對深圳金融包容程度的測算及分析

對深圳金融包容程度的測算及分析

一有關(guān)金融包容研究的概述

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融體系已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，發(fā)揮著越來越重要的作用，但它的

弊端也越來越明顯，其突出的表現(xiàn)就是服務(wù)越來越傾向于高凈值私人客戶和大中型企業(yè)，而

眾多有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻舯慌懦庠诮鹑诜?wù)對象之外，也就意味著很大一部分低收入人群和微

型、小型企業(yè)只能通過非正規(guī)金融途徑才能獲得金融服務(wù)。這種金融資源配置不公平現(xiàn)象在

全球范圍內(nèi)得到了重視，早期人們曾提出“小額信貸”和“微型金融”的概念，之后在兩者

的基礎(chǔ)上，人們又提出了“金融包容”的概念。

“金融包容”(也稱“普惠金融")”譯自英文“FinancialInclusion”，是聯(lián)合國在推

廣“2005年國際小額信貸年”時所提出的一個金融發(fā)展的概念，但對于“金融包容”的確

切定義，目前尚無統(tǒng)一界定。S.MahendraDev(2006)認(rèn)為，金融包容是金融機(jī)構(gòu)以可負(fù)擔(dān)

得起的成本，為弱勢群體及低收入人群提供金融服務(wù)。AlfredHanning和StefanJansen

(2010)指出，金融包容旨在把“無銀行服務(wù)”人群納入正規(guī)的金融系統(tǒng)，從而使他們有機(jī)

會享受到一系列金融服務(wù)，如儲蓄、支付、信貸和保險等。Fornandcz(2006)認(rèn)為，金融

包容是經(jīng)濟(jì)包容性增長的一個關(guān)鍵維度，站在金融供給角度來看，金融包容意味著過去被金

融服務(wù)邊緣化的個人或集團(tuán)，現(xiàn)在能夠經(jīng)常性地獲得信貸服務(wù)。世界銀行扶貧協(xié)商小組

(CGAP)認(rèn)為“金融包容”的含義是：全體社會成員(包括家庭和企業(yè))都能夠公平有效地

獲得他們所需要的金融服務(wù)的狀態(tài)。

總的來說，金融包容的內(nèi)涵主要包括以卜三方面：“金融包容”的實質(zhì)是信貸和金融融資渠

道等的公平性問題，每個獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)個體都應(yīng)該有平等享受金融服務(wù)的權(quán)利；金融包容意味

著金融創(chuàng)新，為了讓每個人都獲得金融服務(wù)，應(yīng)在金融體系內(nèi)進(jìn)行制度、機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品等各個

方面的創(chuàng)新；金融包容同時也是金融體系的責(zé)任，尤其強(qiáng)調(diào)為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)覆蓋不到的

低端客戶，如中低收入者、貧困人口和小微企業(yè)提供公平有效的金融服務(wù)。

國際不少研究發(fā)現(xiàn)，金融包容在降低收入不平等、消除貧困、提高信貸市場可獲得性及金融

穩(wěn)定性、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等方面起著重要作用。Beck等人(2008)發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展、降低收

