MEMS模組項目風險管理方案 (一)

MEMS模組項目

風險管理方案

目錄

一、風險的基本分類.................................................2

二、幾類主要的金融風險............................................4

三、風險管理的定義.................................................8

四、風險管理的目標................................................10

五、風險的含義....................................................11

六、風險的特征....................................................13

七、風險識別方法..................................................14

八、風險分析概述..................................................20

九、對待風險的態(tài)度和行為.........................................21

十、衡量對待風險的態(tài)度...........................................22

十一、風險形成的機制.............................................24

十二、純粹風險管理................................................27

十三、純粹風險概念................................................28

十四、效用期望值分析法...........................................28

十五、決策樹分析法................................................31

十六、產業(yè)環(huán)境分析................................................34

十七、MEMS慣性傳感器...........................................35

十八、必要性分析..................................................36

十九、公司簡介....................................................37

二十、項目投資分析................................................38

建設投資估算表....................................................40

建設期利息估算表..................................................41

流動資金估算表....................................................43

總投資及構成一覽表................................................44

項目投資計劃與資金籌措一覽表......................................45

二十一、項目經濟效益評價.........................................46

營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表...............................47

綜合總成本費用估算表..............................................48

利潤及利潤分配表..................................................50

項目投資現金流量表................................................52

借款還本付息計劃表................................................54

二十二、進度計劃..................................................55

項目實施進度計劃一覽表............................................56

一、風險的基本分類

風險可以用多種方式加以分類，但基本分類如下。

1、經濟風險和非經濟風險

以風險是否會帶來經濟損失來劃分，可以把風險分為經濟風險和

非經濟風險。這里闡述的主要是涉及經濟損失后果的風險。

2、靜態(tài)風險和動態(tài)風險

靜態(tài)風險是一種在經濟條件沒有變化的情況下，一些自然行為和

人們的失當行為形成的損失的可能性，例如，自然災害和個人不誠實

的品質會造成經濟損失，靜態(tài)風險對社會無任何益處，但它們具有一

定的規(guī)律性，是可以預測的。動態(tài)風險則是在經濟條件變化的情況下

造成經濟損失的可能性。例如，價格水平和技術變化可能會使經濟單

位和個人遭受損失。從長期來看，動態(tài)風險使社會受益，它們是對資

源配置不當所做的調整。與靜態(tài)風險相比，動態(tài)風險因缺乏規(guī)律性而

難以預測，保險較適合于對付靜態(tài)風險。

3、重大風險和特定風險

重大風險和特定風險之間的區(qū)別在于損失的起因和后果不同。重

大風險所涉及的損失在起因和后果方面都是非個人和單獨的，它們屬

于團體風險，大部分是由經濟、巨大自然災害、社會和政治原因引起

的，影響到相當多的人乃至整個社會。失業(yè)、戰(zhàn)爭、通貨膨脹、地震、

洪水都屬于重大風險。特定風險所涉及的損失在起因和后果方面都是

個人和單位的。住宅發(fā)生火災和銀行被盜竊屬于特定風險。

既然重大風險或多或少是由遭受損失的個人無力控制的原因所引

起的，社會而非個人對處理這里風險負有責任。例如，失業(yè)是使用社

會保險來處理的重大風險，對付地震和洪水災害也需要動用政府基金。

對付特定風險主要是個人和單位自己的責任，一般使用商業(yè)保險防損

和其他方法加以處理。

4、純粹風險和投機風險

一個人購買了一輛汽車后，就會面臨著汽車遭受損失和給他人人

身財產帶來損害的損失可能性，結果是發(fā)生損失或不發(fā)生損失，即純

粹風險，而購買股票既有可能損失也有可能盈利，所以屬于投機風險。

除了賭博以外，大多數投機風險屬于動態(tài)風險，而大多數純粹風險屬

于靜態(tài)風險。一般而言，純粹風險具有可保性，而投機風險是不可保

的。

二、幾類主要的金融風險

1、信用風險

信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信

用質量發(fā)生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有

人造成經濟損失的風險。

信用風險是經濟主體信用活動中的風險，即存在于企業(yè)、個人的

商業(yè)信用中，更多存在于銀行信用、國家信用當中。對大多數公司來

說，貸款是最大、最明顯的信用風險來源。此外，信用風險還存在于

債券投資等表內業(yè)務中，也存在于信用擔保、貸款承諾等表外業(yè)務及

衍生產品交易中。但是，公司正面臨著越來越多除貸款之外的其他金

融工具中所包含的信用風險，包括承兌、同業(yè)交易、貿易融資、外匯

交易、債券，股權、金融期權、互換、期權、承諾和擔保以及交易的

結算等。

信用風險度量是現代信用風險管理的基礎和關鍵環(huán)節(jié)。信用風險

度量經歷了從專家判斷、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要

發(fā)展階段。公司對信用風險的度量依賴于對借款人和交易風險的評估,

前者是客戶的評級信用評級，后者是債項信用評級。通過這兩個維度

度量單一客戶/債項的違約概率和違約損失率之后，公司還必須構建組

合信用風險度量模型，用以度量組合內各資產的相關性和組合的預期

損失。

2、市場風險

市場風險是指由于市場供求和價格因素（如利率、匯率、證券價

格、商品價格與衍生品價格）發(fā)生不利變動而使公司的表內和表外業(yè)

