《區(qū)塊鏈金融》課件-區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)

區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)區(qū)塊鏈金融區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用極大地改變了各類金融產(chǎn)品和服務(wù)所立足的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及相應(yīng)的使用方式，同時(shí)也帶來了一系列風(fēng)險(xiǎn)，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)管理難度。目前，在現(xiàn)有監(jiān)管框架下，對(duì)區(qū)塊鏈金融等新興領(lǐng)域的監(jiān)管仍然難以達(dá)到預(yù)期效果。引言區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)區(qū)塊鏈不要求公開個(gè)人信息，而通過公鑰地址進(jìn)行信息轉(zhuǎn)換。這意味著即便區(qū)塊鏈?zhǔn)垢黝悢?shù)據(jù)信息可溯源，人們也只能看到動(dòng)態(tài)流向而無法對(duì)參與者進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證。由此，非實(shí)名性雖保護(hù)了用戶隱私，但也為洗錢、非法融資、詐騙等違法犯罪行為提供了可乘之機(jī)，影響現(xiàn)有金融體系的穩(wěn)定性，同時(shí)可能造成社會(huì)恐慌，繼而引發(fā)其他方面的社會(huì)問題，而監(jiān)管者需要跟蹤交易鏈條和尋找相應(yīng)密鑰方能找到罪魁禍?zhǔn)?。難點(diǎn)一：非實(shí)名性難以界定責(zé)任主體區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)區(qū)塊鏈技術(shù)通過分布式的核算和存儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)信息驗(yàn)證、傳遞和管理，去中心化的特征表明其可以實(shí)現(xiàn)高度自治，沒有明確的、預(yù)設(shè)的管理中心和管理結(jié)構(gòu)。而國家層面發(fā)揮宏觀調(diào)控作用恰恰要求中心化的集中管理。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用將在一定程度上削弱宏觀調(diào)控的能力，沖擊舊有的金融交易、金融監(jiān)管體制，形成監(jiān)管的盲區(qū)。難點(diǎn)二：去中心化削弱宏觀調(diào)控能力區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)區(qū)塊鏈技術(shù)能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融網(wǎng)點(diǎn)不夠密集、業(yè)務(wù)效率不夠高的缺陷，建立起完備的金融網(wǎng)絡(luò)。交易完備性成為區(qū)塊鏈系統(tǒng)的重要指標(biāo)之一。沒有交易完備性的鏈只能做存證，不能交易。金融交易如果使用不完備的鏈，加上區(qū)塊鏈去中心的特性催生的無金融中介機(jī)構(gòu)信用背書的金融市場，就會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。萬事萬物具有雙面性，在幫助金融業(yè)更為高效地傳遞價(jià)值、配置資源的同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)也使得金融風(fēng)險(xiǎn)找到絕佳的傳播途徑，傳播速度隨之上升，交叉?zhèn)鞑ジ鼮閲?yán)重，由此引發(fā)的危害也更廣泛，是對(duì)金融體系穩(wěn)定性的極大挑戰(zhàn)，需要全新、高效的監(jiān)管模式加以應(yīng)對(duì)。難點(diǎn)三：高效率增加風(fēng)險(xiǎn)傳播速度區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)區(qū)塊鏈技術(shù)不僅能打破企業(yè)的壁壘，而且能沖破地域的限制，促進(jìn)和鼓勵(lì)跨國流動(dòng)。隨著金融科技的發(fā)展，各個(gè)國家制定了相應(yīng)的制度規(guī)范，發(fā)揮監(jiān)管作用，以達(dá)到減少金融犯罪、保護(hù)投資者權(quán)益等目的。2017年英國發(fā)布《反洗錢、反恐怖主義融資和資金轉(zhuǎn)移條例（2017）》簡稱MLRs），保障客戶在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力范圍內(nèi)進(jìn)行虛擬貨幣交易；2020年美國公布《加密貨幣：執(zhí)法框架》（Cryptocurrency:AnEnforcementFramework），為美國虛擬貨幣的監(jiān)管框架添磚加瓦；2020年我國發(fā)布《金融分布式賬本技術(shù)安全規(guī)范》（JR/T0184-2020），標(biāo)志著我國金融區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)體系已經(jīng)啟動(dòng)建設(shè)。難點(diǎn)四：缺乏國際化的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)與區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛適用所不匹配的是，目前尚無全球通用的區(qū)塊鏈金融標(biāo)準(zhǔn)體系和監(jiān)管框架。跨國區(qū)塊鏈應(yīng)用案例日益繁多，各個(gè)節(jié)點(diǎn)完全可能位于不同國家，而主權(quán)國家的法律各不相同，這就意味著同一個(gè)項(xiàng)目可能在某些國家、地區(qū)觸犯法律，而在其他國家、地區(qū)并未違法，又或許都觸犯法律但程度不一致。由此可見，缺乏國際化的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管容易引起司法管轄權(quán)的討論，造成司法體系的混亂。投資者趨利避害的本性會(huì)導(dǎo)致區(qū)塊鏈的創(chuàng)建者、參與者鉆區(qū)域差異的空子以謀求利益最大化，甚至利