證券投資基金基礎(chǔ)知識-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題2

證券投資基金基礎(chǔ)知識-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題2單選題（共100題，共100分）(1.)()是銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)的重要短期融資工具。A.同業(yè)存單B（江南博哥）.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單C.定期存款D.中期票據(jù)正確答案：A參考解析：同業(yè)存單是存款類金融機構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業(yè)拆借市場成員、基金管理公司及基金類產(chǎn)品（包括信托公司）。目前，同業(yè)存單已經(jīng)成為銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)的重要短期融資工具。(2.)假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是()元。A.7000B.25000C.12500D.3500正確答案：C參考解析：年均存貨=（20000+5000）/2=12500元。(3.)標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于()年開始編制的。A.1955B.1956C.1957D.1958正確答案：C參考解析：標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于1957年開始編制的。(4.)下列不屬于基金公司投資交易流程的是()。A.形成投資策略B.構(gòu)建投資組合C.發(fā)布招募說明書D.執(zhí)行交易指令正確答案：C參考解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風險控制等環(huán)節(jié)。(5.)交易員的職責，不包括()。A.以對投資有利的價格進行證券交易B.執(zhí)行基金經(jīng)理制定的交易指令C.向基金經(jīng)理及時反饋市場信息D.及時在市場異動中做出決策正確答案：D參考解析：交易部的交易員充當著重要角色，一方面要以對投資有利的價格進行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息。(6.)下列關(guān)于短期政府債券的特點中，表述錯誤的是()。A.溢價發(fā)行B.違約風險小C.利息免稅D.流動性強正確答案：A參考解析：短期政府債券的特點包括：①違約風險小，由國家信用和財政收入作保證，在經(jīng)濟衰退階段尤其受投資者喜愛；②流動性強，交易成本和價格風險極低，十分容易變現(xiàn)；③利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券的利息收益免征所得稅。(7.)有關(guān)證券場內(nèi)交易的清算與交收規(guī)則，以下表述錯誤的是()。A.引入共同對手方，可以防范交易對手的信用風險B.在境外證券交易所市場，貨銀對付是普遍的做法，但分級結(jié)算原則還沒有被普遍遵循C.實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風險的考慮D.場內(nèi)交易和場外交易的清算和交收規(guī)則存在差異正確答案：B參考解析：在境外證券交易所市場，分級結(jié)算是普遍的做法。(8.)下列關(guān)于交易成本的表述不正確的是()。A.傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀人的費用，屬于證券交易成本中的顯性成本B.在證券交易結(jié)束后還需要支付給證券登記結(jié)算機構(gòu)一定費用，這部分費用稱為過戶費C.買賣價差在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。一般而言，大盤藍籌股流動性較好，買賣價差??；小盤股則反之D.隱性成本包括買賣價差、對沖費用、印花稅、機會成本等正確答案：D參考解析：印花稅屬于顯性成本，所以選項D不正確。(9.)下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是()。A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額D.權(quán)益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本，最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股正確答案：D參考解析：權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本，而不是發(fā)行債券。(10.)下列關(guān)于衍生品損益特性的論述錯誤的是()。A.遠期合約是雙邊合約B.期貨合約是雙邊合約C.互換合約是雙邊合約D.期權(quán)合約是單邊合約正確答案：C參考解析：大部分互換合約是雙邊合約，但信用違約互換合約是單邊合約。(11.)資產(chǎn)負債表報告時點通常為會計()、()或()。A.月末、季末、半年末B.季末、半年末、年末C.月末、半年末、年末D.周末、半年末、年末正確答案：B參考解析：資產(chǎn)負債表報告時點通常為會計季末、半年末或年末(12.)以下選項中，()不屬于投資債券的風險。A.再投資風險B.基差風險C.流動性風險D.通脹風險正確答案：B參考解析：債券投資的風險為：信用風險；利率風險；通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。