期貨基礎知識：股指期貨和股票期貨考試試題

期貨基礎知識：段指期貨和股票期貨考試試題（題庫版）

1、名詞解釋空盤量

正確答案：尚未經(jīng)相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期

權合約的某種商品期貨或期權合約總數(shù)量。

2、單選如果股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格的價差大于持有成

本，套利者就會（）O

A.賣出股指期貨合約,同時賣出現(xiàn)貨股票

B.買入股指期貨合約,同時買入現(xiàn)貨股票

C.買入股指期貨合約,同時借入現(xiàn)貨股票賣出并在期貨合約到期時交割以償還

所借入的股票

D.賣出股指期貨合約,同時買入現(xiàn)貨股票并在期貨合約到期時用于交割

正確答案：D

3、單選道瓊斯股價平均指數(shù)的基期是多少，基期指數(shù)是多少（）.

A.1928年10月1日100

B.1928年7月1日100

C.1928年10月1日50

D.1928年7月1R50

正確答案：A

4、名詞解釋結算

正確答案：根據(jù)交易結果和交易所有關規(guī)定貴會員交易保證金、盈虧、手續(xù)

費、交割貸款和其他有關款項進行的計算、劃撥。

5、單選滬深300指數(shù)的定期調(diào)整的時間為（）o

A.每年調(diào)整一次，實施時間分別是每年年初第一個交易日

B.每月調(diào)整一次，實施時間分別是每月的第一個交易日

C.每半年調(diào)整一次，實施時間分別是每年的1月、7月第一個交易日

D.每季度調(diào)整一次，實施時間分別是每季度開始月份的第一個交易日

正確答案：C

6、單選?3月1日，某基金目前持有的股票組合市值2000萬元，組合的B系數(shù)

為1.2,由于擔心整個股市下跌影響股票組合的收益，于是賣出6月份股指期貨

進行套期保值。當前期貨指數(shù)為3880點，現(xiàn)貨指數(shù)為3780點，期貨合約的乘

數(shù)為100元。

到了6月1日，整個股市下跌，現(xiàn)貨指數(shù)跌到3402點（下跌10%）,期貨指數(shù)

跌至3450點。該基金的股票組合市值為1760萬元（下跌12%）,此時該基金

將期貨合約買入平倉。該基金在股指期貨市場上的交易結果是Oo

A.虧損204.6萬元

B.盈利204.6萬元

C.盈利266.6萬元

D.虧損266.6萬元

正確答案：C

7、名詞解釋遠期月份

正確答案：交割期限較長的合約月份，相對于近期(交割)月份。

8、多選假設S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)，T代表交割時間；T—t代表t時刻

至交割時的時間長度(暫不考慮交易費用，期貨交易所需占用的保證金以及可

能發(fā)生的追加保證金也暫時忽略)下列計算公式正確的是()0

A.持有期利息公式為：S(t)XrX(T-t)/365

B.持有期股息收入公式為：S(t)XdX(T-t)/365

C.持有期凈成本公式為：S(t)X(r-d)X(T-t)/3G5

D.股指期貨理論價格的公式為：S(t)[1+(r-d)X(T-t)/365]

正確答案：A,B,C,D

9、名詞解釋阻力位

正確答案：價格難于超越的某一價格水平。

10、單選對滬深300股指期貨進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額

為()。

A.10手

R.100手

C.1000手

D.10000手

正確答案：B

11、判斷題道-瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)由全球資本市場上市的50只超級藍籌

股組成。()

正確答案：錯

12、名詞解釋基本性分析法

正確答案：運用供應、需求和與之影響的各種信息予測未來市場價格變化的分

析方法。

13、名詞解釋反轉形態(tài)

正確答案：價格在上升或下降趨勢中預示趨勢結束的形態(tài)。

14、判斷題1981年，“夏德一約翰遜協(xié)議”為股指期貨和股票期貨的創(chuàng)新掃

清了障礙。O

正確答案：錯

15、名詞解釋跌停板額

正確答案：某商品當日可輸入的最低限價(跌停板額二昨結算價-最大變幅)。

16、多選下列是成分股選取標準的有()o

A.上市交易時間超過一個季度，除非該股票上市以來日均A股總市值在全部滬

深A股申排在前30位

B.股票價格無明顯的異常波動或市場操縱

C.公司經(jīng)營狀況良好

D.非ST、*ST股票，非暫停上市股票

正確答案：A,B,C,D

參考解析：成分股選取標準為：①上市交易時間超過一個季度，除非該股票上

市以來日均A股總市值在全部滬深A股中排在前30位；②非ST、*ST股票，非

暫停上市股票；③公司經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法違規(guī)事件、財務報

告無重大問題；④股票價格無明顯的異常波動或市場操縱；⑤剔除其他經(jīng)專家

認定不能進入指數(shù)的股票。所以A、B、C、D選項均正確。

17、名詞解釋承銷

正確答案：當?家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經(jīng)營機構來

邦用「。葉肖隹彳正表

18、’多選關于與套利區(qū)間，說法錯誤的是()o

A.在無套利區(qū)間內(nèi)，套利將導致虧損

B.只有當期貨價格高于無套利區(qū)間上界時，反向套利才能進行

C.只有當期貨價格低于無套利區(qū)間上界時，正向套利才能進行

D.只有當期貨價格低于無套利區(qū)間下界時，正向套利才能進行

正確答案：B,C,D

19、單選？買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬

子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對應

于恒生指數(shù)15000點(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元)。假定市場年利率為