入不平等與貧困消除間存在一種聯(lián)系：金融服務(wù)的整體使用情況，即更深的金融體系可降低

基尼系數(shù)；而Gind和Townsend(2004)運(yùn)用一般均衡模型對泰國經(jīng)濟(jì)的研究發(fā)現(xiàn)，提高金

融服務(wù)的可得性對泰國經(jīng)濟(jì)增長率有顯著促進(jìn)作用。

在小微企業(yè)融資和金融包容的關(guān)系上，F(xiàn)ungacava和Weill(2014)針對亞洲國家金融包容

的研究表明，亞洲國家小微企業(yè)的信貸資金依然主要依賴F親友借款，信貸渠道非常有限。

Geng和N?Diaye(2012)針對中國的研究指出，中小企業(yè)(SMEs)和個人因缺乏信貸渠道

而更多依賴于非正規(guī)金融，例如，親朋和其他非正式貸款者，這又導(dǎo)致影子金融的擴(kuò)張，弱

化金融監(jiān)管有效性，不利于金融穩(wěn)定。而擴(kuò)大金融包容度能夠在一定程度上減輕中小(或小

微)企業(yè)融資的難度。例如,Beck,Demirguc-Kunt和度ks例ovic(2005)的研究表明，小

微企業(yè)所面臨的融資障礙比大企業(yè)嚴(yán)峻，而金融包容作為金融發(fā)展的一個維度，它與小微企

業(yè)的發(fā)展有密切的正向聯(lián)系。

國際貨幣基金組織(IMF)、世界銀行(WB)以及國內(nèi)外學(xué)者對金融包容的研究多以國家為

單位，也有組織針對一國各區(qū)域進(jìn)行研究，如巴西中央銀行。本文以深圳及其各區(qū)為研究對

象，從金融包容這個獨(dú)特視角研究深圳金融發(fā)展，更具現(xiàn)實意義。國內(nèi)目前對深圳金融發(fā)展

方面的研究，多集中于其金融集聚對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響研究，即從金融發(fā)展的深度角度來研

究，從金融發(fā)展的廣度角度進(jìn)行研究的較少。本文以金融包容性測度作為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社

會發(fā)展的一個研究維度，從金融可獲得性的角度，探討金融服務(wù)業(yè)發(fā)展與區(qū)域發(fā)展的關(guān)系，

是對現(xiàn)有研究的一個有益補(bǔ)充。

二金融包容指標(biāo)說明

金融包容是一個綜合性強(qiáng)、內(nèi)涵豐富的概念，因此，僅僅用單一維度的指標(biāo)很難說明某個地

區(qū)的整體金融包容狀況。只有構(gòu)建一個多維度、層次豐富、涵蓋面廣的金融包容指標(biāo)體系，

通過具體化及量化指標(biāo)，才能較為全面地評價和考察金融包容程度。

對于如何度量金融包容程度，國外學(xué)者Beck等人(2007)較早使用8個指標(biāo)來說明金融機(jī)

構(gòu)的服務(wù)程度。隨后，在他們的指標(biāo)基礎(chǔ)上，不少國際性組織開始構(gòu)建金融包容的指標(biāo)體

系。如金融包容全球合作伙伴組織(CPF1)提出的金融包容甚本指標(biāo)；金融包容聯(lián)盟

(AFI)從金融可獲得性和使用情況這兩個維度設(shè)計了金融包容核心指標(biāo)(見表1)；世界

銀行發(fā)布的全球金融包容指數(shù)的核心指標(biāo)，旨在從需求方的角度提供有價值的信息，評估和

監(jiān)測各國金融包容實踐情況，為金融包容有關(guān)研究提供基準(zhǔn)和標(biāo)桿；國際貨幣基金組織于

2004年開始，通過金融可獲得性調(diào)杳(FinancialAccessSurvey,FAS)獲得各國金融又

獲得性指標(biāo)數(shù)據(jù)，并評價各國金融包容程度，調(diào)查主要是統(tǒng)計金融可獲得性和金融服務(wù)使用

情況方面的數(shù)據(jù)，其核心指標(biāo)如表2所示。

被巴西中央銀行采用，用來計算巴西不同地區(qū)的IFI。

本文在借鑒國際組織對金融包容基本指標(biāo)及核心指標(biāo)體系的構(gòu)建上，結(jié)合深圳自身的實際情

況，考慮相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲得性，采用Sarma對于金融包容指數(shù)的測算方法，從整體和分區(qū)域

的角度分別對深圳的金融包容程度做了初步測算，并基于測算結(jié)果，給出相關(guān)分析。

三深圳金融包容程度的測算和分析

本部分提出并構(gòu)建深圳金融包容程度指標(biāo)，并結(jié)合深圳金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的其他指標(biāo)進(jìn)行討

論。為使分析更具客觀性，本文也同時收集了上海相關(guān)數(shù)據(jù)，將上海作為參照，對深圳金融

包容現(xiàn)狀和發(fā)展進(jìn)行比較分析。

（一）衡量金融包容程度的維度及具體指標(biāo)說明

金融的供給與需求是決定金融包容的基本要素，因此，在確定金融包容程度的維度時，應(yīng)涵

蓋這兩方面內(nèi)容。兼顧數(shù)據(jù)可得性，本文從金融服務(wù)的可獲得性及金融服務(wù)的使用情況兩個

維度來構(gòu)建深圳金融包容指標(biāo)體系，數(shù)據(jù)跨度為2004?2013年（見表3）。其中，金融服

務(wù)的可獲得性屬于金融供給方面的指標(biāo)，而金融服務(wù)的使用情況則反映需求方對金融服務(wù)的

需求情況。受限于數(shù)據(jù)，對于金融服務(wù)的使用情況，我們僅構(gòu)造人均存貸款占人均GDP比重

這兩項指標(biāo)，而這兩項指標(biāo)也常用于測度金融深化程度。

維度描述性指標(biāo)基本指標(biāo)

