證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷11

證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷11單選題（共100題，共100分）(1.)可以發(fā)行政策性金融債的機構(gòu)不包括()。A.中國人民銀行B.國家開（江南博哥）發(fā)銀行C.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D.中國進出口銀行正確答案：A參考解析：政策金融債的發(fā)行人是政策性金融機構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行。(2.)下列不屬于按債券發(fā)行主體進行分類的是()。A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.零息債券正確答案：D參考解析：D項是按計息方式分類。按發(fā)行主體分類根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類。(3.)下列關(guān)于私募股權(quán)投資的說法中，錯誤的是()。A.買殼上市或借殼上市是資本運作的一種方式，屬于間接上市方法B.信托制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責任公司形式設(shè)立C.私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)D.杠桿收購是指籌資過程當中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式正確答案：B參考解析：信托制是指由基金管理機構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金；公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責任公司形式設(shè)立，所以Ｂ項說法錯誤。買殼上市或借殼上市是資本運作的一種方式，屬于間接上市方法，為不能直接進行IPO的私募股權(quán)投資項目提供退出途徑；私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)；杠桿收購，是指籌資過程當中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式，是應(yīng)用最廣泛的形式。(4.)私募股權(quán)投資的退出機制不包括()。A.杠桿收購B.首次公開發(fā)行C.管理層回購D.二次出售正確答案：A參考解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。杠桿收購，是指籌資過程當中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。(5.)財務(wù)報表分析的對象是()。A.企業(yè)的各項基本活動B.企業(yè)的經(jīng)營活動C.企業(yè)的投資活動D.企業(yè)的籌資活動正確答案：A參考解析：財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。(6.)期權(quán)合約中唯一的變量是()。A.執(zhí)行價格B.期權(quán)費C.到期日D.協(xié)議價格正確答案：B參考解析：期權(quán)費是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。這一費用一旦被支付，則不管期權(quán)買方是否執(zhí)行期權(quán)均不會被退給賣方。它是期權(quán)合約中唯一的變量，大小取決于期權(quán)合約的要素，包括合約標的資產(chǎn)、到期日和執(zhí)行價格等。對賣方而言，它是期權(quán)的回報；對買方而言，它是買入期權(quán)所遭受損失的最高限度。期權(quán)費是交易雙方在期權(quán)交易所內(nèi)競價形成的。(7.)通常可以用()的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小。A.下行風險標準差B.貝塔系數(shù)（β）C.跟蹤誤差D.方差正確答案：B參考解析：答案是B選項，通?？梢杂秘愃禂?shù)（β）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小。(8.)下列不符合全球投資業(yè)績標準關(guān)于收益率計算的條款的是()。A.必須采用總收益率B.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的平均收益率C.投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算D.在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益正確答案：B參考解析：B項，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接?！究键c】GIPS輸入數(shù)據(jù)的相關(guān)規(guī)定(9.)根據(jù)不同的市場行情，投資者下達的指令不包括()。A.市價指令B.限價指令C.止損指令D.觸價指令正確答案：D參考解析：根據(jù)不同的市場行情，投資者下達的指令包括市價指令和隨價指令，其中隨價指令又包括限價指令和止損指令。(10.)在《上海證券交易所融資融券交易實施細則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的標的證券做出了詳細規(guī)定，如標的證券為股票的，須符合的條件不包括()。A.在上海證券交易所上市交易超過3個月B.股東人數(shù)不少于5000人C.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元D.融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元正確答案：B參考解析：在《上海證券交易所融資融券交易實施細則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的標的證券做出了詳細規(guī)定，如標的證券為股票的，須符合以下7個條件：（1）在上海證券交易所上市交易超過3個月（A符合）。（2）融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元（C符合），融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元（D符合）。（3）股東人數(shù)不少于4000人。（4）在過去3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一：①日均換手率低于基準指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬元；②日均漲跌幅平均值與基準指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過4%；③波動幅度達到基準指數(shù)波動幅度的5倍以上。