(13.)()一般指短期的，具有高流動性的低風險證券。A.債券B.基金C.股票D.貨幣市場工具正確答案：D參考解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。(14.)關(guān)于債券，下列說法錯誤的是()。A.債券發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)B.債券的發(fā)行由債券發(fā)行人負責C.債券的承銷由債券承銷商負責D.債務(wù)到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息正確答案：C參考解析：債券承銷商負責債券的發(fā)行和銷售。(15.)關(guān)于到期收益率與當期收益率的下列論述，錯誤的是()。A.債券市場價格越接近債券面值，期限越短，則其當期收益率就越接近到期收益率B.當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動C.債券市場價格等于債券面值，則其當期收益率等于到期收益率D.若債券市場價格大于債券面值，則其當期收益率低于到期收益率正確答案：A參考解析：債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。(16.)關(guān)于資產(chǎn)配置策略，以下說法錯誤的是()。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置通過發(fā)現(xiàn)套利機會，低買高賣，以提高投資組合收益B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置試圖通過動態(tài)調(diào)整以增加資產(chǎn)組合的價值C.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置根據(jù)投資者風險與收益目標確定各大類資產(chǎn)的投資比例D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)正確答案：A參考解析：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個較長時期內(nèi)以追求長期回報為目標的資產(chǎn)配置，而不是通過發(fā)現(xiàn)套利機會，低買高賣，以提高投資組合收益，故選項A說法錯誤。(17.)兩資產(chǎn)之間收益的相關(guān)系數(shù)為-0.5，那么二者是()關(guān)系。A.正相關(guān)B.負相關(guān)C.零相關(guān)D.不相關(guān)正確答案：B參考解析：-1＜相關(guān)系數(shù)＜0,則變量之間呈負相關(guān)關(guān)系。(18.)下列不屬于市場風險的是()。A.政策風險B.經(jīng)濟周期性波動風險C.購買力風險D.經(jīng)營風險正確答案：D參考解析：市場風險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風險。市場風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。(19.)按發(fā)行主體分類，債券不可分為()。A.政府債券B.央行債券C.金融債券D.公司債券正確答案：B參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融證券、公司債券等。(20.)銀行間債券市場的交易品種不包括()。A.質(zhì)押式回購B.遠期交易C.債券借貸D.融資融券正確答案：D參考解析：融資融券是交易所債券市場的交易品種。(21.)可以發(fā)行政策性金融債的機構(gòu)不包括()A.中國人民銀行B.國家開發(fā)銀行C.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D.中國進出口銀行正確答案：A參考解析：政策金融債的發(fā)行人是政策性金融機構(gòu)即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中囯進出口銀行。(22.)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置時，需要()。A.重新預測不同資產(chǎn)類別的預期收益情況B.重新設(shè)定投資者長遠投資目標C.再次估計投資者偏好D.再次估計投資者風險承擔能力正確答案：A參考解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要根據(jù)實際情況的改變重新預測不同資產(chǎn)類別的預期收益情況，但沒有再次估計投資者偏好與風險承受能力或投資目標是否發(fā)生了變化。(23.)()指的是每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。A.轉(zhuǎn)換價格B.轉(zhuǎn)換比例C.轉(zhuǎn)換數(shù)量D.轉(zhuǎn)換利率正確答案：B參考解析：轉(zhuǎn)換比例指的是每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。(24.)100.____是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/減少；而_____包括分紅、利息、租金等。()A.資產(chǎn)收益；收入回報B.收入回報；資產(chǎn)回報C.資產(chǎn)收益；投資回報D.資產(chǎn)回報；收入回報正確答案：D參考解析：投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/減少；而收入回報包括分紅、利息、租金等。