證券投資基金基礎(chǔ)知識-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題1

證券投資基金基礎(chǔ)知識-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題1單選題（共100題，共100分）(1.)在企業(yè)流動比率大于1時，賒購原材料一批，將會()。A.降低營運(yùn)（江南博哥）資金B(yǎng).降低流動比率C.增大流動比率D.增大營運(yùn)資金正確答案：B參考解析：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；賒購原材料一批，資產(chǎn)和負(fù)債都是增加的，這里可以用數(shù)據(jù)來說明。假設(shè)開始流動比率為3/2,材料賒購為1，即流動比率變?yōu)?/3，所以是降低了。(2.)關(guān)于單利和復(fù)利，以下說法正確的是()。A.復(fù)利計(jì)算過程與貼現(xiàn)過程正好相反B.同等情況下，貸款人傾向于以單利計(jì)息C.復(fù)利考慮了利息的時間價值D.同等情況下，借款人傾向于以復(fù)利計(jì)息正確答案：C參考解析：復(fù)利計(jì)算過程與貼現(xiàn)過程大致相同，故選項(xiàng)A說法錯誤；同等情況下，借款人傾向于以單利計(jì)息，貸款人傾向于以復(fù)利計(jì)息，故選項(xiàng)B、D說法錯誤。(3.)下列制度中為銀行間債券市場的交易制度的是()。A.公開市場一級交易商制度、做市商制度、結(jié)算代理制度B.公開市場一級交易商制度、基本管理制度、結(jié)算代理制度C.公開市場一級交易商制度、做市商制度、基本管理制度D.基本管理制度、做市商制度、結(jié)算代理制度正確答案：A參考解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。(4.)關(guān)于股票型基金風(fēng)險，以下說法錯誤的是()。A.股票型基金的凈值增長率差別不大B.股票型基金可以通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險C.股票型基金通過設(shè)置個股最高比例控制個股風(fēng)險D.股票型基金風(fēng)險高于混合型、貨幣型基金風(fēng)險正確答案：A參考解析：有的股票基金每年的凈值增長率可能相差很大，有的股票基金每年的凈值增長率之間的差異可能較小。(5.)()是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。A.行業(yè)生命周期B.市場價格C.景氣度調(diào)查D.動態(tài)分析正確答案：C參考解析：股市對行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)會隨著行業(yè)景氣度變化而發(fā)生變化。景氣度又稱景氣指數(shù)，它是對企業(yè)景氣調(diào)查中的定性指標(biāo)通過定量方法加工匯總，綜合反映某一特定調(diào)查群體或某行業(yè)的動態(tài)變動特性。景氣度最大的特點(diǎn)是具有信息超前性和預(yù)測功能，可靠性很高。景氣度調(diào)查方法正是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。(6.)以各種貨幣作為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具是()。A.貨幣衍生工具B.利率衍生工具C.信用衍生工具D.商品衍生工具正確答案：A參考解析：貨幣衍生工具指以各種貨幣作為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。(7.)過去一年內(nèi)，基金A的最大回撤為25%，基金B(yǎng)的最大回撤為9%，則以下表述錯誤的是()。A.基金A面臨的可能損失比基金B(yǎng)大B.基金A與基金B(yǎng)的最大回撤不可比C.過去一年內(nèi)基金A實(shí)現(xiàn)的最大損失為25%D.過去一年內(nèi)基金B(yǎng)實(shí)現(xiàn)的最大損失為9%正確答案：B參考解析：最大回撤指標(biāo)在基金和衍生產(chǎn)品投資者那里得到了廣泛的應(yīng)用。它是要將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個固定比例。根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。(8.)以下關(guān)于基金份額凈值的描述錯誤的是()A.基金份額凈值等于基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額量B.基金份額凈值是開放式基金贖回金額計(jì)算的基礎(chǔ)C.基金份額凈值由基金托管人計(jì)算后；結(jié)果發(fā)送給估值主要責(zé)任人的基金管理人進(jìn)行復(fù)核D.基金份額凈值是開放式基金申購份額計(jì)算的基礎(chǔ)正確答案：C參考解析：基金日常估值由基金管理人進(jìn)行?；鸸芾砣嗣總€交易日對基金資產(chǎn)估值后將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金15里人對外公布。(9.)以下關(guān)于基金的集中交易制度，以下理解正確的是()。A.基金經(jīng)理直接進(jìn)行交易B.基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令C.交易指令應(yīng)包含確切的交易價格，交易員嚴(yán)格按照該價格D.基金的投資決策職能與交易執(zhí)行職能分別是由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)的正確答案：D參考解析：為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。(10.)計(jì)算投資者申購基金份額，贖回基金金額的基礎(chǔ)是()。A.基金資產(chǎn)凈額B.基金資產(chǎn)總值C.基金份額凈值D.基金總份額正確答案：C參考解析：基金份額凈值是計(jì)算投資者申購基金份額以及贖回基金金額的基礎(chǔ)。(11.)基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是()。A.基金資產(chǎn)總值B.基金資產(chǎn)凈值C.基金份額凈值D.基金資產(chǎn)估值正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值。(12.)下列說法正確的()。A.見券付款結(jié)算方式對一方有利對另一方不利，見款付券是對兩方都有利B.見款付券結(jié)算方式對一方有利對另一方不利，見券付款對兩方都有利C.見券付款和見款付券對雙方都有利D.見券付款和見款付券對雙方都是對一方有利對另一方不利正確答案：D參考解析：見券付款和見款付券這兩種結(jié)算方式都是對一方有利，對另一方不利，雙方在進(jìn)行結(jié)算中的權(quán)利實(shí)際上并不對等，是結(jié)算雙方信用不對等情況下的一種選擇,也是券款對付未能實(shí)現(xiàn)的情況下的權(quán)宜之計(jì)。