1.每1000平方公里.存在的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)用（4）

地理距離上的可得性

金融服務(wù)的2.每1（X）0平方公里存在的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員數(shù)（心）

可獲得性3.每10萬人擁有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)吊（4）

人口密度上的可得性

4.每10萬人州行的儂行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員數(shù)（4）

金融服務(wù)的存款使用程度5.金融機(jī)構(gòu)人均各項存款占人均GDP的比重（4）

使用情況貸款使用程度6.金融機(jī)構(gòu)人均各項貸款占人均GDP的比重（〃）

注：網(wǎng)點(diǎn)不包括總部。金融機(jī)構(gòu)主要包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外

資銀行、郵政儲蓄銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及村鎮(zhèn)銀行。人口按年末常住人口計算。金融機(jī)構(gòu)各項人

均存貸款為人民幣存貸款。在卜.文中，各指標(biāo)的原始值標(biāo)記為經(jīng)歸-?化和加權(quán)處理后的數(shù)值標(biāo)

記為4。為便于對應(yīng)，本表標(biāo)出各指標(biāo)的4。

資料來源：用于計算的數(shù)據(jù)來自各銀行它方網(wǎng)站、行度地圖及育德地圖，深圳市.歷年《金融運(yùn)

行報告》《統(tǒng)計年鑒》《金融發(fā)展報告》。

表3金融包容測算指標(biāo)

（二）IFI指數(shù)構(gòu)造和測算方法

根據(jù)Sarma給出的IFI計算方法，公式如下：

4一人

W------------(1)

，M.-m.

其中，4是第，維（即第，個指標(biāo)）的實際數(shù)值，回取第/維的最小值，史取第/維的最大

值，肌為第i個指標(biāo)的權(quán)重（0W%W1）。d值越大，說明以該單一指標(biāo)衡量的金融包容程

度就越高。若某地區(qū)（或某年份）所有指標(biāo)的d值都等丁?瓶（即指標(biāo)原始取值均為最大值,

使得公式右邊的分?jǐn)?shù)為1）,那么點(diǎn)?。ǔ猿浴冢┐斫鹑诎菰诟鱾€指標(biāo)層面都

達(dá)到最優(yōu)水平。

我們采用了變異系數(shù)法確定IFI指數(shù)中的權(quán)重明變異系數(shù)

vi=。/互

,權(quán)重的“，計算公式如下:

孫=匕/工」匕(2)

_，謚+/；+…+d；

*=/，2，(3)

7M、+w；+…+〃;

/(叫―4)2+(2_4)2+…+(叫—4)

A,=1----------------_---------------(4)

//222

V嗚+町+…+%

IF1=+[及+&](5)

