期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估與歸因分析服務(wù)考核試卷

期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估與歸因分析服務(wù)考核試卷考生姓名：答題日期：得分：判卷人：

本次考核旨在評(píng)估考生在期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估與歸因分析方面的專(zhuān)業(yè)能力，包括對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷、績(jī)效評(píng)估方法的應(yīng)用、歸因分析的技巧以及對(duì)服務(wù)考核的理解。

一、單項(xiàng)選擇題（本題共30小題，每小題0.5分，共15分，在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估中，衡量期貨投資組合收益率的指標(biāo)通常是（）。

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

2.歸因分析中，用于衡量非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是（）。

A.β系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

3.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能主要通過(guò)（）實(shí)現(xiàn)。

A.交易量

B.成交價(jià)

C.持倉(cāng)量

D.以上都是

4.在期貨市場(chǎng)，以下哪項(xiàng)不是影響市場(chǎng)流動(dòng)性的因素（）。

A.交易者數(shù)量

B.市場(chǎng)寬度

C.交易費(fèi)用

D.交易時(shí)間

5.期貨交易中，保證金交易的特點(diǎn)是（）。

A.保證金比例越高，杠桿越大

B.保證金比例越低，杠桿越大

C.保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小

D.保證金比例越低，風(fēng)險(xiǎn)越小

6.期貨市場(chǎng)中的投機(jī)者通常關(guān)注（）。

A.市場(chǎng)趨勢(shì)

B.市場(chǎng)流動(dòng)性

C.交易對(duì)手

D.以上都是

7.期貨市場(chǎng)中的套期保值者通常關(guān)注（）。

A.市場(chǎng)趨勢(shì)

B.套期保值效果

C.交易對(duì)手

D.以上都是

8.期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)率可以通過(guò)（）來(lái)衡量。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.平均絕對(duì)偏差

C.變異系數(shù)

D.以上都是

9.期貨市場(chǎng)的期貨合約是指（）。

A.交易雙方同意在將來(lái)某個(gè)時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某種資產(chǎn)的協(xié)議

B.交易雙方同意在將來(lái)某個(gè)時(shí)間以約定價(jià)格交割某種資產(chǎn)的協(xié)議

C.交易雙方同意在將來(lái)某個(gè)時(shí)間以約定價(jià)格提供某種資產(chǎn)的協(xié)議

D.交易雙方同意在將來(lái)某個(gè)時(shí)間以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)某種資產(chǎn)的協(xié)議

10.期貨市場(chǎng)的交割周期通常為（）。

A.一天

B.一周

C.一個(gè)月

D.根據(jù)合約規(guī)定

11.期貨市場(chǎng)的套利交易者通常關(guān)注（）。

A.套利機(jī)會(huì)

B.市場(chǎng)流動(dòng)性

C.交易對(duì)手

D.以上都是

12.期貨市場(chǎng)的做市商通常關(guān)注（）。

A.市場(chǎng)流動(dòng)性

B.套利機(jī)會(huì)

C.交易對(duì)手

D.以上都是

13.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具包括（）。

A.期權(quán)

B.互換

C.遠(yuǎn)期合約

D.以上都是

14.期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制包括（）。

A.多空交易

B.保證金交易

C.套期保值

D.以上都是

15.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)

C.倫敦金屬交易所

D.以上都是

16.期貨市場(chǎng)的投資者分為（）。

A.投機(jī)者

B.套期保值者

C.做市商

D.以上都是

17.期貨市場(chǎng)的交易時(shí)間通常為（）。

A.24小時(shí)

B.交易日的白天

C.交易日的夜間

D.根據(jù)合約規(guī)定

18.期貨市場(chǎng)的交易手續(xù)費(fèi)通常由（）承擔(dān)。

A.交易雙方

B.交易所

C.交易對(duì)手

D.以上都是

19.期貨市場(chǎng)的交易量通常以（）為單位。

A.手

B.噸

C.美元

D.以上都是

20.期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)率可以通過(guò)（）來(lái)衡量。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.平均絕對(duì)偏差