(13.)在股指期貨的每日價格波動限制制度中，漲跌停板通常是與前一交易日的()相聯(lián)系的。A.結(jié)算價B.收盤價C.最高價D.開盤價正確答案：A參考解析：漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的。(14.)下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的說法中，錯誤的是()。A.經(jīng)濟(jì)周期是根據(jù)實(shí)際國內(nèi)市場總值將宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行劃分為擴(kuò)張期和收縮期B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮期，實(shí)際國民生產(chǎn)總值低于長期正常增長率C.從波峰到波谷，經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段D.經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張達(dá)到經(jīng)濟(jì)周期的最高點(diǎn)，即波峰正確答案：C參考解析：經(jīng)濟(jì)周期是根據(jù)實(shí)際國內(nèi)市場總值將宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行劃分為擴(kuò)張期和收縮期。經(jīng)濟(jì)周期包括經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期和經(jīng)濟(jì)收縮期。從長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)走勢看，總體經(jīng)濟(jì)增長隨時間推移而向上移動，代表長期經(jīng)濟(jì)增長趨勢。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮期，實(shí)際國民生產(chǎn)總值低于長期正常增長率，最低點(diǎn)稱為波谷，最終經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張達(dá)到經(jīng)濟(jì)周期的最高點(diǎn)，即波峰。從波谷到波峰，經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段；從波峰到波谷，經(jīng)濟(jì)處于收縮階段。(15.)《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的規(guī)定》對基金管理公司申請?jiān)O(shè)立香港特區(qū)（或其他境外地區(qū)]分支機(jī)構(gòu)主要提出的要求不包括()。A.具備設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件B.全面評估經(jīng)營狀況C.高級管理人員離職報備D.加強(qiáng)風(fēng)險管理正確答案：C參考解析：《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的規(guī)定》對基金管理公司申請?jiān)O(shè)立香港特區(qū)（或其他境外地區(qū)）分支機(jī)構(gòu)主要提出的要求包括：具備設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件、全面評估經(jīng)營狀況、保持良好的財務(wù)狀況、加強(qiáng)風(fēng)險管理、申請報批、重大事項(xiàng)報告。(16.)下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券持有人權(quán)利的是()。A.可以自行選擇是否轉(zhuǎn)股B.可以在可轉(zhuǎn)換債券到期前在流通市場上轉(zhuǎn)讓C.可以持有到期獲得債券本金和利息D.可以在任何時間內(nèi)按規(guī)定的轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換成股票正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D，我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。(17.)遠(yuǎn)期價格是()價格，如果與實(shí)際價格不相等，就會出現(xiàn)()機(jī)會。A.理論；套利B.市場；套利C.理論；套期保值D.市場；套期保值正確答案：A參考解析：遠(yuǎn)期價格是理論價格，如果與實(shí)際價格不相等，就會出現(xiàn)套利機(jī)會。(18.)在基金財務(wù)會計(jì)報告分析中，基金收入不包括()。A.利息收入B.投資收益C.公允價值變動損益D.基金份額銷售收入正確答案：D參考解析：基金收入包括利息收入、投資收益、公允價值變動損益和其他收入。銷售基金份額所獲得的收益屬于投資者的本金，不屬于基金的收入。(19.)下列主要用來衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度的是()。A.流動性風(fēng)險B.再投資風(fēng)險C.經(jīng)營風(fēng)險D.利率風(fēng)險正確答案：A參考解析：債券的流動性或者流通性，是指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力。(20.)《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第十條規(guī)定：“對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)()進(jìn)行收益分配?！盇.每日B.每周C.每月D.每季度正確答案：A參考解析：《貨幣市場基金管理管理辦法》第10條規(guī)定：“對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配?！?21.)關(guān)于計(jì)算VAR值的蒙特卡洛模擬法，下列表述錯誤的是()。A.蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模板，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程B.蒙特卡洛模擬法計(jì)算量較大C.蒙特卡洛模擬法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VAR值方法D.蒙特卡洛模擬法所選用的歷史樣本期間非常重要正確答案：D參考解析：歷史模式法所選用的歷史樣本期間非常重要，故選項(xiàng)D說法錯誤。(22.)基金期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的()。A.平均數(shù)B.孰低數(shù)C.孰高數(shù)D.差額正確答案：B參考解析：基金期末可供分配利潤是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。