根據(jù)公式（2）得出各指標(biāo)的權(quán)重肌如表4所示。

基本指標(biāo)4&44

權(quán)重（納）0.1470.3390.0480.2370.1360.092

資料來源：筆者計算。

表4深圳金融包容程度的指標(biāo)權(quán)重

如果衡量某地區(qū)金融包容的指標(biāo)有〃個，那么該地區(qū)的金融包容程度就可以被視為在〃維空

間中的點(diǎn)髭（4,4,&,…，&）,同時，在這個空間的點(diǎn)0二（0,0,0,0）代表最

壞的情況，即無金融包容，完全的金融排斥；而點(diǎn)上（用，阪，…，上）代表金融包容的各

個指標(biāo)層面都達(dá)到最優(yōu)水平。因此，金融包容指數(shù)IFI就表示為X與0之間的歐幾里得距離

和X與7之間的反歐幾里得距離（InverseEuclideanDistance）之和的簡單平均。才和0

之間的距離越大，才和川之間的距離越小，意味著金融包容程度越高。

通常，如果IFI值落在0.6?1被視為金融包容程度高；0.3?0.6為中等金融包容水平；而

TH值低于0.3則被視為金融包容程度低。

（三）測算結(jié)果和分析

通過上述方法計算深圳金融包容程度IFI指數(shù)，結(jié)果如表5和圖1所示。

年份4d2小ds4%&"7

20040.00000.00000.00140.01350.00650.01530.04560.02430.0349

20050.00820.00080.00000.00440.02080.02460.07110.03230.0517

20060.04520.01070.02270.00000.00000.00000.10970.04620.0779

20070.05560.07150.01760.04940.01600.00980.22550.21370.2196

20080.06520.10490.01190.06720.01510.00400.30120.28320.2922

2(X)90.07480.175()0.00710.11870.11650.08670.56710.53390.5505

20100.09160.20060.00850.12500.13310.09220.63820.59500.6166

20110.10830.24540.02000.16150.11480.07710.72720.71930.7233

20120.12500.30440.03180.21080.12060.06730.88170.87410.8779

20130.14720.33890.04800.23750.13610.07790.99450.96960.9821

資料來源：筆者計算。

表5深圳金融包容程度IFI指數(shù)測算結(jié)果（2004?2013年）

2002200420062008201020122014(年份)

圖1深圳金融包容指數(shù)IFI(2004?2013年)

需要注意的是，圖1主要顯示研究時間段內(nèi)深圳金融包容程度的相對變化。根據(jù)圖1,從整

體二看，2004?2013年，深圳金融包容指數(shù)IFI呈上升趨勢。其中2006?2007年以及

2008?2009年是金融包容程度提升最快的年份。金融包容程度上升的驅(qū)動因素是各個分指

標(biāo)d的變化。分析分指標(biāo)d的變化趨勢，并將IFI變化與其池經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)結(jié)合分析，我

們有以下發(fā)現(xiàn)。

（1）金融服務(wù)的可獲得性指標(biāo)，尤其是地理距離維度的“從業(yè)人口擁有量"（“）以及人

口密度維度的“從業(yè)人口擁有量”（d）的上升對提升IFI影響顯著（見圖2）。

（年份）

圖2地理距離維度及人口密度維度”從業(yè)人口擁有量”

以TFT增幅較大的2006-2007年以及2008?2009年兩個階段為例，這期間深圳金融包容度

大幅提高，主要源于就業(yè)充分，使得金融行業(yè)就業(yè)人數(shù)大幅增長，金融服務(wù)供給較快增加，

無論是在地理距離維度上還是人口密度距離上的可獲得性，都有顯著提高。

供給面因素中，金融機(jī)構(gòu)的地理可得性（d）也呈較穩(wěn)定的上升趨勢，而金融機(jī)構(gòu)的人口密

度可得性（d）則增長緩慢。相比金融行業(yè)就業(yè)人口的激增，金融機(jī)構(gòu)新增網(wǎng)點(diǎn)開設(shè)進(jìn)展緩

慢，尤其在人口密度分布上趕不上城市人口的擴(kuò)張。

圖3顯示，2010年以前，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)增長率均小于常住人口增長率，導(dǎo)致“逐年下

降，反映新增機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的速度趕不上人口增加的速度。不過，深圳常住人口增長率在2010

年后大幅下降，而金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)增長率在2009年后增幅明顯，增長速度遠(yuǎn)快于常住人口的

增長率，使得近三年的4有明顯改善。

圖3深圳常住人口增長率與金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)增長率

為了更清晰地了解深圳金融服務(wù)可獲得性指標(biāo)（供給面因素）的增長情況，我們以上海為參

照，反映深圳金融包容度的絕對水平和相對變化。上海在金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)和金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)

數(shù)量上均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過深圳，且增長速度更快（見圖4和圖5）。但是深圳在金融供給上的變化

有三個顯著特點(diǎn)：一是金融供給穩(wěn)定增長，沒有受到金融危機(jī)和其他因素較明顯的影響；二

是深圳每平方公里存在的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)優(yōu)于上海（見圖6）,表明深圳金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的地

理覆蓋較密集；三是深圳每10萬人擁有的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)和增長情況與上海基本持平。深

圳2013年每10萬人擁有14.76個金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，研究期間，年均增長1.6設(shè)：上海每10

萬人擁有15.22個金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn),研究期間,年均增長1.42虬

2002200420062008201020122014（年份）

圖4深圳、上海銀行業(yè)從業(yè)人數(shù)