（5）股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革。（6）股票交易未被上海證券交易所實行特別處理。（7）上海證券交易所規(guī)定的其他條件。(11.)交易所上市交易的債券按()估值。A.第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價B.當日的開盤價C.估值當日的結(jié)算價D.采用估值技術(shù)正確答案：A參考解析：交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估值機構(gòu)提供的相應(yīng)品種當日的估值凈價估值，含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機構(gòu)提供的相應(yīng)品種當日的唯一估值凈價或推薦估值凈價估值，第三方估值機構(gòu)提供的估值價格與交易所收盤價存在差異的，若基金管理人認定交易所收盤價更能體現(xiàn)公允價值，應(yīng)采用收盤價。(12.)()機制的實施吸引了境外符合資格的機構(gòu)投資者來中國資本市場投資。A.QFIIB.QDIIC.基金互認D.以上都正確正確答案：A參考解析：QFII機制的實施吸引了境外符合資格的機構(gòu)投資者來中國資本市場投資，為中國資本市場帶來大量新增的境外資金，具有重大意義。(13.)CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架，不屬于的一項是()。A.披露B.過程C.備注D.記錄正確答案：C參考解析：CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架。該框架包含了三個方面：過程、披露和記錄。(14.)股票的()又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。A.清算價值B.賬面價值C.票面價值D.內(nèi)在價值正確答案：B參考解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。(15.)以下公式正確的是()。A.轉(zhuǎn)換價格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例B.轉(zhuǎn)換價格=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換比例C.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格D.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換價格正確答案：C參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格(16.)流動比率的公式為()。A.負債/資產(chǎn)B.資產(chǎn)/負債C.流動負債/流動資產(chǎn)D.流動資產(chǎn)/流動負債正確答案：D參考解析：流動比率是最廣為人知，應(yīng)用最廣泛的比率之，其公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。(17.)不屬于系統(tǒng)性風險的是()A.經(jīng)濟增長B.財務(wù)風險C.利率、匯率與物價波動D.政治干擾正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性風險也稱為市場風險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，政治因素的干擾等。(18.)()是交易管理領(lǐng)域的主流理念。A.執(zhí)行缺口B.最佳執(zhí)行C.交易執(zhí)行D.交易成本正確答案：B參考解析：“最佳執(zhí)行”是交易管理領(lǐng)域的主流理念(19.)以下不屬于再融資的方式是()。A.股票回購B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券C.非公開發(fā)行股票D.向不特定對象公開募集正確答案：A參考解析：上市公司再融資的方式有向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、非公開發(fā)行股票。股票回購屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為。(20.)如果基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票型基金屬于()。A.潛力型基金B(yǎng).價值型基金C.成長型基金D.大盤股基金正確答案：B參考解析：如果基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認為該股票型基金屬于價值型基金；反之，該股票型基金則可以被歸為成長型基全。(21.)如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系:由于存在一系列同時影響多個資產(chǎn)收益的因素，大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會存在一定的相關(guān)性這種說法()。A.正確B.錯誤C.部分正確D.部分錯誤正確答案：A參考解析：本題題干為相關(guān)性的闡述，說法正確。(22.)下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說法錯誤的是()。A.市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）B.市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，C.對盈余進行估值的重要指標是市凈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益D.市盈率是投資回報的一種度量標準，即股票投資者根據(jù)當前或預測的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)；當前市盈率的高低，表明投資者對該股票未來價值的主要觀點正確答案：C參考解析：對盈余進行估值的重要指標是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收益。(23.)下列不屬于能源類大宗商品的是()A.原油B.汽油C.鋼鐵D.甲醇正確答案：C參考解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等，鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。(24.)主動比重是一個相對于業(yè)績比較基準的風險指標，用來衡量投資組合相對于基準的()。A.偏離程度B.風險高度C.比重率D.期望收益正確答案：A參考解析：主動比重是一個相對于業(yè)績比較基準的風險指標，用來衡量投資組合相對于基準的偏離程度。(25.)()是證券投資基金會計核算的責任主體。A.基金管理公司B.基金托管人C.證券公司D.