務或公司價值發(fā)生損失的風險。根據風險因素的不同，市場風險可以

分為利率風險、匯率風險（包括黃金）、證券價格風險、商品價格風

險與衍生品價格風險，它們分別是指由于利率、匯率、證券價格、商

品價格和衍生品價格的不利變動而使公司業(yè)務獲價值遭受損失的風險。

利率風險、匯率風險是最為主要的市場風險。

利率風險是指由于利率水平或者利率結構的變化引起金融資產價

格發(fā)生不利變動而帶來損失的風險。按照來源的不同，利率風險可以

分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。匯率

風險是指由于匯率（外匯資產的本幣價格）變動使某一經濟主體以外

幣計量的資產、負債、贏利或預期未來現金流以本幣度量的價值發(fā)生

變動，從而使該經濟主體蒙受經濟損失可能性。根據表現方式，公司

經營活動中所面臨的匯率風險可以劃分為三類：交易風險、折算風險、

經濟風險。

市場風險評價可以使用度量指標，也可以使用分析方法。市場風

險度量指標主要包括絕對價值指標、收益率曲線、敏感性指標、波動

率、風險價值VaR等。B系數和風險因素敏感系數主要反映證券收益

率對證券所在市場以及其他因素變化的敏感程度。市場風險的分析方

法主要有缺口分析、久期分析、凸度分析、外匯敞口分析、盈虧平衡

分析、敏感性分析、情景分析、決策樹分析、壓力測試，以及事后檢

驗。

3、操作風險

2004年巴塞爾委員會綜合各方意見，將操作風險定義為“由不完

善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件造成損失所帶來的風

險”，本定義所指操作風險包括法律風險，但不包括聲譽風險和戰(zhàn)略

風險。與信用風險、市場風險相比較，銀行操作風險的表現形式多樣、

涉及情況復雜、風險結果不確定，難以進行完整清晰的描述。但它們

之間關系密切，并可能在一定條件下轉化為或者導致信用風險、市場

風險，所以也是十分重要的一類金融風險。

操作風險的構成包括風險因素、風險事故和損失三個方面，操作

風險因素通?？梢苑譃閮深悾簝炔匡L險因素和外部風險因素。其中內

部風險因素包括人員因素、程序因素和技術因素，外部風險因素包括

人為事故和自然災害。因此操作風險可以劃分為人員因素操作風險、

流程操作風險、技術操作風險和外部操作風險四大類別。操作風險識

別的主要方法包括自我評估法、損失事件數據因果分析方法和流程圖

等。目前，國際先進銀行普遍運用自我評估法、損失事件數據因果分

析方法，并開發(fā)相應的信息系統，成為提升操作風險管理水平不可或

缺的重要基礎。

4、流動性風險

流動性是企業(yè)獲取現金或現金等價物的一種能力，是企業(yè)經營過

程中的生命力所在。當企業(yè)面對預期的和非預期的現金支出時，流動

性可以使企業(yè)日常的經營活動得以正常運轉，而缺少充足的現金資源

會危及企業(yè)活力，增加企業(yè)出現更嚴重的財務困境的可能性，甚至導

致企業(yè)倒閉。那么企業(yè)流動性風險就可定義為由于缺乏可獲取的現金

和現金等價物而招致損失的風險。具體而言，企業(yè)流動性風險是由于

企業(yè)不能在經濟上以比較合理的成本進行籌資，或者不能以賬面價值

變賣或抵押資產以便償還預期或非預期的債務而招致損失的風險。因

此，穩(wěn)定合理的流動性水平是一個企業(yè)賴以生存的基石，是企業(yè)正常

生產經營的保障，流動性風險管理對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著重要意

義。

三、風險管理的定義

風險管理起源于美國。在20世紀50年代早期和中期，美國大公

司發(fā)生的重大損失使高層決策者認識到風險管理的重要性，其中的一

次工業(yè)災難是（1953年8月12日）通用汽車公司在密歇根州得佛尼的

一個汽車變速箱工廠因火災損失了5000萬美元，這曾是美國歷史上損

失最為嚴重的15次重大火災之一。自從第二次世界大戰(zhàn)以來，長期的

技術至上的信仰受到挑戰(zhàn)。當人們利用新的科學和技術知識來開發(fā)新

的材料、工藝過程和產品時，也面臨著技術是否會破壞生態(tài)平衡的問

題。由于社會、法律、經濟和技術的壓力，風險管理運動在美國迅速

開展起來，

在過去的60余年中，對企業(yè)的人員、財產和自然、財務資源的適

當保護形成了一門新的管理學科，這門學科在美國被稱為風險管理。

在20世紀70年代，風險管理的概念、原理和實踐已從它的起源地美

國傳播到加拿大和歐洲、亞洲、拉丁美洲的一些國家。我國在恢復國

內保險業(yè)務后，也開始重視風險管理的研究，并翻譯和編寫出版了數

本教材。國務院國資委制定的《中央企業(yè)全面風險管理指引》明確指

出，企業(yè)應該結合自己的實際情況，編制風險評估、風險策略、風險

監(jiān)管及預警流程，明確風險管理目標，原則、內容和方法。

風險管理可以定義為有關純粹風險的管理決策，其中包括一些不

彳保的風險。處理投機性風險一般不屬于風險管理的范圍，它由企業(yè)

中的其他管理部門負責。風險管理的本質是應用一般的管理原理去管

理一個組織的資源或活動，并以合理的成本盡可能減少災害事故損失

和它對組織及其環(huán)境的不利影響。

風險管理既是一門藝術，也是一門科學，它提供系統的識別和衡

量企業(yè)所面臨的損失風險的知識，以及對付這些風險的方法。但風險

管理人員還在很大程度上依靠直覺判斷和演繹法做出決策，科學地使

用數量方法的風險管理仍處在初級階段，在一些國家，專職的風險經

理的職責范圍包括以下內容：

(1)識別和衡量風險，決定是否投保。如果決定投保，擬定免賠

額、保險限額、辦理投保和安排索賠事務：如果決定自擔風險，則設

計自保管理方案。

(2)損失管理工程。設計安全的機械系統操作程序，以防止或減

輕災害事故造成的財產損失。

(3)安全保衛(wèi)和防止雇員工傷事故。

(4)雇員福利計劃，包括安排和管理雇員團體人身保險。

(5)損失統計資料的記錄和分析。

從這些活動中可以看出，風險經理是企業(yè)經理隊伍中的重要一員。

風險管理不該與保險相混淆，風險管理著重識別和衡量純粹風險，而

保險只是對付純粹風險的一種方法。風險管理中的保險主要是從企業(yè)

