過渡期中國碳交易市場制度體系的構(gòu)建與完善：路徑、挑戰(zhàn)與展望

一、引言1.1研究背景與意義隨著全球工業(yè)化進程的加速，大量溫室氣體排放導(dǎo)致氣候變化問題日益嚴(yán)峻，已成為全人類面臨的共同挑戰(zhàn)。據(jù)聯(lián)合國政府間氣候變化專門委員會（IPCC）報告顯示，自工業(yè)革命以來，全球平均氣溫已上升約1.1℃，引發(fā)了冰川融化、海平面上升、極端氣候事件頻發(fā)等一系列環(huán)境問題，對人類的生存和發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅。在此背景下，減少溫室氣體排放、實現(xiàn)全球氣候目標(biāo)已成為國際社會的廣泛共識。碳交易市場作為一種基于市場機制的減排工具，在全球應(yīng)對氣候變化的行動中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。其核心原理是通過設(shè)定碳排放總量上限，將碳排放權(quán)作為一種商品在市場上進行交易，促使企業(yè)為降低成本而主動減少碳排放，從而以較低的社會成本實現(xiàn)減排目標(biāo)。歐盟碳排放交易體系（EUETS）作為全球最早且規(guī)模最大的碳交易市場之一，自2005年運行以來，已覆蓋歐盟27個成員國以及冰島、列支敦士登和挪威，有效推動了區(qū)域內(nèi)的溫室氣體減排，為其他國家和地區(qū)提供了寶貴的經(jīng)驗借鑒。中國作為全球最大的碳排放國之一，在應(yīng)對氣候變化方面承擔(dān)著重要責(zé)任。2020年，中國鄭重提出“雙碳”目標(biāo)，即二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。這一目標(biāo)的提出，彰顯了中國積極應(yīng)對氣候變化的堅定決心和大國擔(dān)當(dāng)，也對中國的經(jīng)濟社會發(fā)展和能源轉(zhuǎn)型提出了巨大挑戰(zhàn)。碳交易市場作為實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要政策工具，對于中國具有不可或缺的重要性。一方面，碳交易市場能夠通過市場機制引導(dǎo)企業(yè)優(yōu)化生產(chǎn)方式，加大節(jié)能減排技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用投入，降低碳排放強度，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的綠色低碳轉(zhuǎn)型；另一方面，碳交易市場還能促進資源的優(yōu)化配置，激勵企業(yè)開展碳捕獲、利用與封存（CCUS）等前沿技術(shù)的創(chuàng)新實踐，培育壯大綠色低碳產(chǎn)業(yè)，為經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展注入新動力。在全球碳交易市場蓬勃發(fā)展的大趨勢下，中國碳交易市場仍處于發(fā)展的關(guān)鍵時期。自2011年啟動碳交易試點工作以來，中國已在多個省市開展了積極的探索與實踐，積累了一定的經(jīng)驗。2021年7月，全國碳排放權(quán)交易市場正式上線交易，標(biāo)志著中國碳交易市場建設(shè)邁出了重要一步，目前已順利完成兩個履約周期，并進入第三個履約周期，市場年覆蓋二氧化碳排放量約51億噸，納入重點排放單位2257家，成為全球覆蓋溫室氣體排放量最大的碳市場。然而，在取得階段性成果的同時，中國碳交易市場在制度體系建設(shè)方面仍存在諸多亟待解決的問題。例如，相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，缺乏高位階的法律保障，導(dǎo)致市場的規(guī)范性和穩(wěn)定性不足；配額分配機制不夠科學(xué)合理，難以充分體現(xiàn)各地區(qū)、各行業(yè)的差異，影響市場的公平性和有效性；市場監(jiān)管體系有待健全，存在監(jiān)管漏洞和執(zhí)法不力的情況，容易引發(fā)市場風(fēng)險和違規(guī)行為；碳金融創(chuàng)新發(fā)展相對滯后，碳金融產(chǎn)品種類單一，市場參與度不高，限制了碳交易市場的深度和廣度。因此，深入研究過渡期內(nèi)中國碳交易市場制度體系的構(gòu)建與完善具有極其重要的理論與實踐意義。從理論層面來看，有助于豐富和完善碳交易市場相關(guān)理論，為碳交易市場的可持續(xù)發(fā)展提供堅實的理論支撐。通過對碳交易市場制度體系的深入剖析，探究其內(nèi)在運行機制和發(fā)展規(guī)律，能夠進一步深化對市場機制在應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域應(yīng)用的認(rèn)識，為政策制定者提供科學(xué)的決策依據(jù)，推動碳交易市場理論的不斷創(chuàng)新與發(fā)展。從實踐層面而言，能夠為中國碳交易市場的建設(shè)和發(fā)展提供切實可行的政策建議，助力“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)。通過對現(xiàn)有制度體系的梳理和分析，找出存在的問題與不足，并提出針對性的改進措施，有助于完善碳交易市場的規(guī)則和制度框架，提高市場運行效率，增強市場的穩(wěn)定性和吸引力，促進碳交易市場的健康有序發(fā)展，從而更好地發(fā)揮碳交易市場在推動經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型中的重要作用。1.2研究目的與方法本研究旨在深入剖析過渡期內(nèi)中國碳交易市場制度體系，找出其現(xiàn)存問題與不足，進而提出具有針對性和可操作性的構(gòu)建與完善策略，為中國碳交易市場的穩(wěn)健發(fā)展提供堅實的理論支撐與實踐指導(dǎo)，助力“雙碳”目標(biāo)的順利實現(xiàn)。具體而言，一是通過對國內(nèi)外碳交易市場制度的研究，明確中國碳交易市場制度體系的發(fā)展方向和目標(biāo)，使其符合中國國情和國際發(fā)展趨勢；二是完善碳交易市場的各項具體制度，包括配額分配、交易機制、市場監(jiān)管、碳金融等，提高市場運行效率和穩(wěn)定性，增強市場的吸引力和競爭力；三是通過加強制度建設(shè)，促進碳交易市場與其他相關(guān)政策和市場的協(xié)同發(fā)展，形成推動經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型的合力。為實現(xiàn)上述研究目的，本研究將綜合運用多種研究方法：文獻研究法：廣泛搜集國內(nèi)外關(guān)于碳交易市場的學(xué)術(shù)文獻、政策文件、研究報告等資料，全面梳理碳交易市場制度體系的相關(guān)理論和實踐經(jīng)驗，了解國內(nèi)外研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，為研究提供堅實的理論基礎(chǔ)和豐富的實證支持。通過對這些文獻的分析，總結(jié)現(xiàn)有研究的成果與不足，明確本研究的切入點和重點。案例分析法：選取國內(nèi)外具有代表性的碳交易市場案例，如歐盟碳排放交易體系（EUETS）、美國區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）以及中國的碳交易試點地區(qū)等，深入分析其制度設(shè)計、運行機制、實施效果以及面臨的挑戰(zhàn)和問題。通過對這些案例的對比研究，總結(jié)成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)，為中國碳交易市場制度體系的構(gòu)建與完善提供有益的借鑒。比較研究法：對不同國家和地區(qū)碳交易市場制度進行橫向比較，分析其在法律法規(guī)、配額分配、交易機制、監(jiān)管模式等方面的差異，找出適合中國國情的制度模式和發(fā)展路徑。同時，對中國碳交易市場的發(fā)展歷程進行縱向比較，總結(jié)不同階段的特點和問題，為未來的發(fā)展提供參考。實證研究法：收集中國碳交易市場的相關(guān)數(shù)據(jù)，運用計量經(jīng)濟學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等方法進行實證分析，評估現(xiàn)有制度的實施效果，驗證理論假設(shè)，為政策建議的提出提供數(shù)據(jù)支持。例如，通過對碳交易價格、交易量、市場活躍度等數(shù)據(jù)的分析，研究市場的運行效率和穩(wěn)定性；通過對企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的分析，評估配額分配的合理性和公平性。專家訪談法：與碳交易領(lǐng)域的專家學(xué)者、政府官員、企業(yè)代表等進行深入訪談，了解他們對中國碳交易市場制度體系的看法和建議，獲取一手資料，為研究提供多角度的思考和實踐經(jīng)驗。通過專家訪談，還可以了解政策制定者的意圖和關(guān)注點，使研究成果更具針對性和實用性。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀近年來，隨著全球?qū)夂蜃兓瘑栴}的關(guān)注度不斷提高，碳交易市場作為實現(xiàn)減排目標(biāo)的重要政策工具，成為國內(nèi)外學(xué)術(shù)界研究的熱點領(lǐng)域。國內(nèi)外學(xué)者從不同角度對碳交易市場制度體系展開了廣泛而深入的研究，取得了豐碩的成果。國外對碳交易市場制度體系的研究起步較早，在理論和實踐方面都積累了豐富的經(jīng)驗。在碳交易市場的理論基礎(chǔ)研究上，科斯定理為碳交易市場的建立提供了重要的理論支撐，學(xué)者們基于此深入探討了碳排放權(quán)的產(chǎn)權(quán)屬性、市場交易機制以及資源配置效率等問題。在碳交易市場的設(shè)計與運行方面，歐盟碳排放交易體系（EUETS）作為全球最為成熟的碳交易市場之一，成為眾多學(xué)者研究的重點對象。學(xué)者們對EUETS的配額分配機制、交易規(guī)則、市場監(jiān)管等方面進行了詳細(xì)分析，總結(jié)其成功經(jīng)驗與面臨的挑戰(zhàn)。例如，有研究指出EUETS在配額分配初期存在配額過度發(fā)放的問題，導(dǎo)致碳價低迷，未能充分發(fā)揮市場的減排激勵作用；隨著市場機制的不斷完善，通過收緊配額、引入拍賣機制等措施，碳價逐漸回升，市場的有效性得到提升。此外，對于碳交易市場與其他政策工具的協(xié)同效應(yīng)，國外學(xué)者也進行了大量研究，認(rèn)為碳交易市場與碳稅、補貼等政策工具相互配合，能夠更好地實現(xiàn)減排目標(biāo)，促進經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。國內(nèi)學(xué)者對碳交易市場制度體系的研究主要圍繞中國碳交易市場的發(fā)展實踐展開。在碳排放權(quán)的法律屬性方面，學(xué)者們對碳排放權(quán)是物權(quán)、準(zhǔn)物權(quán)還是新型權(quán)利展開了深入探討，為碳交易市場的法律制度構(gòu)建提供了理論基礎(chǔ)。在碳交易市場的建設(shè)與發(fā)展路徑上，學(xué)者們通過對國內(nèi)碳交易試點地區(qū)的案例分析，總結(jié)了試點地區(qū)在制度設(shè)計、運行機制、市場監(jiān)管等方面的經(jīng)驗與不足，為全國碳交易市場的建設(shè)提供了有益的參考。