6%,且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

該遠期合約的理論價格是()o

A.11250港元

B.5050港元

C.6200港元

D.756200港元

正確答案：D

20、名詞解釋限價指令

正確答案：客戶限令要在某個價位才可以買入或賣出的指令。

21、單選影響無套利區(qū)間幅寬的主要因素是()。

A.股票指數(shù)

B.持有期

C.市場沖擊成本和交易費用

D.交易規(guī)模

正確答案：C

22、名詞解釋指定部位

正確答案：使期權合約賣方進入某一特定期貨部位以履行其義務的指令。如看

漲期權賣方在買方要求履約時，將承擔空頭期貨部位，看跌期權賣方在買方要

求履約時，將承擔多頭期貨部位。

23、判斷題道瓊斯指數(shù)股票數(shù)量多，對美國股市的覆蓋面與代表性高于

S&P500指數(shù)，且計算方法采用加權算術平均法，能夠精確地反映美國股票市場

的變化，因此備受世界各國的關注。()

正確答案：錯

24、判斷題在具體進行交易時，股票指數(shù)期貨合約的價值是用指數(shù)的點數(shù)乘

以事先規(guī)定的單位金額加以計算的。比如規(guī)定香港恒生指數(shù)每點為50港元。

()

正確答案：對

25、名詞解釋口交易者

正確答案：于每日交易收盤前，將在當天所買賣的期貨、期權合約全部平倉的

投機商。

26、單選股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用()交割方式。

A.實物

B.現(xiàn)金

C.標準倉單

D.倉單

正確答案：R

27、單選當期價低估時，可通過(),進行反向套利。

A.買進現(xiàn)貨，賣出期貨

B.賣出現(xiàn)貨，買進期貨

C.同時買進現(xiàn)貨和期貨

D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨

正確答案：B

28、名詞解釋所需保證金(NM)

正確答案：交易所規(guī)定的美中交易商品在交易合約中的最基本的金額。

29、單選某投資者看好三只股票，擬各投入100萬元。因300萬元存款5個

月后到期，便買進股指期貨進行保值。3只股票的貝塔系數(shù)為1.5、1.3、0.8,

假定相應期指為1500點，每點乘數(shù)為100元，則應買進()張股指期貨合約。

A.15

B.20

C.24

D.35

正確答案：C

30、名詞解釋交易策略

正確答案：根據(jù)對價格基本面和技術面的分析，做出的交易判斷和操作方法。

31、單選金融時報100指數(shù)(FTSE100)是英國最具代表性的股價指數(shù)，該指

數(shù)基值定為(),挑選了100家有代表性的大藍籌公司股票，代表了倫敦股票

市場81%的市值，被稱為反映英國經(jīng)濟的〃晴雨表〃。

A.100

B.200

C.300

D.1000

正確答案：D

32、名詞解釋回調(diào)

正確答案：在上升趨勢中出現(xiàn)的小幅下跌。

33、判斷題我國股票現(xiàn)貨市場沒有賣空機制，因此目前推出股指期貨交易的

條件尚不成熟。O

正確答案：錯

34、填空題據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，股市的風險可分為(),().

正確答案：系統(tǒng)性風險;非系統(tǒng)性風險

35、多選假設S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)(t,T)表示T時交割的期貨合

約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)，r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，股指

期貨理論價格的計算公式可表示為：()

A.F(t,T)=S(t)X(r-d)X(T-t)/365

R.F(t,,T)=S(t)+S(t)X(r-d)X(T-t)/365

C.F(t,T)=S(t)[1+(r-d)X(T-t)/365]

D.F(t,T)=S(t)XrX(T-t)/365

正確答案：B,D

36、判斷題滬深300股指期貨的交易代碼為IF。()

正確答案：對

37、名詞解釋武士債券(Samuraibonds)

正確答案：在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機

構、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計值貨幣的債券。

武士債券均為無擔保發(fā)行，典型期限為3?10年，一般在東京證券交易所交

易。

38、判斷題股指期貨的合約價值等于成交的指數(shù)點數(shù)與貨幣乘數(shù)的乘積。

()