或家庭的角度講，怎樣購買保險，在現代風險管理計劃中也廣泛使用

避免風險、損失管理、轉移風險和自擔風險等方法。如今，美國大多

數大公司、政府單位和教育機構都有了自己的風險管理計劃。風險管

理也不等同于安全管理，雖然安全管理或損失管理是風險管理的重要

組成部分，但風險管理的過程包括在識別和衡量風險之后對風險管理

方法進行選擇和決策?？傊L險管理的范圍大于保險和安全管理。

四、風險管理的目標

風險管理的目標可以分為損失發(fā)生之前的和損失發(fā)生之后兩種。

1、損前目標

(1)經濟目標。企業(yè)應以最經濟的方法預防潛在的損失。這要求

對安全計劃、保險以及防損技術的費用進行財務分析。

(2)減輕企業(yè)和個人對潛在損失的煩惱和憂慮。

(3)遵守和履行外界賦予企業(yè)的責任。例如，政府法規(guī)可以要求

企業(yè)安裝安全設備以免發(fā)生工傷。同樣，一個企業(yè)的債權人可以要求

貸款的抵押品必須被保險。

2、損后目標

(1)企業(yè)生存。在損失發(fā)生之后，企業(yè)至少要在一段合理的時間

內能恢復部分生產或經營。為了實現上述目標，風險管理人員必須識

別風險衡量風險和選擇適當的對付損失風險的方法。

(2)保持企業(yè)經營的連續(xù)性。這對公用事業(yè)尤為重要，這些單位

有義務提供不間斷的服務。

(3)收入穩(wěn)。保持企業(yè)經營的連續(xù)性便能實現收入穩(wěn)定的目標，

從而使企業(yè)保持生產持續(xù)增長。

(4)社會責任。盡可能減輕些受損對他人和整個社會的不利影響,

因為企業(yè)遭受一次嚴重的損失會影響到員工、顧客、供貨人、債權人、

稅務部門乃至整個社會的利益。

為了實現上述目標，風險管理人員必須識別風險、衡量風險和選

擇適當的對付損失風險的方法，以最小的風險管理成本獲得最大的安

全保障，從而實現經濟單位價值最大化。

五、風險的含義

對于風險的定義，經濟學家、統計學家、決策理論家和保險學者

并未達成一個適用于他們各個領域的一致公認的結論。關于風險，目

前有數種不同的定義。

（一）損失機會

把風險定義為損失機會，這表明風險是一種面臨損失的可能性狀

況，也表明風險是在一定狀況下的概率度。當損失機會（概率）是0

或1時，就沒有風險。對這一定義持反對意見的人認為，如果風險和

損失機會是同一件事，風險度和概率度應該總是相等的。但是，當損

失概率是1時，損失是確定的，但并沒有風險，因為風險必須是有些

結果不確定的。

（二）損失的不確定性

決策理論家把風險定義為損失的不確定性，這種不確定性又可分

為客觀的不確定性和主觀的不確定性。客觀的不確定性是實際結果與

預期結果的偏差，它可以使用統計學工具加以度量。主觀的不確定性

是個人對客觀風險的評估，它同個人的知識、經驗、精神和心理狀態(tài)

有關，不同的人面臨相同的客觀風險時會有不同的主觀的不確定性。

（三）實際與預期結果的離差

長期以來，統計學家把風險定義為實際結果與預期結果的離差度。

例如，一家保險公司承保10萬幢住宅，按照過去的經驗數據估計火災

發(fā)生的概率是1%,即1000幢住宅在一年中有一幢會發(fā)生火災，那么這

10萬幢住宅在一年中就會有100幢發(fā)生火災。然而，實際結果不太可

能正好是100幢住宅發(fā)生火災，它會偏離預期結果，保險公司估計可

能的偏差域為+10,即在90幢和110幢住宅之間，可以使用統計學中

的標準差來衡量這種風險。

(四)風險是實際結果偏離預期結果的概率

有的保險學者認為把風險定義為一個事件的實際結果偏離預期結

果的客觀概率。在這個定義中風險不是損失概率。這個定義實際上是

實際與預期結果的離差的變換形式。

此外，保險業(yè)內人士常把風險這個術語用來指承保的損失原因，

如火災是大多數財產所面臨的風險，或者指作為保險標的的人或財產,

如把年輕的駕駛人員看作不好的風險，等等。

六、風險的特征

風險不同于損失。損失是事后概念，風險則是明確的事前概念，

兩者描述的是不能同時并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。風險具有如下特

性：

(1)客觀性，它是指風險是不以企業(yè)的意志為轉移，獨立于企業(yè)

意志之外的客觀存在，企業(yè)只能采取風險管理辦法降低風險發(fā)生的頻

率和損失幅度，而不能徹底消除風險。

(2)普遍性。在現代社會，個體或企業(yè)面臨著各式各樣的風險，

隨著科學技術的發(fā)展和生產力水平的提高，還會不斷產生新的風險，

且風險事故造成的損失也越來越大。

(3)損失性。只要風險存在，就一定有發(fā)生損失的可能。風險的

存在，不僅會造成人員傷亡，而且會造成生產力的破壞、社會財富的

損失和經濟價值的減少，因此才使得個體或企業(yè)尋求應對風險的方法。

(4)可變性，它是指在一定條件下風險可轉化的特性，世界上任

何事物都是相互聯系、相互依存、相互制約的，而任何事物都處于變

化之中，這些變化必然會引起風險的變化。

七、風險識別方法

特定的風險識別方法對一些企業(yè)比對另一些企業(yè)更有用。以流程

圖為例，對一個涉及許多產品或原料在不同環(huán)節(jié)上流動的生產過程來

說，流程圖是一個是合適的風險識別方法。而在一個不是以流動為主

要特征的地方，如辦公室，使用其他形式的風險識別工具可能會更好。

風險識別的方法可以以不同的方式分類。按工作方式分類，可以分為

案頭工作和現場調查工作；按時間先后分類，可以分為損前的風險識

用和損后的風險識別；按分析的方式分類，可分為定量分析的風險識

別和定性分析的風險識別。不論怎樣分類，關鍵問題都在于識別風險。

下面介紹幾種主要的風險識別方法。

1、現場調查法

現場調查法是指風險管理部門、保險公司等方面的工作人員，就

風險管理單位可能面臨的損失進行調查。風險管理人員親臨現場，通

過直接觀察風險管理單位的設備設施操作和流程等，了解風險管理單

位的生產經營活動和行為方式，調查其中存在的風險隱患。

現場調查法的實際做法靈活多樣，風險經理應確保采取合理的風

險識別技術，以防遺漏某些重要事項。其中一種方法就是制作好調查

項目表，在現場進行調查的同時對調查項目填寫表格或做記錄。這不

僅為現場調查提供了指導，也節(jié)省了時間。同時，調查項目表的制作

也應該參考過去的記錄，重點檢查是否存在仍然沒有解決的問題。

現場調查法優(yōu)缺點明顯，其優(yōu)點在于風險經理通過現場調查可以

獲得第一手的資料，而不必依賴別人的報告?，F場調查還有助于風險

經理與基層人員以及車間負責人建立和維持良好的關系。缺點則是現

場調查耗費時間多，這種時間成本抵減了現場調查的收益。而且，定

期的現場調查可能使其他人忽視風險識別或者疲于應付調查工作。

2、審核表調查法

一種可以代替現場調查的方法就是填寫審核表或其他形式的調查

表。風險經理制定的審核表，既可以由工廠其他人員填寫，也可以在

現場調查時由他親自填寫。在大多數情況下，審核表是由工作現場的

人填寫，因此審核表的細節(jié)要清晰，內容要明確，以確保人們能準確

地回答問題。另外，風險經理為了完善審核表，還需要請其他部門負

責人提供指導意見。

審核表調查法的優(yōu)點包括：第一，它是一種能獲取大量風險信息,

且能進行成本核算的方法。與現場調查相比，它在時間和費用上都更

為節(jié)省。第二，審核表調查法執(zhí)行起來簡單迅速。第三，它有利于對

企業(yè)進行逐年的有效的跟蹤監(jiān)測。第四，審核表易于修改，其內容能

隨企業(yè)的變動而調整，或考慮到審核表本身的改進而進行修亡。同時,

其不足之處在于由于制定審核表的標準難以確定，可能造成描述不清,

填寫不準確、不客觀，以及回復率低和難以控制表格完成的過程。

3、組織結構圖示法

組織結構圖示法與審核調查法一樣，是一種以案頭工作方式為基

砧的風險識別方法。這些組織結構圖用于描述公司的活動及結閡的不

同組成部分。審核表調查法和現場調查法的目的在于識別實際的風險,

而組織結構圖示法旨在描述風險發(fā)生的領域。從繪制企業(yè)的組織結構

簡圖到描繪整個集團的組織結構，不僅僅是為了風險識別，還有助于

認識復雜的集團組織結構。

組織結構圖示法結構清晰、層次分明，可以系統直觀地呈現企業(yè)