基金投資者正確答案：A參考解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的主體。(26.)()是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。A.成交量加權(quán)平均價格算法B.時間加權(quán)平均價格算法C.跟量算法D.執(zhí)行偏差算法正確答案：D參考解析：執(zhí)行偏差算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。(27.)遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平，關(guān)于遠期利率下列()是完全正確的。A.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻B.它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具C.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率D.以上選項都對正確答案：D參考解析：遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。2.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。3.它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。4.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率。(28.)()是指當某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設(shè)置的百分比時，投資者就交易這種股票。A.道氏理論B.過濾法則C.止損指令D.“相對強度”理論正確答案：B參考解析：過濾法則是指當某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設(shè)置的百分比時，投資者就交易這種股票。(29.)可在期權(quán)到期日或到期日之前的任一個營業(yè)日執(zhí)行的期權(quán)是()。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)正確答案：A參考解析：美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權(quán)。超過到期日，美式期權(quán)同樣也失效。(30.)()是著名的杜邦恒等式。A.資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)C.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益D.凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)，這就是著名的杜邦恒等式。(31.)2002年11月5日，經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于()正式實施。A.發(fā)布之日起B(yǎng).發(fā)布當月起C.當年12月1日起D.次年1月1日起正確答案：C參考解析：2002年11月5日，經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于當年12月1日正式實施。(32.)以下不屬于基金業(yè)績必須考慮的因素是()A.綜合考慮風險和收益B.基金管理規(guī)模C.時間區(qū)間D.基金的價格正確答案：D參考解析：為了對基金業(yè)績進行有效評價，對基金業(yè)績必須加以考慮的因素有三個：基金管理規(guī)模、時間區(qū)間、綜合考慮風險和收益。(33.)下列屬于股票特征的是()。Ⅰ.收益性Ⅱ.風險性Ⅲ.永久性Ⅳ.參與性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的特征包括：①收益性;②風險性;③流動性;④永久性;⑤參與性。(34.)跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度的重要指標。該指標被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。跟蹤誤差是證券組合相對基準組合的跟蹤偏離度的()，其中跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準組合的收益率。A.標準差B.方差C.凸性D.久期正確答案：A參考解析：跟蹤誤差是證券組合相對基準組合的跟蹤偏離度的標準差，其中跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準組合的收益率。(35.)()指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。A.凈額清算B.全額清算C.雙邊凈額清算D.多邊凈額清算正確答案：C參考解析：雙邊凈額清算指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相于另一個交收対手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。(36.)期權(quán)是指標的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。下列關(guān)于期權(quán)的說法錯誤的是()。A.美式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)B.認沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格賣出約定數(shù)量的標的資產(chǎn)C.當認股權(quán)證行權(quán)時，標的股票的市場價格一般高于其行權(quán)價格，認股權(quán)證在其有效期內(nèi)具有價值D.認股權(quán)證的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份認股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和正確答案：A參考解析：百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。(37.)()報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。A.資產(chǎn)負債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動表正確答案：A參考解析：資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。(38.)以下不屬于目前最常用的風險價值估算方法的是()。A.最小二乘法B.歷史模擬法C.蒙特卡洛摸擬法D.參數(shù)法正確答案：A參考解析：最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。(39.)