會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)：試論穩(wěn)健性原則在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用

試論穩(wěn)健性原則在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用【摘要】穩(wěn)健性原則又稱(chēng)謹(jǐn)慎性原則，其本質(zhì)是資本保持及以此為核心對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和償債能力加以維護(hù)。在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，同一財(cái)務(wù)分析指標(biāo)往往有多種計(jì)算方法，從而可能得出不同的結(jié)果，反映出不同的經(jīng)濟(jì)信息。本文就穩(wěn)健性原則在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用作初淺分析。

【關(guān)鍵詞】穩(wěn)健性原則財(cái)務(wù)分析

一、短期償債能力分析中的運(yùn)用

1.流動(dòng)比率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x100%

這一比率用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，即流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。從穩(wěn)健性原則出發(fā)，應(yīng)當(dāng)在計(jì)算流動(dòng)比率指標(biāo)時(shí)予扣除或根據(jù)具體情況按一定比例扣除。

2.速動(dòng)比率

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x100%

該指標(biāo)用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)可以在當(dāng)前償還流動(dòng)負(fù)債的能力。一般認(rèn)為這一指標(biāo)越高，債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

美國(guó)多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析采用這種方法。就我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表所列項(xiàng)目來(lái)看，這些其他流動(dòng)資產(chǎn)包括其他貨幣資金、長(zhǎng)期應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資，不能用于交付的償債基金等，這些項(xiàng)目的會(huì)計(jì)數(shù)字，在流動(dòng)資產(chǎn)中占有相當(dāng)大的比重，同時(shí)又難于隨時(shí)變現(xiàn)以?xún)斶€債務(wù)。因此，衡量企業(yè)即時(shí)償付能力更為穩(wěn)健的指標(biāo)是現(xiàn)金比率，它等于現(xiàn)金及銀行存款再加現(xiàn)金當(dāng)量與流動(dòng)負(fù)債之比。

二、長(zhǎng)期償債能力分析中的運(yùn)用

1.資產(chǎn)負(fù)債率

長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)主要是資產(chǎn)負(fù)債率。

資產(chǎn)負(fù)債率=期末負(fù)債總額/期末資產(chǎn)總額x100%

該指標(biāo)反映企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的比率。用于衡量企業(yè)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。對(duì)于不同產(chǎn)業(yè)，不同行業(yè)有不同的標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債率較高有著體制上的原因，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)沒(méi)有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)留利、折舊基金統(tǒng)一上交財(cái)政，而證券市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)又使得企業(yè)外部資本性投資少。企業(yè)要發(fā)展，只有依靠借債。作為企業(yè)債權(quán)人，希望該指標(biāo)越低越好，作為投資者，只要企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率大于負(fù)債成本率，負(fù)債多一點(diǎn)也無(wú)妨，經(jīng)營(yíng)者則希望有一個(gè)合理比率，因?yàn)檫^(guò)高會(huì)影響企業(yè)融資信譽(yù)，過(guò)低則影響企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)凈收入/平均應(yīng)收賬款余額

該指標(biāo)是指在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的次數(shù)。目前我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，主要原因是平均應(yīng)收賬款余額增長(zhǎng)過(guò)快。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中規(guī)定應(yīng)收票據(jù)不包括在應(yīng)收賬款余額中，原因是應(yīng)收票據(jù)事先規(guī)定付款期限。但事實(shí)上應(yīng)收票據(jù)也是由賒銷(xiāo)產(chǎn)生，計(jì)算應(yīng)收賬款余額時(shí)如不包括進(jìn)去，會(huì)使相當(dāng)一部分債權(quán)失去有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。另外一個(gè)值得注意的是，平均應(yīng)收賬款余額用簡(jiǎn)單平均法，對(duì)于季節(jié)性經(jīng)營(yíng)單位不一定合理，年末如為淡季，該比率也有可能較高，但并不能因此說(shuō)明企業(yè)效益好。因此，分母平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)采用年內(nèi)平均法計(jì)算。

3.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/平均存貨余額

該指標(biāo)反映在一個(gè)會(huì)計(jì)期間存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，一般越高越好。西方存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是指商品存貨周轉(zhuǎn)率，即產(chǎn)品銷(xiāo)售成本與平均商品存貨之比。這是因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，與銷(xiāo)售成本相對(duì)應(yīng)的應(yīng)是商品存貨，存貨上的問(wèn)題主要反映在商品存貨上。對(duì)于存貨的計(jì)價(jià)方法，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定統(tǒng)一采用成本法，未采用比較穩(wěn)健的成本與市價(jià)孰低法，這就忽略了成本高出市價(jià)的情況，如長(zhǎng)期積壓的滯銷(xiāo)、變質(zhì)和破損貨物。因此，應(yīng)建立存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和商品削價(jià)準(zhǔn)備科目，準(zhǔn)確計(jì)算企業(yè)生產(chǎn)成本和銷(xiāo)售成本，消除通貨膨脹對(duì)存貨計(jì)價(jià)影響，調(diào)整存貨賬面價(jià)值使企業(yè)存貨接近現(xiàn)價(jià)。