(25.)用以反映貨幣市場基金風險的指標不包括()。A.組合平均剩余期限B.融資回購比例C.浮動利率債券投資情況D.貝塔系數(shù)正確答案：D參考解析：衡量貨幣市場基金的風險指標主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。(26.)我國國內(nèi)首例違約債券的股票代碼為()。A.000531B.600116C.000958D.002506正確答案：D參考解析：2014年3月4日，A股上市公司“ST超日”（股票代碼：002506）公告稱“11超日債”本期利息將無法于原定付息日2014年3月7日按期全額支付，僅能夠按期支付共計400萬元人民幣，付息比例僅為4.5%，并正式宣告違約，成為國內(nèi)首例違約債券。(27.)不同基金有不同投資風格，根據(jù)基金披露的投資組合情況可以從不同角度進行分析，以了解基金的投資風格。通過計算基金持倉的前()只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。A.10B.15C.20D.25正確答案：A參考解析：在基金投資風格分析中，對持倉集中度的分析，通過計算持倉前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。(28.)2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過()天。A.120B.160C.180D.200正確答案：A參考解析：2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天。(29.)以下屬于貨幣市場工具的是()。A.1年銀行大額存單B.到期時間為半年的短期高風險企業(yè)債券C.到期時間為2年的五年期國債D.交割期為3個月的國債期貨正確答案：A參考解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。(30.)假設(shè)資產(chǎn)1的預期收益率為5%，標準差為7%，資產(chǎn)2的預期收益率為8%，標準差為12%，兩個資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為1，假設(shè)按資產(chǎn)1占40%，資產(chǎn)2占60%的比例構(gòu)建投資組合，則組合的預期收益率和標準差分別為()。A.2.8%；4.4%B.2.8%，10%C.6.8%，4.4%D.6.8%，10%正確答案：D參考解析：組合的預期收益率=5%×40%+8%×60%=6.8%；標準差=√（7%×40%）^2+（12%×60%）^2+[2×（7%×40%）×（12%×60%）×1]）=10%。(31.)分析師通過計算某公司的財務(wù)報表，得出該公司銷售凈利潤率為8%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為100%，資產(chǎn)負債率為75%，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。A.25%B.32%C.60%D.44%正確答案：B參考解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=1／（1-資產(chǎn)負債率）因此凈資產(chǎn)收益率=8%×100%×1/（1－75%）=32%。(32.)投資者小王在周五通過場外申購到了一萬份貨幣市場基金A的份額，同時成功贖回了一萬份貨幣市場基金B(yǎng)的份額。貨幣市場基金A每日分配的利潤(每萬份收益):周五0.6元;周六0.54元;周日0.66元;下周一0.62元。貨幣市場基金B(yǎng)每日分配的利潤(每萬份收益)：周五0.58;周六0.55;周日0.50;下周一0.56元。那么，小王在周五到下周一期間從基金A和B可以享有的基金分配利潤總額是()A.3.06元B.2.25元C.2.46元D.2.48元正確答案：B參考解析：投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。由題意可知，投資者在2016年3月18日（周五）申購了基金A份額，那么基金將從3月21日（周一）開始計算其權(quán)益，即0.62元；投資者在3月18日（周五）贖回了基金B(yǎng)份額，那么該基金將同時享有3月18日（周五）、3月19日（周六）和3月20日（周日）的利潤，但不再享有3月21日的利潤，即0.58+0.55+0.50=1.63元。故在此期間小張從基金A和B可以享有的基金分配利潤總額為0.62+1.63=2.25（元）。(33.)某基金近三年來累計收益率為26%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率是()。A.5.37%B.7.25%C.8.01％D.9.11％正確答案：C參考解析：幾何平均收益率的公式為（1+26%）^1/3-1]*100%=8.01%。(34.)某10年期債券的票面價值為100元，當前市場價格為90元，票面利率為10%，每年付息一次，則其當期收益率為()。A.9%B.11.11%C.12%D.10%正確答案：B參考解析：當期收益率又稱當前收益率，是債券的年利息收入與當前的債券市場價格的比率。故當期收益率=（100×10%）÷90=11.11%。(35.)下列關(guān)于愛爾蘭內(nèi)容的說法錯誤的是()。A.愛爾蘭是歐洲唯一的基金注冊地之一B.愛爾蘭成為主要跨境UCITS基金注冊地中成長最快的地區(qū)C.自1985年UCITS-號指令啟動以來，愛爾蘭已成為跨境UCITS基金的同義詞D.愛爾蘭之所以成為廣受認可的國際投資基金中心是由于其在國際合作、國內(nèi)監(jiān)管以及稅收等方面具有顯著優(yōu)勢擁有完善的基金注冊法規(guī)和制度監(jiān)管體系比較健全正確答案：A參考解析：愛爾蘭是歐洲最主要的基金注冊地之一。