如分析指出我國碳交易試點地區(qū)存在法律位階較低、交易機制不完善、市場監(jiān)管不到位等問題，需要加強頂層設(shè)計，完善法律法規(guī)體系，優(yōu)化交易機制，加強市場監(jiān)管，以推動全國碳交易市場的健康發(fā)展。同時，國內(nèi)學(xué)者也關(guān)注碳交易市場與中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關(guān)系，認(rèn)為碳交易市場能夠促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力中國經(jīng)濟向綠色低碳方向轉(zhuǎn)型。盡管國內(nèi)外學(xué)者在碳交易市場制度體系方面的研究取得了一定的成果，但仍存在一些不足之處。一方面，現(xiàn)有研究在碳交易市場的微觀運行機制方面還不夠深入，對于碳交易市場中企業(yè)的行為決策、市場參與者之間的互動關(guān)系以及市場價格的形成機制等問題，還需要進一步加強研究。另一方面，在碳交易市場與其他相關(guān)市場（如能源市場、金融市場）的協(xié)同發(fā)展方面，雖然已有一些研究，但仍缺乏系統(tǒng)性和綜合性的分析，對于如何實現(xiàn)碳交易市場與其他市場的有效銜接和協(xié)同發(fā)展，還需要進一步探索。此外，隨著碳交易市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，如碳金融產(chǎn)品的日益豐富、跨國碳交易市場的逐漸興起，現(xiàn)有研究在這些新興領(lǐng)域的覆蓋還不夠全面，需要進一步拓展研究的廣度和深度。本文將在國內(nèi)外已有研究的基礎(chǔ)上，針對現(xiàn)有研究的不足，深入研究過渡期內(nèi)中國碳交易市場制度體系的構(gòu)建與完善。通過對碳交易市場微觀運行機制的深入剖析，揭示市場參與者的行為規(guī)律和市場價格的形成機制；從系統(tǒng)論的角度出發(fā)，全面分析碳交易市場與其他相關(guān)市場的協(xié)同發(fā)展關(guān)系，提出實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展的有效路徑和政策建議；同時，關(guān)注碳交易市場的新興領(lǐng)域和發(fā)展動態(tài)，對碳金融創(chuàng)新、跨國碳交易市場等問題進行深入研究，為中國碳交易市場的可持續(xù)發(fā)展提供更具針對性和前瞻性的理論支持和實踐指導(dǎo)。二、中國碳交易市場制度體系現(xiàn)狀剖析2.1中國碳交易市場發(fā)展歷程回顧中國碳交易市場的發(fā)展是一個逐步探索、積累經(jīng)驗并不斷完善的過程，其歷程可追溯到2005年中國參與國際清潔發(fā)展機制（CDM）項目時期。在這一階段，中國企業(yè)通過與發(fā)達國家企業(yè)合作開展減排項目，獲取核證減排量（CERs），從而間接參與國際碳交易市場活動。這不僅為中國企業(yè)帶來了資金和技術(shù)支持，助力國內(nèi)溫室氣體減排，還為后續(xù)國內(nèi)碳交易市場的建立奠定了基礎(chǔ)，使中國初步了解了碳交易的運作模式和國際規(guī)則。2011年是中國碳交易市場發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折點。這一年，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點工作的通知》，批準(zhǔn)在北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳七個省市開展碳交易試點，標(biāo)志著中國碳交易市場進入地方試點階段。此后，各試點地區(qū)陸續(xù)建立起碳排放權(quán)交易市場，并在2016年新增四川、福建兩個試點碳市場。在試點階段，各地區(qū)結(jié)合自身經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)等特點，積極探索適合本地的碳交易模式，廣泛納入電力、鋼鐵、水泥等20多個行業(yè)的近3000個重點排放單位。在配額分配模式上，各試點地區(qū)各有特色。北京采用歷史排放法為主，結(jié)合行業(yè)基準(zhǔn)線法對部分行業(yè)進行配額分配；上海則根據(jù)不同行業(yè)特點，綜合運用歷史排放法、基準(zhǔn)線法和歷史強度法進行配額分配；廣東針對電力行業(yè)采用基準(zhǔn)線法，其他行業(yè)采用歷史排放法。在交易產(chǎn)品方面，除了碳排放配額，還包括國家核證自愿減排量（CCER）以及部分地區(qū)自行核證的自愿減排量。交易形式也從最初的線下交易逐步向線上交易轉(zhuǎn)變，提高了交易效率和透明度。經(jīng)過多年的試點運行，各試點碳市場在制度建設(shè)、市場運行和監(jiān)管等方面積累了豐富的經(jīng)驗。截至2023年7月27日，我國地方碳市場共完成碳交易總量44905.18萬噸，于2019年達到交易峰值7090.25萬噸，交易總額約為123.18億元，于2022年達到交易峰值22.07億元。廣東碳交易試點市場的成交總量和成交總額最多，均超各地方碳市場總和的40%，是唯一成交總量噸數(shù)過億的碳交易試點市場；北京碳交易試點市場的成交均價最高，達66.88元/噸。這些試點市場的成功實踐，為全國統(tǒng)一碳市場的建設(shè)提供了寶貴的借鑒，也為企業(yè)樹立了低碳意識，提升了企業(yè)的碳資產(chǎn)管理能力。隨著試點工作的深入推進和經(jīng)驗的積累，建立全國統(tǒng)一碳市場的條件逐漸成熟。2017年12月，國家發(fā)改委印發(fā)《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，標(biāo)志著全國碳市場正式啟動。2020年12月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，對全國碳交易及相關(guān)活動進行了全面規(guī)范，為全國碳市場的建設(shè)提供了有力的法治保障。2021年1月1日，我國正式啟動全國碳市場第一個履約周期，同年7月16日，全國碳交易在上海環(huán)境能源交易所正式啟動，納入發(fā)電行業(yè)2000余家，年覆蓋二氧化碳排放量約為45億噸，占全國碳排放量約40%，成為全球覆蓋碳排放量最大的碳市場。自啟動以來，全國碳市場構(gòu)建起了基本的框架制度，包括碳排放權(quán)登記、交易、結(jié)算管理制度以及碳排放數(shù)據(jù)核算、報告、核查制度等一系列技術(shù)規(guī)范。在交易機制方面，采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價等交易方式，碳排放配額交易以“每噸二氧化碳當(dāng)量價格”為計價單位，買賣申報量的最小變動計量為1噸二氧化碳當(dāng)量，申報價格的最小變動計量為0.01元人民幣。截至2023年，全國碳市場已順利完成兩個履約周期，并進入第三個履約周期，市場年覆蓋二氧化碳排放量約51億噸，納入重點排放單位2257家。碳排放配額累計成交量和成交額不斷增長，市場運行總體平穩(wěn)，交易價格穩(wěn)中有升，在推動企業(yè)減排、促進產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮了積極作用。2023年，全國碳市場第二個履約周期圓滿收官，多項關(guān)鍵制度和方法取得重大突破。核算指南進一步簡化，降低了企業(yè)的合規(guī)成本，提高了數(shù)據(jù)核算的效率；核查指南更加精細(xì)，強化了對企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)把控，確保數(shù)據(jù)的真實性和可靠性；企業(yè)數(shù)據(jù)精細(xì)化管理要求進一步提高，促使企業(yè)加強內(nèi)部碳排放管理體系建設(shè)，提升碳排放數(shù)據(jù)的質(zhì)量。配額分配方法的優(yōu)化調(diào)整，充分考慮了不同地區(qū)、不同企業(yè)的實際情況，使配額分配更加科學(xué)合理，增強了市場的公平性和有效性；創(chuàng)新性增加的靈活履約機制，為企業(yè)提供了更多的選擇空間，降低了企業(yè)的履約風(fēng)險，提高了市場的靈活性和適應(yīng)性。備受矚目的CCER在暫停6年后重啟，各項方法學(xué)陸續(xù)發(fā)布，CCER注冊、交易規(guī)則及支撐平臺同步建立，為碳市場引入了新的活力和動力，豐富了市場的交易產(chǎn)品和投資選擇，促進了碳市場與其他相關(guān)市場的協(xié)同發(fā)展。水泥、鋼鐵、鋁冶煉等行業(yè)核算指南的更新，為下一步擴大行業(yè)覆蓋范圍奠定了堅實的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，有助于推動更多高耗能、高排放行業(yè)納入碳市場，進一步發(fā)揮碳市場在全國范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置、促進碳減排的作用，使其成為實現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的核心政策工具。2.2現(xiàn)行制度體系構(gòu)成要素解析目前，中國碳交易市場制度體系主要由全國碳排放權(quán)交易市場和全國溫室氣體自愿減排交易市場共同構(gòu)成，二者相輔相成，共同推動我國碳減排目標(biāo)的實現(xiàn)。全國碳排放權(quán)交易市場是我國碳交易市場的核心組成部分，其制度體系涵蓋了從配額分配、交易規(guī)則到市場監(jiān)管等多個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在配額分配方面，目前主要采用免費分配與有償分配相結(jié)合的方式，其中免費分配占據(jù)主導(dǎo)地位，主要依據(jù)歷史排放法、基準(zhǔn)線法等方法進行。例如，對于電力行業(yè)，多采用基準(zhǔn)線法，根據(jù)行業(yè)基準(zhǔn)排放水平確定企業(yè)的碳排放配額，促使企業(yè)降低單位產(chǎn)品的碳排放強度；對于其他行業(yè)，如鋼鐵、水泥等，歷史排放法應(yīng)用較為廣泛，根據(jù)企業(yè)過去的碳排放情況分配配額，具有一定的穩(wěn)定性和可操作性。這種分配方式在市場發(fā)展初期，有助于企業(yè)平穩(wěn)過渡，減少對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的沖擊，但也存在一定的局限性，如可能導(dǎo)致部分企業(yè)因歷史排放基數(shù)較高而獲得過多配額，從而削弱減排動力。在交易規(guī)則方面，全國碳排放權(quán)交易市場建立了較為完善的交易機制。交易主體包括重點排放單位以及符合國家有關(guān)交易規(guī)則的機構(gòu)和個人，交易產(chǎn)品主要為碳排放配額，生態(tài)環(huán)境部可根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定適時增加其他交易產(chǎn)品。交易方式靈活多樣，涵蓋協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價等，以滿足不同市場主體的交易需求。協(xié)議轉(zhuǎn)讓又分為掛牌協(xié)議和大宗協(xié)議，其中掛牌協(xié)議交易適用于中小規(guī)模的交易，交易主體可在交易系統(tǒng)上自主報價、成交，交易價格相對透明；大宗協(xié)議則適用于大規(guī)模的碳排放配額交易，通常由交易雙方協(xié)商確定交易價格和數(shù)量，交易效率較高。單向競價交易則為特定情況下的交易方式，如政府進行配額拍賣或企業(yè)進行減排量出售時，可采用該方式確定交易價格和數(shù)量。