起，如TikTok、Temu、SHEIN、AliExpress等。國內(nèi)平臺崛起不僅為中國企業(yè)提供直接進(jìn)入全球市場的渠道，還降低了傳統(tǒng)國際貿(mào)易的門檻及成本，提供更加便利的營商環(huán)境，同時也將減少??TikTokShop——通過短視頻和直?Temu——拼多多旗下Temu發(fā)展成為全球訪問1：恒林股份財務(wù)報表，2024年上半年營收為48億元，跨境電商收入為OBM包含關(guān)系，與OEM/ODM并列。2：海關(guān)總署2025年1月13日數(shù)據(jù)。2.有海外倉儲能力的企業(yè)在跨境電商和國際貿(mào)易領(lǐng)域中擁有非常強(qiáng)的護(hù)城河。在跨境電商家居企業(yè)中，受海運費不穩(wěn)定影響，如大健云倉、樂歌股份、傲基股份、致歐科技、恒林股份等，在海外建立起強(qiáng)大的倉儲物流優(yōu)勢。這些基礎(chǔ)設(shè)施的完善，必然會串聯(lián)各個國家業(yè)務(wù)收擁有12年海外倉運營經(jīng)驗，截至2024年9月，樂歌新建4個自營海外倉累計達(dá)到19個，總面積高12月3日，樂歌擬7億元在美國建立美國加州AppleValley海外倉項目，建筑面積約為120萬平方截至2024年4月，傲基股份通過西郵智倉在美國以及歐洲的主要港口城市運營著截至2024年6月，致歐科技海外自營倉面積35萬平方米，租賃的有14個海外倉，租賃總面積為5月6日官方報道，大健云倉全球交付中心達(dá)42個，布局美國、英國、德國、加拿大、日本，總面積超1050萬平方英尺（約97.55萬平方米）。2024年7月，新的加州安大略地區(qū)交付中心，占截至2024年上半年，恒林股份在美國新澤西州、加利福利亞共五大區(qū)域建立倉儲配送中心，面3.家具制造業(yè)產(chǎn)能過剩和優(yōu)質(zhì)工廠供給過剩。國內(nèi)市場家具產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩，積極拓展海外市場，通過出口貿(mào)易、跨境電商等形式，將銷售客戶轉(zhuǎn)向海外市場，既能在一定程度上緩解4.跨境電商以銷售數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)為邏輯，告別傳統(tǒng)運營模式。通過數(shù)據(jù)驅(qū)動決策，深入分析銷售數(shù)據(jù)，企業(yè)可以了解市場需求，對消費者進(jìn)行更精準(zhǔn)畫像細(xì)分，協(xié)助企業(yè)制定產(chǎn)品策略、定價策略、促銷策略等，提升企業(yè)運營效率和盈利能力。 前面部分提及到，中國家居企業(yè)出海，在異國建立新零售門店，輸出品牌及服務(wù)。而通過對家得寶、勞氏、宜家、宜得利四大全球化家居零售品牌的案例來看，以零售門店形態(tài)運營的家居公司所面臨的挑戰(zhàn)比家居跨境電商更大，企業(yè)需要整合當(dāng)?shù)毓?yīng)鏈資源、人才資及對當(dāng)?shù)叵M行為的了解，進(jìn)行一次全新的內(nèi)部創(chuàng)業(yè)。全球門店數(shù)1主營地區(qū)(營收占比)國際業(yè)務(wù)(占比)歷史布局(已退出)2234家美國地區(qū) 加拿大/墨西哥智利2家阿根廷4家 中國7家1746家美國地區(qū) -加拿大266家墨西哥13家482家瑞士/瑞典/荷蘭2 中國（7%）中歐國家（10%）智利塞浦路斯 塞爾維亞941家中國（6.8%）東南亞國家（4.8%） 美國5家從類目來看，家得寶雖然是最大的家居零售商，但以2023財年為例，家得寶室內(nèi)、室外花園業(yè)務(wù)總占比16.4%，其次是電器和照明占比9.1%、8.2%。勞氏一直以來最大的銷售類別是電家居飾品類已經(jīng)遠(yuǎn)超家具品類，其占比已經(jīng)接近70%。包括宜家，2024財年宜家中國公開表示，在中國境內(nèi)宜家價格矩陣中低價和超值低價產(chǎn)品已占到50%。宜得利與宜家低價的家用而在美國市場，除了本土家居企業(yè)，美國市場也吸引了來自其他國家家居企業(yè)的競家居企業(yè)分身乏術(shù)。宜家主要在歐洲地區(qū)，近兩年面臨業(yè)績下滑的局面，除了降價策略家加大對線上業(yè)務(wù)的投入，線上占比增長至26%。同樣宜得利依靠地域優(yōu)勢在中國和東南亞1.全球門店數(shù)統(tǒng)計時間為各家披露的2024財年報，財年計時方式不同，以各家界限為準(zhǔn)。2.