并購重組跟蹤

2、風(fēng)險(xiǎn)提示目錄1、上周并購動(dòng)態(tài)回顧注：本報(bào)告所涉及個(gè)股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

21.

上周并購動(dòng) 回顧注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組薦標(biāo)的。

3注：上周為3.3-3.9，（如無 殊 明）后文數(shù)據(jù)來源：Wind國家發(fā)改委在十 屆全國人大三次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主 記者會(huì)上表示，將 善并購重組、份額轉(zhuǎn)讓等政策，鼓勵(lì)發(fā)展并購基金等，暢 創(chuàng)業(yè) 資的 出渠道一：政策更新注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組薦標(biāo)的。

4日期主體文件/會(huì)議/事件主要內(nèi)容2025/03/07廣東證監(jiān)局全國政協(xié)委員、廣東證監(jiān)局局長楊宗儒在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪并購重組市場發(fā)展步伐加快、市場環(huán)境發(fā)生變化，希望在稅收方面完善政策支持，助力上市公司用好用活并購重組工具，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展2025/03/06國家發(fā)展改革委十四屆全國人大三次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，將完善并購重組、份額轉(zhuǎn)讓等政策，鼓勵(lì)發(fā)展并購基金等，暢通創(chuàng)業(yè)投資的退出渠道，更大力度吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資，實(shí)現(xiàn)技術(shù)鏈產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的市場化重構(gòu)。2025/02/28證監(jiān)會(huì)關(guān)于政協(xié)十四屆全國委員會(huì)第二次會(huì)議第02348號(hào)（財(cái)稅金融類146號(hào)）提案答復(fù)的函2023年以來在“兩創(chuàng)”板塊試點(diǎn)基礎(chǔ)上全面實(shí)行重組注冊(cè)制，延長發(fā)股類重組財(cái)務(wù)資料有效期，出臺(tái)定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，適當(dāng)提高重組估值包容性，完善重組“小額快速”審核機(jī)制，支持上市公司吸收合并，進(jìn)一步優(yōu)化重組政策環(huán)境，鼓勵(lì)依法設(shè)立的并購基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等投資機(jī)構(gòu)參與上市公司并購重組，支持科技型企業(yè)在內(nèi)的各領(lǐng)域上市公司通過并購重組做優(yōu)做強(qiáng)。2025/02/27上海市委金融辦、上海證監(jiān)局和上海證券交易所舉辦滬市上市公司并購重組交流座談會(huì)一是積極落實(shí)“并購六條”和《上海市支持上市公司并購重組行動(dòng)方案（2025—2027年）》，通過聯(lián)合走訪、座談?wù){(diào)研等方式，為滬市上市公司做好政策服務(wù)，推動(dòng)更多高質(zhì)量并購重組案例落地。二是以高質(zhì)量并購重組為抓手，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱向整合、同行業(yè)橫向強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推動(dòng)滬市上市公司質(zhì)量邁上新臺(tái)階。三是堅(jiān)持強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，切實(shí)防范各類“忽悠式”并購重組，有效保護(hù)中小投資者權(quán)益。2025/02/24證監(jiān)會(huì)《新型工業(yè)化》期刊發(fā)布《充分發(fā)揮資本市場功能

更好服務(wù)新型工業(yè)化》文章進(jìn)一步提升多層次資本市場的服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度。深入研究相關(guān)企業(yè)的特點(diǎn)、發(fā)展規(guī)律及其在投融資、激勵(lì)約束、公司治理等方面的需求，有針對(duì)性地豐富資本市場的工具、產(chǎn)品和服務(wù)。健全多層次資本市場體系，發(fā)揮股債期市場協(xié)同效應(yīng)。優(yōu)先支持開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)股債融資、并購重組，提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展質(zhì)效。2025/02/19商務(wù)部、國家發(fā)展改革委發(fā)布《2025年穩(wěn)外資行動(dòng)方案》保障相關(guān)外商投資性公司在華投資設(shè)立的企業(yè)依法依規(guī)享受外資企業(yè)待遇。便利外國投資者在華實(shí)施并購?fù)顿Y。在外商投資法框架下，修訂《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，優(yōu)化外資并購規(guī)則和并購交易程序，完善并購管理范圍，降低跨境換股門檻等。2025/02/17國務(wù)院國資委《學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)》刊發(fā)國務(wù)院國資委署名文章《加快推進(jìn)國資央企高質(zhì)量發(fā)展