C.變異系數(shù)

D.以上都是

21.期貨市場(chǎng)的套期保值效果可以通過(guò)（）來(lái)衡量。

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.以上都是

22.期貨市場(chǎng)的歸因分析中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)（）來(lái)衡量。

A.β系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

23.期貨市場(chǎng)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)（）來(lái)衡量。

A.β系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

24.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能主要通過(guò)（）實(shí)現(xiàn)。

A.交易量

B.成交價(jià)

C.持倉(cāng)量

D.以上都是

25.期貨市場(chǎng)的交易者分為（）。

A.投機(jī)者

B.套期保值者

C.做市商

D.以上都是

26.期貨市場(chǎng)的套期保值者通常關(guān)注（）。

A.市場(chǎng)趨勢(shì)

B.套期保值效果

C.交易對(duì)手

D.以上都是

27.期貨市場(chǎng)的投機(jī)者通常關(guān)注（）。

A.市場(chǎng)趨勢(shì)

B.市場(chǎng)流動(dòng)性

C.交易對(duì)手

D.以上都是

28.期貨市場(chǎng)的做市商通常關(guān)注（）。

A.市場(chǎng)流動(dòng)性

B.套利機(jī)會(huì)

C.交易對(duì)手

D.以上都是

29.期貨市場(chǎng)的套利交易者通常關(guān)注（）。

A.套利機(jī)會(huì)

B.市場(chǎng)流動(dòng)性

C.交易對(duì)手

D.以上都是

30.期貨市場(chǎng)的投資者分為（）。

A.投機(jī)者

B.套期保值者

C.做市商

D.以上都是

二、多選題（本題共20小題，每小題1分，共20分，在每小題給出的選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估的指標(biāo)通常包括（）。

A.收益率

B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

C.最大回撤

D.調(diào)整后夏普比率

2.歸因分析中，影響投資組合收益的因素包括（）。

A.市場(chǎng)因素

B.投資組合選擇

C.投資時(shí)機(jī)選擇

D.交易成本

3.期貨市場(chǎng)的參與者包括（）。

A.投資者

B.交易所

C.交易員

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

4.期貨市場(chǎng)的交易方式包括（）。

A.多空交易

B.保證金交易

C.套期保值

D.做市交易

5.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具包括（）。

A.期權(quán)

B.互換

C.遠(yuǎn)期合約

D.信用衍生品

6.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能主要體現(xiàn)在（）。

A.交易量

B.成交價(jià)

C.持倉(cāng)量

D.市場(chǎng)寬度

7.期貨市場(chǎng)的套期保值策略包括（）。

A.完全套期保值

B.部分套期保值

C.預(yù)期套期保值

D.反向套期保值

8.期貨市場(chǎng)的投機(jī)策略包括（）。

A.趨勢(shì)跟蹤

B.套利交易

C.市場(chǎng)中性策略

D.資金管理策略

9.期貨市場(chǎng)的交易成本包括（）。

A.交易手續(xù)費(fèi)

B.保證金利息

C.交易滑點(diǎn)

D.機(jī)會(huì)成本

10.歸因分析中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)（）來(lái)衡量。

A.β系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

11.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)

C.倫敦金屬交易所

D.日本金融廳

12.期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制包括（）。

A.多空交易

B.保證金交易

C.套期保值

D.期權(quán)交易

13.期貨市場(chǎng)的套期保值效果可以通過(guò)（）來(lái)衡量。

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.最大回撤

14.期貨市場(chǎng)的歸因分析中，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)（）來(lái)衡量。