()是識別和預測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。A.行業(yè)生命周期B.市場價格C.景氣度調(diào)査D.動態(tài)分析正確答案：C參考解析：景氣度調(diào)查是識別和預測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。(40.)下列關(guān)于股權(quán)投資人與債券投資人說法錯誤的是()。A.不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金B(yǎng).股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息C.清算時，股權(quán)投資的清償順序先于債權(quán)投資D.股權(quán)投資的風險更大，要求更高的風險溢價正確答案：C參考解析：不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金；而股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息。在面臨清算時，債權(quán)投資的清償順序先于股權(quán)投資，當剩余價值不夠償還權(quán)益資本時，股東只能收回一部分投資；更嚴重的是，可能損失所有投資。因此，股權(quán)投資的風險更大，要求更高的風險溢價，其收益應(yīng)該高于債權(quán)投資的收益。(41.)投資者的風險承受能力取決于投資者的境況，不包括()。A.資產(chǎn)負債狀況B.現(xiàn)金流入情況C.投資期限D(zhuǎn).收入狀況正確答案：B參考解析：承擔風險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負債狀況等客觀因素決定。(42.)()指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。A.場外協(xié)議回購B.場內(nèi)公開市場回購C.要約回購D.憑證回購正確答案：A參考解析：場外協(xié)議回購指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。(43.)下列選項中，屬于債券按發(fā)行主體分類的是()。A.固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等B.息票債券和貼現(xiàn)債券C.人民幣債券和外幣債券D.政府債券、金融債券、公司債券等正確答案：D參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。政府債券是指政府為籌集資金而向購買者出具并承諾在一定時期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券。(44.)目前常用的風險價值模型技術(shù)不包括()。A.參數(shù)法B.歷史模擬法C.蒙特卡洛法D.算術(shù)平均法正確答案：D參考解析：目前常用的風險價值模型技術(shù)包括參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛法。(45.)關(guān)于流動性風險，說法正確的是()。A.變現(xiàn)速度快，債券的流動性比較低B.買賣價差較小的債券流動性較高C.交易不活躍的債券通常流動性風險較小D.債券的流動性只是指將債券投資者手中的債券贖回的能力正確答案：B參考解析：變現(xiàn)的速度快，債券的流動性就比較高；買賣價差較小的債券流動性較高；交易不活躍的債券通常有較大的流動性風險；債券的流動性指債券投資人將手中的債券變現(xiàn)的能力。(46.)()在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位。A.保薦人B.托管人C.做市商D.經(jīng)紀人正確答案：C參考解析：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。(47.)某基金前一日基金資產(chǎn)總值110,000萬元,基金資產(chǎn)凈值為100,000萬元,基金合同規(guī)定基金管理費的年費率為1.5%（—年按365天計算），則當日應(yīng)計提的基金管理費為()萬元。A.3.6B.2.5C.4.2D.4.1正確答案：D參考解析：我囯的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。計算方法如下：每日計提的費用=（前一日的基金資產(chǎn)凈值*費率）/365，數(shù)據(jù)帶入計算可得:每日計提的費用=（100000*1.5%）/365=4.1（萬元）(48.)()是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。A.方差B.標準差C.分位數(shù)D.相關(guān)系數(shù)正確答案：D參考解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。(49.)影響期權(quán)價格的因素不包括()。A.合約標的資產(chǎn)的市場價格B.期權(quán)的執(zhí)行價格C.合約標的資產(chǎn)的歷史價格D.期權(quán)的有效期正確答案：C參考解析：影響期權(quán)價格的因素有：（1）合約標的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格。（2）期權(quán)的有效期。（3）無風險利率水平。（4）標的資產(chǎn)價格的波動率。（5）合約標的資產(chǎn)的分紅。(50.)SWIFT是()的縮寫。A.環(huán)球市場間通信協(xié)會B.環(huán)球銀行間通信協(xié)會C.環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會D.環(huán)球銀行間金融協(xié)會正確答案：C參考解析：SWIFT是環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會的英文縮寫。(51.)下列免征營業(yè)稅的收入有()A.金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入B.金融機構(gòu)買賣基金的差價收入C.基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入D.基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入正確答案：C參考解析：非金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入、基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入免征營業(yè)稅(52.)假設(shè)當前一年期定期存款利率（無風險收益率）為5%，基金P和證券市場在一段時間內(nèi)的表現(xiàn)為：基金P的平均收益率為40%，標準差為0.5；證券市場（M）的平均收益率為25%，標準差為0.25。那么基金P和證券市場的夏普比率分別()。