(36.)證券市場只要滿足()，技術(shù)分析將無效。A.半弱勢有效市場B.半強勢有效市場C.弱勢有效市場D.強勢有效市場正確答案：C參考解析：在弱勢有效市場上投資者不可能通過對以往價格進行的分拆獲得超額利潤，要想獲得超額回報就必須尋求歷史交易數(shù)據(jù)以外的信息，技術(shù)分析無效。(37.)下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是()。A.標的股票B.贖回條款C.轉(zhuǎn)換價格D.認股權(quán)證正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款。(38.)股票可以依法自由的進行交易，體現(xiàn)了股票()的特征。A.參與性B.收益性C.流動性D.交易性正確答案：C參考解析：股票可以依法自由的進行交易，體現(xiàn)了股票流動性的特征。(39.)在分銷業(yè)務(wù)中，承銷商過戶給分銷認購人的是()。A.承銷債券的手續(xù)費B.承銷的資格C.承銷債券的額度D.承銷的債券正確答案：C參考解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員(和分銷認購人）進行承銷額度的過戶。(40.)下列指標中，不能體現(xiàn)企業(yè)營運效率的是()。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.應收賬款周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負債率正確答案：D參考解析：資產(chǎn)負債率衡量的是企業(yè)的長期償債能力，而不是營運效率。(41.)以下關(guān)于基金會計核算說法錯誤的是()。A.單個基金是基金會計核算的責任主體B.基金會計制度將基金管理公司的經(jīng)營活動與基金的投資管理活動區(qū)別開來C.基金的會計分期細化到日D.對所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算正確答案：A參考解析：基金管理公司是基金會計核算的責任主體。(42.)關(guān)于債券利率風險，以下表述正確的是()。A.當市場利率上升時，債券價格不變B.債券價格與市場利率變動方向一致C.債券價格與市場利率變動呈反方向變動D.當市場利率上升時，債券價格上升正確答案：C參考解析：債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降；而當利率下降時，債券價格上升。(43.)()認為投資者應購買并持有近期走勢明顯強于大盤指數(shù)的股票。A.道氏理論B.過濾法則C.“量價”理論D.“相對強度”理論正確答案：D參考解析：“相對強度”理論認為投資者購買并持有近期走勢明顯強于大盤指數(shù)股票。(44.)債券的價格與利率呈_____變動關(guān)系，即利率上升時，債券價格_____。()A.反向；上升B.反向；下降C.正向；上升D.正向；下降正確答案：B參考解析：債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降；而當利率下降時，債券價格上升。這種風險對固定利率債券和零息債券來說特別重要。(45.)要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用()衡量。A.分位數(shù)B.方差C.中位數(shù)D.均值正確答案：B參考解析：方差與標準差：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。(46.)不同基金的投資目標比較基準等均有差別。因此基金的表現(xiàn)不能看回報率。以下不屬于基金業(yè)績必須考慮的因素是()。A.風險和收益B.基金管理規(guī)摸C.時間區(qū)間D.基金的價格正確答案：D參考解析：為了有效地進行基金業(yè)績評價，以下因素須加以考慮：基金管理規(guī)模；時間區(qū)間；綜合考慮風險和收益?；鸬膬r格不屬于考慮的因素，故選D。(47.)公司出現(xiàn)()情況時，可以回購該公司股票。Ⅰ.減少注冊資本Ⅱ.與持有公司股份的其他公司合并Ⅲ.公司分立Ⅳ.將股票獎勵給職工A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。(48.)基金公司投資交易包括()。Ⅰ.形成投資策略Ⅱ.構(gòu)建投資組合Ⅲ.執(zhí)行交易指令Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風險控制等環(huán)節(jié)。(49.)下列關(guān)于債券與利率的關(guān)系說法正確的是()。Ⅰ．利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險Ⅱ．債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系Ⅲ．利率上升時，債券價格上升Ⅳ．債券的價格與利率呈正向變動關(guān)系A(chǔ).Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：利率風險（interestraterisk）是指利率變動引起債券價格波動的風險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系；利率上升時，債券價格下降；而當利率下降時，債券價格上升。(50.)關(guān)于《集合投資計劃治理白皮書》中規(guī)定了投資者的權(quán)利，下列選項中不屬于該權(quán)利的是()。A.受到法律保護免受因基金經(jīng)營者欺詐、疏忽或利益沖突而導致的損失B.重大事項知情C.享受出色的基金管理服務(wù)D.