整個組織架構的潛在風險，還可以揭示出潛在的由集中引起的風險。

但組織結構圖示法缺點在于該方法旨在描述風險發(fā)生的領域，并未涉

及識別具體的風險源，缺乏定量分析是它的一個缺點。

4、流程圖法

流程圖法是一種識別公司面臨的潛在風險的常用方法。它可以用

來描繪公司內任何形式的流程。比如產品流程、服務流程、財務會計

流程、市場營銷流程、分配流程等，對風險經理來說，最重要的應該

是生產流程，從生產流程圖中，風險經理可以看到原料的來源、加工、

包裝、存儲、裝配、運輸等不同的生產階段和產品的最終銷路。繪制

生產流程圖就是為了便于風險經理對每一個生產環(huán)節(jié)的風險因素、風

險事故及可能的損失后果進行識別和分析。

流程圖法的優(yōu)點是能把一個問題分成若干個可以進行管理的部分。

雖然這是一件繁瑣的工作，但一旦一個大問題被劃分成若干個小部分,

工作就容易開展了。流程圖法可以使風險經理通過一幅圖就認識到整

個生產過程，免去閱讀大量冗長的描述生產過程的文字資料，簡潔高

效。缺點包括：首先，需要耗費大量的時間。從了解生產過程到繪制

圖表需要相當多的時間，隨后還要對圖表進行解釋。其次，流程圖可

能過于籠統，僅描述了整個生產過程，但它卻不能描述任何生產的細

節(jié)，這就可能遺漏一些潛在風險，最后，流程圖無法對事故發(fā)生的可

能性進行評估。

5、危險因素和可行性研究

危險因素和可行性研究是項目計劃采取的風險識別的定性方法。

它是從風險的角度對工廠的生產經營進行研究。遵循的原則是：將許

多極端復雜的問題分解為可以處理的部分，然后對每一部分分別進行

仔細研究，以發(fā)現所有與之相關的風險。整個研究過程主要解決四個

問題：受檢部分的目的、與目的之間的偏差、偏差產生的原因及偏差

產生的后果。

危險因素和可行性研究的優(yōu)點在于：以一種廣闊的思路識別所有

的風險，而極少會忽略任何重要事件；風險識別工作由小組共同完成,

可以發(fā)揮集體的智慧；通過事先的組織安排，能對復雜系統的所有部

分開展細致的研究工作。缺點包括：一是所需花費時間很多，包括風

險經理和小組其他成員的大量工作時間：二是為了畫出指導工作的圖

表，必須將系統簡單化，這勢必會忽略某些風險。

6、事故樹法

事故樹法最早是由美國貝爾電話實驗室在20世紀60年代研究空

間項目時發(fā)明的，現在對這一領域的研究已經取得了長足的進展，廣

泛應用于國民經濟各個部門。事故樹法用圖表來表示所有可能引起主

要事件（事故）發(fā)生的次要事件（原因），揭示了個別事件的組合可

能會形成的潛在風險狀況。

事故樹法在風險識別時有突出的優(yōu)點，包括對風險識別的結構方

法、將復雜系統簡單化、對事故原因及影響的描繪等。但是，我們也

應該看到該方法的缺點：一是同其他技術相同的缺點，即掌握該技術

和使用其進行研究需要大量的時間。二是概率數據的偏差，如果概率

數據不精確，那么計算出的主要事件的發(fā)生概率就值得懷疑了。

7、風險指數

風險指數是用具體的數值來表示風險程度的方法，最常用的是道

氏火災與爆炸指數（簡稱道指），它的基本原理是：衡量損失可能性

并以數值表示出來，用于比較并對每年的變化進行管理。指數編制及

分析的步驟主要有：首先，確定對火災影響最大或者最可能導致火災

或爆炸的那些加工單位，分別計算出原材料系數；其次，考慮一些額

外風險，主要指會擴大損失程度的因素，包括對原材料的處置和轉移、

加工過程中化學反應的類型、傳送通道、排水裝置等。再次，將一般

風險系數和特殊風險系數相乘得到單位風險系數。最后，引入質害系

數的概念并考慮置信系數得到最終火災和爆炸指數。

在編制指數方面相關經驗十分重要，小組開展工作也是不可或缺

的，但是指數方法并不能識別各個具體的風險，他只能衡量工廠活動

所產生的可能的風險程度風險經理能使用指數對本公司那個工廠或車

間進行比較，并對每年的變化進行管理。

八、風險分析概述

風險分析包含風險識別、風險衡量和風險管理多個方面的任務。

苣先，分析潛在的損失原因，不能僅局限于識別已知的損失原因，還

要求對未知的損失原因進行分析，其次，分析已知損失原因與風險的

關系，最后，分析評價風險對于整個組織的影響。

風險分析可以分為三大部分：風險和人的行為、風險分析的方法

和統計分析。分析人的行為特點主要是為了了解人們是如何應對風險

的，再以不同的方式為其提供建議。進行風險分析的時候，風險經理

不能脫離技術的幫助，包括定量分析方法以及定性分析方法等技術。

在風險管理中，數字的運用也變得越來越重要。如何運用數據統計分

析是一個現代風險管理經理的必要掌握技能。

研究風險分析的成本并且合理地安排成本也是十分重要的。風險

分析的收益在于通過風險分析能夠發(fā)現那些尚未被識別的風險，并有

助于敦促人們采取控制措施以減少損失，最終降低損失成本。但風險

分析的收益并不能立竿見影，甚至在短期至中期內都難以見效。結果

就是風險經理很難確定在什么時候風險分析不再產生收益，而這個時

候，在風險分析上每多花費一元錢實際意味著浪費。

隨著風險分析成本的增加，風險分析的收益也由正值變成負值。

控制好風險成本管理，確保風險分析在合理的財務范圍內進行是風險

經理的重要職責。

九、對待風險的態(tài)度和行為

風險影響著人們生活的方方面面，面對無所不在的風險，我們每

個人都必須對自己的行為做出選擇。應對風險的方式多種多樣，例如,

有些人自愿承擔風險，選擇危險的職業(yè)；也有些人很少冒險，選擇穩(wěn)