(23.)前十大重倉股占比的計(jì)算公式是()。A.前十大重倉股投資市值/基金投資總市值×100%B.前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值×100%C.前十大重倉股投資市值/基金資產(chǎn)總市值×100%D.前十大重倉股投資市值/基金資產(chǎn)總值×100%正確答案：B參考解析：前十大重倉股占比=前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值×100%。(24.)下列各項(xiàng)不屬于基金會計(jì)核算內(nèi)容的是()。A.權(quán)益核算B.費(fèi)用核算C.風(fēng)險測算D.基金會計(jì)核算的復(fù)核正確答案：C參考解析：風(fēng)險測算屬于投資分析的范疇，不屬于基金會計(jì)核算的內(nèi)容。(25.)夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM之間的關(guān)系是()。A.三者均以CAPM模型為基礎(chǔ)B.詹森α不以CAPM為基礎(chǔ)C.夏普比率不以CAPM為基礎(chǔ)D.特雷諾比率不以CAPM為基礎(chǔ)正確答案：A參考解析：夏普比率、特雷諾比率、詹森α均是建立在CAPM基礎(chǔ)上的。(26.)以下可以成為可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行人的是()。A.上市公司控股股東B.上市公司持股超過20%的股東C.上市公司D.擬上市公司正確答案：C參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將債券轉(zhuǎn)換成另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)換成普通股票。我國股票為上市公司發(fā)行。(27.)開放式基金分紅的登記、過戶由登記機(jī)構(gòu)的TA系統(tǒng)來處理。一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容不包括()。A.收益分配方案B.時間C.發(fā)行方案D.發(fā)放辦法正確答案：C參考解析：發(fā)行方案不屬于利潤分配的范疇。(28.)利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及()等。A.所得稅B.營業(yè)利潤C(jī).實(shí)收資本D.直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失正確答案：D參考解析：利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等。(29.)在基金投資組合中，個股的選擇與權(quán)重所受到的約束不包括()。A.投資比例B.基金契約C.市場因素D.基金合規(guī)正確答案：C參考解析：個股的選擇與權(quán)重受到基金契約、基金合規(guī)、投資比例等方面的限制。例如，基金公司常常對重倉股的最大權(quán)重進(jìn)行限制。(30.)相對封閉式基金，開放式基金特有的財務(wù)會計(jì)報表分析內(nèi)容是()。A.投資風(fēng)格分析B.分紅能力分析C.份額變動分析D.持倉結(jié)構(gòu)分析正確答案：C參考解析：對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動而變動，基金的定期報告中一般會披露基金份額的變動情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認(rèn)可程度。故選C。(31.)以下關(guān)于貨幣市場基金投資風(fēng)險的說法錯誤的是()。A.投資組合平均剩余期限影響貨幣基金的風(fēng)險B.財務(wù)杠桿運(yùn)用程度影響貨幣基金的投資風(fēng)險C.浮動利率債券投資不影響貨幣基金的風(fēng)險和預(yù)期收益率D.貨幣基金投資組合平均剩余期限受法律法規(guī)約束正確答案：C參考解析：用以反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。(32.)中國證監(jiān)會修訂了《試行辦法》，并于2013年3月向社會發(fā)布了征求意見稿，該稿反映了我國QDII設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)督管理未來的發(fā)展方向，主要修訂的內(nèi)容不包括()。A.完善外匯額度管理的有關(guān)表述B.調(diào)整QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場范圍C.根據(jù)實(shí)踐情況調(diào)整QDII產(chǎn)品的業(yè)績披露標(biāo)準(zhǔn)D.QDII資格準(zhǔn)入條件更加嚴(yán)格正確答案：D參考解析：QDII資格準(zhǔn)入條件更加寬松了，取消了很多的規(guī)定。(33.)一個固定利率債券的市場價格為110元，麥考利久期為3.5年，市場利率為5%。若市場利率上調(diào)0.25%，則預(yù)計(jì)該債券的價格將()。A.下降0.92元B.下降0.96元C.上漲0.92元D.上漲0.96元正確答案：B參考解析：由修正久期與價格變化之間的公式可得：ΔP＝－PDmodΔy＝-110*3.5*0.25%=-0.96,債券價格變化為下降0.96元。(34.)以下關(guān)于現(xiàn)金流量表的表述，錯誤的是()。A.現(xiàn)金流量是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而非根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制（即實(shí)際現(xiàn)金量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的B.現(xiàn)金流量表的作用，包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)為了產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力C.現(xiàn)金流量，所表達(dá)的是企業(yè)在特定會計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形D.分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者估計(jì)今后企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金的能力、創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制(即實(shí)際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出)為基礎(chǔ)編制的，故選項(xiàng)A說法錯誤。(35.)不屬于利潤表構(gòu)成的是()。A.銷售費(fèi)用B.長期待攤費(fèi)用C.