2023年中國煤化工行業(yè)全景圖譜

中國神華(601088);兗礦能源(600188);寶豐能源(600989);中煤能源(601898);陜西煤業(yè)(601225);新奧股份(600803);中國心連心化肥(01866)等。煤化工上市企業(yè)營業(yè)收入、煤化工行業(yè)競爭格局。行業(yè)概況1、定義煤化工是以煤為原料，經(jīng)過化學加工使煤轉(zhuǎn)化為氣體、液體、固體燃料以及化學品等過程。煤的加工過程主要包括：干餾(含煉焦和低溫干餾)、氣化、液化和合成化學品等。煉焦是應(yīng)用最早的工藝，并且至今仍然是煤化工業(yè)的重要組成部分;煤的氣化在煤化工業(yè)中占有重要地位，其產(chǎn)生的潔凈燃料，有利于提高人民生活水平和環(huán)境保護;煤氣化生產(chǎn)的合成氣是合成液體燃料等多種產(chǎn)品的原料;煤直接液化，可以生產(chǎn)人造石油和化學產(chǎn)品。在石油短缺時，煤的液化產(chǎn)品可替代目前的天然石油。按煤炭的一次轉(zhuǎn)化方式不同，可分為煤焦化、煤氣化和煤液化;按加工深度不同，可分為產(chǎn)業(yè)鏈上游的基礎(chǔ)煤化工和中下游的精細煤化工。按發(fā)展成熟度不同，可分為傳統(tǒng)煤化工和現(xiàn)代煤化工。傳統(tǒng)煤化工主要包括煤制化肥、合成氨和焦炭，現(xiàn)代煤化工主要是新型煤基能源和新型煤基材料。按產(chǎn)品最終用途不同，可分為煤基化學燃料、煤基化工材料、煤制化肥、煤基精細化學品等。煤基化學燃料包括煤基固體、液體和氣體燃料;煤基化工材料包括煤制塑料、煤制化纖、煤制橡膠，其中煤制塑料主要是煤制烯烴及其深加工，煤制化纖主要是煤制芳烴和煤(合成氣)制乙二醇及其深加工，煤制橡膠主要是煤制硅橡膠產(chǎn)業(yè)鏈。2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈涉及多個環(huán)節(jié)煤化工產(chǎn)業(yè)的上游為煤炭采選行業(yè)，其為煤化工行業(yè)企業(yè)提供原材料;煤炭價格波動直接影響煤化工行業(yè)的生產(chǎn)成本，進而對細分產(chǎn)品的利潤產(chǎn)生影響。煤化工按加工深度不同，可分為產(chǎn)業(yè)鏈上游的基礎(chǔ)煤化工和中下游的精細煤化工;按發(fā)展成熟度不同，可分為傳統(tǒng)煤化工和現(xiàn)代煤化工。傳統(tǒng)煤化工主要包括煤制化肥、合成氨和焦炭，現(xiàn)代煤化工主要是新型煤基能源和新型煤基材料。煤化工下游應(yīng)用較為廣泛，其產(chǎn)品多為工業(yè)領(lǐng)域的原材料，涉及燃料、醫(yī)藥業(yè)、農(nóng)業(yè)、制造重輕工等各個領(lǐng)域。中國煤化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下：從煤化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的參與企業(yè)上看，上游參與企業(yè)主要有神華集團、山西焦煤等;中游煤化工企業(yè)主要包括中國神華、中煤能源和陜西煤業(yè)等;下游應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)主要包括燃料、醫(yī)藥、制造業(yè)、冶金和農(nóng)業(yè)類企業(yè)，類型廣泛且數(shù)量龐大。行業(yè)發(fā)展歷程：興起的時間較早統(tǒng)煤化工領(lǐng)域發(fā)展較早，在上世紀60、70年代時已經(jīng)生產(chǎn)肥料等產(chǎn)品的煤化工產(chǎn)業(yè)。隨著原油勘探技術(shù)不斷并且伴隨著石油化工技術(shù)的發(fā)展，全球性石油短缺出現(xiàn)，而煤炭作為我國的優(yōu)勢能源又被賦予了新的使命，那就是以其為原料借助先進技術(shù)生產(chǎn)烯烴、芳烴、乙二醇等化工產(chǎn)品以及油品、天然氣等能源產(chǎn)品，現(xiàn)代煤化工由此進入大眾的視并確定了四大領(lǐng)域十個重點方向，開辟了我國現(xiàn)代煤化工跨越發(fā)展的新紀元。