為完成經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)提供有力支撐》進(jìn)一步明晰各類企業(yè)的功能定位，在深入研究行業(yè)形勢、產(chǎn)業(yè)趨勢、市場走勢的基礎(chǔ)上，立足企業(yè)比較優(yōu)勢，大力推進(jìn)差異化布局。持續(xù)深化國有資本投資、運(yùn)營公司改革，打造市場化運(yùn)作的專業(yè)平臺(tái)，推動(dòng)創(chuàng)新投資和戰(zhàn)略性投資，助力存量資產(chǎn)盤活和低效無效資產(chǎn)處置。深入推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，進(jìn)一步提高國有資本配置和運(yùn)行效率，加快推動(dòng)國有資本向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中，向關(guān)系國計(jì)民生的公共服務(wù)、應(yīng)急能力、公益性領(lǐng)域等集中，向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中。3.3-3.9，以上市公司作為競買方的并購事件中，共計(jì)3例為“失敗”，剔除失敗事件后，共發(fā)生并購重組事件61例，重大并購重組26例；其中并購重組完成4例，重大并購重組完成1例二：并購事件統(tǒng)計(jì)注：本報(bào)告所涉及個(gè)股/公司僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)，所引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成投資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究所各行業(yè)組所推薦標(biāo)的。

5數(shù)據(jù)來源：Wind所3.3-3.9，以上市公為競買方的并購事件整理：競買方為國央企的共計(jì)4例三：重大并購重組更新以上市公司為競買方的重大并購重組最新披露日交易競買方競買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價(jià)值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級(jí)行業(yè)120250308688293.SH奧浦邁民營企業(yè)澎立生物100

股權(quán)20250117董事會(huì)預(yù)案--制藥、生物科技與生命科學(xué)220250308600539.SH獅頭股份民營企業(yè)利珀科技100

股權(quán)(851888.ZJE)20250308董事會(huì)預(yù)案--軟件與服務(wù)320250308301335.SZ天元寵物民營企業(yè)淘通科技部分股權(quán)20250303停牌籌劃--軟件與服務(wù)420250308688593.SH新相微外資企業(yè)愛協(xié)生控制權(quán)20250304停牌籌劃--半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備520250308688038.SH中科通達(dá)民營企業(yè)星和北海100

股權(quán)20250308停牌籌劃--電信服務(wù)Ⅱ620250308000612.SZ焦作萬方公眾企業(yè)三門峽鋁業(yè)100

股權(quán)20250303停牌籌劃--材料Ⅱ720250308000723.SZ美錦能源民營企業(yè)錦源煤礦51股權(quán);正旺煤業(yè)49

股權(quán);及正城煤業(yè)49

股權(quán)20241010董事會(huì)預(yù)案--能源Ⅱ;能源Ⅱ;能源Ⅱ820250308002838.SZ道恩股份民營企業(yè)道恩鈦業(yè)100

股權(quán)20241029董事會(huì)預(yù)案----920250308688126.SH滬硅產(chǎn)業(yè)公眾企業(yè)新昇晶睿48.7805

股權(quán);新昇晶投46.7354

股權(quán);新昇晶科49.1228

股權(quán)20250222董事會(huì)預(yù)案--技術(shù)硬件與設(shè)備;半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備;半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備1020250308300277.SZ海聯(lián)訊地方國有企業(yè)杭汽輪100

股權(quán)(200771.SZ)20241028董事會(huì)預(yù)案1123309.17CNY資本貨物1120250308002379.SZ宏創(chuàng)控股民營企業(yè)宏拓實(shí)業(yè)100

股權(quán)20241223董事會(huì)預(yù)案--資本貨物1220250307835174.BJ五新隧裝民營企業(yè)五新重工100

股權(quán);興中科技100

股權(quán)(302326.HNE)20241126董事會(huì)預(yù)案--資本貨物;商業(yè)和專業(yè)服務(wù)1320250307002277.SZ友阿股份民營企業(yè)深圳尚陽通100