營業(yè)收入D.投資收益正確答案：B參考解析：利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤。(36.)下列選項(xiàng)中，屬于另類投資的局限性的是()。A.信息透明度低B.收益率低C.與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度低D.監(jiān)管嚴(yán)格正確答案：A參考解析：另類投資的局限性是：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度。（2）流動性較差，杠桿率偏高。（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。(37.)下列各項(xiàng)中()不屬于投資政策說明書中所包含的內(nèi)容。A.業(yè)績比較基準(zhǔn)B.投資決策流程C.投資限制D.承諾收益率正確答案：D參考解析：投資政策說明書的內(nèi)容包括：介紹；目的陳述；責(zé)任和義務(wù)的陳述；流程；投資目標(biāo)；投資限制；資產(chǎn)配置；投資指導(dǎo)方針；業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)；評估與回顧。除以上內(nèi)容外，有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。(38.)關(guān)于配股權(quán)的估值，以下說法正確的是()。A.因持有股票而享有配股權(quán)，從配股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價高于配股價，按零進(jìn)行估值B.因持有股票而享有配股權(quán)，從配股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價低于配股價，按收盤價低于配股價的差額估值C.因持有股票而享有配股權(quán)，從配股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，以收盤價和配股價孰低進(jìn)行估值D.因持有股票而享有配股權(quán)，從配股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值正確答案：D參考解析：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，則估值為零。(39.)下列屬于我國債券市場的場外交易場的是()。A.銀行間市場B.融資融券市場C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A參考解析：場外交易則指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行（包括非國有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。(40.)單利和復(fù)利的區(qū)別在于()。A.用單利計(jì)算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分；復(fù)利有現(xiàn)值和終值之分B.單利僅在原有本金上計(jì)算利息；復(fù)利對本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算利息C.單利為名義利率；復(fù)利為實(shí)際利率D.單利的計(jì)息期為1年；復(fù)利有可能為季度、月或日正確答案：B參考解析：單利是計(jì)算利息的一種方法。按照這種方法，只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。(41.)關(guān)于資本市場線，以下說法錯誤的是()。A.有效投資組合都可看做是市場投資組合和無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合B.市場投資組合的確定需考慮投資者的風(fēng)險偏好C.資本市場線描述有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系D.每一位投資者的最優(yōu)投資組合不同，其在市場投資組合上的資金投資比例取決于其風(fēng)險偏好正確答案：B參考解析：市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。故選項(xiàng)B說法錯誤。(42.)關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯誤的是()。A.遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約B.遠(yuǎn)期合約流動性通常較差C.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約D.遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格，與期貨合約相比正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期合約并不是標(biāo)準(zhǔn)化合約，所以C項(xiàng)說法錯誤。(43.)數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性()。A.越強(qiáng)B.越弱C.沒有影響D.視情況而定正確答案：A參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強(qiáng)。(44.)()指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。A.再投資風(fēng)險B.提前贖回風(fēng)險C.通脹風(fēng)險D.信用風(fēng)險正確答案：D參考解析：信用風(fēng)險指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。(45.)抵押債券的抵押保證物是()。A.債權(quán)B.股權(quán)C.不動產(chǎn)D.以上三種都有可能正確答案：C參考解析：抵押債券的抵押保證物是不動產(chǎn)。(46.)私募股權(quán)投資的形式不包括()。A.風(fēng)險投資B.成長權(quán)益C.并購?fù)顿YD.私募股權(quán)一級市場投資正確答案：D參考解析：私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險投資（venturecapital）、成長權(quán)益（growthequity）、并購?fù)顿Y（buyout）、危機(jī)投資（distressedinvesting）和私募股權(quán)二級市場投資（PEsecondaries）。(47.)關(guān)于封閉式基金的凈值披露，以下說法正確的是()。A.封閉式基金的凈值至少每周披露一次B.封閉式基金的凈值披露頻率與開放式基金相同C.封閉式基金的凈值可以不披露D.封閉式基金的凈值至少每季度披露一次正確答案：A參考解析：封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進(jìn)行估值。