交易時間為每周一至周五的上午9:30-11:30和下午13:00-15:00，國家法定節(jié)假日和交易機構(gòu)公告的休市日休市。碳排放配額交易以“每噸二氧化碳當(dāng)量價格”為計價單位，買賣申報量的最小變動計量為1噸二氧化碳當(dāng)量，申報價格的最小變動計量為0.01元人民幣，這種精細(xì)化的交易規(guī)則設(shè)計，有助于提高市場的流動性和價格發(fā)現(xiàn)功能。為確保市場的公平、公正、有序運行，全國碳排放權(quán)交易市場建立了嚴(yán)格的市場監(jiān)管體系。生態(tài)環(huán)境部作為主要監(jiān)管部門，負(fù)責(zé)制定市場監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，對市場交易行為進行全方位監(jiān)督，嚴(yán)厲打擊市場操縱、內(nèi)幕交易、欺詐等違法違規(guī)行為，維護市場秩序。同時，要求重點排放單位嚴(yán)格按照規(guī)定進行碳排放數(shù)據(jù)的核算、報告和核查，確保數(shù)據(jù)的真實性和準(zhǔn)確性，為市場交易提供可靠的數(shù)據(jù)支撐。注冊登記機構(gòu)和交易機構(gòu)也承擔(dān)著相應(yīng)的監(jiān)管職責(zé)，對交易賬戶的開立、使用、資金結(jié)算等進行嚴(yán)格管理，防止出現(xiàn)違規(guī)操作。全國溫室氣體自愿減排交易市場作為我國碳交易市場的重要補充，與全國碳排放權(quán)交易市場相互協(xié)同，共同推動我國的碳減排事業(yè)。其制度體系同樣涵蓋項目審定與登記、交易規(guī)則、市場監(jiān)管等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在項目審定與登記方面，申請登記的溫室氣體自愿減排項目需滿足一系列嚴(yán)格條件，包括有利于降碳增匯，具備真實性、唯一性和額外性，屬于生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的項目方法學(xué)支持領(lǐng)域，且于2012年11月8日之后開工建設(shè)等。項目業(yè)主需按照項目方法學(xué)等相關(guān)技術(shù)規(guī)范要求編制項目設(shè)計文件，并委托審定與核查機構(gòu)對項目進行審定，審定通過后，在注冊登記系統(tǒng)公示項目設(shè)計文件，公示期為二十個工作日，公示期間公眾可提出意見。交易規(guī)則方面，全國溫室氣體自愿減排交易市場的交易主體為符合國家有關(guān)規(guī)定的法人、其他組織和自然人，交易產(chǎn)品為核證自愿減排量（CCER）以及根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定適時增加的其他交易產(chǎn)品。交易方式包括掛牌協(xié)議、大宗協(xié)議、單向競價及其他符合規(guī)定的方式，與全國碳排放權(quán)交易市場的交易方式具有一定的相似性，但在具體操作細(xì)節(jié)上有所不同。例如，掛牌協(xié)議漲跌幅為當(dāng)日基準(zhǔn)價的±10%，大宗協(xié)議漲跌幅為當(dāng)日基準(zhǔn)價的±30%，設(shè)置了相對合理的漲跌幅限制，以穩(wěn)定市場價格；交易主體買入后賣出或賣出后買入同一交易產(chǎn)品的時間間隔不得少于5個交易日，這一規(guī)定有助于防止市場過度投機，維護市場的穩(wěn)定運行。在市場監(jiān)管方面，生態(tài)環(huán)境部負(fù)責(zé)對全國溫室氣體自愿減排交易及相關(guān)活動進行監(jiān)督管理和指導(dǎo)，省級生態(tài)環(huán)境主管部門負(fù)責(zé)本行政區(qū)域內(nèi)的監(jiān)督管理工作，市場監(jiān)管部門、生態(tài)環(huán)境主管部門根據(jù)職責(zé)分工，對從事溫室氣體自愿減排項目審定與減排量核查的機構(gòu)及其審定與核查活動進行監(jiān)督管理。通過多部門協(xié)同監(jiān)管，確保市場的合規(guī)運行，保障市場參與者的合法權(quán)益。全國碳排放權(quán)交易市場和全國溫室氣體自愿減排交易市場的制度體系各有側(cè)重，又相互關(guān)聯(lián)。全國碳排放權(quán)交易市場主要針對重點排放單位，通過配額分配和交易機制，推動企業(yè)實現(xiàn)強制性減排；全國溫室氣體自愿減排交易市場則為非重點排放單位、個人以及各類自愿減排項目提供了參與碳減排的平臺，通過市場化手段激勵更多主體參與碳減排行動，二者共同構(gòu)成了我國碳交易市場的制度體系，在我國的碳減排進程中發(fā)揮著不可或缺的作用。2.3制度體系運行成效評估中國碳交易市場制度體系自實施以來，在多個關(guān)鍵領(lǐng)域取得了顯著成效，有力地推動了我國的碳減排事業(yè)和綠色低碳發(fā)展。在碳排放控制方面，全國碳市場通過對重點排放單位的碳排放配額管理，有效約束了企業(yè)的碳排放行為，促使企業(yè)積極采取節(jié)能減排措施。截至2023年，全國碳市場已順利完成兩個履約周期，并進入第三個履約周期，市場年覆蓋二氧化碳排放量約51億噸，納入重點排放單位2257家。在第一個履約周期內(nèi)，全國碳市場的履約完成率達到99.5%，充分體現(xiàn)了碳交易市場在推動企業(yè)減排方面的有效性。在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，碳交易市場發(fā)揮了積極的引導(dǎo)作用。隨著碳價的形成，高碳排放的能源使用成本增加，促使企業(yè)和社會資本更加傾向于投資清潔能源和可再生能源項目。以電力行業(yè)為例，部分火電企業(yè)為降低碳排放成本，加大了對風(fēng)電、光伏等清潔能源發(fā)電項目的投入，推動了電力行業(yè)能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，近年來我國清潔能源在能源消費結(jié)構(gòu)中的占比不斷提高，從2011年的13.0%提升至2022年的25.9%，這與碳交易市場的推動作用密不可分。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級方面，碳交易市場成為重要的驅(qū)動力。高耗能、高排放企業(yè)面臨著更大的碳減排壓力，為了降低碳排放成本，企業(yè)不得不加快技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)備更新，推動產(chǎn)業(yè)向低碳、綠色方向轉(zhuǎn)型升級。例如，鋼鐵行業(yè)通過采用先進的節(jié)能減排技術(shù)，如余熱回收利用、高爐煤氣發(fā)電等，不僅降低了碳排放，還提高了生產(chǎn)效率和經(jīng)濟效益。同時，碳交易市場的發(fā)展也為低碳產(chǎn)業(yè)和綠色技術(shù)創(chuàng)新提供了廣闊的發(fā)展空間，促進了新能源、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，推動了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。在市場機制建設(shè)方面，我國碳交易市場不斷完善，取得了階段性成果。交易規(guī)則逐步健全，涵蓋了配額分配、交易方式、結(jié)算管理等多個方面，為市場的平穩(wěn)運行提供了有力保障。例如，全國碳排放權(quán)交易市場采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價等多種交易方式，滿足了不同市場主體的交易需求；建立了嚴(yán)格的結(jié)算管理制度，確保了交易資金的安全和交易的順利進行。市場監(jiān)管力度不斷加強，生態(tài)環(huán)境部等相關(guān)部門加大了對市場交易行為的監(jiān)督檢查力度，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，維護了市場秩序。同時，積極推動碳金融創(chuàng)新，探索碳期貨、碳期權(quán)等碳金融衍生品的開發(fā)和應(yīng)用，為市場參與者提供了更多的風(fēng)險管理工具和投資選擇，進一步提升了市場的活躍度和流動性。盡管中國碳交易市場制度體系在運行中取得了顯著成效，但也存在一些亟待解決的問題。在配額分配方面，目前主要采用免費分配與有償分配相結(jié)合的方式，免費分配占據(jù)主導(dǎo)地位。這種分配方式雖然在市場發(fā)展初期有助于企業(yè)平穩(wěn)過渡，但也存在一定的局限性。部分企業(yè)因歷史排放基數(shù)較高而獲得過多配額，導(dǎo)致減排動力不足；而一些減排潛力大、積極采用新技術(shù)的企業(yè)卻可能因配額不足而面臨較大的減排壓力，影響了市場的公平性和有效性。此外，配額分配方法的科學(xué)性和精準(zhǔn)性還有待提高，不同行業(yè)、不同地區(qū)的配額分配差異未能充分體現(xiàn)行業(yè)特點和地區(qū)發(fā)展水平的差異。在交易活躍度方面，當(dāng)前碳交易市場存在活躍度不高的問題。一方面，交易主體相對單一，主要以重點排放單位為主，其他市場主體的參與度較低，導(dǎo)致市場交易的多樣性和靈活性不足；另一方面，交易產(chǎn)品種類有限，主要集中在碳排放配額和核證自愿減排量（CCER），碳金融衍生品的發(fā)展相對滯后，限制了市場的吸引力和資金的流入。此外，市場信息不對稱、交易成本較高等因素也在一定程度上影響了市場的活躍度。在市場監(jiān)管方面，雖然已經(jīng)建立了相應(yīng)的監(jiān)管體系，但仍存在監(jiān)管漏洞和執(zhí)法不力的情況。部分企業(yè)存在碳排放數(shù)據(jù)造假、違規(guī)交易等行為，嚴(yán)重影響了市場的公信力和正常運行。同時，監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)配合不夠順暢，存在監(jiān)管職責(zé)不清、重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管空白等問題，降低了監(jiān)管效率和效果。此外，隨著碳交易市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，如碳金融業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜，現(xiàn)有的監(jiān)管手段和技術(shù)難以滿足市場監(jiān)管的需求，需要進一步加強監(jiān)管能力建設(shè)。三、過渡期對中國碳交易市場制度體系構(gòu)建的影響3.1過渡期的界定與特征分析在全球積極應(yīng)對氣候變化、全力推進碳減排目標(biāo)實現(xiàn)的大背景下，中國碳交易市場正處于從初步建設(shè)邁向成熟完善的關(guān)鍵階段，這一階段被明確界定為過渡期。從時間維度來看，過渡期大致涵蓋從全國碳交易市場啟動至今，直至市場制度體系成熟、能夠有效支撐“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)的這一時期。在這一過程中，中國碳交易市場面臨著諸多挑戰(zhàn)與機遇，呈現(xiàn)出一系列顯著特征。從政策背景角度分析，2020年中國提出“雙碳”目標(biāo)，這一宏偉目標(biāo)為碳交易市場的發(fā)展提供了明確的方向和強大的政策驅(qū)動力。