在清晰透明的條件下贖回封閉式基金份額正確答案：D參考解析：《集合投資計劃治理白皮書》中投資者權(quán)利包括：①受到法律保護免受因基金經(jīng)營者欺詐、疏忽或利益沖突而導致的損失；②享受出色的基金管理服務(wù)；③重大事項知情；④受到基金公司公平對待，在清晰透明的條件下贖回開放式基金份額；⑤權(quán)益受損時向相關(guān)機構(gòu)申訴等。(51.)以下關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說法不正確的是()。A.算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值B.與算術(shù)平均收益率不同，幾何平均收益率運用了復利的思想，即考慮了貨幣的時間價值C.一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大D.由于幾何平均收益率是通過對時間進行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向正確答案：C參考解析：一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動力加劇而增大。C選項不正確，其他均正確，故選C。(52.)下列不屬于大宗商品投資方式的是()。A.投資能源類企業(yè)發(fā)行的債券B.投資大宗商品ETFC.購買大宗商品相關(guān)的股票D.購買大宗商品實物正確答案：A參考解析：大宗商品的投資方式：（1）購買大宗商品實物；（2）購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票；（3）投資大宗商品衍生工具；（4）投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。(53.)關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯誤的是()。A.我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值B.交易所上市的股指期貨合約以估值當日結(jié)算價進行估值C.交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值D.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次正確答案：D參考解析：海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。所以D項說法錯誤。(54.)下列不屬于基金管理公司的投資管理部門的是()。A.銷售部B.研究部C.交易部D.投資決策委員會正確答案：A參考解析：不同的基金公司的投資管理部門設(shè)置有所差別，但基本包括以下幾個部分：投資決策委員會；投資部；研究部；交易部。(55.)關(guān)于協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)，以下說法錯誤的是()。A.協(xié)方差的正負反映了兩個資產(chǎn)收益率協(xié)同變化的方向B.協(xié)方差標準化后得到相關(guān)系數(shù)，可以反映相關(guān)性的大小C.相關(guān)系數(shù)越接近于-1，兩個資產(chǎn)越不相關(guān)D.如果兩個資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)大于O，則這兩個資產(chǎn)的協(xié)方差一定大于0正確答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)越接近于0，兩個資產(chǎn)越不相關(guān)。(56.)由資產(chǎn)A和資產(chǎn)B這兩個風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中，資產(chǎn)A的預期收益率大于資產(chǎn)B的預期收益率，在限制賣空的情形下，下列表述正確的是()A.投資組合的預期收益率介于資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的投資收益率之間B.投資組合的預期收益率小于資產(chǎn)B的預期收益率C.投資組合的預期收益率大于資產(chǎn)A的預期收益率D.投資組合的預期收益率與資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的預期收益率無關(guān)正確答案：A參考解析：一些市場上存在賣空限制，各資產(chǎn)的投資比例不能為負數(shù)。此時可行投資組合集將限制在代表資產(chǎn)1和資產(chǎn)2的兩點間的部分,因為同時持有兩種風險資產(chǎn)的投資組合其預期收益率必然是介于兩種風險資產(chǎn)的預期收益率之間。(57.)關(guān)于資產(chǎn)組合分散化，以下表述正確的是()。A.投資分散化有利于提高資產(chǎn)的收益B.投資分散化使得資產(chǎn)組合的預期收益率降低，因為它減少了資產(chǎn)組合的總體風險C.適當?shù)姆稚⒒顿Y可以減少或消除系統(tǒng)風險D.投資分散化有利于降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風險正確答案：D參考解析：非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險、異質(zhì)風險、個體風險等，是指可以通過分散化投資來降低的風險。投資分散化有利于降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風險，選項D正確。(58.)關(guān)于交易指令在基金公司的內(nèi)部執(zhí)行，以下表述錯誤的是()。A.通過審核的投資指令才能被分發(fā)給交易員B.