圖5深圳、上海銀行業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)曷

□每1000平方公里存在的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量（上海）

圖6深圳、上海每千平方公里存在的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)

（2）反映金融服務(wù)使用情況的指標(biāo)對IFI上升的影響也有拉動效應(yīng)，但金融深化有一個緩

慢增加的自然過程。

2004?2008年，深圳金融機(jī)構(gòu)人均各項存款占人均GDP的比重（“）和金融機(jī)構(gòu)人均各項貸

款占人均GDP的比重（&）的原始值一直徘徊在170%和120機(jī)但2009年為對沖全球金融危

機(jī)的影響而實施的寬松貨幣政策，使得金融機(jī)構(gòu)存貸款均大幅增加，使得上述指標(biāo)迅速跳升

到208%和144%以上，隨后幾年一直維持在這個水平附近，如下圖7所示。由于&和&上升

主要受宏觀貨幣政策影響，因而我們認(rèn)為這種金融深化程度的提高是被動而非主動的。

圖7深圳GDP、金融機(jī)構(gòu)人均各項存貸款

（3）金融包容程度主要受金融行業(yè)擴(kuò)張影響，短期與GDP增長趨勢不一致。

根據(jù)圖8,深圳金融包容指數(shù)IFI與其金融業(yè)增加值占GDP比值的趨勢基木一致v金融包容

是衡量金融發(fā)展的一個維度，金融業(yè)產(chǎn)值的提高必然包含金融分支機(jī)構(gòu)的擴(kuò)展、就業(yè)水平的

提高和金融資產(chǎn)的擴(kuò)張，均有利于金融包容程度的提高。

圖8深圳金融包容指數(shù)IFI與金融業(yè)增加值占GDP比重

I------1GDP金融機(jī)構(gòu)人均各項存款占人均GDP的比重

仝融和依人E1幺而岱敦啟KElCCP的也蓄

圖9深圳GDP、金融機(jī)構(gòu)人均各項存貸款占人均GDP的比重

但GDP增長率高并不意味著金融包容程度高，如圖10所示，深圳IFI指數(shù)與GDP增長率兩

者的走勢并不一致。在金融包容研究領(lǐng)域，不少國外的經(jīng)驗證據(jù)支持這一結(jié)果(Fungacova

和Weill,2014)o事實上，僅根據(jù)指標(biāo)體系本身的設(shè)計，在其他因素不變的情況下，短期

內(nèi)GDP增長越快，IFI指數(shù)應(yīng)該有所下降，因為&和d將隨GDP增長而下降。從實際情況來

看，如果第一和第二產(chǎn)業(yè)對GDP增長的貢獻(xiàn)率高于第三產(chǎn)業(yè)(尤其是金融業(yè))的貢獻(xiàn)率，

IFI指數(shù)很可能與GDP增長出現(xiàn)背離。不過從長期來看，提升第三產(chǎn)業(yè)比重，是我國特別是

深圳這樣的超級城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，而金融業(yè)在第三產(chǎn)業(yè)中的比重也逐年增大。這就

使得金融業(yè)的發(fā)展對GDP增長的拉動作用將越來越大，那么從長期來說，金融包容程度的發(fā)

展與經(jīng)濟(jì)增長將存在互相促進(jìn)的作用。

?深圳GDP增長率深圳金融包容指數(shù)【FI

圖10深圳金融包容指數(shù)與GDP增長率

本部分我們得出以下主要結(jié)論：2004?2013年，用IFI指標(biāo)反映的深圳金融包容程度呈現(xiàn)

上升趨勢，主要源于金融機(jī)構(gòu)就業(yè)人數(shù)的增長，其次得益于金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的增加，用人

均存貸款占GDP衡量的金融深化對金融包容度上升有iE向影響，但主要是2009年寬松貨幣

政策造成的被動影響。

四深圳各區(qū)金融包容程度的測算和分析

過去10多年是深圳城市擴(kuò)張較快的時期，深圳目前既有羅湖、福田經(jīng)濟(jì)發(fā)展成熟度較高的

區(qū)域，也有龍崗、寶安等新區(qū)，且各區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)劃功能不同，這就導(dǎo)致區(qū)域間經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展