定的工作，并購買保險。在保險的專業(yè)術語中，上述兩類人分別被稱

為風險偏好者和風險回避者。簡而言之，對待風險的態(tài)度因人而異。

各人應對風險均有自己的行為方式，這些行為方式沒有優(yōu)劣對錯之分,

同樣，用風險偏好者和風險回避者來形容企業(yè)也是恰當的。一些銀行

承擔的貸款風險比另一些銀行承擔的要高，一些石油公司在鉆井決策

上比別的公司更傾向于冒險，一些出口商與那些高風險國家進行貿易,

而另一些出口商卻不愿與這些國家有貿易往來。

在風險管理中應該把個人行為和企業(yè)行為結合起來考察。例如，

從個人角度出發(fā)，面對人身傷害風險時，個人必須決定是否使用保護

設施，是否戴安全帽，是否使用安全屏障等。而從企業(yè)角度出發(fā)，企

業(yè)不僅要考慮員工的人身傷害，還必須考慮企業(yè)全部的風險成本。

行為是人們的態(tài)度與所處環(huán)境相互作用的結果。如果環(huán)境允許我

們做想要做的事，那么我們的行為就能準確地反應態(tài)度。否則，環(huán)境

可能引起人們的行為和態(tài)度不一致。就風險管理而言，我們可以設想

一個對人們的態(tài)度不會產生太大影響的環(huán)境。不論發(fā)生什么風險，我

們都要以某種方式加以解決，因而預先確定人們面對風險采取何種態(tài)

度是有意義的。如果我們能做到這一點，我們就可以避免將那些想要

規(guī)避風險的人置于需要承擔風險的位置。

十、衡量對待風險的態(tài)度

根據衡量角度的不同，主要有兩種衡量對待風險的態(tài)度的方法。

第一種方法是建立在標準賭博這一概念基礎上的，它從經濟上衡量對

待風險的態(tài)度。第二種方法是指一些衡量技術，它們并不是從經濟的

角度來衡量，更注重研究個人是如何認識風險的。對于風險管理來說,

后一種方法可能更為重要。

1、標準賭博衡量法

假定拋硬幣打賭：拋到硬幣正面，可贏得40元；拋到硬幣反面，

則什么也得不到。這是一個簡單的50%對50%的賭博，也即是贏得40

元和什么也得不到的概率各占一半，再假定現在用一筆錢來代替這個

賭博。換句話說，要么參與這個賭博，要么獲得一筆錢，二者擇其一、

問題是要放棄賭博，至少應獲得一筆多大數額的錢呢？對每個人來說

都有一個特定的數額，接受這筆數額的錢和參加賭博對他們來說是無

差別的。這筆數額即是賭博的等價物，通常被稱為確定等價物。

我們根據不同的人對同一個問題的回答所得出的確定等價物的數

額把這些人進行歸類。除此以外，我們還可以估測出每個人在多大程

度上背離了數學上的合理答案。這個數學上的或者客觀的正確答案是

以期望值為基礎的。上例中，賭博的期望值為20元，也就是說50%的

機會可贏得40元，另外50%的機會什么也得不到，因此在長期內就可

希望獲得20元，如果一個人愿意接受的數額小于這個期望值，那么他

就更偏好于穩(wěn)定，而如果一個人要求的數額大于這個期望值，那么它

就屬于風險承擔者。

2、技術衡量法

標準賭博衡量法在風險管理中的運用是有限的，而技術衡量法對

于風險管理就有更多的實踐指導意義。許多技術都是通過考察個人對

某個事件發(fā)生的可能性的判斷，來研究個人對風險的態(tài)度。例如，列

舉各種可能致死的原因，要求人們判斷有多少人死于這些原因。這樣

我們不僅可以發(fā)現哪些原因沒有得到正確的評價，還可以發(fā)現哪些人

的估計不準確。分析比較員工所認為的意外事故的發(fā)生概率和實際的

事故發(fā)生率，為安全工作或事故防范工作提供更適合的目標。

十一、風險形成的機制

1、風險因素

風險因素是指促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴重程度的條件，它

是事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內在或間接原因。

根據風險因素的性質，可以將其分為有形風險因素和無形風險因

素。有形風險因素是指直接影響事物物理功能的物理性風險因素。例

如，建筑物的結構及滅火設施的分布等對于火災來說就屬于有形風險

因素。而無形風險因素是指文化、習俗和生活態(tài)度等非物質的、影響

損失發(fā)生可能性和受損程度的因素。無形風險因素主要與人的行為有

關，所以也常將二者稱為人為風險因素。在對風險進行管理時，不僅

要注意那些有形的危險，更要嚴密防范無形的風險隱患。

根據風險因素的來源，可以將其分為外部因素和內部因素。無數

的外部和內部因素驅動著影響戰(zhàn)略執(zhí)行和目標實現的事項，作為公司

風險管理的一部分，管理當局應當認識到了解這些外部和內部因素以

及由此可能產生的事項類型的重要性，外部因素及其相關事項主要包

括：經濟因素、自然環(huán)境因素、政治因素、社會因素、技術因素等；

而內部因素相關事項則主要包括基礎結構、人員、流程等。識別影響

事項的外部和內部因素對于有效的事項識別是很有用的，一旦確定了

起主要作用的因素，管理當局就能夠考慮他們的重要性，并且集中關

注那些能夠影響目標實現的事項。

2、風險事項

事項是源于內部或外部的影響戰(zhàn)略實施或目標實現的事故或事件。

它可能帶來正面或負面影響，或者兩者兼而有之。而風險事項是造成

風險損失的偶發(fā)事件，又稱風險事件。

風險事項是造成損失的直接或外在的原因，它是使風險造成損失

的可能性轉化為現實性以至引起損失結果的媒介，是從風險因素到風

險損失的中間環(huán)節(jié)，風險只有通過風險事項的發(fā)生才有可能導致損失。

例如汽車剎車失靈造成的車禍與人員損傷，其中剎車失靈是風險因素,

車禍是風險事項。如果僅有剎車失靈而未發(fā)生車禍，就不會導致人員

傷亡，又如，一段河堤年久失修，經不起洪水的沖擊，但如果這個區(qū)

域沒有大暴雨也不會導致水災損失。除了識別主體層次的事項之外，

還要識別活動層次的事項。這樣有助于將風險評估集中于主要的業(yè)務

單元或職能機構，例如銷售、生產、營銷、技術開發(fā)以及研究與開發(fā)。

有時風險因素與風險事項很難區(qū)分，某一事件在一定條件下是風

險因素，在另一條件下則為風險事項。如冰雹，使得路滑而發(fā)生車禍,

造成人員傷亡，這時次雹是風險因素，車禍是風險事項；若冰雹直接

擊傷行人則它就是風險事項。因此，應當以導致損失的直接性與間接

性來區(qū)分，導致損失的直接原因是風險事項，間接原因則為風險因素。

3、風險損失

風險損失則是指非故意的、非預期的和非計劃的經濟價值的減少

或消失。顯然，它包含兩方面的含義：一方面，損失是經濟損失，即

必須能以貨幣來衡量；另一方面，損失是非故意、非預期和非計劃的。

上述兩方面缺一不可。如折舊，雖然是經濟價格的減少，但它是固定

資產自然而有計劃的經濟價值的減少，不符合第二個條件，不在這里

所討論的損失之列。

損失可以分為直接損失和間接損失兩種，前者指直接的、實質的

損失，強調風險事項對于標的本身所造成的破壞，是風險事項導致的

初次效應：后者強調由于直接損失所引起的破壞，即風險事項的后續(xù)