正確答案：對

39、問答題簡述股東權益的組成部分。

正確答案：股東權益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分。

股東權益包括以下五部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公

積。包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)價值。三是盈余公

積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積按公司稅后利潤的

10%強制提取。目的是為了應付經(jīng)營風險。當法定盈余公積累計額已達注冊資

本的50%時可不再提取。四是法定公益金，按稅后利潤的5%—10%提取。月

于公司福利設施支出。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待

分配利潤。

40、名詞解釋金叉

正確答案：均線或指標出現(xiàn)短期線向上穿越長期線形成的交叉。

41、單選道-瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是由（）家美國著名大工商公司股票組成。

A.10

B.20

C.30

D.40

正確答案：C

42、名詞解釋雙向交易

正確答案：相對于單向市場而言，如股票市場只能有一種方向可以獲利，在期

貨市場上即可以低位買進高位賣出獲利也可以高位先賣出后再低位買進獲利。

43、單選滬深300股指期貨的交易指令每次最小下單數(shù)量為（），市價指令

每次最大下單數(shù)量為（），限價指令每次最大下單數(shù)量為（）。

A.1手50手100手

B.10手50手100手

C.1手5手100手

D.1手5手10手

正確答案：A

44、名詞解釋漲跌幅

正確答案：某商品當日收盤價與昨日結算價之間的價差。

45、名詞解釋國債定向發(fā)售方式

正確答案：向養(yǎng)老保險基金、失業(yè)保險基金、金融機構等特定機構發(fā)行國債的

方式，主要用于國家重點建設債券、財政債券、特種國債等品種。

46、名詞解釋最后交易日

正確答案：期貨合約到了交割月份規(guī)定最后一個交易日，不平倉就要按規(guī)定交

足全額保證金提取現(xiàn)貨或依合約數(shù)量、質量、規(guī)格、地點的規(guī)定交出現(xiàn)貨。

47、多選期貨交易的特征有（）

A、標準合同交易為主

B、與現(xiàn)貨市場價格趨同

C、特殊的清算制度

D、嚴格的履約保證金制度

E、具有套期保值和價格發(fā)現(xiàn)的功能

正確答案：A,C,D

48、單選國內(nèi)某證券投資基金在某年9月2日時，其收益率已達到50隊鑒于

后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一業(yè)績到12月，決定利用滬深

300股指期貨實行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合

與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9。假定9月2口時的現(xiàn)貨指數(shù)為5400點，而12

月到期的期貨合約為5650點。該基金要賣出()手，12月到期的期貨合約才能

使2.24億元的股票組合得到有效。

A.132

B.130

C.119

D.115

正確答案：C

49、單選S&P500指數(shù)樣本最多的是()。

A.工業(yè)股

B.農(nóng)業(yè)股

C.鐵路股

D.公用事業(yè)股

正確答案：A

50、名詞解釋現(xiàn)貨合約

正確答案：為立即或在將來交付實際商品而簽訂的銷售協(xié)議。

51、判斷題股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購

買或山售股票者提供了轉移風險的工具°()

正確答案：對

52、單速股指期貨合約的標準化是指除()外的所有要素都是統(tǒng)一規(guī)定的。

A、價格

B、合約乘數(shù)

C、報價單位

正確答案：A

53、單選根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，股票市場的風險可分為系統(tǒng)性風險和()

兩個部分。

A.再投資風險

B.融資風險

C.利率風險

D.非系統(tǒng)性風險

正確答案：D

54、單癥參與股指期貨交易的投資者要與()簽訂期貨經(jīng)紀合同，可以通過

期貨公司或具有中間介紹業(yè)務資格的證券公司及營業(yè)部辦理具體的開戶手續(xù)。

A、期貨公司

B、證券公司

C、中國金融期貨交易所

正確答案：A

55、名詞解釋實值期權

正確答案：具有內(nèi)在價值的期權。當看漲期權的敲定價格低于相關期貨合約的

當時市場價格時，該看漲期權具有內(nèi)涵價值。當看跌期權的敲定價格高于相關

期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內(nèi)涵價值。

56、名詞解釋結轉庫存

正確答案：主要用于谷物市場，意指將上一銷售年度結余庫存轉入下一銷售年

度的庫存。

57、名詞解釋虛值期權

正確答案：不具有內(nèi)涵價值的期權，即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或

敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。

58、單選從個股股票交易衍生而來的交易除了個股期貨交易外，還有()。

A.個股互換交易

B.個股權證交易

C.個股期權交易

D.個股遠期交易

正確答案：C

59、名詞解釋美式期權

正確答案：可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權。

60、單選某國外機構在4月15H得到承諾，6月10H會有300萬元資金到

賬。該機構看中A、B、C三只股票，準備各買100萬元，由于擔心資金到賬

時，股價已上漲，于是，采取買進股指期貨合約的方法鎖定成本。假定相應的6

月到期的期指為1500點，每點乘數(shù)為100元。三只股票的B系數(shù)分別為1.5、

1.3和0.8,則應該買進6月到期的期指合約()o

A.24手

B.30手

C.32手

D.40手

正確答案：A

61、名詞解釋垃圾股

正確答案：垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票。

62、單選標準普爾指數(shù)500只樣本股票包括多少只金融業(yè)股票().