從此，我國現(xiàn)代煤化工走上了持續(xù)快速發(fā)我國在現(xiàn)代煤化工領(lǐng)域的研究不斷深入，示范性項目不斷落地，現(xiàn)代煤化工行業(yè)取得了較大行業(yè)政策背景：政策加持，行業(yè)發(fā)展迅速由于煤炭加工會產(chǎn)生大量廢水和廢氣，煤化工一直貼著高能我國煤化工行業(yè)已經(jīng)逐步向綠色環(huán)保、低碳節(jié)能的方向發(fā)展。從保障能源安全的角度，國家也出臺了相應(yīng)產(chǎn)業(yè)扶持政策以業(yè)重點發(fā)展政策及規(guī)劃匯總?cè)缦拢盒袠I(yè)發(fā)展現(xiàn)狀1、現(xiàn)代煤化工供給規(guī)模分析近年來，現(xiàn)代煤化工雖然受到低油價沖擊和日趨嚴格的環(huán)保法規(guī)影響，但隨著技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)成熟度的提高，市場競爭力有所增強。截至“十三五”目。產(chǎn)業(yè)集中度也大幅提升，已形成寧東能源化工基地、鄂爾多斯能源化工基地、榆林國家級能源化工基地等多個現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，園區(qū)化、基地化發(fā)展的優(yōu)勢初步顯現(xiàn)。孫偉善發(fā)布了《2022年度重預警報告》，詳細介紹了24種重點石化化產(chǎn)品質(zhì)量仍存在差距，且投產(chǎn)項目多導致開工率下降至百分點，拉低了乙二醇產(chǎn)品總的裝置開工率，至使我國乙二醇裝置的開工率水平較低(不到(合成氣)制乙二醇新增計劃投產(chǎn)項目6中國規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)品(焦炭)生產(chǎn)能力。行業(yè)A股上行業(yè)競爭格局1、區(qū)域競爭格局：主要分布在以北京市、山西省和山東省為主的壞渤海地區(qū)從我國煤化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來看，煤化工行業(yè)企業(yè)主要分布在以北京市、山西省和山東省為主的環(huán)渤海地區(qū)，環(huán)渤海地區(qū)的礦產(chǎn)資源非常豐富，礦產(chǎn)資源儲量之多與種類繁多。其中北京市煤化工行業(yè)企業(yè)數(shù)量分布最多;同時浙江省、廣東省、陜西省和新疆維吾爾自治區(qū)也有一定數(shù)量的煤化工行業(yè)企業(yè)分布。從中國煤化工行業(yè)競爭者區(qū)域分布情況來看，我國煤化工企業(yè)主要集中在內(nèi)蒙古、北京和河北等華北地區(qū)省市。除此之外，寧夏、陜西和河南也有較多煤化工行業(yè)競爭者分布，如寶豐能源、陜西煤業(yè)和河南能源等。2、企業(yè)競爭格局：主流企業(yè)加速擴張布局煤化工行業(yè)屬于煤炭行業(yè)的延伸，作為原材料的煤炭在供給端主要由國內(nèi)中大型國企掌握。從自身資源利用的角度看，隨著煤炭消耗重頭的燃煤發(fā)電在國內(nèi)受到限制，煤炭企業(yè)發(fā)展自身的煤化工業(yè)務(wù)才復合自身需求。因此我國的煤化工行業(yè)主要以央企和地方國企為主，它們手中握有上游原材料，可以根據(jù)下游需求和煤炭價格的變化靈活調(diào)整煤化工業(yè)務(wù)發(fā)展。而民營企業(yè)手握煤炭資源有限，業(yè)務(wù)發(fā)展所需的原材料大多需要外購，抵御風險的能力較差。