會計實務：稅基式籌劃的基本方法-籌資籌劃

稅基式籌劃的基本方法——籌資籌劃籌資籌劃是指利用一定的籌資技巧使企業(yè)達到獲利水平最大和稅負最小的方法。籌資籌劃主要包括籌資渠道籌劃和還本付息籌劃。一般來說，企業(yè)籌資渠道有：①財政資金；②金融機構信貸資金；③企業(yè)自我積累；④企業(yè)間自我拆借；③企業(yè)內部集資；⑤發(fā)行債券或股票籌資；①商業(yè)信用籌資；③租賃籌資。這些方式無論采用哪一種或幾種并用，都能滿足企業(yè)的資金需求。但從企業(yè)納稅角度考慮，這些不同的籌資方式所產生的稅收影響卻大不相同。因為利用好某些籌資方式，企業(yè)可以有效地進行稅收籌劃。

不同的籌資方式對企業(yè)納稅產生不同的影響。企業(yè)應首先比較其資金成本，包括資金占用費（借款利息、債券利息、股息等）和資金籌集費（股票發(fā)行費和上市費、債券注冊費等）。因為不同的籌資渠道，資金成本各不相同，取得的難易程度也不同，因此，企業(yè)必須綜合考慮包括稅收在內的各方面因素，才能比較出哪種籌資方式更有利于企業(yè)利益。

企業(yè)通過自我積累方式籌資，由于其資金來源主要是稅后利潤，且資金投入以后，其占有者和使用者合二為一，因而，其所得稅稅基難以分攤或抵消。

企業(yè)負債經營，按照我國《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，債務利息支出可以作為財務費用列支。因此，這種籌資方式使所得稅稅基縮小，稅負得以減輕。在某些特殊的條件下，負債經營支付的利息，不僅降低所得稅稅基，甚至稅法允許企業(yè)在稅前歸還一部分貸款或以稅還貸。

一般來說，企業(yè)在負債經營中，通過發(fā)行債券、內部集資、企業(yè)間相互拆借、金融機構貸款等方式來達到其降低稅負的目的，其承受的所得稅稅負是依次減輕排列的。發(fā)行企業(yè)債券，必須符合國家法律、法規(guī)的規(guī)定，按照一定的程序依法進行，其利率一般針對內部集資、企業(yè)間相互拆惜、金融機構貸款都要高一些。一旦國家批準發(fā)行企業(yè)債券，其利息可以全部進入“財務費用”，以抵減利潤，達到降低稅負的目的。但是，目前發(fā)行企業(yè)債券在我國控制比較嚴格，其發(fā)行主體僅限于股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或兩個以上的國有投資主體設立的有限責任公司。其他任何公司、企業(yè)或個人都不能向社會發(fā)行企業(yè)債券。由此可知，發(fā)行債券的“節(jié)稅”效果最好，但有一定的局限性。向金融機構貸款而承擔的所得稅稅負相對內部集資、企業(yè)間拆借等其他借款方式來說要重一些，但企業(yè)仍然可以通過與金融機構特殊的業(yè)務關系實現(xiàn)一定規(guī)模的減輕納稅義務的目的。但在現(xiàn)實經濟活動中，根據(jù)我國《企業(yè)所得稅暫行條例》第六條第二款規(guī)定，納稅人在生產、經營期間，向非金融機構借款的利息支出，高于金融機構同類、同期貸款利息的部分，不準從收入總額中扣除。也就是說，這部分利息，在計算應納稅所得額時，要作為會計利潤的加項，計入應稅所得。這樣，內部集資、企業(yè)間相互拆借、金融機構貸款三種籌資方式，從降低稅負的角度看，其稅負就扯平了。因此，在這幾種籌資方式中，哪種籌資方式取得容易，籌資費用較少，就應該采用哪種方式。

必須指出，企業(yè)通過發(fā)行股票籌資，雖然也要對股東支付股息，但股息的支付處于稅后利潤的分配環(huán)節(jié)，因此，并不影響所得稅稅基。

從納稅角度來看，這些籌資渠道產生的納稅效果有很大的差異，對某些籌資渠道的利用可有效地幫助企業(yè)減輕稅負，獲得稅收上的好處。通常情況下，企業(yè)自我積累籌資所承擔的稅收負擔要重于向金融機構貸款所承受的稅收負擔，企業(yè)之間互相拆借籌資所承擔的稅收負擔要重于企業(yè)內部集資所承擔的稅收負擔。站在節(jié)稅的角度，企業(yè)內部集資與企業(yè)之間拆借方式效果最好（尤其企業(yè)間稅率有差別），金融機構貸款次之，自我積累效果最差。其原因在于內部集資與企業(yè)之間的拆借涉及到的部門和機構較多，容易使納稅利潤規(guī)模分散而降低，出現(xiàn)“削山頭”現(xiàn)象。