A.20

B.30

C.40

D.50

正確答案：B

63、單選關于股指期貨投資者適當性制度要求，下列說法正確的是()o

A.自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元

B.自然人具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于70分

C.自然人具有累計10個交易口、10筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄

D.自然人展近一年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄

正確答案：A

64、名詞解釋技術性分析法

正確答案：利用歷史價格、交易量、空盤量和其他交易數(shù)據(jù)預測未來價格趨勢

的價格分析方法。

65、單選滬深300股指期貨合約非最后交易日的交易時間為（）。

A、9：15-11：30（第一節(jié)），13：00-15：00（第二節(jié)）

B、9：30-11：30（第一節(jié)），13：00-15：00（第二節(jié)）

C、9：15-11：30（第節(jié)），13：00-15：15（第二節(jié)）

正確答案：C

66、名詞解釋利空消息

正確答案：導致市場行情跌落的新聞。

67、多選S&P指數(shù)包括（）。

A.工業(yè)股

B.農(nóng)業(yè)股

C.鐵路股

D.公用事業(yè)股

正確答案：A,C,D

68、名詞解釋移倉（倒倉）

正確答案：交易所會員為了制造市場假象，或者為轉移盈利，把一個席位上的

持倉轉移到另外一個席位上的行為。

69、名詞解釋指標背離

正確答案：通常分為頂背離和低背離。價格創(chuàng)新高而指標沒有創(chuàng)新高為頂背

離，價格創(chuàng)新低而指標沒有創(chuàng)新低為底背離。

70、名詞解釋“鎖倉”

正確答案：開立與原先買賣方向相反、數(shù)量相等或相近的頭寸，而不是對原先

頭寸的平倉。

71、判斷題股票期貨與股指期貨的標的物是一樣的。（）

正確答案：錯

72、名詞解釋交貨等級

正確答案：在必須依據(jù)期貨合約交割實貨時，根據(jù)交易所有關規(guī)則而提供的標

準等級的商品或金融工具。

73、多選期現(xiàn)套利在（）情況下可以實施。

A.實際期貨價格高于上界

B.實際期貨價格低于上界

C.實際期貨價格高于下界

D.實際期貨價格低于下界

正確答案：A,D

74、單選在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據(jù)()計算雙方的盈虧金

額。

A、當日收盤價

B、交割結算價

C、當日結算價

正確答案：B

75、名詞解釋指標飄移

正確答案：在上升趨勢中，價格在不斷創(chuàng)新高造成指標在超買區(qū)纏繞的現(xiàn)象。

76、單選4月15口，某投資者預計將在6月份獲得?筆300萬元的資金，擬

買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元。如果6月份交割的期貨合

約指數(shù)為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的B系數(shù)分別為3、2.6、

1.6。為了回避股票組合風險，該投資者需()o

A.買入期貨合約20張

B.賣出期貨合約20張

C.買入期貨合約48張

D.賣出期貨合約48張

正確答案：C

77、單選除了英國的金融時報股票指數(shù)以外，世界各國的股票指數(shù)一般都是

()計算一次。

A.每分鐘

B.每兩分鐘

C.每三分鐘

D.每四分鐘

正確答案：C

78、單選?假設有一攬子股票組合與某指數(shù)構成完全對應，該組合的市值為100

萬元，假定市場年利率為6%,且預計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利。

假設套利交易涉及的成本包括交易費用和市場沖擊成本，其中期貨合約買賣手

續(xù)費雙邊為2個指數(shù)點，市場沖擊成本也是2個指數(shù)點；股票買賣的雙邊手續(xù)

費和市場沖擊成本各為成交金額的0.5%；借貸利率差為成交金額的0.5%。無

套利區(qū)間為()O

A.(9932.5,10165.5)

B.(10097,10405)

C.(10145.6,10165.3)

D.(10100,10150)

正確答案：A

79、名詞解釋風險系數(shù)

正確答案：為了控制持倉風險，做好資金管理，用占用保證金除以總資金來表

示資金的使用比率。達到1或大于1將追加保證金。

80、填空題06年7月恒指期貨的最后交易日是().

正確答案:7.28

81、單選假設有一攬子股票組合與某指數(shù)構成完全對應，該組合的市值為100

萬元，假定市場年利率為6%,且預計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該

股票組合3個月的合理價格應該是()元。

A.1004900

B.1010000

C.1015000

D.1025050

正確答案：A

82、單選香港恒生指數(shù)成分股由在香港上市的具有代表性的()家公司的股

票構成。

A.25

B.33

C.100

D.200

正確答案：R

參考解析：中國香港恒生指數(shù)的成分股最初由在中國香港上市的較有代表性的

33家公司的股票構成，所以B選項正確。

83、單選自然人投資者開戶參與股指期貨交易，應由()簽署開戶文件。

A、投資者本人或其居間人

B、投資者本人或其授權人

C、投資者本人

正確答案：C

84、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬

子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對應

于恒生指數(shù)15000點(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元)。假定市場年利率為

6%,且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

如果將市場價值為75萬港元用指數(shù)點表示，則遠期合約的理論價格應為()。

A.225點

B.101點

C.124點

D.15124點

正確答案：D

85、名詞解釋做多

正確答案：相信價格會漲并買入期貨合約稱“買空”或稱“多頭”，亦即多頭

交易。

86、名詞解釋結算價

正確答案：當天某商品所有成交合約的加權平均價。

87、名詞解釋交割

正確答案：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現(xiàn)貨商品轉移。

88、多選正常情況下，滬深300股指期貨的漲跌停幅度為()o

A.前一日結算價漲幅的10%

B.前一日結算價漲幅的8%

C.前一日結算價跌幅的10%

D.前一日結算價跌幅的5%

正確答案：A,C

89、名詞解釋現(xiàn)金交割

正確答案：到期末平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的

盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。

90、名詞解釋減磅

正確答案：一般是指在原有頭寸活力狀態(tài)下為了保護盈利，根據(jù)市場狀態(tài)了結

部分盈利的一種做法。

91、單選當存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)

貨股票，這種操作稱為().