水平參差不齊。因此，本部分從更微觀的角度測度深圳各區(qū)的金融包容程度，并對現(xiàn)狀做出

分析和評價。

按第三部分所述方法，深圳各區(qū)的金融包容指標(biāo)體系構(gòu)建如表6所示。受限于部分?jǐn)?shù)據(jù)不可

得，本部分主要考察各區(qū)金融包容的供給面，即通過比較各區(qū)金融服務(wù)的可獲得性來測算

2013年IFI指數(shù)。與上一部分不同的是，我們用金融機(jī)構(gòu)自助設(shè)備數(shù)量代替了從業(yè)人員，

而各區(qū)自助設(shè)備數(shù)量數(shù)據(jù)的獲取來源于多個渠道，包括通過百度和高德地圖進(jìn)行搜索。測算

結(jié)果如表7所示。

維度描述性指標(biāo)基本指標(biāo)權(quán)近

地理距離上的I.每平方公里存在的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)員（4）0.4490

可得性

金融服務(wù)的2.每平方公里存在的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自助設(shè)備數(shù)品：（4）0.3094

可獲得性

人口密度上的3.每一個人擁行的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量（4）0.1619

可得性4.每一個人擁有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自助設(shè)備數(shù)量（4）0.0798

注：網(wǎng)點(diǎn)不包括總部。金融機(jī)構(gòu)主要包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外

資銀行、郵政儲蓄銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及村鎮(zhèn)銀行。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自助設(shè)備指ATM、CRS及

CDM等。人口按2013年末常住人口計算。

資料來源：用于計算的數(shù)據(jù)來自各銀行它網(wǎng)、百度及高德地圖、深圳市及各區(qū)統(tǒng)計局官網(wǎng)，及

其《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》《統(tǒng)計年鑒》。

表6深圳市及各區(qū)的金融包容指標(biāo)

區(qū)域4d24Xx2IFI

羅湖區(qū)0.21890.18(M0.10110.0542053270.52660.5296

福山區(qū)0.44900.30940.16190.07981.00001.00001.0000

南山區(qū)0.10460.10310.09830.0742033370.29230.3130

寶安區(qū)0.04410.09390.01360.04560.19880.15870.1787

鹽山區(qū)0.01940.03730.02720.0456011790.08220.1000

龍崗區(qū)0.03480.07840.01990.06300.18850.13760.1630

光明新區(qū)0.02670.02740.03750.0062009390.08090.0874

坪山新區(qū)0.00980.01870.02430.0238006970.04720.0585

龍華新區(qū)0.03970.07100.00000.00130.14160.11780.1297

大鵬新區(qū)0.00000.00000.08220.0000014310.03060.0868

深圳市0.05870.07420.05090.0479020480.18150.1931

資料來源：筆者計算C

表72013年末深圳各區(qū)金融包容程度IFI指數(shù)測算結(jié)果

由表7和圖11可知，福田區(qū)的金融包容程度最高，尤其在“每平方公里存在的銀行業(yè)金融

機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量”（d）與“每平方公里存在的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自助設(shè)備數(shù)量"（&）上遙遙

領(lǐng)先于其他各區(qū)，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過深圳市平均水平。由于地處深圳核心腹地，福田既是行政中

心，也是繁華的中央商貿(mào)區(qū)（CBD）；不僅有深圳最大最密集的總部企業(yè)聚集，還有深南天

道中軸線上最大的金融區(qū)，聚集了深圳一半以上的金融機(jī)構(gòu)，這是金融包容水平高的具體體

現(xiàn)。

匚二］每平方公里存在的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量（家/平方公里，左軸）

匚二］每平方公里存在的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自助設(shè)備數(shù)員（具/平方公里，左軸）

一每人擁有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量（家/人，右軸）

圖11深圳及各區(qū)的金融服務(wù)可獲得性比較

羅湖區(qū)與南山區(qū)的指標(biāo)稍遜于福田區(qū)，但較明顯地領(lǐng)先于其余各區(qū)。受政府規(guī)劃和老城區(qū)改

造困難等因素影響，羅湖區(qū)CBD的地位受到重大挑戰(zhàn)，但蔡屋圍片區(qū)仍是密集度非常高的金

融中心區(qū)，因此其金融包容程度仍較高；南山區(qū)集聚眾多高新科技企業(yè)，發(fā)展?jié)摿Υ?，且?/p>

海開發(fā)區(qū)前景廣闊，吸引眾多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐和擴(kuò)張網(wǎng)點(diǎn)，使其金融包容程度也較高。