效應，包括額外費用損失和收入損失等。

風險本質上就是由風險因素、風險事項和風險損失三者構戌的統

一體，這三者之間存在著一種因果關系：風險因素增加可能產生風險

事項，風險事項則引起損失。換句話說，風險事項是損失發(fā)生的直接

與外在原因，風險因素為損失發(fā)生的間接與內在原因。三者的串聯構

成了風險形成的全過程，對風險形成機制的分析，以及風險管理措施

的安排都以此為基礎。

十二、純粹風險管理

純粹風險具有可保性，因而財產損失風險、責任風險和人力資本

風險這三大類純粹風險主要是通過保險進行管理，保險的具體方法在

第6章詳細介紹。

現代公司無一不是把追求股東價值最大化作為自己的最高目標和

企業(yè)生存的宗旨。但是，大多數公司都在全力以赴地提高公司營業(yè)額,

和利潤，忽略了努力降低企業(yè)風險也是擴大股東價值的重要一環(huán)。

商業(yè)決策和投資總是與冒險相伴而行，有些企業(yè)家因為敢于冒險、

抓住機遇；而企業(yè)管理則不然，保證穩(wěn)健運營才是制勝的關鍵。然而,

商業(yè)經營永遠處于種種威脅之中：計算機故障、火災、環(huán)境污染、財

務欺詐、決策失誤、產品被迫招回等。風險的存在要求企業(yè)管理者必

須嚴肅對待企業(yè)風險。

怎樣界定商業(yè)經營中哪些是最重要的危險、如何減少這些危險發(fā)