A.正向套利

B.套期保值

C.反向套利

D.投機交易

正確答案：A

92、名詞解釋基差

正確答案：不同或相同品種在不同合約或市場的價格間的差異。

93、判斷題期價高估或期價低估是進行套利交易的必要條件。()

正確答案：對

94、單選滬深300股指期貨限價指令每次最大下單數(shù)量為()手.

A.50

B.100

C.200

正確答案：B

95、名詞解釋期權賣方

正確答案：通過賣出期權合約賺取權利金，并在期權持有者要求行使權利時負

有履約義務的人。

96、多選心理咨詢應該讓求助者意識到(),才能幫助人們恰當應對現(xiàn)實。

A.不同的反應方式各有各的用途

B.保持理性能使人準確地判斷形勢，完善地形成決策，有效地應對事件

C.接納七情六欲，才有生活質量

D.感性、理性、悟性三者把握其一并用其極

正確答案：A,B,C

97、判斷題系統(tǒng)性風險又稱為可控風險，可以通過有效的投資組合來降低。

()

正確答案：錯

98、填空題目前，恒指的成份股共有()種.

正確答案：33

99、判而題滬深300股指期貨當日結算價是某一期貨合約最后一小時成交價

格按照成交量的加權平均價。()

正確答案：對

100、多選關于股指期貨投資者適當性制度要求，下列說法正確的是()o

A.一般法人投資者凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元

B.一般法人投資者具有相應的決策機制

C.一般法人投資者具有相應的操作流程

D.一般法人投資者的操作流程應當明確業(yè)務環(huán)節(jié)、崗位職責以及相應的制衡機

制

正確答案：A,B,C,D

101、判斷題滬深300股指期貨的合約到期月份的第一個周五(遇法定節(jié)假日

順廷)。()

正確答案：錯

102、單選當存在期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的

現(xiàn)貨股票，這種操作稱為Oo

A.套期保值

B.正向套利

C.反向套利

D.投機交易

正確答案：C

103、單選期貨交易品種中的第一大品種是()o

A.外匯期貨

B.股指期貨

C.股票期貨

D.利率期貨

正確答案：B

參考解析：目前，股指期貨交易已成為金融期貨，也是所有期貨交易品種中的

第一大品種。所以B選項正確。

104、名詞解釋交易編碼

正確答案：為避免出現(xiàn)交易混亂，期貨交易所采用一戶一碼制度，每個客戶在

交易所都有固定的客戶編碼。

105、判斷題2001年1月29日，倫敦國際金融期貨交易所首次推出25只全球

性股票期貨。O

正確答案：對

參考解析：倫敦國際金融期貨交易所于2001年1月29日首次推出25只全球性

股票期貨，所以題目表述正確。

106、名詞解釋利多消息

正確答案：導致市場行情上升的新聞。

107、名詞解釋期貨經(jīng)紀公司

正確答案：經(jīng)國家有關部門批準，擁有期貨經(jīng)紀業(yè)務資格，擁有交易所會員席

位，執(zhí)行客戶期貨交易的公司。

108、判斷題股指期貨的最后結算價是期貨合約的最后清盤價，意味著合約到

期時，所有未平倉合約均按照最后結算價全部平倉。()

正確答案：對

109、單選建立多頭持倉應該下達()指令。

A、買入開倉

B、買入平倉

C、賣出開倉

正確答案：A

110、多選我國股指期貨與股票交易的區(qū)別是()O

A.交易對象不同

B.交易方式不同

C.交易時間不同

D.到期日不同

正確答案：A,B,C,D

111、單選對無套利區(qū)間描述錯誤的是()O

A.無套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時的區(qū)間

B.在無套利區(qū)間中套利交易得不到利潤，反而會有虧損

C.正向套利理論價格上移的價位稱為無套利區(qū)間的下界

D.只有當實際期貨價格高于上界時，正向套利才能進行

正確答案：C

112、判斷題股指期貨合約交易在交割時采用現(xiàn)貨指數(shù)，這一規(guī)定不但具有強

制期貨指數(shù)最終收斂于現(xiàn)貨指數(shù)的作用，而且也會使得正常交易期間，期貨指

數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)維持一定的動態(tài)聯(lián)系。O

正確答案：對

113、名詞解釋新屋銷售

正確答案：新屋銷售數(shù)據(jù)在銷售類中占據(jù)著重要地位，它直接反映出房地產(chǎn)市

場的景氣狀況。

114、名詞解釋頭寸

正確答案：在交易中所持有的買賣合約數(shù)。

115^名詞解釋杠桿收購(leveragedbuyout)

正確答案：其本質是舉債收購，即以債務資本為主要融資工具，這些債務資本

多以獵物公司資產(chǎn)為擔保而得以籌集。

116、名詞解釋有效保證金(EM)