(48.)下列關(guān)于個人投資者的表述錯誤的是()。A.個人投資者的就業(yè)狀況會對其投資需求產(chǎn)生影響B(tài).投資需求主要由個人需求決定，和個人家庭狀況沒有關(guān)系C.個人投資者是基金投資群體的重要組成部分D.個人投資者的家庭負(fù)擔(dān)越重，投資者越偏向穩(wěn)健投資策略正確答案：B參考解析：個人投資者是基金投資群體的重要組成部分。個人投資者的就業(yè)狀況對其投資需求的影響體現(xiàn)在，擁有穩(wěn)定工作的年輕個人投資者，其工資收入有望隨著時間的推移而不斷增長，其風(fēng)險承受能力較強(qiáng)；個人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）會影響其投資需求。家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。(49.)在公司破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者的清償順序是()。A.債券、普通股、優(yōu)先股B.優(yōu)先股、債券、普通股C.普通股、優(yōu)先股、債券D.債券、優(yōu)先股、普通股正確答案：D參考解析：債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù),因此債券持有者/債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。接著是優(yōu)先股股東。在公司解散或破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財產(chǎn)。普通股股東是最后一個被償還的，剩余資產(chǎn)在普通股股東中按比例分配。(50.)關(guān)于我國資本市場股票和債券的風(fēng)險收益特征，以下表述正確的是()。A.債券的投資收益率和股票投資相比較為穩(wěn)定B.股票投資回報的波動率小于債券投資C.股票的投資收益低于債券投資D.債券投資者要求更高的風(fēng)險溢價正確答案：A參考解析：債券的投資收益率和股票投資相比較為穩(wěn)定。(51.)下列關(guān)于風(fēng)險調(diào)整的基金業(yè)績評價方法：詹森α和信息比率，表述不正確的是()。A.詹森α衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分超額收益B.當(dāng)α大于0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)；當(dāng)α小于0時，說明基金表現(xiàn)要弱于市場指數(shù)的表現(xiàn)C.信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益D.信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得的超額收益越小正確答案：D參考解析：信息比率越大.說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。因此，選項(xiàng)D不正確。(52.)債券的久期和到期時間是()關(guān)系。A.正相關(guān)B.無關(guān)C.負(fù)相關(guān)D.不確定正確答案：A參考解析：麥考利久期指的是債券的平均到期時間，它是從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。(53.)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供的服務(wù)不包括()。A.證券存管B.交易結(jié)算C.證券登記D.確定交易價格正確答案：D參考解析：《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。(54.)利潤表是反映在()財務(wù)成果的報表。A.某一特定日期B.某一特定時間C.某一確定時間D.一定會計(jì)期間正確答案：D參考解析：利潤表，亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計(jì)季度或會計(jì)年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。(55.)按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說法中正確的是()。Ⅰ.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者買賣基金份額均暫時免征印花稅Ⅱ.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所得稅Ⅲ.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所得稅A.Ⅰ.ⅢB.只有ⅠC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。故Ⅱ.Ⅲ兩項(xiàng)說法錯誤。(56.)關(guān)于市場投資組合，以下表述不正確的是()。Ⅰ.它是含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合Ⅱ.它由投資者偏好決定Ⅲ.它是有效前沿上不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合Ⅳ.有效前沿上的任何投資組合都可看作是該組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：市場投資組合的特征：（1）它是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合。（2）有效前沿上的任何投資組合都可看做是市場投資組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合。（3）市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。(57.)如果某基金實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，遵循全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，下列做法中正確的是()。Ⅰ.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分Ⅱ.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時，須從收益中減去估計(jì)的買賣開支Ⅲ.在計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分Ⅳ.在計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時，須從收益中減去估計(jì)的買賣開支A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：假如實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，則在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計(jì)出的買賣開支；計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計(jì)的買賣開支。