生的概率一一如果真的發(fā)生的話，又該如何把危險的影響控制在最低

限度之內？商業(yè)風險范圍很廣，這里只討論純粹風險。純粹風險管理

的本質是將未來不確定的損失以最經濟的方式轉變?yōu)楝F實的成本，諾

基亞公司關于純粹風除管理的案例將揭示這個如此簡單的道理是如何

通過最科學有效的管理手段來實施的。

十三、純粹風險概念

純粹風險是指只有損失機會而無獲利可能的風險。一般而言，危

害性風險，如房屋所有者面臨的火災風險、汽車發(fā)生碰撞，幾乎都是

純粹風險。純粹風險通常是靜態(tài)風險，即在社會、經濟、政治、技術

以及組織等方面正常的情況下，自然力的不規(guī)則變化或人們的過失行

為所致的損失或損害的風險，如地震、暴風雨與意外傷害事故等造成

的損失或損害。純粹風險通常也是非系統性風險，即風險效應能被抵

消的風險。如在保險公司的運行中，保險人通過匯集被保險人或投保

人轉移的風險，利用大數法則和風險自發(fā)機制的作用，可以分散或互

相抵消一些風險效應c企業(yè)所面臨的純粹風險主要包括財產損失風險、

責任風險和人力資本風險。

十四、效用期望值分析法

以損失期望值為標準選擇風險管理的方案得到廣泛的應用，但仍

然存在著一些局限。比如這種方法沒有考慮到同一損失對不同主體的

影響可能是不同的，如10萬元的損失也許能導致一家小企業(yè)破產，但

對大公司而言可能是微不足道的。因此不同的風險主體對同一求失風

險將采取的態(tài)度可能截然不同，而這種主觀反應的差異是難以用損失

期望值分析法衡量的。

潛在損失的嚴重性可以用效用期望值這種方法來衡量。

1、效用及效用理論

效用是經濟學中最常用的概念之一。一般而言，效用是指對于消

費者通過消費或者享受閑暇等使自己的需求、欲望等得到的滿足的一

個度量，可以解釋為人們由于擁有或使用某物而產生的心理上的滿意

或滿足程度。例如，在現實生活中，一本中學課本對中學生的效用是

很大的，而對文盲和大學生的效用卻很小。在經濟社會中，同樣數量

的損失將會給窮人帶來的艱難和困窘遠大于對富人的影響。從而，在

不確定條件下的決策必然與決策人的經濟實力、風險反應產生不可割

裂的關系。效用理論為不確定條件下的決策提供了一種定量分析的工

其。

效用理論認為人們的經濟行為的目的是為了從增加貨幣量中取得

最大的滿足程度，而不僅僅是為了得到最大的貨幣數量。一般的做法

是，通過特別的方法，主要是詢問調查法，了解決策者對不同金額貨

幣所具有的滿足度（量化指標為效用度，為0?100）,然后計算不同

方案的效用期望值，以決定方案的取舍。

2、效用函數與效用曲線

效用函數原本是表示消費者在消費中所獲得的效用與所消費的商

品組合之間數量關系的函數。它被用以衡量消費者從消費既定的商品

組合中所獲得滿足的程度。運用無差異曲線只能分析兩種商品的組合,

而運用效用函數則能分析更多種商品的組合。

在運用效用函數進行風險決策的首要工作是確定決策主體對收益

或損失的量化反應，反應效用度與金額之間對應關系的函數為效用函

數，如用圖像表示則為效用曲線。

從人們對損失的態(tài)度來看，理論上可以分成三種類型：漠視風險

型、趨險型、避險型。漠視風險者對損失風險沒有特別的反應，他的

決策完全根據損失期望值的大小而確定。若要達到相同的效用度，不

同類型的投資者所要求的擁有的價值是不同的。漠視風險者的效用曲

線是通過(0,0)的一條直線、為了轉移風險，漠視風險者不會付出

比期望損失更大的轉移費用，顯然他很難戌為商業(yè)保險的投保人。

避險型即風險厭惡，表明經濟代理人對于風險的個人偏好狀態(tài)，

其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞減。具體分析，無論人

們對風險承擔者的概念做何種理解，我們都可以肯定地認為，獲取隨

機收益w比獲取確定收益W=EEW]所承擔的風險要大得多。如果某個市

場參加者總是寧愿獲取W=E[W]的收益，相應獲得U(E[W])的效用，

然而，他不愿意承擔風險獲取風險收益W,相應獲得的預期效用為E

（u[w]）,那么，我們就稱這個市場參加者為風險厭惡者。也就是說,

當面臨多種同樣貨幣預期值的投機方式時，風險厭惡考將選擇具有較

大確定性而不是較小確定結果的投機方式。在信息經濟學中，風險厭

惡者的效用函數一般被假設為凹性。效用隨貨幣收益的增加，但增加

率遞減。效用函數的二階導數小于零。

趨險型的效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞增。效用函

數的二階導數大于零。當面臨多種同樣貨幣預期收益值的方式時，風

險愛好者將選擇具有較小確定性而不是較大確定結果的投機方式。

漠視風險型的效用隨貨幣收益的增加，但增加率不變，效用函數

的二階導數等于零。

在面臨不確定性時，行為人的選擇就是追求財富的期望效用最大

化過程。不確定性又有兩種情況：一種是雖然結果是不確定的，但每

種結果本身和出現的客觀概率（或密度函數）是已知的，此時行為人

對結果出現的主觀概率預期當然和客觀情況一致，期望效用最大化就

是在客觀概率下的效用最大化：另一種情況則是不但結果是不確定的,

而且每種結果出現的客觀概率（或密度函數）也是未知的，但此時行

為人對每種結果出現的概率會有一個主觀預期，此時期望效用最大化

就是主觀期望效用（SEU）最大化。

十五、決策樹分析法

在風險管理措施多階段決策問題中，前一個階段的決策會產生一

些附帶結果，這些結果對下一個階段的風險管理決策會產生影響。此

時需要利用這些新的信息再次進行決策，這樣又會產生一些新的情況，

又需要決策。這樣，決策、新情況、決策、新情況構成一個按時間先

后順序相互依賴的風險管理多階段序列決策。描述以及用于這種序列

的有效工具就是決策樹分析。它是利用決策樹描述風險管理多階段序

列決策問題，并直接利用決策樹進行計算與決策的一種方法。

具體而言，決策樹分析法是指分析每個決策或事件（即自然狀態(tài)）

時，都引出兩個或多個事件和不同的結果，并把這種決策或事件的分

支畫成圖形，這種圖形很像一棵樹的枝干，故稱決策樹分析法。一般

都是自上而下生成的。每個決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能引出兩

個或多個事件，導致不同的結果，把這種決策分支畫成圖形很像一棵

樹的枝干，故稱決策樹。

決策樹分析法通常有五個步驟。

第一步，明確決策問題，確定備選方案。對要解決的問題應該有

清楚的界定，應該列出在不同決策時點的所有可能的備選方案。

第二步，繪出決策樹圖形。決策樹用三種不同的符號分別表示決

策點、狀態(tài)點、結果點。決策點用方框表示，放在決策樹的左端，每

種備選方案即狀態(tài)用從該結引出的樹枝（線條）表示；實施每一個備

選方案時都可能發(fā)生一系列風險事件，用圖形符號圓圈表示，稱為機

會點，每一個機會點可能會有多個直接結果，例如，某種治療方案有

三個結果狀態(tài)（治愈、改善、藥物毒性致死），則狀態(tài)點有三個枝。

中間結果與最終結果都用有圓心的圓形節(jié)點表示，稱為結果點，總是

放在決策樹每一枝的最右端。初始狀態(tài)點在整個決策樹的最左端，最

終結果點放在整個決策樹的最右端，從左至右狀態(tài)點的順序應該依照

事件發(fā)生的時間先后關系而定。但不管狀態(tài)點有多少個結果，從每個

狀態(tài)點引出的結果必須是互相排斥的狀態(tài)，不能互相包容和交叉。

第三步，確定并注明各種結果可能出現的概率及損益值。所有這

些概率都要在決策樹上標示出來，在為每一個狀態(tài)點引出的結局枝標

記發(fā)生概率時，必須注意各概率相加之和必須為L0.運用期望效用準

則還要對中間結果及最終結局標注適宜的效用值賦值。

第四步，計算每一種備選方案的決策變量值。計算期望值的方法

是從“樹枝末端”開始向“樹根”的方向進行計算，將每一個狀態(tài)點

上所有風險狀態(tài)的損益值或效用值與其發(fā)生概率分別相乘，其總和為

該狀態(tài)點的期望值或期望效用值。在每一個決策點中，將各狀態(tài)點的

期望值或期望效用值分別與其發(fā)生概率相乘，其總和為該決策方案

的期望效用值，選擇期望值或期望效用值最高的備選方案為最優(yōu)

方案。如果多階段的時間跨度大，就還要考慮時間價值。

第五步，應用敏感性試驗對決策分析的結論進行測試。敏感分析

的目的是測試決策分析結論的真實性，敏感分析要回答的問題是當概

率及結果效用值等在一個合理的范圍內變動時，決策分析的結論會不

會改變。

十六、產業(yè)環(huán)境分析

堅持把創(chuàng)新擺在發(fā)展全局的核心位置，把發(fā)展基點放在創(chuàng)新上，

推動科技、要素、產業(yè)、產品、組織、管理、品牌、業(yè)態(tài)、商業(yè)模式

全面創(chuàng)新，破除制約創(chuàng)新發(fā)展的體制機制障礙，發(fā)揮創(chuàng)新對拉動經濟

增長、推進結構優(yōu)化、促進動力轉換的乘數效應，形成以創(chuàng)新為主要

引領和支撐的經濟體系和發(fā)展模式。

（一）實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略。發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引