正確答案：指交易賬戶在交易過程中黑為使用的資金。

117、單選6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割一籃子股票組合的遠期

合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構成完全對應。此時的恒生指數(shù)為15000

點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場年利率為8%。該股票組合在8月5n

可收到10000港元的紅利。則此遠期合約的合理價格為()港元。

A.152140

B.752000

C.753856

D.754933

正確答案：D

參考解析：股票組合的市場價值：15000X50=750000(港元)；資金持有成

本：750000X8%4-4=15000(港元)：持有1個月紅利的本利和：10000X

(1+8%4-12)=10067(港元)：合理價格：750000+15000-10067=754933(港

元)。所以D選項正確。

□8、名詞解釋熔斷機制

正確答案：當股指期貨市場發(fā)生較大波動時，交易所為控制風險所采取的一種

手段。

119、單選標準普爾指數(shù)的權數(shù)是().

A.各種股票的發(fā)行量

B.各種股票的上市量

C.各種股票的成交金額

D.各種股票的成交金額加上市量

正確答案：A

120、名詞解釋K線圖

正確答案：也叫蠟燭圖。即逐一紀錄單位時間內(nèi)的開盤價、最高價、最低價、

收盤價。

121、單選()由芝加哥期權交易所、芝加哥商業(yè)交易所和芝加哥期貨交易所

聯(lián)合發(fā)起的第一芝加哥交易所也開始交易單個股票期貨。

A.2001年11月8日

B.2002年11月8日

C.2002年12月8日

D.2001年12月8日

正確答案：B

參考解析：2002年11月8日，由芝加哥期權交易所、芝加哥商業(yè)交易所和芝加

哥期貨交易所聯(lián)合發(fā)起的第一芝加哥交易所也開始交易單個股票期貨。所以B

選項正確。

122、單選我國推出的股票指數(shù)期貨的標的指數(shù)是()o

A.滬深300指數(shù)

B.上證50指數(shù)

C.上證180指數(shù)

D.深證180指數(shù)

正確答案：A

123、名詞解釋最小價位

正確答案：在某一合約交易中所允許的最小價格變動量。亦稱最小價格波動。

124、多選滬深300指數(shù)的調(diào)整方法分為()o

A.每日調(diào)整

B.臨時調(diào)整

C.定期調(diào)整

D.每季度調(diào)整

正確答案：R,C

125、判斷題假設標準普爾500期貨指數(shù)的點數(shù)為1400點，合約乘數(shù)為250

美元，則一張合約的價值為35萬美元。()

正確答案：對

參考解加：一張股指期貨合約的合約價值用股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)，

1400X250=350000(美元)，所以題目表述正確。

126、填空題。6年7月恒指期貨的結算日是().

正確答案:7.31

127、名詞解釋藍籌股

正確答案：在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)

厚的大公司股票被稱為藍籌股?！八{籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，

有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢。

128、判斷題投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統(tǒng)性風險和系

統(tǒng)風險。()

正確答案：錯

參考解加：投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統(tǒng)性風險，但是

無法規(guī)避全局性因素變動而帶來的系統(tǒng)性風險，所以題H表述錯誤。

129、判斷題所有交易所都采取每日價格波動限制。()

正確答案：錯

參考解析：并非所有交易所都采取每日價格波動限制，例如中國的香港恒生指

數(shù)期貨，英國的FT-SE100指數(shù)期貨交易就沒有此限制，所以題目表述錯誤。

130、名詞解釋浮動盈虧

正確答案：合約為平倉時，以合約成交價對比當前市場價格或收盤后的結算

價，而產(chǎn)生的盈利或虧損。

131、判斷題滬深300股指期貨當日結算價采用當天期貨交易的收盤價作為當

天的結算價。()

正確答案：錯

132、判斷題系統(tǒng)性風險充整個市場的股票都產(chǎn)生影響，它是由宏觀因素決定

的，作用時間長、涉及面廣，難以通過分散投資規(guī)避風險，故又稱不可控風

險。()

正確答案:對

133、’單選下列對無套利區(qū)間描述中，錯誤的是()o

A.無套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時的區(qū)間

B.正向套利理論價格上移的價位稱為無套利區(qū)間的下界

C.在無套利區(qū)間中套利交易得不到利潤，反而會有虧損

D.只有當實際期貨價格高于上界時，正向套利才能進行

正確答案：B

134、名詞解釋倉儲費用

正確答案：在持有現(xiàn)貨商品(加谷物或金屬)期間支付的倉儲費和保險費，在

利率期貨市場，意指占用資金所支付的利息費。亦稱持倉費用或持倉。

135、單選股指期貨交易中一般不會出現(xiàn)交割違約現(xiàn)象，是因為()o

A.股指期貨交易采用保證金制度

B.股指期貨實行現(xiàn)金交割

C.股指期貨交易采用大戶報告制度

D.股指期貨交易采用限倉制度

正確答案：B

136、單選股指期貨套期保值可以回避股票組合的()o

A.經(jīng)營風險

B.偶然性風險

C.系統(tǒng)性風險

D.非系統(tǒng)性風險

正確答案：C

137、單選影響無套利區(qū)間幅寬的主要因素是()o

A.股票指數(shù)