為實現(xiàn)這一目標(biāo)，國家密集出臺了一系列相關(guān)政策，2020年12月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，對全國碳交易及相關(guān)活動進行全面規(guī)范，涵蓋了碳排放配額分配、交易規(guī)則、市場監(jiān)管等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為全國碳市場的建設(shè)提供了基礎(chǔ)性的政策框架。2021年7月，全國碳排放權(quán)交易市場正式上線交易，標(biāo)志著中國碳交易市場進入全新發(fā)展階段。此后，相關(guān)政策持續(xù)完善，2023年全國碳市場第二個履約周期圓滿收官，多項關(guān)鍵制度和方法取得重大突破，核算指南進一步簡化，核查指南更加精細(xì)，配額分配方法優(yōu)化調(diào)整，創(chuàng)新性增加靈活履約機制，CCER重啟且各項方法學(xué)陸續(xù)發(fā)布，這些政策的出臺和實施，不斷推動著碳交易市場的發(fā)展與完善。在市場建設(shè)方面，過渡期內(nèi)的中國碳交易市場具有明顯的階段性特征。在市場規(guī)模上，全國碳市場已完成兩個履約周期并進入第三個履約周期，市場年覆蓋二氧化碳排放量約51億噸，納入重點排放單位2257家，市場規(guī)模不斷擴大，但與成熟碳市場相比，仍有較大的發(fā)展空間。在交易活躍度上，當(dāng)前市場活躍度有待進一步提升，交易主體主要以重點排放單位為主，其他市場主體參與度較低，交易產(chǎn)品種類相對有限，主要集中在碳排放配額和核證自愿減排量（CCER），碳金融衍生品的發(fā)展相對滯后，限制了市場的吸引力和資金的流入。在制度建設(shè)方面，過渡期內(nèi)的碳交易市場制度體系尚不完善，存在諸多亟待解決的問題。在配額分配上，目前主要采用免費分配與有償分配相結(jié)合的方式，免費分配占據(jù)主導(dǎo)地位，但這種分配方式存在一定局限性，部分企業(yè)因歷史排放基數(shù)較高而獲得過多配額，減排動力不足，同時，配額分配方法的科學(xué)性和精準(zhǔn)性還有待提高，不同行業(yè)、不同地區(qū)的配額分配差異未能充分體現(xiàn)行業(yè)特點和地區(qū)發(fā)展水平的差異。在市場監(jiān)管方面，雖然已建立相應(yīng)監(jiān)管體系，但仍存在監(jiān)管漏洞和執(zhí)法不力的情況，部分企業(yè)存在碳排放數(shù)據(jù)造假、違規(guī)交易等行為，嚴(yán)重影響市場的公信力和正常運行，監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)配合也不夠順暢，存在監(jiān)管職責(zé)不清、重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管空白等問題。過渡期的中國碳交易市場還面臨著與國際碳市場接軌的重要任務(wù)。隨著全球碳交易市場的不斷發(fā)展，國際間的碳交易合作日益頻繁，中國碳交易市場需要積極借鑒國際先進經(jīng)驗，加強與國際碳市場的對接與合作，提升自身的國際影響力和競爭力。然而，由于國內(nèi)外碳市場在制度設(shè)計、交易規(guī)則、監(jiān)管模式等方面存在差異，實現(xiàn)與國際碳市場的有效接軌面臨諸多挑戰(zhàn)，需要在過渡期內(nèi)逐步探索和解決。3.2過渡期帶來的機遇與挑戰(zhàn)過渡期為中國碳交易市場制度體系的發(fā)展帶來了諸多寶貴機遇，為制度創(chuàng)新與完善提供了契機。在這一時期，市場尚處于發(fā)展階段，規(guī)則和制度有較大的調(diào)整空間，政府和相關(guān)部門能夠根據(jù)市場的實際運行情況以及國內(nèi)外碳交易市場的發(fā)展趨勢，及時對現(xiàn)有制度進行優(yōu)化和創(chuàng)新。例如，在配額分配制度方面，可借鑒國際先進經(jīng)驗，結(jié)合我國國情，探索更加科學(xué)合理的分配方法，如基于行業(yè)基準(zhǔn)線和企業(yè)實際減排潛力的動態(tài)配額分配機制，以提高配額分配的公平性和有效性，激發(fā)企業(yè)的減排積極性。在市場培育與拓展方面，過渡期也提供了廣闊的空間。隨著碳交易市場的逐步推進，社會各界對碳減排的認(rèn)識不斷加深，企業(yè)和投資者對碳交易市場的關(guān)注度和參與意愿逐漸提高。這為市場的培育和拓展創(chuàng)造了有利條件，有助于吸引更多的市場主體參與碳交易，擴大市場規(guī)模，提高市場的活躍度和流動性。例如，通過加強宣傳教育，提高企業(yè)和公眾對碳交易市場的認(rèn)知度和理解度，鼓勵更多的企業(yè)參與碳交易，開展碳資產(chǎn)管理；吸引金融機構(gòu)進入碳交易市場，開發(fā)多樣化的碳金融產(chǎn)品，如碳期貨、碳期權(quán)、碳債券等，為市場提供更多的投資和風(fēng)險管理工具，促進碳市場與金融市場的深度融合。過渡期還為碳交易市場與其他相關(guān)市場的協(xié)同發(fā)展提供了機遇。碳交易市場與能源市場、金融市場等密切相關(guān)，在過渡期內(nèi)，能夠更好地推動這些市場之間的協(xié)同發(fā)展，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。例如，在能源市場方面，碳交易市場的發(fā)展可以引導(dǎo)能源企業(yè)調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，增加清潔能源的使用比例，減少對傳統(tǒng)化石能源的依賴，從而促進能源市場的綠色低碳轉(zhuǎn)型；在金融市場方面，碳交易市場的發(fā)展為金融機構(gòu)提供了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和盈利增長點，金融機構(gòu)可以通過開展碳金融業(yè)務(wù)，為碳交易市場提供資金支持和風(fēng)險管理服務(wù)，同時也能促進自身的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級。然而，過渡期也給中國碳交易市場制度體系帶來了一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。市場波動性與不確定性增加是其中一個突出問題。在過渡期內(nèi)，由于市場制度尚不完善，政策調(diào)整較為頻繁，市場參與者的預(yù)期不穩(wěn)定，導(dǎo)致碳交易市場的價格波動較大，市場的不確定性增加。例如，配額分配政策的調(diào)整、CCER項目的重啟與規(guī)則變化等，都可能對碳市場的供需關(guān)系產(chǎn)生影響，進而導(dǎo)致碳價的大幅波動。這種市場波動性和不確定性不僅增加了企業(yè)的碳風(fēng)險管理難度，也影響了市場的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展，使得市場參與者在決策時面臨更大的風(fēng)險。參與主體有限與市場活力不足也是過渡期面臨的重要挑戰(zhàn)。目前，我國碳交易市場的參與主體主要是重點排放單位，其他市場主體如金融機構(gòu)、非控排企業(yè)和個人的參與度相對較低，導(dǎo)致市場交易的多樣性和活躍度不足。這使得市場缺乏足夠的競爭和活力，難以充分發(fā)揮市場機制的作用，影響了碳交易市場的價格發(fā)現(xiàn)功能和資源配置效率。例如，金融機構(gòu)參與度低，導(dǎo)致碳金融市場發(fā)展滯后，碳金融產(chǎn)品種類單一，無法滿足市場參與者多樣化的投資和風(fēng)險管理需求；非控排企業(yè)和個人參與度低，使得市場的覆蓋面較窄，無法充分調(diào)動全社會的力量參與碳減排行動。此外，過渡期內(nèi)還面臨著監(jiān)管難度增大與合規(guī)風(fēng)險上升的問題。隨著碳交易市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，市場交易的復(fù)雜性和多樣性不斷增加，對市場監(jiān)管提出了更高的要求。然而，目前我國碳交易市場的監(jiān)管體系尚不完善，監(jiān)管手段和技術(shù)相對落后，監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)配合不夠順暢，存在監(jiān)管漏洞和執(zhí)法不力的情況，導(dǎo)致監(jiān)管難度增大。例如，在碳金融業(yè)務(wù)監(jiān)管方面，由于碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新性和復(fù)雜性，現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)則和手段難以有效應(yīng)對，容易引發(fā)金融風(fēng)險；在碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)管方面，部分企業(yè)存在數(shù)據(jù)造假、虛報等行為，影響了市場的公平性和公信力，而監(jiān)管部門在數(shù)據(jù)核查和執(zhí)法過程中面臨著技術(shù)難題和執(zhí)法阻力，難以有效遏制此類違規(guī)行為。這些問題不僅增加了市場的合規(guī)風(fēng)險，也損害了市場的健康發(fā)展，需要在過渡期內(nèi)盡快加以解決。3.3過渡期政策導(dǎo)向?qū)χ贫葮?gòu)建的指引在碳交易市場的發(fā)展進程中，過渡期政策發(fā)揮著關(guān)鍵的引領(lǐng)作用，為市場制度體系的構(gòu)建指明了方向。近年來，我國圍繞碳交易市場出臺了一系列政策，2020年12月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，對碳排放權(quán)交易及相關(guān)活動進行了全面規(guī)范，涵蓋配額分配、交易規(guī)則、市場監(jiān)管等多個方面，為全國碳市場的建設(shè)奠定了政策基礎(chǔ)。2024年1月，國務(wù)院公布的《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，進一步明確了碳排放權(quán)交易的基本原則、參與主體、交易規(guī)則等，推動碳交易市場向規(guī)范化、法治化方向發(fā)展。這些政策在多個維度對碳交易市場制度體系的構(gòu)建產(chǎn)生了深遠影響。在市場規(guī)則方面，政策強調(diào)公平、公正、公開的原則，致力于構(gòu)建透明、高效的交易環(huán)境。在配額分配規(guī)則上，明確了以免費分配為主，并根據(jù)國家有關(guān)要求逐步推行免費和有償相結(jié)合的分配方式，這不僅考慮了企業(yè)在市場發(fā)展初期的適應(yīng)能力，也為未來市場機制的完善預(yù)留了空間，促使企業(yè)更加重視碳排放的成本，激勵企業(yè)積極采取減排措施。在交易規(guī)則制定上，政策規(guī)定了多種交易方式，如協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價等，以滿足不同市場主體的交易需求，提高市場的流動性和活躍度。同時，對交易時間、申報量和申報價格的最小變動計量等細(xì)節(jié)進行了明確規(guī)定，使得交易過程更加規(guī)范、有序，有助于市場價格的合理形成，充分發(fā)揮市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。在市場運行機制方面，過渡期政策推動著碳交易市場向更加市場化、高效化的方向發(fā)展。政策鼓勵更多市場主體參與碳交易，除了重點排放單位外，逐步引導(dǎo)金融機構(gòu)、非控排企業(yè)和個人等參與其中，豐富市場主體類型，增強市場的競爭活力。