A.0.45；0.5B.0.65；0.70C.0.70；0.80D.0.80；0.65正確答案：C參考解析：根據(jù)夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和證券市場的夏普比率分別是0.70；0.80。(53.)關(guān)于全球投資業(yè)績標準（GIPS），以下說法錯誤的是()。A.GIPS標準可以提高業(yè)績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)B.GIPS標準要求不同期間的收益率可以算術(shù)平均方式相連接C.GIPS標準計算收益率時采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率D.GIPS標準確保不同的投資管理機構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性正確答案：B參考解析：B項，全球投資業(yè)績標準（GIPS）要求，計算收益率時必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接。(54.)相關(guān)系數(shù)的大小范圍為()。A.0和1之間B.+1和-1之間C.-1和0之間D.1到正無窮正確答案：B參考解析：相關(guān)系數(shù)的大小范圍為＋1和－1之間。(55.)下列不屬于權(quán)證的基本要素的是()。A.存續(xù)時間B.標的資產(chǎn)C.行權(quán)價格D.票面利率正確答案：D參考解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例。(56.)()是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。A.基金分類評價B.基金交易所C.基金風格評價D.基金業(yè)績評價正確答案：D參考解析：基金業(yè)績評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。(57.)關(guān)于被動投資指數(shù)復制和調(diào)整說法，錯誤的是()。A.指數(shù)復制可以采用完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制等方法。B.完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次遞增。C.根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法。D.被動投資復制指數(shù)會產(chǎn)生復制成本。正確答案：B參考解析：根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復制方法，即完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。三種復制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。(58.)()是資金成本的主要決定因素。A.預算赤字B.通貨膨脹C.利率D.匯率正確答案：C參考解析：利率是資金成本的主要決定因素，高利率會減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機會的吸引力；預算赤字，政府的預算赤字是政府支出和政府收入之間的差額；通貨膨脹的測量主要采用物價指數(shù)，如居民消費價格指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、商品價格指數(shù)等。不同的指數(shù)有著不同的受測經(jīng)濟范圍和不同物品的價格比重；匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對本國經(jīng)濟增長造成一定影響。(59.)下列可以列入基金費用的有()。A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導致的賽用支出或基金財產(chǎn)的損失B.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用C.基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于險資賽、會計師和律師費、信息披露費用等費用D.基金份額持有人大會費用正確答案：D參考解析：不列入基金費用包括:1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導致的費用用支出或基金財產(chǎn)的損失；2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用：3.基金合同生改前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用?；鸱蓊~持有人大會賽用屬于基金運作費。(60.)財務(wù)比率分析可以用來比較不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)之間的財務(wù)狀況，也可以用來比較同一企業(yè)的各期變動情況，關(guān)于財務(wù)比率，下列說法不正確的是()。A.流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率B.速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債C.常用的財務(wù)杠桿比率包括資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比、利息倍數(shù)D.營運效率比率包括短期比率、中期比率、長期比率正確答案：D參考解析：D項，營運效率比率可以分成兩類：①短期比率，這類比率主要考察存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使用效率，因為它們是流動資產(chǎn)中的主體部分，又是流動性相對較弱的；②長期比率，主要指的是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，考察的是企業(yè)賬面上所有資產(chǎn)的使用效率。(61.)()通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。A.分位數(shù)B.方差C.協(xié)方差D.標準差正確答案：A參考解析：分位數(shù)通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。(62.)關(guān)于同業(yè)拆借對金融市場的意義說法錯誤的是()A.拆借的資金一般用于緩解金融機構(gòu)短期流動性緊張，彌補票據(jù)清算的差額B.對資金拆入方來說；同業(yè)拆借市場的存在提高了金融機構(gòu)的流動性風險C.對資金拆出方來說同業(yè)拆借市場的存在提高了金融機構(gòu)的獲利能力D.同業(yè)拆借利率是衡是市場流動性的重要指標正確答案：B參考解析：對資金拆入方來說,同業(yè)拆借市場的存在降低了金融機構(gòu)的流動風險性。(63.)一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取()。A.差額清算B.全額結(jié)算方式C.