A.β系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

15.期貨市場(chǎng)的投資者類(lèi)型包括（）。

A.個(gè)人投資者

B.機(jī)構(gòu)投資者

C.對(duì)沖基金

D.交易所

16.期貨市場(chǎng)的交易時(shí)間通常包括（）。

A.白天交易時(shí)段

B.夜間交易時(shí)段

C.休息日

D.假期

17.期貨市場(chǎng)的套利機(jī)會(huì)通常出現(xiàn)在（）。

A.套利比率偏離正常值

B.市場(chǎng)流動(dòng)性不足

C.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈

D.交易成本增加

18.期貨市場(chǎng)的套期保值者包括（）。

A.生產(chǎn)企業(yè)

B.貿(mào)易企業(yè)

C.投資者

D.做市商

19.期貨市場(chǎng)的投機(jī)者可能包括（）。

A.個(gè)體交易者

B.機(jī)構(gòu)交易者

C.交易所

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

20.期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)率可以通過(guò)（）來(lái)衡量。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.平均絕對(duì)偏差

C.變異系數(shù)

D.均值

三、填空題（本題共25小題，每小題1分，共25分，請(qǐng)將正確答案填到題目空白處）

1.期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估的核心是衡量投資組合的______。

2.歸因分析中，______用于衡量投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。

3.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能主要通過(guò)______實(shí)現(xiàn)。

4.期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方在合約到期時(shí)，可以通過(guò)______進(jìn)行實(shí)物交割。

5.期貨市場(chǎng)的交易者分為_(kāi)_____和______。

6.套期保值的基本原理是利用期貨合約的______來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

7.期貨市場(chǎng)的投機(jī)者通過(guò)預(yù)測(cè)______來(lái)獲取利潤(rùn)。

8.期貨市場(chǎng)的______負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理市場(chǎng)的運(yùn)行。

9.期貨市場(chǎng)的______是指交易雙方同意在將來(lái)某個(gè)時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某種資產(chǎn)的協(xié)議。

10.歸因分析中，______用于衡量投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

11.期貨市場(chǎng)的______是指投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出期貨合約來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)并從中獲利。

12.期貨市場(chǎng)的______是指投資者通過(guò)持有現(xiàn)貨資產(chǎn)的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行相反方向的交易來(lái)鎖定價(jià)格。

13.期貨市場(chǎng)的______是指投資者在期貨市場(chǎng)上尋找不同合約之間的價(jià)格差異，并從中獲利。

14.期貨市場(chǎng)的______是指投資者在期貨市場(chǎng)上同時(shí)進(jìn)行多空交易，以對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

15.期貨市場(chǎng)的______是指交易雙方在合約到期前通過(guò)平倉(cāng)來(lái)結(jié)束合約。

16.期貨市場(chǎng)的______是指投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出期權(quán)合約來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。

17.期貨市場(chǎng)的______是指投資者在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行交易時(shí)，由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而可能遭受的損失。

18.歸因分析中，______用于衡量投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

19.期貨市場(chǎng)的______是指投資者通過(guò)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行交易來(lái)降低現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

20.期貨市場(chǎng)的______是指投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出期貨合約來(lái)鎖定未來(lái)的價(jià)格。

21.期貨市場(chǎng)的______是指投資者通過(guò)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行交易來(lái)獲取價(jià)差收益。

22.期貨市場(chǎng)的______是指投資者通過(guò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)獲取利潤(rùn)。

23.歸因分析中，______用于衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。

24.期貨市場(chǎng)的______是指投資者在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行交易時(shí)，由于市場(chǎng)流動(dòng)性不足而可能出現(xiàn)的價(jià)格偏差。

25.期貨市場(chǎng)的______是指投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出期貨合約來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、判斷題（本題共20小題，每題0.5分，共10分，正確的請(qǐng)?jiān)诖痤}括號(hào)中畫(huà)√，錯(cuò)誤的畫(huà)×）

1.期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估只關(guān)注投資組合的收益情況。（）

2.歸因分析中，β系數(shù)可以衡量投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

3.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能僅通過(guò)成交價(jià)來(lái)體現(xiàn)。（）