股權(quán)20241127董事會(huì)預(yù)案--半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備1420250307000958.SZ電投產(chǎn)融中央國有企業(yè)電投核能控股100

股權(quán)20240930董事會(huì)預(yù)案--公用事業(yè)Ⅱ1520250307301502.SZ華陽智能民營企業(yè)全安密靈部分股權(quán)20250107進(jìn)行中--軟件與服務(wù)1620250307301488.SZ豪恩汽電民營企業(yè)豪恩智能部分股權(quán)20241024完成6300CNY多元金融1720250306603922.SH金鴻順民營企業(yè)新思考95.79

股權(quán)20241023董事會(huì)預(yù)案--資本貨物1820250306688195.SH騰景科技民營企業(yè)迅特通信部分股權(quán)20250227停牌籌劃--技術(shù)硬件與設(shè)備1920250306000559.SZ萬向錢潮民營企業(yè)WanxiangAmerica100股權(quán)20240417董事會(huì)預(yù)案----2020250305300735.SZ光弘科技外資企業(yè)AC公司100

股權(quán);TIS工廠0.003

股權(quán)20241126董事會(huì)預(yù)案73294.48CNY--;--2120250305688432.SH有研硅外資企業(yè)高頻北京60

股權(quán)20250305達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向--公用事業(yè)Ⅱ2220250305688089.SH嘉必優(yōu)民營企業(yè)歐易生物63.2134

股權(quán)20241029董事會(huì)預(yù)案83062.37CNY制藥、生物科技與生命科學(xué)2320250304688622.SH禾信儀器民營企業(yè)量羲技術(shù)部分股權(quán)20241023董事會(huì)預(yù)案--軟件與服務(wù)2420250304000972.SZ中基健康地方國有企業(yè)新業(yè)能化100

股權(quán)20250114董事會(huì)預(yù)案--材料Ⅱ2520250304601211.SH國泰君安地方國有企業(yè)海通證券100

股權(quán)(600837.SH)20240906發(fā)審委通過9761500CNY多元金融2620250304688209.SH英集芯民營企業(yè)輝芒微控制權(quán)20250304停牌籌劃--半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind薦標(biāo)的。

6：并購失敗事件上周共計(jì)3例并購失敗，競買方分別為復(fù)旦復(fù)華、吉岡精密、匯頂科技以上市公司為競買方的并購重組失敗動(dòng)態(tài)最新披露日交易競買方競買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價(jià)值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級(jí)行業(yè)120250307600624.SH復(fù)旦復(fù)華地方國有企業(yè)美麗人生51

股權(quán)(200723.SEE)20220430失敗11419.21CNY制藥、生物科技與生命科學(xué)220250306836720.BJ吉岡精密民營企業(yè)墨西哥海灣51

股權(quán)20230310失敗--汽車與汽車零部件320250304603160.SH匯頂科技民營企業(yè)云英谷科技100股權(quán)20241123失敗--技術(shù)硬件與設(shè)備注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind薦標(biāo)的。

7上周共計(jì)2家上市公披露控制權(quán)變更五：實(shí)控人變更注：本報(bào)告 涉及個(gè)股/公 僅代表與產(chǎn)業(yè)或交易熱點(diǎn)有關(guān)聯(lián)， 引述資訊/數(shù)據(jù)/觀點(diǎn)僅以展示為目的，不構(gòu)成 資建議，個(gè)股層面請(qǐng)參照東吳證券研究 各行業(yè)組數(shù)據(jù)來源：Wind薦標(biāo)的。

8證券代碼證券名稱公司屬性所屬SW二級(jí)行業(yè)城市發(fā)生日期變更前實(shí)際控制人變更后實(shí)際控制人披露日期1301218.SZ華是科技民營企業(yè)IT服務(wù)Ⅱ杭州市2025-03-07俞永方、葉建標(biāo)、章忠燦俞永方、葉建標(biāo)2025-03-082600121.SH鄭州煤電地方國有企業(yè)煤炭開采鄭州市2025-03-03河南省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)鄭州市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)2025-03-043.3-3.9，重組指數(shù)跑輸萬得全A，超額為-0.57%；中期維度看，重組