在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令C.交易系統(tǒng)或相關(guān)負責人員審核投資指令的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截并反饋給基金經(jīng)理D.交易員接到任何交易指令后均須立即完成，無權(quán)進行交易擇時正確答案：D參考解析：在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。交易系統(tǒng)或相關(guān)負責人員審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴格按照公平、公正的原則執(zhí)行交易，在執(zhí)行公平交易時需嚴格遵守公司的公平交易制度。(59.)按照銀行間市場結(jié)算指令的處理方式不同，債券結(jié)算可劃分為()和()。A.雙邊凈額清算、多邊凈額清算B.全額結(jié)算、凈額結(jié)算C.托管人結(jié)算、券商結(jié)算D.實時處理交收、批量處理交收正確答案：D參考解析：根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實時處理交收和批量處理交收。(60.)下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券特征的是()A.是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券B.具有較高債息成本C.具有較高的潛在收益率D.具有提前贖回權(quán)正確答案：C參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本（相比沒有贖回條款的債券而言）和提前贖回權(quán)組合的證券。(61.)收益率存在名義收益率與()之別。A.實際收益率B.即期收益率C.到期收益率D.年化收益率正確答案：A參考解析：收益率存在名義收益率與實際收益率之別，實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。(62.)關(guān)于上海證券交易所收盤價的確定，下列說法錯誤的是()A.收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價B.收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）C.收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（不含最后一筆交易）D.當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價正確答案：C參考解析：上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。(63.)下列關(guān)于夏普比率和特雷諾比率的表述正確的是()。A.特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風險，而夏普比率則對全部風險進行了衡量B.夏普比率分母使用的是基金收益率的標準差，標準差越大說明風險越低C.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險越高，基金業(yè)績越差D.特雷諾比率表示的是單位總風險下的超額收益率正確答案：A參考解析：夏普比率分母使用的是基金收益率的標準差，標準差越大說明波動幅度越大，風險也就越大，因此B選項不正確。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好，因此C選項不正確。特雷諾比率表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率，夏普比率表示的是單位總風險下的超額回報率，因此選項D不正確。(64.)假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動比率為1.5，當企業(yè)用現(xiàn)金償還應付賬款若干后，將會導致流動比率()，速動比率()。A.下降，下降B.提高，不變C.不變，提高D.提高，提高正確答案：D參考解析：償還應付賬款導致貨幣資金和應付賬款減少，使流動資產(chǎn)以及速動資產(chǎn)和流動負債等額減少，由于原來的流動比率和速動比率均不等于1，所以，會影響流動比率和速動比率。由于業(yè)務(wù)發(fā)生前流動比率和速動比率均大于1，且分子與分母同時減少相等金額，因此，流動比率和速動比率都會增大。故選D。(65.)資本資產(chǎn)定價模型的基礎(chǔ)是()。A.夏普的單一指數(shù)模型B.法瑪?shù)挠行袌黾僬fC.馬科維茨證券組合理論D.套利定價模型正確答案：A參考解析：單因子模型為后來的資本資產(chǎn)定價模型奠定了基礎(chǔ)。(66.)()可以用來分析持有的投資組合中任意兩種證券的價格聯(lián)動性。A.相關(guān)系數(shù)B.中位數(shù)C.均值D.方差正確答案：A參考解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。(67.)上市公司回購股份的方式不包括()。A.要約回購B.場內(nèi)公開市場回購C.正回購D.場外協(xié)議回購正確答案：C參考解析：股票回購的方式主要三種：①場內(nèi)公開市場回購；②場外協(xié)議回購；③要約回購。(68.)下列不屬于貨幣市場工具的是()。A.銀行回購協(xié)議B.短期政府債券C.中長期債券D.商業(yè)票據(jù)正確答案：C參考解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。(69.)公司債券的發(fā)行主體是()。A.有限責任公司B.股份公司C.