4.期貨合約的交割必須是在合約到期時(shí)進(jìn)行。（）

5.期貨市場(chǎng)的套期保值者主要是為了投機(jī)獲利。（）

6.期貨市場(chǎng)的投機(jī)者不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.期貨市場(chǎng)的交易手續(xù)費(fèi)由交易所統(tǒng)一規(guī)定。（）

8.期貨市場(chǎng)的投資者類(lèi)型只有個(gè)人和機(jī)構(gòu)兩種。（）

9.期貨市場(chǎng)的期權(quán)交易與期貨交易相同，都是實(shí)物交割。（）

10.歸因分析中，標(biāo)準(zhǔn)差可以衡量投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

11.期貨市場(chǎng)的套期保值策略可以完全消除價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

12.期貨市場(chǎng)的交易時(shí)間與全球金融市場(chǎng)同步。（）

13.期貨市場(chǎng)的套利機(jī)會(huì)總是存在的。（）

14.期貨市場(chǎng)的投機(jī)者可以通過(guò)短期交易獲取穩(wěn)定收益。（）

15.期貨市場(chǎng)的套期保值者通常在合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割。（）

16.期貨市場(chǎng)的期權(quán)交易可以替代期貨交易。（）

17.期貨市場(chǎng)的投資者在進(jìn)行交易時(shí)，可以無(wú)限放大資金杠桿。（）

18.歸因分析中，夏普比率可以衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。（）

19.期貨市場(chǎng)的交易成本主要包括交易手續(xù)費(fèi)和保證金利息。（）

20.期貨市場(chǎng)的投資者在進(jìn)行套期保值時(shí)，必須持有現(xiàn)貨資產(chǎn)。（）

五、主觀題（本題共4小題，每題5分，共20分）

1.請(qǐng)闡述期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估的重要性及其在投資決策中的應(yīng)用。

2.論述歸因分析在期貨市場(chǎng)中的意義，并舉例說(shuō)明如何進(jìn)行歸因分析。

3.請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估與歸因分析服務(wù)考核的幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)及其計(jì)算方法。

4.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨市場(chǎng)績(jī)效評(píng)估與歸因分析在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用及其局限性。

六、案例題（本題共2小題，每題5分，共10分）

1.案例題：某期貨投資組合在一年內(nèi)的總收益為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%，請(qǐng)問(wèn)該投資組合的夏普比率是多少？如果該投資組合的β系數(shù)為1.2，市場(chǎng)平均收益率為8%，請(qǐng)計(jì)算該投資組合的詹森指數(shù)。

2.案例題：某投資者在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，持有一定數(shù)量的某商品期貨合約。在套期保值期間，該商品現(xiàn)貨價(jià)格下跌了10%，期貨合約價(jià)格下跌了8%。請(qǐng)分析該投資者的套期保值效果，并討論可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

標(biāo)準(zhǔn)答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.D

2.A

3.D

4.C

5.B

6.A

7.B

8.A

9.B

10.D

11.A

12.D

13.D

14.D

15.A

16.D

17.D

18.A

19.A

20.A

21.D

22.A

23.D

24.D

25.D

26.B

27.A

28.A

29.A

30.D

二、多選題

1.A,B,C,D

2.A,B,C,D

3.A,B,C,D

4.A,B,C,D

5.A,B,C,D

6.A,B,C

7.A,B

8.A,B,C,D

9.A,B,C,D

10.A,C

11.A,B,D

12.A,B,C,D

13.A,B,C

14.A,B,C

15.A,B,C

16.A,B,C

17.A,B

18.A,B

19.A,B

20.A,B,C

三、填空題

1.收益

2.標(biāo)準(zhǔn)差

3.交易

4.實(shí)物交割

5.投機(jī)者，套期保值者

6.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

7.價(jià)格波動(dòng)

8.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

9.期貨合約

10.β系數(shù)

11.投機(jī)

12.套期保值

13.套利

14.套期保值

15.平倉(cāng)

16.