故Ⅱ項(xiàng)說法錯誤。(58.)在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個評價結(jié)果更合理和貼近實(shí)際()A.均值B.不確定C.中位數(shù)和均值無區(qū)別D.中位數(shù)正確答案：D參考解析：中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平。(59.)下列關(guān)于衍生工具交易場所的論述錯誤的是()。A.期貨合約只在交易所交易B.期權(quán)合約只在交易所交易C.遠(yuǎn)期合約通常在場外交易D.互換通常在場外交易正確答案：B參考解析：期權(quán)合約大部分在交易所交易，小部分在交易所外交易。(60.)下列關(guān)于債券的表述錯誤的是()。A.浮動利率債券和固定利率債券主要區(qū)別是前者的票面利率不是固定不變的B.發(fā)行人的信用等級改變會使固定利率債券發(fā)行人要償付的利息發(fā)生變化C.固定利率債券和零息債券均有一定的償還期D.零息債券在償還期內(nèi)不支付利息，到期一次性支付利息和本金正確答案：B參考解析：浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債券發(fā)行人的信用。零息債券(zero-couponbond)和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。(61.)貨幣市場工具不包括()。A.公司債券B.短期融資券C.中期票據(jù)D.商業(yè)票據(jù)正確答案：A參考解析：雖然公司債券的發(fā)行人都是企業(yè)或上市公司，但公司債券的期限較長，流動性較差，不屬于貨幣市場工具。(62.)關(guān)于滬港通，以下表述錯誤的是()。A.滬港通試點(diǎn)2014年4月10日開始實(shí)施B.滬港通分為滬股通和港股通兩部分C.滬股通只能買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票D.滬港通的雙向交易分別以人民幣和港幣作為結(jié)算單位正確答案：D參考解析：滬港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位，故選項(xiàng)D說法錯誤。(63.)我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，()是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)。A.會員大會B.理事會C.專門委員會D.投資決策委員會正確答案：B參考解析：證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下面可以設(shè)其他專門委員會。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)。總經(jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。(64.)一個60歲的投資者當(dāng)前有70萬元現(xiàn)金，測評結(jié)果顯示他屬于風(fēng)險厭惡型投資者，不適合進(jìn)入他的投資組合的金融產(chǎn)品是()。A.貨幣基金B(yǎng).保本基金C.股票型基金D.債券基金正確答案：C參考解析：對老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)該以低風(fēng)險為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險較高的產(chǎn)品。(65.)以下項(xiàng)目中，不應(yīng)該在基金費(fèi)用中列支的是()。A.基金合同生效后的會計(jì)師費(fèi)或律師費(fèi)B.關(guān)于基金合同生效公告的信息披露費(fèi)用C.基金合同生效后的信息披露費(fèi)用D.銷售服務(wù)費(fèi)正確答案：B參考解析：下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財產(chǎn)的損失。(2)基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。（3)基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。(66.)關(guān)于基金評價的意義，以下表述錯誤的是()。A.基金評價可以為基金管理人提高投資管理能力提供參考B.基金評價是對基金投資回報率的簡單排序C.基金評價最終需要回答的問題是基金業(yè)績來源于投資技能還是單純的運(yùn)氣D.基金評價可以幫助投資者更好的了解基金獲取超過市場收益的情況正確答案：B參考解析：只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理；基金管理公司可以決定一個基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。(67.)關(guān)于基金估值責(zé)任，以下描述錯誤的是()。A.基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任B.基金估值工作小組成立的目的是針對活躍市場上有市價的投資品種提出具體估值意見C.為提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，基金業(yè)協(xié)會成立基金估值工作小組D.基金管理人和基金托管人參考基金估值工作小組的估值指導(dǎo)意見，不可免除其相應(yīng)估值責(zé)任正確答案：B參考解析：為提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會建立了基金估值工作機(jī)制，在充分征求行業(yè)意見并向中國證監(jiān)會報備后，對沒有活躍市場或在活躍市場不存在相同特征的資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種提出估值指引，并定期對其出臺的估值指引進(jìn)行評估和修訂。故選項(xiàng)B說法錯誤。(68.)對公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平的分析是()的核心所在。A.技術(shù)分析B.內(nèi)在價值分析C.基本面分析D.機(jī)構(gòu)分析正確答案：C參考解析：對公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平的分析是基本面分析的核心所在。(69.)財險公司吸納的保費(fèi)期限()，并且賠償額度()，因此財險公司通常將保費(fèi)投資于()風(fēng)險的資產(chǎn)。A.較短，不確定，低B.較長，不確定，高C.較長，確定，低D.