集體所有制公司D.混合所有制公司正確答案：B參考解析：公司債券的發(fā)行主體是股份公司。(70.)下列關(guān)于衍生品執(zhí)行方式的論述錯誤的是()。A.遠期合約通常用實物交割B.遠期可以通過對沖相抵消C.期貨合約可以通過對沖相抵消D.期權(quán)合約可以通過對沖相抵消正確答案：B參考解析：遠期合約的兩個合約即使是方向相反也不能自動抵消。期權(quán)合約可以通過對沖相抵消，也可以決定行權(quán)與否。(71.)下列關(guān)于境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托境外投資顧問進行境外證券投資時，不符合投資顧問條件的是()。A.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)B.最近3年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰C.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度D.所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄正確答案：B參考解析：境外投資顧問是指根據(jù)基金合同為境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)并取得收入的境外金融機構(gòu)。境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（3）經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境外設(shè)立的分支機構(gòu)擔任投資顧問的，可以不受第（3）項規(guī)定的限制。(72.)下列關(guān)于做市商和經(jīng)紀人的表述不正確的是()。A.在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指令B.在報價市場中，做市商是流動性的主要提供者和維持者C.做市商在報價市場驅(qū)動中非常關(guān)鍵，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易D.經(jīng)紀人的利潤主要來自于證券買賣差價正確答案：D參考解析：經(jīng)紀人的利潤主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金，因此選項D不正確。(73.)以下說法錯誤的是()。A.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)B.貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券，例如銀行拆借市場、票據(jù)承兌市場、回購市場等交易的債券C.債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流D.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息正確答案：A參考解析：債券的發(fā)行人包括：①中央政府；②地方政府；③金融機構(gòu)；④公司和企業(yè)。中央政府一般不是債券的投資人，故選項A表述錯誤。(74.)關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是()。A.債券組合構(gòu)建需要選擇個券B.債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例C.債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率D.債券組合構(gòu)建需要考慮市場風險和信用風險正確答案：C參考解析：債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。(75.)某三年期零息債券面額為1000元，三年期市場利率為5%，那么該債券目標的市場價格為()元。A.878B.870C.872D.864正確答案：D參考解析：現(xiàn)值是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價值。公式為：PV=FV/（1+i）。故該債券的目標市場價格=1000/（1+5%）=863.84（元）。(76.)關(guān)于我國證券交易所，以下表述錯誤的是()。A.證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人B.證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定C.證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，但可以決定證券交易的價格D.證券交易所應當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮正確答案：C參考解析：在我國，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，當然更不能決定證券交易的價格。證券交易所應當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。(77.)期權(quán)合約中唯一的變量是()。A.執(zhí)行價格B.期權(quán)費C.到期日D.協(xié)議價格正確答案：B參考解析：期權(quán)費是期權(quán)合約中唯一的變量，大小取決于期權(quán)合約的要素，包括合約標的資產(chǎn)、到期日和執(zhí)行價格等。對于賣方而言他是期權(quán)回報：對于買方而言，它是買入期權(quán)所遭受損失的最高限度。