領作用，促進經濟增長由主要依靠物質資源消耗向主要依靠科技進步、

勞動者素質提高、管理創(chuàng)新轉變。

（二）加強創(chuàng)新能力建設。堅持以企業(yè)為主體、平臺為支撐、市

場為導向、政策為保障，完善產學研用相結合的區(qū)域創(chuàng)新體系。

（三）拓展發(fā)展新空間。以優(yōu)化空間結構、推進集中發(fā)展、增強

承載能力為重點，挖掘區(qū)域發(fā)展?jié)撃埽ぐl(fā)區(qū)域經濟活力。

（四）構建產業(yè)新體系。緊扣重點領域和關鍵環(huán)節(jié)，推進傳統產

業(yè)新型化、新興產業(yè)規(guī)?；?、支柱產業(yè)多元化。

（五）推進金融創(chuàng)新。發(fā)展銀行、保險、期貨、證券、基金、信

托和租賃等金融業(yè)，運用多層次資本市場，提升金融對實體經濟的支

撐能力。

（六）發(fā)展互聯網經濟。把握新一代信息技術創(chuàng)新變革的重大機

遇，推動工業(yè)化與信息化深度融合，促進信息網絡技術全方位應用。

（七）構建發(fā)展新體制。加快形成有利于經濟發(fā)展的市場環(huán)境、

產權制度、投融資體制、分配制度、人才培養(yǎng)引進使用機制。

十七、MEMS慣性傳感器

MEMS慣性傳感器主要用于測量線性加速度、振動、沖擊和傾角等

物理屬性，主要產品包括用于測量線性加速度的加速度計及同原理的

單軸或多軸振動傳感器、測量角速度的陀螺儀、感應磁場強度的磁傳

感器以及各類慣性傳感器的組合。MEMS慣性傳感器主要應用于消費電

子和汽車電子領域。在消費電子領域，慣性傳感器可以實現GPS導航、

屏幕翻轉、游戲控制、攝像機圖像穩(wěn)定和硬盤保護等功能；在汽車電

子領域，MEMS慣性傳感器主要應用于汽車電子穩(wěn)定系統、GPS哺助導

航系統、汽車安全氣囊、車輛姿態(tài)測量等方面。

用于獲取振動信號的骨聲紋傳感器，屬于慣性傳感器分類，因其

高靈敏度、高帶寬的特性，可用于智能無線耳機的上行降噪、語音喚

醒和聲紋1D等功能，主要原理為傳感器接收聲帶發(fā)生后傳播的振動信

號，結合整機算法處理，實現語音活動監(jiān)測和通話降噪，降低產品功

耗，提升通話質量；此外，通過MEMS骨聲紋傳感器將頭骨傳導的聲紋

加上空氣傳播的聲紋合在一起構成獨一無二的生物信息，實現一句話

完成身份驗證，進行解鎖或喚醒語音助手的操作。基于拾取振動的技

術原理和應用技術，此類傳感器也將應用于VR/AR智能眼鏡、助聽器

和智能頭盔等新興穿戴終端，并進一步滲透到工業(yè)機器人、物聯網實

時監(jiān)控、醫(yī)療健康監(jiān)測和汽車移動終端等。

十八、必要性分析

1、現有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求

作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過100%。預計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務發(fā)展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能

潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，

公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場磯遇奠

定基礎。

2、公司產品結構升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產

品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水

準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。

十九、公司簡介

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XX（集團）有限公司

2、法定代表人：林xx

3、注冊資本：990萬元

4、統一社會信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期：2014-6-2

7、營業(yè)期限：2014-6-2至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司簡介

當前，國內外經濟發(fā)展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經濟

深度調整、復蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)

外貿形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內看，發(fā)展階段的轉變使經

濟發(fā)展進入新常態(tài)，經濟增速從高速增長轉向中高速增長，經濟增長

方式從規(guī)模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長，經濟增長動力

從物質要素投入為主轉向創(chuàng)新驅動為主。新常態(tài)對經濟發(fā)展帶來新挑

戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難知問題尤為突出。面對國際國內經濟發(fā)展新環(huán)境,

公司依然面臨著較大的經營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高

位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化,

新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農業(yè)現代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、

萬眾創(chuàng)新”、《中國制造2025》、“互聯網+”、“一帶一路”等重大

戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將

把握國內外發(fā)展形勢，利用好國際國內兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)

展機遇，轉變發(fā)展方式，提高發(fā)展質量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路

徑，贏得發(fā)展主動權，實現發(fā)展新突破。

公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標準要求的產

品。在提供產品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產品安

全。積極與消費者溝通，向消費者公開產品安全風險評估結果，努力

維護消費者合法權益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產品升級，

為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質的產

品和服務。

二十、項目投資分析

（一）投資估算的依據

本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資

金，估算的主要依據包括：

1、《建設項目經濟評價方法與參數（第三版）》

2、《投資項目可行性研究指南》

3、《建設項目投資估算編審規(guī)程》

4、《建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定》

5、《建設工程工程量清單計價規(guī)范》

6、《企業(yè)工程設計概算編制辦法》

7、《建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定》

（二）項目費用與效益范圍界定

本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；

項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程

中費用與效益計算范圍相一致性的原則。

本期項目建設投資25543.23萬元，包括：工程費用、工程建設其

他費用和預備費三個部分。

（三）工程費用

工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程賽等；工程建

設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期

工作費用，合計22310.19萬元。

1、建筑工程費估算

根據估算，本期項目建筑工程費為11632.23萬元。

2、設備購置費估算

設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程

設備價格，同時參照《機電產品報價手冊》和《建設項目概算編制辦

法及各項概算指標》規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行

估算。本期項目設備購置費為10054.55萬元。

3、安裝工程費估算

本期項目安裝工程費為623.41萬元。

（四）工程建設其他費用

本期項目工程建設其他費用為2654.79萬元。

（五）預備費

本期項目預備費為578.25萬元。

建設投資估算表

單位：萬元

序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計

1工程費用11632.2310054.55623.4122310.19

1.1建筑工程費11632.2311632.23

1.2設備購置費10054.5510054.55

1.3安裝工程費623.41623.41

2其他費用2654.792654.79

2.1土地出讓金1261.861261.86

3預備費578.25578.25

3.1基本預備費325.09325.09

3.2漲價預備費253.16253.16

4投資合計25543.23

（六）建設期利息

按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款

12496.82萬元,貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息612.35萬元。

建設期利息估算表

單位：萬元

序號項目合計第1年第2年

1借款

1.1建設期利息612.35153.09459.26

1.1.1期初借款余額6248.41

1.1.2當期借款12496.826248.416248.41

1.1.3當期應計利息612.35153.09459.26

1.1.4期末借款余額6248.4112496.82

1.2其他融資費用

1.3小計612.35153.09459.26

2債券

2.1建設期利息

2.1.1期初債芬余額

2.1.2當期債務金額

2.1.3當期應計利息

2.1.4期末債務余額

2.2其他融資費用

2.3小計

3合計612.35153.09459.26

（七）流動資金

流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助

材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資

金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業(yè)流動資金周

轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算

參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算

法進行測算。

根據測算，本期項目流動資金為8041.96萬元。

流動資金估算表

單位：萬元

序號項目第1年第2年第3年第4年第5年

1流動資產0.0030922.3935339.8744174.84

1.1應收賬款0.0013915.0815902.9419878.68

1.2存貨0.0010822.8312368.9515461.19

1.2.1原輔材料0.003246.853710.694638.36

1.2.2燃料動力0.00162.34185.54231.92

1.2.3在產品0.004978.505689.727112.15

1.2.4產成品0.002435.142783.023478.77

1.3現金0.002473.792827.193533.99

1.4預付賬款0.003710.694240.785300.98

2流動負債0.0025293.0228906.3036132.88

2.1應付賬款0.009105.4910406.2713007.84

2.2預收賬款0.0016187.5318500.0323125.04

3流動資金0.005629.376433.578041.96

流動資金增

40.005629.37804.201608.39

加

鋪底流動資

50.009276.7210601.9613252.45

金

(A)項目總投資

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹

慎財務估算，項目總投資34197.54萬元，其中：建設投資25543.23

萬元，占項目總投資的74.69%；建設期利息612.35萬元，占項目總投

資的1.79%；流動資金8041.96萬元，占項目總投資的23.52%。

總投資及構成一覽表

單位：萬元

序號項目指標占總投資比例

1總投資34197.54100.00%

1.1建設投資25543.2374.69%

1.1.1工程費用22310.1965.24%

1.1.1.1建筑工程費11632.2334.01%

1.1.1.2設備購置費10054.5529.40%

1.1.