前瞻結(jié)合中國煤化工行業(yè)主要競爭者已公布的生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)，以及近年來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，對中國煤化工重點企業(yè)競爭格局進行分析：在目前中國煤化工重點企業(yè)中，中國神華，中煤能源和陜西煤業(yè)三家企業(yè)在營業(yè)收入、利潤總額、資產(chǎn)總額和煤化工產(chǎn)品產(chǎn)能產(chǎn)量方面占據(jù)絕對優(yōu)勢，共同組成了中國煤化工行業(yè)競爭第一梯隊;晉能控股、兗礦能源和新奧天然氣等企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模均在爭力的煤化工產(chǎn)品及生產(chǎn)研發(fā)技術(shù)，三家企共同構(gòu)成中國煤化工行業(yè)第二競爭梯隊;寶豐能源，心連心等營業(yè)收入規(guī)模的第三競爭梯行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測發(fā)展指導意見》數(shù)據(jù)顯示，到“十四五”末，建成煤制氣產(chǎn)萬噸，煤制乙二醇產(chǎn)能800萬噸，完成百萬噸級煤制芳烴、煤制乙醇、百萬噸級煤焦油深加工、千萬噸級低階煤分質(zhì)分萬噸長焰煤熱解分質(zhì)分級清潔利用煤左右。在政策有序指導，行業(yè)集中度進一步提升和下游需求不斷增長的背景下，我國煤化工行業(yè)未來發(fā)展前景良好。前瞻根據(jù)近年來中國煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，結(jié)合相關(guān)政策規(guī)劃中提出的2-2027年間中國煤化工上市企業(yè)營業(yè)收入年復合增長率將達到8.5%，至2027年末，中國煤化工行業(yè)上市企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模將突破20002、傳統(tǒng)煤化工發(fā)展趨勢：與關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展近年來，傳統(tǒng)煤炭企業(yè)向煤化工轉(zhuǎn)型，中國煤化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長。未來，傳統(tǒng)煤化工項目將會靠近原料、靠近市場、進入化工園區(qū)的原則，按照量力而行、量水而行、量環(huán)境承載能力而行的要求，突出產(chǎn)業(yè)園區(qū)化、規(guī)模大型化、生產(chǎn)柔性化、產(chǎn)品差異化的方式和特色，傳統(tǒng)煤化工企業(yè)布局更加科學合理。而且，煤化工產(chǎn)業(yè)與關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展。與石油化工行業(yè)融合，可實現(xiàn)原料互補、產(chǎn)品優(yōu)化調(diào)和、公用系統(tǒng)共享。雙方聯(lián)合后，可以直接將煤液化的初級產(chǎn)品作為加工原料輸送到煉油廠，并與煉廠的產(chǎn)品進行調(diào)和，加快我國油品質(zhì)量升《煤炭工業(yè)“十四五”現(xiàn)代煤化工發(fā)展指導意見》提出積極拓展煤制清潔能源和燃料領(lǐng)域，節(jié)約油氣資源。加大煤制氫技術(shù)研發(fā)和推廣應(yīng)用力度。加快研發(fā)和完善甲醇直接燃燒、改性、高效轉(zhuǎn)化技術(shù)以及民用燃料技術(shù)，發(fā)展以甲醇為原料息化部、生態(tài)環(huán)境部、國家能源局四部門發(fā)布《現(xiàn)代煤化工行業(yè)節(jié)能降碳改造升級實施指南》?！吨改稀诽岢鲆涌焯蕴环暇G色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展要求的落后工藝技術(shù)和生產(chǎn)裝未來，現(xiàn)代煤氣化技術(shù)將向裝置大型化、操作簡單化、運行高效化和長周期方向發(fā)展。同時，在延伸產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)、拓寬重大裝備研制等方面有望實現(xiàn)重大創(chuàng)新和突破。同時，新型煤