例如，部分地區(qū)出臺政策支持金融機構(gòu)開展碳金融業(yè)務(wù)，開發(fā)碳金融產(chǎn)品，為企業(yè)提供碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、碳保險等服務(wù)，促進碳市場與金融市場的深度融合，提升市場的資金融通能力和風(fēng)險管理水平。政策還注重推動碳交易市場與其他相關(guān)市場的協(xié)同發(fā)展。在能源市場方面，碳交易市場政策與能源政策相互配合，引導(dǎo)能源企業(yè)調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，增加清潔能源的使用比例，減少對傳統(tǒng)化石能源的依賴，促進能源市場的綠色低碳轉(zhuǎn)型。在產(chǎn)業(yè)政策方面，碳交易市場與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)力，對高耗能、高排放產(chǎn)業(yè)形成約束，推動其加快技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級；同時，對低碳產(chǎn)業(yè)和綠色技術(shù)創(chuàng)新給予支持，促進新能源、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。過渡期政策還對碳交易市場的監(jiān)管機制構(gòu)建產(chǎn)生了重要影響。政策明確了生態(tài)環(huán)境部等相關(guān)部門的監(jiān)管職責(zé)，加強了對碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量的監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊碳排放數(shù)據(jù)造假、違規(guī)交易等行為，維護市場秩序和公信力。通過建立健全監(jiān)管體系，加強對市場交易行為的全方位監(jiān)督，確保市場的合規(guī)運行，為碳交易市場制度體系的構(gòu)建提供了有力的保障。四、國際碳交易市場制度體系構(gòu)建經(jīng)驗借鑒4.1歐盟碳交易體系（EUETS）歐盟碳排放交易體系（EUETS）作為全球最早且規(guī)模最大、最為成熟的碳交易市場之一，自2005年正式運行以來，在推動歐洲地區(qū)溫室氣體減排、促進低碳經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，其發(fā)展歷程、運行機制和監(jiān)管措施等方面都為中國碳交易市場制度體系的構(gòu)建提供了寶貴的經(jīng)驗借鑒。歐盟碳排放交易體系的發(fā)展歷經(jīng)多個階段，每個階段都伴隨著制度的完善和創(chuàng)新。在2005-2007年的第一階段為試運行階段，主要目的是讓市場參與者熟悉碳交易機制，內(nèi)部的碳排放配額交易成為此階段EUETS的主要運作方式，把《京都議定書》中規(guī)定需要減排的六種溫室氣體中排放量最大的CO2劃定為EUETS第一階段唯一的交易商品。這一階段，EUETS覆蓋了歐盟25個成員國，交易者囊括了約占?xì)W盟總CO2排放量一半的十多萬家企業(yè)，建立了總量控制制度，實施限額設(shè)定，即國家分配的歐盟排放交易體系配額（EUETSAllowances，EUA）。然而，由于缺乏經(jīng)驗，此階段出現(xiàn)了配額過度發(fā)放的問題，導(dǎo)致碳價低迷，未能充分發(fā)揮市場的減排激勵作用。2008-2012年為體系過渡期，此階段歐盟的排放目標(biāo)定為2012年達到《京都議定書》所制定的減排8%標(biāo)準(zhǔn)。在此階段EUETS的運行方式仍然采用配額制度，但是歐盟將各成員國免費額度調(diào)整至NAP申請額度的90%。相比于第一階段，EUETS的市場交易量快速增長，在全球碳排放權(quán)交易中的比重由2005年的45%增加至2011年的76%；三個新的非歐盟國家加入歐盟排放交易體系，冰島、列支敦士登和挪威；涵蓋了更多的溫室氣體，幾個成員國納入硝酸生產(chǎn)中的一氧化二氮排放；航空行業(yè)于2012年被納入EUETS；免費分配的比例下降到90%左右，剩下的10%由幾個國家拍賣等。2013-2020年進入發(fā)展階段，歐盟委員會對EUETS的第三階段做出了較大調(diào)整，取消申報與審批的配額制度，取而代之的是以歐盟整理規(guī)劃后的碳排放指標(biāo)進行分配；規(guī)定各行業(yè)碳排放指標(biāo)不再實行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，而是根據(jù)不同行業(yè)進行分派；第三階段開始，歐盟分配的碳排放額度采取逐年遞減的方式，以期2020年整體碳排放量在2005年基礎(chǔ)上減少21%，并促使EUETS由配額制向拍賣制過渡；覆蓋行業(yè)擴展至交通、電力與能源、農(nóng)業(yè)及制造業(yè)。當(dāng)前正處于2021-2030年的第四階段，重要特征是實施更有針對性的碳泄露規(guī)則。對于風(fēng)險較小的行業(yè)，預(yù)計2026年后將逐步取消免費分配，從第四階段結(jié)束時的最高30%逐步取消至0，同時，將為密集型工業(yè)部門和電力部門建立低碳融資基金。EUETS的運行機制以總量控制與交易原則（CapandTrade）為核心，主要包括配額分配與獲取、配額交易以及違規(guī)處罰等環(huán)節(jié)。在配額分配與獲取方面，采用免費發(fā)放與拍賣混合的形式，且拍賣部分的比重逐年提高。在第一階段的配額發(fā)放全部為免費形式，隨著市場的發(fā)展，第二階段中拍賣的比例逐步提升，在第三階段的改革中，拍賣比例擴大的趨勢更加明顯。歐盟每個成員國均指定一個拍賣商，任何配額的拍賣均需通過拍賣商進行，拍賣的出價人可以在窗口期內(nèi)提交價格，投資機構(gòu)也可參與競拍，配額拍賣收入歸歐盟和成員國政府，用于減排項目及可再生能源的開發(fā)。在配額交易環(huán)節(jié)，如果企業(yè)的實際碳排放量低于其配額，它可以將多余的配額在碳市場上出售給其他需要額外配額的企業(yè)；反之，如果企業(yè)的碳排放量超過其配額，它必須購買額外的配額以覆蓋其超出的排放量。為確保企業(yè)遵守EUETS的規(guī)定，建立了嚴(yán)格的違規(guī)處罰機制，處罰力度不斷加強，從第一階段的40歐元/噸上調(diào)至100歐元/噸，在第二階段中新增規(guī)定，即使減排企業(yè)繳納罰款，其超出且未能對沖的碳配額將會持續(xù)遺留到下一年度補交而不能豁免，在進入到第三階段后，處罰的標(biāo)準(zhǔn)將依據(jù)歐洲消費者價格指數(shù)進行深入調(diào)整，且處罰的力度及影響不斷加深。在監(jiān)管措施方面，EUETS建立了完善的監(jiān)測、報告與核查制度（MonitoringReporting&Verification,MRV），該制度緣起于2003/87/EC號指令明確了實施該制度，并于2004年發(fā)布了溫室氣體排放檢測與報告指南，是EUETS中獲取配額數(shù)據(jù)的重要來源，也是維持整個體系有效運作的基礎(chǔ)與支撐。通過該制度，對企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)進行嚴(yán)格監(jiān)測、報告和核查，確保數(shù)據(jù)的真實性和準(zhǔn)確性，為配額分配和交易提供可靠依據(jù)。同時，加強對市場交易行為的監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊市場操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，維護市場秩序。此外，還建立了市場穩(wěn)定儲備機制，當(dāng)市場上配額供給過多導(dǎo)致碳價過低時，將部分配額納入儲備，減少市場供給，穩(wěn)定碳價；當(dāng)市場上配額供給不足導(dǎo)致碳價過高時，釋放儲備配額，增加市場供給，防止碳價過度波動。歐盟碳排放交易體系對中國碳交易市場制度體系構(gòu)建具有多方面的啟示。在配額分配機制上，中國可以借鑒EUETS逐步提高拍賣比例的做法，減少免費分配的配額，使配額分配更加市場化，提高企業(yè)減排的積極性。同時，根據(jù)不同行業(yè)的特點和減排潛力，制定更加科學(xué)合理的配額分配標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)行業(yè)差異，促進公平競爭。在交易機制方面，豐富交易產(chǎn)品種類，除了碳排放配額和核證自愿減排量（CCER），探索開發(fā)更多的碳金融衍生品，如碳期貨、碳期權(quán)等，滿足不同市場主體的投資和風(fēng)險管理需求，提高市場的活躍度和流動性。在市場監(jiān)管方面，加強監(jiān)測、報告與核查制度建設(shè)，運用先進的技術(shù)手段，如大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等，提高碳排放數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性；加強監(jiān)管部門之間的協(xié)同合作，明確監(jiān)管職責(zé)，形成監(jiān)管合力，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，維護市場的公平、公正和有序運行。此外，建立市場穩(wěn)定調(diào)節(jié)機制，通過設(shè)置價格上下限、調(diào)節(jié)配額供需等方式，穩(wěn)定碳價，降低市場風(fēng)險，保障碳交易市場的穩(wěn)定發(fā)展。4.2美國區(qū)域碳交易市場美國雖未建立全國統(tǒng)一的碳交易市場，但在區(qū)域?qū)用骈_展了一系列積極探索，其中區(qū)域溫室氣體減排行動（RGGI）和西部氣候倡議（WCI）具有代表性，為全球碳交易市場發(fā)展提供了寶貴經(jīng)驗。RGGI于2009年正式啟動，由美國東北部和大西洋中部的康涅狄格州、特拉華州、緬因州、馬里蘭州、馬薩諸塞州、新罕布什爾州、新澤西州、紐約州、羅得島州和佛蒙特州10個州共同簽署建立、聯(lián)合運行，是美國第一個基于市場的強制性的區(qū)域性總量控制與交易的溫室氣體排放交易體系。其覆蓋范圍聚焦于裝機容量大于或等于25兆瓦的化石燃料發(fā)電廠，僅涵蓋電力行業(yè)。做出這樣的選擇主要有以下幾方面原因：從能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局來看，RGGI各州大多不是美國主要的化石燃料生產(chǎn)商或消費者，且化石燃料發(fā)電相對較少，電力行業(yè)減排對電力供應(yīng)影響小，來自傳統(tǒng)能源利益集團的阻力相對較小；從碳排放來源分析，化石燃料燃燒是美國碳排放的主要貢獻者，而電力行業(yè)化石燃料燃燒的碳排放又是RGGI各州化石燃料燃燒碳排放的主要來源，控制該行業(yè)排放對實現(xiàn)區(qū)域溫室氣體減排目標(biāo)意義重大；從能源供需關(guān)系考慮，RGGI地區(qū)能源供應(yīng)緊張，能源價格和電價較高，實施區(qū)域性碳市場，能夠提高燃料的多樣性，緩解緊張的能源供求關(guān)系。RGGI在配額分配上獨具特色，是首個完全以拍賣方式分配配額的總量控制與交易體系。拍賣以季度為單位進行，3年為一個控制期，每個控制期進行12次拍賣，采用統(tǒng)一價格、密封投標(biāo)和單輪競價的拍賣方法。這種分配方式旨在保證所有主體以統(tǒng)一方式獲得配額，通過拍賣配額而非免費發(fā)放，可實現(xiàn)配額價值在能源項目的再投資，使消費者獲益，同時有利于清潔能源經(jīng)濟的建立。