較短，確定，高正確答案：A參考解析：財險公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且賠償額度具有很大的不確定性，因此財險公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險資產(chǎn)。(70.)以下不屬于盈利能力指標(biāo)的是()。A.凈資產(chǎn)收益率B.總資產(chǎn)收益率C.銷售利潤率D.利息倍數(shù)正確答案：D參考解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。利息倍數(shù)不屬于盈利能力指標(biāo)，選項(xiàng)D正確。(71.)在組合投資理論中，有效投資組合是指()。A.可行投資組合集右邊界上的任意可行組合B.可行投資組合集內(nèi)部任意可行組合C.在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高預(yù)期收益率的組合D.可行投資組合集左邊界上的任意可行組合正確答案：C參考解析：有效投資組合，即那些在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合。(72.)以下為非系統(tǒng)性風(fēng)險的是()。A.利率風(fēng)險B.公司財務(wù)風(fēng)險C.匯率風(fēng)險D.政策風(fēng)險正確答案：B參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(unsystematicrisk)是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。(73.)有關(guān)銀行間債券市場的回購，以下表述不正確的是()。A.買斷式回購期內(nèi)，正回購方可以使用該筆債券B.買斷式回購的期限最長不得超過91天C.質(zhì)押式回購是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)D.質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)人所有正確答案：A參考解析：在買斷式回購期內(nèi)，該債券歸逆回購方所有，逆回購方可以使用該筆債券，只要到期有足夠的同種債券返還給正回購方即可。故選項(xiàng)A說法錯誤。(74.)以下屬于利潤表作用表述正確的是()。A.能夠?qū)ζ髽I(yè)整體財務(wù)狀況客觀評價B.能表明某一特定日期占有凈資產(chǎn)數(shù)額C.有助于了解企業(yè)的現(xiàn)金是否能償還到期債務(wù)D.能夠說明企業(yè)的收入與產(chǎn)出關(guān)系正確答案：D參考解析：利潤表能夠說明企業(yè)的收入與產(chǎn)出關(guān)系。(75.)下列關(guān)于期權(quán)合約的論述錯誤的是()。A.歐式期權(quán)只能在到期日執(zhí)行期權(quán)B.期權(quán)的買方在未來獲得一定的權(quán)利，而期權(quán)的賣方在未來承擔(dān)一定的義務(wù)C.看漲期權(quán)賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利D.期權(quán)的買方需要向賣方支付一定的價格正確答案：C參考解析：看漲期權(quán)賦予期權(quán)買方從期權(quán)賣方買入一定資產(chǎn)的權(quán)利。(76.)關(guān)于浮動利率債券，下列說法錯誤的是()。A.其利率會隨著市場利率波動而波動B.其利率通常為一個基準(zhǔn)利率加一個利差C.利差通常隨著債券發(fā)行人信用等級變化D.其在每期末支付的利息額是在本支付期期初基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上設(shè)定的正確答案：C參考解析：利差在債券的償還期內(nèi)是固定的百分點(diǎn)，即利差不反映已發(fā)行債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變，即浮動利率債券的利差在債券期限內(nèi)固定不變。(77.)關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，以下表述正確的是()。A.融券業(yè)務(wù)會放大投資收益和損失，融資業(yè)務(wù)不會B.賣空交易表明投資者認(rèn)為股票價格會下跌C.保證金交易能夠減少資金占用，降低投資杠桿和風(fēng)險D.融券沒有資金成本正確答案：B參考解析：和融資業(yè)務(wù)一樣，融券業(yè)務(wù)同樣會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度。賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反。投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。(78.)下列關(guān)于特雷諾比率的說法中，正確的是()。A.使用的是系統(tǒng)風(fēng)險B.使用的是全部險C.使用的是單一風(fēng)險D.使用的是絕對風(fēng)險正確答案：A參考解析：特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率則對總體風(fēng)險進(jìn)行了衡量。(79.)下列關(guān)于本期利潤的說法不正確的是()。A.是基金在一定時期內(nèi)全部損益的總和B.包括記入當(dāng)期損益的公允價值變動損益C.該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值D.不能全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)正確答案：D參考解析：是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。(80.)2008年9月19日，證券交易印花稅只對()按()征收。A.受讓方；1‰B.受讓方；10‰C.出讓方；1‰D.出讓方；10‰正確答案：C參考解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收。(81.)投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為()。A.水平配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.價格免疫策略正確答案：C參考解析：投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。(82.)以下表述錯誤的是()。A.特許金融債券是指經(jīng)財政部批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價憑證B.政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行等C.金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券D.