籌資活動不可避免地要涉及到還本付息的問題。利用利息攤入成本的不同方法和資金往來雙方的關系及所處經濟活動地位的不同往往是實現(xiàn)合理節(jié)稅的關鍵所在。金融機構貸款其核算利息的方法和利率比較穩(wěn)定、幅度變化比較小，實行節(jié)稅的選擇余地不大。而企業(yè)與經濟組織的資金拆借在利息計算和資金回收期限方面均有較大彈性和回旋余地，從而為節(jié)稅提供了有利條件。其主要方法是提高利息支付，減少企業(yè)利潤，抵消所得稅額，同時，再用某種形式將獲得的高額利息返還給企業(yè)或以更方便的形式為企業(yè)提供擔保、服務等，從而達到節(jié)稅的目的。

此外，企業(yè)還可以依靠稅收優(yōu)惠實現(xiàn)籌資節(jié)稅?，F(xiàn)行稅法對股份企業(yè)中的國家股和集體股給予減免稅優(yōu)惠。這種國家政策帶來的額外收入，本來屬于國家所有，由于集體股享受免稅待遇而使之成為企業(yè)所有。投資于集體股僅就以關聯(lián)企業(yè)取得的投資分配利潤征收企業(yè)所得稅。集體股投資的好處是將企業(yè)資產份額擴大，而又能夠取得一定的優(yōu)先利潤分配權。如果企業(yè)經理在稅收優(yōu)惠的條件下，為了取得投資企業(yè)更大的控制權，就可以借股份公司名義借款或發(fā)行內部債券，通過較高的利息使得職工獲得較大的收益。企業(yè)以集資收益增設集體股，從而使企業(yè)職工有收益上較之直接購買股票所帶來的收益多。例如，一個由企業(yè)員工出資組建的股份制企業(yè)，股份額為1000萬股，一年后企業(yè)取得稅后利潤200萬元，如果采取1元金額配股方式全部發(fā)給股東個人，那么股票持有者將為新增股票每股支付0.2元稅收，發(fā)放紅利、股息也將如此。如果企業(yè)改按四六開配股，60％集體股，40％個人股，雖然個人股每股仍要交納0.2元的稅收，但集體股可以享受免稅24萬元的優(yōu)惠（200X60％X20％），其財產性質并未改變。企業(yè)由于有24萬元的稅收優(yōu)惠，可以通過公共設施租金優(yōu)惠、職工福利待遇改善，把好處落實到職工身上。一方面企業(yè)資金得以擴充，另一方面職工也可以實惠，無疑是一個較好的籌資方式。

［納稅籌劃案例］籌資節(jié)稅籌劃分析

某電扇廠是以生產電扇為主的集體企業(yè)。近年來，由于資金緊缺，拖欠貨款嚴重，造成本廠產品不能及時收回貨款，原料物資不能及時購買，導致生產徘徊，產品產量上不去。危及本廠前途。為此廠領導制定一系列措施，力爭從企業(yè)內部挖掘潛力，同時財務人員根據(jù)目前情況及新的年度的發(fā)展計劃提出了三種籌資方式，供廠領導決策，新計劃如下：要增產品產量，試制新產品進行批量生產，所需材料物資、設備和勞力等耗資約595萬元。籌資方式如下：

（1）銀行貸款集資。這種觀點認為，企業(yè)發(fā)展生產，急需資金，可同銀行協(xié)商解決，去年年底貸款利率為9.2％，籌資費率估計1％，以后貸款利率可能會提高，本企業(yè)所得稅率為33％。

（2）股票集資。這種觀點認為電扇雖然近年生產徘徊，但質量享有盛譽，發(fā)行股票有良好基礎?？上冉浻嘘P部門及銀行批準，合法成立春光電扇股份有限公司，在新的一年里正式發(fā)行，可以先發(fā)行普通股。每股1萬元，共595股，籌資費率約4％，普通股的股利是不固定的，通常逐年增加，但按目前規(guī)定股息加紅利最高不超過15％，現(xiàn)假定發(fā)行當年股利率為12％。每年根據(jù)企業(yè)經營情況確定，企業(yè)既可向其他企業(yè)，也可向內部職工發(fā)行。通過發(fā)行股票籌集的資金可視同企業(yè)自有資金。

股票持有者參與企業(yè)經營管理，其利益同企業(yè)經濟狀況緊密聯(lián)系。這樣可以調動企業(yè)各方面的積極性和能動性，實現(xiàn)稅收籌劃與激勵政策的結合。

（3）聯(lián)合經營集資。這種觀點認為，導致企業(yè)產品產量上不去的重要原因是長期以來形成的“小而全”的傳統(tǒng)局面束縛了手腳。建議以本廠為主體，與有一定生產設備基礎的若干個企業(yè)聯(lián)合經營，可采取由主體廠提供原材料物資，成員廠加工成電扇零配件，再賣給主體廠，主體廠組裝最終產品，并負責產品對外銷售，這樣本廠試制成功的新產品可利用成員廠的場地、勞力、設備和資源等進行批量生產，從而形成春光牌電扇專業(yè)化生產能力，可保證產量、產值和稅利的穩(wěn)步增長。