盡管拍賣方式可能給企業(yè)帶來一定負(fù)擔(dān)，但電力企業(yè)成本容易向下游消費者轉(zhuǎn)嫁，碳市場對企業(yè)造成的負(fù)擔(dān)不會過重。為穩(wěn)定碳價，釋放有效、可預(yù)見的價格信號，RGGI采取了靈活全面的價格調(diào)控措施，包括延長時間框架的機制，即安全閥機制，涵蓋履約期安全閥和抵消機制安全閥。當(dāng)安全閥觸發(fā)事件發(fā)生時，如在某一履約期的前14個月，配額現(xiàn)貨的平均價格持續(xù)12個月等于或超過10美元，履約期將延長為4年，抵消機制的安全閥機制與之類似，可避免碳價格過高或供求關(guān)系嚴(yán)重失衡；基于價格的機制，即拍賣保留價格，防止碳市場中參與者的共謀行為致使拍賣價格過低，若參與拍賣的預(yù)算源的競拍價格比保留價格低，各州將繼續(xù)持有該配額；基于供給的機制，包括成本控制儲備機制（CCR）和排放控制儲備機制（ECR）。CCR由配額總量之外的固定數(shù)量的配額組成，當(dāng)碳價格高于特定價格水平時，CCR配額可用于出售，以增加配額供給，防止拍賣結(jié)算價格過高；ECR在價格下限之上設(shè)定階梯價格，當(dāng)碳價格低于階梯價格時，相應(yīng)數(shù)量的配額不進入市場，以減少配額供給，防止碳價格過低。RGGI還建立了完善的監(jiān)測和監(jiān)督機制，通過連續(xù)排放監(jiān)測系統(tǒng)（CEMS）、配額跟蹤系統(tǒng)（COATS）和碳交易市場監(jiān)控，保障監(jiān)測和報告的準(zhǔn)確性。CEMS根據(jù)《美國聯(lián)邦法規(guī)》第四十章七十五條的規(guī)定，各電廠安裝符合要求的監(jiān)測系統(tǒng)，至少每15分鐘進行一次記錄，永久記錄煙氣體積流量、煙氣含水率和二氧化碳濃度等，用于記錄設(shè)施的溫室氣體排放指標(biāo)，且系統(tǒng)監(jiān)測的排放量直接為設(shè)施的履約量；COATS為在線電子交易平臺，對一級市場的拍賣和二級市場中的交易數(shù)據(jù)進行監(jiān)管、核證，可記錄和跟蹤各成員州的碳預(yù)算交易計劃相關(guān)數(shù)據(jù)，公眾也能查看、定制和下載配額市場和RGGI計劃的報告；交易市場監(jiān)控由專業(yè)、獨立的市場監(jiān)管機構(gòu)（PE）受RGGI委托，負(fù)責(zé)監(jiān)管一級市場拍賣及二級市場的交易活動，定期發(fā)布拍賣報告和二級市場報告，保護和促進市場競爭，增強各成員州、參與者和公眾對配額市場的信心。西部氣候倡議（WCI）于2007年發(fā)起，旨在推動美國西部和加拿大的部分地區(qū)合作應(yīng)對氣候變化，參與地區(qū)包括美國加利福尼亞州、俄勒岡州、華盛頓州等以及加拿大的不列顛哥倫比亞省等。WCI采用總量控制與交易機制，設(shè)定碳排放總量上限，并隨著時間推移逐步降低，以實現(xiàn)減排目標(biāo)。在配額分配方面，采取免費分配與拍賣相結(jié)合的方式，根據(jù)不同行業(yè)的特點和減排潛力，確定免費分配和拍賣的比例。例如，對于一些能源密集型且貿(mào)易暴露度較高的行業(yè)，會給予一定比例的免費配額，以減輕其減排壓力，避免產(chǎn)業(yè)競爭力受到過大影響；而對于其他行業(yè)，則適當(dāng)提高拍賣配額的比例，增強市場機制對減排的激勵作用。WCI注重與其他政策的協(xié)同配合，與可再生能源政策、能效政策等相互銜接。在可再生能源政策方面，鼓勵企業(yè)增加可再生能源的使用比例，通過與碳交易市場聯(lián)動，企業(yè)使用可再生能源所產(chǎn)生的減排量可在碳市場中得到體現(xiàn)和價值實現(xiàn)，從而激勵企業(yè)加大對可再生能源的投資和應(yīng)用。在能效政策方面，對實施能效提升項目的企業(yè)給予一定的政策支持和獎勵，同時這些企業(yè)在碳交易市場中也能因能效提高、碳排放減少而獲得相應(yīng)的經(jīng)濟收益，實現(xiàn)政策之間的協(xié)同增效。美國區(qū)域碳交易市場的發(fā)展經(jīng)驗對中國具有多方面的借鑒意義。在配額分配機制上，中國可參考RGGI的拍賣經(jīng)驗，逐步提高拍賣配額的比例，優(yōu)化免費分配與拍賣分配的結(jié)構(gòu)，根據(jù)不同行業(yè)的特點和減排潛力，制定差異化的配額分配方案，提高配額分配的科學(xué)性和公平性，激發(fā)企業(yè)的減排積極性。在價格調(diào)控方面，借鑒RGGI靈活全面的價格調(diào)控措施，建立適合中國國情的碳價穩(wěn)定機制，通過設(shè)置價格上下限、調(diào)節(jié)配額供需等方式，穩(wěn)定碳價，降低市場風(fēng)險，保障碳交易市場的穩(wěn)定發(fā)展。在市場監(jiān)管方面，學(xué)習(xí)RGGI和WCI建立完善的監(jiān)測、報告與核查制度，運用先進的技術(shù)手段，如大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等，提高碳排放數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性；加強監(jiān)管部門之間的協(xié)同合作，明確監(jiān)管職責(zé)，形成監(jiān)管合力，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，維護市場的公平、公正和有序運行。此外，注重碳交易市場與其他相關(guān)政策的協(xié)同配合，如與能源政策、產(chǎn)業(yè)政策等相互銜接，形成政策合力，共同推動經(jīng)濟社會的綠色低碳轉(zhuǎn)型。4.3其他國家和地區(qū)的經(jīng)驗韓國碳交易市場自2015年1月正式運行以來，在碳減排和市場機制建設(shè)方面積累了獨特經(jīng)驗。在覆蓋范圍上，韓國碳市場呈現(xiàn)出逐步擴大的態(tài)勢。第一階段納入了電力、工業(yè)、建筑、固體廢物及污水處理、國內(nèi)航空等5個主體部門，涉及23個子行業(yè)；第二階段進一步將行政機構(gòu)、學(xué)校、醫(yī)院等公共部門的碳排放納入管控，細(xì)分為62個子行業(yè)；第三階段繼續(xù)擴大交通、建筑等部門的覆蓋范圍，共覆蓋69個子行業(yè)。這種漸進式的覆蓋范圍擴大方式，有助于韓國碳市場在不同發(fā)展階段穩(wěn)步推進碳減排工作，同時也為各行業(yè)提供了適應(yīng)和調(diào)整的時間，降低了市場推行的阻力。在配額分配方面，韓國碳市場不斷優(yōu)化分配方法。第一階段，所有碳排放配額全部免費發(fā)放，絕大多數(shù)重點排放單位配額以歷史分配法進行分配，主要基于其2011-2013年的年均碳排放量計算配額分配量，水泥、煉油和航空等3個子行業(yè)則采取了基準(zhǔn)線法分配配額。第二階段，除排放密集和貿(mào)易暴露型（EITE）行業(yè)可100%獲得免費配額外，為電力、國內(nèi)航空、金屬鑄造業(yè)等其余行業(yè)設(shè)定了3%的有償配額分配比例，并逐步擴大基準(zhǔn)線法應(yīng)用范圍，在該階段收官時利用基準(zhǔn)線法進行配額分配的行業(yè)數(shù)占比在一半左右。現(xiàn)階段，韓國碳市場持續(xù)調(diào)低免費分配比例，使用基準(zhǔn)法的行業(yè)進一步拓展至鋼鐵等行業(yè)。通過這種逐步調(diào)整的配額分配方式，韓國碳市場增強了對企業(yè)的減排約束，激勵企業(yè)采取更積極的減排策略。在抵消機制上，韓國碳市場也進行了穩(wěn)步調(diào)整。第一階段，只允許使用韓國抵消信用指標(biāo)（KOCs）等國內(nèi)信用指標(biāo)進行抵消，抵消比例上限為10%，且指標(biāo)必須來自2010年4月14日以后開展的減排項目。第二階段，除韓國抵消信用指標(biāo)外，還納入了韓國企業(yè)參與清潔發(fā)展機制活動所產(chǎn)生的國際信用指標(biāo)（CERs），但要求其必須轉(zhuǎn)換成韓國信用單位（KCUs）才可使用，在總抵消上限依然維持10%的前提下，明確其中5%可使用國際信用指標(biāo)。第三階段，抵消上限大幅縮減至5%，且不再對國際信用指標(biāo)額外設(shè)限。韓國碳市場抵消機制的這些調(diào)整，在日趨國際化的同時，也審慎降低了抵消比例，進而強化了其碳市場減排約束作用。新西蘭碳交易體系（NZETS）于2008年開始運營，是大洋洲唯一的強制性碳排放權(quán)交易市場，也是覆蓋行業(yè)范圍最廣的碳市場之一，覆蓋了電力、工業(yè)、國內(nèi)航空、交通、建筑、廢棄物、林業(yè)、農(nóng)業(yè)（當(dāng)前農(nóng)業(yè)僅需要報告排放數(shù)據(jù)，不需要履行減排義務(wù)）等行業(yè)，且納入控排的門檻較低，總控排氣體總量占溫室氣體總排的51%左右。在配額分配方面，新西蘭碳市場以往通過免費分配或固定價格賣出的方式分配初始配額，但在2021年3月引入拍賣機制，同時政府選擇新西蘭交易所以及歐洲能源交易所，來開發(fā)和運營其一級市場拍賣服務(wù)。此外，法案制定了逐漸降低免費分配比例的時間表，將減少對工業(yè)部門免費分配的比例，具體為在2021年至2030年期間以每年1％的速度逐步降低，在2031-2040年間降低速率增加到2％，在2041-2050年間增加到3％。在排放大戶農(nóng)業(yè)減排上，之前農(nóng)業(yè)僅需報告碳排放數(shù)據(jù)并未實際履行減排責(zé)任，但新法規(guī)表明計劃于2025年將農(nóng)業(yè)排放納入碳定價機制。在抵消機制上，一開始新西蘭碳交易市場對接《京都議定書》下的碳市場且抵消比例并未設(shè)置上限，但于2015年6月后禁止國際碳信用額度的抵消，未來新西蘭政府將考慮在一定程度上開啟抵消機制并重新規(guī)劃抵消機制下的規(guī)則。這些國家和地區(qū)的碳交易市場經(jīng)驗為中國提供了多元化的借鑒思路。在覆蓋范圍上，中國可根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況和減排目標(biāo)，逐步擴大碳交易市場的覆蓋行業(yè)，實現(xiàn)從重點行業(yè)向更多行業(yè)的有序拓展，促進各行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。在配額分配方面，借鑒韓國和新西蘭的經(jīng)驗，逐步優(yōu)化配額分配方法，增加有償分配的比例，根據(jù)不同行業(yè)的特點和減排潛力，制定更加科學(xué)合理的配額分配標(biāo)準(zhǔn)，提高配額分配的公平性和有效性。在抵消機制上，中國可參考韓國和新西蘭的調(diào)整方式，合理設(shè)置抵消比例和抵消項目范圍，確保抵消機制既能為企業(yè)提供一定的減排靈活性，又能強化碳市場的減排約束作用，防止企業(yè)過度依賴抵消機制而忽視自身減排責(zé)任。此外，還應(yīng)加強與國際碳市場的交流與合作，學(xué)習(xí)其他國家和地區(qū)在碳市場監(jiān)管、碳金融創(chuàng)新等方面的先進經(jīng)驗，推動中國碳交易市場的國際化發(fā)展。五、過渡期內(nèi)中國碳交易市場制度體系構(gòu)建的路徑選擇5.1完善法律法規(guī)體系健全的法律法規(guī)體系是碳交易市場穩(wěn)定運行的基石，為市場提供明確的規(guī)則和指引，確保市場交易的合法性、規(guī)范性和公正性。當(dāng)前，中國碳交易市場在法律法規(guī)建設(shè)方面仍存在不足，需要從多個方面進行完善。國家層面應(yīng)加快推進碳交易專門立法進程，提升立法層級。目前，我國碳交易市場主要依據(jù)《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》等部門規(guī)章和規(guī)范性文件運行，法律位階相對較低，難以對市場形成強有力的規(guī)范和約束。