證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行正確答案：A參考解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行；商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行；特種金融債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價證券；非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行；證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行。(83.)關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，下列說法錯誤的是()。A.通貨膨脹的測量主要采用物價指數(shù)B.高利率會增加未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機(jī)會的吸引力C.匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力D.失業(yè)率是評價一個國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)正確答案：B參考解析：高利率會減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機(jī)會的吸引力。(84.)對于一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括()。A.投資期限B.收益要求C.風(fēng)險容忍度D.投資目的正確答案：D參考解析：投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成。投資目標(biāo)取決于風(fēng)險容忍度和收益要求。投資限制是指投資者所處的環(huán)境因素給投資者的投資選擇所帶來的限制，通常包括：流動性、投資期限、稅收政策、法律法規(guī)要求以及特殊需求等。(85.)特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位()下的超額收益率。A.系統(tǒng)風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.非系統(tǒng)風(fēng)險D.流動性風(fēng)險正確答案：A參考解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。故選A。(86.)關(guān)于相關(guān)系數(shù)，以下說法正確的是()。A.相關(guān)系數(shù)總處于0到+1之間B.相關(guān)系數(shù)的大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱C.相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性D.當(dāng)兩個證券收益率的相關(guān)系數(shù)為0時，我們稱這兩者不完全相關(guān)正確答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)總處于-1到+1之間，故選項(xiàng)A說法錯誤；相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱，故選項(xiàng)B說法錯誤；當(dāng)兩個證券收益率的相關(guān)系數(shù)為0時，我們稱這兩者零相關(guān)，故選項(xiàng)D說法錯誤。(87.)下列關(guān)于期貨合約交割等級的說法中，錯誤的是()。A.許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時，實(shí)際交割的商品的質(zhì)量等級與合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級可能有所差別B.為保證期貨交易的順利進(jìn)行，替代品的質(zhì)量等級和品種一般也由證券交易所規(guī)定C.交貨人用交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時，收貨人不能拒收D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時，價格需要升水或貼水正確答案：B參考解析：許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時，實(shí)際交割的商品的質(zhì)量等級與合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級可能有所差別。為保證期貨交易的順利進(jìn)行，替代品的質(zhì)量等級和品種一般也由期貨交易所規(guī)定。(88.)下列關(guān)于大宗商品的特征，說法不正確的是()A.異質(zhì)化B.同質(zhì)化C.可交易D.交易量大正確答案：A參考解析：大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等供需和交易量都非常大。(89.)下列科目中，不在利潤表中體現(xiàn)的是()。A.營業(yè)收入B.銷售費(fèi)用C.凈利潤D.盈余公積正確答案：D參考解析：盈余公積是在資產(chǎn)負(fù)債表中列報，不在利潤表中體現(xiàn)。(90.)債券違約時的受償順序正確的是()A.優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級債券，次級債券，劣后次級債券，有保證債券B.優(yōu)先無保證債券，有保證債券，優(yōu)先次級債券，次級債券，劣后次級債券C.有保證債券，優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級債券，次級債券，劣后次級債券D.有保證債券，優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級債券，劣后次級襞券，次級債券正確答案：C參考解析：債券違約時的受償順利是；有保證債券，優(yōu)先無保證債券，優(yōu)先次級債券，次級債券，劣后次級債券。(91.)關(guān)于遠(yuǎn)期合約，下列()是錯誤的。A.遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的B.遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約C.遠(yuǎn)期合約市場的效率較高D.遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險會比較高正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期合約市場的效率較低。(92.)下列關(guān)于執(zhí)行缺口的說法不正確的是()。A.在理想交易中，投資者可以迅速地以決策時的基準(zhǔn)價格完成一定數(shù)量的證券交易，且不存在交易成本B.執(zhí)行缺口僅包括一些隱性成本C.執(zhí)行缺口是指理想交易與實(shí)際交易收益的差值