B.持有期

C.市場沖擊成本和交易費用

D.交易規(guī)模

正確答案：c

138、單晶?假設有一攬子股票組合與某指數(shù)構成完全對應，該組合的市值為100

萬元，假定市場年利率為6%,且預計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利。

假設該股指期貨合約的乘數(shù)為100元，則100萬市值的股票組合相當于股票指

數(shù)10000點。假設遠期理論價格與期貨理論價格相等，則上題中的3個月后交

割的股指期貨合約的理論的點數(shù)是()。

A.10250.50

B.10150.00

C.10100.00

D.10049.00

正確答案：D

139、單選？買賣雙方簽訂份3個月后交割?攬了股票組合的遠期合約，該

攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對

應于恒生指數(shù)15000點(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元)。假定市場年利率為

6%,且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

如果將市場價值為75萬港元用指數(shù)點表示，則遠期合約的理論價格應為()。

A.225點

B.101點

C.124點

D.15124點

本題正確答案：D

140、名詞解釋追補保證金(CM)

正確答案：當客戶進行交易時出現(xiàn)虧損以至有效保證金不足時，需追加補足差

額。

141、名詞解釋實際盈虧

正確答案：期貨合約平倉后賬面上的盈利和虧損。

142、單選某投資者買入開倉IF1003合約10手后，于次日賣出平倉該合約4

手，該投資者對IF1003合約的持倉為()o

A、4手

B、6手

C、14手

正確答案：B

143、名詞解釋套期保值

正確答案：買進或虛出一筆與已有外幣負債或資產(chǎn)金額相等、期限相同的同種

外匯，使該資產(chǎn)或負債免受匯率波動帶來的損失。

144.單選?3月1日，某基金目前持有的股票組合市值2000萬元，組合的B系

數(shù)為1.2,由于擔心整個股市下跌影響股票組合的收益，于是賣出6月份股指期

貨進行套期保值。當前期貨指數(shù)為3880點，現(xiàn)貨指數(shù)為3780點，期貨合約的

乘數(shù)為100元。

從3月1日至6月1日，該基金在股票市場上的投資狀況是()o

A.虧損240萬元

B.盈利240萬元

C.盈利234萬元

D.虧損234萬元

正確答案：A

145、填空題最先采取現(xiàn)金結算辦法的期貨交易是什么期貨().

正確答案：1981年12月，芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場分部開辦的3個月

期歐洲美圓定期存款期貨交易

146、判斷題滬深300股指期貨季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價

的_110%°()

正確答案：錯

147、單選當滬深300股指期貨指數(shù)點為3000點時，一張合約的價值等于

()O

A.30萬元

B.40萬元

C.50萬元

D.90萬元

正確答案：D

148、多選下列關于“強制減倉制度”的說法，不正確的有()o

A.強制減倉制度是指交易所按照有關規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強

制措施

B.強制減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日

漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶(包括非期貨公司會員)按持倉比例自動

撮合成交

C.強制減倉制度對同一客戶雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減

倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉

D.在鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，強制減倉制度一般

在某合約連續(xù)出現(xiàn)雙邊市時采用

正確答案：A,D

參考解析：我國期貨交易所實行強制減倉制度。在鄭州商品交易所、大連商品

交易所和上海期貨交易所，強制減倉制度一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向單邊市

時采用。所以A、D選項錯誤。

149、多選上海證券交易所股價指數(shù)是采用加權綜合法編制的，它的權數(shù)是

().

A.基期的向度量因素

B.計算期的同度量因素

C.股票的成交金額

D.股票的上市股數(shù)

正確答案：B,D

150、單選對滬深300股指期貨合約，下列說法正確的是()o

A.股指期貨合約采用實物交割方式

B.股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以收盤價為基準，劃付持倉雙方的

盈虧，了結所有未平倉合約

C滬深300股指期貨的交由結算價為最后交易日標的指數(shù)的收盤價

D.中國金融期貨交易所有權根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結算價進行調(diào)整

正確答案：D

151、判斷題滬深300指數(shù)是國內(nèi)滬、深兩家證券交易所聯(lián)合發(fā)布的反映我國

股票市場整體走勢的指數(shù)，300只指數(shù)成分股從滬深兩家交易所選出。()

正確答案：錯

參考解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制、維護和發(fā)布的。該指數(shù)的300

只成分股從滬深兩家交易所選出，是反映國內(nèi)滬、深兩市整體走勢的指數(shù)。所

以題目表述錯誤。

152、名詞解釋合約乘數(shù)

正確答案：股指期貨的合約價值以一定的貨幣金額與標的指數(shù)的乘積表示。股

指期貨標的指數(shù)的每一個點代表固定的貨幣金額，這一固定的貨幣金額稱為合

約乘數(shù)C

153、單選道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)基準值為(),規(guī)定任意一只成分股在指

數(shù)中的權重上限為Oo

A.10010%

B.100010%

C.10015%

D.100015%

正確答案：B

154、單選如果臨近合約到期，股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格出現(xiàn)超過交易成

本的價差時，交易者會通過()，使股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格漸趨一致。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.套利交易

D.價差交易

正確答案：c

155、填小題恒指的基期是()；基期指數(shù)為().指數(shù)的計算以成份股的

O為權數(shù)，采用加權平均法.