因此，應(yīng)盡快制定出臺《碳排放權(quán)交易法》，明確碳排放權(quán)的法律屬性、市場主體的權(quán)利義務(wù)、交易規(guī)則、監(jiān)管機制等核心內(nèi)容，將碳交易市場納入法治化軌道。通過高位階的法律保障，增強市場的穩(wěn)定性和權(quán)威性，為市場參與者提供明確的法律預(yù)期，吸引更多市場主體參與碳交易，促進市場的健康發(fā)展。在明確碳排放權(quán)法律屬性方面，《碳排放權(quán)交易法》應(yīng)清晰界定碳排放權(quán)的物權(quán)性質(zhì)，明確其歸屬、占有、使用、收益和處分等權(quán)能，使其在法律層面得到充分認(rèn)可和保護。這有助于解決當(dāng)前碳排放權(quán)屬性界定模糊的問題，避免因法律屬性不明確而引發(fā)的市場糾紛和風(fēng)險，為碳交易市場的交易活動提供堅實的法律基礎(chǔ)。對于市場主體的權(quán)利義務(wù)，法律應(yīng)作出詳細(xì)規(guī)定。明確重點排放單位的減排責(zé)任和義務(wù)，包括準(zhǔn)確核算碳排放、按時提交排放報告、履行配額清繳義務(wù)等；同時，保障市場主體的合法權(quán)益，如公平參與交易的權(quán)利、對自身碳資產(chǎn)的處置權(quán)等。通過明確權(quán)利義務(wù)，規(guī)范市場主體的行為，維護市場秩序，促進市場的公平競爭。交易規(guī)則是碳交易市場的核心內(nèi)容之一，《碳排放權(quán)交易法》應(yīng)統(tǒng)一規(guī)范交易方式、交易時間、交易價格形成機制等關(guān)鍵規(guī)則。在交易方式上，應(yīng)明確規(guī)定協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價等交易方式的適用范圍和操作流程，確保交易的便捷性和高效性；在交易時間方面，應(yīng)合理確定交易時段，兼顧市場參與者的需求和市場的穩(wěn)定運行；在交易價格形成機制上，應(yīng)遵循市場規(guī)律，充分發(fā)揮市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，同時加強對價格異常波動的監(jiān)管，防止市場操縱和價格壟斷行為的發(fā)生。監(jiān)管機制是碳交易市場健康運行的重要保障，《碳排放權(quán)交易法》應(yīng)明確監(jiān)管主體的職責(zé)和權(quán)限，建立健全監(jiān)管制度。規(guī)定生態(tài)環(huán)境部等相關(guān)部門在碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)測、報告、核查，以及市場交易行為監(jiān)管等方面的具體職責(zé)，加強部門之間的協(xié)同配合，形成監(jiān)管合力；建立嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入和退出機制，對不符合條件的市場主體予以限制或清除，確保市場的質(zhì)量和活力；加大對違法違規(guī)行為的處罰力度，提高違法成本，嚴(yán)厲打擊碳排放數(shù)據(jù)造假、市場操縱、內(nèi)幕交易等違法行為，維護市場的公平、公正和有序運行。除了制定《碳排放權(quán)交易法》，還應(yīng)加強相關(guān)配套法律法規(guī)的建設(shè)，形成完整的碳交易法律法規(guī)體系。在碳排放數(shù)據(jù)管理方面，制定《碳排放數(shù)據(jù)管理辦法》，明確碳排放數(shù)據(jù)的監(jiān)測、收集、報告、核查等流程和標(biāo)準(zhǔn)，確保數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。建立碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量追溯和責(zé)任追究機制，對數(shù)據(jù)造假行為進行嚴(yán)厲懲處，為碳交易市場提供可靠的數(shù)據(jù)支撐。在碳金融監(jiān)管方面，出臺《碳金融監(jiān)管條例》，規(guī)范碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、發(fā)行、交易和風(fēng)險管理等活動。明確碳金融產(chǎn)品的定義、分類和監(jiān)管要求，加強對碳金融市場的準(zhǔn)入管理，防范金融風(fēng)險；建立碳金融市場的信息披露制度，提高市場透明度，保護投資者的合法權(quán)益；加強對碳金融機構(gòu)的監(jiān)管，規(guī)范其業(yè)務(wù)行為，確保碳金融市場的穩(wěn)定運行。還應(yīng)注重碳交易法律法規(guī)與其他相關(guān)法律法規(guī)的銜接與協(xié)調(diào)。在環(huán)境保護法律法規(guī)方面，加強碳交易與大氣污染防治、節(jié)能減排等法律法規(guī)的協(xié)同配合，形成環(huán)境保護的政策合力；在能源法律法規(guī)方面，促進碳交易與能源轉(zhuǎn)型、可再生能源發(fā)展等法律法規(guī)的相互支持，推動能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級；在金融法律法規(guī)方面，實現(xiàn)碳金融監(jiān)管與金融市場整體監(jiān)管的有機結(jié)合，保障金融市場的穩(wěn)定和安全。通過完善法律法規(guī)體系，明確碳排放權(quán)的法律屬性，規(guī)范市場主體權(quán)利義務(wù)，加強法律監(jiān)管，中國碳交易市場將獲得更加堅實的法律保障，為實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提供有力支撐。在完善法律法規(guī)的過程中，應(yīng)充分考慮市場的發(fā)展需求和實際情況，注重法律法規(guī)的可操作性和有效性，不斷適應(yīng)碳交易市場的發(fā)展變化，為市場的長期穩(wěn)定發(fā)展奠定良好的法律基礎(chǔ)。5.2優(yōu)化市場運行機制優(yōu)化市場運行機制是提升中國碳交易市場效率和穩(wěn)定性的關(guān)鍵所在，而配額分配機制的完善則是其中的核心環(huán)節(jié)。在當(dāng)前階段，中國碳交易市場主要采用免費分配與有償分配相結(jié)合的方式，免費分配占據(jù)主導(dǎo)地位。然而，這種分配方式在實踐中暴露出諸多問題，如部分企業(yè)因歷史排放基數(shù)較高而獲得過多配額，導(dǎo)致減排動力不足；同時，配額分配方法的科學(xué)性和精準(zhǔn)性有待提高，不同行業(yè)、不同地區(qū)的配額分配差異未能充分體現(xiàn)行業(yè)特點和地區(qū)發(fā)展水平的差異。為解決這些問題，應(yīng)進一步優(yōu)化配額分配機制。逐步提高有償分配的比例，尤其是拍賣的比重。通過增加拍賣配額的比例，能夠使配額分配更加市場化，提高企業(yè)減排的積極性。例如，歐盟碳排放交易體系（EUETS）在發(fā)展過程中逐步提高拍賣比例，從最初的免費發(fā)放為主，到第四階段計劃逐步取消免費配額分配，全部通過拍賣進行，這一舉措有效提升了市場的減排效果。中國可以借鑒這一經(jīng)驗，結(jié)合自身市場發(fā)展情況，制定合理的拍賣配額增加計劃，促進企業(yè)更加重視碳排放成本，積極采取減排措施。在分配方法上，應(yīng)根據(jù)不同行業(yè)的特點和減排潛力，制定更加科學(xué)合理的配額分配標(biāo)準(zhǔn)。對于能源密集型且貿(mào)易暴露度較高的行業(yè)，如鋼鐵、化工等，可采用基于歷史排放強度和實際產(chǎn)量的祖父法，在一定程度上考慮企業(yè)的歷史排放情況，同時結(jié)合實際產(chǎn)量進行調(diào)整，以減輕其減排壓力，避免產(chǎn)業(yè)競爭力受到過大影響；對于電力行業(yè)等碳排放相對穩(wěn)定、技術(shù)成熟度較高的行業(yè)，可采用行業(yè)基準(zhǔn)法，根據(jù)行業(yè)平均排放水平確定配額，激勵企業(yè)降低單位產(chǎn)品的碳排放強度。還應(yīng)考慮地區(qū)差異，對于經(jīng)濟發(fā)展水平較低、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重的地區(qū)，在配額分配上給予一定的政策傾斜，以促進區(qū)域間的協(xié)調(diào)發(fā)展。交易規(guī)則的優(yōu)化同樣至關(guān)重要，它直接影響著市場的活躍度和流動性。當(dāng)前，中國碳交易市場的交易主體主要以重點排放單位為主，交易產(chǎn)品種類有限，主要集中在碳排放配額和核證自愿減排量（CCER），交易活躍度有待進一步提升。為豐富交易主體，應(yīng)鼓勵金融機構(gòu)、非控排企業(yè)和個人等更多市場主體參與碳交易。金融機構(gòu)可以通過開展碳金融業(yè)務(wù)，如碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、碳保險、碳基金等，為碳交易市場提供資金支持和風(fēng)險管理服務(wù)，促進碳市場與金融市場的深度融合；非控排企業(yè)可以通過購買碳排放配額或參與碳減排項目，實現(xiàn)自身的碳足跡管理，提升企業(yè)的社會責(zé)任感；個人可以通過投資碳金融產(chǎn)品或參與碳普惠項目，間接參與碳交易，提高公眾對碳減排的認(rèn)識和參與度。在豐富交易產(chǎn)品方面，應(yīng)加快碳金融衍生品的開發(fā)和應(yīng)用。除了現(xiàn)有的碳排放配額和CCER，積極探索碳期貨、碳期權(quán)、碳互換等碳金融衍生品的創(chuàng)新。碳期貨可以為市場參與者提供套期保值的工具，降低市場價格波動帶來的風(fēng)險；碳期權(quán)賦予投資者在未來特定時間內(nèi)以特定價格買賣碳排放權(quán)的權(quán)利，增加了市場交易的靈活性；碳互換則可以幫助企業(yè)根據(jù)自身需求調(diào)整碳排放權(quán)的持有結(jié)構(gòu)，優(yōu)化碳資產(chǎn)配置。通過開發(fā)多樣化的碳金融衍生品，滿足不同市場主體的投資和風(fēng)險管理需求，提高市場的活躍度和流動性。交易方式的創(chuàng)新也是優(yōu)化交易規(guī)則的重要內(nèi)容。除了現(xiàn)有的協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價等交易方式，可引入做市商制度。做市商通過持續(xù)提供買賣雙向報價，增加市場的流動性，提高交易效率，縮小買賣價差，穩(wěn)定市場價格。同時，做市商還可以利用自身的專業(yè)知識和市場經(jīng)驗，為市場參與者提供咨詢服務(wù)，促進市場的健康發(fā)展。例如，美國納斯達克證券市場采用做市商制度，有效提高了市場的流動性和穩(wěn)定性，為投資者提供了良好的交易環(huán)境。中國碳交易市場可以借鑒這一經(jīng)驗，選擇資質(zhì)良好、實力雄厚的金融機構(gòu)或企業(yè)作為做市商，推動市場交易方式的創(chuàng)新。價格調(diào)控機制是保障碳交易市場穩(wěn)定運行的重要手段，能夠有效降低市場波動性和不確定性。目前，中國碳交易市場價格波動較大，市場的不確定性增加，給企業(yè)的碳風(fēng)險管理帶來了較大困難。為穩(wěn)定碳價，應(yīng)建立適合中國國情的價格調(diào)控機制?？梢栽O(shè)置價格上下限，當(dāng)碳價過高時，通過增加配額供給、釋放儲備配額等方式，抑制碳價上漲；當(dāng)碳價過低時，通過減少配額供給、回購配額等方式，推動碳價回升。