凈額結(jié)算方式D.雙邊凈額結(jié)算正確答案：C參考解析：一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取凈額結(jié)算方式。(64.)()的核心就是買方下達購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。A.報價驅(qū)動B.指令驅(qū)動C.做市商制度D.柜臺交易正確答案：B參考解析：指令驅(qū)動的核心就是買方下達購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。(65.)個股的選擇與權(quán)重受到()的限制。A.到期收益率B.利率期限結(jié)構(gòu)C.投資期限D(zhuǎn).投資比例正確答案：D參考解析：個股的選擇與權(quán)重受到基金契約、基金合規(guī)、投資比例等方面的限制。例如，基金公司常常對重倉股的最大權(quán)重進行限制。(66.)()的特點是快捷、簡便，其實質(zhì)是資金清算風險由交易雙方承擔。A.純?nèi)^戶B.見券付款C.見款付券D.券款對付正確答案：A參考解析：純?nèi)^戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理。這是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便，其實質(zhì)是資金清算風險由交易雙方承擔。純?nèi)^戶的結(jié)算方式對結(jié)算雙方都存在風險，即對手方可能不如期交券或付款的風險，因此采用此種結(jié)算方式應(yīng)謹慎選擇對手方。(67.)下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是()。Ⅰ.公開市場操作Ⅱ.利率水平的調(diào)節(jié)Ⅲ.存款準備金率的調(diào)節(jié)Ⅳ.預算赤字A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：（1）公開市場操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存款準備金率的調(diào)節(jié)。預算赤字不屬于中央銀行的貨幣政策。(68.)低風險偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其()。A.流動性較差B.采取高杠桿模式運作C.估值難度大D.成本高正確答案：A參考解析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風險偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當中。(69.)基金的主會計責任方是()。A.證券投資基金B(yǎng).基金管理公司C.基金托管人D.證監(jiān)會正確答案：B參考解析：基金會計的責任主體是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔主會計責任。(70.)下列關(guān)于封閉式基金的利潤分配的說法錯誤的是()。A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次B.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值D.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%正確答案：D參考解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90％，而不是高于。(71.)關(guān)于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是()。A.多重負債下的組合免疫策略，債券久期與負債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債現(xiàn)值相等B.多重負債下的組合免疫策略，負債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣C.規(guī)避風險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風險D.或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標收益的可規(guī)避的安全收益水平正確答案：B參考解析：多重負債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負債的久期分布更廣。(72.)()指在一國證券市場是流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。A.債券憑證B.存托憑證C.權(quán)益憑證D.私募憑證正確答案：B參考解析：存托憑證指在一國證券市場是流通的代表外囯公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。(73.)假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時股價為105元，那么該區(qū)間資產(chǎn)回報率為()。A.5%B.2%C.3%D.8%正確答案：A參考解析：持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報率＝（期末資產(chǎn)價格-期初資產(chǎn)價格）/期初資產(chǎn)價格＝（105-100）/100*100%＝5%;收入回報率＝期間收入/期初資產(chǎn)價格＝3/100*100%＝3%(74.)目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括()和()。A.托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式B.共同對手結(jié)算模式；逐筆清算模式C.貨銀對付模式；凈額交收模式D.凈額交收模式；全額交收模式正確答案：A參考解析：托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。(75.)市場風險管理的主要措施，下列表述錯誤的是()。A.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標和趨勢，重大經(jīng)濟政策動向，重大市場行動，評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風險，定期監(jiān)測投資組合的風險控制指標，提出應(yīng)對策略B.加強對場內(nèi)交易（包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)C.關(guān)注投資組合的風險調(diào)整后收益，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷諾（Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指標衡量D.