三種方式都有其資金成本，首先采取比較資金成本率的方法。

計算方法如下：資金成本率＝占用費/［（籌集資金總額－籌集費）］X100％

該公式要求每年所要花費的代價占籌資總額扣除籌資費后的百分比。在其他條件不變的情況下，資金成本率越高，表示所付出的代價越大，假如企業(yè)籌資時，考慮了籌資費率，上述公式可變?yōu)椋嘿Y金成本率＝占用費/［籌集資金總額X（1一籌集費率）］X100％

方案一：銀行貸款時

資金成本率＝595000X9.2%/［595000x（1—1%）X100％＝9.29％，這說明企業(yè)支付的貸款利息占銀行貸款金額扣除籌資費后的9.29％。

方案二：股票集資時

資金成本率（發(fā)行當年）＝595000X12％/［595000X（1－4％）］X100％＝12.5％

按股利率15％計算時資金成本率為：

595000X15％/［595000X（1—4％）］X100％＝15.63％這表明在新的一年中股息紅利占籌資金額外負擔扣除籌資費用后的15.63％，相對于銀行貸款籌集資金來說，其資金成本較高。

方案三：聯(lián)合經營集資時

此時，資金成本率分別以兩種情況：當成立一個聯(lián)營實體時，資金成本率就是聯(lián)合企業(yè)分得利潤占聯(lián)合企業(yè)出資總額之比例，比例越高，聯(lián)合企業(yè)獲得的利潤越多，資金成本率越高，用公式表示為：

資金成本率＝聯(lián)合企業(yè)獲得利潤/聯(lián)合企業(yè)出資總額X100％

當企業(yè)一個項目合資生產時，資金成本率就是聯(lián)合企業(yè)獲得利潤占整個實現(xiàn)利潤總額的百分比，即：

資金成本率＝聯(lián)合企業(yè)獲得利潤總額/實現(xiàn)利潤總額X100％

顯然，上面兩種情況都會導致資金成本率增大，在三種選擇中為最次者。但是，若情況反過來，自己作別人聯(lián)營伙伴時，自己將有利。

［納稅籌劃案例］企業(yè)間相互融資拆借籌劃

企業(yè)甲和企業(yè)乙為實現(xiàn)合法節(jié)稅，他們以相互間融資的形式相互提供投資資金，企業(yè)甲為乙提供1000萬元資金，企業(yè)乙為企業(yè)甲也提供1000萬元資金，雙方各為對方提供資金，企業(yè)甲投資的回收期為10年，企業(yè)乙的投資回收期為8年，企業(yè)甲向企業(yè)乙收取的融資利息為年息31.25％，企業(yè)乙向企業(yè)甲收取的利息為年息25％，企業(yè)甲10年中年平均盈利100％，企業(yè)乙8年中盈利為100％。當時企業(yè)甲、乙運用下列所得稅稅率。

企業(yè)甲乙適用所得稅稅率表

利潤收入（萬元）適用稅率10以下15

10～3030

30～7050

70以上75

（1）企業(yè)甲在未付息前應納稅額：

（100－70）x75％＋（70－30）x50％＋（30－10）x30％＋10x15％＝50（萬元）

稅負為：50÷100X100％＝50％

企業(yè)甲在付息后納稅額為：企業(yè)甲年利潤一年息＝100－25＝75（萬元）

（75－70）x75％＋（70—30）x50％＋（30－10）X30％＋10X15％＝31.25（萬元）

稅負為：31.2÷68.75X100％＝45.45％

企業(yè)甲從企業(yè)乙得到融資利息收人的納稅額為（利息，股息均按15％納稅）：31.25X15％＝4.6875（萬元）

（2）企業(yè)乙在未付息前應納稅額：

（125—70）x75％＋（70—30）x50％＋（30—10）x30％＋10x15％＝68.75（萬元）

稅負為：68.75÷125X100％＝55％

企業(yè)乙付息后納稅額為：企業(yè)乙年利潤—年息＝125—31.25＝93.75（萬元）

（93.75—70）x75％＋（70—30）x50％＋（30—10）x30％＋10X15％＝45.3125（萬元）

稅負為：（45.3125÷93.75）X100％＝48.33％

企業(yè)乙從甲企業(yè)得到融資利息收入的納稅額為：25X15％＝3.75（萬元）

（3）將企業(yè)甲、乙分別付息后的利潤收入及納稅額作一調整，企業(yè)甲、乙的稅負、納稅額和利潤分別為：

企業(yè)甲調整利潤為：100－31.75＋2