如圖12所示，福田區(qū)、羅湖區(qū)以及南山區(qū)的金融包容水平都在深圳市金融包容水平之上，

代表它們集聚了深圳市絕大多數(shù)的金融資源。龍崗和寶安因地理位.置、基礎(chǔ)設(shè)施、電子信息

產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)逐漸集聚等優(yōu)勢，金融包容程度緊追南山。而金融包容程度較低的是前幾

年新規(guī)劃設(shè)立的新區(qū)。大鵬新區(qū)因地理位置及自然條件因素影響，其經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)在于旅游開

發(fā)；坪山新區(qū)成立不久，基礎(chǔ)設(shè)施不完善等對金融機(jī)構(gòu)的吸引力不足；且金融機(jī)構(gòu)在新區(qū)布

點(diǎn)需要時間，這些均導(dǎo)致金融包容水平較低。新區(qū)中潛力較大的是從寶安區(qū)中劃分出去的龍

華新區(qū)，IFI值甚至優(yōu)于鹽田區(qū)。

結(jié)合2013年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的其他指標(biāo)，對各區(qū)金融包容程度做進(jìn)一步分析，得出如下結(jié)論。

圖12深圳市及其各區(qū)的金融包容指數(shù)比較

1.各區(qū)金融包容程度與人均收入水平和GDP基本一致

與前文對深圳市2004?2013年金融包容水平變化的測度結(jié)果不同，在2013年這個時點(diǎn)上，

金融包容程度與各區(qū)當(dāng)年人均收入水平相關(guān)度非常高，與GDP相關(guān)度也很高。如圖13所

示，人均可支配收入、國內(nèi)生產(chǎn)總值越高的區(qū)域，IFI指標(biāo)也越理想。只有南山區(qū)的情況略

為特殊。2013年，南山區(qū)GDP絕對值高于福田區(qū)和羅湖區(qū)，但金融包容度卻不及后兩者。

2.金融包容程度與服務(wù)業(yè)發(fā)展程度一致，與第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在一定的背離

圖14中，第三產(chǎn)業(yè)增加值與我們測算出的各區(qū)1FI指數(shù)重合度很高，說明金融包容程度高

的區(qū)域，服務(wù)業(yè)的發(fā)達(dá)程度也相應(yīng)較高。對深圳市而言，金融業(yè)增加值在第三產(chǎn)業(yè)增加值中

占有相當(dāng)?shù)谋戎兀?013年達(dá)24.50%,而金融業(yè)增加值與金融包容程度密切正相關(guān)，這能

夠說明金融包容度和服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)程度之間為什么存在正相關(guān)關(guān)系。

匚二］規(guī)模以上工業(yè)增加值匚二］第三產(chǎn)業(yè)增加值

圖142013年各區(qū)規(guī)模以上工業(yè)、金融業(yè)及第三產(chǎn)業(yè)增加值與各區(qū)IFI

我們同時發(fā)現(xiàn)，金融包容度最高的福田區(qū)和羅湖區(qū)規(guī)模以上工業(yè)增加值遠(yuǎn)低于全市平均水

平，而第二產(chǎn)業(yè)活躍的南山、龍閔、寶安和龍華金融包容度卻相對?較低。這固然與區(qū)域經(jīng)濟(jì)

功能規(guī)劃有直接關(guān)系，但第二產(chǎn)業(yè)活躍的區(qū)域，往往小微企業(yè)融資需求、個人資金需求也相

對旺盛，擴(kuò)大網(wǎng)點(diǎn)分布、提供更普及的金融服務(wù)有望在這類區(qū)域產(chǎn)生更高的財務(wù)回報和正向

的社會效應(yīng)。

3.金融包容程度與高新技術(shù)企業(yè)集聚程度存在一定的背離

我們使用各區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)品的產(chǎn)值、高新技術(shù)企業(yè)數(shù)和專利申報數(shù)作為對高新技術(shù)企業(yè)活躍

程度的測量（見圖15和圖16）,將之與各區(qū)金融包容程度進(jìn)行比較，以期對金融包容與高

新技術(shù)企業(yè)分布的配比情況有一個初步的認(rèn)識。由于數(shù)據(jù)缺失，圖16反映的是2011年的情

況。