宜家的主營地區(qū)是宜家官方自主劃分，宜家誕生于瑞典，瑞士、瑞典、荷蘭2024財年營收分別為253.77億歐元、17.54億歐元、22.54億歐元。 海外倉/國際物流能力——誕生新增量空間跨境電商的崛起，海外倉的需求被大量催生。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)測算，2023年中國跨境電商物流市場規(guī)模為3.6萬億元，2024年將增長至4萬億元，同比增長11.1%。其中B2C市場規(guī)模約為6624億元，B2C出口市場直郵/海外倉模式分別占比55%、45%，市場規(guī)模為2532億元、2038億元。全球大件商品跨境B2B市場，近年來也呈逆勢增長，預(yù)計2025年B2B交易會過去兩年借著跨境電商的火熱，大健云倉營收尤其是GigaClo2023年的3P業(yè)務(wù)收入是2019年的13倍。其他業(yè)務(wù)如第三方電商銷售商品庫存收入，以及最2019-2023大健云倉的總營收和物流服務(wù)費用增長情況（億元）3截至2024年5月，大健云倉全球海外倉42個，總面積超1050萬平方英尺，覆蓋美國、德國、加拿大及日本等國，為GigaCloud3P提供強(qiáng)大的物流支持。2019年物流服務(wù)占總營收12.3%，2024年上半年這一比例上漲至28.5%?？偁I收GigaCloud3P2019202020212022202320242021-2024年傲基股份&樂歌股份物流解決方案收入增長（億元）4傲基股份2024統(tǒng)計期間為1-4月；樂歌為2024年1-6月，前三季度為14.4億元，同比增長147%。2023以來年兩家的海外運輸業(yè)收入高速發(fā)展。2021202220232024過去基于海運為主導(dǎo)的貿(mào)易全球化，建設(shè)海外倉的跨境電商企業(yè)建立企業(yè)護(hù)城河并以此通過以鐵路為主的陸路交通和海陸聯(lián)運，建立起中國與歐洲、東南亞等地深度鏈接，擴(kuò)大了全球化市場。1：3P服務(wù)指向供應(yīng)商和分銷商提供相關(guān)服務(wù)性收入，包括平臺傭金、海運服務(wù)、倉儲服務(wù)、最后一英里送貨服務(wù)、包裝服務(wù)等。2：GigaCloud1P是大健云倉主要營收業(yè)務(wù)，大健云倉從國內(nèi)制造商手中購買產(chǎn)品放進(jìn)國際倉庫中由外國零售商下單買，自己賺取中間差價。3、4：公司公告財務(wù)數(shù)據(jù)。適老經(jīng)濟(jì)3.1億人321060歲及以上老年人口數(shù)量 。占全國總?cè)丝诒戎?9.7萬人北京60歲及以上常住人口同比2022年增長人口老齡化是一個不可逆的趨勢，也是不得不應(yīng)對的挑戰(zhàn)。2014-2024年全國60歲及以上人口數(shù)據(jù)1人，占總?cè)丝诘?2%；全國65歲及以上老年人由于老齡化人口存在地區(qū)分布不均的特征，各個省市的老齡化程度并不相同。2022-2023年北京市60歲及以上常住據(jù)2北京2023年，全市60歲及以上常住人口為494.8萬人，比2022年增加29.7萬來增量最大、增速最快，占總?cè)丝诘?2.6%。戶籍人口中，60歲以上老年人占比30.2%。1：10月11日，民政部、全國老齡辦發(fā)布《2023年度國家老齡事業(yè)發(fā)展公報》。2：參考資料《2023年北京市老齡事業(yè)發(fā)展報告》，單位萬人。％；37.4%60歲及以上人口占總?cè)丝诒壤?8.8%65歲及以上人口占總?cè)丝诒壤??國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年65歲及以上老年撫養(yǎng)比達(dá)到25.67%，同比2023年增加0.67%。?據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2051年中國老年人口規(guī)模將達(dá)到峰值4.37億，占總?cè)丝诘谋戎貙⒔咏?0%。居家適老化改造成為我國養(yǎng)老服務(wù)體系當(dāng)中人口老齡化的趨勢和背景之下，要求各國都要探索的養(yǎng)老居住模式。發(fā)達(dá)國家經(jīng)歷了長達(dá)數(shù)十年的探索歷程，例如，大量建造養(yǎng)老院、修訂法律、建設(shè)老年人住宅、推進(jìn)建筑的無障礙化，等等。通過一系列長期的探索和實踐經(jīng)驗得出的結(jié)論，應(yīng)當(dāng)最大限度地維護(hù)老年人生活的持續(xù)性，確定“居家養(yǎng)老為主”是切