例如，歐盟碳排放交易體系建立了市場穩(wěn)定儲備機制，當(dāng)市場上配額供給過多導(dǎo)致碳價過低時，將部分配額納入儲備，減少市場供給，穩(wěn)定碳價；當(dāng)市場上配額供給不足導(dǎo)致碳價過高時，釋放儲備配額，增加市場供給，防止碳價過度波動。中國可以借鑒這一機制，結(jié)合自身市場情況，建立相應(yīng)的儲備制度，通過調(diào)節(jié)配額供需關(guān)系，穩(wěn)定碳價。還應(yīng)建立碳價預(yù)測和預(yù)警機制，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，對碳市場的供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟形勢、政策變化等因素進行分析和預(yù)測，及時發(fā)布碳價預(yù)測和預(yù)警信息，為市場參與者提供決策參考。當(dāng)碳價出現(xiàn)異常波動時，及時采取相應(yīng)的調(diào)控措施，避免市場風(fēng)險的進一步擴大。例如，通過建立碳價預(yù)測模型，對碳價走勢進行實時監(jiān)測和分析，當(dāng)碳價偏離合理區(qū)間時，及時發(fā)出預(yù)警信號，提醒市場參與者注意風(fēng)險，并為政府部門制定調(diào)控政策提供依據(jù)。5.3強化市場監(jiān)管與風(fēng)險防范強化市場監(jiān)管與風(fēng)險防范是確保中國碳交易市場健康、穩(wěn)定、有序運行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對于維護市場公平公正、保護市場參與者合法權(quán)益、促進碳減排目標(biāo)實現(xiàn)具有重要意義。碳排放數(shù)據(jù)作為碳交易市場的核心基礎(chǔ)，其準(zhǔn)確性和可靠性直接關(guān)系到市場的有效運行。當(dāng)前，我國碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)管仍面臨諸多挑戰(zhàn)，部分企業(yè)存在數(shù)據(jù)造假、虛報等行為，嚴(yán)重影響了市場的公信力和正常運行。為加強碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)管，應(yīng)建立健全碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)測體系，充分運用先進的技術(shù)手段，如物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等，提高數(shù)據(jù)采集的準(zhǔn)確性和實時性。在電力行業(yè)，通過在發(fā)電設(shè)備上安裝智能傳感器，利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實時采集碳排放數(shù)據(jù)，并通過區(qū)塊鏈技術(shù)對數(shù)據(jù)進行加密存儲和傳輸，確保數(shù)據(jù)的真實性和不可篡改。完善數(shù)據(jù)質(zhì)量核查機制，加強對核查機構(gòu)的管理和監(jiān)督，明確核查標(biāo)準(zhǔn)和流程，提高核查的專業(yè)性和獨立性。建立數(shù)據(jù)質(zhì)量追溯和責(zé)任追究制度，對數(shù)據(jù)造假行為進行嚴(yán)厲懲處，提高違法成本，形成有效震懾。市場交易監(jiān)管是維護碳交易市場秩序的重要保障。應(yīng)加強對碳交易市場交易行為的全方位監(jiān)督，嚴(yán)厲打擊市場操縱、內(nèi)幕交易、欺詐等違法違規(guī)行為。建立健全市場交易監(jiān)測系統(tǒng)，實時監(jiān)測市場交易動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)和處理異常交易行為。利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對交易數(shù)據(jù)進行深度挖掘和分析，識別潛在的市場操縱和內(nèi)幕交易行為，如通過監(jiān)測交易價格、交易量、交易頻率等指標(biāo)的異常變化，及時發(fā)現(xiàn)市場操縱行為的跡象。加強對交易主體的監(jiān)管，嚴(yán)格審查市場參與者的資格和資質(zhì)，建立市場準(zhǔn)入和退出機制，對不符合條件的市場主體予以限制或清除，確保市場的質(zhì)量和活力。碳交易市場面臨著多種風(fēng)險，如價格波動風(fēng)險、政策風(fēng)險、信用風(fēng)險等，這些風(fēng)險不僅會影響市場參與者的利益，還可能對市場的穩(wěn)定運行造成威脅。因此，應(yīng)建立健全風(fēng)險預(yù)警機制，通過對市場數(shù)據(jù)的實時監(jiān)測和分析，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險因素，提前發(fā)出預(yù)警信號，為市場參與者提供決策參考。運用風(fēng)險評估模型，對市場風(fēng)險進行量化評估，確定風(fēng)險的嚴(yán)重程度和影響范圍，為制定風(fēng)險應(yīng)對策略提供依據(jù)。針對不同類型的風(fēng)險，應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對策略。對于價格波動風(fēng)險，可通過建立價格調(diào)控機制，如設(shè)置價格上下限、調(diào)節(jié)配額供需等方式，穩(wěn)定碳價，降低市場風(fēng)險；對于政策風(fēng)險，加強對政策動態(tài)的跟蹤和研究，及時調(diào)整市場策略，降低政策變化對市場的影響；對于信用風(fēng)險，建立市場參與者信用評價體系，對信用不良的市場主體進行限制或懲罰，提高市場主體的信用意識和履約能力。加強國際合作與交流，借鑒國際先進的市場監(jiān)管經(jīng)驗和風(fēng)險防范技術(shù)，也是提升中國碳交易市場監(jiān)管水平和風(fēng)險防范能力的重要途徑。積極參與國際碳交易市場規(guī)則的制定，加強與其他國家和地區(qū)的監(jiān)管機構(gòu)的合作與協(xié)調(diào)，共同應(yīng)對跨境碳交易風(fēng)險。與歐盟碳排放交易體系（EUETS）的監(jiān)管機構(gòu)建立合作機制，分享碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)管、市場交易監(jiān)管等方面的經(jīng)驗，共同打擊跨國碳交易違法違規(guī)行為。學(xué)習(xí)國際先進的風(fēng)險防范技術(shù)和工具，如碳金融風(fēng)險管理技術(shù)、碳市場壓力測試方法等，提高我國碳交易市場的風(fēng)險防范能力。通過加強碳排放數(shù)據(jù)監(jiān)管、市場交易監(jiān)管，建立健全風(fēng)險預(yù)警與應(yīng)對機制，加強國際合作與交流，能夠有效強化中國碳交易市場的監(jiān)管與風(fēng)險防范，保障市場的健康運行，為實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提供有力支撐。在監(jiān)管過程中，應(yīng)注重監(jiān)管的科學(xué)性、有效性和公正性，不斷完善監(jiān)管體系和風(fēng)險防范機制，適應(yīng)碳交易市場的發(fā)展變化，為市場的長期穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。六、案例分析：地方碳交易試點的實踐與啟示6.1深圳碳交易試點深圳碳交易試點作為全國首個啟動交易的試點市場，在碳交易領(lǐng)域的探索具有開創(chuàng)性意義，為全國碳市場的建設(shè)積累了豐富且寶貴的經(jīng)驗。2011年，國家發(fā)改委批準(zhǔn)深圳成為碳排放權(quán)交易試點城市之一，深圳積極響應(yīng)，迅速開展相關(guān)籌備工作。2013年6月18日，深圳碳排放權(quán)交易市場正式啟動，打響了全國碳交易的“第一槍”。在制度設(shè)計方面，深圳充分發(fā)揮特區(qū)立法優(yōu)勢，構(gòu)建了完善的“1+1+N”制度體系。2012年10月，深圳市第五屆人民代表大會常務(wù)委員會第十八次會議通過了《深圳經(jīng)濟特區(qū)碳排放管理若干規(guī)定》，這是試點城市中最早發(fā)布的關(guān)于碳交易的地方立法，為深圳碳交易市場的運行提供了堅實的法律基礎(chǔ)。2014年3月，深圳市政府發(fā)布《深圳市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》，對碳交易的各個環(huán)節(jié)進行了詳細(xì)規(guī)定，包括碳排放總量設(shè)定、配額分配方法、配額交易、排放監(jiān)測報告與核查、履約及處罰措施等。2022年5月，深圳發(fā)布《深圳市碳排放權(quán)交易管理辦法》，取代了2014年發(fā)布的暫行辦法，進一步規(guī)范了碳排放權(quán)交易活動，如整合了交易方式、創(chuàng)新設(shè)立公益碳賬戶、建立健全碳普惠制度。此外，深圳市發(fā)改委等部門還先后發(fā)布了《深圳市碳排放權(quán)交易市場抵消信用管理規(guī)定（暫行）》、技術(shù)指南等各項配套規(guī)則和細(xì)則，形成了涵蓋地方性法規(guī)、政府規(guī)章制度、地方標(biāo)準(zhǔn)化指導(dǎo)性技術(shù)文件、交易所規(guī)則文件等在內(nèi)的完整制度體系，確保了碳交易市場的有序運行。在配額分配上，深圳全市的碳排放權(quán)交易實行目標(biāo)總量控制，目標(biāo)排放總量根據(jù)國家和廣東省確定的約束性指標(biāo)，結(jié)合經(jīng)濟社會發(fā)展趨勢和碳減排潛力等因素設(shè)定。主管部門根據(jù)目標(biāo)排放總量、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、行業(yè)發(fā)展階段和減排潛力、歷史排放情況和減排效果等因素綜合確定全市的年度配額總量。配額采用無償分配和有償分配兩種方式，有償分配采用拍賣或固定價格方式出售，目前主要采用無償分配方式，僅進行過一次拍賣嘗試。這種分配方式充分考慮了企業(yè)的實際情況和行業(yè)特點，在市場發(fā)展初期，以無償分配為主，有助于企業(yè)平穩(wěn)過渡，減少對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的沖擊；同時，保留有償分配的方式，為未來市場機制的完善預(yù)留了空間，能夠逐步增強企業(yè)對碳排放成本的認(rèn)識，激勵企業(yè)積極減排。深圳碳交易試點在運行成效方面表現(xiàn)卓越。截至2022年，深圳碳市場共有重點排放單位684家，覆蓋工業(yè)、交通、通信互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的34個行業(yè)，納入企業(yè)碳排放量占全市碳排放量的40%，納入企業(yè)工業(yè)增加值占全市工業(yè)增加值60%。深圳碳市場以全國試點碳市場2.5%的配額規(guī)模，實現(xiàn)了13%左右的交易量和交易額，在全國試點碳市場中，累計成交量位居全國第三、累計成交額位居全國第四，碳市場流動率連續(xù)多年穩(wěn)居全國第一，2022年碳市場流動率為21.25%。這些數(shù)據(jù)充分表明深圳碳市場的交易活躍度高，市場