正確答案：1964.7.31;100;發(fā)行股數(shù)

156、判斷題根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，在股票投資管理中，投資者可以通過分

散化投資來降低股票組合的系統(tǒng)性風險，但是無法規(guī)避全局性因素變動而帶來

的非系統(tǒng)性風險。O

正確答案：錯

157、多選編制股票指數(shù)，采用的計算方法有()o

A.算術平均法

B.加權平均法

C.兒何平均法

D.指數(shù)法

正確答案：A,B,C

參考解析?：編制股票指數(shù)通常的計算方法有三種：算術平均法、加權平均法和

幾何平均法。所以A、B、C選項正確。

158、單選期貨公司應當在()向投資者揭示期貨交易風險。

A、投資者開戶前

B、投資者開戶后

C^交易萬損時

正確答案：A

159、判斷題股票期貨是以兩種或兩種以上股票為標的物的期貨合約。()

正確答案：錯

160、單:標準普爾指數(shù)的基期和基期指數(shù)分別是().

A.1941-194310

B.1940-194210

C.1941-194350

D.1940-194250

正確答案：A

161、名詞解釋單號

正確答案：系統(tǒng)為委托單或成交單分配的唯一標識。

162、名詞解釋兩平期權

正確答案：期權合約敲定價(履約價)與相關期貨合約的當時市場價格相等或

大致相等的期權。

163、單選CMEE-miniS&P500指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為()美元。

A.20

B.50

C.100

D.250

正確答案：B

164、名詞解釋止損

正確答案：當所持有的頭寸與市場發(fā)展方向相反時，為了保護其利低而采取的

一種保護手段。

165、判斷題道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資

本市場上市的50只超級藍籌股組成。()

正確答案：對

參考解析:道瓊斯歐洲ST0XX50(DJEuroSTOXX50)指數(shù)由在歐盟成員國法

國、德國等12國資本市場上市的50只超級藍籌股組成。所以題目表述正確。

166、名詞解釋投機交易

正確答案：在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據(jù)

自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進或賣出的決定，如果這種判斷與市場價

格走勢相同，則投機者平倉出局后可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相

反，則投機者平倉出局后承擔投機損失。

167、單選某投資者以3000點買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在2900

點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易的虧損為Oo

A、30000元

10000元

C^3000元

正確答案：A

168、多選股指期貨近期與遠期月份合約間的理論價差與()等有關。

A.標的股票指數(shù)

B.市場利率

C.標的股盤指數(shù)波動率

D.股息率

正確答案：A,B,D

參考解析:股指期貨的理論價差:F(T2)-F(T1)=S(r-d)(T2-T1)/365,

公式中的各個變量都與理論價差有關，其中F(T1)為近月股指期貨價格；F

(T2)為遠期股指期貨價格；S為現(xiàn)貨指數(shù)價格；r為利率；d為紅利率。

169、名詞解釋折價發(fā)行

正確答案：指以低于面額的價格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票。

170、判斷題理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應的現(xiàn)貨金融工具價

格，但不可能低于相應的現(xiàn)貨金融工具價格。()

正確答案：錯

171、多選股票期貨的主要特點有()o

A交易鄂用低廉

B.賣空晨票期貨要比在股票市場賣空對應的股票更便捷

C.具有杠桿效應

D.股票期貨使投資者能夠進行單一股票的套利策略

正確答案：A,B,C,D

172、名詞解釋加權量

正確答案：交易所計算結算價時所涉及的參數(shù)。

173、多選股指期貨期現(xiàn)套利在()情況下可以實施。

A.實際期貨價格高于下界

B.實際期貨價格低于下界

C.實際期貨價格高于上界

D.實際期貨價格低于上界

正確答案：B,C

174、多選哪種食物成分不能供給機體熱能()。

A.蛋白質

B.脂肪

C.碳水化合物

D.維生素

E.礦物質

正確答案：D,E

175、填空題Nsdaq-100指數(shù)是由100個在Nasdaq上市的最大的美國國內(nèi)非

()司股票所組成.

正確答案：金融

176、判斷題在我國，如出現(xiàn)連續(xù)的單邊市時，或交易所規(guī)定的其他情況出現(xiàn)

時，交易所都有可能會提高保證金比例。O

正確答案：對

177、填空題股票指數(shù)期貨的定義().

正確答案：指以股票市場的價格指數(shù)作為標的物的標準化期貨合約的交易

178、判斷題滬深300股指期貨合約的合約月份為當月、下月兩個合約。()

正確答案：錯

179、名詞解釋零售物價指數(shù)

正確答案：指以現(xiàn)金或信用卡形式支付的零售商品的價格指數(shù)。

180、名詞解釋工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

正確答案：工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)代表全國各工廠、礦場和公用電力設施的總生產(chǎn)。

181、多選股指期貨的應用領域主要有()。

A.套期保值

B.投機套利

C.資產(chǎn)管理

D.保證流動性

正確答案：A,B,C

參考解析：股指期貨的應用領域主要有套期保值、投機套利和資產(chǎn)管理。

182、名詞解釋無記名