4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)凈額/平均固定資產(chǎn)余額

該指標(biāo)越大，表示固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率越高。由于企業(yè)固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例一般在2/3以上，對(duì)這個(gè)指標(biāo)的計(jì)算就有一定的參考價(jià)值。固定資產(chǎn)的核算關(guān)鍵表現(xiàn)在折舊方法的選取上，我國(guó)企業(yè)固定資產(chǎn)折舊年限普遍過(guò)長(zhǎng)，折舊率偏低，企業(yè)折舊基金較少。隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)固定資產(chǎn)無(wú)形損耗增加，《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》改變了單一的平均年限的折舊計(jì)算方法，規(guī)定企業(yè)有權(quán)自主選擇包括雙倍余額遞減法在內(nèi)的四種折舊方法，使企業(yè)固定資產(chǎn)的更新改造和升級(jí)換代有了一定的資金來(lái)源。

三、獲利能力分析中的運(yùn)用

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)要遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則。企業(yè)進(jìn)行短期投資，購(gòu)買(mǎi)各種有價(jià)證券，由于股市變化無(wú)常，若按購(gòu)入成本計(jì)價(jià)，反映不出投資損益，因此應(yīng)采用購(gòu)入成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)。對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期投資，如果擁有實(shí)際控制權(quán)，則按權(quán)益法計(jì)算投資收益。當(dāng)被投資企業(yè)出現(xiàn)虧損，應(yīng)提取投資虧損準(zhǔn)備金，相應(yīng)減少長(zhǎng)期投資金額。分析企業(yè)獲利能力的指標(biāo)主要有：

1.凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/年末凈資產(chǎn)x100%

該指標(biāo)實(shí)際反映企業(yè)所有者擁有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益的能力。企業(yè)凈資產(chǎn)的主體是投資者，他們最關(guān)心企業(yè)凈利。企業(yè)債務(wù)利息作為利潤(rùn)總額的扣減項(xiàng)目，涉及投資者的切身利益，投資者通過(guò)股東大會(huì)影響經(jīng)營(yíng)決策者，使之選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，以期取得最佳的收益。因此，凈資產(chǎn)收益指標(biāo)集中體現(xiàn)了企業(yè)管理水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，對(duì)于廣大投資者而言是評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。

2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額x100%

該指標(biāo)綜合反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)投入產(chǎn)出的效率。雖然說(shuō)企業(yè)的成本資料涉及商業(yè)秘密，國(guó)家也不再要求企業(yè)呈報(bào)詳細(xì)的成本報(bào)表，但筆者認(rèn)為：企業(yè)某一項(xiàng)目或某一產(chǎn)品的成本費(fèi)用總額并非商業(yè)秘密，完全可以向外公開(kāi)，并不造成企業(yè)秘密泄露。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的企業(yè)，為了實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，必然首先要使成本費(fèi)用最小化，企業(yè)為降低成本，縮減費(fèi)用而采取的各種措施必將提高企業(yè)各種資源的配置效率。

四、穩(wěn)健性原則在我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)改革實(shí)踐中的運(yùn)用情況

我國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)改革，從一定意義上賦予企業(yè)一定的選擇權(quán)和決策權(quán)，使企業(yè)會(huì)計(jì)核算有一定的彈性以減少市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下事實(shí)上存在的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。企業(yè)運(yùn)用穩(wěn)健原則的關(guān)鍵在于適度。這個(gè)度筆者認(rèn)為就是要在照顧各方利益基礎(chǔ)上建立一個(gè)能被廣泛接受的、有一定靈活性的標(biāo)準(zhǔn)。由于我國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制過(guò)程中廣泛實(shí)施了股份制改造，以資本市場(chǎng)為核心的資源配置市場(chǎng)化機(jī)制也逐步建立完善，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)也從滿(mǎn)足國(guó)家宏觀(guān)管理需要轉(zhuǎn)為滿(mǎn)足企業(yè)多元投資主體需要。穩(wěn)健性原則的運(yùn)用牽涉到企業(yè)有關(guān)各