期權(quán)費是交易雙方在期權(quán)交易所內(nèi)競價形成的。(78.)我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)是()。A.中國證券登記結(jié)算有限責任公司B.上海證券交易所C.深圳證券交易所D.財政部正確答案：A參考解析：中國證券登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中國結(jié)算公司）是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)有一家分公司。(79.)風險承擔意愿取決于投資者的()。A.資產(chǎn)負債狀況B.投資期限C.現(xiàn)金流入情況D.風險厭惡程度正確答案：D參考解析：風險承擔意愿取決于投資者的風險厭惡程度。(80.)下列關(guān)于做市商的表述中，正確的是()。A.做市商根據(jù)投資人報價進行交易撮合B.做市商可以起到維持證券價格穩(wěn)定的作用C.做市商不需要準備可交易資金和證券即可做市D.做市商的利潤來源于交易傭金正確答案：B參考解析：如果投資者的報價無法完成交易，這時做市商就會發(fā)揮“做市”的職能，用自有資金或證券促成交易，在維持證券價格穩(wěn)定的同時保持市場流動性。(81.)在固定收益證券綜合電子平臺上進行交易，價格波動最小的單位是()A.0.001元B.0.1元C.0.01元D.1元正確答案：A參考解析：價格波動最小的單位是0.001元。(82.)某公司2015年度資產(chǎn)負債表中，貨幣資金為600億元，應收賬款為200億元，應收票據(jù)為200億元，無形資產(chǎn)為50億元，長期股權(quán)投資為20億元，則應計入流動資產(chǎn)的金額為()。A.1020億元B.1050億元C.1070億元D.1000億元正確答案：D參考解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。應計入流動資產(chǎn)的金額=600+200+200=1000（億元）。無形資產(chǎn)和長期股權(quán)投資屬于非流動資產(chǎn)。(83.)假設(shè)基金凈值增長率服從正態(tài)分布，則可以期望在67％的情況下，凈值增長率會落入平均值()范圍內(nèi)。A.1個正標準差B.1個負標準差C.正負1個標準差D.正負0.5個標準差正確答案：C參考解析：基金凈值增長率的波動程度可以用標準差來計量，并通常按月計算。在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2/3（約67%）的情況下，凈值增長率會落入平均值正負1個標準差的范圍內(nèi)，95%的情況下基金凈值增長率會落在正負2個標準差的范圍內(nèi)。(84.)某公司的總資本是2000萬元，其中有800萬元是債權(quán)資本，1200萬元是權(quán)益資本。那么該公司的資產(chǎn)負債率是()。A.20%B.30%C.40%D.50%正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負債率=債權(quán)資本／總資本=800/2000×100%=40%。(85.)貨幣市場基金可以投資剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過()天的浮動利率債券。A.380B.385C.392D.397正確答案：D參考解析：貨幣市場基金可以投資剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。(86.)在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，其中交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為()。A.5%B.10%C.1%D.3%正確答案：B參考解析：在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。(87.)有4家上市公司，過去5年的凈利潤增長率均值都為9%,則增長最穩(wěn)定的公司是()。A.5年凈利潤增長率標準差為3%的公司B.5年凈利潤增長率標準差為2.9%的公司C.5年凈利潤增長率標準差為1.8%的公司D.5年凈利潤增長率標準差為1.7%的公司正確答案：D參考解析：標準差衡量偏離期望值的程度，實際就是衡量風險的指標，標準差越大代表波動或風險越大。(88.)某投資者持有5000份A基金，當前的基金份額凈值為1.2元。假設(shè)A基金按1：2的比例進行了分拆，下列選項中表述正確的是()。A.A基金份額凈值變?yōu)?.4元B.該投資者持有的A基金資產(chǎn)變?yōu)?000元C.該投資者持有的基金份額仍為5000份D.A基金的資產(chǎn)規(guī)模不變正確答案：D參考解析：由題意可知，其對應的基金資產(chǎn)為1.2×5000=6000元。對該基金按1：2的比例進行拆分操作后，基金凈值變?yōu)?.6（1.2*1/2）元，而投資者持有的基金份額由原來的5000份變?yōu)?000×2=10000份，其對應的基金資產(chǎn)仍為0.6×10000=6000元，資產(chǎn)規(guī)模不發(fā)生變化。(89.)用復利法計算，一次性支付的現(xiàn)值公式為()。A.PV=FV×(1+Ⅰ×n)B.PV=FV×(1+Ⅰ)∧nC.FV=PV/(l+Ⅰ)∧nD.PV=FV/(1+Ⅰ)∧n正確答案：D參考解析：復利現(xiàn)值的計算公式：PV=FV/(l+Ⅰ)八n,八代表次方，An即n次方。(90.)中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。A.SHIBOR（隔夜）B.國債回購利率（7天）C.1年定期存款利率D.LIBOR（1周）正確答案：D參考解析：目前，中國外匯交易中心人民幣利