加強對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進行跟蹤分正確答案：B參考解析：B選項中應(yīng)該是加強對場外交易（包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)，其他選項均正確。(76.)已知某存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天，則該存貨的年周轉(zhuǎn)率為()。A.7.2次B.7.3次C.72%D.73%正確答案：B參考解析：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率,本題選B.(77.)非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，不包括()A.財務(wù)風險B.經(jīng)營風險C.政策風險D.流動性風險正確答案：C參考解析：非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，主要包括財務(wù)風險、經(jīng)營風險和流動性風險。(78.)大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，這是處以行業(yè)生命周期的()。A.初創(chuàng)期B.成長期C.成熟期D.衰退期正確答案：A參考解析：初創(chuàng)期，大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。(79.)下列不屬于QDⅡ基金禁止行為的是()。A.借入臨時用途現(xiàn)金比例不超過基金資產(chǎn)凈值的5%B.購買貴金屬或代表貴金屬的憑證C.購買實物商品D.購買不動產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭正確答案：A參考解析：除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDⅡ不得有下列行為：①購買不動產(chǎn)；②購買房地產(chǎn)抵押按揭；③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購買實物商品；⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%；⑥利用融資購買證券，但投資金融衍生產(chǎn)品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；⑧從事證券承銷業(yè)務(wù)；⑨中國證監(jiān)會禁止的其他行為。(80.)()代表了迄今為止對包括對沖基金、私算股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴格的監(jiān)管立法。A.EFSI管理規(guī)則B.AIFMDC.UCITSD.CERCLA正確答案：B參考解析：AIFMD代表了迄今為止對包括對沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴格的監(jiān)管立法。(81.)融資融券對于投資者的要求也較高目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到()個月，且持有資金不得低于()萬元人民幣。A.12：50B.12：100C.18：50D.18：100正確答案：C參考解析：為防范融資融券的投資風險，證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴格規(guī)定，只有符合一定標準的證券公司才能開展此項業(yè)務(wù)。同時，融資融券對于投資者的要求也較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。(82.)如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為()。A.連續(xù)型隨機變量B.分布型隨機變量C.離散型隨機變量D.中斷型隨機變量正確答案：A參考解析：如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量。(83.)()是指基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標的指數(shù)收益率的波動情況。A.方差B.標準差C.跟蹤誤差D.貝塔系數(shù)正確答案：C參考解析：跟蹤誤差是指基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標的指數(shù)收益率的波動情況,故選C.(84.)其他條件不變時，久期越大，債券價格對利率敏感度越()，波動性越()。A.低，大B.低，小C.高，大D.高，小正確答案：C參考解析：其他條件不變時，久期越大，債券價格對利率敏感度越高，波動性越大。(85.)QDII基金份額凈值應(yīng)當在估值日后()個工作日內(nèi)披露。A.1B.2C.3D.5正確答案：B參考解析：QDII基金份額凈值應(yīng)當在估值日后2個工作日內(nèi)披露。(86.)()是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。A.首次公開發(fā)行B.管理層回購C.二次出售D.借殼上市正確答案：C參考解析：二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私墓股權(quán)二級市場出售的行為。(87.)()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。A.浮動條款B.轉(zhuǎn)換條款C.贖回條款D.回售條款正確答案：D參考解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。(88.)下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法，錯誤的是()。A.現(xiàn)金流量表所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形B.現(xiàn)金流量表也叫財務(wù)狀況變動表C.現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的D.現(xiàn)金流量表是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。(89.)社會保障資金的基本原則為：在保證基金()的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。A.安全性、流動性B.風險性、收益性C.安全性、制約性D.風險性、流動性正確答案：A參考解析：社會保障資金中包含基本養(yǎng)老保險資金，投資期較長。由于社會保障資金的公益性質(zhì)，其投資運作受到嚴格的制度約束，其基本原則為：在保證基金安全性、流動性的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。(90.)()又稱違約風險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。A.經(jīng)